MG 1

ANALISIS E INTERPRETACION DE REPORTES E

INDICADORES FINANCIEROS

Mara Gamarra Pastor

MG 2

Anlisis de Negocios utilizando Estados Financieros

Un analista de valores pregunta:

Qu rendimiento tuvo la empresaque estoy siguiendo?

Cul es el valor de sus accionestomando en cuenta su rendimientoactual y futuro?

MG 3

Un funcionario de crditos pregunta:

Cul es el riesgo que se asume alprestarle a esta empresa?

Qu tan solvente es la empresa?Cul es su liquidez?

Anlisis de Negocios utilizando Estados Financieros

MG 4

Un gerente pregunta:

Estoy realmente generandovalor para losinversionistas/accionistas?

Se cuenta con un buen programade comunicacin e informacin alos inversionistas?

Anlisis de Negocios utilizando Estados Financieros

MG 5

Usted como inversionista

Usted cuenta con ahorrossuficientes para invertir y estconsiderando alternativas deinvertir este dinero.

Que consideraciones tomara encuenta para decidir en queinvertir

MG 6

Comentarios

Seguridad de la inversin Retorno sobre la inversin Tiempo para devolucin Rentabilidad Tipo de empresa (rubro) Ubicacin de la empresa

MG 7

Usted como Gerente

T eres gerente(a) deplanta de una granimprenta, la cual editatextos a una gran localidada economas de escala,concebida principalmentepara la venta a colegios desecundaria y a estudiantesuniversitarios en formaindividual.

MG 8

Cules son algunas de las decisiones que deberas tomar y en qu medida la informacin contable te ayudara a

tomarlas?

MG 9

Comentarios

A qu proveedor(es) debo comprar losinsumos para la edicin?

Cunto me cuesta producir? Cmo debo comercializar los productos

y que costo implica? En qu medida los insumos dependen

de proveedores del exterior? A qu precio debo vender?

MG 10

Entorno empresarialMercados laboralesMercados de capitalMercados de productos: Proveedores Clientes CompetidoresRegulaciones comerciales

Actividades comercialesActividades operativasActividades de inversin Actividades de financiamiento

Estrategia de negocioAlcance de la empresa:

Grado de diversificacionTipo de diversificacion

Posicionamiento competitivo:Liderazgo de costoDiferenciacin

Factores clave de xito y riesgo

Entorno contableEstructura de los mercados de capital.Contrataciones y gobierno.Convenciones y reglamentos contables.Vnculos de la contabilidad financiera y fiscal.Auditora por parte de terceros.Sistema jurdico para disputas de tipo contable.

Sistema contableMedicin y reporte de las consecuencias econmicas de las actividades comerciales.

Estrategia contableSeleccin de normas contables.Seleccin de estimaciones contables.Seleccin de formato de presentacin de informes.Seleccin de informacin complementaria.

Estados financierosInformacin superior a los gerentes sobre las actividades comercialesErrores de estimacin.Distorsiones resultantes de las decisiones contables de los gerentes.

De las actividades comerciales a los Estados Financieros

Fuente: PALEPU HEALY BERNARD

MG 11

EMPRESA

TransformacionesFinancierasDe produccinComerciales

Recursoseconmicos

CMO MEDIRLOS?

Bienes y serviciospara estar en

el negocio

Bienes y servicios para

hacer negocios

FinanciamientoTercerosPropios

MG 12

Contabilidad Financiera

Proporciona informacin sobresituacin econmica financiera

Permite benchmark . NICS (ahoraNormas Internacionales deInformacin Financiera NIIF)

FASB - USA

MG 13

Objetivo de las NICs /NIIF

Armonizacin de las normas y polticas contables de los diferentes pases

Mejorar calidad de la Informacin

Financiera

Comparabilidad de la Informacin

Financiera

Credibilidad & Utilidad

MG 14

Usuarios de la informacin

Externos

Internos

USUARIOS Stakeholders

Clientes

MG 15

Usuarios

Externos: Inversionistas Acreedores Reguladores Clientes Competidores

MG 16

Estados Financieros

MG 17

Introduccin

Si una empresa adoptara sus decisiones financieraspor partes, muy probablemente obtendra

malos resultados.

Por tanto, los directivos financieros inteligentestienen en cuenta el efecto global de las decisiones,y se aseguran de tener a mano estrategias para

apoyar los planes de crecimiento futuro de la Empresa.

MG 18

La contabilidad se genera del llamado ciclocontable, que comienza con:

El Ciclo Contable

Registro de Transacciones

Sistema Contable Partida Doble

Libros

AjustesContablesEstados

Financieros

MG 19

La Ecuacin Contable

La igualdad de los activos por una parte y delos derechos de los acreedores y del propietariopor la otra. La relacin entre activos, pasivos ycapital indica que siempre debe cumplirse, pordefinicin, que:Activos = Pasivos + Patrimonio del propietario$300,000 = $80,000 + $220,000

Activos - Pasivos = Patrimonio del propietario$300,000 - $80,000 = $220,000

MG 20

Relacin entre losEstados Financieros

Estado dePosicinFinanciera

Estado de Resultados

Estado de flujo de Efectivo

Estado de Posicin

Financiera

Tiempo

MG 21

Estados Financieros

Informacin

SituacinFinanciera

RendimientoCambios enla SituacinFinanciera

MG 22

Estados Financieros

Qu Estado Financiero nos proporciona cada una de las informaciones?

Situacin financiera Balance GeneralRendimiento Estado de Ganancias y

PrdidasCambios en la Estado Flujo de Efectivo

situacin financiera Estado de Cambios en el Patrimonio

MG 23

Estados Financieros

Cmo interrelacionar los Estados Financieros?

Rendimiento Situacin Financiera

.Ingresos .Incremento de activos

.Gastos .Disminucin de activos .Incremento de pasivos

MG 24

Estados Financieros

Elementos Reconocimiento de los elementos de los

Estados Financieros:

Probabilidad que un beneficio econmico futuro fluya hacia la empresa

Costo o valor pueda ser medido confiablemente

MG 25

Anlisis de Negocioscon Estados Financieros

Anlisis contable Anlisis financiero Anlisis prospectivo Informacin de creacin de valor

Son tiles los Estados Financieros?

MG 26

Anlisis de Estados

Financieros

-Herramientas-

MG 27

METODOS PARA ANALIZAR ESTADOS FINANCIEROS

Anlisis vertical o estructural

Reduccin de los datos a por cientoEjemplo:Activo corriente 600Activo fijo 400Activo total 1000Activo fijo representa el 40% del total del activo

MG 28

METODOS PARA ANALIZAR ESTADOS FINANCIEROS

METODO DE ANALISIS HORIZONTAL OEVOLUTIVO

Aumento y disminuciones (Estadoscomparativos)

Tendencias Grfico

MG 29

Razones

Una razn es una expresin matemticasimple que relaciona un rubro con otro.Cada porcentaje puede ser consideradocomo una razn, es decir, un nmeroexpresado como porcentaje de otro.

Las razones pueden ser expresadas endiversas formas.

MG 30

MEDIDAS DE LIQUIDEZ Y DE RIESGO DE CREDITO

La liquidez se refiere a la capacidadde una compaa de cumplir con susobligaciones continuas a medida quesurgen.

MG 31

MEDIDAS DE RENTABILIDAD Las medidas de rentabilidad de una compaa

interesan principalmente a los inversionistaspatrimoniales y a la gerencia y se obtienen delestado de resultados.

Medidas de Anlisis:Cambios porcentualesTasa de utilidad brutaTasa de utilidad operacionalUtilidad como porcentaje de ventasUtilidades por accinRendimiento de activosRendimiento de patrimonio

Nmero de diapositiva 1Anlisis de Negocios utilizando Estados FinancierosAnlisis de Negocios utilizando Estados FinancierosAnlisis de Negocios utilizando Estados FinancierosUsted como inversionistaComentariosUsted como GerenteNmero de diapositiva 8ComentariosNmero de diapositiva 10Nmero de diapositiva 11Contabilidad FinancieraObjetivo de las NICs /NIIFNmero de diapositiva 14UsuariosNmero de diapositiva 16Nmero de diapositiva 17Nmero de diapositiva 18Nmero de diapositiva 19Nmero de diapositiva 20Estados FinancierosEstados FinancierosEstados FinancierosEstados FinancierosAnlisis de Negocioscon Estados FinancierosNmero de diapositiva 26METODOS PARA ANALIZAR ESTADOS FINANCIEROSMETODOS PARA ANALIZAR ESTADOS FINANCIEROSRazones MEDIDAS DE LIQUIDEZ Y DE RIESGO DE CREDITOMEDIDAS DE RENTABILIDAD