1

“Le vie Eni del gas: dalla ricerca al mercato finale”

“Regolazione e mercato del gas: fisiologia e patologia”.

2

TRASPORTO ESTERONORME UE E DEGLI STATI DI TRANSITO

TRASPORTO ITALIAApprovato

DefiniteTARIFFE

CODICE

In consultazioneGNL

DefiniteTARIFFE

CODICE

STOCCAGGIOApprovato

DefiniteTARIFFE

CODICE

DISTRIBUZIONEApprovato

DefiniteTARIFFE

CODICE TIPO

Regolazione dei servizi

3

Impatto della regolazione dei servizi

TariffeCodici

MercatoSviluppo

infrastrutturePrezzi

4

Regolazione e sviluppo infrastrutture

INCENTIVAZIONE TARIFFARIA

Remunerazione aggiuntiva da 1% a 3% e fino a 15 anni in relazione alla tipologia di investimento

ESENZIONE DIRITTO DI ACCESSO

Chi investe in nuove infrastrutture può richiedere l’esenzione dal diritto di accesso di terzi per un periodo fino a 20 anni e all’80% della

nuova capacità

5

Confronto tra le attuali condizioni contrattuali e quelle previste dai contratti di fornitura vigenti nel 1999 (Brent 63 $/bbl, cambio €/$ 1,29)

50525456586062646668707274767880828486889092949698

100102104

industriale 1 M(m3)/a industriale 10 M(m3)/a industriale 50 M(m3)/a

1999

=10

0

contratti 1999 contratti 2006 (min) contratti 2006 (max)

Impatto della regolazione dei servizi: il caso dei prezzi all’industria

Gli effetti della liberalizzazione del mercato sono stati molto più significativi per la piccola e media industria: i criteri di allocazione e di pricing fortemente

influenzati dalla struttura delle tariffe dei servizi di trasporto e stoccaggio

6

Attività di vendita

Regolazione diretta delle attività commerciali

Misure strutturali

qualità del servizio

Misure transitorie

emergenza

Misure eccezionali

tetti antitrust

prezzi amministrati

7

Emergenza climatica• Obbligo di massimizzazione delle importazioni dal 13.11.2006 al

31.3.2007

• Messa a disposizione di terzi di capacità non utilizzate e incentivo per l’inverno 2006-2007 al riacquisto di capacità non utilizzata nei punti di interconnessione con l'estero" secondo modalità da stabilirsi dalla AEEG

• Interrompibilità: obbligo di interruzione per ogni operatore di una quantità pari al 10% dei quantitativi forniti agli industriali (esclusi i termoelettrici) nei 30 giorni precedenti la richiesta di interruzione

• Parziale incentivo alle importazioni spot per i volumi importati da gennaio – marzo 2007

• Fornitore Grossista di Ultima Istanza: dal 1 ottobre 2006 fino al 28 febbraio 2007 Eni Gas & Power è tenuta ad approvvigionare le imprese di vendita, rimaste sprovviste di gas, che alimentano clienti civili e clienti con consumi inferiori a 200.000 mc/a

• Fornitore di ultima istanza (FUI): in base ad una procedura d’asta vengono individuati i FUI che subentrano dal 1° marzo 2007 nelle forniture ai clienti finali precedentemente indirettamente serviti a titolo di FGUI.

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Tetti antitrust

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Tetto Volume residuo

GAS IMMESSO IN RETE

Dal 1/01/2002 al 31/12/2010 nessuna impresa può immettere nella rete nazionale una quantità superiore al 75% dei consumi nazionali. Tale percentuale è ridotta del 2% ogni

anno fino a raggiungere il 61%.

GAS VENDUTO

Dal 1/01/2003 al 31/12/2010 nessuna impresa può vendere ai clienti finali più del 50% dei consumi nazionali su base annuale.

9

0

10

20

30

40

50

60

70

80

GENNAIO 2004

Prezzo importazione Spread al city gate Costi e margini commerciali Costi a tariffa Imposte

+ 5% in termini realiquota dal 45% al 41%

- 6% in termini realiquota dal 23% al 19%

-21% in termini realiquota dal 10% al 7%

+81% in termini realiquota dal 21% al 33%

DICEMBRE 2006

C€/m3Evoluzione del prezzo vendita a clienti “tutelati”

+16% in termini reali

10

Confronto tra la quotazione di Zeebrugge day ahead e il costo riconosciuto al Punto di Scambio Virtuale Italia *

Prezzi regolati e prezzi nei mercati all’ingrosso europei

120

160

200

240

280

320

360

400

440

480

520

gen-

03

apr-0

3

lug-0

3

ott-0

3

gen-

04

apr-0

4

lug-0

4

ott-0

4

gen-

05

apr-0

5

lug-0

5

ott-0

5

gen-

06

apr-0

6

lug-0

6

ott-0

6

gen-

07

apr-0

7

lug-0

7

ott-0

7

gen-

08

apr-0

8

€/k

m3

Costo riconosciuto nel prezzo regolato Quotazione Zeebrugge day ahead al PSV

forward curve 13/10/2006Delibera AEEG 248/04

Delibera AEEG 134/06

Gli interventi sui prezzi regolati hanno spesso natura anticiclica: vengono attuati nei momenti di tensione sui mercati, proprio quando sarebbe necessario trasferire il corretto segnale al mercato.

11

Fornitore Grossista di Ultima Istanza

Eni è FGUI in tutte le 17 aree in sui è suddiviso il mercato italiano e fornirà in tale veste il 2% del mercato italiano

(grossisti al city-gate)

Il FGUI fornisce alle imprese di vendita le quantità di gas necessarie per servire i clienti finali civili e i clienti industriali/termoelettrici con

consumi inferiori ai 200.000 mc/a connessi a reti di distribuzione, nonché i clienti con consumi inferiori a 200.000 mc/a connessi a reti

di trasporto

Subentra nei contratti con le imprese di stoccaggio e ha prelazione sul gas in stoccaggio iniettato dal precedente fornitore

La fornitura è effettuata secondo le modalità della delibera 138/03Gli eventuali extracosti saranno verificati dall’AEEG

L’obbligo per Eni di alimentare le imprese di vendita a titolo di FGUI si esaurirà il 28 febbraio 2007. In tale data, i nuovi FUI, identificati secondo asta, subentreranno alle imprese

alimentate dal FGUI nelle forniture ai clienti finali.

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Fornitore di Ultima Istanza

Il FUI fornisce:• tutti i clienti finali con consumi < 200.000mc/a • tutti i clienti finali su RD, esclusi industriali e termoelettrici con consumi > 200.000mc/a privi di fornitore per ragioni indipendenti dalla propria volontà.NB: il 1° anno fornisce anche le forniture a titolo di FGUI ancora attive

Subentra nei contratti con le imprese di trasporto, distribuzione e stoccaggio,con trasferimento dell’intera capacità di modulazione e prelazione sul gas in

stoccaggio iniettato dal precedente fornitore

La fornitura è effettuata secondo le modalità delle delibere 138/03 e 229/01L’offerta (vincolante) è presentata per differenza sul valore di CCI (possibile

rialzo)Modalità di riconoscimento della differenza sulla CCI: successivo provvedimento

1° anno:1° marzo – 30 settembre 2007

Possibilità per i clienti finali di disdire il contratto con il FUI, stipulando un nuovo contratto:• con un altro venditore(in qualsiasi momento)• anche con il FUI solo al termine dell’incarico

Si individuano 5 macroaree di prelievo: un FUI per ogni macroarea

13

Confronto prezzi internazionali Focus su settore industriale

Prezzi istituzionali Lug-06 (senza

imposte / sic-siva)

Euro/1.000 m3, Lug-06

Media industria

Piccola industria

Grande industria

Francia Germania Spagna Italia

Media = 313

Francia Germania Spagna Italia

Media = 249

Fonte: Eurostat. Energy Advice per grande industria (compresa Italia); per Piccola e Media Industria Italia dato Eni.

La media è ponderata con i volumi dei rispettivi mercati

UK: 291

I prezzi italiani sono competitivi in particolare per la piccola e media industria.

Francia Germania Spagna Italia

Media = 360

313

410

262

288

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Confronto prezzi internazionali Focus su settore civile

Media prezzi settore civile Lug-06

Euro/1.000 m3

* Pesata su volumi relativi mercati** Prezzo medio civile per i clienti del mercato tutelato, pubblicati dall’Autorità per l’energia ed il gas

Prezzi senza imposte Prezzi con imposte

Francia Germania Spagna Italia Autorità**

Media* = 418

Francia Germania Spagna Italia Autorità**

Media* = 492

499

648

481

684

I prezzi al settore civile sono al di sotto degli altri paesi europei.

Il consumatore non se ne accorge per l’alta tassazione.

15

7%

41%

33%

19%

Costo approvvigionamento

Trasporto (Italia/estero) + Stoccaggio + Distribuzione

Costi e margini commerciali

Imposte

Prevalentemente regolati (e in crescita in caso di forte potenziamento)

Dinamica concorrenziale (-)

Qualificazione servizio (+)

Interventi anticongiunturali

Politiche antinflazionistiche: il prezzo del gas alle famiglie

16

Politiche per la competitività: il prezzo del gas all’industria

5%5%

10%

80%Costo approvvigionamento

Trasporto (Italia/estero) + Stoccaggio

Costi e Margini commerciali

Tasse non recuperabili

Rapporti di forza paesi produttori/importatori

Diversificazione fonti approvvigionamento (LNG?)

Prevalentemente regolati (e in crescita in caso di forte potenziamento)

Dinamica concorrenziale