최고 VS 최악

대박아카데미

지난주 강의 요약

핵심 문제

1. 내재가치 – 주가 = ( )

괄호 안에 들어갈 말은 ?

▶ 정답 : 안전마진

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지난주 강의 요약

핵심 문제

2. 유동자산 – ( )= 순운전자본

괄호 안에 들어갈 말은 ?

▶ 정답 : 유동부채

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지난주 강의 요약

핵심 문제

3. 벤자민 그레이엄의 순운전자본을 활용한 종목 발굴법의 기준은 ?

1) 순운전자본 33% 이하면 무조건 매수 2) 순운전자본 66% 이하면 무조건 매수 3) 순운전자본 99% 이하면 무조건 매수4) 순운전자본 133% 이하면 무조건 매수 

▶ 정답 : 2

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이론이 전부는 아니다

주식을 잘하는 법

1. 겸손함 2. 기다림3. 놓친 것에 미련

없음4. 한번에 크게5. 원칙을 지킨다

고수고수

1. 자신이 최고임 2. 조급함3. 내일은 없다4. 잦은 매매5. 매매기준 없음

하수하수

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이론이 전부는 아니다

주식을 잘하는 법

기본적 분석에도 한계는 있다

- 기업의 재무제표 바탕으로 가치투자 하려는 것

- 기본적 분석에도 미래 예측 필요

- 실적 전망과 실제 실적 차이가 언제든 발생

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이론이 전부는 아니다

주식을 잘하는 법

기본적 분석에도 한계는 있다

- 확실한 저평가 종목이라도 수급 없다면 실패

- 너무 많은 변수와 싸워야 하기에 예상 범위 좁히자

- 꼭 알아야 할 기본적 분석이지만

개인투자자에게는

기술적 분석도 중요

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시황에 따른 유망업종 부각

시장분석

1. 2007 년 조선기자제 중 저평가 종목 발굴 성광벤드 / 태웅 등

2. 2010 년 자동차 부품주 강세 한국타이어 / 만도 / 에스엘 등

3. 조정 혹은 불안한 장세 일시적으로 자산주 혹은 방어주 부각

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현재 구간 대응은 ?

시장분석

1. 국 내외적으로 불안감 증가

2. 주도주 조정과 새로운 주도주 부재

3. 뚜렷한 매수주체 없음

4. 기본적 분석보다 기술적 분석 우선

5. 누구나 공감할 수 있는 실적 가진 종목 선정

필요

6. 몇 가지 기준에서 향후 공략주 압축 후 대기

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우라가미 구니오의 증시 사계론

시장분석

우리시장의 위치는 어디인가 ?

주가 (P) = 기업의 이익 / ( 이자율 -장기성장률 )

주가 (P) = 기업의 이익 / ( 이자율 -장기성장률 )

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우라가미 구니오의 증시 사계론

시장분석

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우리시장의 위치는 ?

시장분석

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기존 주도주가 더 간다면 ?

종목에 적용

자동차 부품주 상대적 저평가 종목 발굴 필요 - 인팩 : 내년실적 기준 PER 3.7 배 / 동종 타기업 PER 5.5-7 배 수준

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중소형 우량주 선발 ?

종목에 적용

글로벌 공작기계업종 턴어라운드 기대 - 와이지 - 원 : 절삭공구 엔드밀 분야 세계 1 위 2011 년 기준 PER 4.7 배 , PBR 1.01 배

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종목에 적용

착시효과에 속지 마라

와이지 - 원 일봉와이지 - 원 일봉

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종목에 적용

착시효과에 속지 마라

와이지 - 원 주봉와이지 - 원 주봉

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순운전자본 활용은 중견 건설주에 많다

종목에 적용

7815 X 66% = 5,157

3353 X 66% = 2,212

4569 X 66% = 3,015

- 한라건설 : 시가총액 3,500 억

- 한라건설 : 시가총액 3,500 억

- KCC 건설 : 시가총액 2,070 억

- KCC 건설 : 시가총액 2,070 억

- 계룡건설 : 시가총액 1,400 억

- 계룡건설 : 시가총액 1,400 억

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자산가치도 높은 중견건설주

종목에 적용

- 한라건설 : 시가총액 3,500 억 / 최근주가 17500-18000

- 한라건설 : 시가총액 3,500 억 / 최근주가 17500-18000

- KCC 건설 : 시가총액 2,070 억 / 최근주가 35000-36000

- KCC 건설 : 시가총액 2,070 억 / 최근주가 35000-36000

- 계룡건설 : 시가총액 1,400 억 / 최근주가 15000-16000

- 계룡건설 : 시가총액 1,400 억 / 최근주가 15000-16000

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불안한 증시의 대안은 ?

종목에 적용

- 현금 많은 종목 유리

- 현금 많다는 것은 기업 외부 환경변화에도 감당해 낼 수 있는 여력 있다는 것

좋은예 < 실리콘웍스 >

상장주식수 : 16,264,300 / 주당 현금 : 약 26,000 원

순현금 자산비중 : 약 72% / 최근주가 : 31000-33000 원

대박아카데미

불안한 증시의 대안은 ?

종목에 적용

나쁜예 < 삼성공조 >

상장주식수 : 82,126,314 / 주당 현금 : 약 17,700 원

순현금 자산비중 : 약 73% / 최근주가 : 7500-7800 원

- 현금 잘 활용하고 있지 못 함

- 안정적이지만 적절한 투자처 못 찾았다고도 볼 수 있음

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종목에 적용

실리콘웍스

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종목에 적용

삼성공조

최고 VS 최악

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