UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGOFACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACION

“TRABAJO DE INVESTIGACIÓN”

CURSO:

GERENCIA DE RIESGOS

DOCENTE:

HIDALGO LAMA JENRY

INTEGRANTES:

ALCANTARA PERALTA CARLOS ALBERTO

ALEGRIA CARRION GIANCARLOS

ALEGRIA CARRION GIANMARCO

BARDALES DIOS SEBASTIAN

COVEÑAS MACAS MIGUEL

CICLO:

VIII

TRUJILLO – PERÚ

2012

INTRODUCCIÓN

El presente trabajo esta realizado con la finalidad de mostrar cuales son las causas que provocan la fluctuación en las tasas de interés, y que riesgos potenciales genera; además conocer que acciones toma una empresa crediticia ante el riesgo de tasa de interés para mantener su rentabilidad de forma estable.

RESUMEN

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El propósito de la investigación es determinar como la empresa “Mi Credit Perú” gestiona sus riesgos de tasa de interés y de que manera reduce el riesgo de tasa de interés.

Para la obtención de información se empleo la herramienta de la entrevista.

La gestión de la tasa de interés influye de manera inmediata en la rentabilidad de la empresa por lo cual, Mi Credit Perú opta por el uso de herramientas para reducir el riesgo de la tasa de interés. Enfocándose en la reducción de costos para mantener los interés bajos y que de esta forma minimizar el riesgo de la tasa de interés que puede causar dezmero en la rentabilidad de la institución.

ÍNDICE

INTRODUCCIÓN……..……………………………………………………………………………………………….. (02)RESUMEN………………………………………………………………………………………………………..……. (03)ÍNDICE………………………………………………………………………………………………………….……… (04)

DATOS GENERALES……………………………………………………………………………………………..…. (05)

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Información del Sector Industrial.Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa.

- Misión de la empresa- Visión de la empresa- Análisis FODA de la empresa

Entorno- Principales competidores.- Principales Proveedores.- Mercado- Clientes- Entorno económico (índices estadísticos).

Descripción General de la Empresa……………………………………………………………………………... (06)- Breve descripción general de la Empresa.- Organización de la Empresa (Organigrama).- Descripción del Área donde realizó el trabajo de aplicación.

Proceso Productivo- Principales productos o servicios. - Materia prima que utiliza, (Índices de consumo).- Diagrama de Flujo productivo de la Empresa.

TAREA ACADEMICA: DESARROLLO DEL TRABAJO DE INVESTIGACIÓN……………………………… (07)

Marco Referencialo Marco Teórico.o Antecedentes.

Definición de Los problema a investigar……………………………………………………………... (09) Objetivos: General / Específicos. Desarrollo Resultados y Análisis. Conclusiones. Recomendaciones

Referencias Bibliográficas.

Anexos

1. DATOS GENERALES.1.1. Información del Sector Industrial.

1.1.1. Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa.1.1.1.1 Misión de la empresa

Financiamos los sueños de las personas naturales y microempresarios de las zonas urbano marginales y rurales de la zona norte del país, que desean desarrollar negocios sostenibles y adquirir bienes muebles e inmuebles para mejorar las condiciones de vida de la familia, brindándoles servicios financieros de calidad que satisfagan sus expectativas presentes y futuras.

1.1.1.2 Visión de la empresa

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Promover, apoyar y consolidar el proceso de desarrollo regional.

1.1.1.3 Análisis FODA de la empresa

FORTALEZAS OPORTUNIDADES

- Cuenta con un gran capital humano.

- El creciente mercado de clientes que solicitan microcréditos.

- Estabilidad económica del país.

DEBILIDADES AMENAZAS

- No se encuentra supervisada por la súper intendencia de banca y seguros.

- Es una empresa joven con poca experiencia en el mercado a comparación de sus competidores.

- La excesiva competencia existente en el mercado de los microcréditos

1.1.2. Entorno1.1.2.1. Principales competidores.

- CMAC Trujillo- Edyficar- Cooperativa Nuestra señora del rosario- Caja Nuestra Gente, entre otras.

1.1.2.2. Principal Proveedor.- Cooperativa de ahorro y crédito Abaco

1.1.2.3. MercadoEl mercado meta es la zona norte del país, ubicándo en las regiones de la libertad y Cajamarca, contando con 12 agencias. Abarcando toda la región de La Libertad, (en la zona sierra: en la provincia de Pataz, Sánchez Carrión, Santiago de Chuco, Otuzco, Cascas, en la costa: en Pacasmayo, Chepen, Paijan, Cartavio, Viru y Trujillo.); en el departamento de Cajamarca, en la provincia de Cajabamba.

1.1.2.4. ClientesLas personas naturales y microempresarios de las zonas urbano marginales y rurales de norte del país.

1.1.2.5. Entorno económico (índices estadísticos).

1.2. Descripción General de la Empresa.1.2.1. Breve descripción general de la Empresa.

MICREDITPERU, inicio sus operaciones el 29 de Agosto del 2007 en la ciudad de Trujillo, nuestro principal objetivo es el otorgamiento de créditos a personas naturales y microempresarios de las zonas urbano marginales y rurales de norte del país.

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La oficina principal se encuentra en la ciudad de Trujillo y cuenta con 11 agencias, 10 de las cuales están ubicadas en la Región La Libertad: Huamachuco, Otuzco, Santiago de Chuco, Cascas, Tayabamba, Paijan, Chepen, Pacasmayo, Cartavio y Viru; y 1 en la Región de Cajamarca: Cajabamba.

MICREDITO SAC, no se encuentra supervisada por la Superintendencia de Banca y Seguros, sin embargo se rige por la normatividad contenida en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros (Ley 26702 y sus modificatorias Ley 27008 y Ley 27102), sus respectivos estatutos y reglas de derecho común. Supletoriamente son de aplicación la Ley General de Sociedades (Ley 26887), el Código de Comercio. El Sistema de Control Interno ha sido definido como: “el conjunto de políticas, procedimientos y técnicas de control que deben implementar las empresas del sistema financiero, para proveer una seguridad razonable en el logro de una adecuada organización administrativa y eficiencia operativa, contabilidad de los reportes que fluyen de sus sistemas de información, apropiada identificación y administración de los riesgos que enfrenta y el cumplimiento de los dispositivos legales que le son aplicables” (Res. SBS N ° 1040-99 de fecha 26.11.99).

1.2.2. Organización de la Empresa (Organigrama).

1.2.3. Descripción del Área donde realizó el trabajo de aplicación.El trabajo se realizo en el área de gerencia de negocios que se encarga de hacer cumplir los objetivos de la empresa.

1.3. Proceso Productivo1.3.1. Principales productos o servicios.

Productos: Micredi Crecer MiCredi Emprendedor, etc.

Servicios: Pago de Soat, etc.

1.3.2. Materia prima que utiliza, (Índices de consumo).

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La institución considera como materia prima a sus clientes.

1.3.3. Diagrama de Flujo productivo de la Empresa.

II. TAREA ACADEMICA: DESARROLLO DEL TRABAJO DE INVESTIGACIÓN

Marco Referencialo Marco Teórico.

Riesgo de la tasa de interés; Las empresas que obtienen prestamos deben pagar intereses sobre su deuda. Un aumento en las tasas de interés incrementa los costos del préstamo para la compañía y reduce su rentabilidad. Además, además, muchas organizaciones tienen obligaciones fijas de largo alcance en el futuro, como arrendamientos de capital o pasivos de fondos de pensiones. Una disminución de las tasas de interés sube el valor presente de dichas obligaciones y disminuye el valor de la empresa así, cuando las tasas de interés son volátiles, el riesgo de estas tasas de interés es una preocupación para muchas compañías.

La duración: Es una herramienta para medir el riesgo de la tasa de interés. Cobertura con base en la duración; la capitalización de mercado de una empresa esta determinado

por la diferencia del valor de mercado de sus activos y el de sus pasivos. Si los cambios en las tasas de interés afectan estos valores, influirán al valor del capital propio accionario de la compañía.

el riesgo de la tasa de interés se refiere a la exposición de la condición financiera de una entidad crediticia ante movimientos adversos en las tasas de interés. Este riesgo afecta tanto las ganancias de una entidad financiera como el valor de sus activos, obligaciones y otros elementos fuera de la hoja de balance.

El riesgo de tasa de interés es otra de las modalidades del llamado riesgo de mercado Se le llama así porque es el riesgo que se corre en razón de las variaciones de las tasas de interés. Está mucho más presente y es más elevado de lo que se suele creer.

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Gestionar el riesgo de tasa de interés

Se puede estar tentado de decir que lo más simple es evitarlo: mejor endeudarse en tasa fija únicamente, así uno conoce bien, por adelantado, sus gastos por concepto de intereses. O esforzarse en tener depósitos que rindan una tasa fija por el mayor plazo posible (además esos depósitos rinden más).

Pero, la realidad no es tan simple: Decidir endeudarse a una tasa fija cuando las tasas están a un nivel relativamente elevado no es una decisión fácil; a veces se teme no poder aprovechar los momentos de baja de las tasas y cuando llega ese momento se teme deshacer una operación con cierto grado de certidumbre frente al riesgo de que dicha baja sea efímera En general, lo que está disponible y a menor costo es el préstamo a tasa variable; asegurar una tasa fija suele tener un costo elevado, aún más para mediano y largo plazoLas tasas fijas para depósitos relativamente largos contienen a menudo la posibilidad para el banco de poder variarlas (es decir bajarlas) si las condiciones del mercado cambian.

o Antecedentes.

El crearse uno mismo un riesgo previsible de aumento de intereses a pagar, por anticipaciones especulativas: la crisis del 2007/2009 en los EE.UU reveló la fuerte presencia en el mercado de créditos hipotecarios con tasa reajustable (los famosos ARM-adjustable rate mortgages), donde se pagaba poco interés al comienzo y se aceptaba pagar tasas más altas después, apostando a que de todas maneras el bien financiado podría venderse más caro; como los bancos hacían la misma apuesta (que les hacía pensar que eso era poco arriesgado en términos de riesgo de crédito), tanto ellos como los prestatarios cayeron en esa notable imprudencia; aunque cabe mencionar que muchos deudores, poco informados, no se daban realmente cuenta del riesgo que corrían. especular con los derivados, haciendo lo contrario de lo que se debería hacer (pasando a variable cuando sería poco aconsejable, jugar con los "caps" y "floors"), lo que se llama tomar un "wrong-way risk", es decir un riesgo en el sentido equivocado. Es algo más frecuente de lo que se imagina; se ve a empresas del sector real o pequeñas entidades financieras caer en esa tentación, siendo un tipo de actividad más propio de una entidad financiera grande, que tiene de todas maneras que administrar posiciones globales más complejas (donde es más difícil hablar de especulación, salvo que estén apostando excesivamente "en el mismo sentido", lo que les crea sobre-exposiciones).Esas apuestas pueden terminar muy mal, y cada vez que sucede, algo notorio es que el riesgo de tasa de interés es totalmente subestimado, a pesar de lo que la historia ha mostrado con creces. Ver por ejemplo el "post" anterior sobre el libro de Karin Lissakers; visiblemente lo que les pasó a los países latinoamericanos fue una lección bastante olvidada, a pesar del mayor conocimiento posterior de los interest rate swaps.

Definición de Los problema a investigar.

¿Cómo influye la gestión del riesgo de la tasa de interés activa en el rendimiento del periodo 2012 de la institución microfinanciera MiCredit. Ubicada en AV. Húsares De Junín 1124 Trujillo- Perú?

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Hipótesis: Si la gestión del riesgo de la tasa de interés activa es buena el rendimiento del periodo 2012 de la microfinanciera MiCredit será favorable.

Objetivos: General / Específicos.Objetivo general:

- Explicar si la gestión de MiCredit Perú es buena y favorable.

Objetivos específicos:

- Conocer los procesos que emplean para gestionar los riesgos de la tasa de interés activa.- Conocer las razones del porque es favorable la gestión.

Desarrollo

¿Cuál es su nombre y que cargo ocupa en la empresa?Ziara Helka Silva Valverde, gerente de negocios de MiCredit Perú.

¿Cuándo la empresa inicio sus actividades?MiCredit Perú inicio sus actividades en el mes de agosto del 2007.

¿Cuál es su mercado meta y donde se encuentran?El mercado meta es la zona norte del país, ubicándonos en las regiones de la libertad y Cajamarca donde iniciamos nuestras operaciones atendiendo con créditos a los micro empresarios de las zonas rurales, contamos con 12 agencias. Actualmente estamos abarcando toda la región la libertad, (en la zona sierra estamos en la provincia de Pataz, Sánchez Carrión, Santiago de Chuco, Otuzco, Cascas, en la zona de la costa estamos en Pacasmayo, Chepen, Paijan, Cartavio, Viru y Trujillo.); en el departamento de Cajamarca nos encontramos en la provincia de Cajabamba.

¿Piensan expandirse?De momento no, dentro de nuestros planes de corto plazo consideramos trabajar un poco más en la penetración de mercado, porque cuando iniciamos las actividades hace poco mas de 5 años la expansión se hizo al inicio a lo largo de un periodo corto de un año se aperturaron las 12 oficinas.

¿Quiénes son sus competidores más cercanos?Por las diferentes zonas donde operamos tenemos diferentes competidores, pero de modo general los principales competidores son Edyficar, Caja Trujillo, Cooperativa Nuestra señora del rosario, Caja Nuestra Gente.

¿Cuáles son sus productos?Tenemos una variedad de productos que pretenden atender las necesidades de microempresarios y personas naturales debido a que no solo damos créditos pyme sino también créditos de consumo entre ellos: MiCredi Crecer (créditos de S/.300 a S/. 3,000 que se otorga a pequeños empresarios, dependiendo del tamaño de su negocio), MiCredi Emprendedor (producto para pymes, con micro empresarios mas formales con mayores ingresos, crédito de S/.3,000 hasta S/.50,000)

¿Quién es su principal proveedor?Nuestro proveedor financiero es la Cooperativa de ahorro y crédito Abaco, es el principal accionista y a su vez el fondeador de MiCredit Perú.

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¿En qué se basan para fijar las tasas de interés de sus productos?Para fijar las tasas de interés vemos varios puntos como el mercado, que es el riesgo en si del tipo de producto que ofrecemos, ya que mayormente atendemos a un sector un tanto informal donde el riesgo es mucho mayor, otro punto es la rentabilidad que busca toda empresa que es parte del componente de la tasa de interés. Y bueno esos son los principales elementos (mercado, riesgo, rentabilidad y costo de fondeo), somos una entidad privada (SAC.) no regulada por la superintendencia de banca y seguros (SBS) sin embargo adoptamos por iniciativa propia las políticas que emite la SBS como una forma de control propio, no podemos captar fondos del público, solo podemos obtener financiamiento de otras entidades; no captamos ahorros y podemos decir que en comparación con otras entidades nosotros realizamos un mayor esfuerzo en fijar una tasa de interés donde tenemos que apuntar a ser mas eficientes para reducir costos porque el mercado es competitivo. Como empresa no pretendemos competir directamente con las cajas, edpymes o bancos.

¿Qué situaciones pueden generar cambios en sus tasas de interés?Lo que nos puede generar cambios seria la inflación, y principalmente el costo del fondeo que es parte del componente de la tasa de interés; básicamente estos aspectos pueden alterar nuestras tasas.

¿De qué manera gestionan el riesgo de sus tasas de interés activas?Gestionamos el riesgo, siendo más eficientes con el trabajo, enfocando nuestro trabajo en minimizar costos.

¿Cuál seria el procedimiento que mas utilizan para disminuir el riesgo de la tasa de interés?Básicamente nosotros para reducir el riesgo de la tasa de interés tomamos en cuenta varios aspectos; los aspectos externo no lo podemos manejar ya que son ajenos a lo que nosotros podamos realizar, en cuanto a lo interno si podemos manejarlo para ello mejoramos nuestros procesos y controles ya que esto va a permitir que el trabajo sea más eficiente, cuando decimos que la tasa involucra un componente de riesgo, el riesgo es que el crédito no se pague entonces naturalmente el personal tiene que estar mejor capacitado, más preparado para realizar todo el procedimiento de la evaluación de crédito para que pueda o siga generando una cartera de calidad que le permita asegurar el retorno del crédito, en eso seguimos poniendo énfasis, en los controles a nivel interno y las capacitaciones a nuestro personal con la finalidad de que nuestra cartera no se deteriore y seguir generando una cartera mas sana para obtener mayor utilidad en la empresa.

Resultados y Análisis

Mi Credit Perú se encuentra realizando buenas prácticas ya que sigue los lineamientos de la Súper intendencia de Banca y Seguros, a pesar de no estar supervisada por la misma.

Mi Credit Perú presta mayor énfasis en la preparación y capacidad de su personal para disminuir algunos riesgos tales como los de la evaluación de los créditos; la institución trata de reducir sus costos frente a la inflación para amortizar el impacto en que puede incurrir en un aumento de los interés de sus productos y de esta forma reducir el riesgo de la tasa de interés.

Conclusiones

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- No se puede evitar los cambios en las tasas de interés externas porque es un riesgo de mercado pero si se puede gestionar las tasas internas para disminuir el impacto negativo que pueda sufrir la empresa en la obtención de utilidades.

- Las evaluaciones crediticias tienen que ser realizadas de manera eficiente para no incurrir en gastos excesivos y evitar tener una mala cartera.

- Si el precio de fondeo aumente esto tendrá repercusiones en las tasas de interés de los productos, para ello se debe establecer políticas adecuadas para manejar un interés competitivo que se adecuado para el mercado.

- MiCredit Perú es un ejemplo de buenas prácticas, ya que al no captar dinero por medio de cuentas de ahorro evita endeudarse con el dinero de los clientes. Además manejan bien la capacitación al personal y siempre están tratando de mejorar la eficiencia de sus procesos, disminuyendo los costos.

Recomendaciones

- Se recomienda que la empresa mantenga los programas de capacitación de su personal, para que eviten errores y sean más eficientes evaluando y aprobando los créditos que solicitan sus clientes.

- Implementar en sus procesos de evaluación cretácica herramientas que permitan obtener mayor información verídica de los clientes ya que algunos no son formales y generan riesgos de impago o mora.

Referencias Bibliográficas

Jonathan Berk y Peter DeMarco. (2008). Finanzas Corporativas (1a. Ed.). impreso en México: Person, Addison Wesley.

Banco Multisectorial de Inversiones (2003). Gestión de activos y pasivos. Consultado en noviembre 10, 2012 en http://www.alide.org.pe/download/Fomin/Sem_2ElSalvador/Doc_ElSalvador/12_Gestion%20de%20Activos%20y%20Pasivos_BMI.pdf

Belaunde, Gregorio (2012). El riesgo de tasa de interés y su gestión. Gestión.pe. consultado en noviembre 08, 2012 en http://blogs.gestion.pe/riesgosfinancieros/2012/07/el-riesgo-de-tasa-de-interes-y.html

Anexos

Vídeos, fotografías, evidencias materiales y documentarias de la investigación, PPT y videos para la sustentación.

Encuesta

1. ¿Cuál es su nombre y que cargo ocupa en la empresa?

2. ¿Cuándo la empresa inicio sus actividades?

3. ¿Cuál es su mercadometa y donde se encuentran?

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4. ¿Piensan expandirse?

5. ¿Quiénes son sus competidores más cercanos?

6. ¿Cuáles son sus productos?

7. ¿Quién es su principal proveedor?

8. ¿En qué se basan para fijar las tasas de interés de sus productos?

9. ¿Qué situaciones pueden generar cambios en sus tasas de interés?

10. ¿De qué manera gestionan el riesgo de sus tasas de interés activas?

11. ¿Cuál seria el procedimiento que mas utilizan para disminuir el riesgo de la tasa de interés?

Video: http://www.youtube.com/watch?v=tt8QeIQeZDI&feature=youtu.be

Fotos de la entrevista:

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