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Le soluzioni di Financial Planning all'interno dello Scudo Fiscale

Luigi Mennini, MBASocio AIAFResponsabile Financial Planning Banca Finnat Euramerica SpA

"Lo Scudo Fiscale 2009”Approfondimenti normativi e di analisi finanziariaScuola di Amministrazione AziendaleUniversità degli Studi di Torino

Mercoledì 14 ottobre 2009

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Il Financial Planning

L’obiettivo dei servizi di Financial Planning di Banca Finnat è quello di soddisfare le esigenze del cliente nell’ambito della gestione globale del patrimonio, considerando gli aspetti familiari e aziendali, contingenti e prospettici, che caratterizzano in maniera unica ogni cliente.

Il Financial Planning considera gli aspetti legali, fiscali e successori nell'ottica della pianificazione patrimoniale del cliente, dando il peso opportuno agli aspetti personali così come alle aspirazioni professionali ed imprenditoriali.

Banca Finnat affianca così i propri clienti nell’affrontare questioni di pianificazione, di protezione e di natura successoria, legate all’attività imprenditoriale e al patrimonio finanziario e immobiliare.

La consulenza legale e fiscale fornita dal Financial Planning si integra con l'attività diretta di costituzione e gestione delle operazioni concordate anche attraverso l’utilizzo della Finnat Fiduciaria.

In questo ambito il gruppo concepisce, implementa e gestisce direttamente un'ampia gamma di operazioni finanziarie, di Trust, di Polizze Unit Linked, di Intestazioni e Strutture Fiduciarie, di Fondazioni di Famiglia, valutando, caso per caso, le implicazioni legali e fiscali in considerazione delle singole esigenze.


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Opportunità di utilizzare lo Scudo Fiscale Ter

La chiave è nella pianificazione del posizionamento del patrimonio nel prima, nell’oggi e nel domani

un posizionamento nasce sempre dalla ricerca di risposte

alle esigenze contingenti e prospettiche

un cambio di posizionamento comporta comunque l’esigenza

di continuare a rispondere con delle soluzioni (in alcuni casi non

piu’ totali) agli aspetti legali, fiscali e successori del patrimonio

il cliente che valuta l’opportunità di effettuare l’operazione di

scudo necessita della professionalità ed efficienza all’altezza per

affrontare questioni di pianificazione, di protezione e di natura

successoria, legate al patrimonio finanziario/immobiliare e all’attività imprenditoriale


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Scudo Fiscale Ter


Pianificazione

Pianificazione FinanziariaPianificazione Giuridica

Riposizionamento post-scudo

I parametri chiave in base al quale il cliente si sta orientando verso la scelta di rimpatrio sono principalmente le esigenze contingenti e prospettiche legate al suo patrimonio.

Riposizionandosi in Italia, ritiene quindi prioritario individuare quelle soluzioni finanziarie e giuridiche che possano continuare a conservare e proteggere i risparmi sino ad ora detenuti all’estero grazie ad una

corretta pianificazione fiscale, societaria, successoria e familiare del patrimonio

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Pianificazione Giuridica


Passato, Presente, Futuro

Successione, Famiglia, Azienda

Patrimonio personale, famigliare, aziendale

Asset finanziari e immobiliari

Nel momento di valutare l’opportunità del rimpatrio Banca Finnat affianca così i propri clienti

nell’affrontare questioni di pianificazione, di protezione, di natura successoria, familiare, aziendale legate al

patrimonio finanziario e immobiliare.

Le soluzioni da prendere in considerazione sono un'ampia gamma di operazioni finanziarie, di Trust, di Polizze

Unit Linked, di Intestazioni e Strutture Fiduciarie, di Fondazioni di Famiglia. Valutando, caso per caso, le

implicazioni legali e fiscali è possibile anche dopo il riposizionamento post-scudo permettere

al cliente di continuare a dare delle risposte concrete ed efficaci alle specifiche

esigenze legate al suo patrimonio.

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Soluzioni/Veicoli di Pianificazione Giuridica


Attraverso la società fiduciaria controllata, Finnat Fiduciaria S.p.A., Banca Finnat Euramerica offre servizi fiduciari, quali:

- Il contratto fiduciario

- L’intestazione di valori mobiliari, strumenti finanziari e gestioni patrimoniali

- L’intestazione di partecipazioni societarie

- La costituzione in pegno e la funzione di garanzia

- La pianificazione dell’amministrazione di patrimoni nell’ambito familiare

- Trust e Attività di trustee

- Polizze Unit-linked

- Piani di stock options

- Securitization

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Pianificazione Finanziaria


Passato, Presente, Futuro

Patrimonio personale, famigliare, aziendale

Asset finanziari e immobiliari

Nel momento di valutare l’opportunità del rimpatrio i clienti nella pianificazione finanziaria percepiscono come valore aggiunto:

Pianif finanz scudo: Analisi fiscale e finanziaria dell’attuale posizionamento estero

Qualità della consulenza

Velocità ed efficienza dell’operazione di rimpatrio e trasferimento

Pianif finanz post-scudo: Trasparenza dei costi

Rispetto del profilo di rischio

Efficienza informativa e relazionale

Creazione valore nella gestione finanziaria

Approccio da Family Office

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Pianificazione Giuridica e Finanziaria


Scudo Fiscale TerSi o No?

Pianif Giuridica: Scudo Si-la procedura è già testata

- il regime di « secretazione » è molto efficiente

- possibilità di fare con il 5% tax planning affrancando i valori sorici (molto utile in caso di donazione, cambio generazionale, successione futura)

- opportunità di pianificare il patrimonio immobiliare e mobiliare con il vantaggio del posizionamento « sanato »

- sana le piu comuni omissioni sanzionabili penalmente o amministrativamente

- avviene in una situazione di cambio generazionale con imposte di successione e donazione « basse »

- mutato contesto internazionale con aumento della trasparenza di tutte le giurisdizioni societarie e finanziarie

- effettivo aumento dell’efficienza di accertamento basato su elementi di capacità contributiva

Pianif Finanziaria: Scudo Si-costa poco (molto meno che in altre giurisdizioni)

-il regime di « secretazione » si sposa perfettamente con i regimi di tassazione del risparmio gestito ed amministrato

- permette di fare con il 5% financial planning affrancando i valori di carico (molto utile in caso di vendita)

- lo strumento è flessibile e da esperienze pregresse si è dimostrato uno scudo vero

- attacco al segreto bancario e debolezza politica delle giurisdizioni offshore

- Pre-scudo: difficoltà relazionale, incapacità di monitorare il portafoglio, ampia discrezionalità di gestione, profilio di rischio non rispettato, costi alti e non trasparenti, non utilizzabilità del patrimonio

- Post-scudo: costi trasparenti (regime Mifid) e piu bassi (veloce recupero del 5%), rispetto del profilo d’investimento, gestione discrezionale o amministrato diretto, utilizzabilità del patrimonio

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Pianificazione Giuridica e Finanziaria


Scudo Fiscale TerIn questa fase sul mercato si percepisce una nuova esigenza del

cliente che effettua il rimpatrio: innanzitutto pianificare e proteggere il patrimonio e poi investire ciò che si è appunto pianificato e protetto

Continuare a dare risposte valide ed afficaci alle esigenze famigliari,

aziendali, successorie del proprio patrimonio

riposizionato in Italia

il cliente verrà supportato nella operazione di scudo fiscale sin dal primo incontro con l’analisi

delle sue esigenze e del suo posizionamento, la

predisposizione delle formalità necessarie, l’offerta dello

schermo fiduciario per ulteriore riservatezza e protezione, la cura

del trasferimento e infine la gestione/pianificazione

finanziaria e fiscale di quanto scudato.

La sfida che lo scudo fiscale ter ci presenta è soprattutto quella di offrire al cliente interessato al rimpatrio un valore

aggiunto nell’analisi e nella pianificazione accurata del suo patrimonio in relazione alle esigenze e alle prospettive personali,

familiari, generazionali e aziendali, garantendo loro riservatezza e fornendo

delle risposte e soluzioni altamente professionali ed efficienti.

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Polizza assicurativa: Casi pratici di pianificazione post-scudo1.L’imposizione del 12.5% sui risultati maturati dagli investimenti sottostanti è differita durante il periodo della polizza;

2. Pianificazione successoria e assenza di imposte di successione e donazione;

3. Viene preservato l’anonimato del Cliente attraverso l’uso di una Fiduciaria statica italiana (regime del risparmio amministrato);

4. Tutela degli investimenti dell’investitore in caso di suo fallimento: le polizze sono impignorabili ed insequestrabili;

5. Tutela degli investimenti dell’investitore in caso di fallimento della Compagnia di Assicurazione;

6. Elevata liquidità per il contraente grazie alla possibilità di restituzione in qualsiasi momento;

7. La Polizza può essere costituita in pegno/può essere depositata quale garanzia.

TUTELA PATRIMONIALE Un Professionista è interessato ad una soluzione che con la massima riservatezza tuteli il proprio patrimonio che rimpatria personale da azioni avanzate da terzi. Investendo in una polizza assicurativa, il professionista otterrà i seguenti vantaggi: ai sensi dell’art. 1923 del c.c., le somme dovute dall’assicuratore al contraente o al beneficiario non possono essere sottoposte ad azione esecutiva o cautelare (fatte salve alcune eccezioni), non è costretto a modificare la propria strategia di investimento o cambiare i propri consulenti finanziari.

PIANIFICAZIONE SUCCESSORIA Un cliente è interessato a tutelare, in caso di proprio decesso, i figli avuti da un precedente matrimonio. Inoltre, vuole conservare la possibilità di modificare le proprie disposizioni in qualsiasi momento. Tutto ciò garantendosi la massima riservatezza facendo in modo che tale investimento frutto di uno scudo rimanga separato dal proprio patrimonio al momento del decesso. Il Cliente, stipulando una polizza assicurativa: potrà designare i due figli avuti dal primo matrimonio come beneficiari in caso di sua premorienza, I beneficiari e la percentuale loro dovuta, possono essere modificati in qualsiasi momento durante

la vita della polizza, la polizza e le somme pagate dopo il decesso non fanno parte del patrimonio del titolare e sono

pertanto tenute separate e riservate (attenzione alla “legittima”) . L’imposta di successione non è dovuta sulle

prestazioni in caso di morte . Le imposte differite sul capital gain decadono in caso di morte della

persona assicurata.


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TRUST: Casi pratici di pianificazione post-scudo1.Per protezione/segregazione, il sostegno e il mantenimento dei beneficiari (coniuge, discendenti minorenni, portatori di handicap, anziani, …)

2.Per la gestione del patrimonio nel passaggio generazionale ed evitarne la frammentazione

3.Per la conservazione di beni destinati a durare nel tempo

4.Per perseguire scopi di pubblica utilità

5.Per tutti quei casi o situazioni in cui gli strumenti offerti dal diritto non possono essere d’ausilio (affatto o in parte)

PIANIFICAZIONE FINANZIARIAUn cliente desidera pianificare la propria successione, senza perdere il controllo del proprio

patrimonio frutto dello scudo durante la sua vita. Investendo in una polizza assicurativa, il Cliente ottiene i seguenti vantaggi: mantiene la proprietà ed il controllo sul suo patrimonio durante la propria vita, mantiene massima flessibilità con riferimento alle disposizioni successorie, predispone un trust, che si costituirà per mortis causa rimanendo “dormant” sino all’evento, ottimizzazione fiscale

PIANIFICAZIONE SUCCESSORIA Appartamento scudato da lasciare al nipote. Il nonno sottoscrive un atto per mezzo del quale nomina un trustee e gli fornisce le necessarie istruzioni. (E’ l’atto istitutivo del Trust.) Il nonno conferisce in trust la nuda proprietà dell’appartamento, eventualmente assieme a ulteriori somme per facilitare la gestione dell’immobile. (E’ l’atto dispositivo, che fornisce al trustee i mezzi per realizzare il programma). Il trustee acquisisce la nuda proprietà. Il nonno mantiene l’usufrutto. Quale effetto naturale del trust. La nuda proprietà non è nel patrimonio del nonno ma non è nemmeno nel patrimonio del nipote. Appartiene al trustee, ma con il vincolo del trust. Rispetto alle soluzioni “tradizionali” di diritto italiano: alla morte del nonno la proprietà si consolida in capo al trustee e non in capo al nipote. Se il nipote si sposa, beneficiari saranno i suoi figli. Finché dura il trust, i creditori del nipote, entrato nel commercio, non possono

aggredire l’appartamento. Il nipote potrà abitare l’appartamento o percepirne le rendite, ma il trust resterà comunque

in vigore fino a quando raggiunga una certa età. I creditori del nonno non potranno mai aggredire la proprietà

del bene.


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Banca Finnat Euramerica spaPalazzo AltieriPiazza del Gesù 4900186 RomaCentralino: 06-699331Fax: [email protected]

Filiale di MilanoVia dei Meravigli, 320123 MilanoTel: 02-876836Fax: [email protected]

Filiale di PerugiaCorso Vannucci, 4706121 PerugiaTel: 075 5728190Fax: 075 [email protected]

Filiale di Novi LigureVia Girardengo, 8815067 Novi Ligure (AL)Tel. 0143 769511Fax. 0143 [email protected]

FINNAT FIDUCIARIAPalazzo Altieri , 00186 RomaPiazza del Gesù, 49 Tel (+39) 066783956Fax (+39) [email protected]

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