תוכנית עסקית

"האגיס"המותג : הנושא

ר זיו ריי�"ד: המרצה

060407335.: ז.ת, יפעת גליקמ�: מגישות

039066642.:ז.ת, נטלי ב� שיטרית

24/08/06: תארי� הגשה

2

:תוכ� ענייני'

עמוד נושא

3 ) 6 תמצית מנהלי'

7 ) 9 ניתוח שוק

7 תיאור השוק

7 ) 8 פוטנציאל שוק

8 חסמי כניסה

8 ספקי'

8 צרכי' ואופנות השוק

9 לקוחות ופילוח שוק

9 מתחרי'

10 ) 13 המוצר

14 )20 אסטרטגיה ותוכנית שיווק, מודל עסקי

14 מטרות אסטרטגיות

SWOT 15 ( 14 מודל

16 ) 17 תמהיל שיווק

18 מיתוג

18 ) 19 אסטרטגיה להחדרת מוצר

19 מדיניות מוצרי'

20 תכנו� פער אסטרטגי

21 ) 24 היזמי' וההנהלה, תיאור הארגו�

25 גורמי' קריטיי' להצלחה

26 ) 30 תוכנית פיננסית

31 ביבליוגרפיה

32 ) 42 נספחי'

3

:תקציר מנהלי'

:החברהתיאור

לחברה משרדי� בפרישה עולמית ומוצריה . 1872חברת קימברלי קלארק העולמית נוסדה בשנת

.מדינות בעול� 41 �מדינות ומיוצרי� ב 150 �נמכרי� בלמעלה מ

החברות הגדולות בעול� וחברת מוצרי הנייר המובילה 400 � חברת קימברלי קלארק הינה אחת מ

.מיליארד דולר 15 �ל למעלה מ בעול� ע� מחזור מכירות שנתי ש

נמצאת בבעלות חברת קימברלי קלארק העולמית וקבוצת מפעלי נייר , חוגלה קימברלי הישראלית

.מ"אמריקאיי� ישראלי� בע

:תיאור ההנהלה הבכירה ובעלי המניות

:בעלי העניי# בחברה

שונה מפעלי נייר הרא, חברות שה# ג� מייסדות החברה 2החברה חוגלה קימברלי נמצאת בבעלות

ממניות החברה והשניה חברת קימברלי 49.9%מחזיקה ) י"מנא(מ "אמריקאיי� ישראלי� בע

.ממניות החברה 51.1%קלארק העולמית מחזיקה

51.1%

49.9%

קימברלי קלארק מנא"י

:אנשי מפתח בחברה

הוא , ברהר מועצת המנהלי� של הח"ל שהוא הינו ג� יו"בראש חברת חוגלה קימברלי עומד המנכ

.בעל תואר שני בכלכלה, 35הינו רווק כב#

בעל תואר שני , 1+נשוי 32הוא הינו כב# , ל שיווק "בראש מחלקת השיווק עומד סמנכ

. במנהל עסקי�

בעל תואר שני , 25הינו רווק כב# , ל תפעול"עומד סמנכ) תפעול פיקוח ייצור(י "בראש מחלקת תפ

.בתעשייה וניהול

.בעל תואר שני בכלכלה והינו רואה חשבו#, נשוי 30כב# , ל כספי�"ה עומד סמנכבראש מחלקת מט

4

:שני' הקרובות 3 ) 5חזו� החברה והיעדי' ל

מיליו# 530 �ובהיק, כמותי של כ . מיליו# 500 � שוק החיתולי� בישראל מוער- בהיק, כספי של כ

יי# בחדשנות טכנולוגית המתרחשת השוק מאופ. בשנה 3% �קצב צמיחת השוק כ . חיתולי� בשנה

עוצמת התחרות בשוק זה הינה גבוהה ביותר ומרוכזת בעיקרה . וחצי בממוצע אחת לשנה שנה

.יומית �יו� , בהתמודדות אינטנסיבית

.0 � 3בחיתולי� חד פעמיי� לתינוקות בי# 1' חזו# החברה הוא להיות מס

לל והמותג האגיס בפרט אנו רוצי� לשמור על כיוו# ששוק החיתולי� הינו נמצא בשלב הבגרות בכ

אנו רוצי� להגדיל את , כמו כ#. שני� מהיו� 5עד 80% �נתח השוק הקיי� וא, להגדילו עד ל

ושירות יעיל לש� כ- החברה מתכוונת להשקיע בחדשנות. המכירות ומער- הלקוחות של המותג

.ללקוחות

:תיאור המוצר

החברה חוגלה קימברלי הינה מייצרת תחת . 60%נתח שוק של המותג האגיס הינו מוביל השוק ע�

מגבוני : כגו#, ומגוו# מוצרי� משלימי� 0-3ש� המותג האגיס חיתולי� לתינוקות בי# הגילאי�

.וחיתולי גמילה) חיתולי י�(בגדי י� , נייר

המותג האגיס נית# לרכישה דר- רשתות קמעונאיות ונקודות מכירה פרטיות הפזורות

.בי האר1ברח

ומטרת המוצר ) SAP(פלא, וחומרי ספיגה , תאית: חומרי הגל� העיקריי� בייצור החיתולי� הינ�

.הינו לשמור על תינוקכ� יבש לאור- זמ#

:חיתולי האגיס הביאו ללקוחותיה מענה עיקרי בשלושה תחומי� עיקריי�

.רמת ספיגה גבוהה משל מתחריה .1

.יותר לגו, התינוק מדבקות אלסטיות המאפשרות התאמה טובה .2

.מעטפת דמויות בד המעניקה מגע נעי� .3

:יתרונות יחסיי' המהווי' מפתח להצלחה

.ומוטיבציה גבוהה לעבודה עובדי�מקצוענות ה .1

.עמידה בלוחות זמני� .2

.ייצור חיתולי המותג האגיס שליטה בטכנולוגיות .3

.ייצור חיתולי� באיכות הגבוהה ביותר ע� מינימו� יחידות פסולות .4

5

:המודל העסקי

: תמהיל שיווק

כל שנה וחצי שיעור 3% �שוק החיתולי� הינו בצמיחה מתמדת שכ# הוא גדל בכ � המוצר �

.שוק החיתולי� בכלל והמותג האגיס בפרט נמצאי� בשלב הבגרות, צמיחה קבוע

אליתהליכי התייעלות מתמשכי� מאפשרי� לחברה לאור- השני� להציע לצרכ# הישר � המחיר �

.את חיתולי האגיס האיכותיי� במחירי� אטרקטיביי�

ה# ברשתות, מדיניות המחירי� של המותג האגיס הינה אחידה בכל נקודות המכירה שלה

כיו� המחיר בשוק של המותג האגיס נע בי# . שיווק קמעונאיות וה# בנקודות מכירה פרטיות

.דל המארזזה תלוי במוצר ובגו, . 50 � 70

מער- ההפצה והלוגיסטיקה של חוגלה קימברלי הוא הגדול והמוביל מבי# � מדיניות ההפצה �

1,400 �כ נקודות המכירה הרלוונטיות לחיתולי� ה# כ "סה. המתחרי� בשוק החיתולי�

.מרשתות קמעונאיות ועד נקודות מכירה פרטיות, נקודות הפצה 1,500עד

, הטלוויזי 60%: חלוקת התקציב, ההתקציב מופנה לפרסו� בטלוויזי עיקר �תקשורת שיווקית �

).כולל פניה ממוקדת ליולדות(שונות 10%, טיפול במגזרי� 10%, שיווק ישיר 15%, עיתונות 5%

: אסטרטגיה חדירה לשוק

כניסה אגרסיבית , חליבה איטית, הצגה איטית: ישנ# ארבע אסטרטגיות להחדרת מוצר חדש לשוק

והמותג האגיס קיי� בשוק כבר כיוו# שאיננו מתכנני� להחדיר מוצר חדש לשוק. חליבה מהירהו

.ל אינ# רלוונטיות"שני� ובנוס, הינו מוביל השוק האסטרטגיות הנ 10 �למעלה מ

:מיתוג

, המותג האגיס הינו ממותג כמיתוג משפחתי שכ# הוא מכיל לא רק חיתולי� אלא ג� בגדי י�

.ותחתוני גמילה מחיתולי�, מגבוני�

חופשיי� ומאושרי� , השפה של כל פרסומות האגיס באר1 מורכבת תמיד מתינוקות אקטיביי�

.ופועלי� בעול� של מבוגרי�, המוצגי� בדר- משעשעת ואמוציונאלית

:אסטרטגית תכנו# פער אסטרטגי

.ת וצמיחה בהגוונהצמיחה משלב, צמיחה מוגברת: ישנ� שלוש אסטרטגיות לתכנו# פער אסטרטגי

ג� נגביר את , חברת חוגלה קימברלי תשתמש בצמיחה בהגוונה כדי להגדיל את נתח השוק שלה

.היק, המכירות וג� נקנה ונרכוש את אמונ� של חברות המוכרות את מוצרינו

6

:תוכנית פיננסית

הסתכ� 2005והרווח הנקי לשנת ) +אלפי ( 35,551 �הסתכ� ב 2005תזרי� המזומני� לשנת

).+אלפי ( 43,267 �ב

, ביחס לשני� קודמות 2005בשנת וקימברלי ישראל גדל�הנקי של חוגלה תזרי� המזומני� והרווח

בשילוב מימוש עליות מחירי� ותוכניות , הפעילות השיווקית וחיזוק המותגי� העצמתזאת בעקבות

דבר , תו- חיזוק מותגיה �חוגלה קימברלי ממשיכה בשיפור איכות המוצרית התייעלות אפקטיביו

.כפי שנית# יהיה לראות בהמש- התוכנית) דיבידנד(שהגדיל את רווח המניות

7

:ניתוח השוק

: תיאור השוק

השוק . בשנה 3% �קצב צמיחת השוק כ , שוק החיתולי� בישראל הינו שוק שנמצא בצמיחה מתמדת

עוצמת התחרות בשוק זה . וחצי ע אחת לשנה שנהמאופיי# בחדשנות טכנולוגית המתרחשת בממוצ

.יומית �יו� , הינה גבוהה ביותר ומרוכזת בעיקרה בהתמודדות אינטנסיבית

והשאר מפוזר בנקודות ) 60%(רובו העיקרי של שוק החיתולי� נמצא ברשתות שיווק קמעונאיות

).40%(מכירה פרטיות

דות המכירה הפרטיות על חשבו# רשתות בשני� האחרונות יש מגמה של התחזקות נקו, אומנ�

דבר , השיווק העיקריות הגדולות וחניות הפארמי� אשר מהוות חלק מרשתות השיווק הקמעונאיות

.שהתחזק עקב קריסתה של רשת קלאב מארקט

.המותג האגיס מתחרה בשוק הישראלי ג� ע� מותגי� מקומיי� וג� ע� מותגי� בינלאומיי�

אחריו בא היריב העיקרי שלו המותג , 60%השוק ע� נתח שוק של המותג האגיס הינו מוביל

אחר כ- מגיע , 25%י חברת פרוקטר אנד גמבל ע� נתח שוק של "הבינלאומי פמפרס המיוצר ע

והמותג 12%מותג מקומי ע� נתח שוק של , המותג טיטולי� שהינו ג� מותג של חוגלה קימברלי

א- הוא לפני מספר שני� פשט את , היה ג� המותג תפנוקי�הנותרי� בעבר 3% �ליטופי� מחזיק ב

.הרגל ויצא מהשוק

:פוטנציאל השוק

י נתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה הרי שגודל השוק הפוטנציאלי במדינת ישראל לשנת "עפ

חיתולי� 5 � כאשר כל אחד בממוצע צור- בממוצע כ) 0-3בי# הגילאי� (איש 573,591הינו 2005

.חיתולי� בשנה 1,825, ביו�

השני� האחרונות על מעמדה כמובילת שוק ע� נתח שוק של 3 � חברת חוגלה קימברלי שומרת ב

.2005השתמשו במותג האגיס בשנת ) 3�0בי# הגילאי� ( איש 344,155 �הרי שכ , 60%

כ-, 20%שיעור הילודה השנתי הממוצע הינו , י נתוני הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה"בנוס, עפ

. 2005במספר צרכני המותג האגיס משנת 12% �הוא שיהיה גידול של כ 2006שהצפי לשנת

8

:חסמי כניסה

שני� והינו מוביל השוק אי# לחוגלה 10 �כעיקרו# כיוו# שהמותג האגיס קיי� בשוק כבר למעלה מ

ה גבוהי� אבל בגדול תחו� החיתולי� החד פעמיי� מאופיי# בחסמי כניס, קימברלי חסמי כניסה

. שיווק ומיתוג, עקב הצור- בהיקפי השקעה גבוהי� בהו# הראשוני ובמערכת הפצה

נדרשת יכולת גבוהה לביצוע שינויי� טכנולוגיי� מהירי� התואמי� להתפתחות העדפות , כמו כ#

.חיתולי� בשנה' מ 700עמד על 2004היק, הצריכה בישראל בשנת . הצרכני�

3% �ובשני� האחרונות עמד שיעור הגידול בשוק זה בישראל על כ 98% שיעור החדירה עומד על

.בממוצע לשנה

:ספקי'

א- , ספקי� שוני� שסיפקו לה את חומרי הגל� לחיתולי� 5בעבר חברת חוגלה קימברלי עבדה ע�

הצטמצמה חברת חוגלה קימברלי לעבודה ע�, בשני� האחרונות תו- מחשבה לייעול השירות

. יי�ספקי� עיקר 3

:צרכי' ואופנות השוק

שוק החיתולי� מושפע המו# מדמויות מצויירות פופולריות אשר התינוקות והילדי� חשופי� אליה�

ולכ# כדי למשו- עוד לקוחות המדבקות האלסטיות של החיתולי� מעוטרות הי מס- הטלוויזי"ע

ותג ואפילו זה בא לידי בובות מתנה מחולקות בעת רכישת המ, דמויות דיסני: כגו#, בדמויות אלו

. ביטוי בפרסומות של המותג בטלוויזיה

:ישנ� ארבעה קבוצות של גורמי� המשפיעי� על התנהגות צרכני�

.תרבות משנה, מעמד חברתי, תרבות : גורמי� תרבותיי� .1

: גורמי� חברתיי� .2

).אלמ#/גרוש/נשוי/רווק(מצב משפחתי , אי# ילדי�/יש � מצב משפחתי .א

.ססטוס בעבודה וסטטוס חברתי � תפקידי� ומעמד .ב

.תפיסה עצמית, סגנו# חיי�, מצב כלכלי, עיסוק, גיל ושלב במחזור החיי�: גורמי� אישיי� .3

.גורמי� פסיכולוגי� .4

בעיקר המצב , הגורמי� החברתיי�: הקבוצות העיקריות המשפיעות בעיקר על הצרכני האגיס ה�

.וגיי�הגורמי� האישיי� וכ# הגורמי� הפסיכול, משפחתי

או יותר שואפי� לתת לילדיה� את הטוב ביותר כ- שה� ירצו /הצרכני� בתור הורי� לילד אחד ו

.את המותג האיכותי ביותר ג� א� הוא יקר דבר שבעקיפי# יכול להעיד על מעמד� החברתי

9

:לקוחות ופילוח שוק

ותו ש� מותג הלקוחות שמשתמשי� בפועל בחיתולי האגיס והמוצרי� המשלימי� הנמצאי� תחת א

א- כיוו# שההורי� ה� אלו שמטפלי� בילדי� בשני� , 0 �3הינ� התינוקות והילדי� בי# הגילאי�

.אנו פוני� אליה� כדי להגיע לתינוקות ולילדי�, הראשונות של חייה�

המוכנות לעשות הכל 0 �3קהל היעד של המותג האגיס הינו בעיקר אמהות לתינוקות וילדי� בגילאי

למשל , כמו כ# הוש� דגש מיוחד על אמהות לילד ראשו#, לתינוק שלה# את הטוב ביותרכדי לתת

.באמצעות ערכה ליולדת אשר ניתנת בבית החולי�

ההוצאה השוטפת על חיתולי� מהווה אנו שמי� דגש בעיקר כלפי ההורי� הצעירי� אשר, כמו כ#

המרכיבי� מרכזיי� בטיפול ואשר החיתולי� נתפסי� בעיניה� כאחד חלק עיקרי בהוצאותיה�

.התינוק בשני� הראשונות לחייו

אנו נוקטי� בגישת פילוח סלקטיבית שכ# אנו פוני� בעיקר כפי שציינו קוד� להורי� בגדול

. ולאמהות בפרט

:מתחרי'

:להל# מפה תפיסתית של שוק החיתולי�

יוקרתיות

לא איכותי איכותי

עממיות

פמפרס האגיס

טיטולי�

ליטופי�

10

:המוצר

:רקע כללי

0-3החברה חוגלה קימברלי הינה מייצרת תחת ש� המותג האגיס חיתולי� לתינוקות בי# הגילאי�

.וחיתולי גמילה) חיתולי י�(בגדי י� , מגבוני נייר: כגו#, ומגוו# מוצרי� משלימי�

, סופרפאר�(ולות וחנויות הפאר� המכ, המותג האגיס נית# לרכישה דר- רשתות הסופרמרקטי�

.הפזורות ברחבי האר1) ניופאר�

אשר חוגלה , וחצי שוק החיתולי� מאופיי# בחדשנות טכנולוגית המתרחשת בממוצע אחת לשנה שנה

.קימברלי מנצלת בייצור מוצרי� איכותיי� יותר משל המתחרי�

אשר הופכי� , )SAP(ספיגה פלא, וחומרי, תאית: חומרי הגל� העיקריי� בייצור החיתולי� הינ�

.ממשקלו בנוזלי� 100 יכול לספוג פיל ו'את השת# של התינוקות לג

.בעזרת מכונות והופכי� לחיתולי� שלושת חומרי הגל� מועבדי�

.מטרת המוצר הינה לשמור על התינוקות יבשי� ונקיי� לאור- זמ#

:להל# פירוט נרחב של המוצרי� הנמצאי� תחת ש� המותג האגיס

Huggies Freedom:

רכות מפנקת, נוחות מרבית, החיתולי� משלבי� באופ# מושל� בי# הספיגה הטובה ביותר"

.ועיצוב חדש

?איי- זה עובד

.הפנימית לר- במיוחד שינוי חומר המעטפת החיצונית והשכבה - רכות מפנקת �

.ונקי תינוקכ� יישאר תמיד יבש מונע נזילות ושומר שעורו של � מרכז ספיגה ייחודי �

ומעניקה לו חופש מותאמת לתינוקכ� בדיוק במידה הנכונה � גזרה מושלמת �

.תנועה מלא

המעטרי� את מעטפת מגוו# דמויות דיסני ועיטורי� חמודי� - עיצוב חדש �

. "החיתול החיצונית

11

Huggies Supreme:

וחשוב לשמור עליו תמיד יבש , חדבמיו עורו של התינוק הוא עדי# ורגיש, בימי� הראשוני� לחייו"

מעניקי� לתינוק- Huggies Supreme .הצעיר והכל כדי לאפשר הגנה מקסימלית על עורו, ומוג#

!ג� לתינוקות בני יומ�, כל ההגנה והחופש שבעול� את

Huggies Supremeלתינוק את שלוש דפנות ללכידת נוזלי� שיבטיחו, מציגי� חידוש מהפכני

י� יחודימציעי� מגוו# יתרונות י Huggies Supreme .ויבטיחו לכ� שקט נפשיההגנה המושלמת

.ההגנה והנוחות המעניקי� לר- הנולד את מירב

?איי- זה עובד

החיתול היבש ביותר בזכות דפנות משולשות ללכידת הנוזלי� ולשמירה � יותר יבש �

.על יובש מקסימלי

ומתאי� את עצמו למידות התינוק והיחידחיתול הנמתח לכל הכיווני� � יותר גמיש �

.מדבקות נמתחות בעול� ע�

.גמישות והתאמה מלאה, מערכות אלסטיות המעניקות לתינוק נוחות 6היחיד ע�

.מערכות סגירה רחבות ונמתחות במיוחד �

.גב חיתול נמתח �

.מותנית קדמית גמישה �

.מעטפת חיצונית נמתחת �

.כיסוי פנימי נמתח �

.דית וגמישה בי# הרגלי� לנוחות והתאמה מושלמי�גזרה ייחו �

נצמדת ועוטפת את ישבנו , גזרה צרה וחדשנית המתאימה לגו, התינוק � יותר מתאי� �

.באופ# מושל�

. " דמויות דיסני השובבות מעטרות כל חיתול וחיתול � יותר מעוצב �

Ups-Huggies Pull - #המעבר מחיתול לתחתו:

הגיע הזמ# להעביר אותו מחיתול לתחתו# ולש� כ- האגיס יצרה את . להיגמלהילד כבר גדול ורוצה "

Pull-Ups #חיתול הגמילה נות# פתרו# למצבי� בה� . חיתול שנלבש כמו תחתו# ונראה כמו תחתו

יציאה מחו1 לבית ושינה בלילה נחשבי� למצבי� בה� . נהגת� עד כה להלביש את לילד חיתולי�

אפשר ג� במצבי� Pull-Upsבזכות תחתוני ה . כשתהלי- הגמילה החלנחוצה הגנה מפני הרטבה ג�

אלו לאפשר לילד ללבוש תחתוני� של גדולי� ובאותה העת להישאר יבש ובכ- לשמור על עקביות

. בתהלי- הגמילה

כ- תהלי- . באמצעות הציורי� הנמחקי� שעל התחתוני� הילד יודע לבד מתי הוא יבש ומתי ברח לו

מחקרי� הוכיחו כי שימוש . ורה יעילה ועקבית ללא צור- בחזרה ונסיגה לחיתולי�הגמילה נעשה בצ

" . הופ- את הגמילה לנכונה ומהנה Pull-Ups. יכול לקצר את תהלי- הגמילה Pull-Ups �ב

12

Huggies Little Swimmers:

עשות עכשו הוא יכול ל, א� מתחשק לתינוקכ� להתרענ# קצת במי� הקרירי� של הי� או הבריכה "

הוא , בגד י� חד פעמי – Huggies Little Swimmers. הבטוחה והנעימה ביותר, זאת בצורה הנוחה

: המענה המושל� לדרישותיו של השחיי# הקט#

.בעל מרכז ספיגה ייחודי שאינו מתנפח במי� כמו חיתול רגיל �

.מג# ושומר שלא יברח שו� דבר במי� �

...רק במקרה הצור-, נית# לקריעה מהצד �

. "אפשר לתינוקכ� חופש תנועה כ- שההנאה במי� מקסימליתמ �

Huggies DryNights � תחתוני ספיגה להרטבה לילית:

. ב המקרי� היא בעיה פיזיולוגית הגורמת להרבה מבוכה וחוסר נעימותובעיית הרטבת לילה בר "

, זבי�וכשזה קורה הילדי� מתאכ" מפוספסי�"בדר- כלל ארו- ורצו, לילות , הטיפול בבעיה

.והמתחי� בבית מתגברי�, ההורי� סובלי�

תחתוני . דור חדש של תחתוני ספיגה המסייעי� לילדי� הסובלי� מהרטבת לילה � DryNitesסדרת

DryNites משתלבי� בכל שיטת טיפול שהותאמה לילד על ידי הרופא .

.למצב הזהבעלי מבנה שונה לבני� ולבנות המיועדי� בדיוק DryNitesתחתוני הספיגה של

תחתוני הבני� : ואפילו אופנתיי�, ה� מזכירי� תחתוני�, לובשי� אות� כתחתוני� לכל דבר

.ואילו הבנות מתהדרות בפרפרי�, מצויירי� באופנועי�

יכול , סו, סו,, כ- הוא. הילד מתעורר בבוקר יבש לגמרי, בזכות רמת הספיגה המעולה שלה�

להזמי# חברי� לישו# , הוא יכול לצאת לטיולי�: ני גילוליהנות מכל הפעילויות הרגילות בחברת ב

.פשוט להיות ילד. בביתו או להתארח אצל�

.8�15 �ו, 4�7: בהתא� לגילאי� השוני�: המידות

.ההבדל הגדול בי# לילה רטוב ללילה טוב

:היתרונות

�מציגי DryNites, בניגוד לדורות קודמי� של תחתוני� סופגי�: בני� לחוד, בנות לחוד �

בהתא� למבנה הפיזיולוגי השונה �ע� אזורי ספיגה שוני� , שונה לבני� ולבנות מבנה

.של בני� ובנות

מעוצבי� כתחתוני� אופנתיי� ע� איורי� DryNites: דומי� לתחתוני� רגילי� �

.שילדי� אוהבי�

� DryNites את , ילהלהורי� ה� חוסכי� את הקימה בל :מקלי� מאוד על טיפולי הגמילה

לילדי� ה� מחזקי� את. כביסות לא נגמרות ושעות שינה יקרות, בהחלפת מצעי� הצור-

.הביטחו# ומסייעי� בהפחתת החרדה סביב נושא השינה וההרטבה

שמסייעי� לשמירה על אורח חיי� רגיל: מאפשרי� לילד ולהורי� שקט נפשי והקלה �

. "ולהאצת תהלי- הגמילה

13

:Huggiesייר מגבוני נ

האגיס נטורל מיוצרי� על בסיס .שיש לאחר מחקרי� רבי� פותחו המגבוני� הלחי� הכי טבעיי�"

הרכיבי� הטבעיי� מיועדי� לשמור על עורו של תינוק- .וויטמיני� מי� בתוספת תמציות צמחי�

לו ולהעניק מגבוני האגיס ידועי� ביכולת� להג# על העור .שטפת אותו במי� כאילו נעי� ונקי ר-

.את הלחות הדרושה לו

:הסדרה החדשה של האגיס נטורל כוללת

.ע� או ללא בישו�, ללא אלכוהול, מגבוני� על בסיס מי� וויטמיני� �

ל המכילה חומרי� טבעיי� בשילוב 'מגבוני� לעור רגיש במיוחד על בסיס מי� ונוסחת ג �

.קמומיל ושמ# שקדי�, אלוורה �ייחודי

שקית , שקית מילוי, קופסא חסכונית לשימוש בבית: קיימי� באריזות שונות יס נטורלמגבוני האג

1. "דיספנסר ואריזה המותאמת במיוחד לנסיעות מילוי ע�

:לסיכו�

:חיתולי האגיס הביאו ללקוחותיה מענה עיקרי בשלושה תחומי� עיקריי� �

.רמת ספיגה גבוהה משל מתחריה �

.מדבקות אלסטיות המאפשרות התאמה טובה יותר לגו, התינוק �

.מעטפת דמויות בד המעניקה מגע נעי� �

המותג האגיס נתפס בעיני הלקוחות כאיכותי וחדשני ואשר יהיו מוכני� לשל� עבורו מחיר �

.גבוה על מנת להשיג אותו

1 ).ראה ביבליוגרפיה(כל הציטוטים של תיאור המוצרים הנמצאים תחת המותג האגיס נלקחו מאתר האגיס

14

:אסטרטגיה ותוכנית שיווקית, מודל עסקי

:' שיווקיי' אסטרטגי'הגדרת מטרות ויעדי

.80% �ל 60% �הגדלת נתח השוק מ .1

.להגדיל את המכירות ומער- הלקוחות .2

. לייעל את השירות ללקוחות הקיימי� והחדשי� .3

:swotמודל

. המחלק את סביבת הארגו# לשני סוגי� שעל פיה� יפעל הארגו# SWOTמודל

).מאקרו(חיצונית ולסביבה ה) מיקרו(היא לסביבה המיידית SWOTהחלוקה לפי

, שוק הלקוחות, הסביבה המיידית משפיעה על היכולת לשרת את הלקוח ומתייחסת אל המתחרי�

.כוח היצור וכוח האד� בארגו#, המימו#, הספקי�

. הסביבה החיצונית מתייחסת לגורמי� עליה� אי# לחברה השפעה א- בה� עליה להתחשב

.ו ג� נקודות חולשהבסביבה המיידית נית# למצוא נקודות חוזק כמ

.בסביבה החיצונית נית# למצוא הזדמנויות כמו ג� איומי�

: strengthsיתרונות

.גבוה משל מתחריה של האגיס רמת ספיגה .1

.החיתול בעל מדבקות אלסטיות המאפשרות התאמה טובה יותר לגו, התינוק .2

.החיתול בעל מעטפת דמויות בד המעניקה מגע נעי� .3

מחזיקה את נתח השוק הגדול ביותר בשוק החיתולי� בפרט ובשוק החברה חוגלה קימברלי .4

.מוצרי צריכה מתכלי� שאינ� מתחו� המזו# בכלל

רמת החדשנות של המותג האגיס גבוה משל מתחריה מכיוו# שהוא מצליח לשמור על חדשנות .5

.מוצרית והתייעלות יצירתית דבר שמחזק את מעמדו בשוק שנה אחרי שנה

.י בעיני הלקוחותהמותג נתפס כאיכות .6

מער- ההפצה והלוגיסטיקה של חוגלה קימברלי הוא הגדול והמוביל מבי# המתחרי� בשוק .7

.החיתולי�

.בעלי מועדו# לקוחות נרחב .8

.יותר אינטרנט שעוזר למכירות החברה .9

15

:weaknessחסרונות

מפיצי� י"אי# לחברת חוגלה קימברלי גישה ישירה ללקוחות כי היא מוכרת את מוצריה ע .1

.מכולות וחנויות הפאר� השונות, לסופרמקטי�

.המותג האגיס הינו יקר יותר ביחס למתחריו בשוק החיתולי� .2

מופיע באתרו אופציה לקבל ייעו1 מרופאי� ) בשוק 2' מס(פמפרס , המתחרה העיקרי שלנו בשוק .3

ולקבל תשובה נית# לשאול באתר מומחי�בעוד של מותג האגיס online)(דר- וידאו אינטרנטי

דבר שמקשה על ההורי� לעקוב אחר קבלת תשובה , onlineשזה לא yes 39ערו1 בי# התוכניות ב

.לשאלת� להבדיל מאתר פמפרס שש� התשובה ניתנת מיידית

יש יתרו# על האגיס בכ- שהוא ייצר את החיתול שסופג ג� ) בשוק 2' מס(למתחרה פמפרס .4

.להאגיס אי# מוצר כזהבעוד ש) מתגלגל(כאשר התינוק הפו-

:opportonitiesהזדמנויות

.כלומר מכירת מוצרי החברה דר- האתר, הקמה באתר האינטרנט הקיי� חנות אינטרנטית .1

ייצור חיתול חדשני שכאשר התינוק ייעשה את צרכיו החיתול ישנה את צבעו מבלי שכל רגע .2

.ההורי� יצטרכו לבדוק א� החיתול יבש או לא

.שירותי בייביסיטר בתשלו� באמצעות מועדו# הלקוחותלהקי� מועדו# .3

:threatsאיומי�

.כניסת חברות מתחרות נוספות לשוק שתייצרנה מוצרי� דומי� לשלנו .1

.יתחיל למכור את מוצריו באינטרנט) בשוק 2' מס(המתחרה הצמוד פמפרס .2

.יגרו, נתח שוק גדול משלנו) בשוק 2' מס(המתחרה הצמוד פמפרס .3

16

:תמהיל השיווק

:תמהיל השיווק זהו אוס, הכלי� שעומדי� בפנינו המשווקי�

.הפצה ותקשורת שיווקית, מחיר, מוצר: נבחי# בי# ארבעה כלי�

:) DUCTROP(המוצר �

.PLC)" = ( מחזור חיי המוצר: "אחד המודלי� החשובי� ביותר בשיווק נקרא

.מציג למעשה את מכירות המוצר לאור- זמ# PLC � ה

.בשלב זה מתבצעת חדירת המוצר החדש לשוק, זהו השלב הראשו# � חדירה. 1

.בשלב זה המכירות גדלות וצומחות בקצב מאוד מהיר � צמיחה. 2

.קצב המכירות כמעט ולא משתנה. תזהו שלב שבו המכירות יחסית מתייצבו � בגרות. 3

.מגיע שלב בו המכירות מתחילות לרדת בקצב משתנה � דעיכה. 4

א- כיוו# ששיעור , כל שנה וחצי 3% �וק החיתולי� הינו בצמיחה מתמדת שכ# הוא גדל בכ ש

.שוק החיתולי� בכלל והמותג האגיס בפרט נמצאי� בשלב הבגרות, הצמיחה הינו די קבוע

17

:)PRICE(המחיר �

:יש מספר גורמי� שבה� מתחשבי� בקביעת מחיר מוצר

. המטרה השיווקית או העסקית .1

.עלות .2

.מתחרי� .3

.ביקוש .4

תהליכי התייעלות מתמשכי� מאפשרי� לחברה לאור- השני� להציע לצרכ# הישראלי את חיתולי

זאת אל מול מדיניות המחירי� האגרסיבית של , האגיס האיכותיי� במחירי� אטרקטיביי�

, במסגרת תהליכי� אלו הועברו חלק מקווי הייצור למפעל בישראל . פמפרס �המתחרה הבינלאומי

.תו- שמירה על דרישות הייצור המחמירות של קימברלי קלארק הבינלאומית

שיווק ה# ברשתות , מדיניות המחירי� של המותג האגיס הינה אחידה בכל נקודות המכירה שלה

תלוי איזה , . 50 � 70כיו� בשוק המותג האגיס נע בי# . קמעונאיות וה# בנקודות מכירה פרטיות

.ילהמוצר מדובר ובגודל החב

:)PLACE(מדיניות הפצה �

מדיניות ההפצה . נקודות הפצה 1,500עד 1,400 � כ נקודות המכירה הרלוונטיות לחיתולי� ה# כ "סה

דגש זה בא לידי ביטוי בשטחי המד, . של האגיס מתבססת על דגש רב יותר ברשתות הממוצבות גבוה

.ובאמצעי התצוגה

. הוא הגדול והמוביל מבי# המתחרי� בשוק החיתולי�מער- ההפצה והלוגיסטיקה של חוגלה קימברלי

המער- מתבסס על שני מרכזי הפצה לוגיסטי� בפריסה ארצית המאפשרי� מת# מענה ושירות עדיפי�

.יתרו# זה הינו קריטי במוצרי נפח מהירי מד, כגו# חיתולי�. למחסני החנויות השונות

הטרייד שמביא לשיתו, פעולה והבנה הדדית יתרו# נוס, שנבנה במש- השני� הינו מערכת היחסי� ע�

.מ מיוחדי� ע� הטרייד"שיתו, פעולה זה הניב מהלכי קד. ולמיקסו� הפעילות המכירתית

שעות מרגע 48תו- מת# מענה של Pre-Saleמער- ההפצה הגדול והיעיל של חוגלה מבוסס על שיטת

הורחבה לפני כשנה ההפצה למגזר ,בנוס, לכ- .ההזמנה ועד האספקה לכל נקודות המכירה הישירות

.הערבי

:)PROMOTION(תקשורת שיווקית �

. מטרת התקשורת השיווקית של האגיס הינה בראש ובראשונה חיזוק ובניית תדמיתו הגבוהה

עיקר התקציב מופנה לפרסו� , לפיכ-. המסרי� המועברי� בתקשורת הינ� בעיקר� אמוציונאליי�

, טיפול במגזרי� 10%, שיווק ישיר 15%, עיתונות 5%, הוויזיטל 60%: חלוקת התקציב, הבטלוויזי

בחירת המדיה נשארת בשני� האחרונות כמעט ).כולל פניה ממוקדת ליולדות(שונות 10%

. ללא שינוי

18

:מיתוג

, המותג האגיס הינו ממותג כמיתוג משפחתי שכ# הוא מכיל לא רק חיתולי� אלא ג� בגדי י�

.ה מחיתולי�ותחתוני גמיל, מגבוני�

חופשיי� ומאושרי� , השפה של כל פרסומות האגיס באר1 מורכבת תמיד מתינוקות אקטיביי�

לעול� לא נראה בסרטי . ופועלי� בעול� של מבוגרי�, המוצגי� בדר- משעשעת ואמוציונאלית

.התינוקות ה� הכוכבי� שלנו, האגיס אנשי� מבוגרי�

:דוגמאות מפרסומות שנעשו בעבר

Natural" Huggies "- תינוקות . מטפורה לחופש וקרבה לטבע, ונגל'הקמפיי# מתרחש בג

ינגל סוח, המטמיע 'שמחי� וחופשיי� כשברקע ג, י# משתעשעי� עירומי�'בדמות טרז# וג

". כמו ללכת בלי חיתול בכלל" –את המיצוב

"Huggies Freedom" � תינוקות חופשיי� ומאושרי� רוכבי� , הקמפיי# מתרחש במדבר

ג� כא# נבחרה סיטואציה . "Born To Dry"ינגל 'כשברקע ג, בשובבות על גבי אופנועי�

.המשדרת בו זמנית תחושת יובש וחופש

הפרסו� של האגיס לאור- השני� יוצר ער- מאוד , יש לציי# כי בקבוצות מיקוד ובמחקרי� שוני�

הוזכר פעמי� רבות בסקר האגיס . ברור ומבודל ובאופ# קבוע זוכה לשיעורי אהדה גבוהי� ביותר

. של גלובס וזכה להיכנס למקו� הראשו# מספר פעמי�" והאהובות הזכורות"

:אסטרטגיה להחדרת מוצר

:ישנ# ארבע אסטרטגיות להחדרת מוצר חדש לשוק

H

L הצגה איטית חליבה איטית

H כניסה אגרסיבית חליבה מהירה

אשר יש בשוק רגישות גבוהה למחירי� והמוצרפירמה תשתמש בשיטה זו כ – "הצגה איטית" �

.שיווקי" רעש"אי# צור- בוהמחיר יהיה נמו- . לצרכ#" מוב#"

נשתמש בשיטה זו כאשר הרגישות למחיר אינה רבה והצרכ# יכול � "חליבה איטית" �

.כלומר בלעדיות בשוק, לפירמה יש יתרו# תחרותי משמעותי . ומוכ# לשל�

.נמוכה תהיה גבוה ותקשורת שיווקית יהיה מחירה

.מחיר נמו- ותקשורת שיווקית גבוהה � "אסטרטגיה אגרסיבית" �

תקשורת שיווקית

מחירL

19

הרבה רעש . הפירמה גובה מחיר גבוה א- ג� משקיעה הרבה בפרסו� � "חליבה מהירה" �

פירמה תפעיל גישה זו כאשר היתרו# התחרותי שלה הוא לא ארו- טווח והתחרות . שיווקי

.אותו לציבור" להסביר"ויש צור- " מוב# מאליו"וכאשר המוצר אינו , מעבר לפינה " הממתינ"

:לסיכו�

10 �והמותג האגיס קיי� בשוק כבר למעלה מ כיוו� שאיננו מתכנני' להחדיר מוצר חדש לשוק

. ל אינ# רלוונטיות"שני� ובנוס, הינו מוביל השוק האסטרטגיות הנ

:מדיניות מוצרי'

L H

H

L

איננו , המתחרה הגדול בשוק שלהנתח שלנו קט# מזה ו גידול מהיר בשוק � שאלה סימ# �

.בשוק כרגע שולטי�

. ואנחנו שולטי� בשוק גידול מהיר בשוק � כוכב �

.יש שליטה מלאה בשוקו גידול איטי בשוק � חולבת פרה �

. גידול איטי בשוק ונתח שוק קט# � כלב �

לכ# , לשנה עקב חדשנות טכנולוגית %3 �החיתולי� זהו שוק שמתפתח וצומח בשיעור של כ שוק

חברת חוגלה קימברלי היא בעלת כוכבי� וסימני שאלה כאשר המותג האגיס הוא כוכב כי הוא

.בשוק החיתולי� 3' כ ישנו המותג טיטולי� שהוא מס"מוביל שוק החיתולי� אח

נתח שוק יחסי

שיעור צמיחת השוק

טיטולים האגיס

20

:תכנו� פער אסטרטגי

: שלושה שיטות להגדלת נתח שוקישנ�

.שיווקיות שונות,י נקיטת שיטות פרסומיות "הגברת היק, המכירות ע �צמיחה מוגברת .1

.י רכישת עסקי� לליבת העסקי� שלנו"הגדלת הנתח ע �צמיחה משלבת .2

.ל"שילוב של שתי השיטות הנ � צמיחה בהגוונה .3

כלומר ג� נגביר את היק, , בהגוונהי שיטת צמיחה "החברה תגדיל את נתח השוק של האגיס ע

י כ- נהיה קרובי� יותר "המכירות וג� נקנה ונרכוש את אמונ� של חברות המוכרות את מוצרינו וע

.ללקוחותיה�

21

:היזמי' וההנהלה, תיאור הארגו�

:מבנה הארגוני של החברה

שיווק , החברה ומאפשר פיתוח המבנה הארגוני כולל את כל הפונקציות הנדרשות לניהול רצי, של

. וייצור חיתולי� תו- ביזור סמכויות הביצוע ליחידות קצה

:להל# תרשי� המתאר את בעלי התפקידי� בארגו#

ל"מנכ

מזכירה

מטה י"תפ שיווק

הנהלת חשבונות משאבי אנוש מחשוב משפטי� בקרת איכות ייצור תפעול

22

:תיאור המחלקות

:כללי

ת הפעילויות השונות האמורות חלקות השונות בחברה הוא להגדיר ולהוציא לפועל אתפקיד המ

מבנה נכו# ע� תקשורת נכונה בי# , מבנה החברה הוא שלד החברה. תלהביא רווחיות מקסימלי

.מתפתחת ומצליחה, הקבוצות הוא בסיס יסוד לכל חברה רווחית

הוא , ר מועצת המנהלי� של החברה"ל שהוא הינו ג� יו"בראש חברת חוגלה קימברלי עומד המנכ

.בעל תואר שני בתעשייה וניהול, #35 הינו רווק כב

.עובדי� 978 �מסתכ� ב , בישראל, י חוגלה קימברלי"כ כוח האד� המועסק ע"סה

:כיו� העובדי� בחברה הינ� מועסקי� על פי שני סוגי הסכמי� כלדלקמ#

.עובדי� בחוזה אישי 475 �עובדי� בחוזה קיבוצי ו 503

.שני� 2ובדי� קבועי� בתו� תקופת ניסיו# של לעובדי� בהסכ� הקיבוצי מוענק מעמד של ע

החברה מעמידה בראש סול� יעדיה . המשאב העיקרי והחשוב של חוגלה קימברלי הינו ההו# האנושי

כולל הדרכות ייעודיות , את פיתוח ההו# האנושי ומשקיעה בהדרכת העובדי� ובהשתלמויות

. בתפקידי� השוני�

י "נושא בטיחות בעבודה בכלל ושל העובדי� בפרט וזאת עשמה חוגלה קימברלי דגש על , כמו כ#

. אקטיבית �יישו� מדיניות הבטיחות הפרו

23

:המחלקות השונות

תחתיה , מחלקה זו עוסקת בניהול השוט, של החברה, ח"בראש המחלקה עומד רו � מחלקת מטה

.מחשוב והנהלת חשבונות, משאבי אנוש, משפטי�: פועלות המחלקות הבאות

מחלקה זו מספקת ייעו1 משפטי לחברה בכל עילה מטע� החברה או נגדה וכ# � חלקת המשפטי�מ

אישיי� וחוזי� ע� / חוזי העסקה קיבוציי�: ג� עורכת את כל החוזי� הנחתמי� בחברה כגו#

.ספקי� שוני�

מחלקה זו מגייסת את עובדי� לחברה ומפצלת אות� למחלקות לפי � מחלקת משאבי אנוש

.השונות ומנהלת את מצבת כוח האד� בחברה הדרישות

מחלקה זו מטפלת בכל בעיות המחשוב של החברה מתקלה במחשוב של המכונות � מחלקת מחשוב

מחלקה זו ג� מעדכנת ומשדרגת במידת הצור- את , ל"ועד לטיפול בתקלות מחשוב במחשב המנכ

.מער- המחשוב הקיי� בחברה

ה זו עומד חשב שהינו חלק מההנהלה הבכירה ותחתיו בראש מחלק � מחלקת הנהלת חשבונות

תפקידה העיקרי של מחלקה זו לשבת על תזרי� המזומני� של . מופעלי� שלוש פקידות וחשב נוס,

. לבנקי� ולמשכורות העובדי�, החברה ולוודא שאי# חריגות בהתחייבויות לספקי�

פרסו� בכל כלי , ק התוצרתעוסקת בשיוו, המחלקה החשובה ביותר בארגו# � מחלקת שיווק

.התקשורת ולמעשה מכתיבה את קצב התפתחות החברה

ל ותפקידה העיקרי הינו "מחלקה זו הינה הקרובה ביותר למנכ � )תכנו# פיקוח ייצור(י "מחלקת תפ

תכנו# הזמנות מלאי חומרי גל� במינו# הנכו# והזרמת� , פיקוח על קווי הייצור, תכנו# אסטרטגי

.תפעול ובקרת איכות, ייצור: תחתיה פועלות המחלקות הבאות. לקווי הייצור

מחלקות אלו ). תואר שני(בראש מחלקות אלו עומד מהנדס תעשייה וניהול � מחלקות תפעול וייצור

מחלקות אלו נמצאות בקשר מתמיד ע� מחלקות השיווק . מטפלות בייצור השוט, של המוצרי�

.לאספקת חומרי גל� איכותיי�מצד אחד ומצד שני ע� ספקי חומרי הגל�

בראש מחלקה זו עומד מהנדס תעשייה וייצור שהתמחה בשיטות ניהול � מחלקת בקרת איכות

עיקר הצטיינותה של מחלקה זו הוא תחו� בקרת איכות . ISO 9000 -ו .M.Q.T: מודרניות כגו#

.דבר שהביא להקטנת המוצרי� פסולי� למינימו�, בתהלי-

24

: רהבעלי עניי� בחב

הראשונה מפעלי נייר אמריקאיי� ישראלי� , חברות 2החברה חוגלה קימברלי נמצאת בבעלות

ממניות החברה והשניה חברת קימברלי קלארק העולמית מחזיקה 49.9%מחזיקה ) י"מנא(מ "בע

.ממניות החברה 51.5%

:י הינה חברה ציבורית אשר מורכבת כדלהל#"חברת מנא

הו� % ש' הצבעה % 38.02 38.02 כלל תעשיות

21.48 21.48 דיסקונט השקעות 0.85 0.85 נאמ.ק�כלל ביטוח

0.09 0.09 כלל החז ביטוח 0.05 0.05 נאמ.אפסילו# ק 0.01 0.01 גמל.ק�כלל ביטוח

0 0 י"ל מנא"מנכ� נר אביבר 0.85 0.85 נאמ.ק�כלל ביטוח

נייר ודפוס בכלל , י ולפרוש מתחו� ע1"דיסקונט השקעות החליטה למכור את חלקה בחברת מנא

י ולפיכ- היא הינה מוכרת את חלקה בכל החברות והפעולות "שזהו הענ, בו עוסקת חברת מנא

.י כלולה בה�"העסקיות שחברת מנא

25

:י' קריטיי' להצלחהגורמ

:הגורמי� המביאי� להצלחת החברה בשוק הינ�

.ומוטיבציה גבוהה לעבודה עובדי�מקצוענות ה .5

.עמידה בלוחות זמני� .6

.ייצור חיתולי המותג האגיס שליטה בטכנולוגיות .7

תו- התבססות על , ייצור חיתולי� באיכות הגבוהה ביותר ע� מינימו� יחידות פסולות .8

כות שבודקת את המלאי בכניסה למפעל ומקטינה את היחידות מחלקת אבטחת אי

).0.5% � ל 25% �הקטנה מ (הפסולות בצורה משמעותית

26

:תוכנית פיננסית

:)+באלפי ( 05/1231/ )מאז� ל

:נכסי'

:רכוש שוט,

35,551 מזומני� ושווי מזומני�

257,899 לקוחות

59,805 חייבי� אחרי�

32,770 חוב של בעל מניות

148,077 מלאי

534,102 כ רכוש שוט/"סה

: רכוש קבוע

542,377 עלות מכונות

)235,144( פחת נצבר

307,233 כ רכוש קבוע"סה

:רכוש אחר

51,296 צדקה

51,296 כ רכוש אחר"סה

892,631 כ נכסי'"סה

27

:התחייבויות והו�

:שוטפות תהתחייבויו

66,559 אשראי בנקי�

20,714 חלויות שוטפות

215,772 ספקי� ונותני שירות

51,920 אחרי�

354,965 כ התחייבויות שוטפות"סה

:התחייבויות לזמ# ארו-

38,566 א"התחייבויות לז

38,566 ארו� כ התחייבויות לזמ�"סה

393,531 כ התחייבויות"סה

:קרנות ועודפי�, הו#

87,954 הו# מניות

181,032 קרנות הו#

230,114 עודפי�

449,100 קרנות ועודפי', כ הו�"סה

892,631 כ התחייבויות והו� "סה

28

: )+באלפי ( 05/1231/ ) ה ל "ח רו"דו

1,145,981 נטו �מכירות

)820,715( עלות מכירות

325,266 רווח גולמי

:הוצאות כלליות

)4,425( חשמל וטלפו#' הוצ

)202,683( מכירה' הוצ

)56,283( הנהלה וכלליות' הוצ

)263,391( כלליות' כ הוצ"סה

61,875 רווח תפעולי

752 הכנסות מימו#

167 הכנסות אחרות

62,794 רווח לפני מיסי�

)19,527( מיסי�

43,267 רווח נקי לאחר מיסי'

29

: )+באלפי ( 05/1231/ )ל ) ייעוד הרווח (ח על השינויי' בהו� העצמי "דו

43,267 רווח נקי לאחר מס

230,466 05/0101/ �יתרת רווח ל

273,733 רווח לייעוד

)43,619( דיבידנד

230,114 עודפי'

30

2 : )+באלפי ( 05/1231/ ) רי' מזומני' ל ח תז"דו

:תזרי� מזומני� מפעילות שוטפת

43,267 רווח נקי לשנה

)37,613( 'כ הוצ"סה

5,654 מזומ# נטו מפעילות שוטפת

:תזרי� מזומני� מפעילות השקעה

73,648 משיכת מזומני� מפיקדונות ארוכי טווח

)44,634( רכישת נכס

293 רת מכונההכנסות ממכי

29,307 מזומ# נטו מפעילות השקעה

:תזרי� מזומני� מפעילות מימו#

)43,619( דיבידנד

)73,155( א ארו-"פירעו# הלוואות לז

)116,774( מזומ# נטו מפעילות מימו#

)81,813( קיטו# במזומני� ובשווי מזומני�

7,36411 יתרת מזומני� ושווי מזומני� לתחילת שנה

35,551 יתרת מזומני' ושווי מזומני' לסו/ שנה

2 ).ספחיםראה נ( 2005חות פיננסים בפועל של חוגלה קימברלי לשנת "חות הפיננסים שהוצגו הינם דו"כל הדו

31

: ביבליוגרפיה

.עבודות קודמות בנושא �

.יצחק סמואל/תהליכי� , מבני�, מאפייני� :ארגוני� �

..aipm.co.ilwww י"אתר חברת מנא �

./www.huggiesclub.com/il אתר האגיס �

.www.maya.tase.co.il מערכת אינטרנט להודעות החברה �אתר מאיה �

.www.tase.co.il אתר הבורסה �

.The Marker www.themarker.comאתר �

32

נספחי'