5/9/2020או מכשירים פיננסיים כל שהם/ע ו"מכירה של ני/ או קובץ המצורף לו משום יעוץ או המלצה לקנייה /אין לראות באמור לעיל לרבות כל מסמך ו סקירה שבועית

טבלת נתונים

חודשי שבועי יומי נכס

SPY

QQQ

35א "ת

90א "ת

זהב

נפט

שקל/דולר

ב"ארה: שבועיים עיקריים סיכום נתוניםטבלת מגמות

(אפריל)יצרני-במגזר הלאISMמדד ↓

(אפריל)ADPמדד התעסוקה של ↓

(אפריל)תביעות ראשוניות לדמי אבטלה↓

(אפריל)חקלאי-השינוי במספר המועסקים במגזר הלא↓

5/9/2020או מכשירים פיננסיים כל שהם/ע ו"מכירה של ני/ או קובץ המצורף לו משום יעוץ או המלצה לקנייה /אין לראות באמור לעיל לרבות כל מסמך ו סקירה שבועית

גלובלי–סקירה שבועית

20-ב התרסקה ב"כאשר כמות המשרות בארה, ב הראה השבוע את עומק משבר הקורונה באפריל"שוק התעסוקה בארה❑

, לדעתי השווקים מתמחרים התאוששות בנתוני התעסוקה כבר במאי. משרות לרמות שלאחר מלחמת העולם השנייה' מ

.עשויה להיות פאניקה מסוימת בשווקים, משרות עד יוני' מ18-כלומר במידה ונראה התאוששות של קטנה מ

בקרוב נציגי המדינות צפויים להיפגש בכדי לדון בעמידתם של הצדדים ביעדים שהוצבו בהסכם השלב –הסכם הסחר ❑

ביצע לאחרונה הינה במטרה להכין את הקרקע בצורה טובה לקראת הדיונים של שטראמפככל הנראה הרעשים . הראשון

כאשר אני מזכיר שהנציגים ציינו בעת ההגעה לשלב הראשון של הסכם שהוא העיקרי ברמה של . השלב השני של הסכם

.ב בקשה לפתוח מול סין"מהנושאי הסחר שארה80%-למעלה מ

ינוע בתקופה הקרובה על חבל טראמפלכן , ב"בארהחשוב להזכיר שבמהלך נובמבר הקרוב יערכו בחירות, בהמשך לכך❑

בהקשר , ברמה גבוההסטריטשמירה על המדדים בוול /דק של ציור לציבור הבוחרים את ניצחון שלו מול הסינים

.להתבטאויות בנושא למלחמת הסחר

הסכום הגבוה ביותר מאז הקריסה , ב"יצאו השבוע משווקי המניות בארה$ מיליארד 13-כ, למרות העליות החדות בשווקים❑

.של מרץ

נסחרות סביב ( לתקופה של עד שנה)כאשר בשבוע האחרון הריביות הקצרות, 0-25%ריבית הפד הינה עומדת בטווח של ❑

?ב ריבית שלילת"האם נראה בקרוב בארה, רמות שליליות

? מה היה לנו השבוע: מבוא

5/9/2020או מכשירים פיננסיים כל שהם/ע ו"מכירה של ני/ או קובץ המצורף לו משום יעוץ או המלצה לקנייה /אין לראות באמור לעיל לרבות כל מסמך ו סקירה שבועית

ארצות הברית–סקירה שבועית

בהתאם לגרף יומיSPYניתוח תעודת סל –ניתוח טכני

מגמה יורדת–הגעה להתנגדות

-המחיר התבסס מעל רמת ההתנגדות ב↑

לאחר מציאת תמיכה ברמה זו$270

התנודתיות ומחזורי המסחר ממשיכים לרדת ↑

ולהתמתן

$285-המחיר קרוב לרמת ההתנגדות ב↓

$270-ו$280רמות תמיכה הקרובות הן ←

$300-ו$295רמות התנגדות קרובות ←

תהווה סממן חיובי ותספק צפי למגמה , $300פריצה של , $300-$285המחיר נמצא סמוך לאזור התנגדות חשובה סביב

חשוב לעקוב, תהווה סממן שלילי וצפי להמשכיות המגמה היורדת, $280מנגד שבירה של , עולה

5/9/2020או מכשירים פיננסיים כל שהם/ע ו"מכירה של ני/ או קובץ המצורף לו משום יעוץ או המלצה לקנייה /אין לראות באמור לעיל לרבות כל מסמך ו סקירה שבועית

ארצות הברית–סקירה שבועית

בהתאם לגרף יומיQQQניתוח תעודת סל –ניתוח טכני

מגמה עולה–פריצת התנגדות

-המחיר התבסס מעל רמת ההתנגדות ב↑

לאחר מציאת תמיכה ברמה זו$200

התנודתיות ומחזורי המסחר ממשיכים לרדת ↑

ולהתמתן

השנה6.6%עבר לעלייה של הנאסדקמדד ↑

$210-ו$220רמות תמיכה הקרובות הן ←

$225-ו$220רמות התנגדות קרובות ←

שבירה של . נפרצה וכתוצאה מכך המחיר נכנס למגמה עולה$220-כאשר רמת ההתנגדות ב, המחיר נמצא קרוב לשיא

במסגרת המגמה העולה, עלולה להכניס את המחיר לתיקון טכני$220-רמת התמיכה הקרובה ב

5/9/2020או מכשירים פיננסיים כל שהם/ע ו"מכירה של ני/ או קובץ המצורף לו משום יעוץ או המלצה לקנייה /אין לראות באמור לעיל לרבות כל מסמך ו סקירה שבועית

ארצות הברית–סקירה שבועית

שבועיבהתאם לגרף ( מניות אנרגיה)XLEניתוח תעודת סל –ניתוח טכני

מגמה יורדת–פריצת התנגדות

$37המחיר סגר מעל רמת ההתנגדות ↑

התנודתיות ומחזורים המסחר ממשיכים להיות ↓

גבוהים ביחס לממוצע

$35-המחיר מצא תמיכה סביב ה↑

-ו$35-רמות התמיכה הקרובות נמצאות ב←

32$

-ו$40-רמות ההתנגדות הקרובות נמצאות ב←

$42

$35מנגד שבירה של . $42-כתוצאה מכך התקבל סממן חיובי ל, $37-המחיר פרץ את רמת ההתנגדות ב

שווה מעקב, תבטל את המומנטום החיובי בסקטור

5/9/2020או מכשירים פיננסיים כל שהם/ע ו"מכירה של ני/ או קובץ המצורף לו משום יעוץ או המלצה לקנייה /אין לראות באמור לעיל לרבות כל מסמך ו סקירה שבועית

ארצות הברית–סקירה שבועית

הידוע גם בשם מדד הפחד בהתאם לגרף חודשיהויקסניתוח מדד –ניתוח

רמת הפאניקה החלה להתמתן

המדד הגיע השבוע לרמה הקרובה לזו של משבר ↓

2008-בSUBPRIME-ה

, 60-המדד סגר את חודש מרץ מתחת רמת ה↑

לכן רמת הפאניקה ירדה משמעותית

SP500-מצבם הפיננסי של החברות במדד ה↑, 2008-ממצבן ב2טוב יותר בערך בפי

בהיבטי חוב ומינוף

ירד השבוע מתחת לרמה אשר מייצג הויקס↑

פאניקה של משבר קטן וזמני

גם במידה , כתוצאה מכך התנודתיות עשויה להתרסק בשבועות הקרובים, $37-ירדה השבוע מתחת לבויקסהתנודתיות

רק התפרצות של גל שני עלולה לשנות את המצב הנוכחי וליצור עלייה בתנודתיות, לדעתי. ותתרחש ירידה במחיר במהלך מאי

5/9/2020או מכשירים פיננסיים כל שהם/ע ו"מכירה של ני/ או קובץ המצורף לו משום יעוץ או המלצה לקנייה /אין לראות באמור לעיל לרבות כל מסמך ו סקירה שבועית

ישראל–סקירה שבועית

פרסמו השבוע ברדסטריטדן אנד : ן מהסקירה השבועית הקודמת בה עסקנו בצד הביקוש לדיור"בהמשך לנושא הנדל❑

כתוצאה מכך , מתוך הסקירה עולה כי הבנקים אינם משחררים מימון לקבלנים. סקירה אודות מצבם הפיננסי של הקבלנים

.אשר יקר בהרבה במרבית המקרים, הם פונים לאשראי החוץ הבנקאי

מקומי /מיבוא)חומרי בנייה( הראמדןמשבר הקורונה ולאחריו )עובדים–האשראי הינו נחוץ לאור המחסור במשאבים לבנייה ❑

ללא אשראי הקבלנים יתקשו להחזיק את אתרי הבנייה מוכנים להפעלה ופרויקטים , (לאור השבתת חלק מאזורי היצור

. עלולים להיכנס לסחרור שלוקח זמן רב לעיתים לצאת ממנו

במחירים פרויקטייםן יצור הזדמנויות רבות לאנשים נזילים בענף אשר ירכשו "ככל הנראה המשבר הנוכחי בענף הנדל❑

.נמוכים כתוצאה מהמחסור בנזילות בענף

השבוע מרכזי הקניות עלו שלב אחד קדימה כאשר הקניונים נפתחו עם הרבה חששות של הנעת תהליכי הצריכה מחדש ❑

, מעניין אם החברות בענף ישחררו נתונים אודות כמות המבקרים בימים שלאחר המשבר. בצורה שונה ממה שהיה עד היום

לכן עיקר . החברות הגדולות בענף יכולות לספוג בור של רבעון ללא דרמה משמעותית. 1בעת פרסום הדוחות של הרבעון

.ככל שיהיה, החששות כרגע בענף נובעות בעצם מהגל השני

?מה היה לנו השבוע: מבוא

5/9/2020או מכשירים פיננסיים כל שהם/ע ו"מכירה של ני/ או קובץ המצורף לו משום יעוץ או המלצה לקנייה /אין לראות באמור לעיל לרבות כל מסמך ו סקירה שבועית

ישראל–סקירה שבועית

בהתאם לגרף יומי35א "ניתוח מדד ת–ניתוח טכני

מגמה עולה–פריצת התנגדות

, המחיר מתחיל לבסס שיאים ושפלים עולים↑

הפכה לתמיכה1340-כאשר רמת התנגדות ב

1400-המחיר סגר מעל רמת ההתנגדות ב↑

אך , מחזורי המסחר עדיין גבוהים יחסית←

התנודתיות במחיר החלה לרדת ומתקרבת

לאזורי הנורמה

1380-ו1400רמות ההתנגדות הקרובות הן ←

1160-ו1250רמות התמיכה הקרובות הן ←

, מנגד. 1400-ניתן לראות התחלה של יצירת מגמה עולה עם פריצת ההתנגדות ב, למרות החולשה היחסית במדד

שווה מעקב, תהווה סממן שלילי והמשכי למגמה היורדת1380שבירה של

5/9/2020או מכשירים פיננסיים כל שהם/ע ו"מכירה של ני/ או קובץ המצורף לו משום יעוץ או המלצה לקנייה /אין לראות באמור לעיל לרבות כל מסמך ו סקירה שבועית

ישראל–סקירה שבועית

בהתאם לגרף יומי90א "ניתוח מדד ת–ניתוח טכני

עולה/מגמה יורדת–הגעה להתנגדות

אך המחזורים , התנודתיות החלה לרדת מעט←

עדיין גבוהים במקביל למחיר אשר נמצא

במגמה יורדת

1360-המחיר נמצא סביב רמת ההתנגדות ב↓

-ועלה כ980-המחיר מצא תמיכה באזור ה↑

מהשפל20%

1360-רמות ההתנגדות הקרובות נמצאות ב←

1400-ו

1260-ו1320רמות התמיכה הקרובות הן ←

, 1260עשוי להביא את המדד חזרה לאזור 1360כעת אי פריצה של , 1360-השבוע מוכרים הופיעו במדד סביב ה

תעיד על חזרה למגמה עולה1360פריצה של , כמו כן. עשויה לשמש כתמיכה בדרך1320כאשר

5/9/2020או מכשירים פיננסיים כל שהם/ע ו"מכירה של ני/ או קובץ המצורף לו משום יעוץ או המלצה לקנייה /אין לראות באמור לעיל לרבות כל מסמך ו סקירה שבועית

סחורות–סקירה שבועית

בהתאם לגרף שבועי USL(USOIL )ניתוח תעודת הסל –ניתוח טכני

מגמה יורדת–הוכחת תמיכה

המחיר עדיין נמצא בשפל כל הזמנים מבחינת ↓

-כאשר השפל הקודם היה ב, תעודת הסל

2016-ב$13.7

השבוע המחיר סגר לראשונה מאז פברואר ↑

מעל הגבוה של השבוע הקודם20

מחזורי המסחר בתעודת הסל סביב השפל ←

מעידים על עניין רב

$11.6-רמות התמיכה הקרובה נמצאת ב←

-ו$12.4-רמות התנגדות הקרובות נמצאות ב←

$13.7

רק שכעת נקודת , לאטלנפט מתחיל לחזור לאט והביקושיםהחזרה לשגרה בחלק מכדור הארץ החל לתפוס קצב

מצד ענף התעופה עדיין נמוכיםהביקושיםכאשר , (20%-ישנם הערכות גם ל)10%-המוצע להיצע נמוכה ביותר מ

5/9/2020או מכשירים פיננסיים כל שהם/ע ו"מכירה של ני/ או קובץ המצורף לו משום יעוץ או המלצה לקנייה /אין לראות באמור לעיל לרבות כל מסמך ו סקירה שבועית

סיכום שבועי–סקירה שבועית מגפת הקורונה–משבר

ככל הנראה הכסף מהזרמות שהממשלות ביצוע , השווקים הפיננסים פתחו אדישות מסוימת להשפעות הקורונה על הכלכלה❑

לצורך קנה מידה שוק המניות האמריקאי . במהלך החודש האחרון החל להשתחרר ולזרום לכלכלה ובכך תומכות בשווקים

מספר $, טריליון 7-וסך התמיכה של הממשלה והפד מסתכמים ביותר מ( $טריליון 25-בשפל כ) $טריליון 30-שווה סביב ה

.מטורף לכל הדעות

עונת הדוחות

FACTSET Earnings-מראה על ירידה של כ, כאשר הצפי משולב תוצאות בפועל, דיווחוSP500-מחברת ה86%-נכון לסוף השבוע הנוכחי כ❑

שכבר דיווחו 24%-כלומר ישנן חברות מתוך ה. Q1מרץ לתוצאות 31-נכון ל14.8%בהשוואה לצפי של ירידה של 13.8%

.מרץ-וזאת לאחר הורדת תחזיות משמעותית שהחלה בצורה רוחבית במהלך פברואר, והציגו תוצאות טובות יותר מאשר צפו

האם חברות האנרגיה למדו אחרי עשרות משברים להתמודד במהירות , חלק גדול מההפתעה החיובית היא במגזר באנרגיה❑

.מעניין מאוד? עם מחירי נפט נמוכים

מדובר . SP500-בלשנה 3%-ככלומר בממוצע השוק מתמחר צמיחה של , 22-המכפיל רווח הצפוי של המדד עומד על כ❑

ובמידה ומסוימת מחזיר את השוק , בחסרבשיעור צמיחה נמוך ביותר אשר עשוי לתמחר את הסיכון הקיים בשוק המניות

.מתחת לאותו השיא13%-כרק שהוא נמצא , למצב שבו היה בתחילת פברואר מבחינת תמחור