Т+2Новая модель рабоТы На фоНдовом рыНке московской биржи

www.open-broker.ru

01 отличия режимов Т0 и Т+2

Новая модель работы на фондовом рынке рф

Т-ноль Т+2

Необходимость 100% предварительного депонирования активов на счетах биржи + -

расчеты по сделкам в день заключения сделки На второй торговый день, после дня заключения сделки

возможность вывода/перевода активов в день заключения сделки + Только в случае использования доп.

сервиса от «оТкрыТие-брокер»4

доступные инструменты 1845 ценных бумаг, эмитированные 703 организациями2 50 ликвидных акций и 35 офЗ

максимальное «плечо»1 1:3 для КПУР3 До 1:65

вНимаНие! По информации от оао московская биржа с 2 сентября 2013г. торги всеми акциями, паями и рдр будут проходить только в режиме Т+2. корпоративные облигации по прежнему будут торговаться в режиме Т0.

1«Плечо» - подразумевается возможность использования заемных средств и/или механизма частичного предварительного обеспечения для торговли ценными бумагами с расчетами в режиме Т+2.

2По данным сайта Московской биржи на 14.08.2013 (http://rts.micex.ru/s18).3КПУР – Клиент с повышенным уровнем риска.

4 Заключение сделок в режиме РЕПО/РПС для переноса срока исполнения сделки на более ранний.5 Доступно при одобрении Брокером запроса клиента о предоставлении повышенного плеча.

02 отличия режимов Т0 и Т+2

Новая модель работы на фондовом рынке рф

рыНок: ТеНдеНЦии, УГроЗы и воЗможНосТи

Т-ноль Т+2

способ предоставления возможности работать с «плечом»

Long1 – займом денежных средств от брокера, short2 – сделками реПо Long и short – сделками реПо3

время переноса необеспеченных позиций клиента

По окончании основной торговой сессии дня заключения сделки

По окончании торговой сессии дня, предшествующего дню расчетов

«Уровень маржи» (Ум)/«Уровень обеспеченности» (Уо) для осуществления принудительного закрытия позиций

25%/15% для обычных клиентов и кПУр, соответственно

25% / 15% – для обычных клиентов и кПУр. 10% для клиентов с «плечом» выше 1:3

«Уровень маржи»/«Уровень обеспеченности», не ниже которого могут закрываться позиции клиентов, если их Ум (Уо) меньше критического уровня4

35%/20% для обычных клиентов и кПУр, соответственно

25% / 15% - для клиентов с плечом 1:1 и 1:3, соответственно, и 15% для клиентов с «плечом» выше чем 1:3

1Long (длинный) – необеспеченная 100% активов сделка покупки ценных бумаг.2Short ( короткий) – необеспеченная 100% активов сделка продажи ценных бумаг.

3Комиссия брокера за предоставление «плеча» состоит из 2х частей: 1. Комиссия за Спец. сделки РЕПО; Комиссия за Спец. сделки РЕПО (1 часть, покупка) – взимается при переносе сделок short. Комиссия за Спец. сделки РЕПО (1 часть, продажа) – взимается при переносе сделок long. 2. Разница цен сделок РЕПО.

4Показатели рассчитываются по формуле, указанной в Регламенте.

03 Начало работы в режиме торгов Т+2

Новая модель работы на фондовом рынке рфНовая модель работы на фондовом рынке рф

вНимаНие! для корректной работы в режиме Т+2 версия иТс QUIK должна быть не ниже 6.7! При необходимости обновите свой торговый терминал через меню «связь»-> «обновление версии программы». *«Плечо» – подразумевается возможность использования заемных средств и/или механизма частичного

предварительного обеспечения для торговли ценными бумагами с расчетами в режиме Т+2.**По данным сайта Московской биржи на 14.08.2013 (http://rts.micex.ru/s18).

***КПУР – Клиент с повышенным уровнем риска.**** Доступно при одобрении Брокером запроса клиента о предоставлении повышенного плеча.

для начала торговли в режиме Т+2 вам необходимо подключить себе этот режим и добавить соответствующие классы в иТс QUIK. Подключить режим торгов Т+2 возможно через личный кабинет клиента или обратившись в любой офис «оТкрыТие- брокер».для добавления инструментов в иТс QUIK, торгующихся в этом режиме, необходимо выбрать меню «связь» -> «списки». в открывшемся окне надо отметить нужные классы:

Затем, необходимо добавить нужные инструменты в «Таблицу текущих параметров» из указанных классов.

04 Начало работы в режиме торгов Т+2

для торговли ценными бумагами в режимах Т0 и Т+2 используются один и тот же брокерский счет. То есть для совершения торговых операция средства между счетами переводить не надо. При подаче торговых поручений код клиента для торговли в режимах Т0 и Т+2 одинаков.

При этом, в таблицах «лимиты по денежным средствам», «лимиты по бумагам» и «клиентский портфель» добавлен новый параметр – «вид лимита», который может принимать значения Т0 или Т2.Этот параметр нужен для определения текущих, фактических и плановых остатков клиента по денежным средствам и ценным бумагам, а также оценки фактической и плановой стоимости активов клиента.

вид лимита Т0 отражает текущие, фактические остатки по денежным средствам и ценным бумагам («активы клиента (фактические)»).вид лимита Т2 — сумму плановой и фактической позиций («активы клиента (плановые)»). Плановая позиция — это фактические остатки денег и ценных бумаг с учетом будущих поступлений и списаний по заключенным сделкам в режиме торгов с расчетами Т+2.

При торговле в режиме Т+2 следует учитывать, что риски по позиции наиболее оптимально отслеживать по параметру «Уровень обеспеченности» (соответствует столбцу «Ур. маржи» в таблице «клиентский портфель» иТс QUIK по виду лимита Т2). Подобная оценка наиболее репрезентативна для клиентов, торгующих с «плечом», и не рассчитывающих этот параметр самостоятельно (формула расчета представлена в регламенте на брокерское обслуживание).

Новая модель работы на фондовом рынке рф

05 основные особенности отражения позиций и денежных остатков в режимах Т0 и Т+2

Позиции по денежным средствам и ценным бумагам отражаются следующим образом:

в таблице «клиентский портфель» видно отличие лимитов по видам Т0 и Т2, в том числе отличие по величине «плеча». По виду лимита Т0 отражаются текущая, фактическая оценка активов клиента. По виду лимита Т2 отражаются плановая оценка активов с учетом будущих поступлений/списаний по счету клиента с учетом совершенных сделок в режиме Т+2. Также видно, что клиент использует «плечо» для торговли в режиме Т+2 (столбец «Ур. маржи» не равен 100%).

в «Таблице лимитов по бумагам», в примере выше, видно, что клиент имеет фактическую позицию по акциям оао «московская биржа» и оао «искЧ», а также плановую позицию (сделка рассчитается в будущем) по 10 лотам акций оао «лУкойл».

Новая модель работы на фондовом рынке рф

1. в случае наличия маржинальной необеспеченной позиции в режиме Т0 (длинная или короткая необеспеченная позиция), после подключения режима Т+2, позиции клиента будут переноситься в режим Т+2.

2. до 2го сентября 2013 г. иТс QUIK оценивает стоимость позиции по текущим рыночным ценам режима Т0. После отключения возможности торговли акциями в режиме Т0 оценка будет проводится по ценам в режиме Т+2.

3. Тарифы «оТкрыТие-брокер» по операциям клиентов в режиме Т+2 не отличаются от тарифов для работы в режиме Т0 по величине издержек для клиента.

4. изменяется форма отчетов брокера. описание, а также новая версия отчета брокера уже доступны в личном кабинете клиента.

5. Проверка достаточности средств для исполнения сделок в режиме Т+2 осуществляется в день, предшествующий дню исполнения сделки (в день Т+1), по итогам торгов. в случае недостаточности средств, в интересах клиента заключается специальная сделка реПо (для клиентов, по счетам которых запрещено совершать сделки реПо, специальная сделка рПс) с расчетами по первой части в Т+1 и расчетами по второй части в Т+2. Таким образом, происходит перенос обязательств клиента (только в той части, которой недостаточно для исполнения сделки) на следующую дату расчетов.

6. Проверка выставляемых заявок («pretrade контроль») осуществляется следующим образом:

• при выставлении заявки в режиме торгов Т+2 проверяется возможность выставления заявки по плановым лимитам (вид лимита Т2) исходя из установленного плеча и уже имеющихся позиций;

• при выставлении заявки в режиме торгов Т0 проверка осуществляется дважды — по текущей позиции (уровень маржи) и по плановой. если по одной из них проверка заявки не пройдет — то эта заявка будет отклонена.

06 основные особенности работы в режимах Т0 и Т+2

Новая модель работы на фондовом рынке рф

07 Таблицы иТс QUIK при одновременной работе в режимах Т0 и Т+2

Правообладатель иТс QUIK – Зао «арка Технолоджис»

Новая модель работы на фондовом рынке рф

08 спасибо за внимание!

Удачных торгов!

Подробнее с условиями обслуживания вы можете ознакомиться в регламенте обслуживания клиентов оао «брокерский дом «оТкрыТие»

ОАО «Брокерский дом «ОТКРЫТИЕ». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 177-06097-100000, выдана ФСФР России 28.06.2002 г. (без ограничения срока действия).

Московская биржа – сокращенное наименование ОАО Московская Биржа в текущем рекламном материале.

Новая модель работы на фондовом рынке рф

с уважением,«оТкрыТие-брокер»