1 : 2011년 4월 25일부터 2012년 4월 24일까지 · 2013-04-11 · jp 모간 글로벌...

JP 모간 글로벌 부동산 모투자신탁(리츠-재간접형)

재무제표에 대한

감 사 보 고 서

제 1 기 : 2011년 4월 25일부터 2012년 4월 24일까지

안진회계법인

목 차

외부감사인의 감사보고서 ......................................................

재무제표

재무상태표 .....................................................................

손익계산서 .............................………………………….

자본변동표 .....................................................................

재무제표에 대한 주석 ....................................................

딜로이트 안진회계법인 서울시 영등포구 여의도동 23

서울국제금융센터 One IFC 빌딩 9층

150-876 Tel: +82 (2) 6676 1000 Fax: +82 (2) 6674 2114 www.deloitteanjin.co.kr

외부감사인의 감사보고서


수익자 및 제이피모간자산운용코리아주식회사 대표이사 귀중

본 감사인은 첨부된 JP 모간 글로벌 부동산 모투자신탁(리츠-재간접형)의 2012년 4월 24일 현재의 재무상태

표와 동일로 종료되는 회계연도의 손익계산서 및 자본변동표를 감사하였습니다. 이 재무제표를 작성할 책

임은 투자신탁의 집합투자업자인 제이피모간자산운용코리아주식회사의 경영자에게 있으며 본 감사인의

책임은 동 재무제표에 대하여 감사를 실시하고 이를 근거로 이 재무제표에 대하여 의견을 표명하는데 있습

니다.

본 감사인은 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 실시하였습니다. 이 기준은 본 감사인이 재무제표가

중요하게 왜곡 표시되지 아니하였다는 것을 합리적으로 확신하도록 감사를 계획하고 실시할 것을 요구하고

있습니다. 감사는 재무제표상의 금액과 공시내용의 근거가 되는 증거를 시사의 방법을 적용하여 검증하는

것을 포함하고 있습니다. 또한 감사는 재무제표의 전반적인 표시내용에 대한 평가뿐만 아니라 재무제표 작

성을 위해 경영자가 적용한 회계원칙과 유의적 회계추정에 대한 평가를 포함하고 있습니다. 본 감사인이 실

시한 감사가 감사의견 표명을 위한 합리적인 근거를 제공하고 있다고 본 감사인은 믿습니다.

본 감사인의 의견으로는 상기 재무제표는 JP 모간 글로벌 부동산 모투자신탁(리츠-재간접형)의 2012년 4월

24일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 회계연도의 운용성과 그리고 자본의 변동내용을 대한민국에서 일

반적으로 인정된 회계처리기준에 따라 중요성의 관점에서 적정하게 표시하고 있습니다.

다음은 본 감사인의 의견에는 영향이 없지만 감사보고서 이용자의 합리적인 의사결정에 참고가 되는 사항

입니다.

(1) 법규 및 신탁계약서의 준수

본 감사인은 감사절차의 일부로서 신탁재산의 운용과 관련된 법규의 준수여부를 확인하기 위해 관련자

에 대한 질문 및 내부통제제도의 평가 등의 절차를 수행하였습니다. 따라서 이러한 감사범위를 넘어 추

가적인 절차를 수행하였다면 관련법규 등의 위배사항과 이로 인하여 재무제표에 대해 영향을 미치는 예

외사항이 발견될 수도 있습니다.

안 진 회 계 법 인

대표이사

2012 년 5 월 24 일

본 외부감사인의 감사보고서는 감사보고서일(2012 년 5 월 24 일) 현

재로 유효한 것입니다. 따라서 감사보고서일 후 이 보고서를 열람하

는 시점 사이에, 첨부된 투자신탁의 재무제표에 중대한 영향을 미칠

수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며 이로 인하여 본 외부감

사인의 감사보고서가 수정될 수도 있습니다.

이 재 술

JP 모간 글로벌 부동산 모투자신탁(리츠-재간접형) (단위 : 원)

자 산

I. 운용자산 5,193,674,804

(1) 현금및예치금 230,182,008

1. 예치금 230,182,008

(2) 유가증권 4,963,492,796

1. 지분증권(주석3) 4,963,492,796

II. 기타자산 31,149,542

1. 정산미수금(주석3) 13,197,880

2. 미수이자 264,409

3. 미수배당금 17,687,253

자 산 총 계 5,224,824,346

부 채

I. 기타부채 145,044,597

1. 정산미지급금(주석3) 50,381,352

2. 해지미지급금 11,423,980

3. 매수유가증권미지급금 81,274,830

4. 미지급해외보관거래비용 1,946,815

5. 기타미지급금 17,620

부 채 총 계 145,044,597

자 본

1. 원본(주석4) 5,123,787,811

2. 결손금(주석5) (-)44,008,062

(총좌수 : 5,123,787,811좌)

(천좌당기준가격 : 991.41원)

자 본 총 계 5,079,779,749

부 채 및 자 본 총 계 5,224,824,346

별첨 재무제표에 대한 주석 참조

재 무 상 태 표

제 1 기 2012년 4월 24일 현재

과 목 제 1 기


I. 운 용 수 익 5,647,117

(1) 투자수익 149,911,684

1. 이자수익(주석2) 2,553,241

2. 배당금수익(주석2) 147,277,963

3. 기타수익 80,480

(2) 매매이익 669,574,399

1. 지분증권매매이익(주석2) 305,898,911

2. 파생상품매매이익(주석2) 112,534,880

3. 외환거래이익(주석2) 251,140,608

(2) 매매손실 813,838,966

1. 지분증권매매손실(주석2) 430,538,104

2. 파생상품매매손실(주석2) 283,766,352

3. 외환거래손실(주석2) 99,534,510

II. 운 용 비 용 23,269,346

1. 채권평가보수 239,380

2. 해외보관및거래비용 22,843,490

3. 재정환율이용료 25,990

4. 세금과공과 31,240

5. 기타비용 129,246

III. 당기순손실(I-II) (-)17,622,229

IV. 천좌당순손실(주석7) (-)3.73원


손 익 계 산 서

제 1 기 2011년 4월 25일부터 2012년 4월 24일까지

과 목 제 1 기

자 본 변 동 표


원 본 결 손 금 총 계

I. 자기자본(2011년 4월 25일) - - -

1. 추가모집 5,255,203,703 5,255,203,703

2. 해지환급액 (-)131,415,892 (-)131,415,892

3. 당기순손실 (-)17,622,229 (-)17,622,229

4. 설정조정금 (-)36,316,539 (-)36,316,539

5. 해지조정금 9,930,706 9,930,706

6. 현금분배금 - -

(총좌수 : 5,123,787,811좌)

(천좌당기준가격 : 991.41원)

II. 자기자본(2012년 4월 24일) 5,123,787,811 (-)44,008,062 5,079,779,749


구 분

제 1 기 2011년 4월 25일부터 2012년 4월 24일까지

재무제표에 대한 주석

제 1(당)기 : 2011년 4월 25일부터 2012년 4월 24일까지


1. 투자신탁의 개요

JP 모간 글로벌 부동산 모투자신탁(리츠-재간접형))이하 '투자신탁')은 자본시장과금융투자업에관한법

률에 의거 2011년 4월 25일에 설정되었으며, 투자신탁의 계약기간은 투자신탁의 최초설정일부터 신탁

계약의 해지일까지입니다. 동 투자신탁은 부동산집합투자기구 또는 부동산의 소유, 개발, 운영 또는 부

동산 관련 금융 등의 업무를 주로 영위하는 회사들에 주로 투자하여 장기적인 수익을 추구합니다. 이 투

자신탁은 자본시장과금융투자업에관한법률 제233조의 규정에 의한 모자형투자신탁의 모투자신탁으

로서 JP 모간 글로벌 부동산 자투자신탁(리츠-재간접형)을 자투자신탁으로 합니다.

투자신탁의 집합투자업자 및 신탁업자는 각각 제이피모간자산운용코리아주식회사 및 주식회사 국민

은행입니다. 한편, 집합투자업자는 자본시장과금융투자업에관한법률 제42조의 규정에 의하여 외국에

서 발행 또는 창설되거나 유통되는 외국통화표시자산에 대한 자산의 운용 및 운용지시업무, 조사분석

등을 해외위탁집합투자업자에 위탁할 수 있으며, 현재 이 투자신탁의 해외위탁집합투자업자는 JP

Morgan Investment Management Inc. 입니다.

2. 중요한 회계처리방침

투자신탁의 재무제표는 대한민국의 기업회계기준서 제5003호 “집합투자기구”와 신탁계약서에 따라

작성되고 있으며, 투자신탁이 채택하고 있는 중요한 회계처리방침은 다음과 같습니다.

(1) 지분증권의 평가

유가증권시장 또는 코스닥시장에 상장된 지분증권(“상장주식”)은 보고기간종료일 현재 유가증권시장

또는 코스닥시장에서 거래된 최종시가(외화표시 유가증권의 경우 그 유가증권을 취득한 국가에 소재

하는 유가증권시장의 최종시가)로 평가하고 있으며, 비상장주식은 취득원가 또는 집합투자재산평가위

원회에서 결정한 가격으로 평가하고 있습니다. 다만, 출자전환주식 등 평가기준일에 거래실적이 없어

공정한 가치의 산정이 곤란한 주식, 시장매각이 제한되거나 매각이 곤란한 주식 등은 집합투자업자가

설치∙운용하는 집합투자재산평가위원회에서 결정한 금액으로 평가하고 있습니다. 이로 인한 평가손익

을 지분증권매매이익 또는 지분증권매매손실의 계정과목에 포함하여 인식하고 있습니다.

재무제표에 대한 주석 – 계속

(2) 파생상품거래의 평가

선물거래는 거래소가 발표하는 평가일의 선물정산가격에 의하여 평가하고 있습니다. 다만, 평가일

현재 정산가격이 없는 경우에는 최근일자의 선물정산가격에 의하여 평가하고 있습니다. 이로 인한

평가손익(정산손익)은 파생상품매매이익 또는 파생상품매매손실의 계정과목에 포함하여 인식하고

있습니다.

(3) 외화자산과 외화부채의 환산

모든 외화거래는 거래 당시의 환율에 의하여 원화로 기록하고 있으며, 이들 거래의 결과로 발생하는 외

환차손익은 거래 당시에 손익으로 인식하고 있습니다. 또한 외화자산과 외화부채의 환산은 보고기간

종료일 현재 서울외국환중개주식회사가 고시한 기준환율로 환산하고 있으며, 이에 따른 환산손익은

외환거래이익 또는 외환거래손실의 계정과목에 포함하여 인식하고 있습니다.

(4) 배당금 및 이자수익 등의 인식기준

배당수익은 배당락일에 계상되며, 배당액이 결정된 시점에서 계상액과의 차이를 배당수익에 가감하고

있습니다. 한편 이자수익은 발행이자율에 의해 발생주의로 계산하고 있으며 기간경과에 따라 발생된

이자수익을 미수이자로 계상하고 있습니다.

(5) 소득세 등

신탁자산의 운용에서 발생하여 신탁자산에 귀속되는 소득에 대한 납세의무는 없으며, 수익자에 대한

이익분배금 지급 시 소득세 원천징수의무만 있습니다.

(6) 투자신탁보수

신탁계약 제38조에 의하여 투자신탁은 투자신탁재산의 운용 및 관리 등에 대한 보수는 지급하지 아니

합니다.

(7) 회계기간

신탁계약 제30조에 의거 회계결산은 최초 설정일로부터 매 1년 단위로 실시하도록 되어 있습니다. 다

만, 투자신탁계약 해지 시에는 투자신탁 회계기간 초일부터 투자신탁계약의 해지일까지입니다.

(8) 설정조정금 / 해지조정금

투자신탁을 추가로 설정하거나 중도에 해지하는 경우에는 추가설정 또는 중도해지일의 기준가격을 기

준으로 추가설정 또는 중도해지금액을 산출하고 이중 원본에 해당하는 금액은 원본에서 가감하며, 추

가설정 또는 중도해지금액에서 원본해당액을 차감한 나머지 금액은 설정조정금 또는 해지조정금 과목

으로 처리하여 처분가능잉여금에 가감하고 있습니다.


(9) 현금흐름표의 작성생략

기업회계기준서 제5003호(집합투자기구) 문단4에 따라, 대부분의 운용자산이 유동성이 매우 크고 공정

가치로 평가되어 있으며 부채가 중요하지 않아 현금흐름표의 작성을 생략하였습니다.

3. 유가증권 등

(1) 지분증권

당기말 현재 지분증권의 내용은 다음과 같습니다(단위:원).

공정가액

종목명

수량(주)

취득가액

(장부가액)

비율

COMMONWEALTHPROPERTYOFFICE 27,790

28,983,509

33,565,009 0.68%

DEXUSPROPERTYGROUP 46,362

48,584,969

50,016,234 1.01%

GOODMANGROUP(NEW) 12,431

52,059,835

53,060,147 1.07%

MIRVACGROUPSTAPLEDSECURITIESUNIT 24,909

36,195,781

37,241,532 0.75%

STOCKLAND 15,689

67,368,553

57,399,863 1.16%

WESTFIELDGROUPSTAPLEDUNITS 17,500

183,640,049

188,588,219 3.80%

WESTFIELDRETAILTRUST 13,365

41,346,136

42,471,661 0.86%

HONGKONGLANDHLDGS(SG) 9,000

73,748,210

63,656,640 1.28%

BROOKFIELDOFFICEPROPERTIESINC 2,757

55,151,878

56,676,720 1.14%

CANREALESTATEINVESTTRUST 1,800

74,714,504

79,606,874 1.60%

FIRSTCAPITALREALTYINC 3,569

69,770,395

75,754,646 1.53%

RIOCANREALESTATEINVSTTR 627

18,327,937

19,420,924 0.39%

SPONDAOYJ 4,696

27,158,104

20,470,089 0.41%

TECHNOPOLISOYJ 2,192

11,778,253

12,685,130 0.26%

ICADE 163

15,363,672

14,960,222 0.30%

KLEPIERRE 889

35,001,153

30,553,905 0.62%

UNIBAIL-RODAMCOSECOMSHSEUR5 606

138,764,555

126,613,810 2.55%

BRITISHLAND 11,771

114,995,010

103,734,572 2.09%

HAMMERSONPLC 6,054

42,906,420

45,472,548 0.92%

LANDSECURITIESGROUPPLC 4,670

65,856,881

61,685,842 1.24%

HELICALBARPLC 4,834

22,353,491

16,597,099 0.33%

LONDON&STAMFORDPROPERTYP 17,910

40,689,389

36,928,385 0.74%

WHARF(HOLDINGS)LTDHKD1.00(004) 8,000

64,941,611

52,920,000 1.07%

SUNHUNGKAIPROPERTIESLTDHKD0.50 11,000

192,085,085

153,129,900 3.09%


공정가액

종목명

수량(주)

취득가액

(장부가액)

비율

NEWWORLDDEVELOPMENTSCOLTDHKD1.00(017) 13,000

24,908,071

17,409,210 0.35%

SINOLANDCOHKD1 31,200

57,377,227

61,641,216 1.24%

HANGLUNGPROPERTIESLTDHKD1 12,000

58,920,663

50,538,600 1.02%

CHINAOVERSEASLANDINVESTMENTHKD0.10 34,000

79,850,924

78,968,400 1.59%

LINKREIT 9,500

36,924,614

43,291,500 0.87%

NIPPONBUILDINGFUNDINC 2

23,255,548

21,655,603 0.44%

JAPANREALESTATEINVESTMENTCORPORATION-8952 6

62,946,101

60,145,054 1.21%

TOKYUREITINC 8

46,162,245

47,202,447 0.95%

FRONTIERREALESTATEINVESTMENTCORPCOMSHSNPV

(8964)

3

30,412,012

28,888,236

0.58%

KENEDIXREALTYINVESTMENTCORPCOMSHSNPV(8972) 5 22,319,062 20,161,141 0.41%

INDUSTRIAL&INFRASTRUCTURE 2 12,185,083 13,266,876 0.27%

TOKYOTATEMONO 8,000 37,644,267 33,498,511 0.67%

MITSUIFUDOSANCOJPY50(8801) 6,000 117,638,033 124,181,349 2.50%

MITSUBISHIESTATECOLTDCOMSHS(8802) 8,000 156,910,541 155,988,016 3.14%

AGILEPROPERTYHLDG 8,000 16,338,750 11,230,800 0.23%

CHINARESOURCESLANDLTD 18,000 36,150,474 37,308,600 0.75%

EUROCOMMERCIALPROPERTIE-CV 405 16,093,935 15,523,471 0.31%

VASTNEDRETAILNV 485 28,931,905 26,973,488 0.54%

CORIONV 1,513 106,056,752 74,821,856 1.51%

WERELDHAVENVCOMSHSEUR10 153 15,795,745 12,920,128 0.26%

CAPITALAND 24,000 71,795,954 63,835,855 1.29%

CAPITACOMMERCIALTRUST 57,000 63,954,505 65,124,637 1.31%

CITYDEVELOPMENTSLTD 1,000 10,795,709 9,496,771 0.19%

CAPITAMALLSASIALTD 47,000 67,071,776 66,157,491 1.33%

GLOBALLOGISTICPROPERTIESL 23,000 45,708,244 42,465,833 0.86%

ALEXANDRIAREALESTATEEQUITIESINCCOMS 900 79,047,775 74,776,017 1.51%

ASSOCIATEDESTATESREALTYCP 2,200 39,003,211 41,511,430 0.84%

BREPROPERTIESINC 900 51,029,615 53,420,241 1.08%

BOSTONPROPERTIESINC 530 60,879,591 63,159,023 1.27%

CAMDENPROPERTYTRUST 800 56,170,893 61,082,995 1.23%

COLONIALPROPERTIESTRUST 1,000 21,634,040 25,143,232 0.51%

CUBESMART 4,200 47,618,977 56,873,443 1.15%

DDRCORP 4,565 71,233,947 74,783,318 1.51%

DUPONTFABROSTECHNOLOGY 1,900 51,268,100 51,110,121 1.03%


공정가액

종목명

수량(주)

취득가액

(장부가액)

비율

EDUCATIONREALTYTRUSTINC 3,000 36,043,702 37,201,488 0.75%

EQUITYLIFESTYLEPROPERTIES 600 46,154,730 45,867,004 0.92%

EQUITYRESIDENTIAL 1,900 122,779,592 133,064,052 2.68%

GLIMCHERREALTYTRUST 3,500 37,027,653 38,770,088 0.78%

HCPINCCOMUSD1 3,410 146,314,616 153,582,253 3.09%

HIGHWOODSPROPERTIESINC 1,200 45,468,945 46,175,020 0.93%

HOSTHOTELS&RESORTSINC 5,900 114,501,561 110,181,886 2.22%

KILROYREALTYCORP 820 37,659,131 42,974,848 0.87%

KIMCOREALTYCORP 2,800 59,165,149 59,125,382 1.19%

LASALLEHOTELPROPERTIES 1,600 49,859,360 51,947,468 1.05%

LIBERTYPROPERTYTRUST 1,900 73,742,521 77,683,916 1.57%

MACERICHCO/THE 1,400 82,245,874 94,884,899 1.91%

MACK-CALIREALTYCORP 1,100 41,749,830 35,475,457 0.71%

PEBBLEBROOKHOTELTRUST 800 20,242,355 20,862,950 0.42%

POSTPROPERTIESINC 700 37,038,331 37,692,032 0.76%

PROLOGISINC(NEW) 3,451 137,467,288 131,886,176 2.66%

PUBLICSTORAGECOMSTKUSD0.1 800 112,125,478 126,510,156 2.55%

REGENCYCENTERSCORP 600 29,294,318 29,685,897 0.60%

ROUSEPROPERTIESINC 67 760,811 1,019,624 0.02%

SLGREENREALTYCORP 550 47,908,606 47,453,287 0.96%

SIMONPROPERTYGROUPINC 1,504 193,671,334 254,996,726 5.14%

TANGERFACTORYOUTLETCENTER 1,500 50,064,625 52,037,592 1.04%

VENTASINC 2,202 133,581,303 141,101,376 2.83%

VORNADOREALTYTRUST 800 78,612,688 75,548,339 1.51%

지분증권계

609,965 4,979,299,470 4,963,492,796 100.00%

(2) 파생상품

당기말 현재 파생상품의 내용은 다음과 같습니다 (단위: 원).

평 가

종 목 미결제약정액 정산평가손익 미정산평가손익 계

KRW/USD FWD 0517 864,525,000 - 13,197,880 13,197,880

KRW/USD FWD 0517 281,718,000 - (-)2,385,263 (-)2,385,263

KRW/USD FWD 0621 1,102,852,000 - (-)13,647,401 (-)13,647,401


평 가

종 목 미결제약정액 정산평가손익 미정산평가손익 계

KRW/USD FWD 0719 1,519,940,000 - (-)22,031,882 (-)22,031,882

KRW/USD FWD 0517 857,204,000 - (-)12,316,806 (-)12,316,806

4,626,239,000 - (-)37,183,472 (-)37,183,472

4. 원 본

당기말 현재 총좌수는 5,123,787,811좌이며, 1,000좌당 발행가액은 1,000원으로 원본은 5,123,787,811원입니

다.

5. 분배금

신탁계약서 제32조에 따라 투자신탁재산의 운용에 따라 발생한 이익금을 투자신탁회계기간 종료일 익영

업일에 분배하기로 규정하고 있으나, 결손으로 인하여 당기말 현재 분배금은 없습니다. (단위:원).

금액

운용수익 5,647,117

운용비용 (-)23,269,346

설정조정금 (-)36,316,539

해지조정금 9,930,706

소계 (-)44,008,062

분배금 -

차기이월결손금 (-)44,008,062

6. 환매수수료

신탁계약 제25~26조 및 제40조에 의거 수익자가 수익증권의 환매를 요청하는 경우에 집합투자업자는 환

매청구가 있는 날부터 제 4영업일에 공고되는 기준가격을 적용하여 그 수익증권을 제 9영업일에 환매하고,

환매수수료는 부과하지 아니합니다.


7. 천좌당순손실

당기 천좌당순손실의 산출내용은 다음과 같습니다(단위:원).

금액

당기순손실 (-)17,622,229

가중평균좌수 4,724,400 천좌

천좌당순손실 (-)3.73

8. 수익증권 기준가격

당기말 현재 천좌당 기준가격의 계산내용은 다음과 같습니다(단위:원).

과 목 금액

I. 재무상태표자산총액 5,224,824,346

II. 재무상태표부채총액 145,044,597

III. 신탁재산순자산총액 5,079,779,749

IV. 수익증권 총 좌수 5,123,787,811

V. 수익증권 천좌당기준가격 991.41

9. 과세소득

당기 중 투자신탁의 과세소득과 비과세소득의 내용은 다음과 같습니다(단위:원).

구분 금액

당기순손실 (-)17,622,229

설정ㆍ해지조정금 (-)26,385,833

차기이월결손금 (-)44,008,062

차감:비과세대상소득 -

과세대상소득 (-)44,008,062

1 : 2011년 4월 25일부터 2012년 4월 24일까지 · 2013-04-11 · jp 모간 글로벌...

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