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证券研究报告

定增周报

2018 年 4 月 23 日

折价高位回落、终止项目增多

——定增市场周报 2018.04.16-2018.04.22

相关研究 “各期定增月报” “各期定增周报”

证券分析师

林瑾 A0230511040005 linjin@swsresearch.com 彭文玉 A0230517080001 pengwy@swsresearch.com

联系人

庄杨 (8621)23297818×7586 zhuangyang@swsresearch.com

本期投资提示：

首日基准下折价率均值回落至 7.37%，竞价项目仅一半足额募资。上市公告日在上周的定

增项目 12 宗，环比减少 2 宗，实际募资金额合计 127.71 亿元，环比减少 56.88%。上周

公告竞价项目 8 宗，环比减少 1 宗，其中仅 4 宗足额募资，募资总额 82.88 亿元，环比减

少 60.16%。受长期倒挂项目青岛金王与和而泰溢价发行影响，上周 8 宗竞价项目定增折

价率均值由之前一周的 12.4%的高位大幅下降为仅 3.94%，其中 6 宗以发行期首日定价的

竞价项目折价率均值均为正，均值由上周的 11.23%降至 7.37%，其中实际募资高达 39.15

亿元的韵达股份按底价定价，折价率 14.92%，为竞价项目最高，最新浮动收益率已达

22.21%。

本周即将解禁定增资金 289.87 亿元，竞价项目皆遭破发。本周即将有 22 宗定增项目解禁，

其中竞价项目 12 宗，合计解禁资金 289.87 亿元，环比微增 2.28%。受近期市场震荡下行

影响，12 宗竞价项目浮动收益率皆为负，均值为-24.94%，环比降 16.45 个百分点，其中

绿盟科技、金贵银业破发程度较轻，浮动收益率分别为-3.48%、-3.63%，而其余 10 宗竞

价项目浮动收益率均低于-10%，其中豫能控股破发程度最大，其浮动解禁收益率仅

-50.86%。

存量过审项目继续下降至仅 166 宗，倒挂率增至 24.2%。上周新增 7 宗项目（竞价 4 宗），

环比减少 5 宗；发审委通过仅 1 宗竞价项目，环比减少 2 宗；证监会批准 6 宗。截至 4 月

23 日，处于已过会和已获批的正常待审项目再次降至新低，仅 166 宗，发行价/底价倒挂

的项目 40 宗，环比减少 1 宗，而倒挂家数占比小幅上升 1.32 个百分点至 24.1%，整体平

均倒挂率环比增 3.09 个百分点至 24.2%。

3 宗项目均调减募资额，整体调减 13.1%。上周有 3 公司、3 宗项目对定增预案的关键要

素进行了修改，均调减了募资规模，整体调减 13.1%：新美星（项目融资）募集资金上限

由 4.9 亿元调减 26.53%至 3.6 亿元。红相股份（项目融资）继前一周调减募资额 30.62%

后，上周募集资金上限再度调减 13.51%至 7.68 亿元。大康农业（项目融资）募集资金上

限由 33 亿元调减 11%至 29.37 亿元。

单周终止项目创新高：猛狮科技、太极股份交易未达成一致意见致定增终止。上周有 5 公

司、7 宗项目停止实施，环比增加 3 宗，为今年以来单周项目终止数最多的一周，其中猛

狮科技（拟购买合普（上海）新能源充电设备 95.85%的股权，停止实施日股价倒挂

28.90%）、太极股份（购买量子伟业 100%的股权）皆因交易双方未就收购事项相关条款

达成一致意见，经协商均决定终止重组。天华超净（项目融资）因资本市场环境变化拟终

止此次非公开发行股票事项。此外舍得酒业（项目融资）批文到期失效、鸿利智汇（配套

融资，终止实施日股价倒挂 15.30%）决定取消配融。

部分定增项目投向及亮点：创新股份拟收购中高端湿法隔膜行业龙头上海恩捷 93.33%股

权，标的毛利率维持稳定增长，盈利能力优于同行，产能扩张保障优势地位，市场开拓助

力产能消化。

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1. 定增市场发行概况 ......................................................... 4

2. 解禁收益分析 ................................................................ 5

2.1 上周解禁收益概况 .................................................................................... 5

2.2 上周汽车、建筑材料行业平均解禁收益居前....................................... 6

2.3 本周即将解禁定增浮动收益 .................................................................... 6

3. 定增进程概览 ................................................................ 7

3.1 3 宗项目均调减募资额，整体调减 13.1% ............................................ 8

3.2 猛狮科技、太极股份交易未达成一致意见致定增终止 ....................... 9

4．部分定增项目投向及亮点 .............................................. 9

目录

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图表目录

图 1：最近一个月竞价定增项目发行概况 .............................................................. 4

图 2：最近一个月定价定增项目发行概况 .............................................................. 4

图 3：最近一个月竞价定增项目发行概况 .............................................................. 4

图 4：最近一个月定价定增项目发行概况 .............................................................. 4

图 5：上周不同行业解禁绝对收益率 ..................................................................... 6

图 6：过审倒挂定增项目行业分布 ........................................................................ 8

图 7：过审倒挂定增项目定增目的分布 ................................................................. 8

图 8：最近一个月预案修改宗数概览 ..................................................................... 8

表 1：增发公告日在上周的标的 ............................................................................ 5

表 2：上周解禁收益概况 ...................................................................................... 5

表 3：本周即将解禁标的一览 ............................................................................... 6

表 4：上周定增进程概览 ...................................................................................... 7

表 5：上周定增预案修订一览 ............................................................................... 8

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1. 定增市场发行概况

截至 2018 年 4 月 23 日，Wind 资讯显示：上市公告日在上周的定增项目 12 宗，

环比减少 2 宗，实际募资金额合计 127.71 亿元，环比减少 56.88%。上周竞价项目 8

宗，环比减少 1 宗，其中仅 4 宗足额募资，募资总额 82.88 亿元，环比减少 60.16%。

上周 8 宗竞价项目定增折价率均值为 3.94%，环比下降 8.46 个百分点，其中 6

宗首日基准下的竞价项目折价率均为正，均值为 7.37%，韵达股份（实际募资 39.15

亿元）按底价定价，发行折价率为 14.92%，为竞价项目最高，且最新浮动收益率已

达 22.21%；同样按底价定价的鲁亿通发行前 10 个交易日累计下跌 3.98%，但折价

率仍有 8.54%，且最新浮动收益率已达 29.07%。而 2 宗以董事会决议公告日作定价

基准日的竞价项目均溢价发行，折价率均值为-6.28%：青岛金王与和而泰均按照原

预案底价定价，但因预案-发行股价跌幅较大，最终折价率仅分别-8.97%和-3.59%，

其中和而泰实际募资仅为预计 10.7%。

上周 4 宗定价项目平均折价率环比大幅上升 28.25 个百分点至 31.42%，其中五

粮液折价率高达 69.22%，为定价项目最高；其次为华灿光电，折价率为 64.81%；

而洛阳玻璃折价率仅-30.79%，为定价项目最低。

图 1：最近一个月竞价定增项目发行概况 图 2：最近一个月定价定增项目发行概况

资料来源：Wind、申万宏源研究 资料来源：Wind、申万宏源研究

图 3：最近一个月竞价定增项目发行概况 图 4：最近一个月定价定增项目发行概况

8

82.88

-50

0

50

100

150

200

250

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

0326-0401 0402-0408 0409-0415 0416-0422

竞价发行宗数 竞价发行募资总额（亿元）

4

44.83

0

20

40

60

80

100

120

0

2

4

6

0326-0401 0402-0408 0409-0415 0416-0422

定价发行宗数 定价发行募资总额（亿元）

11.66%

0.00%

12.40%

3.94%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

0326-0401 0402-0408 0409-0415 0416-0422

竞价发行日平均折价率

-4.68%

31.13%

3.16%

31.42%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

0326-0401 0402-0408 0409-0415 0416-0422

定价发行日平均折价率

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资料来源：Wind、申万宏源研究 资料来源：Wind、申万宏源研究

表 1：增发公告日在上周的标的

代码 名称 增发公告日 增发价格 发行折价

率

实际募资总

额(亿元) 发行日期

预案价格相对

基准价格比例

(%)

定价

方式

002120.SZ 韵达股份 2018-04-20 39.75 14.92% 39.15 2018-03-19 90 定价

603600.SH 永艺股份 2018-04-20 10.72 2.72% 5.36 2018-04-09 90 定价

002479.SZ 富春环保 2018-04-20 8.00 4.76% 7.82 2018-04-02 90 定价

300294.SZ 博雅生物 2018-04-18 31.01 7.98% 10.00 2018-03-30 90 定价

300053.SZ 欧比特 2018-04-18 13.70 5.12% 10.82 2018-03-20 100 定价

300423.SZ 鲁亿通 2018-04-17 23.36 8.54% 5.18 2018-03-28 90 定价

002094.SZ 青岛金王 2018-04-20 23.20 -8.97% 3.44 2018-04-10 90 定价

002402.SZ 和而泰 2018-04-18 10.11 -3.59% 1.10 2018-04-02 90 定价

002669.SZ 康达新材 2018-04-17 19.86 22.42% 2.05 2018-04-09 90 定价

600876.SH 洛阳玻璃 2018-04-20 23.45 -30.79% 7.75 2018-03-23 90 定价

300323.SZ 华灿光电 2018-04-20 6.90 64.81% 16.50 2018-03-27 90 定价

000858.SZ 五粮液 2018-04-19 21.64 69.22% 18.53 2018-04-11 90 定价

资料来源：Wind、申万宏源研究

2. 解禁收益分析

2.1 上周解禁收益概况

上周有 15 宗项目解禁，其中竞价项目 7 宗，解禁资金总规模 283.41 亿元，环

比增 3.57 倍，其中中国电建解禁资金为 96.97 亿元，为上周解禁规模最高。

上周竞价项目解禁收益率均值大幅回落 25.92 个百分点至-11.63%，除有色金属

行业的赤峰黄金解禁收益率为 72.12%外，其余 6 宗竞价项目均遭遇破发，且解禁收

益率均低于-10%，正收益占比下滑 52.38 个百分点至 14.29%，其中昇兴股份解禁收

益率仅-46.99%，为竞价项目破发程度最深。与之相反的是，上周 8 宗定价项目解禁

收益率均值大幅回升 65 个百分点至 76.89%，其中特力 A、四川双马解禁收益率位

居前二，分别为 318.81%、222.49%，而菲达环保、正业科技则破发，收益率分别

为-11.99%、-26.04%。

表 2：上周解禁收益概况

项目 竞价 定价 合计

解禁宗数 7 8 15

解禁总股数(万股） 222321 103863 326184

解禁资金规模（亿元） 152 131 283

解禁绝对收益率均值 -11.63% 76.89% 35.58%

解禁相对沪深 300超额收益率均值 -20.58% 74.15% 29.94%

解禁正收益率占比 14.29% 75.00% 46.67%

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资料来源：Wind、申万宏源研究

2.2 上周汽车、建筑材料行业平均解禁收益居前

分行业来看（申万一级），上周汽车、建筑材料行业绝对解禁收益居行业前二，

分别为 319%、222%。而电子、轻工制造行业上周解禁绝对收益率分别为-27%、

-39%，在本周排名中靠尾。轻工制造行业中定增目的为配套融资的昇兴股份破发程

度最深——其解禁绝对收益率仅-46.99%。

图 5：上周不同行业解禁绝对收益率

资料来源：Wind、申万宏源研究

2.3 本周即将解禁定增浮动收益

本周即将有 22 宗定增项目解禁，其中竞价项目 12 宗，合计解禁资金 289.87 亿

元，环比微增 2.28%。

截至 4月 23日，12宗竞价项目浮动收益率皆为负，均值为-24.94%，环比降 16.45

个百分点，其中绿盟科技、金贵银业破发程度较轻，浮动收益率分别为-3.48%、-3.63%，

而其余 10 宗竞价项目浮动收益率均低于-10%，其中豫能控股破发程度最深，其浮动

解禁收益率仅-50.86%。8 宗定价项目浮动收益率均值为 91.28%，凯乐科技浮动收

益率为 296.02%，为定价项目最高，昆百大 A 次之，为 166.53%，而广东鸿图、通

鼎互联均遭遇破发，其浮动收益率分别为-11.80%、-15.34%。

表 3：本周即将解禁标的一览

代码 名称 定价类

型

增发价格

（元）

解禁股数

（万股）

解禁资金规

模(亿元)

限售股份解禁

日

浮动绝对

收益率

浮动超额收

益率

300369.SZ 绿盟科技 竞价 30.34 2600 7.61 2018/4/25 -3.48% -12.51%

002716.SZ 金贵银业 竞价 19.77 4753 9.06 2018/4/27 -3.63% -10.55%

300195.SZ 长荣股份 竞价 15.51 9616 12.97 2018/4/23 -13.02% -22.17%

002488.SZ 金固股份 竞价 16.53 16334 23.00 2018/4/24 -14.82% -22.12%

300081.SZ 恒信东方 竞价 14.03 7056 8.30 2018/4/24 -16.18% -24.98%

002491.SZ 通鼎互联 竞价 16.07 2782 3.63 2018/4/25 -18.82% -27.96%

-100%

-50%

0%

50%

100%

150%

200%

250%

300%

350%

汽车 有色金属 化工 钢铁 电气设备 电子

解禁日绝对收益 解禁日超额收益

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002611.SZ 东方精工 竞价 14.79 19608 21.96 2018/4/25 -24.29% -33.72%

601718.SH 际华集团 竞价 8.19 53463 27.27 2018/4/24 -37.72% -44.65%

300384.SZ 三联虹普 竞价 41.6 1810 4.66 2018/4/23 -38.11% -47.12%

300282.SZ 汇冠股份 竞价 28.3 1827 3.15 2018/4/26 -39.01% -47.77%

002522.SZ 浙江众成 竞价 17.78 2250 2.43 2018/4/23 -39.34% -47.12%

001896.SZ 豫能控股 竞价 9.3 7424 3.39 2018/4/27 -50.86% -60.16%

600260.SH 凯乐科技 定价 7.06 3557 9.94 2018/4/23 296.02% 309.45%

000560.SZ 昆百大 A 定价 7.82 30000 62.53 2018/4/24 166.53% 184.70%

002121.SZ 科陆电子 定价 9.12 7640 16.50 2018/4/26 136.74% 153.42%

002077.SZ 大港股份 定价 5.57 15800 18.67 2018/4/23 112.19% 123.91%

002055.SZ 得润电子 定价 8.6 3600 6.33 2018/4/23 104.36% 114.18%

002126.SZ 银轮股份 定价 10.26 3300 5.74 2018/4/24 69.64% 81.40%

600739.SH 辽宁成大 定价 13.26 6500 11.25 2018/4/23 30.49% -42.75%

600739.SH 辽宁成大 定价 13.96 10000 17.30 2018/4/23 23.94% 22.45%

002101.SZ 广东鸿图 定价 18.25 5407 8.70 2018/4/23 -11.80% -19.94%

002491.SZ 通鼎互联 定价 15.41 4205 5.49 2018/4/25 -15.34% -24.09%

资料来源：Wind、申万宏源研究

3. 定增进程概览

截至 4 月 23 日，上周新增 7 宗项目（竞价 4 宗），环比减少 5 宗；发审委通过

仅 1 宗竞价项目，环比减少 2 宗；证监会批准 6 宗。

截至 4 月 23 日，处于已过会和已获批的正常待审项目再次降至新低，仅 166 宗，

发行价/底价倒挂的项目 40 宗，环比减少 1 宗，而倒挂家数占比则小幅上升 1.32 个

百分点至 24.1%，整体平均倒挂率环比增 3.09 个百分点至 24.2%。上周中光防雷、

东方电气、中华企业、龙元建设、恒泰实达 5 家进入倒挂，和晶科技、双林股份、

高升控股、英维克、神思电子、金杯电工等 27 家倒挂率不同程度扩大，华铭智能、

新能泰山、雪莱特、招商轮船 4 家倒挂率环比持续小幅收缩。行业分布上，汽车、农

林牧渔、轻工制造的平均倒挂率较大。

表 4：上周定增进程概览

项目 竞价 定价 合计

新增预案宗数 4 3 7

发审委通过宗数 0 1 1

证监会批准宗数 3 3 6

已过会股价倒挂宗数 0 3 3

预案修订宗数 3 0 3

停止实施宗数 3 4 7

资料来源：Wind、申万宏源研究

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图 6：过审倒挂定增项目行业分布 图 7：过审倒挂定增项目定增目的分布

资料来源：Wind、申万宏源研究 资料来源：Wind、申万宏源研究

3.1 3 宗项目均调减募资额，整体调减 13.1%

上周有 3 公司、3 宗项目对定增预案的关键要素进行了修改，均调减了募资规

模，整体调减 13.1%：新美星（项目融资）募投项目取消“智能物流仓储系统成套

设备建设项目”，募集资金上限由 4.9 亿元调减 26.53%至 3.6 亿元。红相股份（项

目融资）继前一周调减募资额 30.62%后，上周取消“补充流动资金”，募资上限

由 8.88 亿元减少 13.51%至 7.68 亿元。大康农业（项目融资）取消募投项目“德

宏州肉牛生态养殖产业化项目”和“冷链物流体系建设项目”，“瑞丽市肉牛产业

基地建设项目”募投资金由 10.36 亿元调减为 8.17 亿元，补流资金由 3.8 亿元调整

为 2.7 亿元，同时新增“缅甸 50 万头肉牛养殖项目”，从而使得募集资金上限由

33 亿元调减 11%至 29.37 亿元。

图 8：最近一个月预案修改宗数概览

资料来源：Wind、申万宏源研究

表 5：上周定增预案修订一览

代码 涉及标的 发行价调整

幅度

增发股数调整

幅度

募资规模调整幅

度

最新折价

率

-50%

-45%

-40%

-35%

-30%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

0

10

20

30

40

50

60

70

80

电气设备

采掘

医药生物

房地产

公用事业

交通运输

电子

计算机

建筑装饰

机械设备

非银金融

建筑材料

通信

轻工制造

农林牧渔

汽车

平均募资规模 项目个数 股价倒挂率

-35%

-30%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

0

10

20

30

项目融资 配套融资

平均募资规模 项目个数 股价倒挂率

1 1 1

3

1 1 1

00

1

2

3

4

0226-0401 0402-0408 0409-0415 0416-0422

竞价预案修改宗数 定价预案修改宗数

策略研究

请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 9页 共 12页 简单金融 成就梦想

300427.SZ 红相股份 / 0.00% -13.51% /

300509.SZ 新美星 / 0.00% -26.53% /

002505.SZ 大康农业 / 0.00% -11.00% /

资料来源：Wind、上市公司公告、申万宏源研究

3.2 猛狮科技、太极股份交易未达成一致意见致定增终止

上周有 5 公司、7 宗项目停止实施相关预案，环比增加 3 宗，为今年以来单周

项目终止数最多的一周：猛狮科技（拟购买合普（上海）新能源充电设备 95.85%

的股权、配套融资）与交易对方未能就标的公司估值调整达成一致意见，太极股份

（购买量子伟业 100%的股权、配套融资）因交易双方在交割和后续整合商谈过程

中出现了意见分歧，预计在批文有效期内无法完成交割，最后经协商均决定终止本

次重组。天华超净（项目融资）因相关市场环境、投资时机等因素发生了诸多变化，

决定调整融资方式，并拟终止此次非公开发行股票事项。此外舍得酒业（项目融资）

批文到期失效、鸿利智汇（配套融资）决定取消配融。

表 1：上周停止实施预案一览

代码 股票简称 定增目的 停止实施

公告日

停止实施

折价率

002684.SZ 猛狮科技 配套融资 2018/4/20 /

002684.SZ 猛狮科技 融资收购其他资产 2018/4/20 -28.9%

600702.SH 舍得酒业 项目融资 2018/4/21 /

002368.SZ 太极股份 配套融资 2018/4/21 /

002368.SZ 太极股份 融资收购其他资产 2018/4/21 22.4%

300219.SZ 鸿利智汇 配套融资 2018/4/21 -15.3%

300390.SZ 天华超净 项目融资 2018/4/21 /

资料来源：Wind、上市公司公告、申万宏源研究

4．部分定增项目投向及亮点

综合考虑发行价与现价、上市公司与行业可比公司估值和业绩的对比、申万宏源

研究所（或 wind 资讯一致预期）未来三年的盈利预测等指标，我们对上周已获批未

发、已过发审会未发、股东大会通过的竞价发行进行客观对比，其中创新股份客观指

标靠前。

创新股份（证监会批准）

1、募资用途：本次拟发行股份收购上海恩捷 93.33%股权作价为 517,972.11

万元，截至 2016 年 12 月 31 日，上海恩捷 100%股权收益法下估值约 55 亿元，相

对账面净资产溢价率约为 302.56%，同时拟配套募资不超过 8 亿元，主要用于珠海

恩捷隔膜 1 期年产量达 41,666.67 万平方米的 5 条湿法生产线项目。2、项目亮点：

（1）收购中高端湿法隔膜行业龙头，产能扩张保障优势地位，市场开拓助力产能消

化。上海恩捷为中高端湿法隔膜行业龙头，根据 EVTank 发布的《中国锂离子电池隔

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请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第 10页 共 12页 简单金融 成就梦想

膜行业白皮书（2017）》，上海恩捷以 14,200 万平米的出货量排名第一，国内市场

份额为 11.2%，同时标的公司原有 6 条基膜生产线的基础上，已经启动珠海厂区的

12 条锂离子隔离膜生产线（包括募投项目中的 5 条）投资计划，扩产完成后产能规

模迅速扩张。上海恩捷除拥有 CATL、国轩高科、比亚迪等国内优质客户外，已进入

LG 化学、三星 SDI 供应体系，未来有望导入松下、特斯拉等高端供应链，有助于其

产能顺利消化。（2）毛利率维持稳定增长，盈利能力优于同行。上海恩捷依靠规模

优势和成本技术优势（综合良品率由 2015 年的 53%提升至 2017 年 1-6 月的 78%，

同时自主研发了涂布浆料制备工艺并持有发明专利，替代外部采购，极大降低了涂布

膜生产成本），2017 年毛利率约 65%，净利率 44%，分别同比提升 4 个百分点，

优于同行可比上市公司。上海恩捷 2017 年 1-6 月标的公司经审计净利润为 2.15 亿

元，公司保守估计 2017 年全年实现净利润 4.5 亿元，同时，标的公司全体股东承诺

2018 年、2019 年及 2020 年的净利润分别不低于 5.55 亿元、7.63 亿元和 8.52 亿

元。收购完成后有望大幅增后上市公司业绩。（3）主业经营稳定，发力无菌包装。

上市公司主业为包装盒，主要配套卷烟行业，2015-2017 年营收和扣非净利复合增

速分别为 3.85%和 1.73%。2017 年分别实现营收和净利 12.20 亿元、1.41 亿元，

分别同比增长 6.47%和下降 7.30%，其中公司烟标业务、特种纸业务受纸张等原材

料价格上涨、市场疲软、竞争加剧等原因的影响，导致营收规模分别同比大幅下降

18.15%、13.94%，但公司无菌包装销量持续快速增长，营收占比逐年增加，2017

年实现营收 2.22,亿元，同比增长 25.79%，目前公司首发募投项目“新增年产 30 亿

个彩印包装盒改扩建项目”的厂房、仓库等已完成竣工验收申请。截至 4 月 23 日，

wind 一致预期 18-20 年 EPS 分别为 3.16、4.32 元和 4.72 元。3、风险提示：原油

价格上涨带动成本上升、市场竞争加剧至产品降价、产能消化和业绩承诺不达预期、

并购整合不及预期、未来解禁规模较大（2019 年 9 月 16 日首发股东解禁 14201

万股，占比目前流通 A 股比例约为 113%）。

表 2：上周最新获批未发竞价发行标的

代码 名称 原先所属

行业 定增项目关键词

定增用

途

预案价

下限

增发数

量

(万股)

预计募集资

金(亿元)

大股东(或

其关联方)

认购比例

承销商

002812.SZ 创新股份 包装印刷Ⅲ 拟收购上海恩捷

93.33%的股权 配套融资 5,458 8.00 招商

002586.SZ 围海股份 水利工程 拟收购千年设计

88.22975%的股权 配套融资 20,840 5.74 浙商

300513.SZ 恒泰实达 IT 服务 拟收购辽宁邮电

99.854%股权 配套融资 2,437 4.83

实控人之一

钱苏晋承诺

认购数量为

[30%,60%]

安信

资料来源：Wind、上市公司公告、申万宏源研究

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表 3：上周已过会未发竞价发行定增项目

代码 名称 原先所属

行业 定增项目关键词

定增用

途

预案价

下限

增发数

量

(万股)

预计募集资

金(亿元)

大股东

(或其关

联方)认

购比例

承销商

无

资料来源：Wind、上市公司公告、申万宏源研究

表 4：上周已过股东大会竞价发行定增项目

代码 名称 原 先 所

属行业 定增项目关键词

定 增 用

途

预案价

下限

增 发 数

量

(万股)

预计募集

资金

(亿元)

大 股 东

( 或 其 关

联 方 ) 认

购比例

承销商

002806.SZ 华锋股份 铝 拟收购理工华创

100%股权 配套融资 2,742.10 5.36 中信建投

603936.SH 博敏电子 印制电路

板

拟收购君天恒讯

100%股权 配套融资 3,347.00 5.75 华创

002560.SZ 通达股份 线缆部件

及其他

航空零部件制造基地

建设项目、补流 项目融资 8,538.14 7.40

公司副总经

理任健以现

金 2000 万

元认购

300182.SZ 捷成股份 软件开发

影视剧制作,版权运营

与媒体经营,智慧教育

及在线教学云平台项

目,智慧教育数据中心

项目融资 ######## 29.95

建投华文投

资认购金额

不低于 1.99

亿元

002225.SZ 濮耐股份 耐火材料

年产 12 万吨高密高

纯氧化镁、 6 万吨大

结晶电熔氧化镁项

目、补流。

项目融资 ######## 7.57

300436.SZ 广生堂 化学制剂

国际化制药基地建设

项目、福州和睦家广

生妇儿医院建设项目

项目融资 2,835.91 10.00 中信建投

资料来源：Wind、上市公司公告、申万宏源研究

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