02 표지 - mirae asset global investments · 2012-09-12 · 정년후80000시간...

Vol 02 2010 08

미래에셋퇴직연금교육센터

노인 국일본은지금

꼼꼼퇴직매뉴얼로‘행복설계’

행복한노후위한‘부채관리지침’

커버스토리

정년후80000시간커버스토리





















정년후80000시간

Vol. 02∙2010 _08

미래에셋 퇴직연금교육센터

C O N T E N T S

남아도는‘후반人生’, 지금부터설계하라

은퇴유형진단표

당신은순수레저형? 시간제근로형?

케이스인터뷰

준비한만큼행복, ‘인생2모작’은아름다워라

장수와 인플레이션 위험맞춤형 자산 관리로 넘는다

정년후80000시간

06

08

10

16

노화와 건강 ②

개인마다왜노화속도가다를까

노인 국, 일본은지금

꼼꼼퇴직매뉴얼로‘행복설계’

은퇴길라잡이②

행복한노후위한‘부채관리지침’

투자와심리

‘마음의회계장부’에노후준비자금항목기입하라

노후자금두배만들기

퇴직연금, 예금으로할까, 펀드로할까

통계로보는세상

노년부양비에숨겨진진실

머니북스| ‘나쁜펀드매니저와거래하라’

10년이상투자하면절 잃지않는다

편집후기

Life & Investment

20

22

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28

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18

August

2010

24

1806

Cover Story

정년후 80000시간

운이좋아60세까지직장에다니고정년퇴직을했다하더라도, 현재평균수명이80세니까최소한20년은‘은퇴의삶’을살아야합니다. 잠자고, 밥먹고, 세수하고, 화장실가는시간을제외하면하루평균11시간이남습니다. 20년으로환산하면8만시간에이릅니다. 당신은이많은시간을위해어떤준비를하고있나요.

C O V E R S T O R Y

2010 08 | 76 | 은퇴와 투자

요즘직장인에게가장큰관심

사중하나는노후 비가아닐까싶다. 평균수명은늘어난데

비해명예퇴직등으로직장을떠나야하는시기는빨라지고있

기때문이다. 그런데직장인의노후설계에 한관심사는 부

분노후자금마련에집중돼있다.

그때문인지노후자금을마련하겠다고무리하게부동산이

나주식, 선물에투자했다가실패하는사례도많이나타나고있

다. 그렇다면노후를설계할때자산운용에앞서생각해야할

것은정년퇴직후30년넘는후반인생을무슨일을하면서보

낼것인지에 한생애설계(Life Planning)가아닐까.

60세에정년퇴직을한다고가정해보자. 물론일본이라면모

를까, 우리나라에서교사와공무원을제외하면60세에정년퇴직

을하는사람은거의없다. 40 중반밖에안된업계후배들이명

예퇴직을했다면서직장을알선해달라고찾아올정도다. 어쨌든

60세에정년퇴직을하고우리나라평균수명인80세까지만산다

고해도정년이후의인생은20년이다.

하루는24시간인데, 현역시절에는하루

가너무짧다. 일하고술마시고친구만나고

연애하다보면하루가100시간이라도모자

랄지경이다. 그런데막상정년퇴직을하고

나면그렇게바쁘던시간이잘가지않는다.

잠자는시간, 식사시간, 화장실가는시간등

을다빼도하루에11시간정도남는다는계

산이나온다.

얼마전어느 기업에서정년퇴직을앞

둔직원부부들을 상으로정년준비교육

을실시했다. 그교육에참가한한분이들려주길, 그날강사가

정년퇴직후하루, 일주일, 한달동안의일과를예상해계획표

를만들어보라고했다고한다.

그는어떻게계획을세울까고민하다, 옆에앉아있는아내

가뭐라고썼는지훔쳐봤다. ‘아침에일어나밥하고청소하고

빨래하고슈퍼마켓갔다가,

친구모임갔다가, 딸네집갔

다가….’그의 부인은 그렇

게줄줄써내려갔다고한다.

그런데막상자신은오전10

시까지의계획을써놓고나

니더쓸내용이없더란다. 아

마 부분의직장인이이와

비슷할것이다.

하루 여유시간이 최소 11

시간정도이면20년의여유

시간은약8만시간(11시간×

365일×20년)이다. 현재우

리나라 직장인의 연평균 근

로시간이 2261시간이니까,

정년퇴직후의8만시간은현

역에서36년간일하는시간

과맞먹는다.

그런데평균수명은지금태어난아기가일반적으로몇년사

는지를말하는것이다. 따라서60세까지산사람의수명은그

보다훨씬더길어질가능성이높다. 의학의발달까지고려하면

30년정도는더산다고봐야할것이다. 앞에서설명한계산방

식으로생각하면현역시절의50년정도에해당하는기간이다.

우리보다먼저이런경험을한미국이나일본직장인들은젊

은시절부터후반인생설계에많은관심

을갖고준비한다. 노후자금마련을위한

자산운용설계에앞서생각해야할것이

생애설계라고보기때문이다.

그들은 정년퇴직 후 30년 이상을 돈

을벌기위한인생을살것인지, 자기실

현을위한인생을살것인지, 사회환원

적인인생을살것인지, 아니면이세가

지를병행해가며살것인지에 해진지

하게생각해본다.

노후생활자금이충분하지않다고생

각하는사람은체면을버리고허드렛일에가까운일자리라도

찾는다. 직장에소속돼있던탓에해보지못했던일을하기위

해소규모사업을시작하는사람도있다.

노후자금에큰걱정이없는사람중에는젊은시절못했던공

부를다시시작하기위해 학원에가거나해외유학을떠나는

사람도 있다. 자기실현을 위한 인생을 시작하는 것이다.

NPO(Non Profit Organization∙민간비 리단체)에가입해

사회봉사활동으로보람있는노후를보내는사람도있다. 사회

환원적인인생설계다.

우리나라도이제직장인들이정년퇴직후의후반인생을어

떤일을하면서보낼것인지를심각하게생각해보지않으면안

되는시 에들어섰다. 모든직장인이획일적인노후를보내는

시 는지나갔다는생각으로각자에게맞는후반인생을설계

해야하는것이다.�m

◀◀◀

남아도는‘‘후반人生’지금부터설계하라

미국이나일본직장인들은젊은시절부터후반인생설계에많은관심을갖고준비한다. 노후자금마련을위한자산운용설계에앞서생각해야할것이생애설계라고보기때문이다.

∙강창희미래에셋투자교육연구소소장[email protected]

C O V E R S T O R Y 정 년 후 8 0 0 0 0 시 간

초등학교에서 학까지총수업시간의3배…

정년후80000시간은…

현역에서35년간일하는시간과같고…

정년 후 20년 남아도는 80000시간(하루 11시간×365일×20년)

60세에정년퇴직후한국인평균수명인 80세까지산다고가정하루여유시간 11시간 = 24시간 - 수면 8시간 - 식사 3시간 - 세면등 2시간

2010 08 | 98 | 은퇴와 투자

Start

이른바

‘회사인간’이다.

자신에게얼마나맞게제2의인생을준비하느냐에따라은퇴후생활은크게달라진다. 은퇴후생활을설계하기전에간단한진단표로자신에게맞는노후생활유형을진단해보자. 자신의현재상황과생각에맞춰다음물음에답해나가다보면자신에게맞는노후생활유형이나온다.

NO

YES

자택을

소유하고있다.

YES

NO

혼자서도

몰입할수있는

취미를

2개이상

갖고있다.

YES

NO

남는시간을

주체못한다.

YES

NO

PC, 인터넷을

남들이하는만큼

할수있다.

YES

NO

주식투자를

하고있다.

NO

YES

‘황혼’이나

‘시니어’라는

말이듣기싫다.

YES

NO

나의묘지를

이미준비해

놓고있다.

YES

NO

건강에

자신있다.

NO

YES

개인적으로

만나는친구들이

5명이상있다.

또는부부관계가

좋다.

YES

NO

자원봉사에

흥미가많다.

YES

NO

자녀들에게

재산을물려줄

생각이없다.

YES

NO

금융자산이

5억원을

넘는다.

생활과 마음에 여유가 있는 당신은‘순수 레저형’입니다.

지금까지 시간이 없어 도전하지 못했던 취미나, 휴가를

내지 못해 실천하지 못한 아내와의 해외여행을 즐겨봅시다.

너무사치스럽지만않다면연금만으로도온화한노후생활을보

낼 수 있습니다. ‘순수 레저형’으로 살려면 일하지 않고 사는 법을

배워야 합니다. 레저의 재미가 끊이지 않도록 일정과 계획을 잘 짜는

것이 중요합니다. 그러나 순수하게 레저만 즐기다가 생을 마감하는 사

람은 극소수입니다. 많은 사람들이 이런 유형을 선호하긴 하지만,

부분‘봉사활동’이나‘시간제근로’를병행합니다.

YES

NO

자녀가

백수이거나

결혼하지않고

부모에게

의존한다.

NO

YES

사회적직책이

없어지는것이

불안하다.

NO

YES

순수레저형

정년퇴직 후 자기 재능과 경험을 사회에 환원할 수 있는 기회를

찾고있습니까? NPO(민간비 리단체)나실버해외자원봉사단

등 당신의 능력을 원하는 사람과 조직은 분명히 있습니다. 잘 찾

아보세요. 자원봉사를 하면 남에게 도움을 주고 더 큰 것을 얻게

됩니다. 또한 다른 자원봉사자 및 사회와의 연 감은 인생에 새로운

의미를 부여하는 소중한 경험입니다. 단, 자신에게 맞는 봉사활동을

찾는 것은 직장 구하기만큼 어렵습니다. 그러니 정보를 충분히 수

집한뒤시작하는것이바람직합니다.

자원봉사형

확실하게 은퇴하고 싶지만, 여전히 일이 필요한 당신

은‘시간제 근로형’입니다. ‘시간제 근로형’은‘전업’

과‘순수 레저’를 적절히 배합한 유형입니다. 일과 레

저의 비율에 있어 정답은 없습니다. 둘 사이의 균형을

찾는 것이 중요합니다. 최적의 균형점을 찾으면 일과 레저 두

마리 토끼를 잡을 수 있습니다. 그러나 일주일에 40시간 일하기로 마음

먹었다거나 레저 활동에서 기쁨을 얻지 못한다면‘전업’으로 일하는 것

이더나을수있습니다.

시간제근로형

일이 곧 삶인 당신. ‘회사 인생’을 끝까지 완수하기 바랍니다. 단,

뭔가를 새롭게 시작하기는 어려운 나이이므로, 위험은 최 한 피

하는것이좋습니다. 창업하더라도무리해서은행빚을

내지말고, 어디까지나일하는즐거움을실현하는수준

에서 그쳐야 합니다. 무엇보다 충분한 시간을 가지면서 자기

욕구와 관심을 먼저 파악한 뒤 열려 있는 가능성을 찾

아나서는것이좋습니다. 또한일하는이유가재정적

인 것이 아니라면, 비 리 단체에서 일하면서 정신

적보상을받는방법도생각해볼필요가있습니다.

전업형

은퇴유형진단표

당신은순수레저형? 시간제근로형?


2010 08 | 11

정년퇴임후아내는그림을,

남편은목공예를하며살고있는

김광식, 오복 부부.




















































아침9시면김씨는차로5분거리에있는집근처공방으로향한다. 집안정리를마친뒤오씨도집한

쪽에있는자그마한작업실로가 부분의시간을보낸다. 두사람은전원생활을통해돈으로살수없는것

들을얻었다고말한다. 특히29년간초등학교교사로일한오씨는“짜인시간표 로살다보니여유가없

었는데이곳에서는하루하루가여유롭고즐겁다”고말한다.

“남편은원래손재주가있었어요. 젊은시절부터나무로뭔가를뚝딱뚝딱잘도만들어냈죠. 주전자손

잡이가없어지면나무를깎아서손잡이를붙여주고, 냄비뚜껑이없어지면예쁜나무뚜껑을만들어줬어

요. 그리고저는어렸을때부터그림그리기를좋아했고요.”

1985~86년부부는퇴근후나란히직업훈련학교(김씨는가구과, 오씨는목공예과)에다녔다. 그리고퇴

직후김씨는문화재보호재단에서운 하는건축학교에들어가각종공모전에서상을휩쓸더니, 2001년부

터본격적으로전업작가의길을걸었다. 오씨역시7~8년간서양화개인레슨을받으며노후준비를했다.

이사를오면서부부는노후를위해서울의아파트를팔지않고남겨뒀다.

“아내와저는늘아이들(2녀)에게손벌리지말자고이야기해요. 아들이없으니까더그런것같아요. 현

재아내앞으로공무원연금이매달250만원정도나오고, 또제가공방을운 하면서10여명의수강생에

게받는수강료가월100만원정도되죠. 간간이제작품을팔아얻는수입도있고요. 공방임 료(50만원)

내고, 저희부부가작품활동하고, 한달생활하는데부족함이없어요. 조금씩저축도할수있고요.(웃음)”

한편, 전원생활을즐기기위해서는경제적인것도중요하지만, 무엇보다환상을버리라고부부는충고

한다. 전원주택은별장이아니라삶터라는것. 따라서목적이있어야한다는것이다.

“전원생활을하려면그림을그린다든지, 을쓴다든지, 농사를짓는다든지꼭뭔가할일이있어야해

요. 정원가꾸고텃밭가꾸고, 처음엔좋죠. 하지만그것만하고는못살아요. 3~4년지나면할일이없는

사람들은다들떠나요.”

오전7시30분, 출근을위해집을나서는박완식(56) 씨의발걸음이경쾌하다. 비록

사무실이서울강남끄트머리의허름한건물에있고, 직원이라곤30명도채안되는작은

회사지만출근할곳이있다는게그로선즐겁고고마운일이다. 박씨는지난4월말

30년간근무하던우리은행을명예퇴직하고 경토건ㄜ부사장직으로자리

를옮겼다. 올해부터시작한명퇴지점장재취업프로젝트덕분이다.

“만55세가되면두가지길이있습니다. 임금피크제적용을받으면서

59세정년을채우든지, 아니면명예퇴직을하고새로운일을찾는거죠. 한

살이라도젊을때새로운도전을하는게낫겠다싶어결단을내렸습니다.”

처음엔남들처럼음식점창업을고려했지만이것저것따져보니나이

들어할수있는일은아니란생각이들어재취업으로방향을바꿨다.

경토건을선택한이유는골재회사라경기를타지않고, 꾸준히성장할

가능성이높다고판단했기때문. 가족같은분위기라적응하기쉽고, 작

은회사라노하우를많이전수할수있으리라는기 감도있었다.

“회사가발전해야저도오래다닐수있으니까, 애정을갖고할일을

찾아서열심히하려고합니다. 지금은골재재고를효율적으로관리하는

시스템을연구하고있습니다.”

준비한만큼행복,‘인생2모작’은아름다워라

은퇴후꿈꾸는삶은저마다다르지만결론은하나, 즐겁고보람찬생활을하고싶다는것이다. 전업, 창업, 파트타임, NPO(민간비 리단체) 활동, 여가생활등다양한방법으로제2의인생을살고있는은퇴자들에게서행복한은퇴노하우에 해들어봤다.

∙백경선자유기고가[email protected]


경기도이천의한전원주택. 집안이온통전통가구와유화로가득하다. 마치박물관과갤러리를섞어놓

은듯한이집의주인은김광식(68), 오복 (64) 씨부부.

김씨는1995년건강상의문제로다니던회사를그만뒀고, 1999년에는초등학교교사 던오씨가명예퇴

직을했다. 그리고2001년두사람은퇴직금과서울의아파트전세금을합쳐 지690㎡(210평), 건물165㎡

(50평)짜리전원주택을마련해이천으로이사했다. 40 초반부터나이먹으면조용한데가서살자고입버

릇처럼말해오던것을실천한것. 이곳에서부부는목공예가와서양화가로제2의인생을살고있다.

10 | 은퇴와 투자

여가케이스>>> 전원생활즐기는김광식, 오복 부부

“전원생활을즐기려면목적이뚜렷해야해요”

전업케이스>>> 은행지점장명퇴후전직성공한 경토건박완식부사장

“한살이라도젊을때새로운도전을해야죠”

경기도화성시남부종합사회복지관1층로비에위치한노노카페. 엄금숙(63) 씨

는평일오전11시부터오후2시까지이곳에서일한다. 노인일자리지원사업의일환

으로노인들을채용하는‘노(�)노(No)카페’2호점(1호점은화성시남부노인복지관

에위치)은지난3월문을열었다. 현재엄씨를포함해6명의실버바리스타가오전

반과오후반으로나눠근무하고있다.

“지난해지인의소개로남부노인복지관을찾게됐어요. 그곳에서노후관련상담

을받다가노노카페직원을모집한다는말을듣고바로지원했죠.”

한달급여15만원. 차비하고밥값하면남는게없다. 그나마조금이라도남기려

면도시락을싸와야한다. 비록얼마안되는돈이지만, 그는직접돈을벌수있다는

것만으로도행복하다고말한다.

“아이들(1남1녀)을키우고교육시키고결혼시키느라노후준비를못했어요. 그래

서돈을벌어야해요. 아이들에게만손벌릴수는없잖아요.”

엄씨는여장부다. 조그맣게운수업을하던남편을도와버스운전을했고, 남편사

업이실패한후1995년부터2008년까지는식당을운 하며실질적인가장노릇도

했다. 식당을운 해모은돈으로2000년수원에집을한채샀는데, 재개발덕에집값

이많이올랐다고한다. 2008년집을팔아화성에 지330㎡(100평)를사서100㎡

(30평) 주택을지어이사했다.

이사오면서그가식당을정리하자, 남편이마을버스운전을시작했다. 남편월급은150만원. 그중60

만원정도를남편이용돈으로쓰고그에게들어오는것은90만원정도다. 그리고매달20여만원씩개인

연금이나온다. 이돈으로엄씨부부가먹고사는것은가능하다. 하지만경조사비가문제다. 경조사비로

매달평균30만원정도가나가는데, 경조사비가많이나갈때면생활비가모자라기도한다.

“며느리는그간힘들게살았으니까, 집을담보로 출받아서편하게살라고해요. 하지만저는일하고

싶어요. 늙었다고놀면안되죠. 남편이앞으로3년만더마을버스운전을해줬으면좋겠는데, 왠지그러지

못할것같아요.”

그래서그가나섰다. 수원집을팔아화성으로이사할때남은돈으로노후준비를위해2008년에캠핑

카2 를구입했다. 여사업을할계획이었는데, 상황이여의치않아1 는물리고1 만갖고있다.

“바리스타수업을들으면서캠핑카생각이났어요. 12월이면노노카페계약도끝나저도놀고, 캠핑카

도놀고…. 궁리끝에캠핑카와바리스타경력을활용해이동카페를하면좋겠다싶더라고요. 거기다가중

가톨릭 시간강사이성상(60) 씨는지난2월GM 우전무이사로정년퇴임했다. 33년동안자동차회

사에서근무한경험을살려학생들을가르치고있는것이다.

“오랫동안기획실에근무하면서학교, 학회들과인연을맺었습니다. 5년째한국자동차학회부회장도

하고있고요. 그러다보니세미나나특강을할기회가많았고, 은퇴하면후학을가르치고싶다는생각을하

게됐습니다.”

오라는많은 학가운데가톨릭 를선택한이유는학부생이아닌 학원경 학석사, 그것도외국유

학생을상 로한강좌 기때문이다. 강의는비록일주일에2시간이지만수업준비를위해일주일에나흘

은학교로출근한다. 어수업이라준비할게많고처음하는강의라서봐야할원서도많기때문이다.

“시간강사로나선게돈때문만은아닙니다. 돈을벌려고했으면자동차부품업체최고경 자(CEO)를

했겠죠. 몇군데에서제안도들어왔고요. 외국인투자법인에서도 입제의를받았습니다. 그런데학교에

서가르치고싶은욕구가더강하더군요. 제가현장에서쌓은지식, 제가본세계유수자동차회사들의경

노하우를후배들에게전해주면서성취감과보람을느낍니다.”

그는정년퇴직을해서인지노후에 한걱정은없다고했다. 집이있고, 개인연금과국민연금을합해월

400만원가까이나온다고한다. 퇴직금등여유자금도어느정도있다고.

“한달에두세번골프장에갈정도는됩니다. 또한저는직장다닐때해외출장을자주갔

지만전업주부인아내는외국에나갈일이거의없었기때문에아내와함께해외여행도자

주가려고하죠. 틈나는 로아내와등산을가거나 화, 연극, 미술관을가다보니

화가더많아졌습니다. 아내는제가퇴직하니까더좋다고하네요.(웃음)”

그가여유로운은퇴생활을할수있는것은젊어서부터노후를위해꾸준히저

축한덕이다. 그는“많은직장인들이언제직장을그만두게될지몰라장기적으로저

축할엄두를내지못하는데, 그래도열심히저축하는게가장좋은노후 책”이라고충고했다.

직장생활을할때보다지금이더스트레스도없고활기차다고말하지만, 어려움이없을리없다. 그역시

기업임원으로누리던것들이갑자기사라지고모든것을스스로해결해야하는불편함을겪었다고한다.

“과거직장생활을할때누리던것에미련을두면안됩니다. 현실에빨리적응해야죠. 그리고노후자금

에여유가있다고집에서빈둥거리지말고, 밖으로돌아다녀야합니다. 저는수업이없어도학교에가서책

을보거나친구, 회사동료들을만나면서인적네트워크를유지하려고노력합니다. 일부러동창회장도여

러개맡았죠. 그래야활력을잃지않습니다.”

그는나이가더들면여윳돈을활용해작은수목원을꾸릴계획이다. 어떤식으로든자신이가진것을사

회에재투자하는게진정한의미의사회환원이라고믿기때문이다.

2010 08 | 13

경토건최장호사장은“지금까지는나혼자모든것을처리했는데, 경험이풍부한부사장이들어와많

은것을믿고맡길수있어서좋다. 또한그동안조직관리, 성과관리가약했는데부사장이지점장경험을

살려이끌어주고있다. 두달밖에안됐지만업무효율이높아지고조직도안정됐다”며만족스러워했다.

기업에서중소기업으로옮기는게단순히책상이바뀌는정도에그치는일은아니다. 기업출신들

이적응하지못하고그만두는경우가많다.

“눈높이를최 한낮추면됩니다. 솔직히업무는지점장때보다수월하죠. 문제는월급이절반정도로

줄어든것인데, 골프나품위유지비등거품을빼고검소하게생활하면큰어려움은없습니다.”

지금고민은두아이의 학등록금과결혼자금마련이다. 그가더일을해야하는이유이기도하다. ‘남

의돈은잘관리하면서정작자기돈관리는못하는게은행원’이라고하지만그는비교적은퇴후관리를

잘한편이다. 강북에중형아파트가있고, 적금과퇴직금을포함해약간의금융자산을갖고있다. 또한환

갑이지나면서부터국민연금과개인연금을수령하게돼최소한의노후보장은갖춰놓은상태다.

“아내와함께사찰여행하는것을좋아합니다. 그래서몇년전부터은퇴하고5년후에찾을돈, 10년후

에찾을돈…이런식으로나눠적금을넣고있습니다. 그돈으로전국사찰을다돌아다닐생각입니다. 물

론환갑이지나도일은계속할거고요.”

방긋웃는그의얼굴에서노후에 한자신감이묻어났다.

파트타임케이스>>> 시간강사로제2의인생사는이성상전GM 우전무이사

“직장생활노하우후학들에게전하는즐거움에빠졌어요”

창업케이스>>> 화성남부종합사회복지관‘노노카페’의바리스타엄금숙씨

“바리스타경력활용, 이동카페를하고싶어요”

고버스를구입해이동분식집도함께하면좋을것같아요. 그동안의경험을살려남편과함께행사장등을

돌며커피와분식을팔면괜찮지않을까요?”

현재사업허가를받기위해신청을해놓은상태라는그의얼굴에자신감이넘쳤다.

정병주(61) 씨는외환위기가한창이던1998년말, 25년간근무하던은행에서구조조정을당했다. 노후

준비는커녕여윳돈조차없는상태 다.

“당시만해도은행원은정년이보장된데다퇴직금도후한편이어서다들별다른노후준비를하지않

았어요. 안일했던거죠. 그러다구조조정을당했으니황망할수밖에요.”

당시그는집을넓히려아파트를한채더사둔상태라여윳돈이있을리없었다. 게다가보험이나개인

연금도별로들지않았고, 퇴직보상금도제 로받지못했다. 아내의부업으로근근이생활비를충당했다.

뭔가해야겠다는생각에건강사업에뛰어들었지만돈이되지않아3년정도하다그만뒀다. 그래도그때

경험이지금상담업무를하는데도움이된다고. 건강상담도함께해주면신청인들이좋아하기때문이다.

이후이런저런일을전전하던그는지난해4월포도재무설계를알게됐고, 재무상담사교육을받은후

6월부터상담일을하고있다. 그가주로하는일은보건복지부의위탁을받아저소득층에게부채클리닉,

재무컨설팅을해주는것이다.

“신용도가좋았던사람이갑자기경제상황이나빠져신용불량자가되면어떻게해결할지몰라막막해

합니다. 상담을통해고금리 출을저금리로갈아타는방법을알려주고, 수입이줄어든만큼지출을줄이

는노하우를조언해주죠.”

보건복지부에서받는상담료는건당16만여원. 한달에많게는20건, 적게는10건을하니까

월평균200만원정도를버는셈인데, 업무상지출도많다. 생업에바쁜상담자들을위해현

장으로직접찾아가상담을하기때문에교통비등이나가기때문이다.

“이일을하기전에는솔직히사회에불만이많았어요. 왜내가희생돼야하나라는생각에

늘불만이었죠. 그런데진짜어려운사람을만나면서‘그래도나는행복하구나’라는생각이들

더군요. 절망에빠져있는사람에게상담을통해재기의길을안내해주고나면보람을느낍니다.”

그는이일을일종의능력을나누는기부라고말한다. 실제그는보건복지부위탁업무뿐아

니라틈틈이복지관등을찾아무료상담도하고있다.

그는다른사람의재무문제를돕고있지만정작자신의노후는불안하기만하다.

재테크차원에서집한채를팔고 출까지받아상가분양을받았는데, 임 가안되

는등애물단지가됐기때문이다. 지금도평가액이분양가에도못미쳐팔수없다는

그는섣불리투자해서는안된다는사실을깨닫게된뼈저린경험이었다고말한다.

또한그가가장후회하는부분은국민연금을해지한것. 퇴직당시국민

연금이시작된지얼마안되던때라일시수령했다는그는

은퇴를앞둔사람들에게절 국민연금엔손 지말라고

충고한다.

그는얼마전미술도구를장만했다. 그림을그리면서노후를보내고싶다는

꿈을이루기위해서다. 비록살림살이는여전히팍팍하지만보람있는일을하

면서마음의여유가생긴탓이다.�m

NPO 활동케이스>>> 저신용자재무상담하는정병주자산관리상담사

“내가가진재능을어려운이웃과나눌수있어행복해요”

2010 08 | 1716 | 은퇴와 투자

라서죽을때까지받을수있는종신형연금으로준비해두는것

이좋다. 그리고부부중어느누가먼저세상을떠날지알수없

기때문에각자의명의로연금을준비해둬야한다.

본격적인레저목적으로사용되는‘추가생활비’는자금사

정에따라늘이거나줄여쓰는것이가능하다. 따라서단기간내

쓸돈만떼어두고주식이나펀드에장기투자하는것이좋다.

마지막으로살다보면갑작스럽게목돈이들어갈일이생기

는데, 이때필요한것이‘비상예비자금’이다. 비상예비자금으

로는3~6개월치기초생활비를언제든지찾아쓸수있는보통

예금, CMA, MMF에넣어두는것이좋다. 마지막으로사고나

질병에 비해의료비도준비해둬야한다. 의료비는한번에목

돈이들어가는데다, 언제쓰게될지도알수없기때문에저축

보다의료비보험으로준비해둬야한다.

TYPE2 시간제근로형및전업형

정년이후적지않은사람이새로운일자리를찾는다. 현역

시절의경험을살려창업하거나새로운풀타임일자리를찾기

도하며, 일주일에40시간근무를소화하기엔체력적인어려움

이있거나생활의여유를찾고싶은사람은파트타임일자리를

구하기도한다.

정년이후일자리는월급이외에도살림살이에몇가지도움

이된다. 먼저회사에서고용보험, 의료비지원등각종복지혜

택을받을수있다. 그리고퇴직후부터국민연금수령시까지

의소득공백을메워준다. 기업의통상정년은55~58세인데반

해, 국민연금은60세이후에야수령할수있다. 특히1969년이

후출생자는65세가돼서야연금을받기때문에그공백이상당

히길다. 정년이후일자리는이공백을메우면서은퇴자금이

조기에소진되지않도록해준다.

마지막으로정년까지모아둔노후자금을불릴수있다. 새로

운일자리에서받는봉급으로생활을꾸려나가면정년때까지

모아둔돈에손을 지않아도되기때문이다. 예를들어55세

에정년을맞은사람이퇴직금1억원을쓰지않고연5% 복리

로운용하면10년뒤1억6000만원이넘는돈이된다.

그럼구체적으로노후자금을굴리는방법에 해알아보자.

먼저정년전에준비한노후자금중일부를떼어내종신형연금

에투자함으로써오래사는위험에 비한다. 이때연금을수령

하는시기는일에서완전히은퇴하는때로해두면된다. 은퇴

시기를뒤로늦출수록수령연금이많아진다. 그리고연금을구

입하고남은자금은일하는기간에펀드에투자함으로써인플

레이션위험에 비하면된다.

장수사회를살아가는은퇴자에게가장큰위험은언제까지

살지알수없다는장수위험과긴노후생활기간의인플레이션

위험이다. 한정된노후자금을가지고이두가지위험에효율적

으로 응하기위해투자상품과종신형연금을섞어서투자하

는것이다. �m

정년이후

8만시간! 어떻게보낼까? 정년전매일

쳇바퀴도는삶에지쳤다면이제일상에

서벗어나보자. 북적 는도시를떠나하

얀요트에몸을싣고푸른바다로출발!

아내와손잡고옛신혼여행지에들러추

억에잠기고, 내친김에세계일주를떠나

도좋다. 또바쁘다는핑계로만나지못했

던친구를만나술한잔기울이고, 붐비

지않는주중에 화나연극을보면서하

루를소일해도좋다.

하지만일탈도계속하면일상이되는

법!슬슬따분해지기시작할것이다. 그

리고이쯤되면슬슬돈이걱정되기시작

할터. 일상탈출에 한 가로책상위

에카드 수증이수북이쌓여가기시작

할테니말이다.

‘정년이후의삶을어떻게보낼것인

가’라는문제도결국여가와돈문제로귀

결된다. 여기서는정년이후삶에맞는자산관리방법에 해

알아보도록하자.

TYPE1 순수레저형및자원봉사형근로자

정년퇴직후별다른소득이없는‘순수레저형’이나‘자원

봉사형’은퇴자에게가장큰위험은노후자금이조기에소진

될수있다는것이다. 소득없이곶감빼먹듯돈을쓰다보면

수명을다하기전에노후자금이먼저바닥날수있다. 그렇다

면노후자금이조기에소진되지않도록관리하는방법은없

을까.

손쉬운방법가운데하나가노후자금을성격에따라기초생

활비, 추가생활비, 비상예비자금, 의료비로나눠관리하는것

이다. 먼저기초생활비는의식주와관련된비용으로, 최소한의

생계를유지하기위해살아있는한반드시필요한돈이다. 따

◀◀◀

장수와인플레이션위험맞춤형자산관리로넘는다‘정년이후의삶을어떻게보낼것인가’에서가장중요한문제중하나가돈이다. 소득없이곶감빼먹듯돈을쓰다보면수명을다하기전에노후자금이먼저바닥날수있다.정년이후의삶에맞는자산관리방법에 해알아봤다.

∙김동엽미래에셋퇴직연금교육센터센터장[email protected]

Tips

개인퇴직계좌에서퇴직금을불린다!

정년이후에도새로운직장을갖는경우전직장에서받은퇴직

금을어떻게관리하면좋을까. 최우선적으로개인퇴직계좌(IRA)

에투자하는것을고려해봐야한다. 퇴직한다음60일이내에퇴

직금을개인퇴직계좌에맡기면이미납부한퇴직소득세를돌려

받을수있다.

물론나중에연금소득세를내야하지만연금을수령할때까지세

금납부를연기할수있고, 세금을한꺼번에내는것이아니라연

금을수령할때나눠내기때문에절세효과도누릴수있다. 개

인퇴직계좌는은행, 증권, 보험등퇴직연금을취급하는금융기관

이라면쉽게안내받을수있다.

Tips

노후자금은기본생활비, 추가생활비, 비상예비자금, 의료비로나눠관리하는것이좋다.


장수사회에는종신형연금이최고!

연금을수령하는방법에는크게확정형, 상속형, 종신형세가지

가있다. 확정형연금은일정기간을정해두고원금과이자를나

눠받기때문에매월또는매년지급받는연금액이동일하다. 하

지만연금수령기간이끝나면더이상연금을받을수없다는단

점이있다.

이에비해상속형연금은원금을그 로두고매월이자만지급

받기때문에계약기간이끝나면원금을돌려받을수있다. 하지

만이자만으로노후생활을꾸리려면준비해야할돈이만만치않

다는단점이있다.

종신형연금은연금 상이되는피보험자가사망할때까지계속

해서연금을수령할수있어장수사회에적합한연금이라고할

수있다. 다만종신형연금은피보험자가일찍죽으면더이상연

금을수령할수없기때문에주의해야한다. 이런불합리한면을

줄이기 위해 부분의 종신형 연금에서는 피보험자가 사망하더

라도일정기간지급을보장해주므로이를잘살펴야한다.

피하거나늘자외선차단제를바르고다닌다면몸은비타민D

결핍상태가된다. 비타민D는햇빛의도움을받아피부에서합

성되기때문이다. 결국‘동물’인우리인간은적당히활동해야

몸의젊음을오래유지할수있게만들어져있는것이다. 장수

촌의노인들은나이가들어서도집안일이다, 텃밭을가꾼다하

면서몸을계속움직이지, 결코방에누워소일하지않는다.

장수유전자존재확인

그렇다면환경만최적으로해준다면누구나“나이보다한참

젊어보이시는군요!”라는말을들을수있을까. 물론평균적으

로야그렇겠지만, 개별적으로는그렇지않은듯하다. 그리고

이런개인차를설명해줄수있는강력한이론이힘을얻고있

다. 바로유전자의차이가노화의차이를부른다는이론이다.

노화는‘인체를조절하고유지하는메커니즘의정 도가떨

어진결과’라는설명이널리받아들여지고있다. 세포에서유

전물질인DNA가복제될때나에너지를얻기위해포도당을연

소시킬때도착오가생길여지는늘존재하며, 활성산소같은

몸에해로운물질이부산물로나오게마련이다. 이런상황을그

때그때해결하면서우리몸은건강과젊음을유지한다. 그런데

이런수리장비를얼마나제 로갖췄느

냐가사람마다차이가난다는것.

노화속도는장수와 접한관련이있

다. 100세까지장수하는사람은칠순때

나팔순때모습이나이에비해젊어보이

게마련이다. 실제로외모뿐아니라심혈

관계나관절, 뼈등여러신체나이가젊게

나온다. 최근수명이유전자와 접한관

련을지닌다는연구결과가나왔는데, 이

는노화속도도그러리라는것을암시하

는결과다.

미국과프랑스연구자들은최근과학

저널‘사이언스’에발표한논문에서100

세까지사는장수인들의유전자를분석

한결과, 일반인과유전적으로확연한차

이를보이는것으로나타났다. 분석결과

에따르면, 게놈(유전체) 가운데약150곳

에차이가있었고, 이런유전자변이만으

로도장수가능성을70% 이상의확률로

예측할수있다고한다.

사실이런결과는우리주변에서관찰

되는현상만봐도충분히수긍할만하다. 집안에장수하는분이

있으면 체로자손들도오래살기때문이다. 그렇다면누구는

젊게오래살고, 누구는일찍늙어얼마못사는불평등함이왜

생기는것일까.

그이유는인류의오랜진화역사가운데천수를누릴때까지

산다는것이지극히최근에와서야가능해졌다는데있다. 즉,

인류가살아온 부분의시간동안인류는자손을낳을때까지

살아남는게목표 기때문에중년이후노화가다소빨리진행

된다고해도‘자연선택’에서크게불리하지않았던것이다.

아직까지는노화와확실하게관련된유전자가그리많이밝

혀지지않았고, 사람은자신이어떤유전자형인지를모른다.

그러나수년내에약100만원만내면누구나자신의게놈정보

를분석할수있는‘개인게놈시 ’가열릴전망이다. 그때가되

면많은사람들이자신이장수유전자를갖고있는지여부를알

게되지않을까.

물론장수유전자가없다고크게낙담할필요는없다. 유전

만큼이나, 아니더중요할수도있는게환경요인이고, 우리는

이것을얼마든지젊음을유지하는데호의적으로바꿀수있기

때문이다.�m

2010 08 | 19

전 록, 안성기, 임성훈…. 10

년전, 심지어20년전모습과지금모습이별로변하지않은

표적인연예인이다. 도 체이들은나이를어디로먹는걸까.

이와반 로어떤사람은불과수년만에몰라보게늙어세월의

무상함을일깨우게한다.

이런차이는우리주위에서도쉽게관찰할수있다. 40 이

상의사람들은동창회에서늙어가는친구들을만나게되는데

“야, 넌그 로다!”“얘는왜이렇게팍삭늙었냐?”같은말들이

오간다. 실제로가장쌩쌩해보이는친구와나이지긋해보이는

친구사이에는겉보기나이차가10년도넘게난다.

이런현상은나이가들수록심해져어떤사람은아직도60

인데80 노인으로보이고, 또어떤사람은80 이면서도막

환갑을넘은나이로보인다. 도 체왜사람마다노화속도에

이런차이가생기는것일까.

지나침도모자람도피해야

적절한비유인지는모르겠지만, 우리몸이늙는것은자동차

가마모되는것과비슷한측면이있다. 차를거칠게몰고엔진

오일교환같은기본적인관리를제 로하지않으면아무리고

가의새차라도오래가지못한다. 우리몸도지나치게혹사시키

거나제 로돌봐주지않으면노화가빨리찾아온다.

강한햇빛에피부가드러나게마련인농부나야외노동자가

표적인경우다. 이들은햇빛에포함된자외선에지나치게노

출되면서피부노화가빨리찾아오는데, 이를광노화(Photo

Aging)라고한다. 광노화가생기면피부가검게타는것은물

론, 피부가두꺼워지면서탄력이떨어지고깊은주름도생긴다.

농사일을하느라쪼그리고있는시간이많았던사람들은무

릎관절의연골이닳아퇴행성관절염증상이일찍나타나기도

한다. 최근에는마라톤같은격한운동을즐겨이런문제를겪

는사람들이꽤늘었다고한다. 그렇다면노화를최 한늦추려

면우리몸을신주단지모시듯해야할까.

뼈가부러져깁스를해본사람은알겠지만, 우리몸은사용하

지않은채그냥두면일정시간이흐른뒤기능을상실한다. 기자

역시어렸을때왼팔에깁스를했다가한달뒤풀었는데, 팔에힘

이없고손가락조차제 로움직이지못해당황했던적이있다.

치아도마찬가지로, 양가가낮은거친음식을줄기차게먹다

보면어금니가빨리마모돼일찌감치못쓰게되며, 너무부드러

운음식만먹어도치아가제 로발달하지않는다. 실제로요즘

젊은이중에는치아발달에문제가있는경우가많다고한다.

햇빛도적당한게최선이다. 피부노화를막겠다고햇빛을

◀◀◀


언제나청춘vs 세월무상…의지에달려있다어떤사람은아직도60 인데 80 노인으로보이고, 어떤사

람은80 이면서도막환갑을넘은나이로보인다. 도 체왜사

람마다노화속도에이런차이가생기는것일까.

∙강석기동아사이언스기자[email protected]

1. 인간은왜늙어가는가

2. 개인마다왜노화속도가다를까

3. 피부는노화가가장빠른장기?

4. 소식(小食)은어떻게노화를억제하는가

5. 노화의남녀차이

6. 미래에는노화를거스를수있을까

노 화 와 건 강 �

건강하게100세까지사는생활습관

운동보다활동을하라!

“싱 (골프)을해야지”, “Sub four(마라톤4시간이내완주)에서Sub three(3시간이내

완주)로”…. 이에반해국민 체육학부이 택교수는“현 인에게필요한건운동이아

니라활동”이라고강조한다. 얼굴을찡그릴정도의운동은신체에엄청난스트레스로작

용한다는사실을잊지말자. 또불필요한승부욕은몸을빨리늙게한다. 그 신가까운

거리는걷고청소나요리같은집안일은직접하자.

기계를멀리하라!

자가용을타고로봇청소기를사용하며인스턴트식품을데우려고전자레인지를찾는일에익

숙하다면노화가빨리찾아올것이다. 책을멀리하고TV를가까이해도마찬가지다. 우리몸

을혹사해서는안되지만, 지나치게기계에의존해정적인생활을하면몸은퇴행한다. 정신

역시능동적으로생각하려고노력하지않으면치매가빨리올수있다.

Tips

안성기(왼쪽), 임성훈은나이보다

젊어보이는 표적인연예인이다.

노화의개인차는유전자차이라는

이론이설득력을얻고있다.

자유를만끽하라. 보고싶은 화를보고, 누운채늘어져있어

도된다. 자신만의은신처를마련하는것은가정내에서의행복

한퇴직생활을보장하는필수조건일지도모른다. 물론자녀들

의방이비어있어야한다는전제가필요하지만말이다.

제2의삶을시작하는퇴직인생. 인생2모작을위해서는먼

저새로운인생을위한‘계획서’가필요하다. 머릿속의막연한

상상만으로는짜임새있는노후를맞이하기쉽지않다. 일단모

든것을 로옮겨보자. ‘나의역사’를써보는것이다. 직장인

시절하고싶었지만못했던것들을전부써보는것이좋다. 생

각을 로옮기면스스로를되돌아볼수있고앞으로의계획도

구체화할수있다.

일본에는자기생각을적어넣어한권의책을만드는‘은

퇴라이프플랜수첩’이라는것이있다. 내용을살펴보면△나

의역사(나의이력서, 지금까지의거주지, 나와가족의역사,

좋아하는것, 취미나서클, 여행기록) △퇴직이후생활준비

(퇴직후거처, 노후자금, 자산운용) △일과보람(정년퇴직까

지의To Do 리스트, 하고싶은일체크리스트, 정년퇴직후일

정표) △나의 가족(만일의 사태에 비한 체크리스트, 상속,

간병, 유언, 장례) 등이다. 각항목에성실히답을적어넣으면

정년퇴직이후의행복한인생계획을완성할수있다.

은퇴후찾아오는‘마음의위기’는체력은물론, 심리적유

연성이저하되는데서그원인을찾을수있다. 심리적유연성

이부족하면자기중심적, 보수적사고방식에빠져새로운인간

관계를구축하거나사회변화에적응하기가어렵다. 이는심리

적위기를낳는다.

그렇다면심리적유연성을높이기위해서는무엇을해야할

까. 다음세가지에주목할필요가있다. 먼저‘현역생활’을가

능한한길게유지하라. 고용형태나임금에얽매이지말고, 조

직원으로서일할수있는한꾸준히일해야한다. 사회와 접

한관계를유지하면서살아가는것이마음의노화를방지하는

특효약이다.

또남을도우면서보람도느껴보자. 타인과사회에 한자

기역할이많아지면커뮤니케이션이늘어나고, 미소나긴장감

도유지할수있다. 중요한것은몸을움직여야한다는점이다.

아내 신쇼핑을하고, 손자나이웃아이들을보살피는등소일

거리라도반복하다보면마음의노화를막을수있다.

‘남의말을듣는연습’도중요하다. ‘듣는힘’이약해지면남을

이해하기힘들어지고, 배려나감수성도약해진다. 자기중심적

사고를막는데는남의말을듣는연습이효과적이다. 먼저인내

심을갖고가족말에귀기울여보자. 단, 너무오랜시간은금물.

건강을생각해경청시간은최 1시간이내로제한하자.�m

몸을움직여남을돕는다: 마음의위기극복법

나의역사를쓴다: ‘은퇴라이프플랜수첩’작성

2010 08 | 2120 | 은퇴와 투자

명함구분…나만의은신처…

꼼꼼퇴직매뉴얼로‘행복설계’고령화 국일본에서도3년전부터은퇴러시가이어지고있다. 세심하고꼼꼼하기로소문난일본인들은정

년퇴직을앞두고어떤준비를하고있을까. 고개가끄덕여지는일본인다운세 한퇴직준비매뉴얼을들여

다봤다. ∙김웅철매일경제경제∙경 연구소차장, 전도쿄특파원[email protected]

노 인 국 , 일 본 은 지 금

은퇴에앞서명함정리와‘은퇴라이프플랜수첩’

작성등꼼꼼한퇴직매뉴얼을만드는게필요하다.

‘회사인간’에서이탈해지역

으로돌아온정년퇴직자들. 그

들도이제는이웃과의관계가

절실해진다. 이른바‘지연(地

緣)’의중요성이급부상한것이

다. 하지만짧은시간에새로운

인연을만들기란쉽지않다. 그

럴바에야직장생활의네트워

크, 즉사회생활의인연인‘사연(社緣)’을충분히활용하는것이

더유익하다.

이를위해서는‘평생만날사람’과‘정년후인연을끊을사

람’을구분하는작업이중요하다. 자신의명함첩을두부류로

나눠관리할것을추천한다. 명함첩관리는정년퇴직을앞두고

해야할첫번째작업으로, 퇴직2년전부터시작하는것이좋다.

조직에서떠난은퇴자에게급작스러운홀로서기는적잖은

충격을안겨준다. 연 감을느낄수있는동아리나모임같은

‘작은조직’이필요한이유다. 누구나참여할수있도록한‘열

린모임’과외부인에게배타적인‘우리만의모임’모두은퇴자

들에게중요하다.

하지만열린모임에서진정한친구를만들기란쉽지않다.

소속감을갖고끈끈한관계를유지하고싶다면‘닫힌모임’에

가입할것을권한다. K 학동문모임이끈끈하게오래지속되

는이유는Y 출신자가끼지못하기때문이다.

거실은아내의안방이된지이미오래다. 매일같이집안에

서뒹굴다가는아내에게구박받기일쑤다. ‘ 형쓰레기’취급

을피하려면‘집안은신처’가필요하다. 자신만의은신처에서

집안에‘나만의은신처’를만든다

‘닫힌모임’에가입한다은퇴후만날사람과끊을사람의명함을구분한다◀◀◀

당신의정년력(定年力)은몇점?

일본 베이비부머인‘단카이세 ’가 거 정년퇴직하는 2007년

을앞둔2006년 11월. 지방도시인가고시마현에서있었던흥미

로운시도가세간의눈길을끌었다. ‘정년력(定年力) 검정시험’이

그것이다. 연금, 보험, 세금등퇴직후생활에도움이되는경제

지식을 갖춰 알찬 제2의 인생을 살자는 취지에서 지역의 한

NPO(민간비 리단체) 법인이실시한인증시험이다.

매년2회, 올해상반기로8회를맞이한이시험은이제전국30

개고사장에서실시하는전국적인시험이됐다. 응시자는정년을

앞둔60 가반수를넘지만, 최근에는서둘러은퇴준비를시작

하는40, 50 를비롯해재무설계사를지원하는20, 30 와주

부까지다양하다.

그동안1000여명의응시자가도전했고합격률은약60%다. 합

격하면인증서가주어진다. 문제는모두3지선다형으로문제당5

점. 과목당100점만점에70점이상이면합격이다. 시험시간2시

간에 응시료는 3000엔(약 4만 원). ‘연금, 보험, 자산운용, 부동

산, 세금, 증여와상속’등총6과목에120문제(과목당20문제)이

며, 문제출제에는노무사, 세무사, 부동산감정평가사, 자산운용

사등의전문가들이참여한다.

시험문제를일부들여다보자.

연금: 국민연금보험료를납부할수없는장소는( )이다.

(1) 편의점(2) 우체국 (3) 구청

보험 : 사망하면사망보험금, 만기까지생존하면그동안의적립금

을받을수있는보험은( )이다.

(1) 양로보험 (2) 종신보험(3) 정기보험

단카이세 가정년력검정시험을치르는이유는재정악화탓에

정신을차리고있지않으면연금이나퇴직금을제 로받을수없

는시 가됐기때문이다. 정년력검정시험이라는아이디어를낸

오하마요이치이사장은“세컨드라이프를앞둔고령자가노후불

안을해소하고퇴직후에도알찬생활을유지하기위해서는자산

운용뿐아니라, 상속과부동산에 해서도스스로공부해야한다”

고강조한다.

Tips

축률을개선해야한다. 노후준비를위한부채관리지침에

해알아보자.

돈을빌려투자할때는투자수익과 출금리를비교해야한

다. 예를들어, 돈을빌려부동산을구입하거나주식에투자할

때는투자로얻는수익만볼것이아니라, 자금을조달하는데

얼마의비용이들어가는지를꼼꼼히비교해봐야한다.

주식투자에서미수거래를예로들어보자. 미수거래란자기

가보유한현금보다더많은주식을매수하는것이다. 일종의

외상거래방식인데, 매수자는사흘이내에부족한금액을갚지

않으면반 매매를통해주식을팔게된다.

주식투자를하다보면더큰이익을보거나지금까지손실을

만회하기위해미수거래를활용하는경우가종종있다. 이때매

수자는외상매매에따른이자를지불해야하는데, 그이자가연

평균19% 정도된다는사실을모르고있는사람이많다. 만약일

년내내미수로주식을구입하는일을반복하는투자자라면주

식투자로매년19% 이상수익을내야본전을유지하는셈이다.

한두번투자에성공할수도있지만, 매번이길수는없는노

릇이다. 미수투자는그저주가가오르리라는생각만하고, 빌

려온돈에 한이자비용이얼마나되는지를생각하지않는

표적인예라고할것이다.

부동산투자도마찬가지다. 거액의자금이필요한부동산거

래의속성상 출을동원하는경우가많은데, 이때도조달비용

을고려해야한다. 집값오르는것만보고 출이자를고려하지

않으면제 로된투자라고할수없다.

최근맞벌이부부가증가하면서부부간에자금관리를별

도로하는경우도늘고있다. 자기가번돈은자기가관리하겠

다는 것이다. 가끔 맞벌이 부부를 만나 상담을 해보면, 부부

중한쪽은알뜰살뜰아껴3%짜리적금을붓고있는데, 다른

한쪽은 이런저런 이유로 6~7% 마이너스 통장 출을 받은

경우가있다.

가계전체로보면6% 금리로 출을받아3% 적금을붓고

있는셈이다. 아이러니한일이아닐수없다. 부부사이에재무

적인의사교류가필요한이유도그때문이다. 특히노후자금

마련은부부의공동목표라는점을감안한다면, 설령자금관

리는따로하더라도재무계획은함께세우고점검하는것이

바람직하다.

지난노무현정부에서내놓은각종부동산규제정책으로집

값상승세가꺾이더니, 로벌금융위기까지겹치면서완연한

하락세로돌아섰다. 게다가장기적인인구구조의변화마저부

동산가격에긍정적이지못하다. 우리나라부동산의주요소비

층인 35~54세 경제 활동 인구가 2011년 최고치에 달한 후

2012년부터완만한하락세로돌아설전망이기때문이다.

문제는우리나라가계자산이부동산가격하락에민감한구

조라는점이다. 통계청가계자산조사(2006년)에따르면, 우리

나라가계자산에서부동산이차지하는비중이76.8%에달한

다. 특히65세이상노령가구주의경우부동산이차지하는비

중은85.2%에이른다고한다. 부동산가격하락에취약할수밖

에없는자산구조다.

이런상황에서담보 출비율이높은가계는더큰문제가아

닐수없다. 부동산가격이떨어졌을때 출을상환하고나면

노후생활재원이별로남지않기때문이다. 집값이떨어진다고

상환해야할부채까지줄지는않는다. 따라서은퇴를앞두고전

체자산에서부동산이차지하는비중과부동산담보 출비율

을점차줄여나가는것이바람직하다.

갑작스러운부모의사망도충격적이지만, 부모가남긴빚까

지떠안아야한다면더큰충격이아닐수없다. 젊은나이에부

모가남긴빚을갚느라돈과힘을소진하고나면노후준비가제

로이뤄질리없다. 이때는‘상속포기’를선택하면된다. 상

속포기를하면부모가물려준재산을받지못하지만, 부채를

상환하지않아도되기때문이다.

자식에게자신이가진부채를물려주는것도바람직하지않

다. 부채를자식들에게물려주지않으려면종신보험을활용하

면된다. 부채크기만큼종신보험에가입해두면사망할때수령

하는보험금으로부채를갚을수있기때문이다. �m

부채, 물려받지도물려주지도말자

집값이하락한다고부채까지줄어들지는않는다

맞벌이부부, 돈버는통장과돈새는통장

투자부채, 조달비용을고려하라

2010 08 | 23

성년이되면서우리삶은 출

과긴 한관계를맺는다. 학때학자금 출에서시작해결

혼할때전세를장만하기위한전세자금 출, 부족한생활비와

허 심을채워주는신용카드와마이너스통장, 그리고내집마

련의기쁨을가져다준주택담보 출, 게다가은퇴후주택을

담보로노후생활비를빌려쓰는주택연금까지, 그야말로우리

인생은 출에서시작해 출로끝나는‘ 출인생’이다. 이렇

게항상부채에쫓겨살다보면노후준비를위한저축이나투자

는뒷전으로 릴수밖에없다.

최근통계를보면, 늘어나는가계부채로노후를위한저축이

타격을받고있다는사실을알수있다. 한국은행에따르면,

2009년말기준우리나라국민이주택구입자금과생활자금으

로빌린가계부채는733조원에달한다. 이를국민1인당부채

로계산하면1754만원으로, 1인당국민총소득(GNI)의80%에

해당하다. 가계부채가커지면서금융기관에지불하는이자도

크게늘어났는데, 출금리를평균6%로만잡아도이자부담

은연간46조원에이른다.

부채가늘어나는데반해가계저축률은세계에서가장빠른

속도로떨어지고있다. 1998년24.8%에달하던가계저축률

이매년2~3%씩낮아지더니2009년에는3.2%로떨어졌다.

이렇게저축률이떨어지면노후준비역시부실해질수밖에

없다. 노후준비를제 로하려면적절한부채관리를통해저

◀◀◀


일러스트레이션∙이

원

은 퇴 길 라 잡 이 �

행복한노후위한‘부채관리지침’학자금 출, 전세자금 출, 신용카드와마이너스통장, 주택담보 출, 주택연금…. 우리인생은그야말로

출에서시작해 출로끝나는‘ 출인생’이라할수있다. 부채에치이다보면노후를위한투자는뒷전

으로 릴수밖에없다. 안정된노후를위해적절한부채관리가중요하다.


부부중한쪽은알뜰살뜰아껴3%짜리적금을붓고있는데,

다른한쪽은이런저런이유로6~7% 마이너스통장 출을받은경우가있다.가계전체로보면6% 금리로 출을받아

3% 적금을붓고있는셈이다. 아이러니한일이아닐수없다.

그러나냉정하게생각해보면이것은말이안된다. 나중에전

세금이오를지내릴지아직알수없다. 더구나오른다고해도

그때가서해결하면될일이다. 최악의경우2년뒤빚을얻어야

할수도있지만, 어차피적금을유지한다고해도생활비때문에

비슷한크기의부채가남아있을것아닌가. 괜히빚을미리얻

어서이자를지불할필요가없다.

의미를담으면오래간다

마음의회계장부는매우흔한현상이며, 거의모든사람이어

떤방식으로든이편견에사로잡히곤한다. 그러나때로는투자

자들에게이로운심리과정으로작용하기도한다. 물론현명하

게사용한다는조건하에서그렇다.

필자는결혼할때할머니가주신금열쇠를아직도갖고있다.

그동안금값이많이오른것을감안하면팔아서유용하게쓸수

도있겠지만, 할머니의마음을생각하면감히처분할수가없다.

이처럼어떤의미가담긴돈은더잘지킬수있다. 이원리를잘

활용하면노후자금을마련할때도움이된다.

사람들은 부분노후자금을미리준비해야한다는점에동

의한다. 은퇴시점은과거보다더빨라지는데평균수명은점점

더길어지고있으므로더많은준비가필요할수밖에없다. 그러

나은퇴는먼미래의일로느껴지기때문에미리 비하기힘들

다. 이럴때마음의회계장부를꺼내보자. 그리고장부에‘노후

준비자금’이라는항목을기입하자.

이항목을채우는가장쉬운방법은변액연금, 퇴직연금, 개

인연금등의노후 비금융상품에가입하는것이다. 그러면이

상품들에투자되는돈은‘노후준비자금’이라는의미가붙고,

그때문에라도손을 기어려워진다.

가장중요한자산관리원칙은‘절약’

사람들은 부분자산관리는은퇴전까지가중요하다고생

각한다. 그러나이에못지않게중요한것은은퇴이후의자산

관리다. 은퇴이후에는근로소득이없어지거나현격하게줄기

때문에이때자산관리에실패하면은퇴이후30년의삶이힘

들어진다.

그렇다면노후생활에서가장중요한자산관리원칙은무

엇일까. 그것은바로‘절약’이다. 은퇴이후에는수입이줄어

드는것이일반적이므로, 결국자기힘으로관리할수있는것

은지출밖에없다. 지출을관리할때도마음의회계장부를현

명하게사용할수있다. 방법은말그 로회계장부또는가계

부를쓰는것이다.

‘어차피쓸곳에만쓰는데가계부를적는다고특별히더절약

이되겠어?’라고생각하기쉽지만그렇지않다. 가계부는불필

요한지출을줄이는데유용하다. 그리고예산을세우는것자체

가소비를줄이는구실을하는데, 일단몫이지워진돈은심리적

장벽에부딪혀다른항목으로이동하기가쉽지않기때문이다.

마음의회계장부는잘못쓰면투자자의자산을침식하는독

이되지만, 적절히사용하면인간의나약한마음을극복할수있

는명약으로작용한다. 인생100세시 를살기위해서는투자

자의지혜가필요하다.�m

2010 08 | 25

김씨부부는평범한맞벌이부

부다. 남편은 기업과장이고, 아내는중소기업에다닌다. 장

래에 한걱정은덜한편이지만, 지금살고있는집의전세금이

가파르게오르는상황은고민이아닐수없다. 2년뒤집주인이

전세금을올려달라고독촉할것을상상하면눈살이저절로찌

푸려진다. ‘아무래도미리준비해야겠다’고생각한김씨부부

는연이율4%인은행정기적금에가입했다.

그러던어느날, 기쁘면서도걱정되는일이생겼다. 아내가

둘째를임신한것이다. 아기가생긴것은좋지만, 아내는임신과

육아때문에상당기간휴직을할수밖에없다. 가계소득이줄

어드는것이다. 이런상황은또다른스트레스다. 가계부에적신

호가켜질것을생각하니가슴한켠이벌써갑갑하다.

고민끝에김씨부부는모자란생활비를마이너스통장 출

로충당하기로했다. 다행히남편이 기업에다니고있어신용

만으로도꽤높은한도의마이너스통장 출을받을수있었다.

금리도저렴하게6%로해줬다. 아내가직장에복귀할때까지만

기다리면되니까큰부담은아니라고위안해본다.

돈에는꼬리표가없다

이이야기에서뭔가이상한점이느껴지는가. 만약느껴진다

면당신은재테크에소질이있는사람이다. 김씨부부가가입한

정기적금은연4%의이자를주는반면, 마이너스통장 출로

나가는비용은연6%나된다. 단순히생각해도일년에2% 손해

를보는상황이다.

그렇다면어떻게하는것이좋을까. 합리적으로생각하면마

이너스통장 출을받을것이아니라, 정기적금을해지해야한

다. 물론정기적금을해지하면이자에서다소불이익이생길수

있지만, 적어도손해는보지않는다. 그러나행동재무학자들의

연구에따르면, 의외로많은사람들이김씨부부와똑같은선택

을하는것으로나타났다. 그이유는사람들이‘마음의회계장

부’를갖고있기때문이다.

‘마음의회계장부’란쉽게말해다같은돈인데의미를따로

부여하는것을말한다. 같은1000만원이라도‘전세금마련을

위한돈’과‘생활을위한돈’에각각다른의미를부여하는것이

다. 김씨부부는정기적금이전세금마련을위해할당된돈이기

때문에해지할생각을하지못한다. 해지하면그와동시에전세

금마련도힘들어질것같다.

◀◀◀


‘마음의회계장부’에노후준비자금항목기입하라많은사람들이연이율4%인적금을부으면서한편으로는연이율6% 의 출을받는

어리석은선택을하곤한다. 돈마다각각다른의미를부여하는‘마음의회계장부’때문

이다. 행복한노후를위해서는현명한투자지혜가필요하다.

∙윤치선미래에셋퇴직연금교육센터연구위원[email protected]

투 자 와 심 리

노후 비금융상품과분산투자

투자를결정할때는전체포트폴리오를고려해야하지만, 투자자

들은 체로편협한관점에서의사결정을한다. 예를들어, 은퇴

에 비한투자문제를살펴보자. 투자자들은일부자산을개인연

금등의노후 비절세금융상품에투자하고, 남은자산은다른

데투자할것이다.

가장효율적인자산배분이국내주식에50%, 해외주식에50%

를투자하는것이라고가정해보자. 아마많은투자자가절세금융

상품에위와같은비율로투자하면서, 이외의자금에 해서도같

은비율로투자를할것이다. 하지만이것은최적의자산배분이

아니다. 개인연금같은절세상품이아니라면해외주식에서얻는

수익에 해세금을납부해야하기때문이다.

좀더나은선택은개인연금등의절세상품에해외주식을투자

하고, 이외의자산으로국내주식을매입하는것이다. 전체포트

폴리오는여전히50%의국내주식과50%의해외주식으로구

성되지만, 매년세금을덜내게된다. 하지만투자자들은이렇게

자산을배분하기가어렵다. 마음의회계장부때문에노후 비절

세상품과일반투자상품을별도의돈으로관리해야한다고생각

하기때문이다.

Tips

‘마음의회계장부’란쉽게말해다같은돈인데의미를따로

부여하는것을말한다. 같은1000만원이라도

‘전세금마련을위한돈’과‘생활을위한돈’에각각

다른의미를부여하는것이다.

일러스트레이션∙강춘

투자기간이짧을때는한번손실을입으면다시만회할기

회가없지만, 투자기간이길어질수록투자수익률은좋은해에

얻은이익으로나쁜해의손실을상쇄할수있다. 장기투자자가

고민해야할것은주가변동보다물가상승에따른화폐가치의

하락이다(Tip 참조).

따라서근로자들은금융상품을선택하기전에퇴직까지남

은기간을계산해야한다. 은퇴가임박한근로자라면갑작스럽

게주가가폭락할경우에 비해주식편입비중을줄이는것이

바람직하다. 하지만아직퇴직까지많은시간이남아있다면위

험자산비중을높여물가상승률보다높은수익을낼수있도록

해야한다.

퇴직연금제도를도입할때이미발생한퇴직금을한번에퇴

직연금으로전환하는경우가있다. 앞서박 리가6년간회사

에근무하면서이미발생한퇴직금이2400만원이라고가정해

보자. 회사에서퇴직연금제도를도입하면서이미발생한퇴직

금도모두퇴직연금으로전환하기로결정했다면, 박 리는

2400만원을어디에투자할지를결정해야한다. 목돈을한번

에펀드에투자하자니주가가하락할까겁나고, 예금에넣어두

자니주가가오르면배가아플것같다. 좋은방법이없을까.

정기예금과펀드에일정비율로나눠투자하면된다. 만일박

리가주가가하락할때손실을입는것도싫고주가가상승할

때소외되기도싫다면, 예금과펀드에1200만원씩나눠투자할

수있다. 물론펀드의주식편입비중이최 40%밖에되지않

는다는점을감안해펀드투자비중을더늘릴수도있다. 부

분금융기관에서이런자산배분서비스를제공하고있으므로

퇴직연금에가입할때금융기관담당자와상담하면된다.

이미발생한퇴직금으로한꺼번에펀드를사는것이아니라,

적립식펀드처럼매월일정금액씩나눠서펀드를살수도있

다. 다시박 리경우로돌아가보자. 박 리가이미발생한퇴

직금을1년간나눠펀드를매입하길원한다면, 처음에는원리

금보장상품에퇴직금을넣어둔다음, 매달200만원씩빼내

펀드를구입하면된다. 물론조금번거롭기는하지만, 자동으

로분할매수해주는시스템을갖춘금융회사도있으므로담당

직원에게문의하면된다. �m

기간을나눠서사는것도좋다!

이미발생한퇴직금은나눠서투자하라!

투자기간에따라상품을선택하라!

2010 08 | 27

중견기업입사6년차인박 리

(32)는요즘골똘히생각하는시간이많아졌다. 회사가새롭게

도입하는퇴직연금제도때문이다. 박 리회사는퇴직연금제

도를도입하면서확정기여형을선택했기때문에근로자가직

접퇴직금을운용할금융상품을결정하고, 운용성과에 한책

임도져야한다. 물론잘만운용하면기존에있던퇴직금제도

보다퇴직할때더많은돈을받을수있지만, 자칫잘못했다가

는손실을입게되고그책임도본인이져야하기때문에박

리로선신경쓰지않을수없다.

박 리는회사가실시한퇴직연금설명회에참석하고금융

기관담당자와상담도해봤지만, 아직어떤상품을선택할지결

정을내리지못했다. 안전한정기예금을선택하자니낮은이자

율이맘에들지않고, 펀드에투자하자니손실이날까두렵다.

어떤것이좋을까. 박 리같은근로자들이퇴직연금상품을

고를때알아둬야할사항에 해살펴보도록하겠다.

퇴직연금제도에서선택가능한상품은크게정기예금같은

원리금보장상품과펀드같은실적배당상품으로나뉜다. 정

기예금은원금이보장되고정해진이자를받을수있다. 하지만

장기적으로저금리가지속될경우인플레이션에취약할수밖

에없다. 반면, 펀드같은실적배당상품에투자하면높은수익

을얻을수있지만, 주가등락에따라손실을입을수있으므로

주의해야한다.

그런데펀드라고해서모두주식에만투자하는것은아니기

때문에펀드를선택할때는주식이얼마나편입돼있는지를확

인해야한다. 확정기여형퇴직연금펀드는주식에최 40%까

지투자하도록법률로정하고있어, 주식에40% 이하로투자하

면서나머지를채권에투자하는혼합형펀드가주류를이룬다.

물론주식에전혀투자하지않는채권형펀드도있다. 펀드안

에주식이얼마나들어있는지는펀드이름이나투자설명서를

보면알수있다.

투자상품의특징을파악하라!

◀◀◀


퇴직연금을예금으로할까, 펀드로할까

남은퇴직기간고려기존퇴직금은나눠서투자확정기여형퇴직연금제도에서선택가능한상품은정기예금같은원리금보장상품과펀드같은실적배당

상품으로나뉜다. 퇴직연금상품을고를때알아둬야할점들을살펴보자.


노 후 자 금 두 배 만 들 기

구분 원리금보장(예금) 실적배당(펀드)

장점 낮은변동성 장기적으로높은수익

단점 인플레이션에취약 높은변동성

활용 단기투자 장기투자

1974년

150원

1975년

18만5000원

1980년

500원

1985년

105만원

2005년

3000원

2009년

696만원

현재

4000원

1994년

1734원

1995년

272만원

사립 평균등록금추이

자장면가격추이

은퇴준비, 문제는인플레이션이야!

사람들은당장눈앞에벌어진일이아닌경우에는그심각성을

과소평가하는경향이있다. 인플레이션이 표적인예다. 일반

적으로주식이나펀드투자를위험하다고말하는데, 잘못하면

눈앞에서투자한돈을다잃을수있기때문이다. 하지만인플레

이션에의해화폐가치가떨어지는것은큰위험으로여기지않

는다. 당장실감할수없기때문이다. 그러나조금길게보면인

플레이션이어떻게화폐가치를갉아먹는지알수있다.

자장면값을예로들어보자. 1970년 중반만해도150원만주

면먹을수있던자장면이지금은한그릇에4000원은줘야한

다. 가격이30년간무려27배나올랐다. 만일35년전에자장면

값150원을아껴저금통에넣어뒀다면지금뭘할수있을까. 요

즘은 150원으로애들과자한봉지사주기도힘들다. 150원이

라는돈은예나지금이나그 로지만물가가올라화폐가치가

떨어진것이다.

이러한인플레이션의위력을간과한 표적인사례가우리나라

의초기교육보험이다. 처음교육보험이도입됐을때부모들의

교육열과맞물려엄청난인기를끌었다. 임신하면교육보험부터

챙겼을정도다. 당시교육보험은태아때부터가입할수있었으

며, 자녀가 학에갈때까지18년가까이보험료를납입한다

음, 학등록금으로활용하도록설계돼있었다. 문제는 학등

록금을물가상승률을감안해 학입학시점의가치로계산하지

않고, 보험가입시점의가치로계산한것이다. 1970년 후반

부터80년 까지우리나라의 학등록금인상률은10~20%

로거의살인적인수준이었기때문에교육보험이인플레이션위

험에무방비로노출될수밖에없었다.

이처럼장기투자에서문제는인플레이션이다. 은퇴준비도마찬

가지다. 지금당장이아니라은퇴이후를볼수있는혜안이있

어야한다. 퇴직연금도적게는10년, 많게는20~30년을준비

해야한다는점을감안한다면, 퇴직연금상품을고를때인플레

이션이갖는위력을과소평가해서는안될것이다.

Tips

“왜시부모님생활비를우리가다

부담해? 내년이면둘째도중학생이야. 큰애학원비 기도빠

듯한데….”

오부장(45)은아차싶었다. 원래는삼남매가부모님생활비

로50만원씩보냈는데, 둘째가석달전회사를그만둔후부터

아내몰래동생몫50만원을따로드리고있었기때문이다. 제

수씨와통화하다우연히이사실을알게된아내의볼멘소리에

오부장은당황하면서도살짝짜증이난다. 이제중학생인애들

교육비때문에부모님생활비도마음 로드릴수없다니…. 오

부장은새삼‘내리사랑은있어도치사랑은없다’는속담이생

각났다.

2010년, 노인1명을젊은이7명이부양하는시

이제곧은퇴를시작하는베이비붐세 는부모님을부양하는

마지막세 이자자녀의부양을받지못하는첫세 가될가능

성이크다. 갈수록일손을놓는사람은많아지는데, 새로일을시

작하는젊은세 는줄어들기때문이다. 통계청에서발표하는

‘노년부양비’예상추이를보면이러한사실이확연히드러난다.

노년부양비란일할수있는연령(15~64세)인생산가능인

구 비, 노인인구(65세이상)의비중을나타내는값이다. 예를

들어, 젊은이100명과노인10명이있다면노년부양비는10%

이다. 노인부양비가높아질수록젊은이한명이감당해야하는

부담이커진다. <표1>처럼2020년무렵노인부양비가20%를

넘어서면젊은이다섯명이노인한명을부양해야한다.

국제통화기금(IMF)은‘세계인구전망’보고서를통해한국

의노년부양비증가속도가선진국에비해매우높은수준이라

고경고했다. 이 로라면한국노인들은해외노인들보다젊은

세 의지원을기 하기가더어려워진다는것이다.

지금이 로도심각한수준이지만, 더큰문제는기존의노

년부양비계산방식이현실과다소거리가있다는점이다. 생산

가능인구의연령 를15~64세로잡았는데, 15세면중학교

2학년이다. 돈을벌기엔너무이르다. 게다가우리나라근로자

의평균퇴직연령은53세. 직장인이몸으로체감하는퇴직연령

이50세전후임을감안한다면현재의노년부양비는실제보다

훨씬과소평가된수치라고할수있다.

◀◀◀

통상적으로경제활동을시작하는나이는 학을막졸업한

25세정도다. 그래서25~49세인구를‘핵심생산인구’라고한

다. 그렇다면핵심생산인구 비, 65세이상노인의비중을계

산해보면어떤결과가나올까. 통계를내보면우리는이미젊은

이3명이노인1명을모셔야하는시 에살고있다는충격적인

결과가나온다.

실제로는젊은이3명이노인1명을부양하는상황

이추세 로라면지금45세인가장이65세가됐을때직장

에다니는생산인구와65세이상의노인비율은거의같아지게

된다. 그이후부터는돈을버는젊은이보다65세이상노인수

가더많아지는꼴이다. 2050년에는젊은이혼자65세이상노

인2명이상을책임져야할지도모른다. 현실적으로젊은세

의도움을기 하기어렵다는뜻이다.

노년부양비가의미하는바는명확하다. 자신의노후는자신

이책임져야한다는것이다. 이제고령자도핵심생산인구에

포함될마음의준비를해야한다. 지금다니는직장에서퇴직했

다고더이상일할수없다는생각을하는것은너무이르다. 이

미몇몇선진국에는취업과은퇴를나이로제한하는것이엄연

한차별이라는인식이확산돼있다.

정년을두번째취업을시작하는시기라고생각하자. 정년

직전까지얻은지식과경험을또다른일에적용할수있고, 전

혀새로운일에도전해볼수도있다.

‘이나이에새로운일이라니…. 이미머리도굳고체력도떨

어졌는데내가할수있을까?’

뇌과학전문가이시형박사의연구에따르면, 나이가들수록

지능이나창의력등은오히려더상승할수있다고한다. 어차

피나를부양할사람은없다. 그렇다면나이에구애받지않고

계속일할수있는준비가필요할것이다. �m

2010 08 | 2928 | 은퇴와 투자

스스로노후를책임져야하는시

노년부양비에숨겨진진실노년부양비가매우빠른속도로증가하고있다. 20년후에는젊은이한명이노인한명을책임져야할것으로보인

다. 현실적으로젊은세 의도움을기 하기어려운만큼자기노후는자기가책임져야하는시 가온것이다.

∙전용우미래에셋퇴직연금교육센터선임연구원[email protected]

통 계 로 보 는 세 상

노년부양비

2010년 2020년 2030년 2050년

1980 1990 2000 2010 2020 2030(년)

0

10

20

30

40

5

15

25

35

(단위 : %)

6.17.4

10.1

15.0

21.7

37.7

자료: 통계청자료를바탕으로재구성

2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050(년)

0

50

100

150

200

250

(단위 : %)

31.2 40.8

52.5

70.692.9

120.9

152.3

188.5

223.8

실제노년부양비

그림으로본실제노년부양비 | 2050년젊은이1명이노인2명부양!

자료: IMF ‘World population prospect’, 통계청

노년부양비변화추이국제비교

24

15 14

2922

18

3638

22

41

57

72

45

25

12

2010 2020 2030 2040 2050(년)0

20

40

60

80

70

50

30

10

세계평균

선진국

한국

<표1> 노년부양비및노인1명당생산가능인구변화추이

자료: 통계청

연도 1980 1990 2000 2010 2020 2030

노년부양비(%) 6.1 7.4 10.1 15.0 21.7 37.7

16.3 13.5 9.9 6.6 4.6 2.7노인 1명당생산가능인구(명)

(단위 : %)

2010 08 | 31

‘지금당신의나이가40 초반이라고가정해보자. 아이들이쑥쑥커감에

따라교육비지출이점점많아진다. 노후를생각하면미래가막막하다. 그나마다행인것은집을마

련하면서받은 출금을상당부분갚았다는점이다. 지금부터라도노후에 비한투자를하고싶

다. 어디에, 어떤방법으로투자하는것이좋을까.’

평범한40 가장이라면한번쯤고민하는내용이다. 이런고민에 해매우짧지만정

확하고통찰력있는답을제시한책이있다. 세계에서가장성공적으로운용되고있는

기금가운데하나인예일 기금의투자전략위원장을맡고있는찰스엘리스의‘나

쁜 펀드매니저와 거래하라’다. 이 책의 원제는‘패자의 게임에서 이기기

(Winning the loser’s)’.

저자는투자를아마추어테니스경기에비유한다. 프로테니스선수들은

이쪽공격을제 로받지못하는상 방의실수때문에경기에서이긴다. 반면,

아마추어는공격을잘할필요가없다. 그냥상 방이친공을받아넘기기만하면된

다. 아마추어는상 방의실수로이기는것이아니라스스로무너지기때문에경기에서진다.

투자는이처럼실수를줄이는아마추어테니스경기와같다. 실수를적게하는사람이이긴다. 그

런데왜많은투자자들이투자에실패하는것일까. 바로‘시장타이밍’이라는헛된망상에사로잡혀있기

때문이다. 엘리스는시장타이밍에따른전략을아예 놓고‘사악한전략’이라고못박는다.

그가내민증거를들여다보자. 1982~2000년주가가가장많이오른열흘(전체의0.25%도안되는기간

이다)을빼면연평균수익률은13.1% 다. 반면, 같은기간S&P(스탠더드앤드푸어스) 500 지수의연평균

수익률은18.4% 다. 한걸음더나아가, 주가가가장많이오른30일(전체기간의0.5%)을제외하면11%로

떨어진다. 시간길이를더늘려도같은결과가나온다. 1928~2000년수익률의 부분은주가가가장많이

오른60개월(전체기간의7%도안된다) 동안에달성됐다. 과연이시기를누가맞출수있단말인가.

그렇다면어떻게투자하는것이좋을까. 한마디로시간에투자하는것이다. 주식시장은‘시간지평

(Time Horizon)’을넓힐수록일관된평균수익률을보인다. 1900~2000년100년동안을분석한결과, 한

해를기준으로최고53.4%의돈을벌수도있지만반 로37.3%의손실을입을수도있다. 하지만시간지

평을넓혀서보면매우일관된연평균수익률을나타낸다. 10년단위로넓히면 부분의기간에서5~15%

의연평균수익률을기록한다.

노후자금같은목적자금의경우, 복잡한전략이나참신한정보에현혹되지않고10년이상장기로투자한다면그것이

가장좋은투자전략이다. 주식시장이아닌예금에넣고싶다고? 그렇게하면인플레이션이라는보이지않는암살자에게

화폐가치를모두털리고말것이다. 물가상승률은언제나예금또는채권이자보다조금높거나거의비슷한법이니까.

복잡하게투자하지말자. 좋은투자란모름지기간단하고편안해야한다. 엘리스가우리에게주는지침

은간단하다. ‘노후자금같은목적자금은무조건10년이상투자하라. 시장이좋든나쁘든신경쓰지마라.

천둥과번개가내리쳐도우리는자리를지켜야한다.’�m

◀◀◀

머 니 북 스

‘나쁜펀드매니저와

거래하라’/ 찰스엘리스

지음/ 이건옮김/

중앙books 펴냄

찰스엘리스의‘나쁜펀드매니저와거래하라’

10년이상투자하면절 잃지않는다∙이상건미래에셋투자교육연구소이사 [email protected]

2010 08 | 33

이번호커버스토리에선‘정년후80000시간’에 해다뤘습니다. 많은것을생각했습니다. 인터뷰에응해주

신분들처럼나름 로인생2모작에성공한분들도있지만, 그렇지못한사람도많습니다. 그리고많은사람들

이노후를걱정하면서도정작노후에무엇을하고살지에 해서는구체적인계획을가지고있지않습니다.

걱정은하면서도‘어떻게되겠지’라는막연한희망에미래를맡기기도하고, 정작준비를하려고해도어디

서부터시작해야할지몰라엄두를못내는사람도있습니다. 이런분들에게‘은퇴와투자’가좋은길라잡이

가됐으면합니다.

부모님은우리가어렸을때“너는커서무엇이되고싶니?”라고자주물으셨습니다. 명량해전에서12척의배

로왜적을섬멸한얘기를들으며이순신장군같은군인의길을걷기로결심한사람도있고, 한국농업을발

전시킨우장춘박사같은과학자가되기를꿈꾸기도했습니다. 조정래의‘태백산맥’을읽으며소설가를갈

망하거나, ‘시네마천국’을보며 화감독으로살아가기를원한사람도있었습니다.

박세리를보면서꿈을키운‘세리키즈’가LPGA를석권하고있듯, 지금어린친구들은아마제2의김연아

와박지성을꿈꾸고있을지도모릅니다. 현역시절어떤일을하면서살것인가는어릴적어떤꿈을꾸고그

꿈을실현하기위해어떻게노력했는지에달려있습니다.

이제다시세상이우리에게“너는정년이후80000시간을무엇을하며살고싶니?”라고물어옵니다. 우리

가초등학교부터 학때까지현역시절30년간무엇을할지꿈꾸고노력한것과마찬가지로, 현역시절에

정년이후80000시간을어떻게보낼것인지를계획하고노력해야합니다. 미래란그냥주어지는것이아니

라우리가만들어가는것이니까요.

김동엽미래에셋퇴직연금교육센터장

여러분이은퇴전문가입니다!

<은퇴와투자>는항상독자여러분을향해눈과귀를열어두고있습니다.

<은퇴와투자>를읽고느낀점이나기사에 한생각, 다뤘으면하는주제등다양한의견을

기다립니다. e메일이나팩스로이름, 주소, 휴 전화번호와함께보내시면됩니다.

소중한의견이채택된독자여러분께는‘미래에셋투자교육연구소’에서발

간하는서적을선물로드립니다.

보내주신 은편집상일부수정될수있다는점을양해해주시기바랍니다.

e-mail : [email protected] fax : 02-3774-2084

알 립 니 다

편 집 후 기

정년후80000시간, 현역시절부터꿈꾸고준비해야

발행일2010년8월 1일(통권2호)

발행처미래에셋자산운용투자자문

발행인구재상미래에셋자산운용투자자문사장

편집위원장강창희미래에셋투자교육연구소장

편집위원이상건미래에셋투자교육연구소이사

김동엽퇴직연금교육센터장

윤치선퇴직연금교육센터연구위원

전용우퇴직연금교육센터선임연구원

제작 행동아일보사출판국

편집장최호열

아트디렉터이미숙

디자인강부경박경옥

주소서울시 등포구여의도동45-1 미래에셋빌딩

편집문의미래에셋자산운용퇴직연금교육센터02. 3774. 2034

광고∙구독문의02. 361. 0956

인쇄우성프린팅

등록2010년 5월27일(등록번호 등포라00244)

�이책에실린어떤내용도무단복제해서사용할수없습니다.

02 표지 - mirae asset global investments · 2012-09-12 · 정년후80000시간...

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