1. halvår 20202. kvartal 2020

11. august 2020

Jan-Frode Janson, konsernsjef

Kjell Fordal, finansdirektør

Vegard Helland, konserndirektør Næringsliv

Resultat 1 halvår 2020

Gevinst Forsikring 340 mill kr (460)

Utlånsvekst PM 7,9 % (6,7) NL 5,2 % (3,6) Innskuddsvekst 8,9 % (7,7)

Bokført verdi per EKB 90,37 kr (87,04) Resultat per EKB 4,53 kr (8,23)

Driftsresultat før finans og tap 1.131 mill kr (1.066) Tap 478 mill kr (126)

Overskudd

1.008 mill kroner (1.729)

Egenkapitalavkastning

10,3 % (19,0)

Ren kjernekapitaldekning

17,2 % (15,0)

2

Leverage ratio 6,9 % (7,5)

1. halvår 2020

COVID 19: Mindre påvirkning på regnskap og aktivitet enn forventet

Norsk økonomi har tatt seg opp raskere enn forventet. En kontrollert gjenåpning av samfunnet har gitt økt aktivitet, sterkt boligmarked og redusert arbeidsledighet i Q2. Samtidig positiv utvikling i oljeprisen og en styrket norsk krone.

SMN leverer gode finansielle resultater i Q2, betydelig mindre påvirket av korona enn forventet i vår. Det er tiltakende utlånsvekst og meget gode breddeinntekter, tapene er redusert fra første kvartal og avkastningen fra finansielle investeringer er meget god. SMN er solid og likvid.

Vår forretningsmodell viser styrke i krisetider. Vi anvender lokal kunnskap, er tett på kundene og viser samfunnsengasjement.

Det er stor global og nasjonal usikkerhet omkring effektene av pandemien. Våre ambisjoner og strategier står fast - SMN skal styrke markedsposisjonen og være blant de best presterende bankene i Norden.

1. halvår 2020 3

Samfunnet er bankens største eier, og får sin del av overskuddet til SpareBank 1 SMN.

I år er 100 millioner kroner av samfunns-utbyttet øremerket til å hjelpe lokalsamfunn og frivilligheten gjennom koronakrisen.

Sparebankmodellen viser styrke, nærhet og engasjement ved krise

4

Krisehjelp til lag og foreninger

Sommerjobber til 750 ungdommer

Støtte til sommer-aktiviteter for barn

Korpsløft ga 17. mai-feiring

Stipender til kulturbransjen

Hjertevarme konserter

Strategi 2020-2023

SpareBank 1 SMN skal være det ledende finanshuset i Midt-Norge, og blant de best presterende i Norden

Langsiktige finansielle mål opprettholdes

LønnsomEgenkapitalavkastning 12 %

12 %

SolidRen kjernekapitaldekning 15,4 %

Utdelingsgrad på om lag 50 %

15,4 %

EffektivÅrlig kostnadsvekst i konsernet begrenset til 2 % innenfor eksisterende virksomhet. Sikter mot lavere kostnadsvekst enn 2 % i 2020

< 2 %

1. halvår 2020 5

SpareBank 1 SMNs strategiske prioriteringer

Lede an i utviklingen av

sparebank-Norge

Øke digitalisering og bruk av innsikt

Integrere bærekraft i forretningen

Utnytte kraften i eiermodellen

Skape Ett SMN

• Styrket kundetilbud og distribusjon• Forenkling og effektivisering•Attraktive arbeidsplasser

• Sikre relevans•Nye digitale løsninger•Nye inntektsstrømmer•Effektivisering

• Samarbeid som konkurransefortrinn•Vekst

•Bærekraftig utvikling•Redusere risiko•Realisere

forretningsmuligheter

•Regionens utvikling og verdiskaping• Stolthet og engasjement • Styrket posisjon

1. halvår 2020 6

Ett SMN: Diversifiserte inntekter og ytterligere synergimuligheter

7

Markedsleder i Trøndelag og Møre og Romsdal. Bidrar til vekst i boliglån. Meget godt salg av boliger i andre kvartal

Leasing til SMB og billån til privatkunder. Solid markedsposisjon og sterk vekst innenfor både næringsliv og privatmarked

Komplett spekter av kapitalmarkedstjenester. Høy aktivitet innenfor de fleste forretningsområdene ga sterk inntektsvekst i andre kvartal

Diversifisert inntektsplattform med ytterligere synergimuligheter

Regnskapshus i vekst, konsoliderer og digitaliserer regnskapsbransjen. Sterk inntektsvekst både som følge av oppkjøp og organisk vekst

Ett SMNResultat før skatt per Q2

67 mill (62)

30 mill (31)

93 mill (74)

55 mill (29)

Ett SMN skal gi økte inntekter, kostnadseffektivisering og bedre kapitalutnyttelse på tvers av hele konsernet

• Lønnsom vekst innenfor alle markeds- og forretningsområder

• Konsernorientert forretningsmodell med tilpasninger i ledergruppen

• Styrket effektivitet gjennom kundeorientert og forenklet distribusjon, med større grad av digitalt salg og service

• SpareBank 1 SMN skal fortsatt være tilstede lokalt. Kontorene gir kunderekruttering og styrker markedsposisjon

• Stabs- og støttefunksjoner i hele konsernet effektiviseres

• Bedre prismodeller og økt anvendelse av analytisk innsikt for økte inntekter, økt salg og nye kunder

• Det er identifisert tiltak med en målsatt resultatforbedring på 400 mill kroner, hvorav om lag halvparten fra reduserte kostnader. Resten fra mersalg, bedre prising og økte synergiuttak i konsernet

1. halvår 2020 8

Effektivt mersalg gjennom digitalisering og innsikt

Q1 20

38%

Q3 18

27%

Q2 18 Q1 19

41%

Q4 18

31%

44%

Q2 19

47%

Q3 19

51%

Q4 19

57% 57%

Q2 20

Andel digitale salg (%) PM

1. halvår 20209

• Utnytte skift i digital adferd

• Felles satsing på data og analyse, økt anvendelse av data for bedre kundeopplevelse og mersalg

• Utvikle og distribuere produkter og tjenester på tvers av forretningsområdene

• Effektiv drift og økt konkurransekraft

Digital transformasjon og kundedrevet innovasjon

Økt automatisering og selvbetjening

50%av søknadene om avdragsfrihet

håndtert digitalt

Robot-Anne lansert i mobilbank

10

Digital rådgivning, også som ny funksjonalitet i mobilbank

Innovasjon sammen med lokale og nasjonale partnere

Min økonomi

Ny konsernledelse viser forretningsorientering og konsernbredde

1. halvår 2020 11

Konsernsjef____________________________________________________________________

Jan-Frode Janson

Risikostyring____________________________________________________________________

Ola Neråsen

Kommunikasjon og samfunn____________________________________________________________________

Rolf Jarle Brøske

Teknologi og utvikling____________________________________________________________________

Astrid Undheim

SpareBank1

Regnskapshuset SMN____________________________________________________________________

Arne Nypan

• Større deler av forretningen i konsernledelsen – økt kunde- og forretningsfokus, og tettere samarbeid mellom forretningsområdene

• Flere felles miljø – økt kraft til strategiske satsingsområder og effektivisering på tvers av selskapene

• Går fra bankledelse til konsernledelse, fra stabsdominans til forretningsdominans

• En bedre og mer kostnadseffektiv organisasjon – ytterligere detaljering av organisasjonen i tråd med «Ett SMN» siste halvår

Konsernfinans og

eierstyring____________________________________________________________________

Kjell Fordal

EiendomsMegler 1

Midt-Norge____________________________________________________________________

Kjetil Reinsberg

Næringsliv____________________________________________________________________

Vegard Helland

Privatmarked____________________________________________________________________

Nelly Maske

SpareBank 1 SMN (MING) en attraktiv investering – også i en usikker verden

1Høy avkastning over tid og solid kapitalisert. Effektiv bankdrift og urealiserte inntekts- og kostnadssynergier i konsernet. Eiervennlig utbyttepolitikk

2Sterk posisjon og god vekst i attraktiv region og innen alle virksomhetsområder. Diversifisert kundeportefølje og inntektsbase

4 Store underliggende verdier gjennom eierskap i og utenfor SpareBank 1-alliansen

5 Godt posisjonert ved konsolidering blant norske sparebanker

3God merkevare med utviklingspotensial basert på eiermodell, tilstedeværelse og bærekraft

1. halvår 2020

1

2

3

4

5

12

Finansiell informasjon

Kjell Fordal,

Finansdirektør

Resultatforbedring i andre kvartal 2020«Ett SMN» legger grunnlag for ytterligere lønnsomhetsforbedring

• Godt salg i alle forretningsområdene i kvartalet ga sterk vekst og økte inntekter. Rekordhøy andel av salget er digitalt

• Konsernet har styrket sin markedsposisjon blant privatkunder og småbedrifter

• Rentenedsettelser med rask reduksjon i utlånsrentene svekket rentenettoen i kvartalet.

• God avkastning på finansielle investeringer, og tap på finansielle investeringer i første kvartal som følge av koronakrisen er i stor grad reversert i andre kvartal

• Reduserte tap i kvartalet og SpareBank 1 SMN er solid og likvid

• Lønnsomhetsforbedringsprosjektet Ett SMN hadde en intens periode i andre kvartal. En rekke større og mindre grep skal gi økte inntekter og reduserte kostnader i konsernet

1. halvår 2020 14

Ren kjernekapitaldekningEgenkapitalavkastning

Tap på utlån i prosent av totale utlånResultat per egenkapitalbevis

Q3 19Q2 19

7,1%

Q4 19

10,2%

Q1 20 Q2 20

14,9%

5,7%

15,1%

Q2 19 Q3 19 Q4 19 Q2 20

15,1%

Q1 20

15,0%17,2% 16,3% 17,2%

3,21

2,30

1,601,26

3,27

Q2 19 Q2 20Q3 19 Q4 19 Q1 20

0,25%

Q4 19Q2 19 Q3 19 Q1 20 Q2 20

0,14% 0,17%

0,73%

0,39%

15

Godt resultat i andre kvartal og styrket soliditet

1. halvår 202015

God drift

161. halvår 2020

NOK mill 2020 2019 Endring Q2 20 Q1 20 Q4 19 Q3 19 Q2 19

Rentenetto 1.376 1.313 63 666 710 697 678 664

Provisjonsinntekter 1.177 1.157 20 607 570 579 554 606

Sum driftsinntekter 2.553 2.470 83 1.273 1.280 1.276 1.232 1.271

Driftskostnader 1.422 1.404 18 706 716 720 673 701

Driftsresultat før tap 1.131 1.066 65 567 564 556 559 570

Tap på utlån og garantier 478 126 351 170 308 103 71 59

Driftsresultat etter tap 653 940 -287 397 256 453 487 511

Tilknyttede selskaper 54 326 -272 177 -123 8 85 231

Gevinst forsikring 340 460 -120 340

Avkastning finansielle inv. 155 277 -122 271 -116 9 36 105

Resultat før skatt 1.202 2.003 -801 845 357 469 609 848

Skatt 193 274 -81 126 67 123 121 165

Overskudd 1.008 1.729 -720 719 289 346 488 682

Egenkapitalavkastning 10,3 % 19,0 % 15,1 % 5,7 % 7,1 % 10,2 % 14,9 %

Ett SMN: diversifisert inntektsplattform og store synergimuligheter

1. halvår 2020

Privatmarked 478 mill kr (606)

Næringsliv 119 mill kr (382)

SpareBank 1 Finans Midt-Norge 93 mill kr (74)

SpareBank 1 Regnskapshuset SMN 67 mill kr (62)

EiendomsMegler 1 Midt-Norge 30 mill kr (31)

SpareBank 1 Markets 55 mill kr (29)

Resultat før skatt

1717

Nummer 1 på finansielle tjenester i Midt-Norge

1. halvår 2020 18

Hovedbank privat Pant boliglånHovedbank SMB

Regnskap SalgspantlånEiendomsmegling

28 %25 %

25 % 37 % 18 %

25 %

Markedsandeler

Utlånsvekst PM 8,9 % (CAGR)

Utlånsfordeling

Utlånsvekst 7,0 % siste 12 måneder

Utlånsvekst NL 4,0 % (CAGR)

85,2 94,1 104,1 111,1 119,9

30.6.16 30.6.2030.6.1830.6.17 30.6.19

10,4%10,6% 6,7% 7,9%

47,4 49,7 50,7 52,5 55,2

30.6.16 30.6.2030.6.17 30.6.18 30.6.19

4,9% 2,0% 3,6% +5,2%

68%

32%

PM

NL

19

God utlånsvekst

• Markedsveksten i utlån til bolig var om lag 4,4 prosent (K2) siste 12 måneder (mai 2020)

• Høy boliglånsvekst, særlig innenfor LO-segmentet

• Økt utlånsvekst til små og mellomstore bedrifter

• Andelen lån til personkunder økt fra 61 til 68 prosent siste fire år

1. halvår 2020

1,851,70

1,59

1,811,91 1,99 1,96

1,791,65 1,64 1,63 1,60

1,50 1,491,40

1,63

1,99

2,71 2,71 2,70 2,712,81 2,80 2,75 2,71 2,73 2,75 2,73 2,69

2,56 2,53 2,522,69

3,10

Q2 16 Q4 16 Q2 17 Q4 17 Q2 18 Q4 18 Q219 Q419 Q220

Utlån PM Utlån NL• Styringsrenten ned til 0 i juni, og

fall i NIBOR i 2020 med 150 punkter har styrket marginene i første halvår i 2020

• To rentenedsettelser på boliglån gjennomført i andre kvartal 2020, sist med virkning fra 22. mai 2020

Økte utlånsmarginer i første halvår 2020

201. halvår 2020

Marginer er kunderente avregnet mot 3 måneders Nibor

Innskuddsfordeling

Innskuddsvekst 8,9 % siste 12 måneder

Innskuddsvekst NL 9,6 % (CAGR)

Innskuddsvekst PM 7,9 % (CAGR)

43%

57%

PM

NL

21

30,2 32,0 34,3 36,2 41,0

30.6.2030.6.1930.6.16 30.6.17 30.6.18

+6,0% +7,3% +5,4%

+13,2%

36,943,5 46,0 50,4 53,3

30.6.16 30.6.1830.6.17 30.6.19 30.6.20

+17,9% +5,7%+9,5% +5,9%

1. halvår 2020

• God innskuddsvekst fra både privatkunder og næringslivskunder. Redusert privat forbruk i andre kvartal 2020 har gitt økte innskudd fra privatkunder

• Innskuddsdekning 69 prosent (68 prosent), inklusiv lån solgt til Boligkreditt og Næringskreditt 52 prosent (50 prosent)

• Av innskudd fra næringsliv kommer 25 prosent fra offentlig sektor

God innskuddsvekst

Marginer innskudd PM og NL

• Betydelig fall i Nibor i 2020 svekket marginene i førstehalvår

• Rentenedsettelser også på innskuddsprodukter

• Gjennomføres senere enn rentenedsettelsene på utlån, siste rentenedsettelse innskudd fra 12. juli 2020

Innskuddsmarginer

22

0,140,31 0,37

0,240,13

0,03 0,030,14

0,28 0,270,39 0,46

0,59 0,660,75

0,50

-0,47

-0,14 -0,06 -0,03 -0,06 -0,11 -0,14 -0,13 -0,05 -0,04 -0,05 -0,02 0,02 0,02 0,08 0,130,04

-0,26

Q2 16 Q4 16 Q2 17 Q4 17 Q2 18 Q4 18 Q2 19 Q419 Q220

Innskudd PM Innskudd NL

1. halvår 2020

Marginer er kunderente avregnet mot 3 måneders Nibor

Endring 1. kvartal 2020 – 2. kvartal 2020 Redusert rentenetto fra første kvartal

• Siden 13. mars 2020 har Norges Bank redusert styringsrenten fra 1,50 til 0.

• SpareBank 1 SMN satte ned renten på boliglån 5. april 2020 og fra 22. mai 2020.

• Innskuddsrentene er satt ned fra 22. mai og 12. juli.

• NIBOR har i 2020 blitt redusert med 150 punkter.

• Markedsrentene og prisingen av utlån og innskudd har dermed ikke gått i takt, og dette har påvirket rentenetto i kvartalet negativt.

Endring rentenetto

231. halvår 2020

Netto renteinntekter dette kvartal 666

Netto renteinntekter forrige kvartal 710

Endring -44

Fremkommer slik:

Utlånsgebyrer -17

Utlånsvolum 9

Innskuddsvolum 3

Utlånsmargin 116

Innskuddsmargin -155

Forrentning egenkapital -49

Finansiering,likviditet og andre bal.poster 61

Datterselskaper -13

Endring -44

Netto renteinntekter og andre inntekter Andre inntekter 1. halvår 2019 og 1. halvår 2020

Robust inntektsplattform og økte provisjonsinntekter

956 1.157 1.177

1.1491.313 1.376

17891

30.6.18

87Bolig- og Næringskred.

2.557

Rentenetto

30.6.19 30.6.20

Provisjonsinntekter

2.282

2.644

• Robust inntektsplattform

• Bred og diversifisert produktportefølje i forretningsområdene

24

mill kr 2020 2019 Endring

Betalingstjenester 109 103 7

Kredittkort 31 29 1

Sparing og forvaltning 50 45 5

Forsikring 95 89 5

Garantiprovisjoner 28 25 3

Eiendomsmegling 188 199 -11

Regnskapstjenester 290 278 11

Verdipapirtjenester 210 187 22

Øvrige provisjoner 27 24 3

Prov.innt. eks. Bolig/Næring 1.027 980 47

Provisjoner Boligkreditt 144 169 -25

Provisjoner Næringskreditt 6 8 -2

Sum provisjonsinntekter 1.177 1.157 20

1. halvår 2020

Flere årsverk i 2020 enn i 2019 er hovedgrunnen til for høy underliggende kostnadsvekst i banken

Lavere kostnader i datterselskapene er følge av avvikling av BN Bolig. Datterselskapene sett bort fra BN Bolig har kostnadsvekst

SpareBank 1 SMN har ambisjon om kostnadsvekst på maks 2 %

Ett SMN med tiltak som gir effekter på kort og lang sikt:

• Effektiv distribusjon

• Konsernorientert organisering av konsernet

• Reduksjon av drifts- og IT-kostnader i alle forretningsområdene

Kostnadsvekst på 1,3 prosent siste 12 månederMen underliggende kostnadsvekst høyere enn ønsket

25

666 706

738 717

2019

Morbank

2020

Døtre

1.4221.404

1. halvår 2020

Kostnader 1. halvår 2019 og 1. halvår 2020

Avkastning finansielle investeringer

261. halvår 2020

NOK mill. 2020 2019 Endring Q2 20 Q1 20 Q4 19 Q3 19 Q2 19

Aksjer -6 107 -113 36 -42 11 1 23

Sertifikater og obligasjoner 174 47 127 124 50 -42 -26 15

Finansielle derivater -97 63 -160 51 -148 40 29 40

Finansielle instrumenter knyttet til sikringsbokføring -3 -5 2 2 -6 -8 4 -1

Øvrige finansielle instrumenter til virkelig verdi -11 6 -17 45 -57 -2 4 -4

Valuta 68 23 45 4 65 -10 10 14

Aksjer og aksjederivater i SpareBank1 Markets 21 23 -2 7 14 17 13 8

Netto resultat fra finansielle instrumenter 145 264 -118 269 -124 7 35 95

Balanse

271. halvår 2020

30.6.20 30.6.19 30.6.18

Likvider 38,3 26,0 25,1

Netto utlån 129,4 125,3 114,7

Aksjer 1,7 3,0 2,5

Investering i tilknyttede selskaper 6,8 6,5 5,8

Goodwill 0,9 0,9 0,8

Øvrige aktiva 13,4 5,1 10,6

Eiendeler 190,5 166,7 159,6

Pengemarkedsfinansiering 60,0 51,9 53,1

Innskudd fra kunder 94,3 85,9 80,3

Øvrig gjeld 14,1 6,4 5,9

Ansvarlig lånekapital 1,8 2,1 2,2

Egenkapital uten hybridkapital 19,1 19,1 16,8

Hybridkapital klassifisert som egenkapital 1,3 1,3 1,1

Gjeld og egenkapital 190,5 166,7 159,6

I tillegg utlån solgt til Boligkreditt og Næringskreditt 44,5 41,7 41,5

Kommentarer

• Boligkreditt er en vesentlig finansieringskilde, lån på samlet 43 mrd. kroner solgt per 30. juni 2020

• Samlede forfall neste 2 år 20,7 mrd. kroner:

• 5,5 mrd i 2020

• 9,2 mrd i 2021

• 6,0 mrd i Q1 og Q2 2022

• LCR 163 % per 30. juni 2020

• MREL (minstekrav ansvarlige forpliktelser) innført fra 2019. Banken vil oppfylle MREL-kravet innen 2022 innenfor rammen av ordinære forfall

God tilgang på kapitalmarkedsfinansieringForfallsstruktur per 30. juni 2020 (mrd kr)

5,5

9,2

6,4

9,9

18,1

20232020 2021 2024 ->2022

281. halvår 2020

1,3

4,2

1,1

5,5

0,71,9

6,0

Q3 20 Q1 22Q4 20 Q1 21 Q3 21Q2 21 Q4 21 Q2 22

0,0

Ren kjernekapitaldekning

Kapitaldekning

14,6 14,617,2 17,2

2018 20192017 30.6.20

291. halvår 2020

7,2 7,4 7,5 6,9

2017 20192018 30.6.20

Uvektet kjernekapitalandel (leverage ratio)

Konsernets rene kjernekapitaldekning endte på 17,2 % per 30. juni 2020 Mål 15,4 %

30

• Endring i beregningsgrunnlag styrker ren kjernekapitaldekning med 0,5 prosent

• Økning i egenkapital styrker ren kjernekapitaldekning med 0,8 prosent og det legges til grunn 50 prosent utdeling av kvartalets resultat

• Økt eierfradrag i SpareBank 1 Gruppen motvirkes av redusert fradrag for forventet tap

1. halvår 2020

0,5 0,1 0,1

0,8 0,4

0,0

IRB Endring EK

q1 20 Standard Marked og CVA

Utdeling

17,2

Reg. filtre

q2 20

16,3

Kredittkvalitet

Vegard Helland,

konserndirektør Næringsliv

Boligprisutvikling 2005 – 2. kvartal 2020 Månedstall – juli 2019, mars 2020 og juli 2020

Økt ledighet siden i fjor, men nedgang i Q2

32

Kilder: SSB for boligpriser og Arbeidsledighet fra NAV

1. halvår 2020

Møre og Romsdal

4,9%

Norge

2,4%

Trøndelag

2,2%2,0%

3,9% 4,2%

10,2%9,1% 9,1%

Juli 19 Juli 20Mars 20

Kilde: Helt ledige i prosent av arbeidsstyrken (NAV)

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2005 20092007 20132011 2015 20202018

Norge

Trondheim

Utflating av boligpriser

Varehandel

Status Utsikter

Offshore

Status Utsikter

Maritim industri

Status Utsikter

Næringseiendom

Status Utsikter

Bygg og anlegg

Status Utsikter

Landbruk

Status Utsikter

Fiskeri

Status Utsikter

Havbruk

Status Utsikter

33

Koronapandemien setter spor, og offshore er påvirket av oljeprisutviklingen

1. halvår 2020

Antall bedrifter og ansatte og grad av koronapåvirkning (Trøndelag og Møre og Romsdal)

1. halvår 2020 34

14.120

Sterk påvirkning

Sterk påvirkningNedskrivninger 2019

19.132

Moderat påvirkning

17.521

Svak påvirkning

Svak påvirkningModerat påvirkning

1.053

Positiv påvirkning

Positiv påvirkning

40.705 64.164 123.724 15.254

Antall bedrifter

Antall ansatte

Kilde: Regnskapstall 2018 (Bisnode)

Påvirkning fra krisen - sektoroversikt

Reiseliv

Hotell

Kultur

Luftfart

Idrett

Utdanning

Personlig hygiene

Bar og restaurant

Kantine og cateringvirksomhet

Treningssentre

Reisebyrå

Utleie av arbeidskraft

35

Sterk påvirkning Moderat påvirkning Svak påvirkning Positiv påvirkning

Persontransport

Handel/Retail

Bygg

Serveringssteder

Industri

Næringseiendom

Vektertjenester

Bilforhandlere

Fiskeeksportører

Engros/agentur eks matvarer

Gartnerivirksomhet

Eiendom Prosjekt

Øvrig Eiendom

Finansierings- og forsikringsvirksomhet

Mediebedrifter/aviser

Offshore og oljerelatert

Fysioterapeuter og kiropraktorer

Tannleger

Frisering og annen skjønnhetspleie

Annen forretningsmessig tjenesteyting

Annen personlig tjenesteyting

Godstransport

Anlegg

Landbruk

Revisjon, regnskap og bedriftsrådgivning

Skipsverft

Matproduksjon

Håndverkere

Energiselskaper

Oppdrett/Havbruk

Fiskeri

Fiskeforedling

Bergverk og utvinning

Vannforsyning og avløp

Informasjon- og komm. teknologi

Offentlig sektor

Helse og sosialtjenester

Shipping

Annen transportrelatert virksomhet

Borettslag

Barnehager

Bobilforhandlere

Båtforhandlere

Dagligvare

Apotek

Strømmetjenester

Teleselskaper

Legekontor

Engros/Agentur matvarer

1. halvår 2020

Betalingsutsettelser privatmarked

• Sterk vekst i antall søknader om betalingsutsettelse i mars, men tilbake til normalisert nivå i løpet av april

• Søknadene er i all hovedsak på engasjementer i de laveste risikoklassene

• Dette indikerer at tiltakene treffer kunder som i en normalsituasjon har god betalingsevne, men der en eller flere i husholdningen er rammet av usikkerhet i forbindelse med korona

1. halvår 2020 36

Antall søknader om betalingsutsettelser

Privatmarked

Betalingsutsettelser næringsliv

• Høyt antall betalingsutsettelser i mars og april, deretter reduksjon mot mer normale nivåer. Svært få av de kundene som fikk avdragsutsettelse i Q1 har hatt behov for å forlenge denne

• SpareBank 1 SMN har benyttet 416 mill kr av en låneramme på 1,75 mrd (23,5 %) der staten garanterer for 90 % (tall per 01.07.20)

• 582 kredittkunder i SMN med samlet EAD på 1,5 mrd har mottatt støtte under kompensasjonsordningen. Samlet kompensasjonsbeløp for disse er 105,7 mill kr. I tillegg har 601 rene innskuddskunder mottatt kompensasjon. Flest kunder innen varehandel og hotell, restaurant og reiseliv (tall per 31.07.2020)

1. halvår 2020 37

Antall betalingsutsettelser

Næringsliv

20

400

200

49 54

AprilSnitt før Covid-19

Mars Mai Juni

Robust utlånsportefølje med 68 % av utlån til lønnstakere. Varehandel og hotell er særlig utsatte bransjer, mens oljerelaterte næringer påvirkes av utvikling i oljeprisen

1. halvår 2020 38

68 %

17 %

10 %

1,5 % 2,9 %

Lønnstakere

Svak påvirkning

Moderat påvirkning

Sterk påvirkning

Sjøfart/offshore 1,3

2,4

2,6

2,8

3,8

5,1

5,0

8,3

9,2

14,8

43,1

76,8

Havbruk

Industri

Varehandel, hotell

Forretningsmessig tj.yting

Bygg og anlegg

Fiske

Sjøfart / offshore

Transport og øvrig tj.yting

Jordbruk og skogbruk

Næringseiendom

Lån solgt til Boligkreditt

Lønnstakere

Brutto utlån i balansen 175 mrd NOK

Næringsliv – økte markedsandeler, uten at det bygges store konsentrasjoner mot enkeltkunder eller enkeltbransjer

Utlånsvekst siste 12 mnd per bransje

(mill kroner, konsernet)

391. halvår 2020

Utlånsvekst siste 12 mnd per geografi

(mill kroner, bankvirksomheten)

98

-728

-248

753

117

690

339

960

732

27

Havbruk

Industri

Varehandel, hotell

Forretningsmessig tj.yting

Bygg og anlegg

Fiske

Sjøfart / offshore

Transport og øvrig tj.yting

Jordbruk og skogbruk

Næringseiendom 155

323

432

960

646

-110

-305

Trøndelag Sør

Trh og Stjørdal

Trh Relasjon

Trøndelag Nord

Nordmøre og Romsdal

Sunnmøre

Øvrige

40Andre kvartal 2020

Offshore* utgjør en liten andel av samlet eksponering (2,5 prosent)16,5 prosent av offshore porteføljen er nedskrevet

*) Ekskl. eksponering mot lektere og taubåter

mill kr EAD Utlån

Nedskr.

trinn 3

Nedskr.

trinn 1/2 Sum nedskr

Andel av

EAD

5 % Lav risiko 225 210 0 0 0,2 0,1 %

48 % Middels risiko 2.241 1.787 0 125 125 5,6 %

17 % Høy risiko 797 485 0 58 58 7,2 %

30 % Eng. med nedskrivninger / mislighold 1.394 1.224 585 0 585 41,9 %

100 % Totalt 4.657 3.706 585 183 768 16,5 %

2,5 %

Offshore utgjør en liten andel av samlet kredittrisiko (andel EAD)

PSV1.62635 %

AHTS2345 %Standby

1122 %

Subsea2.07445 %

Seismikk479

10 %

Annet1303 %

Subsea og PSV største segmenter (EAD MNOK)

Tapsutvikling per kvartal, mill kroner Fordeling tap 1. halvår 2020

Økte tap i 2020, i stor grad som følge av koronakrisen163 mill av tapene i første halvår er knyttet til et enkeltengasjement

44

5

2

PM SB1 Finans

PM i banken

258

NL SB1 Finans og Spire

NL i banken

Tap på utlån utgjorde 0,56 % (0,16 %) av brutto utlån i 1. halvår2020

41

69 67 67 59 71103

308

170

Q4 19Q3 18 Q1 19Q4 18 Q2 19 Q3 19 Q2 20Q1 20

1. halvår 2020

• Tap på 170 mill kr i Q2, ned fra 308 mill kr i Q1

• Totale tap er på 478 mill kr hittil i år, av dette er 433 mill kr fra konsernets næringslivsportefølje

• 163 mill kr er tap på et enkeltstående engasjement og hovedsakelig i første kvartal

• Offshoreporteføljen har tap på 167 mill kr hvor mesteparten er i andre kvartal

• Tap fra PM-porteføljen er hovedsakelig fra generelle nedskrivinger i første kvartal

• I første kvartal ble det gjort endrede forutsetninger i tapsmodellene som følge av nedjusterte forventninger til norsk økonomi. Dette er ikke endret i andre kvartal

1. halvår 2020 42

433

478

17

Tap enkeltengasjement

Offshore generelle (trinn 1 og 2)

29

Øvrige generelle (trinn 1 og 2)

Offshore individuelle (trinn 3)

60

Øvrige individuelle (trinn 3)

Tap næringsliv *

PM generelle (trinn 1 og 2)

PM individuelle (trinn 3)

Tap konsern

163

68

99

42

Økte tap i 2020 som følge av korona, usikkerhet i offshore og et enkeltengasjement

* Næringsliv inkludert landbruksporteføljen

Q1 Q2

Økt betalingsmislighold i 2020, 0,39 prosent av brutto utlånStørst økning i mislighold på privatkunder i 2019 og 2020

Per kvartal siste to år

43

275 284310 288

356

424 429

649678

0,18 0,18 0,19 0,180,22

0,26 0,26

0,38 0,39

Q1 19Q2 18 Q3 18 Q4 18 Q2 19 Q3 19 Q4 19 Q2 20Q1 20

Mislighold, mill kr

Mislighold i %

1. halvår 2020

SpareBank 1 SMN7467 TRONDHEIM

Konsernsjef Jan-Frode Janson

Tel +47 909 75 183E-mail jan-frode.janson@smn.no

Finansdirektør Kjell FordalTel +47 905 41 672E-mail kjell.fordal@smn.no

SpareBank 1 SMNTel +47 915 07 300

Internettadresser:SMN hjemmeside og nettbank www.smn.no

Finanskalenderen 2020

2. kvartal 11. august 20203. kvartal 30. oktober 2020

441. halvår 2020

Vedlegg

451. halvår 2020

Finanshus med bredt produktspekter

Privatkunder

230 500

Næringslivskunder

15 375

Utlån

175 mrd

Markedsleder i regionenEier i SpareBank 1-alliansen

Norges største egenkapitalbevisbank

1. halvår 2020 46

Historie gjennom snart 200 årSterke finansielle resultater over tid

Notert på Oslo Børs

SpareBank 1-alliansen

Sparebanken Midt-Norge

Kjøp av Romsdals Fellesbank

Kjøp av BN Bank/Sunnmøre

Etablert1823

1985

1994

1996

2005

2009

1. halvår 2020 47

Ren kjernekapitaldekningEgenkapitalavkastning

Tap i prosent av utlånResultat per egenkapitalbevis

Resultatet i 2020 svekket av krisen, særlig på grunn av økte tap

11,5%

2017 30.6.202018 2019 30.6.19

12,2%13,7%

19,0%

10,3%

2018

14,6%

2017 2019 30.6.19

14,6%17,2%

30.6.20

17,2%15,0%

8,719,97

12,14

8,23

4,53

2017 2018 2019 30.6.19 30.6.20

48

1. halvår 2020

0,240,17 0,18 0,16

0,56

30.6.202017 2018 2019 30.6.19

Endring 1. halvår 2019 – 1. halvår 2020 Vekst og økt utlånsmargin styrker rentenettoen

• Økt volum på utlån styrker rentenettoen

• Redusert NIBOR gjennom 1. halvår styrket utlånsmarginene og svekket innskuddsmarginene

• To rentenedsettelser på boliglån gjennomført i andre kvartal 2020, henholdsvis fra 30. april og 25. mai

• Redusert rente på egenkapitalen svekker rentenettoen fra andre kvartal

Endring rentenetto

491. halvår 2020

Netto renteinntekter 1. halvår 2020 1.376

Netto renteinntekter 1. halvår 2019 1.313

Endring 63

Fremkommer slik:

Utlånsgebyrer -8

Utlånsvolum 57

Innskuddsvolum 10

Utlånsmargin 155

Innskuddsmargin -138

Forrentning egenkapital -16

Finansiering og likviditetsbeholdning -17

Datterselskaper 20

Endring 63

Datterselskaper

Resultat før skatt

501. halvår 2020

Resultatene er selskapenes totalresultat

NOK mill (SMNs eierandel i parentes) 2020 2019 Endring Q2 20 Q1 20 Q4 19 Q3 19 Q2 19

EiendomsMegler 1 Midt-Norge (87 %) 30 31 -1 30 0 1 0 31

BN Bolig (datterselskap av EM1) 0 -17 17 0 0 -7 -7 -8

SpareBank 1 Regnskapshuset SMN (89 %) 67 62 5 40 27 27 20 41

SpareBank 1 Finans Midt-Norge (61 %) 93 74 18 46 47 35 41 35

SpareBank 1 Markets (67 %) 55 29 27 71 -15 4 11 26

SpareBank 1 SMN Invest (100 %) -12 47 -59 7 -19 4 -3 21

SpareBank1 SMN Spire Finans (100 %) -12 -8 -4 -5 -8 -6 -5 -3

Andre selskaper 5 8 -3 2 3 4 3 4

Sum datterselskaper 226 226 0 191 36 62 59 147

Produktselskaper i SpareBank 1-alliansen

Resultatandel etter skatt

511. halvår 2020

NOK mill (SMNs eierandel i parentes) 2020 2019 Endring Q2 20 Q1 20 Q4 19 Q3 19 Q2 19

SpareBank 1 Gruppen (19,5 %) -7 224 -230 109 -115 -12 40 186

Gevinst Forsikring 340 460 -120 0 340 0

SpareBank 1 Boligkreditt (20,9 %) 10 22 -12 41 -31 0 3 8

SpareBank 1 Næringskreditt (31,0 %) 9 10 -1 7 2 6 5 2

BN Bank (35,0 %) 50 51 -1 27 23 28 33 27

SpareBank 1 Kreditt (17,3 %) 2 8 -6 2 0 0 5 5

SpareBank 1 Betaling (19,5 %) -2 10 -12 1 -2 -5 -2 -2

Andre selskaper -9 1 -10 -9 0 -10 -4 5

Sum tilknyttede selskaper 394 786 -393 177 217 8 81 231

Sterk utvikling i ren kjernekapital og kapitaldekning

52

17,2

13,6%

9,0%

11,2%9,5% 10,0%

11,1%

14,8 14,6% 14,6%

17,2+7%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Q2 20

Ren kjernekapital

6.177 6.687 8.254 9.374 10.679 12.192 13.223 13.820 14.727 15.830 16.547

EK-Avkastning 14,6 % 12,8 % 11,7 % 13,3 % 15,1 % 10,7 % 11,3 % 11,5 % 12,2% 13,7% 10,3 %

RWA 66.688 75.337 82.450 84.591 95.322 89.465 88.786 94.807 101.168 91.956 96.181

4,5%

4,5%

2,5%

1,9%

1,0%

Motsyklisk1,0%

Pilar 2

Ledelsesbuffer

Bevaringsbuffer

Systemrisikobuffer

Ren kjernekapital

15,4%

Ren kjernekapitaldekning i prosent

1. halvår 2020

Mål

Nøkkeltall

531. halvår 2020

30.6.20 30.6.19 30.6.18

Ren kjernekapitalandel 17,2 % 15,0 % 15,0 %

Kjernekapitalandel 18,9 % 16,6 % 17,0 %

Kapitaldekning 21,1 % 18,8 % 19,0 %

Leverage ratio 6,9 % 7,5 % 7,4 %

Utlånsvekst (inkl. Boligkreditt og Næringskreditt) 7,0 % 5,7 % 7,6 %

Innskuddsvekst 8,9 % 7,7 % 6,3 %

Innskuddsdekning 72 % 71 % 69 %

PM-andel utlån 68 % 68 % 67 %

Kostnader / inntekter 46 % 40 % 47 %

Egenkapitalavkastning 10,3 % 19,0 % 14,4 %

Tap i % av utlån 0,56 % 0,16 % 0,17 %

Nøkkeltall egenkapitalbevis

54

30.6.20 30.6.19 2019 2018 2017 2016

Egenkapitalbevisbrøk 64,0 % 64,0 % 64,0 % 64,0 % 64,0 % 64,0 %

Antall EKB (mill) 129,39 129,66 129,30 129,62 129,38 129,64

Børskurs 78,30 97,70 100,20 84,20 82,25 64,75

Børsverdi (mill kr) 10.131 12.668 12.956 10.914 10.679 8.407

Bokført EK per EKB 90,37 87,04 90,75 83,87 78,81 73,35

Resultat per EKB, majoritet 4,53 8,23 12,14 9,97 8,71 7,93

Utbytte per EKB 6,50 5,10 4,40 3,00

Pris/Inntjening 8,65 5,94 8,26 8,44 9,44 8,17

Pris/Bokført egenkapital 0,87 1,12 1,10 1,00 1,04 0,88

1. halvår 2020

Sr. Unsec. Ratings Moody’s

SpareBank 1 SMN A1 / P-1

SpareBank 1 SR A1 / P-1

SpareBank 1 SNN A1 / P-1

SpareBank 1 Østlandet A1 / P-1

SpareBank 1-alliansenSterk posisjon nasjonalt, regionalt fokus

• SpareBank 1-alliansen består av 14 banker• Opererer utelukkende i Norge. Den bankgrupperingen i

Norge med flest bankkontorer med om lag 350 kontorer• SpareBank 1-bankene er langt fremme innen

digitalisering og teknologisk utvikling• SpareBank 1-bankene er selvstendige banker i sine

respektive regioner• Markedsledere i sine viktigste regionale markedsområder • De største bankene (~ 80% av totale aktiva) har følgende

rating:

1. halvår 2020 5555

SpareBank 1 SMN

SpareBank 1 SR-Bank

SpareBank 1 Nord-Norge

SamSparSpareBank 1Østlandet

LO

BN BankSB 1 Boligkreditt

SB 1 Næringskreditt

SpareBank 1 Gruppen

SpareBank 1Fremtind (65 %)

ODIN Aksjefond

SpareBank 1Forsikring

SpareBank 1 Factoring, inkasso

Spar

eB

ank

1 A

llian

sen

se

lska

pe

rM

ed

lem

me

r

Salg, låneporteføljer, kapitalProdukter, provisjoner, utbytte

Banksamarbeidet : Merkevarebygging, teknologi, innkjøp, innovasjon

SpareBank 1 Kreditt

SB 1 Betaling, (Vipps)

Spare Bank 1-alliansen

561. halvår 2020