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Lille - 12 décembre 2011

Valérie AGATHON

Directeur des Relations Investisseurs

Réunion FFCI - CLIFF - NYSE EURONEXT

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PRESENTATION DU GROUPE Slide 3

OFFRE PUBLIQUE DE RACHAT D’ACTIONS Slide 11

RESULTATS DES 9 MOIS Slide 15

OBJECTIFS Slide 22

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Un groupe industriel diversifié

5 métiers ayant des cycles différents dans 2 secteurs d’activité : la construction et les

télécom/media

Chiffres clés en 2010:

Chiffre d’affaires : 31,2Md €

Résultat net : 1,1Md €

~ 133 000 salariés

Bouygues Immobilier

BOUYGUES : profil

Répartition par métier en 2010

Répartition du CA par zone géographique en 2010

France

Europe hors France

Amériques

Afrique et Moyen-Orient

Bouygues Construction

Colas

Bouygues Telecom

TF1

Asie - Pacifique

4

4

BOUYGUES à Lille (1/2)

Gendarmerie du Boulevard Louis XVI - Lille

Archives départementales du Nord - Lille

Carré Royal – Centre ville de Lille

Idealis, Lille

5

5

BOUYGUES à Lille (2/2)

Aménagement du Grand stade de Lille

Projet Humanicité

6 magasins club Bouygues Telecom à Lille

6

6

BOUYGUES : axes stratégiques

Accroitre la valeur ajoutée de nos offres en apportant des services innovants

aux clients

Evolution vers des contrats intégrant de nouvelles compétences

(ingénierie financière, maintenance....)

Intégration de la dimension environnementale dans l’offre commerciale

Renforcement de l’offre numérique via les synergies avec les nouveaux

medias

Conception de packages incluant des services accrus (ideo)

Améliorer la visibilité des métiers en sécurisant le chiffre d’affaires

Développement des contrats pluriannuels

Renforcement de la base client (proportion de contrats, offres 4P)

Renforcer l’exposition à l’international afin de trouver de nouvelles

opportunités de croissance

Capacité à saisir les opportunités à l’international grâce à la richesse du

portefeuille de références

Implantation de Colas sur tous les continents dans plus de 40 pays

7

7

BOUYGUES : principales forces

Un Groupe familial avec un actionnariat stable et un horizon à long terme

Une culture d’entreprise forte et originale

Une présence sur des marchés soutenus par une demande solide

Un historique de croissance du chiffre d’affaires et des résultats

Une structure financière saine

8

8

BOUYGUES : de solides performances historiques

19,1 Md€

812 M€

2000

421 M€

2010(1)

+ 5%

+ 8%

+ 10%

(1) Inflation cumulée 2000-2010 : 19% - source: INSEE (2) Part du Groupe

0,36 €

X 4,4

31,2 Md€

1 791 M€

1 071 M€

1,60 €

De solides performances en termes de croissance

du chiffre d’affaires et des résultats

Chiffre d’affaires

Résultat opérationnel

Résultat net (2)

Div. / action

CAGR

9

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BOUYGUES : évolution du dividende sur 10 ans

Un dividende qui a toujours été au moins stable depuis 10 ans

Un taux de croissance annuel moyen de 16 %

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RESULTATS DES 9 MOIS Slide 15

OBJECTIFS Slide 22

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Motifs de l’OPRA

Une action Bouygues sous-évaluée

Recul du cours de 27 % entre

le 1er juin 2011 et le 30 août 2011

Une structure financière très saine

Des métiers capables d’autofinancer l’essentiel de leur développement

Dans ce contexte, l’OPRA était donc

Une décision de bonne gestion financière pour Bouygues

Un projet bénéfique pour tous les actionnaires du Groupe

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Les résultats de l’OPRA

Les termes de l’offre

Prix de rachat : 30€ par action

Montant maximum du rachat : 1,25 Md€ soit 11,7%1 du capital

Les résultats de l’offre

163 millions d’actions ont été présentées à l’offre, soit 46%1 du capital

41,7 millions d’actions ont été rachetées et annulées, soit 11,7%1 du capital

SCDM n’a pas apporté ses titres à l’offre

Les impacts de l’offre

L’offre sera fortement relutive sur le bénéfice net par action

Les équilibres financiers et les marges de manœuvre du groupe restent préservés

1Sur la base du nombre d’actions au 30 Août 2011

L’OPRA n’a pas modifié la stratégie industrielle de

Bouygues

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Cours de bourse

Depuis l’annonce de l’OPRA, le titre Bouygues surperforme le CAC

et les indices sectoriels

1Sur la base du nombre d’actions au 30 août 2011

20,00

22,00

24,00

26,00

28,00

30,00

30/08/2011 30/09/2011 31/10/2011 30/11/2011

BOUYGUES

CAC 40

DJ EURO CONSTRUCTION

DJ EURO TELECOM

DJ EURO MEDIA

Cours Bouygues

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OBJECTIFS Slide 22

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BOUYGUES : chiffres clés

9 mois Variation

(millions d’euros) 2010 2011

Chiffre d’affaires 23 067 23 719 +3% (1)

Résultat opérationnel courant 1 328 1 338 + 1%

Résultat opérationnel 1 398(2) 1 376(3) - 2%

Résultat net part du Groupe 923 794 - 14%

Endettement net(4) 3770 3 808 +38 M€

(1) +1% à périmètre et change constants

(2) Dont 70 millions d’euros d’autres produits et charges opérationnels, soit + 96 millions d’euros chez TF1 et -26 millions d’euros chez Colas

(3) Fin de période

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Un chiffre d’affaires permettant de relever l’objectif annuel pour 2011

Une performance opérationnelle qui confirme les tendances du premier semestre 2011

Un endettement net stable

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BOUYGUES CONSTRUCTION : activité des 9 mois 2011

Un carnet de commande record à 15,3 Md€

Une stratégie à l’international qui porte ses fruits

50 % du carnet est à exécuter hors de France

Un carnet profond offrant une bonne visibilité

Un chiffre d’affaires en croissance de 4% qui permet de revoir l’objectif annuel à

la hausse

Une marge opérationnelle robuste à 3,8%

+ 7%

Carnet de commandes (million d’euros)

The River,

Thailande The Sail,

Singapour

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BOUYGUES IMMOBILIER : activité des 9 mois 2011

Une bonne dynamique commerciale dans le logement

Après une année record en 2010, maintient des réservations

de logement à un niveau élevé (1,5 Md€ aux 9 mois),

supérieur de 26% au niveau d’avant crise (9 mois 2007)

Trois contrats importants signés en immobilier d’entreprise

Un chiffre d’affaire de 2,4 Md€ (+1%)

Confirmation de la reprise de la croissance du chiffre d’affaires

du logement (+11% au T3 2011)

Une marge opérationnelle solide à 8,2 %

Carnet de commandes (million d’euros)

2 630

Immobilier

Commercial

Immobilier

Résidentiel

+ 20%

2 186

Immeuble Galeo,

Issy Les Moulineaux

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COLAS : activité des 9 mois 2011

Un carnet de commandes en croissance de 2%

malgré la croissance du chiffre d’affaires et grâce à un

bon niveau de prises de commandes

Un chiffre d’affaires en progression de 4% à 9,2 Md€,

permettant de revoir l’objectif annuel à la hausse

Confirmation d’une amélioration progressive de la

rentabilité à 3%

Le plan de restructuration porte ses fruits en Europe

Centrale

Carnet de commandes (million d’euros)

6 669 + 2%

International et

Territoires Outre

Mer

France Métropole

6 566

Autoroute A26 en Champagne,

France

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TF1 : activité des 9 mois 2011

Dans un environnement concurrentiel transformé, les résultats de TF1 sont

solides

Aux 9 mois 2011, les parts d’audience du groupe TF1 sont stables sur 1 an

Le chiffre d’affaires progresse de 1% (1,8 Md€), porté par l’augmentation des

dépenses publicitaires sur les nouveaux médias et par les activités de

diversification

L’adaptation du modèle économique et la maitrise de coûts

continuent de porter leurs fruits

La marge opérationnelle courante est à 10,6%

(+3,8 pts sur les 9 mois 2011)

L’objectif de chiffre d’affaires 2010 a été revu à la baisse

à 2,59 Md€ (-1%) Harry Roselmack - journaliste

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BOUYGUES TELECOM : activité des 9 mois 2011

Poursuite de la croissance dans le Fixe et forte concurrence dans le Mobile

275 000 nouveaux clients Forfait Mobile depuis le 1er janvier 2011

N°1 en termes de croissance nette du marché Haut débit Fixe avec une base installée

de 1,1 million de clients

Une bonne tenue du chiffre d’affaires à 4,3 Mds (+3%)

Comme attendu, une performance opérationnelle marquée par la baisse du

différentiel des terminaisons d’appel

L’objectif de chiffre d’affaires 2011 est confirmé à

5,73 Md€ (+2%)

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Objectif 2011

1Suite au changement de statut de Mayotte qui est devenu un département français, le chiffre d’affaires a été reclassé en France.

2010 Objectif 2011

Variation % Publié en

mars Publié en

mai Publié en

août Publié en novembre

Bouygues Construction 9 235 9 400 9 600 9 600 9 700 +5%

Bouygues Immobilier 2 418 2 440 2 440 2 440 2 440 +1%

Colas 11 661 11 800 11 800 11 900 12 050 +3%

TF1 2 622 2 630 2 630 2 630 2 590 -1%

Bouygues Telecom 5 636 5 730 5 730 5 730 5 730 +2%

Holding et divers 132 120 120 120 120 ns

Retraitements intra-Groupe (479) (420) (420) (420) (430) ns

TOTAL

dont France

dont international

31 225

21 5761

9 6491

31 700

22 000

9 700

31 900

22 100

9 800

32 000

22 400

9 600

32 200

22 400

9 800

+3%

+4%

+2%

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Contacts relations investisseurs

Valérie AGATHON Directeur des relations investisseurs

Tel : 01 44 20 12 04

e-mail : vagathon@bouygues.com

Information corporate : www.bouygues.com BOUYGUES – 32 avenue Hoche

75378 Paris Cedex 08 - FRANCE