Entenda o resseguro

Informações básicas

• O que é?

• Como funciona a operação de resseguro

• Divergências de conceito

• Cessão e retrocessão

• Como funciona a operação de retrocessão

• Por que o resseguro é necessário?

• Pulverização de riscos e estabilidade financeira

• Estabilidade técnica

• Quais são os aspectos financeiros dos contratos de resseguro?

• Quais são as diferenças entre os contratos de seguro e de resseguro?

• Resseguro: etapas da diluição de grandes riscos

• Quem oferece resseguro no Brasil?

O que é?

O resseguro é o seguro das seguradoras. É um contrato em que o resseguradorassume o compromisso de indenizar a companhia seguradora (cedente) pelosdanos que possam vir a ocorrer em decorrência de suas apólices de seguro.

Para garantir com precisão um risco aceito, as seguradoras usualmenterepassam parte dele para uma resseguradora que concorda em indenizá­las poreventuais prejuízos que venham a sofrer em função da apólice de seguro que vendeu.

O contrato de resseguro pode ser feito para cobrir um determinado risco isoladamente ou para garantir todos os riscosassumidos por uma seguradora em relação a uma carteira ou ramo de seguros.

O seguro dos riscos assumidos por uma seguradora é definido por meio de um contrato de indenização. Os resseguradoresfornecem proteção a variados riscos, inclusive para aqueles de maior vulto e complexidade que são aceitos pelas seguradoras.

Em contrapartida, a cedente (segurador direto) paga um prêmio de resseguro, comprometendo­se a fornecer informaçõesnecessárias para análise, fixação do preço e gestão dos riscos cobertos pelo contrato.

Como funciona a operação de resseguro

A operação de resseguro permite que a seguradora diminua sua responsabilidade em relação a um risco considerado excessivopara sua capacidade financeira. Ao ceder parcialmente essa responsabilidade para a resseguradora, esta também participa doprêmio recebido, no caso de um contrato de resseguro proporcional.

O objetivo da seguradora é proteger seu patrimônio e seus resultados operacionais. Já o do resseguro, é aumentar acapacidade de retenção das seguradoras, ampliar a liquidez do mercado, oferecer proteção contra riscos causados porcatástrofes e estabilizar a sinistralidade (proporção da receita gasta com o pagamento de indenizações).

O resseguro é regido pelo princípio da mais estrita boa­fé entre a cedente e o ressegurador, sendo que ambos buscam obterlucros com a operação.

A responsabilidade do ressegurador está limitada apenas ao sinistro (materialização do risco) real que a seguradora sofreu.

Tecnicamente, o resseguro é uma operação financeira típica realizada entre as duas partes, com a finalidade de dividirresponsabilidades.

Divergências de conceito

A definição de resseguro, contudo, não encontra unanimidade, inclusive juridicamente. Existem correntes que equiparam oresseguro ao contrato de seguro, colocando­o na condição de contrato de segundo grau, pela existência prévia do seguro,complementando o contrato original.

Há, ainda, quem defenda a classificação do resseguro como uma relação de sociedade, devidoaos interesses quanto à lucratividade aparentemente comuns aos atores da operação(segurador e ressegurador).

O resseguro é também definido como uma operação de cosseguro, porque as responsabilidadessão compartilhadas por mais de uma empresa.

Divergências de definição à parte, o fato é que o resseguro se destina à transferência do risco em parte e, raramente, natotalidade. A cessão integral do risco a uma resseguradora pode descaracterizar o conceito clássico de resseguro, uma vez quesempre se espera que a cedente retenha parte do negócio. A cedente sempre será responsável pela regulação dos eventuaissinistros, respondendo pelo exato cumprimento de todas as obrigações contratuais perante o segurado.

Mais importante que a definição de resseguro é a sua finalidade, que se desdobra de várias formas, já que ele pode sercontratado de diversas maneiras. O resseguro é estruturado, matematicamente, de acordo com os objetivos a que se propõe.

Cessão e retrocessão

A seguradora que transfere parte de determinado risco ou de uma carteira de riscos a um ressegurador cede parcela daresponsabilidade que assumiu mediante contratos de seguros. É o que se chama “cessão de resseguro”.

O ressegurador também dispõe do mecanismo da “retrocessão”, que repassa parte dasresponsabilidades que assumiu para outro ressegurador ou para companhias seguradoras locais, como objetivo de proteger seu patrimônio. Nessa operação, são cedidos riscos, informações e partedoprêmio de seguro.

Como funciona a operação de retrocessão

Tanto nas operações de cessão como nas de retrocessão não existe ligação direta entre o segurado original e a resseguradora.Quando ocorre um sinistro, a companhia seguradora (cedente) responde pelos compromissos assumidos com o seguradooriginal integralmente. Da mesma forma, o ressegurador indeniza a cedente, de acordo com a parte que lhe couber doresseguro cedido.

Numa operação básica de cessão de resseguro em bases proporcionais, por exemplo, uma seguradora assume um risco novalor 100, mediante determinado contrato de seguro, cobrando 10 de prêmio. Supondo que ela ceda 50% desse valor a umaresseguradora, o repasse do prêmio proporcional será cinco.

É importante destacar que nem todas as cessões são realizadas proporcionalmente. (Leia mais em Tipos de resseguro)

Por que o resseguro é necessário?

Entre os motivos que levam uma seguradora a ceder parte de seus negócios aoressegurador, estão:

• pulverização do risco;

• preservação da estabilidade de resultados das seguradoras; e

• garantia de liquidação do sinistro ao segurado (indenização ou reembolso deeventuais prejuízos previstos na apólice).

A principal finalidade do resseguro é a possibilidade de as seguradoras(cedentes) fazerem uma vasta distribuição de riscos, em todo o mundo, ampliando sua capacidade de subscrever mais riscos.

Quanto maior for a oferta de resseguro mais as seguradoras poderão assumir riscos provenientes de contratos de segurosdiretos, porque têm a possibilidade de repassar a uma ou mais resseguradoras parte desses riscos e, consequentemente,possíveis indenizações dos sinistros que vierem a acontecer.

Pulverização de riscos e estabilidade financeira

Além desse procedimento conhecido como pulverização de riscos, o resseguro tem outro importante objetivo: a estabilidadefinanceira. A repartição de riscos favorece a garantia de solidez financeira e estabilidade do mercado de seguros diretos, porqueos riscos da atividade são diluídos entre vários participantes.

Essa repartição de negócios tem o objetivo específico de o ressegurador indenizar sinistros à seguradora (cedente), casoocorram os riscos predeterminados ou uma série de sinistros, dependendo do tipo de resseguro contratado.

Estabilidade técnica

A importância do resseguro está também na capacidade que tem de aliar a estabilidade financeira à estabilidade técnica dasseguradoras, já que os resseguradores oferecem amplos serviços, especialmente no desenvolvimento de produtos, na taxação,subscrição e gestão de sinistro.

O acesso à experiência e aos serviços do ressegurador é um benefício para as seguradoras, que permite o crescimentoconsistente e rápido das atividades do mercado.

Por exemplo, uma seguradora regional e concentrada exclusivamente em determinado país pode, por meio do resseguro, teracesso ao conhecimento internacional de outras companhias do setor, ampliando e consolidando seus produtos comercializadosnaquele único país.

Outra finalidade do resseguro é uniformizar o comportamento de uma carteira de seguros diretos da seguradora, atenuando oueliminando eventuais desequilíbrios existentes em período delimitado. Iguala os resultados, evitando que a gravidade dedeterminados sinistros possa comprometer a estabilidade financeira da seguradora.

Desequilíbrios na carteira de uma seguradora podem ser medidos pela intensidade (severidade) e a frequência com que ossinistros acontecem num mesmo intervalo de tempo.

Quando se fala em intensidade, a referência é o montante dos prejuízos causados por sinistros. Já a frequência está relacionadaao número de ocorrências que afetam o resultado da carteira segurada.

Tanto a intensidade como a frequência são fatores essenciais à elaboração dos diversos tipos de contratos de resseguroexistentes, porque dão a medida das necessidades de cada seguradora e de cada ramo de negócio em que ela opera.

Quais são os aspectos financeiros dos contratos deresseguro?

Os contratos de resseguro têm características de um acordo financeiro entre osegurador direto (companhia cedente) e um ou mais resseguradores, porque oprimeiro subscreve uma carteira de negócios que será repartida com o segundo.

A seguradora cedente mantém registros de suas transações individuais e emiteuma conta com o resumo de suas operações para seus resseguradores oucorretores de resseguro (brokers), em geral, a cada três meses.Um relatório de conta de resseguro apresenta o valor total de prêmios destinadoaos resseguradores, além da participação deles em todos os pagamentos de

sinistros. Inclui também outras informações contábeis, como créditos e débitos para os resseguradores.

Quais são as diferenças entre os contratos de seguro e de resseguro?

Os dois contratos – seguro e resseguro – são independentes juridicamente, embora a existência do último decorra do primeiro.No Brasil e internacionalmente, o segurado da apólice original não participa diretamente do contrato de resseguro, já que anegociação é feita entre segurador e ressegurador.

A operação de seguro é regida por um contrato típico, ou seja, especificado no ordenamento jurídico do país (Código CivilBrasileiro, capítulo XV, artigos 757 ao 802, por exemplo).

Por outro lado, o resseguro constitui um contrato atípico, porque não faz parte das normas jurídicas, especialmente quanto àsbases concretas de suas cláusulas. No contrato, segurador e ressegurador determinam as cláusulas que vão prevalecer, amaioria delas em comum acordo, tornando­se o instrumento legal para ambas as partes.

Seguradoras e resseguradoras dispõem de equipes de apoio permanentes de juristas e técnicos, além de recursos materiais.Ambas são empresas profissionais que se relacionam livremente, podendo estabelecer suas bases contratuais. Os critérios elimites dessa atuação livre estão restritos apenas à melhor conveniência, aos bons costumes e à apuração técnica quecaracteriza a atividade. A boa­fé objetiva permeia toda a relação, de ambos os lados.

Resseguro: etapas da diluição de grandes riscos

Segurado

É quem repassa para o segurador determinado risco de sua atividade.

Contrato de resseguro

Documento firmado entre seguradora e resseguradora.

Segurador direto

Assume o risco com total responsabilidade perante o segurado (individual ou pessoa jurídica).

Cessão (transferência do risco para o resseguro)

Quando o segurador direto não quer ou não pode assumir a totalidade do risco, “cede” parte dele a uma ou maisresseguradoras. O segurador direto passa a ser o “cedente” nessa operação de resseguro.

Retrocessão

É o resseguro do resseguro. Quando o ressegurador não quer assumir totalmente sua parte no risco, “retrocede” uma fraçãodas responsabilidades que aceitou a outra ou mais resseguradoras, ou mesmo seguradoras, chamadas retrocessionárias. Nestecaso, o primeiro ressegurador se torna o retrocedente.

Retrocessionária

É a resseguradora que assume uma fração da parte do risco que a primeira resseguradora assumiu.

Quem oferece resseguro no Brasil?

O mercado local foi aberto em abril de 2008. Em julho de 2011 contava com 97resseguradoras (oito locais, 29 admitidas e 57 eventuais) e com 37 corretoras de resseguro(brokers) autorizadas, conforme publicado no Diário Oficial da União dos dias 28 de março e8 de julho.

A Lei Complementar 126, de 15 de janeiro de 2007, dispôs sobre a política de resseguro,retrocessão e sua intermediação, as operações de cosseguro, as contratações de seguro noexterior e as operações em moeda estrangeira no setor securitário. A maior parte daregulamentação veio com a Resolução 168, de dezembro do mesmo ano, do ConselhoNacional de Seguros Privados (CNSP).

A legislação brasileira prevê três tipos de ressegurador: local, admitido e eventual.

Ressegurador local

Sediado no Brasil, constituído sob a forma de sociedade anônima e supervisionado pelaSuperintendência de Seguros Privados (Susep).

Ressegurador admitido

Ressegurador estrangeiro com mais de cinco anos de operação no mercado internacional. Precisa ser registrado na Susep, terescritório de representação no Brasil e manter conta em moeda estrangeira vinculada à Susep para garantia de suas operaçõesno país. Deve atender a requisitos de capacidade econômica e financeira mínima, de avaliação de solvência por agênciaclassificadora de risco (rating de crédito) e de garantias financeiras com aporte de recursos no país.

Ressegurador eventual

Ressegurador estrangeiro em operação no país de origem há mais de cinco anos e sem escritório de representação no Brasil.Para registro na Susep, deverá apresentar capacidade econômica e financeira mínima, avaliação de solvência por agênciaclassificadora de risco (rating de crédito) e designar procurador residente no Brasil, com amplos poderes administrativos ejudiciais.

Resseguradores estrangeiros sediados em paraísos fiscais não podem operar no mercado brasileiro. Entram nessa categoria ospaíses que não tributam a renda ou tributam com alíquota inferior a 20%.