01 analiza ryzyka
TRANSCRIPT
![Page 1: 01 Analiza Ryzyka](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062504/577d2ad91a28ab4e1eaa44a6/html5/thumbnails/1.jpg)
8/7/2019 01 Analiza Ryzyka
http://slidepdf.com/reader/full/01-analiza-ryzyka 1/26
Analiza Ryzyka
Wprowadzenie
![Page 2: 01 Analiza Ryzyka](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062504/577d2ad91a28ab4e1eaa44a6/html5/thumbnails/2.jpg)
8/7/2019 01 Analiza Ryzyka
http://slidepdf.com/reader/full/01-analiza-ryzyka 2/26
Co to jest ryzyko?
… jak można je zdefiniować?
![Page 3: 01 Analiza Ryzyka](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062504/577d2ad91a28ab4e1eaa44a6/html5/thumbnails/3.jpg)
8/7/2019 01 Analiza Ryzyka
http://slidepdf.com/reader/full/01-analiza-ryzyka 3/26
Słownik języka polskiego PWN ryzyko n II , N. ~kiem, blm «możliwość, prawdopodobieństwo,
że coś się nie uda, przedsięwzięcie, którego wynik jest nieznany,niepewny, problematyczny; odważenie się na takieniebezpieczeństwo; ryzykowanie» Ryzyko przeprawy przez morze. Ryzyko transakcji. Uniknąć ryzyka.
Ponosić ryzyko, brać na siebie ryzyko «ponosićodpowiedzialność za szkody i straty wynikłe z wypadkówlosowych, brać na siebie odpowiedzialność za szkody i straty»
pot. Robić coś na ryzyko, na własne (na czyjeś) ryzyko«podejmować się czegoś ryzykując, robić coś na własną, czyjąśodpowiedzialność»
![Page 4: 01 Analiza Ryzyka](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062504/577d2ad91a28ab4e1eaa44a6/html5/thumbnails/4.jpg)
8/7/2019 01 Analiza Ryzyka
http://slidepdf.com/reader/full/01-analiza-ryzyka 4/26
Encyklopedia PWN RYZYKO [niem. < wł.], w prawie cyw. niebezpieczeństwo
powstania szkody obciążające poszkodowanego, chyba żeumowa lub przepis prawny zobowiązuje inną osobę dowyrównania szkody, wówczas ryzyko stanowi podstawę
odpowiedzialności cywilne j; odpowiedzialność na zasadzieryzyka jest
niezależna od winy; na zasadzie ryzyka szczególnieopiera się odpowiedzialność
za szkody wyrządzane w związkuz funkcjonowaniem nowocz. urządzeń przem. oraz przez mech.środki komunikacji. Ryzyko szkody wynikającej z niektórychzdarzeń losowych (np. wypadek komunik.) jest obowiązkowoubezpieczane. W prawie karnym działanie w granicach
dopuszczalnego ryzyka może stanowić ustawową (np. ryzykogospodarcze) lub pozaustawową (np. ryzyko sportowe)okoliczność wyłączającą odpowiedzialność karną sprawcy.
![Page 5: 01 Analiza Ryzyka](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062504/577d2ad91a28ab4e1eaa44a6/html5/thumbnails/5.jpg)
8/7/2019 01 Analiza Ryzyka
http://slidepdf.com/reader/full/01-analiza-ryzyka 5/26
Rodzaje ryzyka bazowe, biznesowe, finansowe, graniczne, inwestycyjne,
kraju, kontrahenta, kredytowe, moralne, niezakończenia,operacyjne, poniesienia straty, pozycji, regulacji
zobowiązań, rynkowe, stopy procentowej, strategiczne,suwerenności, systematyczne, terminowe, utratypłynności, utraty reputacji, walutowe, załamaniasystemowego, związane z zachowaniem kontrahenta,prawne, rozliczeniowe, specyficzne, systemowe… The JP Morgan/Risk Magazine Guide to Risk Management: A
glossary of terms, JP Morgan Chase & Co and Risk Waters GroupLtd., London 2001;
Patterson, Robert, Kompendium terminów bankowych, wewspółpracy z PricewaterhouseCoopers, Biznes Press, Warszawa1999)
![Page 6: 01 Analiza Ryzyka](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062504/577d2ad91a28ab4e1eaa44a6/html5/thumbnails/6.jpg)
8/7/2019 01 Analiza Ryzyka
http://slidepdf.com/reader/full/01-analiza-ryzyka 6/26
Ryzyko – próba definicji W finansach nie istnieje jednoznaczna
definicja ryzyka
Ogólnie ryzyko oznacza możliwośćponiesienia straty
W teorii finansów ryzykiem nazywa sięmożliwość uzyskania wyniku innego niż
zakładany Różne klasyfikacje ryzyka – my zajmiemy się
głównie ryzykiem kredytowym
![Page 7: 01 Analiza Ryzyka](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062504/577d2ad91a28ab4e1eaa44a6/html5/thumbnails/7.jpg)
8/7/2019 01 Analiza Ryzyka
http://slidepdf.com/reader/full/01-analiza-ryzyka 7/26
Ryzyko w bankowości
Kredytowe
Operacyjne
Rynkowe
Ryzyko
kredytowe
operacyjne
rynkowe
![Page 8: 01 Analiza Ryzyka](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062504/577d2ad91a28ab4e1eaa44a6/html5/thumbnails/8.jpg)
8/7/2019 01 Analiza Ryzyka
http://slidepdf.com/reader/full/01-analiza-ryzyka 8/26
Ryzyko kredytowe Ryzyko, że kredytobiorca nie wypełni swoich
zobowiązań zgodnie z warunkami umowy
kredytowej Ryzyko krótkoterminowe – kredytobiorca nie
spłaci odsetek zgodnie z harmonogramem Ryzyko długoterminowe – kredytobiorca nie
spłaci kapitału W celu oszacowania ryzyka kredytowego
badamy zdolność kredytową
![Page 9: 01 Analiza Ryzyka](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062504/577d2ad91a28ab4e1eaa44a6/html5/thumbnails/9.jpg)
8/7/2019 01 Analiza Ryzyka
http://slidepdf.com/reader/full/01-analiza-ryzyka 9/26
Ryzyko operacyjne Ryzyko operacyjne definiuje się jako „ryzyko straty wynikającej z
niewłaściwych lub zawodnychprocesów, ludzi i systemów lub zezdarzeń zewnętrznych”
Definicja przyjęta w „Nowej BazylejskiejUmowie Kapitałowej” 2001
![Page 10: 01 Analiza Ryzyka](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062504/577d2ad91a28ab4e1eaa44a6/html5/thumbnails/10.jpg)
8/7/2019 01 Analiza Ryzyka
http://slidepdf.com/reader/full/01-analiza-ryzyka 10/26
Ryzyko rynkowe Ryzyko zmiany cen rynkowych
posiadanych aktywów
![Page 11: 01 Analiza Ryzyka](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062504/577d2ad91a28ab4e1eaa44a6/html5/thumbnails/11.jpg)
8/7/2019 01 Analiza Ryzyka
http://slidepdf.com/reader/full/01-analiza-ryzyka 11/26
Analiza kredytowa Ukierunkowana na badanie bilansu
Koncentruje się na badaniu płynności i
wypłacalności Jest pesymistyczna
Zakłada ryzyko związane z upadkiem i badamożliwości przetrwania firmy bardziej niż
możliwości rozwoju Musi odpowiedzieć na pytanie – czy klient
spłaci kredyt?
![Page 12: 01 Analiza Ryzyka](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062504/577d2ad91a28ab4e1eaa44a6/html5/thumbnails/12.jpg)
8/7/2019 01 Analiza Ryzyka
http://slidepdf.com/reader/full/01-analiza-ryzyka 12/26
Zakres analizy Branża Wybrana strategia
Sposób raportowania wyniku finansowego wsprawozdaniach finansowych
Odzwierciedlenie rzeczywistości wsprawozdaniach: Ryzyko wynikające z opublikowanych informacji Ryzyko wynikające z informacji zatajonych
![Page 13: 01 Analiza Ryzyka](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062504/577d2ad91a28ab4e1eaa44a6/html5/thumbnails/13.jpg)
8/7/2019 01 Analiza Ryzyka
http://slidepdf.com/reader/full/01-analiza-ryzyka 13/26
Źródła analizy Podstawowe:
Sprawozdania finansowe
Informacje uzyskane bezpośrednio od klienta Uzupełniające:
Inne opublikowane dokumenty
Agencje ratingowe
Strony internetowe
Gazety
![Page 14: 01 Analiza Ryzyka](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062504/577d2ad91a28ab4e1eaa44a6/html5/thumbnails/14.jpg)
8/7/2019 01 Analiza Ryzyka
http://slidepdf.com/reader/full/01-analiza-ryzyka 14/26
Metodologia analizy
kredytowej „ Analiza kredytowa jest sztuką
a nie nauką.”
Edward Emmer, dyrektor zarządzający S&P
Jeśli stwierdzenie to jestprawdziwe, jakie będzie tomiało konsekwencje dlaanalityka kredytowego?
![Page 15: 01 Analiza Ryzyka](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062504/577d2ad91a28ab4e1eaa44a6/html5/thumbnails/15.jpg)
8/7/2019 01 Analiza Ryzyka
http://slidepdf.com/reader/full/01-analiza-ryzyka 15/26
Metodologia analizy
kredytowej Decyzje kredytowe są zawsze bardzo
subiektywne
… nie oznacza to jednak, że można jepodejmować bez ściśle określonejmetodologii
… metodologie analizy kredytowejzmieniały się, choć zawsze oparte byłyna kilku kluczowych, stałych obszarach
![Page 16: 01 Analiza Ryzyka](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062504/577d2ad91a28ab4e1eaa44a6/html5/thumbnails/16.jpg)
8/7/2019 01 Analiza Ryzyka
http://slidepdf.com/reader/full/01-analiza-ryzyka 16/26
Analiza kredytowa według
J.P. Morgana Charakter
Charakter
Charakter
Utermyer: „Czy komercyjny kredyt nie opiera się na pieniądzach lub majątku?” Morgan: „Nie proszę pana. Pierwszą rzeczą jest charakter” Utermyer: „Przed pieniędzmi czy majątkiem?Morgan: „Przed pieniędzmi, majątkiem i wszystkim innym. Pieniądze nie mogątego kupić. Jeśli nie ufam człowiekowi, to nie dostanie ode mnie żadnych pieniędzy,nawet w zamian za wszystkie obligacje w świecie chrześcijańskim”
z przesłuchania przed komisją Kongresu USA w 1912 roku
![Page 17: 01 Analiza Ryzyka](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062504/577d2ad91a28ab4e1eaa44a6/html5/thumbnails/17.jpg)
8/7/2019 01 Analiza Ryzyka
http://slidepdf.com/reader/full/01-analiza-ryzyka 17/26
3 C kredytu
Character - Charakter, postawa,
wiarygodność firmy Capacity - Potencjał kredytowy
zdolność kredytowa Capital - Aktywa netto, kapitał
![Page 18: 01 Analiza Ryzyka](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062504/577d2ad91a28ab4e1eaa44a6/html5/thumbnails/18.jpg)
8/7/2019 01 Analiza Ryzyka
http://slidepdf.com/reader/full/01-analiza-ryzyka 18/26
Character - czyli wiarygodność
By ocenić wiarygodność firmy musimy zadaćnastępujące pytania: W jaki sposób firma regulowała dotychczas swoje
zobowiązania? Jak wygląda historia kredytowa firmy? Jak oceniają ją dostawcy i inni partnerzy
biznesowi?
Czy firma działa etycznie, uczciwie iodpowiedzialnie?
Czy możemy zaufać zarządowi, właścicielom?
![Page 19: 01 Analiza Ryzyka](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062504/577d2ad91a28ab4e1eaa44a6/html5/thumbnails/19.jpg)
8/7/2019 01 Analiza Ryzyka
http://slidepdf.com/reader/full/01-analiza-ryzyka 19/26
Capacity – zdolność kredytowa
Zdolność firmy do obsługi i spłaty zadłużenia. Analizujemy przychody i koszty by obliczyć
zyski, z których nastąpić ma spłata kredytu.Odejmujemy wszystkie zobowiązania iobligacje, które firma będzie musiała spłacić ina tej podstawie obliczamy maksymalne
zaangażowanie kredytowe przy którym firmabędzie mogła obsłużyć i spłacić kredyt.
![Page 20: 01 Analiza Ryzyka](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062504/577d2ad91a28ab4e1eaa44a6/html5/thumbnails/20.jpg)
8/7/2019 01 Analiza Ryzyka
http://slidepdf.com/reader/full/01-analiza-ryzyka 20/26
Capital - kapitał
Sprawdzamy majątek firmy (aktywanetto), który będzie mógł być
wykorzystany do spłaty zadłużenia, wprzypadku gdyby nie pojawiły sięzakładane przychody
![Page 21: 01 Analiza Ryzyka](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062504/577d2ad91a28ab4e1eaa44a6/html5/thumbnails/21.jpg)
8/7/2019 01 Analiza Ryzyka
http://slidepdf.com/reader/full/01-analiza-ryzyka 21/26
5 C kredytu
Character - charakter, wiarygodność Capacity - zdolność kredytowa Capital - kapitał (aktywa netto) Collateral - zabezpieczenia
Conditions - warunki firmy i otoczenia
![Page 22: 01 Analiza Ryzyka](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062504/577d2ad91a28ab4e1eaa44a6/html5/thumbnails/22.jpg)
8/7/2019 01 Analiza Ryzyka
http://slidepdf.com/reader/full/01-analiza-ryzyka 22/26
6, 7 i 8 C kredytu
Committment - zaangażowanie Cash flow not profit - gotówka nie zysk Clear direction - jasna strategia
Przypuszczać można że podstawowymodel będzie się dalej rozrastać
![Page 23: 01 Analiza Ryzyka](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062504/577d2ad91a28ab4e1eaa44a6/html5/thumbnails/23.jpg)
8/7/2019 01 Analiza Ryzyka
http://slidepdf.com/reader/full/01-analiza-ryzyka 23/26
Najważniejsze C
Według decydentów kredytowychnajważniejsze są:
Charakter – czy klient chce spłacićkredyt, i
Capacity – czy może spłacić Character i Capacity muszą występować jednocześnie i łącznie!
![Page 24: 01 Analiza Ryzyka](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062504/577d2ad91a28ab4e1eaa44a6/html5/thumbnails/24.jpg)
8/7/2019 01 Analiza Ryzyka
http://slidepdf.com/reader/full/01-analiza-ryzyka 24/26
MACRO
Management - zarząd
Asset quality - jakość aktywów Capital adequacy - kapitał
R isk management- zarządzanie ryzykiem
Operating result - wynik operacyjny
![Page 25: 01 Analiza Ryzyka](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062504/577d2ad91a28ab4e1eaa44a6/html5/thumbnails/25.jpg)
8/7/2019 01 Analiza Ryzyka
http://slidepdf.com/reader/full/01-analiza-ryzyka 25/26
CAMEL
Capital - kapitał
Assets - aktywa Management - zarząd
Earnings - zyski
Liquidity - wypłacalność
![Page 26: 01 Analiza Ryzyka](https://reader035.vdocuments.pub/reader035/viewer/2022062504/577d2ad91a28ab4e1eaa44a6/html5/thumbnails/26.jpg)
8/7/2019 01 Analiza Ryzyka
http://slidepdf.com/reader/full/01-analiza-ryzyka 26/26
CAMELS
Capital - kapitał
Assets - aktywa Management - zarząd
Earnings - zyski
Liquidity - wypłacalność Sensitivity - wrażliwość