11

Declino economico e crash finanziarioDeclino economico e crash finanziario

www.countdownnet.infowww.countdownnet.info

22

CARATTERI DELLA PRESENTE FASE SOCIALE

• DECLINO

• DE-INTEGRAZIONE

• MUTAZIONE

…Una NECESSITA’ CONDIZIONATA: la non riproduzione del sistema socialeNECESSITA’ CONDIZIONATA: la non riproduzione del sistema socialea partire dai primi anni ‘70a partire dai primi anni ‘70

33

PILPIL

PIL

Redditività capitale

Investimenti netti1875-99

1929-33

*Ultimi 30 anni

’33-’45

’58-’65

Dal ’71 ad oggi (tra recessionie debacle finanziarie)

*

Tendenza di lungo periodo: la “decrescita” capitalistica

UK: picco del 25,3% fine ‘800 a picco presunto di 13,3 al 2005; USA 21,6 a 16,7; Giappone dal 50 di inizio ‘900 a 12,3; eurozona da 19,6 a metà ‘900 a 11,4. Il tasso di accumulazione per World I, da 6,3 a fine ‘800 a presunto 2,5% (Minqi Li, Feng Xiao, Andong Zhu, vedi slide 27)

‘48 ’54 ’57 ‘60 ’71-’74-75-’81-82 ‘86 ’87 ’91 ’01 0ggi

44

Fine anni ‘70

La distribuzione dei redditi da lavoro dipendente sui profitti inverte il trend nell’area OCSE rispetto alla tendenza secolare.

55

Investimento speculativoInvestimento speculativo

accumulazioneaccumulazione

t1t1

t2t2Redditività impreseRedditività imprese

T2’T2’

Il declino dell’accumulazione (t1) procura un incremento degli investimenti speculativi (t2) –da profitti,Il declino dell’accumulazione (t1) procura un incremento degli investimenti speculativi (t2) –da profitti,

redditi manager e lavoratori - i quali deprimono ulteriormente l’accumulazione, ma incrementano par-redditi manager e lavoratori - i quali deprimono ulteriormente l’accumulazione, ma incrementano par-

zialmente e simultaneamente il saggio del Profitto (t2’).zialmente e simultaneamente il saggio del Profitto (t2’).

«Dagli inizi anni ’80 fino decennio scorso , la quota di profitti impiegata speculativamente dalle corpo-«Dagli inizi anni ’80 fino decennio scorso , la quota di profitti impiegata speculativamente dalle corpo-

ration del settore produttivo e commerciale è andata costantemente innalzandosi passando dal 10%ration del settore produttivo e commerciale è andata costantemente innalzandosi passando dal 10%

della metà degli anni ‘70 al 91% del 2007»della metà degli anni ‘70 al 91% del 2007»

66

Il monetarismo deflazionisticoIl monetarismo deflazionistico (fine '70, inizio '80)(fine '70, inizio '80)

- - deficit (che non c'è stato)deficit (che non c'è stato)

- debito (che non c'è stato)- debito (che non c'è stato)

- sostegno all'occupazione- sostegno all'occupazione

- salario sociale- salario sociale

+ liberalizzazione concorrenza e movimento capitali+ liberalizzazione concorrenza e movimento capitali

deregulation in tutti i settorideregulation in tutti i settori

detassazione redditi da capitaledetassazione redditi da capitale

= aumento redditività imprese (per eliminazione capitale obsoleto e riduzione = aumento redditività imprese (per eliminazione capitale obsoleto e riduzione salario sociale)salario sociale)

Riduzione spesa pubblica

DECLINO

77

88

Debole crescita economicaDebole crescita economica Incremento della disoccupazione e della precarietàIncremento della disoccupazione e della precarietà Incremento dei deficit pubbliciIncremento dei deficit pubblici Incremento colossale dell’indebitamento Incremento colossale dell’indebitamento (2,6 milioni di miliardi vs 70 trilioni)(2,6 milioni di miliardi vs 70 trilioni)

Dal '71 ad oggi vi sono state dieci recessioni (contrazioni nette Dal '71 ad oggi vi sono state dieci recessioni (contrazioni nette del prodotto)del prodotto)

Rallentamento del saggio di accumulazione e del grado di Rallentamento del saggio di accumulazione e del grado di utilizzo della capacità produttiva (variabili fondamentali)utilizzo della capacità produttiva (variabili fondamentali)

......poiché il capitalismo rappresenta un modo per ......poiché il capitalismo rappresenta un modo per riprodurreriprodurre la la società..............società..............

DE-INTEGRAZIONE

99

1010

Progressivo indebolimento dei sindacati e delle tutele dei Progressivo indebolimento dei sindacati e delle tutele dei salariatisalariati

Sostituzione di lavori stabili e ben pagati con lavori precari e Sostituzione di lavori stabili e ben pagati con lavori precari e mal pagatimal pagati

Peggioramento delle condizioni di lavoro ed incremento Peggioramento delle condizioni di lavoro ed incremento individualeindividuale delle ore lavorate (entrambe i punti tendono a delle ore lavorate (entrambe i punti tendono a manifestarsi in forme di “neoschiavismo”)manifestarsi in forme di “neoschiavismo”)

Riduzione dei benefici del salario indiretto (welfare state)Riduzione dei benefici del salario indiretto (welfare state)

MUTAZIONE

1111

1212

Progressiva privatizzazione (Progressiva privatizzazione (outsourcingoutsourcing) e commercializzazione di settori ) e commercializzazione di settori

produttivi e servizi pubbliciproduttivi e servizi pubblici Liberalizzazione dei mercati, deregulation, ristrutturazioni, Liberalizzazione dei mercati, deregulation, ristrutturazioni, acquisizioniacquisizioni e e

dismissionidismissioni Ascesa del capitale finanziario (crescita del corso delle borse e del valore dei Ascesa del capitale finanziario (crescita del corso delle borse e del valore dei

beni immobiliari, nonché speculazione sui cambi e materie prime)beni immobiliari, nonché speculazione sui cambi e materie prime) Riduzione dei “profit retained” e massimizzazione dei profitti speculativiRiduzione dei “profit retained” e massimizzazione dei profitti speculativi Riduzione degli investimenti produttivi, dunque del tasso d’accumulazioneRiduzione degli investimenti produttivi, dunque del tasso d’accumulazione Riduzione della crescita dell’occupazioneRiduzione della crescita dell’occupazione Trionfo dello “speculative capital”, dunque del mercato secondario dei titoliTrionfo dello “speculative capital”, dunque del mercato secondario dei titoli Incremento del rapporto prezzi dei titoli/utili delle impreseIncremento del rapporto prezzi dei titoli/utili delle imprese Ruolo determinante dei fondi pensione, di investimento e comp. finanziarie nel Ruolo determinante dei fondi pensione, di investimento e comp. finanziarie nel

determinare le strategie delle impresedeterminare le strategie delle imprese E’ il trionfo dello “shareholder valueE’ il trionfo dello “shareholder value”(il managment non deve mirare ad aumento profitti,”(il managment non deve mirare ad aumento profitti,

accumulazione e mercato ma valore nominale delle azioni)accumulazione e mercato ma valore nominale delle azioni)

1313

Nell'economia degli Stati Uniti ad oggi ci sono più di 33 trilioni di $ di debito insoluto (federale, statale, locale, aziendale, personale), tre volte il Pil - 2008

Quaranta ore alla settimana di lavoro circa nel 1960 riproducevano milioni di famiglie di quattro persone, mentre oggi ne sono

necessarie ottanta o più (spesso sensibilmente di più).

1982: prima principale crisi debitoria del secondo e terzo mondo

1984: gli Stati Uniti passarono ufficialmente per la prima1984: gli Stati Uniti passarono ufficialmente per la prima volta dalla I guerra mondiale dalla condizione di più grande Paesevolta dalla I guerra mondiale dalla condizione di più grande Paese creditore a quella di più grande debitore del mondo. creditore a quella di più grande debitore del mondo. Il debito netto

degli Stati Uniti all'estero è di $5 trilioni - 2008

Declino (esempi)

1414

The figures for the most recent month available are, year-on-The figures for the most recent month available are, year-on-year: Taiwan (-43pc), Ukraine (-34pc), Japan (-30pc), year: Taiwan (-43pc), Ukraine (-34pc), Japan (-30pc), Singapore (-29pc), Hungary (-23pc), Sweden (-20pc), Korea (-Singapore (-29pc), Hungary (-23pc), Sweden (-20pc), Korea (-19pc), Turkey (-18pc), Russia (-16pc), Spain (-15pc), Poland 19pc), Turkey (-18pc), Russia (-16pc), Spain (-15pc), Poland (-15pc), Brazil (-15pc), Italy (-14pc), Germany (-12pc), (-15pc), Brazil (-15pc), Italy (-14pc), Germany (-12pc), France (-11pc), US (-10pc) and Britain (-9pc). France (-11pc), US (-10pc) and Britain (-9pc). Norway sails Norway sails blissfully on (+4pc).blissfully on (+4pc).

By comparison, industrial output in core-Europe fell 2.8pc in By comparison, industrial output in core-Europe fell 2.8pc in 1930, 5.1pc in 1931 and 3.9pc in 1932, according to RBS.1930, 5.1pc in 1931 and 3.9pc in 1932, according to RBS.

inin We need shock and awe policies to halt depression We need shock and awe policies to halt depression , , Mar 2009, Mar 2009, Daily Telegraph Daily Telegraph (dati relativi (dati relativi alla produzione industriale nei mesi precedenti il marzo del 2009)alla produzione industriale nei mesi precedenti il marzo del 2009)

DeclinoDeclino

1515

1990: Il mercato azionario giapponese sprofonda da 38.000 a 1990: Il mercato azionario giapponese sprofonda da 38.000 a 12.000 nell’indice di borsa12.000 nell’indice di borsa

1997-98: La crisi asiatica travolge il Sud Corea, Hong Kong, 1997-98: La crisi asiatica travolge il Sud Corea, Hong Kong, Indonesia e la Tailandia. Il FMI presta al Sud Corea $ 57 Indonesia e la Tailandia. Il FMI presta al Sud Corea $ 57 miliardi di imponendo – come da norma - un‟austerità miliardi di imponendo – come da norma - un‟austerità draconiana”.draconiana”.

2000: crolla il boom del Dot.com; Il Nasdaq perde il 60% 2000: crolla il boom del Dot.com; Il Nasdaq perde il 60% del valore e mai più lo recupera.del valore e mai più lo recupera.

Impoverimento massiccio dell’America Latina (si calcola che Impoverimento massiccio dell’America Latina (si calcola che oggi il 25% delle popolazione è esclusa da qualsiasi attività oggi il 25% delle popolazione è esclusa da qualsiasi attività economica legale).economica legale).

Declino

1616

Crescita di un capitalismo gangsteristico nel’ex blocco Crescita di un capitalismo gangsteristico nel’ex blocco sovietico accompagnato da sacche consistenti di miseria e sovietico accompagnato da sacche consistenti di miseria e riduzione di qualunque forma di assistenza sociale.riduzione di qualunque forma di assistenza sociale.

Anche a livello individuale, la settimana lavorativa media Anche a livello individuale, la settimana lavorativa media negli USA è salita da circa 39 ore nel 1970 a circa 43 attuali. Il negli USA è salita da circa 39 ore nel 1970 a circa 43 attuali. Il salario minimo negli Stati Uniti nel 1973 era di $ 3.25 all'ora; salario minimo negli Stati Uniti nel 1973 era di $ 3.25 all'ora; oggi è di $ 8.15 e dovrebbe essere elevato a $ 18 per oggi è di $ 8.15 e dovrebbe essere elevato a $ 18 per recuperare il potere d’acquisto del livello del 1973.recuperare il potere d’acquisto del livello del 1973.

Negli USA vi sono più di 3 milioni di persone detenute, Negli USA vi sono più di 3 milioni di persone detenute, triplicate in assoluto rispetto agli anni ’70.triplicate in assoluto rispetto agli anni ’70.

Declino

1717

40 milioni di Americani non hanno affatto assicurazione 40 milioni di Americani non hanno affatto assicurazione contro le malattie, nonostante che, per soddisfare le richieste contro le malattie, nonostante che, per soddisfare le richieste delle grandi compagnie farmaceutiche d’assicurazione, la delle grandi compagnie farmaceutiche d’assicurazione, la sanità si prenda il 14% del Pil, dato ben superiore a quello di sanità si prenda il 14% del Pil, dato ben superiore a quello di molti altri paesi dell'OCDE con migliori (e universali) sistemi.molti altri paesi dell'OCDE con migliori (e universali) sistemi.

Nel 2005, negli Stati Uniti almeno 12 milioni di case ed Nel 2005, negli Stati Uniti almeno 12 milioni di case ed appartamenti, sufficienti per ospitare più di 30 milioni di appartamenti, sufficienti per ospitare più di 30 milioni di persone, sono sfitte tutto l’anno; i dati si possono estrapolare persone, sono sfitte tutto l’anno; i dati si possono estrapolare dal dal Census Bureau, US Housing InventoryCensus Bureau, US Housing Inventory, che riporta come , che riporta come nel 2003, 11,63 milioni di unità abitative erano vuote. Nello nel 2003, 11,63 milioni di unità abitative erano vuote. Nello stesso tempo, qualcosa  come 12 milioni di persone negli Stati stesso tempo, qualcosa  come 12 milioni di persone negli Stati Uniti  soffre di mancanza di alloggio nel corso dell’ anno. In Uniti  soffre di mancanza di alloggio nel corso dell’ anno. In realtà i senza casa sono alcuni milioni in più, in particolare se realtà i senza casa sono alcuni milioni in più, in particolare se si considerano i giovani costretti a vivere nelle case dei si considerano i giovani costretti a vivere nelle case dei genitori a causa dei costi proibitivi degli alloggi, mentre i genitori a causa dei costi proibitivi degli alloggi, mentre i salari sono troppo bassi o il lavoro troppo insicuro. salari sono troppo bassi o il lavoro troppo insicuro.

Declino

1818

Secondo la World Bank il numero di poveri sul pianeta è di 2.81 miliardi. Secondo le Statistiche ufficiali, circa 40 milioni di americani vivono al di sotto della linea di povertà.

Cinque milioni di persone negli Stati Uniti saltano un pasto al giorno. Altri 5 milioni sono homeless. Solo il 5% dei cittadini americani possiede il 60% della ricchezza nazionale. Dal 1973 al 2003 il reddito medio delle famiglie americane crebbe meno di un terzo rispetto alla crescita della produttività

Nella Germania lo 0.5% della popolazione adulta possiede il 25.7% della ricchezza totale. Il 25% più povero delle famiglie tedesche non possiede alcuna risorsa monetaria(2003) e un milione e centomila bambini vive sotto la linea di povertà

Declino

1919

Bonded labourBonded labour (servitù da debito) (servitù da debito) affects millions of people around the affects millions of people around the world. People become bonded labourers by taking or being tricked into world. People become bonded labourers by taking or being tricked into taking a loan for as little as the cost of medicine for a sick child. To repay taking a loan for as little as the cost of medicine for a sick child. To repay the debt, many are forced to work long hours, seven days a week, up to the debt, many are forced to work long hours, seven days a week, up to 365 days a year. They receive basic food and shelter as 'payment' for their 365 days a year. They receive basic food and shelter as 'payment' for their work, but may never pay off the loan, which can be passed down for work, but may never pay off the loan, which can be passed down for generations.generations.

Early and forced marriageEarly and forced marriage affects women and girls who are married without affects women and girls who are married without choice and are forced into lives of servitude often accompanied by choice and are forced into lives of servitude often accompanied by physical violence.physical violence.

Forced labourForced labour affects people who are illegally recruited by individuals, affects people who are illegally recruited by individuals, governments or political parties and forced to work usually under threat of governments or political parties and forced to work usually under threat of violence or other penalties.violence or other penalties.

Slavery by descentSlavery by descent is where people are either born into a slave class or are is where people are either born into a slave class or are from a 'group' that society views as suited to being used as slave labour. from a 'group' that society views as suited to being used as slave labour.

TraffickingTrafficking involves the transport and/or trade of people -- women, children involves the transport and/or trade of people -- women, children and men -- from one area to another for the purpose of forcing them into and men -- from one area to another for the purpose of forcing them into slavery conditions. slavery conditions.

Worst forms of child labourWorst forms of child labour affects an estimated 126 million children affects an estimated 126 million children around the world in work that is harmful to their health and welfare.around the world in work that is harmful to their health and welfare.

………………………………..200 milioni in tutto circa200 milioni in tutto circa

…….e ahimé in crescita

2020

Varie misure Varie misure

Profitti come differenza tra nuovo valore creato e massa Profitti come differenza tra nuovo valore creato e massa genericagenerica dei salaridei salari

Y come RNY come RN

PNL = PIL + redditi netti dall’esteroPNL = PIL + redditi netti dall’estero

RN= PNL – imposte indirette + contributi alla produzione - ammortamentiRN= PNL – imposte indirette + contributi alla produzione - ammortamenti

Le imposte dirette cadono su tutti i redditi da lavoro, impresa e finanziariLe imposte dirette cadono su tutti i redditi da lavoro, impresa e finanziari

La misura di K` può essere: a valore corrente, di sostituzione e storicoLa misura di K` può essere: a valore corrente, di sostituzione e storico

Y’= profittiY’= profitti

K’= capitale fisso nettoK’= capitale fisso netto

Più semplicemente come Y’/K’Più semplicemente come Y’/K’

..ma Y/K o Y’/K:V..ma Y/K o Y’/K:V

We define the We define the profitprofit as the sum of all property incomes that as the sum of all property incomes that include corporate profits, non-corporate capitalist profits, include corporate profits, non-corporate capitalist profits, net interests, and the rent. The profit equals the value of net interests, and the rent. The profit equals the value of output less wage costs and taxation costs. output less wage costs and taxation costs.

The The outputoutput is measured by the net domestic product, which is measured by the net domestic product, which roughly corresponds to the Marxian concept of net value of roughly corresponds to the Marxian concept of net value of output.output.

The The wage costs wage costs include the compensation of employees and include the compensation of employees and an estimated labor component of the entrepreneurial an estimated labor component of the entrepreneurial income (also know as the proprietors’ income). income (also know as the proprietors’ income).

The The taxationtaxation costs are measured by the taxes on production costs are measured by the taxes on production and imports (indirect taxes) less subsidies.and imports (indirect taxes) less subsidies.

The The profit rate profit rate is the ratio of the profit over the capital stock. is the ratio of the profit over the capital stock. The capital stock is measured by the net stock of private The capital stock is measured by the net stock of private non-residential fixed capital.non-residential fixed capital.

44

2121

2222

Declino

2323

DeclinoDeclino

Elaborazione dati P. GiussaniElaborazione dati P. Giussani

2424

DeclinoDeclino

Elab. p. giussaniElab. p. giussani

2525

Declino

2626

DeclinoDeclino

A. Freeman, In our lifetime: long-run growth and polarisation since financial liberalisation , 2006

2727

DeclinoDeclino

Croissance du PIB PPA des Etats-Unis, de l'Europe (douze pays), du Japon et du monde 1950-2006 (en %)Croissance du PIB PPA des Etats-Unis, de l'Europe (douze pays), du Japon et du monde 1950-2006 (en %)

Henri Houben, Henri Houben, Quelques réflexions sur la crise économique actuelle, Quelques réflexions sur la crise économique actuelle, 20092009

2828

Hedonic Price Index Hedonic Price Index (nuova metodologia di misurazione del Pil)(nuova metodologia di misurazione del Pil)

Lato prezzi: si Lato prezzi: si disinflazionadisinflaziona col QAM (un aumento di prezzo si col QAM (un aumento di prezzo si riduce per quella parte etichettata come 'miglioramento riduce per quella parte etichettata come 'miglioramento qualitativo’).....qualitativo’).....

Lato produzione: si Lato produzione: si accresce accresce cosìcosì la produttività la produttività, il valore monetario , il valore monetario della produzione complessiva di tanto quanto la disinflazione della produzione complessiva di tanto quanto la disinflazione presunta......presunta......

sicché un sicché un miglioramento qualitativomiglioramento qualitativo (ad es. una capacità maggiorata (ad es. una capacità maggiorata del 25% d'un computer o nelle prestazioni d'un auto a parità di del 25% d'un computer o nelle prestazioni d'un auto a parità di cilindrata rispetto ad un periodo precedente) si traduce in un cilindrata rispetto ad un periodo precedente) si traduce in un corrispondente aumento del 25% di quel tipo d'auto o computer nel corrispondente aumento del 25% di quel tipo d'auto o computer nel computo del PIL.computo del PIL.

Quality Adjustment Method, il miglioramento della qualità si traduce in una riduzione dell'inflazione + ConsumerSubstitution.

2929

Dato il prezzo di mercato della merce x, non si assegna più all’ora di Dato il prezzo di mercato della merce x, non si assegna più all’ora di lavoro (L) il prodotto fisico in lavoro (L) il prodotto fisico in unitàunità di merce, ma in di merce, ma in grado di efficienzagrado di efficienza (qualità del prodotto)(qualità del prodotto), sicché se essa cresce è come se crescessero le unità , sicché se essa cresce è come se crescessero le unità fisiche ( ossia + produttività, - prezzo = disinflazione fisiche ( ossia + produttività, - prezzo = disinflazione → maggiore → maggiore produzione fisica)produzione fisica)

Insomma, si produce 'quantità' attraverso una procedura di misurazione Insomma, si produce 'quantità' attraverso una procedura di misurazione della 'qualità'. Bell'uso della dialettica! In precedenza i miglioramenti della 'qualità'. Bell'uso della dialettica! In precedenza i miglioramenti qualitativi d'una merce potevano corrispondere ad aumenti del prezzo di qualitativi d'una merce potevano corrispondere ad aumenti del prezzo di costo e di mercato, ora essi si fanno corrispondere ad un accrescimento costo e di mercato, ora essi si fanno corrispondere ad un accrescimento quantitativo (valore complessivo della produzione annua di merci). A tale quantitativo (valore complessivo della produzione annua di merci). A tale artificio statistico deve addebitarsi la gran parte degli aumenti del PIL artificio statistico deve addebitarsi la gran parte degli aumenti del PIL americano a partire dal ’90, anno dal quale il nuovo metodo di rilevazione americano a partire dal ’90, anno dal quale il nuovo metodo di rilevazione pare sia stato adottato.pare sia stato adottato.

3030Sergio Cámara Izquierdo, The Dynamics of the Profit Rate in Spain (1954-2001), 2009

DeclinoDeclino

3131

Declino

Chris Harman, The rate of profit and the world today, 2007

US, German and Japanese manufacturing net profits rates

3232

DeclinoDeclino

S. C. Izquierdo, S. C. Izquierdo, La dinámica global capitalista, 2008 – totalità settore privato, inclusa produzione mercantile non capitalista

3333

Declino

M. Li, F. Xiao, A, Zhu, Long Waves, Institutional Changes, and Historical Trends….2007.

The profit rate is the ratio of the profit over the capital stock ( profitti di tutte le corporation e non, Profit = net domestic

product -wage costs – taxation costs ) - medie ponderate per zona euro. Profit as the sum of all property incomes that include

corporate profits, noncorporate capitalist profits, net interests, and the rent. The profit equals the value of output less wage

costs and taxation costs.

3434

Declino

“World I” and “World II.” “World I” refers to the UK and the US over the period 1870-1904 and UK, US, and Japan over the period 1905-2005. “World II” refers to the UK, the US, Japan, and the three Euro-zone economies (Germany,France, and Italy) over the period 1963-2005..

3535

P. Giussani, P. Giussani, Saggio del profitto ed accumulazione, inedito

DeclinoDeclino

3636

Declino

Nacho Álvarez Peralta, Bibiana Medialdea García, Financial Globalization and Labor: Employee Shareholding or Labor Regression?, 2008

3737

Declino Percent utilization of industrial capacity

G. Carchedi, Marx and the present crisis, 2009 – economia USA

3838

DeclinoDeclino

Taux de profit et d’accumulation (1961-2007), Etats-Unis + Japon + EuropeRoelandts Marcel, Le cadre méthodologique de la théorie des crises chez Marx et sa validation empirique, 2009

finanziarizzazionefinanziarizzazione

3939

DeclinoDeclino

Grafico a destra contiene la ‘parte’ di profittiGrafico a destra contiene la ‘parte’ di profitti

delle snf diretti al settore finanziario…delle snf diretti al settore finanziario…

4040

DeclinoDeclino

p.g.p.g.Crescenti impieghi finanziari dei profitti corporation non-finanziarieCrescenti impieghi finanziari dei profitti corporation non-finanziarie

4141

Money Rate of Profit, U.S. Corporations, 1941-2004

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

1941

1946

1951

1956

1961

1966

1971

1976

1981

1986

1991

1996

2001

averages

DeclinoDeclino

A. Kliman, A. Kliman, On the Roots of the Current Economic Crisis and Some Proposed Solutions, 2009On the Roots of the Current Economic Crisis and Some Proposed Solutions, 2009

4242

DeclinoDeclino

4343

Declino

4444

Declino

Secondo le stime, per il 2010 saremo al 5,44%Secondo le stime, per il 2010 saremo al 5,44%

4545

DeclinoDeclino

4646

4747

De-integrazione

OECD (2008), Growing Unequal? : Income Distribution and Poverty in OECDCountries coefficient of income inequality

4848

De-integrazione

OECD (2008), Growing Unequal? : Income Distribution and Poverty in OECDCountries coefficient of income inequality

4949

ILO, worldILO, world

Of WorkOf Work

Report, Report,

20112011

5050p.g.p.g.

DeclinoDeclino

5151Fonte GEAB, dicembre 2009Fonte GEAB, dicembre 2009

De-integrazioneDe-integrazione

5252

De-integrazioneDe-integrazione

Andamento della quota salariale (settore privato) in Europa, in Andamento della quota salariale (settore privato) in Europa, in Controverses, Controverses, The rootsThe roots

of the last economic crisis, of the last economic crisis, http://www.leftcommunism.org/spip.php?article120&lang=frhttp://www.leftcommunism.org/spip.php?article120&lang=fr

5353

De-integrazioneDe-integrazione

Lo 0,01% che guadagna circa 300 volte più della mediaLo 0,01% che guadagna circa 300 volte più della media

5454

De-integrazioneDe-integrazioneEvolution comparée des revenus réels (y compris les gains en capital) aux Etats-Unis entre le pour-cent le Evolution comparée des revenus réels (y compris les gains en capital) aux Etats-Unis entre le pour-cent le

plus riche et les 90% les plus pauvres 1950-2005 (1979=100)plus riche et les 90% les plus pauvres 1950-2005 (1979=100)

Henri Houben, Henri Houben, Quelques réflexions sur la crise économique actuelle, Quelques réflexions sur la crise économique actuelle, 20092009

……le revenu moyen des 90% les plus pauvresle revenu moyen des 90% les plus pauvres

5555

De-integrazione

5656

De-integrazione

7

9

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13

15

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23

25

1915 1925 1935 1945 1955 1965 1975 1985 1995 2005

Excluding capital Including capital gains

Share of top 1% in national income, 1915-2006 (%)

Source: Thomas Pickerty & Emmanual Saez, ‘Income inequality in the US’,Updated data, July 2008, Tables A1 & A3, http://elsa.berkeley.edu/~saez/

Trevor Evans, The 2002-2007 US economic expansion and the limits of finance led capitalism.

5757

De-integrazione

5858

De-integrazione De-integrazione

5959

De-integrazioneDe-integrazione

Contribuzioni reali nette – fonte Peralta, Garcìa Contribuzioni reali nette – fonte Peralta, Garcìa cit.cit.

6060

De-integrazioneDe-integrazione

……wage and salarywage and salary trends for the 80% of the workforce who are production and non-supervisory workers. This category trends for the 80% of the workforce who are production and non-supervisory workers. This category includes factory workers, construction workers, and a wide variety of service sector workers ranging from restaurant and includes factory workers, construction workers, and a wide variety of service sector workers ranging from restaurant and clerical workers (impiegati) to nurses and teachers; it leaves out higher-paid managers and supervisors – clerical workers (impiegati) to nurses and teachers; it leaves out higher-paid managers and supervisors – retribuzioni retribuzioni reali nettereali nette

6161

Productivity and hourly compensation growth, USA, 1959-2004

Thomas Palley, Reviving full employment policy, da EPI, 2005 - oltre 80 % di salari e stipendi reali – settore privato non agricolo. Compensation (stipendi, salari lordi) include employer payments for health insurance, pensions, and payroll taxes (primarily payments toward Social Security and unemployment insurance)

De-integrazione

6262

De-integrazione

Financial Globalization and Labor: Employee Shareholding or Labor Regression? Nacho Álvarez Peralta, Bibiana MedialdeaGarcía ,June 2008 -Settore privato

6363

Dei-integrazione

évolution de la part salariale Marcel Roelandts, Le cadre méthodologique…, 2009, lavoratori settore privato

6464

De-integrazione

OCSE,2007

6565

De-integrazioneDe-integrazione

Fonte: Giappone, Ministero del lavoro e salute; Francia: INSEEFonte: Giappone, Ministero del lavoro e salute; Francia: INSEE

6666

De-integrazioneDe-integrazione

Sergio Cámara Izquierdo, The Dynamics of the Profit Rate in Spain (19542001),2009

6767

De-integrazione

6868

1979-89 -29.5%

1989-2000 14.6

2000-2005 -11.8

1967-2005 -25.7

Source: The state of working America, 2006-7, table 3.40

De-integrazione

6969

De-integrazione

BLS, da MISH'S, Global Economic, March 06, 2009

7070

De-integrazione

Da MISH'SGlobal Economic

March, 2009

U 4,5,6: rinunciatari, part-time involontario, senza più sussidi. In Giappone è considerato occupato chi lavora una settimana l'anno; in Usa e ora ovunque viene considerato full time anche part-time. Ma occorre considerare qualità o lavori e nuovi contratti, più precari e diseguali per cui.....

7171

De-integrazione

7272

De-integrazione

7373

0102030405060708090

100

1980 1990 2000

Source: Source: OECD database, grado di sindacalizzazioneOECD database, grado di sindacalizzazione

De-integrazioneDe-integrazione

7474

De-integrazione

7575

De-integrazione

OECD, The Social Expenditure database: An Interpretative Guide, 2007

7676

De-integrazione

7777

De-integrazione

7878

De-integrazione

7979

De-integrazione

8080

De-integrazione

8181

De-integrazioneDe-integrazione

ILO, ILO, Global Wage Report 2008 / 09, 0,87 e 0,64, elasticità unitaria è 1

8282

In the early 1980s, the financial sector accounted for only aboutIn the early 1980s, the financial sector accounted for only about10 percent of total profits; by 2007, this figure had risen to 40 percent. From 10 percent of total profits; by 2007, this figure had risen to 40 percent. From the 1950s to the 1970s, the ratio of financial assets to GDP averaged the 1950s to the 1970s, the ratio of financial assets to GDP averaged approximately 4 to 1; by 2007 it had risen toapproximately 4 to 1; by 2007 it had risen toroughly 10 to 1. In 1980, world financial assets (bank deposits,roughly 10 to 1. In 1980, world financial assets (bank deposits,securities and shareholdings) amounted to 119 percent of global production; securities and shareholdings) amounted to 119 percent of global production; by 2007 that figure had risen to 356 %.by 2007 that figure had risen to 356 %.

Murray E.G. Smith, Causes and Consequences of the Global Economic Crisis, 2008

MutazioneMutazione

Settore finanziario:Settore finanziario:

Credito di deposito (banche commerciali e casse di risparmio – con debiti bancari eCredito di deposito (banche commerciali e casse di risparmio – con debiti bancari e

obbligazionari)obbligazionari)

Fondi (agenzie compravendita titoli, compagnie assicurazione, fondi pensione, fondi comuni,Fondi (agenzie compravendita titoli, compagnie assicurazione, fondi pensione, fondi comuni,

società immobiliari – ma esposto nei confronti degli associati)società immobiliari – ma esposto nei confronti degli associati)

Credito ipotecario (compagnie finanziarie di solito appendici delle corporations, Credito ipotecario (compagnie finanziarie di solito appendici delle corporations,

Issuers of Asset Backed Securities ((rivendono mutui e crediti – Issuers of Asset Backed Securities ((rivendono mutui e crediti – securitization securitization – in forma– in forma

di obbligazioni), si finanziano attraverso obbligazioni))di obbligazioni), si finanziano attraverso obbligazioni))

Compravendita di titoli (Security Brokers and Dealers – debiti con reddito clienti, creditoCompravendita di titoli (Security Brokers and Dealers – debiti con reddito clienti, credito

Bancario e obbligazioni)Bancario e obbligazioni)

MutazioneMutazione

G. Carchedi, Marx and the present crisis, 2009 – economia USA

Growth of financial and nonfinancial profits relative to GDP (1970 = 100)- USAGrowth of financial and nonfinancial profits relative to GDP (1970 = 100)- USA

8484

MutazioneMutazione

Dati P. GiussaniDati P. Giussani

8585

MutazioneMutazione

Dati P. GiussaniDati P. Giussani

8686

LA DINAMICA SPECULATIVALA DINAMICA SPECULATIVA

Reddito monetarioReddito monetario

Capitale speculativoCapitale speculativott11

tt22

tt33

tt44

InIn, only, only

DerivatiDerivatiIl valore nozionale riproduce il valore nominale Il valore nozionale riproduce il valore nominale del sottostante. Il valore di marcato, il volume del sottostante. Il valore di marcato, il volume degli scambi ad esso relativi degli scambi ad esso relativi

La crescita del capitale speculativo è in relazione La crescita del capitale speculativo è in relazione inversa a quella del reddito monetario. Dal lato di inversa a quella del reddito monetario. Dal lato di quest’ultimo, uno spostamento da esso al capitale quest’ultimo, uno spostamento da esso al capitale speculativo significa una perdita speculativo significa una perdita definitivadefinitiva d’una d’una sua parte, una sorta di annullamento totale; la fase sua parte, una sorta di annullamento totale; la fase d’espansione comporta una sottrazione di RM, la d’espansione comporta una sottrazione di RM, la fase di contrazione fase di contrazione nonnon restituisce nulla, bensì restituisce nulla, bensì “brucia” quanto assorbito. Questa è la forma di “brucia” quanto assorbito. Questa è la forma di parassitismo che ci consegna un capitalismo parassitismo che ci consegna un capitalismo decadente.decadente.

Mercato Mercato secondariosecondario dei dei titolititoli

(Relativo a beni riproducibili)(Relativo a beni riproducibili)

(relativo a beni non riproducibili)(relativo a beni non riproducibili)

8787

Supponiamo un valore X per un’azione od un pacchetto azionario emesso Supponiamo un valore X per un’azione od un pacchetto azionario emesso sul mercato primario a scopo di autofinanziamento. Supponiamo che sul mercato primario a scopo di autofinanziamento. Supponiamo che venga contrattato in borsa (mercato secondario dei titoli) e assuma un venga contrattato in borsa (mercato secondario dei titoli) e assuma un valore ∆X. Dopo una serie di contrattazioni assuma un valore n volte ∆X. valore ∆X. Dopo una serie di contrattazioni assuma un valore n volte ∆X. Supponiamo un crash finanziario che riporti l’azione o il pacchetto al valore Supponiamo un crash finanziario che riporti l’azione o il pacchetto al valore originario X. L’incremento di valore originario X. L’incremento di valore nominale nominale è semplicemente perduto è semplicemente perduto per per sempresempre. Tale incremento nominale rappresenta un iniziale reddito . Tale incremento nominale rappresenta un iniziale reddito monetario monetario mutatosimutatosi in capitale speculativo, quest’ultimo non è più vero in capitale speculativo, quest’ultimo non è più vero capitale, ossia ricchezza prodotta in forma capitalistica ed utilizzabile per capitale, ossia ricchezza prodotta in forma capitalistica ed utilizzabile per incrementare tramite investimenti il reddito monetario, ma rappresenta incrementare tramite investimenti il reddito monetario, ma rappresenta una una sottrazionesottrazione nel valore di quest’ultimo. Il volume di questo capitale nel valore di quest’ultimo. Il volume di questo capitale speculativo è pari alla sottrazione di reddito monetario. Poiché si tratta di speculativo è pari alla sottrazione di reddito monetario. Poiché si tratta di semplici contrattazioni o trasferimenti di reddito, da quello monetario a semplici contrattazioni o trasferimenti di reddito, da quello monetario a quello speculativo (al pari di quando si acquista un’abitazione non nuova), quello speculativo (al pari di quando si acquista un’abitazione non nuova), essi non vengono conteggiati nel PIL.essi non vengono conteggiati nel PIL.

I derivati non fanno altro che “intercettare” parte di questo reddito I derivati non fanno altro che “intercettare” parte di questo reddito monetario monetario sotto formasotto forma di capitale speculativo, direttamente attraverso di capitale speculativo, direttamente attraverso l’iniziale minimo investimento richiesto per il contratto derivato e l’iniziale minimo investimento richiesto per il contratto derivato e indirettamente attraverso l’eventuale guadagno da esso prodotto.indirettamente attraverso l’eventuale guadagno da esso prodotto.

Ora, tanto maggiore è il flusso in entrata di questo reddito monetario verso Ora, tanto maggiore è il flusso in entrata di questo reddito monetario verso lo lo speculative capitalspeculative capital tanto più questo cresce e tanto più per sostenersi ha tanto più questo cresce e tanto più per sostenersi ha bisogno di questi flussi in entrata di reddito monetario. Se la sua crescita bisogno di questi flussi in entrata di reddito monetario. Se la sua crescita sopravanza quella di Pn nel tempo t + n (Sc includerà Pn in termini di sopravanza quella di Pn nel tempo t + n (Sc includerà Pn in termini di valore puramente valore puramente nominalenominale), allora ondate successive di reddito monetario ), allora ondate successive di reddito monetario si sono accumulate a formare le famose “bolle”.si sono accumulate a formare le famose “bolle”.

Mutazione Mutazione

8888

Mutazione

8989

Mutazione

9090

Mutazione

9191

Mutazione Mutazione

9292

Mutazione Mutazione

Il rapporto prezzo-utile è dato dal prezzo delle azioni di una società diviso per gli utili per azione prodotti dallaIl rapporto prezzo-utile è dato dal prezzo delle azioni di una società diviso per gli utili per azione prodotti dalla società su base annua, ossia i profitti lordisocietà su base annua, ossia i profitti lordi

9393

E' l'indice più antico della Borsa di New York. E’ calcolato sulla base di un paniere molto selettivo E' l'indice più antico della Borsa di New York. E’ calcolato sulla base di un paniere molto selettivo formato dai 30 principali titoli industriali quotati al New York Stock Exchange, ovvero a Wall Street. formato dai 30 principali titoli industriali quotati al New York Stock Exchange, ovvero a Wall Street. E’ rappresentativo del valore degli scambi e dell‘andamento delle contrattazioni borsistiche del E’ rappresentativo del valore degli scambi e dell‘andamento delle contrattazioni borsistiche del giornogiorno

Mutazione Mutazione

9494

mutazionemutazione

p.g.p.g.

9595

El Dow Jones EURO STOXX 50 es un índice de referencia de la bolsa de la Eurozona creado el 26 deEl Dow Jones EURO STOXX 50 es un índice de referencia de la bolsa de la Eurozona creado el 26 defebrero de 1998. Es un índice ponderado por capitalización bursátil, lo cual significaque, al contrariofebrero de 1998. Es un índice ponderado por capitalización bursátil, lo cual significaque, al contrariode índices como el Dow Jones, no todas las empresas que lo forman tienen el mismo peso.de índices como el Dow Jones, no todas las empresas que lo forman tienen el mismo peso.

Mutazione Mutazione

9696

Fonti P. GiussaniFonti P. Giussani

mutazionemutazione

9797

Derivati

Oggetto della rilevazione sono il valore nozionale e il valore lordo di mercato (positivo e negativo) dei contratti derivati su:

a) tassi di cambio,

b) tassi d’interesse,

c) azioni e indici azionari (equity-linked), merci, etc.

I derivati I derivati non sono titoli non sono titoli in alcun modo ma delle semplici scommesse, in alcun modo ma delle semplici scommesse, il cui impiego, aspetto non considerato, implica un innalzamentoil cui impiego, aspetto non considerato, implica un innalzamentodel grado di indebitamento e quindi del rischio sistemicodel grado di indebitamento e quindi del rischio sistemico

Mutazione Mutazione

9898

Mutazione Mutazione

Esposizione sistema bancario USA, mercato derivati (istogramma blu), contratti su tassi Esposizione sistema bancario USA, mercato derivati (istogramma blu), contratti su tassi interesse (rosso)interesse (rosso)

Krassimir Petrov, Peggiore della grande depressione, 2009Krassimir Petrov, Peggiore della grande depressione, 2009

9999

Bank for IBank for International settlements, 2011nternational settlements, 2011

Mutazione Mutazione

100100

101101

Cosa non fare

Vieppiù “in questo nostro secolo una persona Vieppiù “in questo nostro secolo una persona intelligente non può diventare sul serio qualcosa, intelligente non può diventare sul serio qualcosa, giacché a diventar qualcosa ci riesce solamente giacché a diventar qualcosa ci riesce solamente l’imbecille”... “Mi si indichi, infatti, almeno una l’imbecille”... “Mi si indichi, infatti, almeno una istituzione della nostra vita moderna, privata o istituzione della nostra vita moderna, privata o pubblica, che non sia da condannare completamente, pubblica, che non sia da condannare completamente, senza riserve”. (Dostoevskij e Turgenev )senza riserve”. (Dostoevskij e Turgenev )

102102

Cosa fareCosa fare

Dimenticarsi (almeno in parte) Dimenticarsi (almeno in parte) del presupposto su cui si basa del presupposto su cui si basa l'economia politica ufficiale ed il l'economia politica ufficiale ed il comune buon senso, ossia quello comune buon senso, ossia quello di una perenne scarsità di di una perenne scarsità di risorse (=concetto convenzionale risorse (=concetto convenzionale di ‘bene economico’)di ‘bene economico’)

Le politiche economiche in Le politiche economiche in corso, ovvero……corso, ovvero……

Crescita alternativa o Crescita alternativa o alternativa alla crescita?alternativa alla crescita?

Parecon, bioregionalismo, Parecon, bioregionalismo, primitivismo etc……cmq un primitivismo etc……cmq un «socialismo» congruente «socialismo» congruente

all’ecodinamicaall’ecodinamica

103103

104104

Bibliografia Bibliografia

Minqi Li, Feng Xiao, Andong Zhu, LONG WAVES, INSTITUTIONAL CHANGES, AND HISTORICAL TRENDS: A STUDY OF THE LONG-TERM MOVEMENT OF THE PROFIT RATE IN THE CAPITALIST WORLD-ECONOMY, 2007

Alan Freeman, In our lifetime: long-run growth and polarisation since financial liberalisation, 2006

Chris Harman, The rate of profit and the world today, 2007

Sergio Cámara Izquierdo, The Dynamics of the Profit Rate in Spain (1954-2001), 2009

Marcel Roelandts, Dynamics and Contradictions of Capitalism, 2008 in http://www.capitalism-and-crisis.info/en/Welcome/Website_presentation

Marcel Roelandts , Le cadre méthodologique de la théorie des crises chez Marx et sa validation empirique

Thomas Palley, Reviving full employment policy, 2005

Nacho Álvarez Peralta, Bibiana Medialdea García, Financial Globalization and Labor: Employee Shareholding or Labor Regression? 2008

Growing Unequal? : Income Distribution and Poverty in OECD Countries coefficient of income inequality, 2008.

The State of Working America, 2006/2007

ILO, Global Wage Report, 2008/09

OECD, Education at a Glance 2007, 2008

Trevor Evans, The 2002-2007 US economic expansion and the limits of finance led capitalism, 2009

Society at a Glance 2009: OECD Social Indicators

OECD, The Social Expenditure database, 2007

105105

Henri Houben, Henri Houben, Quelques réflexions sur la crise économique actuelle, Quelques réflexions sur la crise économique actuelle, 20092009

Murray E.G. Smith, Causes and Consequences of the Global Economic Crisis, 2008Murray E.G. Smith, Causes and Consequences of the Global Economic Crisis, 2008

P. Giussani, Le spese militari americane, testo inedito, 2005P. Giussani, Le spese militari americane, testo inedito, 2005

Sergio Cámara Izquierdo, The Dynamics of the Profit Rate in Spain (1954-2001), 2009Sergio Cámara Izquierdo, The Dynamics of the Profit Rate in Spain (1954-2001), 2009

Sergio Cámara Izquierdo, La dinámica global capitalista, 2008Sergio Cámara Izquierdo, La dinámica global capitalista, 2008

Andrew Kliman, Andrew Kliman, On the Roots of the Current Economic Crisis and Some Proposed On the Roots of the Current Economic Crisis and Some Proposed Solutions, 2009Solutions, 2009

106106

Cosa ha fatto il governo.Cosa ha fatto il governo.

Sostegno finanziario co: a) spesa pubblicaSostegno finanziario co: a) spesa pubblica

b) fornendo credito mediante acquisto titoli b) fornendo credito mediante acquisto titoli stato e asset tossici a stato e asset tossici a tuttotutto il sistema finanziario (la FED ha dato il sistema finanziario (la FED ha dato 1 trilione di dollari a fondo perduto al tesoro USA 1 trilione di dollari a fondo perduto al tesoro USA – fiat money– fiat money))

Si è poi finanziato il debito così accumulato con:Si è poi finanziato il debito così accumulato con:

a) indebitamento su mercato capitali, specie a) indebitamento su mercato capitali, specie EU poiché previsto articolo 101; ossia viene impedita EU poiché previsto articolo 101; ossia viene impedita monetizzazione debito pubblico…da qui corsa al ribasso titoli monetizzazione debito pubblico…da qui corsa al ribasso titoli pubblici, incremento tassi interesse etcpubblici, incremento tassi interesse etc..

107107