05-07 de fevereiro de 2001 rio de janeiro - brasil brazil 2001 ceos roundtable conference ubs...
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05-07 DE FEVEREIRO DE 2001 RIO DE JANEIRO - BRASIL
“Brazil 2001”CEO’s Roundtable Conference
UBS WARBURG
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GERDAU ResultadosO Negócio
Mercado de Capitais
SiderurgiaBrasil
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SiderurgiaBrasil
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Produção de Aço Bruto27,8 milhões de toneladas em 2000
2000 %
* Não inclui participação na Açominas
1º CSN 4.781 17,2
2º CST 4.752 17,1
3º Usiminas 4.438 16,0
4º GERDAU * 3.493 12,6
5º Cosipa 2.746 9,9
6º Açominas 2.620 9,4
7º Belgo Mineira 2.571 9,3
8º Acesita 856 3,1
Outros 1.494 5,4Total 27.751 100,0
Fonte: IBS 04
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Gerdau* é o maior produtor de laminados longos do Brasil,com produção de 3.3 milhões de toneladas em 2000 -46% do total.
Produção de Laminados18,2 milhões de toneladas em 2000
Laminados Longos6.969
Laminados Planos11.212
Em mil toneladas
Fonte: IBS 05* Não inclui participação na Açominas
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Fonte: IBS
Consumo Aparente
06
Em milhões de toneladas
1997 1998 1999 2000 2001
15,314,5 14,1
15,816,5
18,0
2002
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Fonte: IBS
Participação no PIBSetor siderúrgico representa 1,8% do
PIB
07
1,8%
Exportações26%
Mercado Doméstico
74%
PIB 2000US$ 565 bilhões
FaturamentoSetor Siderúrgico
US$ 10 bilhões
Dados de 2000 estimados
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20%Redução
40%Laminação
3%Informática/Automação
4% Energia
4% Meio Ambiente6%
Lingotamento8%
Aciaria
15%Outros
Fonte: IBS
InvestimentosUS$ 6,6 bilhões de 2000 a 2004
08
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GERDAU ResultadosO Negócio
Mercado de Capitais
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Resultados
10
2000 3T00 4T00 4T00/ 3TOO
Receita Líquida 5.196 1.316 1.363 3,6%Custos das Vendas (3.858) (979) (1.027) 4,9%
Lucro Bruto 1.338 337 336 -0,3%Desp. Com Vendas (220) (58) (61) 5,2%Desp. Gerais e Adm. (398) (100) (105) 5,0%Despesas Financeiras Líquidas (389) (96) (159) 65,6%Equivalência Patrimonial 70 17 49 188,2%Outras Receitas Operacionais 57 11 13 18,2%Lucro Operacional 458 111 73 -34,2%Despesas Não-operacionais 7 (2) 13 -750,0%
Participações Administradores (8) (2) (2) 0,0%Lucro Antes IR e CS 457 107 84 -21,5%IR e Contribuição Social (59) (8) 2 -125,0%
Lucro Líquido 398 99 86 -13,1%
R$ milhões
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Receita Líquida
Receitas geradas no exterior apresentaram ganhos quando convertidas para Reais devido à desvalorização monetária. (+6% apenas no 4TOO)
11
R$ milhões
3,6%
1.3631.316
4T003T00
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Lucro Bruto
Preços das exportações da Açominas sofreram redução comparados ao custo de produção.
Margem bruta reduziu de 25,6% no 3TOO para 24,6% no 4T00.
12
R$ milhões0,3%
336337
3T00 4T00
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Despesas Financeiras Líquidas
Impacto da taxa de câmbio na dívida em dólares.
13
R$ milhões
65,6%
4T00
96
159
3T00
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R$ milhões
188,2%
3T00
49
17
4T00
Equivalência Patrimonial
Impacto da taxa de câmbio no patrimônio
líquido da subsidiárias do exterior.
14
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Outras Receitas Operacionais
Amortização do deságio
dos invetimentos na Açominas.
15
R$ milhões18,2%
3T00 4T00
11
13
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Desp./Receitas Não-operacionais
Recuperação de tributos na Açominas e SIPSA.
(REFIS e IVA).
R$ milhões
3T00 4T00
(2)
13
16
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R$ milhões
2
(8)
4T003T00
IR e Contribuição Social
Reversão da provisão
do IR devido ao aumento das despesas financeiras e pagamento de juros sobre capital
próprio.
17
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Lucro Líquido
Aumento das despesas financeiras e margens mais baixas reduziram o lucro líquido.
Margem Líquida no 4T00 de 6.3%.
18
R$ milhões
13,1%
99
86
4T003T00
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Produção de Aço Bruto7,1 milhões de toneladas em 2000
+ 39,5% sobre 1999
19
Em mil toneladas
1.189
542
76
1.143
558
55
1.110
625
66
1.013
626
63
1.702 1.801 1.756 1.808
Brasil América do Norte América do Sul
4T003T002T001T00
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Produção de Laminados5,9 milhões de toneladas em 2000
+ 37% sobre 1999
Em mil toneladas
809
508
93
873
538
71
859
550
75
799
601
77
1.477 1.484 1.482 1.409
1T00 2T00 3T00 4T00
Brasil América do Norte América do Sul 20
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FaturamentoR$ 6,2 bilhões em 2000
+ 5,8% sobre 1999
Em R$ milhões
878
142
607
945
136
538
864
105
577
840
97
497
1T00 2T00 3T00 4T00
Empresas noExterior
Exportações
Mercado Interno
1.627
1.4341.546 1.619
21
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MercadoDoméstico
Empresas no Exterior
Exportações
1.8331.714 1.756
1.906
957882838 870
342218 205
288
661669658
621
1T00 2T00 3T00 4T00
Em mil toneladas
Vendas Físicas 7,2 milhões de toneladas em 2000
+ 41,5% sobre 1999
22
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EBITDAR$ 1,1 bilhão em 2000+ 26,9% sobre 1999
Em R$ milhões
Exterior
Brasil
261253282
264
1T00 2T00 4T003T00
209205
77 55
177
76
192
69
23
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Endividamento
Em US$ milhões
custo12,6% a.a.
Curto Prazo
LongoPrazo
1.6611.592
1.6341.
629
879 880842 973
755 749750 688
Mar/00 Dez/00Jun/00 Set/00
Caixa dez/00: US$ 360 MM, 58% aplicado a dólar.24
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Breakdown da Dívida
25
AÇOMINAS6%
(37% proporcional)
EUROBÔNUS14%
ACC/PRÉ- EXPORT
7%
DEBÊNTURES7%
BNDES14%
OUTROS8%
EMPRESAS EXTERIOR
44%
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Índices
26EBITDA e despesas financeiras dos últimos 12 meses.
JUN00 SET00MAR00 DEZ00
2.5x2.3x 2.3x
3.8x3.5x
4.2x
Dívida Líquida EBITDA
EBITDADespesas
financeiras líquidas
2.3x
2.7x
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GERDAU ResultadosO Negócio
Mercado de Capitais
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A Empresa
28
100 anos de tradição focados na produção de aço em mini usinas e na distribuição de produtos siderúrgicos.
Capacidade instalada de 8 milhões de toneladas de aço bruto.
25ª maior produtora de aço no mundo e a empresa brasileira melhor colocada neste ranking.
Maior produtora de aços longos da América Latina.
Rede de distribuição com 63 pontos de vendas, 3 centros
de serviços para aços planos e 24 centros de serviços de corte e dobra de aço para a construção civil.
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O FocoFoco em laminados longos com participação no mercado de planos e semi-acabados (placas e tarugos) através da Comercial Gerdau e Açominas.
Laminados Longos Comuns
67%
Laminados Longos Especiais
4%
AçosPlanos (Revenda)
7%
Semi-acabados (placas e tarugos)
12%
Trefilados
10%
Breakdown das Vendas
81% produtos longos
29
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* Participações Minoritárias
* Sipar Aza
Sipsa
Laisa
AmeriSteel
CourticeMRM
Açominas *
GERDAU S.A.
10 usinas no
Brasil 9 no exterior 2 participações
21 Plantas Industriais
30
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Objetivos
BRASIL
Manter liderança em aços longos
Crescer pela oferta de novos produtos e serviços.
EXTERIOR
Consolidar aquisições recentes e ampliar sinergias.
Gerdau46%
Belgo35%
Outros19%
Mercado de Longos
31
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Gestão
Incentivar a delegação de
responsabilidades e valorizar
as atitudes pró-ativas dos colaboradores.
Buscar a excelência através de programas de
remuneração variável.
32
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Como Agregar Valor
Ampliação da rede Armafer(corte e dobra) no Brasil e das
Fabrication Shops no exterior.
Vantagens: Melhora a qualidade Aumenta a produtividade Reduz desperdícios Reduz capital de giro
BRASILEm operação
Em implementação
EUA
33
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Comercialização Distribuição através da fábricas e da
Comercial Gerdau. Equipes de vendas atuam como consultoras, levando as inovações tecnológicas a seus clientes e efetuando os pedidos pela web.BUSINESS-TO-BUSINESS
Site de vendas próprio como mais uma ferramenta a serviço dos seus clientes.
34
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Investimentos
US$ 220 milhões em 2000
35
Brasil
Exterior
INVESTIMENTOS
Total
DEPRECIAÇÃO
1T00 2T00 3T00
42 41 40
191514
56 56 59
37
46 44
4T00
36
13
49 47
Valores de depreciação baseados no dólar de 31 de dezembro de 2000.
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Na última década a Gerdau investiu mais de
US$ 150 milhões para
assegurar sua capacitação como
empresa ecoeficiente.
Em despoeiramento foram investidos mais de
US$ 45 milhões e
ainda estão previstos outros US$ 11 milhões até 2003.
Meio Ambiente
36
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GERDAU ResultadosO Negócio
Mercado de Capitais
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Em 1947 as ações passaram a ser negociadas na
Bolsa de valores de Porto Alegre, em 1966
na
Bovespa e em 1999 na NYSE.
A Gerdau S.A. integra o IBOVESPA.
Desde 1977 garante dividendos mínimos de
30% sobre o Lucro Líquido Ajustado (desde
1997, 33% para as preferenciais).
Possui Setor de RI estruturado, atuando há mais de
30 anos.
Experiência Gerdau
38
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A Gerdau promoveu reestruturação societária em 1995.
Em 1996 passou a divulgar fluxo de caixa
espontaneamente. Busca ser referência no timing das informações.
Realiza conference calls bilingüe na web.
Brasil36%
Outros39%
EUA25%
20 mil visitantes/mês.10% visitam a seção financeira. 64% dos acessos do exterior.
Site
Experiência Gerdau
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Gerdau e Subsidiárias
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Gerdau S.A.
Receita Líquida 2.797EBITDA 644Lucro Líquido 393
Margem Bruta 31,5%Margem EBITDA 23,0%
2000Em R$ milhões
Em mil toneladas
CAPACIDADEAço Bruto 3.900Laminados 3.900
PRODUÇÃO 2000Aço Bruto 3.493Laminados 3.265
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Açominas - 37%
CAPACIDADEAço Bruto 1.000Laminados 110
PRODUÇÃO 2000Aço Bruto 962Laminados 75
Em mil toneladas
42
Receita Líquida 364EBITDA 111Lucro Líquido 74
Margem Bruta 33,4%Margem EBITDA 30,6%
Em R$ milhões 2000
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Inclui participação de 38% na Sipar.
CAPACIDADEAço Bruto 430Laminados 623
PRODUÇÃO 2000Aço Bruto 260Laminados 316
Em mil toneladas
América do SulExceto Brasil
43
Receita Líquida 247EBITDA 50Lucro Líquido 2
Margem Bruta 26,7%Margem EBITDA 20,2%
Em R$ milhões 2000
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América do Norte
CAPACIDADEAço Bruto 2.685Laminados 2.440
PRODUÇÃO 2000Aço Bruto 2.351Laminados 2.197
Em mil toneladas
44
Receita Líquida 1.800EBITDA 255Lucro Líquido 22
Margem Bruta 13,7%Margem EBITDA 14,2%
Em R$ milhões 2000