Андрей Бобовников Субординированны е lpn как способ...
DESCRIPTION
Ежегодная конференция «Капитализация банков 2013». Андрей Бобовников Субординированны е LPN как способ увеличения капитала российских банков. Субординированные инструменты – часть капитала банка. Субординированные LPN как способ увеличения капитала российских банков. - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
АНДРЕЙ БОБОВНИКОВ
СУБОРДИНИРОВАННЫЕ LPN КАК СПОСОБ УВЕЛИЧЕНИЯ
КАПИТАЛА РОССИЙСКИХ БАНКОВ
ЕЖЕГОДНАЯ КОНФЕРЕНЦИЯ «КАПИТАЛИЗАЦИЯ БАНКОВ 2013»
2
Субординированные инструменты – часть капитала банка
Субординированные LPN как способ увеличения капитала российских банков
Собственные средства (капитал)
Основной капитал
Дополнительный капиталСубордин
и-рованный инструме
нт
3
Ограничения на объем привлекаемых субординированных
инструментов
215-П
3.11.2. Дополнительный капитал включается в расчет собственных средств (капитала) кредитных организаций в размере, не превышающем 100% величины основного капитала
3.11.1. Величина субординированного кредита (депозита, займа, облигационного займа) и включаемого в состав источников дополнительного капитала, не может превышать 50% от величины основного капитала.
Субординированные LPN как способ увеличения капитала российских банков
4
Виды субординированных инструментов
Торгуемые
Заем с секьюритизацией (LPN). Торговля в Euroclear/Clearstream
Субординированные облигации по российскому праву. Московская биржа
Неторгуемые
Кредит
Депозит
Заем без секьюритизации
Субординированные LPN как способ увеличения капитала российских банков
5
Регулирование
В настоящее время расчет капитала регулируется параллельно двумя Положениями Банка России:
№215-П№395-П
Согласно Письму Банка России №41-1-1-4/713, в период параллельного расчета (с 01.04.2013 до предположительно 01.10.2013) в целях определения обязательных нормативов используется только величина капитала в соответствии с 215-П. Расчет по 395-П используется только в аналитических целях
По окончании периода параллельного расчета, субординированные инструменты, не удовлетворяющие требованиям 395-П, не будут учитываться при расчете капитала
Субординированные LPN как способ увеличения капитала российских банков
6
№395-П (Базель-III): требования к субординированным
инструментам
Срок погашения (в т.ч. досрочного) – не менее 5 лет с даты включения в капитал
Условия предоставления существенно не отличаются от рыночных
Невозможность внесения изменений в договор без согласования с Банком России
В случае банкротства требования по данному инструменту удовлетворяются после всех иных кредиторов
Требования по 395-П (в дополнение к 215-П)Требования по 215-П
Если отношение базового капитала к сумме величины кредитного, операционного и рыночного риска стало ниже 2% либо к банку АСВ применяет меры по предупреждению банкротства, то:
Инструмент конвертируется в обыкновенные акции, а обязательство считается исполненным, и (или)
Невыплаченные проценты не возмещаются за счет прекращения обязательства заемщика по выплате процентов по инструменту, и (или)
Убытки заемщика покрываются за счет прекращения обязательства заемщика по возврату основной суммы долга
Субординированные LPN как способ увеличения капитала российских банков
7
Последовательность подготовки выпуска
субординированных LPN
Определение возможности подготовки выпуска и его предполагаемого объема. Если с учетом ограничений на структуру капитала не удается сделать выпуск более $20 млн, то выпуск нецелесообразен
Подписание мандата на размещение с организаторомПодготовка юридической документации и Loan Agreement (договор, на
основании которого SPV, эмитирующее LPN, кредитует банк)Прохождение процедуры KYC с администратором программы (например,
Deutsche Bank)Подача в Банк России банком Loan Agreement и ходатайства о подтверждении
соответствия условий Loan Agreement требованиям законодательства. Банк России рассматривает документы в течение 30 дней
После получения одобрения Банка России начинается подготовка непосредственно выпуска: получение ISIN, регистрация в Euroclear/Clearstream, работа с администратором программы
Проведение маркетинговых мероприятий, определение круга инвесторовРазмещение LPNПосле поступления денежных средств получение одобрения Банка России на
включение средств в капитал
Субординированные LPN как способ увеличения капитала российских банков
8
Принципиальная схема размещения LPN
Заемщик
Организатор и дилер
Юридический консультант
Юридический консультант
SPV - эмитент
Deutsche BankTrustee, Paying Agent, Registrar
1. Документы программы LPN
2. Договор об оказании юр. услуг
3. Обеспечивает получение денег от заемщика и выплаты держателям. Держит глобальный сертификат
5. Деньги от размещения
Euroclear, Clearstream, BT GlobalNetУчитывают права на ноты
4. В момент размещения покупает всю ноту, переводит деньги на счет Deutsche по системе DVP
Инвесторы
6. Покупают ноту у дилера через брокера. Предварительно открывают брокерский и кастодиальный счет
Субординированные LPN как способ увеличения капитала российских банков
9
Возможные инвесторы
Международные инвесторы с российскими корнями, разбирающиеся в особенностях российского бизнеса. Возврат «беглых» российских капиталов
Международные фонды (Швейцария, Великобритания), инвестирующие в развивающиеся рынки
Субординированные LPN как способ увеличения капитала российских банков
10
Контактные данные
Субординированные LPN как способ увеличения капитала российских банков
Андрей Бобовников, вице-президент, долговой рынок
+ 7 (495) [email protected]