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Novo Instrumento Novo Instrumento de de

ComercializacãoComercializacãoOpcão PrivadaOpcão Privada

Novo Instrumento Novo Instrumento de de

ComercializacãoComercializacãoOpcão PrivadaOpcão Privada

Porto Alegre-RS, 01 de mar;o de 2004

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CONTRATOS DE OPÇÃO DE CONTRATOS DE OPÇÃO DE VENDAVENDA

DE GRÃOSDE GRÃOSLANÇADOS PELO MAPALANÇADOS PELO MAPA

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São contratos de venda que dão ao produtor o direito, mas não a obrigação, de vender a sua produção para o Governo, numa data futura, a um preço previamente fixado, protegendo-o contra os riscos de queda nos preços.

Definição

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Recompensa a qualidade.

Vantagens

Exige armazém credenciado.Reduz os riscos do produtor garantindo-lhe a compra de seu produto.Permite planejamento de investimento.

Assegura ao produtor uma renda e tranqüilidade, mesmo com oscilações de mercado.

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COMO É A OPERAÇÃOCOMO É A OPERAÇÃO

MAPA OFERTA LEILÃO DE CONTRATOS, COM QUANTIDADE, PREÇO, DATA E PRAÇA DE EXERCÍCIO DEFINIDOS

PRODUTOR ADQUIRE, COM PAGAMENTO DE PRÊMIO DE

ARREMATE (0,5% SOBRE PREÇO DE EXERCÍCIO)

NA DATA DO EXERCÍCIO OCORRE:

(1) A ENTREGA DO PRODUTO – AGF

(2) A DESISTÊNCIA DO COMPRADOR (3) A RECOMPRA OU REPASSE DO CONTRATO

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QUANTIDADE (M i l T)

Preço de Exercício Estimado

s/ICMS (R$)

TOTAL (c/ 12% ICMS) - R$

ALGODÃO (15 kg) 100 55,00 416.666,67 12% 847,5 ARROZ (50 kg) 1.000 26,00 492.424,24 10% 10.427,7 CAFÉ (60 kg) 210 200,00 795.454,55 12% 1.740,0 MILHO (60 kg) 5.000 17,50 1.657.196,97 11% 47.384,0 TRIGO (T) 500 480,00 272.727,27 10% 5.127,3 TOTAL 6.810 3.634.469,70 10% 65.526,5

LANÇAMENTO DE OPÇÕES

PRODUTOSParticipação

% s/Safra 2002/2003

Estimativa Safra

2002/03 (M i l T)

SIMULAÇÃO CONTRATOS DE OPÇÃO MAPASIMULAÇÃO CONTRATOS DE OPÇÃO MAPA

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CONTRATOS DE OPÇÃO CONTRATOS DE OPÇÃO DE VENDA DE VENDA

LANÇADOS PELO LANÇADOS PELO SETOR PRIVADOSETOR PRIVADO

CONTRATOS DE OPÇÃO CONTRATOS DE OPÇÃO DE VENDA DE VENDA

LANÇADOS PELO LANÇADOS PELO SETOR PRIVADOSETOR PRIVADO

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GARANTIR PREÇO AO PRODUTOR (hedge)

INDICAR AO MERCADO UM CAMINHO FUTURO

DE PREÇO

POTENCIALIZAR O APOIO DO GOVERNO NA COMERCIALIZAÇÃO AGRÍCOLA

OBJETIVOSOBJETIVOS

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PRODUTOS PRODUTOS CANDIDATOSCANDIDATOSPRODUTOS PRODUTOS

CANDIDATOSCANDIDATOS

ALGODÃOALGODÃOALGODÃOALGODÃO

ARROZARROZARROZARROZ

TRIGOTRIGOTRIGOTRIGO MILHOMILHOMILHOMILHO

CAFÉCAFÉCAFÉCAFÉ

FEIJÃOFEIJÃOFEIJÃOFEIJÃO

QUAIS PRODUTOS PODEM SER BENEFICIADOSQUAIS PRODUTOS PODEM SER BENEFICIADOS

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FACILITAR AS COMPRAS ANTECIPADAS PELOS CONSUMIDORES

REDUZIR A PRESSÃO SOBRE O ORÇAMENTO DAS

OPERAÇÕES DE CRÉDITO

APROXIMAR PRODUTORES E CONSUMIDORES DA CADEIA PRODUTIVA

AMPLIAR O VOLUME DA PRODUÇÃO AMPARADA COM SEGURO DE PREÇO

ESTIMULAR A PRODUÇÃO DE GRÃOS PARA ATENDER O CONSUMO INTERNO E AS EXPORTAÇÕES.

DISPENSAR EXIGÊNCIA DE ARMAZÉM CREDENCIADO.

VANTAGENSVANTAGENS

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TODOS OS OPERADORES DO MERCADO QUE SE COMPROMETEREM A LANÇAR CONTRATOS DE OPÇÕES DE VENDA, NAS CONDIÇÕES PREVISTAS NO AVISO DE VENDA DO PRÊMIO.

QUEM PODE PARTICIPARQUEM PODE PARTICIPAR

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LANÇAR CONTRATO DE OPÇÃO DE VENDA PRIVADO NAS CONDIÇÕES PREVISTAS NO AVISO ESPECIFICO DE LEILÃO DE PRÊMIO

DO GOVERNO

CONDIÇÕES PARA PARTICIPAR DO LEILÃO DE PRÊMIOCONDIÇÕES PARA PARTICIPAR DO LEILÃO DE PRÊMIO

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LANÇADOR LANÇADOR DO CONTRATO OPÇÃODO CONTRATO OPÇÃOOPERADORES DO MERCADOOPERADORES DO MERCADO

LANÇADOR LANÇADOR DO CONTRATO OPÇÃODO CONTRATO OPÇÃOOPERADORES DO MERCADOOPERADORES DO MERCADO

COMPRADORESCOMPRADORESPRODUTORES E PRODUTORES E COOPERATIVASCOOPERATIVAS

COMPRADORESCOMPRADORESPRODUTORES E PRODUTORES E COOPERATIVASCOOPERATIVAS

2º LEILÃO2º LEILÃOOPÇÃOOPÇÃO

2º LEILÃO2º LEILÃOOPÇÃOOPÇÃO

COMO PARTICIPAM COMO PARTICIPAM

LANÇADOR LANÇADOR DO PRÊMIODO PRÊMIO

MAPA/CONAB MAPA/CONAB

LANÇADOR LANÇADOR DO PRÊMIODO PRÊMIO

MAPA/CONAB MAPA/CONAB

COMPRADORESCOMPRADORESOPERADORESOPERADORES DO MERCADODO MERCADO

COMPRADORESCOMPRADORESOPERADORESOPERADORES DO MERCADODO MERCADO

1º 1º LEILÃOLEILÃOPRÊMIOPRÊMIO

1º 1º LEILÃOLEILÃOPRÊMIOPRÊMIO

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COMO SERÁ A OPERAÇÃO – 1º LEILÃO COMO SERÁ A OPERAÇÃO – 1º LEILÃO LEILÃO DE PRÊMIO DA CONABLEILÃO DE PRÊMIO DA CONAB

MAPA/CONAB OFERTA LEILÃO DE PRÊMIO DEFININDO OS PARÂMETROS DO CONTRATO DE OPÇÃO PRIVADO:

QUANTIDADE - UF DE ENTREGA – PREÇO E DATA DE EXERCÍCIO

CONSUMIDOR ADQUIRE O DIREITO AO PRÊMIO ASSUMINDO, OBRIGATORIAMENTE, O COMPROMISSO DE LANÇAR CONTRATO DE OPÇÃO DE VENDA PRIVADO CONFORME AS CONDIÇÕES DO ARREMATE.

NÃO HÁ COBRANÇA DE PRÊMIO PARA PARTICIPAR

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COMO SERÁ A OPERAÇÃO – 2º LEILÃOCOMO SERÁ A OPERAÇÃO – 2º LEILÃOLEILÃO DE CONTRATO DE OPCÃO DE VENDA LEILÃO DE CONTRATO DE OPCÃO DE VENDA

PRIVADOPRIVADO

O ARREMATANTE DO LEILÃO DE PRÊMIO DA CONAB, OBRIGATORIAMENTE, LEILOA CONTRATO DE OPÇÃO DE VENDA PRIVADO, NAS CONDIÇÕES CONSTANTES DO AVISO ESPECÍFICO DE LEILÃO DE PRÊMIO

QUANTIDADE, PREÇO, UF DE ENTREGA E DATA DE EXERCÍCIO

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SIMULAÇÃO SIMULAÇÃO DE CONTRATO DE OPÇÃO DE CONTRATO DE OPÇÃO

PRIVADO PRIVADO SAFRA 2003/2004SAFRA 2003/2004

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MÊSQUANTIDADE

(t)PREÇO DE EXERCÍCIO SIMULADO (R$/60kg)

ABRIL 1.000.000 16,00

MAIO 1.000.000 16,50

JULHO 650.000 17,00

AGOSTO 650.000 17,50

SETEMBRO 650.000 18,00

OUTUBRO 650.000 18,50

TOTAL 5.000.000

OBS.: As quantidades acima serão distribuídas em várias UF's.

MILHO - SIMULAÇÃO CONTRATOS PRIVADO MILHO - SIMULAÇÃO CONTRATOS PRIVADO

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PREÇO DE MERCADO SIMULADO 2004

LIMITE MÁXIMO P/PAGAMENTO PRÊMIO R$

16,00/60kg

PREÇO DE MERCADO 2003 PREÇO DE EXERCÍCIO

SIMULADO 2004

16,0016,50 16,70

17,0017,50

18,00

18,50

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Jan

Fev

Mar

Abr Mai

Jun

Jul

Ago Set

Out

Nov

Dez

MILHO – EXEMPLO GRÁFICO DE ATUAÇÃO MILHO – EXEMPLO GRÁFICO DE ATUAÇÃO

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Média do Indicador de preços MILHO SP (semana anterior à data inicial de comprovação da operação)

Verificar na tabela de deságios o valor efetivo do prêmio.

Valor máximo

BASE PARA O VALOR EFETIVO DO PRÊMIOBASE PARA O VALOR EFETIVO DO PRÊMIO

Valor do prêmio R$/60kg

3,00de 16,01 a 16,50 2,50de 16,51 a 17,00 2,00de 17,01 a 17,50 1,50de 17,51 a 18,00 1,00de 18,01 a 18,50 0,50Acima de 18,50 0,00

,

Cotação INDICADOR MILHO SP (R$/60 kg)

Até 16,00

Tabela simulada para cálculo do Prêmio efetivoTabela simulada para cálculo do Prêmio efetivo

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BASE PARA ABERTURA DO LEILÃO DE PRÊMIOBASE PARA ABERTURA DO LEILÃO DE PRÊMIO

PRÊMIO DE ABERTURA DO LEILÃO

SERÁ DEFINIDO COMO

NÚMERO ÍNDICENÚMERO ÍNDICE100100

((abertura)abertura)

NÚMERO ÍNDICENÚMERO ÍNDICE100100

((abertura)abertura)

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VALOR EFETIVO DO PRÊMIO NA COMPROVAÇÃOVALOR EFETIVO DO PRÊMIO NA COMPROVAÇÃO

HIPÓTESE AFECHAMENTO NO LEILÃO DE PRÊMIO = ABERTURA

PRÊMIO INTEGRAL CONFORME A TABELAPRÊMIO INTEGRAL CONFORME A TABELAPRÊMIO INTEGRAL CONFORME A TABELAPRÊMIO INTEGRAL CONFORME A TABELA

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Prêmio = R$3,00Prêmio = R$3,00Prêmio = R$3,00Prêmio = R$3,00

Out/04 média indicador milho SP = R$15,50/60kg




,


Até 16,00

ABERTURA NO LEILÃO = 100 (índice)

FECHAMENTO NO LEILÃO = 100 (índice)

PRÊMIO = 100% DO CONSTANTE NA TABELA






Out/04 média indicador milho SP > R$18,50/60kg


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PRÊMIO COM O DESÁGIO,PRÊMIO COM O DESÁGIO, APLICADO SOBRE A TABELAAPLICADO SOBRE A TABELA

PRÊMIO COM O DESÁGIO,PRÊMIO COM O DESÁGIO, APLICADO SOBRE A TABELAAPLICADO SOBRE A TABELA

HIPÓTESE BFECHAMENTO NO LEILÃO DE PRÊMIO < ABERTURA

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Prêmio = R$3,00 x 0,9 = R$2,70Prêmio = R$3,00 x 0,9 = R$2,70Prêmio = R$3,00 x 0,9 = R$2,70Prêmio = R$3,00 x 0,9 = R$2,70









,


Até 16,00





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FINALIZAÇÃO FINALIZAÇÃO

DA OPERAÇÃODA OPERAÇÃO

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PRAZO DE COMPROVAÇÃO PARA RECEBIMENTO DO PRÊMIOPRAZO DE COMPROVAÇÃO PARA RECEBIMENTO DO PRÊMIO

Até 30 após o vencimento do exercício

do Contrato de Opção de Venda

NA CONABNA CONABNA CONABNA CONAB

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DOCUMENTOS QUE HABILITAM PARA O RECEBIMENTO DO PRÊMIODOCUMENTOS QUE HABILITAM PARA O RECEBIMENTO DO PRÊMIO

COMPROVANTE DE PAGAMENTO DO PREÇO DE EXERCÍCIOCOMPROVANTE DE PAGAMENTO DO PREÇO DE EXERCÍCIO AO PRODUTOR OU COOPERATIVA AO PRODUTOR OU COOPERATIVA

EE

OUTROS EXIGIDOS NO AVISO DO LEILÃO DE PRÊMIO.OUTROS EXIGIDOS NO AVISO DO LEILÃO DE PRÊMIO.

COMPROVANTE DE PAGAMENTO DO PREÇO DE EXERCÍCIOCOMPROVANTE DE PAGAMENTO DO PREÇO DE EXERCÍCIO AO PRODUTOR OU COOPERATIVA AO PRODUTOR OU COOPERATIVA

EE

OUTROS EXIGIDOS NO AVISO DO LEILÃO DE PRÊMIO.OUTROS EXIGIDOS NO AVISO DO LEILÃO DE PRÊMIO.


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PRAZO PARA PAGAMENTO DO PRÊMIOPRAZO PARA PAGAMENTO DO PRÊMIO

Até 10 (úteis) após a comprovação da operação.


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Secretaria de Política Agrí[email protected]

MINISTÉRIO DA AGRICULTURA, PECUÁRIA E ABASTECIMENTOMINISTÉRIO DA AGRICULTURA, PECUÁRIA E ABASTECIMENTOMINISTÉRIO DA AGRICULTURA, PECUÁRIA E ABASTECIMENTOMINISTÉRIO DA AGRICULTURA, PECUÁRIA E ABASTECIMENTO

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