1 encontro nacional de relações com investidores painel 2 – pulverização: tendências e...
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Encontro Nacional de Relações com Investidores
Painel 2 – Pulverização: Tendências e Impactos
São Paulo, 18-19 de junho de 2007
2
• Histórico da Lojas Renner
• A Oferta Pública de Ações (IPO)
• Governança Corporativa
• Composição Acionária
• O Desafio das Assembléias
• Impactos da Pulverização do Capital
Agenda
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Histórico da Lojas Renner
Uma das três maiores lojas de departamento de vestuário do Brasil com 87 lojas
Início das atividades como subsidiária do Grupo Renner
Constituição da Companhia como Sociedade Anônima
Abertura de capital
Operação restrita ao Estado do Rio Grande do Sul
Entrada na região Sul do Brasil
Aquisição do controle pela JC Penney
Entrada na região Sudeste do Brasil
Entrada na região Centro Oeste do Brasil
Venda do controle da Companhia pela JC PenneyPulverização do Capital - A Primeira Corporação Brasileira
Entrada na região Nordeste do BrasilEntrada no IBRX 100
Entrada na região Norte do Brasil Entrada no Ibovespa e IBRX 50
1922
1965
1967
Até 1993
1994
1998
1999
2004
2005
2006
2007
4
Ofertante Quantidade de ações
Preço por ação (R$)
Montante (R$)
CRONOGRAMA DA OPERAÇÃO:
09/05/05 Pedido de Registro na CVM
13/06/05 Publicação de aviso ao mercado
20/06/05 Reservas e Book Building
29/06/05 Fixação do Preço
30/06/05 Registro da Oferta
01/07/05 Início das Negociações na Bovespa e Listagem no Novo Mercado
COORDENADOR LÍDER:
Credit Suisse
INSTITUIÇÕES SUBCONTRATADAS:
Bradesco
Deutsche Bank
BB Investimentos
Merrill Lynch
JP Morgan
Oferta Primária:Lojas Renner S. A
Oferta Secundária:J.C Penney Brazil, Inc.
9.274.007
14.672.716
37,00 343.138.259,00
37,00 542.890.492,00
Oferta Pública de Ações
Total: 23.946.723 37,00 886.028.751,00
Obs: Foi utilizada a cotação do dólar de 1 de julho de 2005 a R$ 2,3459 - BACEN
(US$) 377.692.463,87
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• Membros Independentes no Conselho de Administração
• Executivos Diferentes na Presidência do Conselho e da Diretoria
• Conselho Fiscal Permanente
• Comitê de Remuneração
• 100% de Tag Along
• Estatuto Social com Mecanismos Especiais de Proteção aos Acionistas
• 100% das Ações em Circulação
• 100% Ações Ordinárias
• Novo Mercado da Bovespa
Governança Corporativa
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Novembro/1998
Controlador Brasileiro
4,12%
Brasileiros 43,82%
Brasileiros 29,33%
Controlador Brasileiro63,94%
ORDINÁRIAS PREFERENCIAIS
Controlador Estrangeiro 98,55% Brasileiros
1,45%
Controlador Estrangeiro97,16%
Brasileiros 1,26%
Estrangeiros 1,58%
Janeiro/1999
ORDINÁRIAS PREFERENCIAIS
Composição Acionária - Antes do IPO
Estrangeiros6,73%
Estrangeiros52,06%
7
Julho/2005
Estrangeiros 90,85%
Brasileiros 9,15%
Estrangeiros 78,01%
Brasileiros 21,99%
Estrangeiros 84,30%
Brasileiros 15,70%
Brasileiros 22,44%
Estrangeiros 77,56%
Dezembro/2006
Fevereiro/2007 Maio/2007
Composição Acionária - Após IPO
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O Desafio das Assembléias
1ª EdiçãoAGE - Set/06
2ª EdiçãoAGO/AGE - Abr/07
Manual Para Participação de Acionistas
1ª Convocação 2ª Convocação
Evento Data da Convocação
Data da Assembléia
Intervalo de Dias
QuorumMínimo
Presença Data da Convocação
Data da Assembléia
Intervalo de Dias
QuorumMínimo
Presença
AGE 4/8/2005 19/8/2005 15 67% 24,7% 22/8/2005 1/9/2005 10 Qualquer % 27,2%
AGO 17/2/2006 21/3/2006 32 25% 27,2% - - -
AGE 4/8/2006 19/9/2006 46 67% 32,3% 21/9/2006 3/10/2006 12 Qualquer % 29,5%
AGO 15/2/2007 2/4/2007 46 25% 26,9% - - -
AGE 15/2/2007 2/4/2007 46 67% 26,9% 2/4/2007 10/4/2007 8 Qualquer % 26,3%
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Impactos da Pulverização
do Capital
10Fonte: Agência Estado
LREN3+370%
IBOV+108%
IGC+144%
Performance das Ações
Cotações LREN3(Base 100 – Jul.05 – Mai.07)
-
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
jul-05 set-05 nov-05 jan-06 mar-06 mai-06 ago-06 out-06 dez-06 fev-07 mai-07
11Fonte: Agência Estado
Aumento de Liquidez
Volume Médio Diário 3,5
vezes maior em relação a
Jul/05
Média Diária do Volume Negociado (R$ MM)(Base Jul.05 – Mai.07)
21,719,4
7,3
4,9 4,2
6,6
11,4
10,8
12,1 12,411,5
10,9
13,913,0
11,2
12,8
8,2
12,2
11,9
27,3
26,9
28,6
27,6
0
5
10
15
20
25
30
35
jul-05 set-05 nov-05 jan-06 mar-06 mai-06 jul-06 set-06 nov-06 jan-07 mar-07 mai-07
12
• Banco do Brasil
• Banif
• BES Securities
• Bradesco Corretora
• Coin Valores
• Credit Suisse
• Deutsche Bank
• Fator Corretora
• Itaú
• JP Morgan
• Merril Lynch
• Morgan Stanley
• Planner
• Raymond James
• Santander
• SLW
• Socopa
• UBS Pactual
• Unibanco
Grau de Cobertura
19 Instituições (12 BUY + 7 HOLD)
13
• Maior número de empresas pulverizadas
• Adaptação do nível de transparência para atender de forma eficaz o novo modelo
• Adaptações nos estatutos sociais das Companhias
• Adaptações na legislação e nos documentos entregues aos órgão reguladores
• Acesso a fontes do Governo de recursos para financiamento de pulverizadas
• Revisão dos processos para viabilização de eventos societários
• Buscar aproximação com os Acionistas
Impactos no Mercado de Capitais
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José Carlos HrubyCFO e Diretor de RITel. (51) 2121-7183
www.lojasrenner.com.br/riContato Equipe [email protected]
Contatos
Paula PicininiGerente de RITel. (51) 2121-7183