~ Ó p · 2015. 6. 10. ·...
TRANSCRIPT
ตวอยาง
ตวอยาง
ขอมลทางบรรณานกรมของสำนกหอสมดแหงชาต National Library of Thailand Cataloging in Publication Data กระทงเปลยว. สหม ขกระทง ไมชงขายหม.-- กรงเทพฯ : พอาร, 2556. 208 หนา. 1. หนและการเลนหน. I. ชอเรอง. 332.6322 ISBN 978-616-288-106-0
เลขมาตรฐานสากลประจำหนงสอ 978-616-288-106-0
พมพครงแรก สำนกพมพ THINK GOOD พฤศจกายน 2556 ราคา 200 บาท
สหม ขกระทง ไมชงขายหม ผรวบรวมเรยบเรยง : กระทงเปลยว
พมพท บรษท พรอสเพอร เซอรวส ซพพลาย จำกด โทรศพท 0-2871-7793-4
หามลอกเลยนแบบหรอนำไปเผยแพร ไมวาสวนหนงสวนใดของหนงสอเลมน รวมทงการคดลอกดวยวธการใด ๆ นอกจากจะไดรบอนญาตจากผจดพมพ มฉะนนจะถกดำเนนการทางกฎหมาย
จดจำหนายทวประเทศโดย บรษท พอาร พบลชชง จำกด โทรศพท 0-2462-7050-2
เจาของ บรษท พอาร พบลชชง จำกด ทปรกษา วสา รตตประดษฐ ผพมพผโฆษณา สนสา ชายสม
บรรณาธการบรหาร พรหมมาตร ชายสม ผชวยบรรณาธการบรหารฝายสำนกงาน บชยา บญศร
ผชวยบรรณาธการบรหารฝายการตลาดหนงสอ อภรด สนธชย บรรณาธการ ไกรภพ สาระกล บรรณาธการเลม ประสงค ศภวรรณาภรณ
กองบรรณาธการ กญญาณฏฐ ฟผล, สมศร ชนบญเชด หวหนาฝายศลปกรรม ยทธพงษ กตตชยมงกฎ ศลปกรรม ภาสกร สขโพธ
จดจำหนาย บชยา บญศร
จดทำโดย บรษท พอาร พบลชชง จำกด อาคาร Biz Town สขสวสด (ตรงขาม Big C พระประแดง)
90/58 ถ.สขสวสด ต.บางพง อ.พระประแดง จ.สมทรปราการ 10130 โทรศพท 02-462-7050-2 โทรสาร 02-462-7055
e-mail: [email protected] www.kid-dd.com สำนกพมพ THINKGOOD
ตวอยาง
คำนำสำนกพมพ
หนงในปแหงความผนผวนของตลาดหนไทยอยาง
แทจรงตองยอมรบวาคอป 2556 โดยดชนไตระดบจาก
1,250 จด เมอปลายป 2555 ขนไปทำจดสงสดใหมชวง
กลางปท 1,650 จด เปนจดสงสดในรอบ 10 ป ทำใหนก
ลงทนทงหนาใหม และหนาเกา กลายเปนเศรษฐหนกนถวน
หนา เรยกไดวา ภาวะเซยนหนเตมตลาด เดนไปไหนกพบ
เจอเซยนนอยใหญ หลงจากดใจไดมานาน ดชนกดงลง
อยางแรงกลบไปทำจดตำสดท 1,260 จด โดยใชเวลาไมก
เดอน ทำใหนกลงทนทเขาตลาดหนาใหม เรมอยในภาวะ
ขาดทนถวนหนาเชนกน
ความผนผวนของตลาดทคาดเดาไดยากน ถอ
เปนความทาทายความสามารถของนกลงทน เปนภาวะท
ตองพสจนความสามารถในการเอาชนะตลาด ซงเหตการณ
ทเกดขนในวนน ถอเปนวฏจกรปกตของตลาดหน ซงหาก
นกลงทนสามารถเอาตวรอดไปได โอกาสทจะสรางผล
ตอบแทนทดไดในระยะยาว กไมมากขนตาม
ตวอยาง
หนงสอ “สหม ขกระทง ไมชงขายหม” ททานกำลง
ถออยในมอในขณะน เกดจากการรวบรวม เรยบเรยง และ
นำเอาความร และประสบการณ จากผทผานประสบการณ
การลงทน รวมถายทอดแนวคด วธการ ขอควรระวง และ
เทคนคในการเอาชนะในทกสภาวะตลาด ไมวากระทง หม
หรอ Sideway เพอใหเสนทางการเปนนกลงทนหนท
ประสบความสำเรจและมงคง เกดขนกบทกคน
ทางสำนกพมพหวงเปนอยางยงวา ความร และ
ประสบการณทนกเขยนไดรวมถายทอดสผอาน ผานหนา
กระดาษหนงสอเลมน จะเปนประโยชนตอการลงทน
ทามกลางภาวะตลาดผนผวนไดเปนอยางด ขอใหโชคด และ
ประสบความสำเรจในการลงทน
ดวยความขอบคณ
สำนกพมพ THINK GOOD
ตวอยาง
ตวอยาง
เพราะกระทงเปนสญลกษณของการวงไปขางหนา
และวงเปนฝง ไมกลวทจะเผชญกบอปสรรค เวลาตอส
กระท งจะยกห วข น ใช เ ขาส อย างทระนง ในทาง
ตรงกนขาม ถาตลาดหนอยในชวงขาลง สภาวะเศรษฐกจม
ความไมแนนอนสง ปรมาณการซอ -ขายหนซบเซา
นกลงทนสวนใหญตดยอดดอย หรอตองตดใจรบรผล
ขาดทน วงการจะเรยกสภาวะเชนนวาเปนตลาดหม
(Bear Market) เพราะหมเปนสตวทเชองชา อยอาย อย
สนโดษ ไมมพลงของเพอนรวมฝงมาชวยกน ในวงการตลาดหน
มสตวสองชนดถกใชเปนสญลกษณแสดงสภาวะของตลาด ยาม
ทเศรษฐกจด ตลาดหนอยในชวงขาขน มปรมาณการซอ-ขาย
มาก นกลงทนหากำไรจากหนไดไมยาก วงการจะเรยกวาเปน
ตลาดกระทง (Bull Market) ผลกดนไปขางหนา
ตลาดกระทงคอ ซอมากกวาขาย ดชนและราคาหน
ซมขนตอเนองเปนระยะเวลายาวนาน จนกระทงจะมระยะ
เวลาหนงขนอยางรนแรงเปนเวลาหลาย ๆ วน บางวนไล
ซอทกราคา วอลมมากขน ๆ ตามจงหวะความรนแรงการไล
ซอ
คำนำผเรยบเรยง
ตวอยาง
ตลาดหมคอ ขายมากกวาซอ ดชนและราคาหนซม
ลงตอเนองเปนเดอน ๆ ระยะตนวอลมจะซมนอยลง ๆ
จนกระทงตลาดซบเซาเงยบเหงา ระหวางนตองมวนทเท
ขายไดทกราคาเสมอนวาตลาดหนถงเวลาถลมทลายหนตาย
กนหมด สงผลทำใหดชนและราคาหนทแยอยเลวรายขนอก
สวนใหญจะเปนปลายตลาดขาลง
การจะเปนนกลงทนหนทจะประสบความสำเรจได
คณจำเปนตองผานประสบการณเหลาน และตองเอาชนะ
ตลาดใหไดทกสถานการณ ไมวาจะเปน กระทง หม หรอ
Sideway
หนงสอเลมนผมตงใจรวบรวม และเรยบเรยงขนเพอ
ใหเพอน ๆ นกลงทนไดเรยนรถงสถานการณตาง ๆ ใน
ตลาดหน เพอใชเปนขอมลในการรบมอกบการเปลยนแปลง
ของตลาด และวางกลยทธใหสามารถเอาชนะตลาดไดในทก
สภาวการณ
กระทงเปลยว
ตวอยาง
สารบญ
ยอนรอยกระทง หม หม 10
Part 1 ขกระทงรวย เลนหนในตลาดกระทง 17
จดสงเกตกระทงกำลงมาเยอน 18
จบสญญาณหนกระทง 24
สญญาณ ซอ-ขาย จดซอ-ขาย หนในตลาดกระทง 29
เชคความพรอมกอนขกระทง 37
กบดกพาขาดทน 42
ขอผดพลาดในการ “ขายหน” ในภาวะกระทง 79
สนยคกระทงเปลยว 87
Part 2 สหมใหชนะ เลนหนในตลาดหม 95
เมอหมมาเยอน 96
การทำกำไรในแนวโนมหม 101
ลงทนอยางไรในตลาดหม 104
เทคนคการเลนหนขาลง 108
วธเลนหนแนวโนมขาลง 114
มองหาหนสวนกระแสในตลาดหม 117
ตวอยาง
Part 3 ไมขายหม ไมอยดอย
วธเลนหนใหชนะตลาดผนผวน 123
การเลนหนในภาวะตลาดผนผวน 124
สงทไมควรทำในการเลนหนในภาวะตลาดผนผวน 130
สตรสำเรจในการเลนหน 138
หนปรบฐาน 146
กฎการลงทนของนกลงทนระยะสน 148
หลกการซอ-ขายหนของโจเซฟ แกรนดวลล 154
Part 4 เทคนค เซยน รวย ๆ
เลนหนให ไดกำไร ปลอดภยจากการขาดทน 167
เคลดลบในการเลนหนหาคากบขาว 168
เคลดลบการลงทนแบบ “โตะสามขา” 176
เลนหน...อยาหนหน 182
ขายหนอยางไร ไมใหขายหม 187
5 วธเลนหน สำหรบมนษยเงนเดอน 193
ลงทนอยางไรในวนทไร QE 199
ตวอยาง
ยอนรอยกระทง หม หม
กระทงคอภาวะทตลาดหนหรอราคาหนหรอดชนหน
ปรบตวสงขนอยางตอเนองยาวนาน ตรงกนขามกบตลาดหม
คอภาวะทดชนตลาดปรบตวลงรนแรงและตอเนองยาวนาน
เชนกน อยางไรกตาม ยงมภาวะตลาดหนอกแบบหนงคอ
ภาวะทตลาดหน “ผนผวน” คอหนอาจจะขน-ลงสลบหน
ไป-มาในกรอบแคบเปนเวลานาน ตลาดหนแบบนฝรงเรยก
วา Sideway แตคนไทยมกเรยกอกอยางวา “ตลาดหม”
เรมตงแตเปดตลาดในป 2518 จนถงสนป 2521
ถอเปนชวงเวลา 3 ปครงทหนบมสด ๆ ดชนตลาดหนขน
มาจากประมาณ 84 จดตอนสนป 2518 มาเปน 258
ส ห ม ข ก ร ะ ท ง ไ ม ช ง ข า ยหม
- 10 -
ตวอยาง
จดในปลายป 2521 คดเปนการเตบโตโดยเฉลยถงปละ
45.3% ทบตน ซงสงผลใหนกลงทนจำนวนมากสามารถทำ
กำไรจากหนไดเปนกอบเปนกำ เรยกวารวยหนกนทวหนา
ในชวงนน “หน” ถอเปนการลงทนทคมคามาก อยางไรกตาม
ดวยจำนวนคนเลนหนทมอยไมมากนก ประกอบกบการขาด
ความรความเขาใจทดพอทำใหนกลงทนสวนใหญหนมาเลน
หนแบบเกงกำไรระยะสน
กระทงตวแรกของตลาดหนไทยจงเกดขนระหวางป
2518 จนถงสนป 2521 นนเอง พรอมกบเลนหนแบบ
เกงกำไรระยะสนทไดรบความนยมอยางแพรหลาย ภาวะ
เศรษฐกจชวงนนขยายตวสง บรษทตาง ๆ แหเขา
จดทะเบยนเปนจำนวนมาก ถงสนป 2521 มหลกทรพย
จดทะเบยน 71 บรษท วอลมการซอ-ขายในป 2521
ทะยานขนมาสงถง 57,272 ลานบาท เทยบกบป 2519
ท งปม วอลมซ อ -ขายเพยง 1 ,681 ลานบาท มหน
จดทะเบยน 32 บรษท เพยง 2 ปดชนหนไทยเพมขนจาก
82 จดไปอยท 266 จดในเดอนพฤศจกายน 2521 ปรบ
ตวเพมขนกวา 220% แมวาในชวงดงกลาวปจจยทางการ
เมองจะไมเอออำนวยอนเปนผลจากการขยายอำนาจของ
ส ห ม ข ก ร ะ ท ง ไ ม ช ง ข า ยหม
- 11 -
ตวอยาง
คอมมวนสตทรกเขามาในภมภาคน ขณะเดยวการประทวง
ของนกศกษา และการปราบปรามอยางรนแรงกไมมผลตอ
นกลงทนทกำลงขหลงกระทงเปลยวแตอยางใด
ตนป 2522 หลงความวนวายทางการเมองสงบลง
ประเทศไทยกเรมไดรบผลกระทบจากวกฤตราคานำมน
เงนเฟอในประเทศเพมขนอยางรวดเรว ตามมาดวยอตรา
ดอกเบยทถบตวสงขน การลงทนภาคเอกชนซบเซา
ทนสำรองระหวางประเทศรอยหรอ ในทสดรฐบาล พล.อ.
เปรม ตณสลานนท ตดสนใจลดคาเงนบาทลง 9% เมอวน
ท 1 กรกฎาคม 2524 ชวงนนเกดสงครามเวยดนาม และ
ตามมาดวยวกฤตราชาเงนทน ฉดดชนตกจาก 266 จด
ในเดอนพฤศจกายน 2521 ลงไปตำสด 102 จดในเดอน
เมษายน 2525 ตกตำยาวนานถง 3 ปครง ดชนหนเรม
ฟนตวในชวงครงหลงของป 2525 ถงครงแรกของป
2529 ชวงนตลาดหนถก “หม” ครองตลาดยาวนานถง 3 ป
(2526-2529)
กระทงเปลยวกไดหวนกลบมาเยอนตลาดหนไทยอก
ครงในชวงครงหลงป 2529 ถงเดอนตลาคม 2530
อนเปนผลมาจากการลดคาเงนบาท เศรษฐกจกลบมา
ส ห ม ข ก ร ะ ท ง ไ ม ช ง ข า ยหม
- 12 -
ตวอยาง
เฟองฟในปลายสมยรฐบาล พล.อ.เปรม ตณสลานนท ดชน
ขนจาก 127 จด ขนไปสงสด 472 จด ปรบตวเพมขน
270% เปนชวงทนกลงทนมความสขทวหนา เรยกไดวา
เปนยคของ “เศรษฐหน” อยางแทจรง กอนทกระทงจะ
กลายรางเปนหมอยางรวดเรวเมอเกดเหตการณ Black
Monday ขนในวนจนทรท 19 ตลาคม 2530 ททำให
ดชนตลาดหนไทยดงจาก 472 จดลงไปตำสด 243 จด
ดชนลดลง 48% ภายในระยะเวลาเพยงแค 3 เดอน
อยางไรกตามเมอมปรากฏการณยายฐานการผลตครงใหญ
ของญปนมาสประเทศไทยและการเปดเสรการเงนททำใหนก
ลงทนตางชาตเขามาลงทนในตลาดหนไทยไดอยางสะดวก
ทำใหเศรษฐกจไทยสดใสและบรษทจดทะเบยนสามารถทำ
กำไรเพมขนมากถงปละประมาณ 21% ทบตนตอกน 7 ป
สงมผลจากเมดเงนลงทนทงจากนกลงทนเงนตางประเทศ
และนกลงทนไทยทไหลเขาสตลาดอยางตอเนอง สนสดป
2536 ดชนตลาดหนไทยพงทะยานไปแตะทระดบ 1,683 จด
ไดเปนครงแรก หรอเพมปละ 34.9% ทบตน คนเลนหน
รวยกนทวหนา
หลงป 2536 กระทงตวทสองไดจากตลาดหนไทย
ไปอกครง พรอมกบการมาเยอนของ “หม” เมอเศรษฐกจ
ไทยเรมเกดปญหา และเกดวกฤต “ฟองสบแตก” จนทำให
ส ห ม ข ก ร ะ ท ง ไ ม ช ง ข า ยหม
- 13 -
ตวอยาง
รฐบาลไทยตองประกาศลดคาเงนในป 2540 และยอมเขา
โครงการ IMF อยางไมอาจหลกเลยงได วกฤตเศรษฐกจ
ครงรายแรงทกนระยะเวลาเกอบ 4 ป (ตงแตป 2540
จนถงป 2543) สงผลใหดชนหนไทยตกจาก 1,683 จด
เหลอเพยง 269 จดหรอเปนการตกลงปละ 23% ทบตน
4 ป รวมแลวหนตกลงไปถง 84% ถอเปนตลาดหมท
รนแรงทสด ขณะเดยวกนกทำใหบรษทจดทะเบยนมกำไรลด
ลงปละ 3.93% โดยเฉลย ถอเปนชวงเวลาทเลวรายทสด
สำหรบนกเลนหนไทย หลายคนขาดทนหมดเนอหมดตว
จนตองถอนตวออกจากตลาดไปแบบไมยอนกลบมาอกเลย
จากสนป 2543 จนถงสนป 2550 ดเหมอนวาหน
จะอยในชวงกระทงสลบกบหมบางเปนระยะเพราะสภาวะ
ความวนวายทางการเมอง และปญหาเศรษฐกจในระดบโลก
แตหนไทยกเดนหนาไปไดเรอย ๆ จากดชน 269 เพมขน
เปน 992 จดในชวงน เปนการเพมขนถงปละ 13.9% โดย
เฉลยแบบทบตน ดเหมอนวาคนไทยตงแตระดบชนกลางขน
ไปจะสนใจลงทนในหนมากขนเรอย ๆ ในขณะทผลกำไร
ของบรษทจดทะเบยนเพมขนนอยมากเพยงปละ 2.8% โดย
เฉลย
ส ห ม ข ก ร ะ ท ง ไ ม ช ง ข า ยหม
- 14 -
ตวอยาง
หลงจากนนในป 2551 ตลาดหนไทยกเผชญกบ
วกฤตซพไพรมจนหนตกหนกจาก 924 จด ลงมาตำสด
380 จด ลดลง 58% กอนทตลาดหนจะกลบมาเปน
“กระทง” ดชนทะยานจาก 380 จดขนไปสงสดท 1,148
จด เพมขน 202% ในเดอนกรกฎาคม 2554 กอนทจะ
เจอกบเหตการณ Black Monday อกครงในวนจนทรท
26 กนยายน 2554 ทการซอ-ขายระหวางวนดชนทรดตว
ลงอยางรนแรงถง 90.22 จด หรอ 9.41% กอนจะปดลบ
54.10 จด ลดลง 5.98% เพยงวนเดยวมารเกตแคปของ
ตลาดหนไทยหายไปถง 4.42 แสนลานบาท แตการทรดตว
กเกดขนในชวงเวลาสน ๆ จากนนดชนหนไทยกทะยานขน
มาอยางตอเนองจนสามารถขนไปแตะระดบ 1,600 จดใน
ชวงไตรมาสสองของป 2556 กอนลดลงมาอยในระดบ
1,300-1,450 จดนบตงแตไตรมาสสามเปนตนมา
บทสรปของตลาดหนในรอบ 38 ป นบตงแตเปด
ซอ-ขายครงแรกเมอวนท 30 เมษายน 2518 นนผาน
วกฤตการณ และภาวะตลาดมาทกรปแบบทคอยทาทาย
และวดฝมอของนกลงทน ไมวาจะเปน กระทง หม หรอหม
นกลงทนทจะประสบความสำเรจในหนกตองผานภาวะ
ตลาดเหลาน และตองเอาชนะใหไดในทกสถานการณ
ส ห ม ข ก ร ะ ท ง ไ ม ช ง ข า ยหม
- 15 -
ตวอยาง
หากเอยถงบคคลทไดรบการกลาวขานมากทสดใน
ตลาดหนเมองไทยในยคปจจบนแลวคงหนไมพนเจาของ
ฉายา นก เทคโอเวอรหม นล าน นกลงทนห น
เทรนอราวด รวมไขความลบหมนลานของมหาเศรษฐหน
อนดบ5ของประเทศไทย
ผเขยน : วชย ทองแตง
ราคา 200 บาท ตวอยาง
ตวอยาง