10 cosas para saber al buscar inversores - jwef santiago 2013
DESCRIPTION
Consejos para emprendedores de alto potencial que buscan nuevos inversores para su negocio.TRANSCRIPT
JWEF– SEPTIEMBRE 2013
EDUARDO AMADEO
2
¿QUÉ TIENE EN COMÚN CONSEGUIR NOVIA Y CONSEGUIR
INVERSORES PARA MI STARTUP?
4
(1)
CONOCER EL MAPA DE LAS ETAPAS
DE FINANCIAMIENTO Y SABER
DONDE ESTÁ UNO PARADO
5
HAY QUE ENTENDER EN QUE ETAPA ESTAMOS PARA BUSCAR LOS INVERSORES ADECUADOS
(2)
CONOCER A LOS JUGADORES DEL
MERCADO
7
• Aceleradoras
• Ángeles (individuales o en grupos)
• Venture Capital
• Invierten su propio dinero
• Proveen su propio tiempo, Contactos y Experiencia en la industria
• No tienen estructura propia
• Condiciones , dinero y porcentajes fijos, poco margen para negociar
• Contactos y Mentoreo
• El objetivo es llegar a un Demo Day
• Invierten el dinero de otras personas / instituciones
• Proveen contactos y sinergias dentro de su portfolio
• Tienen estructura para hacer seguimiento y reclutamiento
• Si el proyecto prospera, querrán seguir invirtiendo
• Se estima que el 90% fracasará
• Normalmente solo invierten un 40% del total al principio, el resto son Follow Ons
• No les interesan los startups con mediano potencial. Buscan potenciales Golazos
• 1 sola compañía debiera pagar por todo el fondo
(3)
ENTENDER QUE ES LO QUE
VALORAN EN CADA CASO AL
ELEGIR SU PORTFOLIO DE
INVERSIONES 13
• Mercados muy grandes, Globales o Continentales
• Barreras de entrada
• Negocios + Ventas + Tecnología
• Ventas Recurrentes
• Economías de Escala
• Mínima inversión en capital
• Filosofía de Inversiones
• Socios
• Rondas en las que entran
• Portfolio de Empresas
• Periodo de inversión
(4)
ENTENDER CÓMO SE HACEN LAS
VALUACIONES
16
¿¿¿LA TIRR???
¿¿¿EL VAN ???
¿¿¿EL WACC???
17
• Potencial de Crecimiento
• Tamaño del Mercado
• Temperatura del Mercado y Competidores
• Dinero que la compañía necesita hoy y en el futuro
• % accionario de los anteriores inversores
• % requerido por los futuros inversores
(5)
ESTAR PREPARADO
PARA QUE TE CONOZCAN
DE LA MEJOR MANERA
• Titular – One Liner
• Presentación de 3 minutos
• Presentación de una página - Teaser
• Presentación de Power Point (12 slides)
• Información Financiera
NO HAGAN UN PLAN, seguro no se va a cumplir
SI TENGAN UNA DEMO LISTA PARA MOSTRAR
(6)
TENGAN SUS NÚMEROS CLAVE A
MANO
23
• COSTOS DE ESTRUCTURA – “BURN RATE”
• COSTO DE ADQUISICION DE USUARIOS / CLIENTES
• VALOR DE LA VIDA UTIL DEL CLIENTE – LIFETIME VALUE
EL RESTO ES PURO RUIDO
(7)
CONOZCAN LOS TIEMPOS Y LAS
ETAPAS DE LOS PROCESOS DE
INVERSIÓN
25
• Introducción vía Mail
• Envío de Teaser
• Reunión presencial o vía Skype
• Firma de Acuerdo de Confidencialidad / Revisión de Información Financiera
• Due Diligence
• Carta de Oferta y Acuerdo de “Non Shop”
• Firma de Term Sheet / Nota Convertible
(8) TENGAN TODO LO NECESARIO
PARA CONCRETAR LA OPERACION
• Entidad legal constituida
• Cuenta Bancaria
• Acuerdo de Accionistas
• Abogado
• Contador
• Marcas Presentadas
(9) CONOZCAN LAS
DISTINTAS MODALIDADES DE CONTRATOS PARA
REALIZAR UNA INVERSIÓN
29
• Valuación previa a la inversión
• Compra de nuevas acciones emitidas
• Term Sheet, Acuerdo de Accionistas
• Protección de Minorías
• Asientos en el Directorio
• No es necesario acordar una valuación
• Se estipula una deuda limitada en el tiempo
• Puede o no convertirse en acciones en una futura ronda
• Se define un tope de valuación (cap), una tasa de interés, una tasa de descuento y una fecha de expiración
LAST, BUT NOS LEAST!!
(10)
PARTICIPEN DEL ECOSISTEMA
(sino nadie los va a conocer)
LA MEJOR MANERA DE LLEGAR A
LOS INVERSORES CORRECTOS ES
QUE ELLOS VENGAN A BUSCARTE.
LA CLAVE ESTÁ EN LA EJECUCIÓN,
NO EN LA PERSISTENCIA
34
• FONDO DE VENTURE CAPITAL PARA ETAPAS TEMPRANAS
• BUSCA CREAR VALOR EXCEPCIONAL PARA SUS INVERSORES MEDIANTE LA TRANSFORMACION DE STARTUPS LOCALES EN JUGADORES REGIONALES O GLOBALES
• PROVEE AYUDA ESTRATEGIA Y OPERACIONAL, ACCESO A UN NETWORK GLOBAL Y MENTORÍA PARA ESCALAR RAPIDO
• BASADO EN SANTIAGO Y BUENOS AIRES
• 5 SOCIOS, TODOS EMPRENDEDORES: FUNDARON 7 COMPAÑÍAS, VENDIERON 3, INVIRTIERON EN 10, PARTICIPARON EN 1 IPO, DESPLEGARON 2 OPERACIONES EN LATAM, CREARON 1 PROGRAMA GUBERNAMENTAL DE APOYO A EMPRENDEDORES Y DIRIGIERON 2 ONGS PARA EMPRENDEDORES
35
MANAGING PARTNER Estrategia
VANESA KOLODZIEJ
EDUARDO AMADEO
FELIPE HENRIQUEZ MEYER
PARTNER
Expansion
ALAN FARCAS
PARTNER Asuntos Públicos
SANTIAGO CANIGGIA BENGOLEA
PARTNER Asuntos Corporativos
PARTNER Dealflow