1,1% 0,9% günlük bülten 23 ekim 2017 - akbank
TRANSCRIPT
Slide 13,6882 4,3409 1,1767 108.489 151,1 12,31
Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yanstr
Günlük Bülten 23 Ekim 2017
Yurt içi ve yurt dnda, bu hafta merkez bankalar izlenecek…
Japonya’da hafta sonu gerçekletirilen seçimlerde; Abe liderliindeki Liberal Demokratlarn oluturduu koalisyonun, üçte iki çounluu salamas, Japonya’da destekleyici politika çerçevesinin devam edeceine iaret ediyor. Bunun ardndan Japon yeninde yaanan deer kayb ve $/Yen paritesinde gözlenen 114’e yakn seyir, küresel risk algsna da destek veren bir gelime. Euro ise; spanya’nn Katalan bölgesinin özerkliini kaldrma planlar yapmas ile yüksek seyreden jeopolitik belirsizlikler, Euro’yu da basklayan bir faktör. Buna ek olarak; her ne kadar Katalan referandumundaki gibi anayasaya aykr olmasa da ve vergi düzenlemeleri ile ilgili olsa da, talya’nn iki ayr eyaletinde de, otonominin artrlmas isteiyle oylamalar gerçekletirildi.
Hafta boyunca; yarn açklanacak Euro Bölgesi imalat sanayi beklenti endeksi, Çaramba günkü ABD ekonomik aktivite verileri, Perembe günkü Avrupa Merkez Bankas faiz karar ile, Cuma günkü ABD büyüme verisi, küresel piyasa yönünde etkili olacak nitelikte.
AB Liderler Zirvesi’nde, katlm öncesi Türkiye’ye salanan mali yardmlarn gözden geçirilecei ve muhtemelen azaltlmasna yönelik bir düzenleme yaplaca açkland. Yurt içi piyasalarda; her ne kadar bir deiiklik beklenmiyor olsa da, Perembe günkü TCMB karar önemli olacaktr.
Döviz piyasalarnda siyasi gelimeler belirleyici olmaya devam ediyor. Japonya seçimleri sonras USD/JPY, 113,7 ile Temmuz ortasndan bu yana en yüksek seviyede. €/$’da spanya gelimeleri bask üretiyor; 1,1770 seviyelerinde. Fed bakanl için ise ABD Bakan Trump’n yapt açklamalar sonras Yellen’n görevine devam edebilecei beklentileri artyor; Trump’n açklamalarna göre dier iki güçlü aday ise Taylor (daha yüksek politika faizi öngören kurala sahip) ve Powell (u anda Fed üyesi). Gelimekte olan ülke para birimlerinde Cuma gününden bu yana deer kayplar hakimken, TL bir miktar negatif ayryor; sabah saatlerinde 3,72’yi gören $/TL, 3,6930 seviyelerinde.
ABD 10 yllk tahvil getirileri yükselite; %2,38’de. Yurt içinde getiriler bu hafta içinde yaplacak olan ihaleler öncesinde yükseldi; gösterge faiz haftalk bazda 16 baz puan artarak %12,31’e, 10 yllklar da 20 baz puan artla %11,45’e yükseldi. Hazine bugün 12 ay vadeli kuponsuz devlet tahvili, 5 yl vadeli sabit kuponlu ve 10 yl vadeli TÜFE’ye endeksli tahvil ihaleleri düzenleyecek. Yarn da 3 adet ihale düzenlenecek.
ABD borsalar, bütçenin Senato’dan geçmesinin ardndan haftay yükselile tamamlad. Dow Jones haftalk bazda %2 prim yapt. Avrupa’da Eurostoxx-600 endeksi haftalk bazda %0,3 ile snrl deer kaybederken, bankaclk endeksi %1,2 yükseldi. Nikkei-225 endeksi Abe’nin seçimleri kazanmasnn ardndan yükseliini 15. güne tad.
Devlet Tahvili Getirileri
68,7 67,7
-1,2 -1,1
20/10 Günlük (%) Haft. (%) 2016 sonu (%)
$/TL 3,6710 0,7 1,0 4,2
€/TL 4,3273 0,1 0,7 16,8
€/$ 1,1784 -0,6 -0,3 12,0
S&P 500 2.575 0,5 0,9 15,0
FTSE-100 7.523 0,0 -0,2 5,3
DAX 12.991 0,0 0,0 13,2
SMI 9.237 0,0 -0,8 12,4
Nikkei 225 21.458 0,0 1,4 12,3
MSCI EM 1.120 0,2 -0,6 29,9
angay 3.379 0,3 -0,4 8,9
Bovespa 76.391 0,1 -0,8 26,8
20/10 Günlük (%) Haft. (%) 2016 sonu (%)
Brent ($/varil) 57,8 0,9 1,0 3,0
Altn ($/ons) 1.280 -0,7 -1,8 11,6
Gram Altn (TL) 150,8 -0,1 -0,8 15,8
Bakr ($/libre) 316,6 -0,1 1,0 26,3
**Gerçekleen
Hisse Senetleri / VOP (Ak Yatrm tarafndan hazrlanmaktadr) 23 Ekim 2017
Piyasa Verileri
Piyasa ve Teknik Görünüm
Açk Pozisyon Adet De. (%)
Borsa geçtiimiz haftay %2’nin üzerinde artla kapatt. Cuma günkü seansn ilk yarsnda 109 bin üzerinde tutunmaya çalan BIST-100, öleden sonra gelen satlarla günü yatay seviyeden tamamlad. Borsann son iki haftalk yukar yönlü seyrinde yurt d koullarn gelimekte olan ülkeleri desteklemesi ve üçüncü çeyrek kârlarna ilikin beklentiler rol oynad. Yeni haftann balangcndan veri ak açsndan önemli bir gündem bulunmuyor, yurtd iyimserlii ise devam ediyor. Hafta ortasnda ise TCMB ve ECB toplantlarnn sürpriz içermeyecei tahmin ediliyor. Borsa için en önemli basknn jeopolitik risk kaynakl olabileceini tahmin ediyoruz. Geçtiimiz haftaki yukar yönlü seyrin ardndan, borsann bugün açlta hafif satcl bir eilim tayabileceini ve gün içerisinde yatay bir seyir yakalanacan tahmin ediyoruz.
BIST100 yüksek açlla balad haftann son gününü yatay seyirde tamamlad. Kapan 108.489 seviyesinde gerçekleti. BIST’te hzl yükseliin ardndan bir miktar yataylama görülüyor. Dier taraftan gün içi aa hareket oldukça snrl ve u an için teknik görünümü deitirmeyecek boyutta. Günlük bazda takip ettiimiz tüm ortalamalar üzerindeki seyir ve ortalamalardaki yukar eilim geçerli. Dolaysyla BIST için genel anlamda iyimserliin ve yülkseli beklentisinin devam ettiini söyleyebiliriz. Saatlik periyot için de çok ksa vadeli ortalamalar daha uzun vadelilerin üzerindeki seyrini devam ettiriyor. Bu da iyimserliimizi korumamzda etkili. Saatlik periyot için olas geri çekilmelerin 105500 seviyesi üzerinde tamamlanmas yükseli eiliminin de güçlü kalmas anlamna gelebilecektir. Günlük bazda takip ettiimiz destek bölgesi ise 102000 civarnda kalmaya devam ediyor. 107.750-106.900/650-105.800 destek, 108.650-109.300-110.000/500 direnç.
Detayl Teknik Analiz Bülteni için tklaynz
Portföy Seçimleri
• Temel Analize Dayal En Çok Beenilen Hisseler: Arçelik, Garanti Bankas, C, Kardemir D, ie Cam, Tofa, Tüpra ve Türk Hava Yollar'dr. Detaylar için tklaynz
Arçelik 3Ç17’de 256 milyon TL net kâr açklad. Açklanan net kâr piyasa ortalama beklentisi ve bizim beklentimiz olan 259 milyon TL’ye paralel gerçekleti. Ciro piyasa ortalama beklentisinin %5 üzerinde gelmesine ramen, FAVÖK (542 milyon TL) piyasa beklentisi (544 milyon TL) ile ayn gerçekleti. Ciro 3Ç17’de yllk %33 artarak 5,440 milyon TL’ye yükseldi (piyasa beklentisi 5,186 milyon TL). Yllk bazda güçlü büyümenin sebebi beyaz eyada uygulanan ÖTV’nin (%6.7) ubat bandan eylül sonuna kadar kaldrlmas ile yurtiçi satlarn hzl büyümesi, TL’nin yllk bazda deer kaybna paralel ihracat gelirlerinde art ve Pakistan’da satn alnan…
BIST-100 0.1 2.1 3.0 38.8
BIST-30 0.1 2.2 3.1 39.5
Mali Endeks -0.4 1.7 -1.1 26.6
Snai Endeks 0.1 1.1 5.1 46.4
Hizmetler Endeksi 0.2 3.3 6.2 48.1
BIST100 Piyasa Deeri (mn TL)
Bankalar Piyasa Deeri Holdingler Piyasa Deeri 110,995
683,666
214,873
259,707
7,130
Sanayi + Dier P. Deeri
Koza Altn 5.79 101.12
Neta Telekom. 4.60 97.28
Ege Endüstri 3.22 29.14
Banvit -3.93 17.81
Brisa -2.40 16.71
Sasa -2.11 35.75
Halk Bankas -0.58 460.51
Garanti Bankas -0.38 345.54
Emlak G.M.Y.O. 1.49 310.11
XU30 EKM 406,712 -2261
USD EKM 280,692 -34660
…Dawlance’n finansallara konsolidasyonundan kaynaklanmaktadr. Arçelik’in yurtiçi cirosu 3Ç17’de yllk bazda %32 büyürken, yurtd cirosu yllk %34 büyüme gösterdi. Brüt marj yüksek seyreden €/$ paritesi ve yurtiçi piyasada yaplan zamlara ramen, artan çelik fiyatlarndan olumsuz etkilenirken yllk bazda 1,6 puan düü göstererek 3Ç17’de %31,7’ye geriledi. Ancak faaliyet giderlerinde yaplan kontrol ile FAVÖK marj yllk 0,9 puan düüle 3Ç17’de 10% oldu (piyasa beklentisi %10,3). 3Ç17 sonuçlarndan sonra yönetim FAVÖK marjn bir kez daha 50 baz puan düürerek %10’a (dier operasyonel kalemler dahil) düürdü. Beklentilerin altnda kalan 3Ç17 operasyonel marjlarnn bugün hisse üzerinde olumsuz etki yaratmasn bekliyoruz. Arçelik hisseleri için 12 aylk hedef fiyatmz olan 27 TL ile “Nötr” önerimizi koruyoruz.
Aselsan ile BMC Otomotiv arasnda Jandarma Genel Komutanl'nn ihtiyac kapsamnda, SARP Uzaktan Komutal Silah Sistemi tedarikine, toplam bedeli 27,68 milyon Euro tutarnda bir sözleme imzalad. Sözleme kapsamnda teslimatlar 2018'in ilk yarsnda tamamlanacak. Aselsan ylbandan bu yana, bu sözleme dahil, bizim hesabmza göre toplamda yaklak 1 milyar 68 milyon dolarlk yeni sözleme imzalad. 2Ç17 sonunda Aselsan’n 6,4 milyar dolar tutarnda bakiye siparileri vard ve bakiye siparilerin geçmi 12 aylk satlara oran 4,7. Haberi Aselsan için olumlu olarak deerlendiriyoruz.
Çevre Bakanl’nn web sitesinde yaplan açklamada, zleme ve Deerlendirme Komitesi (IDK) Koza Altn’n Torul Gümühane’deki yapmay planlad kompleks cevher madeni açk ocak iletme projesi için yaplan ÇED bavurusunu inceleyecek. Haberi irketin orta vadeli üretim potansiyeli açsndan olumlu deerlendiriyoruz.
Medya haberlerine göre Saudi Telecom’un Hazine, Oger Telecom'un Türk Telekom'u satn almak için ald ancak geri ödemelerini kaçrd kredinin yeniden yaplandrlmas müzakerelerinde Oger'in hissedarlarndan Saudi Telecom'un Kasm ayna kadar süre uzatm talebini kabul etmedi. Bir kaynaa göre Hazine'nin Türk Telekom'un yönetim kuruluna, ardndan icra komitesine atama yapmas planlanyor. Ulatrma ve Haberleme Bakan Arslan Türk NTV’ye konutu, ihtiyaç duyuldunda Türk Telekom’da yönetim kurulu üyeleri deitirilebilir dedi.
irket Haberleri Devam
1.300
1.500
1.700
1.900
2.100
2.300
2.500
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
75
80
85
90
95
100
105
60
65
70
75
80
85
90
95
100
Gelimekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sa)
Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yllk Getiri ABD ve Almanya 10 Yllk Devlet Tahvili Getirileri
4
5
6
7
8
9
10
11
12
-0,5
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
Türkiye 5 Yllk CDS Gram Altn (TL)
5 Yllk ortalama: 216
Chartbook
YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazlar, bilgiler ve grafikler, ulalabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doruluu, geçerlilii, etkinlii velhasl her ne ekil , suret ve nam altnda olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluturmas hususunda herhangi bir teminat, garanti oluturmadan, yalnzca bilgi edinilmesi amacyla derlenmitir. bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çkabilecek zararlardan Akbank TA, Ak Yatrm A ve çalanlar sorumlu deildir. Akbank TA ve Ak Yatrm A her an, hiçbir ekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmakszn söz konusu bilgileri, tavsiyeleri deitirebilir ve/veya ortadan kaldrabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacyla hazrlanm olan i bu rapor ve yorumlar, kapsam bilgiler, tavsiyeler hiçbir ekil ve surette Akbank TA ve Ak Yatrm A’nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kiiler tarafndan alnacak kararlar, varlacak sonuçlar, gerçekletirilecek ilemler ve oluabilecek her türlü riskler bizatihi bu kiilere ait ve raci olacaktr. Hiçbir ekil ve surette ve her ne nam altnda olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kiinin, gerek dorudan gerek dolays ile ve bu sebeplerle urayabilecei her türlü dorudan ve/veya dolaysyla oluacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasl her ne nam altnda olursa olsun urayabilecei zararlardan hiçbir ekil ve surette Akbank TA, Ak Yatrm A ve çalanlar sorumlu tutulamayacak ve hiçbir ekil ve surette her ne nam altnda olursa olsun Akbank TA, Ak Yatrm A ve çalanlarndan talepte bulunulmayacaktr. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatrm danmanl” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayp; yatrm danmanl hizmeti almak isteyen kii ve kurumlarn, i bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kurulularla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleme karlnda almas SPK mevzuatnca zorunludur. "Burada yer alan yatrm bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatrm danmanl kapsamnda deildir. Yatrm danmanl hizmeti; arac kurumlar, portföy yönetim irketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müteri arasnda imzalanacak yatrm danmanl sözlemesi çerçevesinde sunulmaktadr. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanlarn kiisel görülerine dayanmaktadr. Bu görüler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanlarak yatrm karar verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar dourmayabilir."
Bu rapor Akbank Ekonomik Aratrmalar tarafndan hazrlanmtr.
[email protected]
[email protected]
[email protected] [email protected]
[email protected] [email protected]
Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yanstr
Günlük Bülten 23 Ekim 2017
Yurt içi ve yurt dnda, bu hafta merkez bankalar izlenecek…
Japonya’da hafta sonu gerçekletirilen seçimlerde; Abe liderliindeki Liberal Demokratlarn oluturduu koalisyonun, üçte iki çounluu salamas, Japonya’da destekleyici politika çerçevesinin devam edeceine iaret ediyor. Bunun ardndan Japon yeninde yaanan deer kayb ve $/Yen paritesinde gözlenen 114’e yakn seyir, küresel risk algsna da destek veren bir gelime. Euro ise; spanya’nn Katalan bölgesinin özerkliini kaldrma planlar yapmas ile yüksek seyreden jeopolitik belirsizlikler, Euro’yu da basklayan bir faktör. Buna ek olarak; her ne kadar Katalan referandumundaki gibi anayasaya aykr olmasa da ve vergi düzenlemeleri ile ilgili olsa da, talya’nn iki ayr eyaletinde de, otonominin artrlmas isteiyle oylamalar gerçekletirildi.
Hafta boyunca; yarn açklanacak Euro Bölgesi imalat sanayi beklenti endeksi, Çaramba günkü ABD ekonomik aktivite verileri, Perembe günkü Avrupa Merkez Bankas faiz karar ile, Cuma günkü ABD büyüme verisi, küresel piyasa yönünde etkili olacak nitelikte.
AB Liderler Zirvesi’nde, katlm öncesi Türkiye’ye salanan mali yardmlarn gözden geçirilecei ve muhtemelen azaltlmasna yönelik bir düzenleme yaplaca açkland. Yurt içi piyasalarda; her ne kadar bir deiiklik beklenmiyor olsa da, Perembe günkü TCMB karar önemli olacaktr.
Döviz piyasalarnda siyasi gelimeler belirleyici olmaya devam ediyor. Japonya seçimleri sonras USD/JPY, 113,7 ile Temmuz ortasndan bu yana en yüksek seviyede. €/$’da spanya gelimeleri bask üretiyor; 1,1770 seviyelerinde. Fed bakanl için ise ABD Bakan Trump’n yapt açklamalar sonras Yellen’n görevine devam edebilecei beklentileri artyor; Trump’n açklamalarna göre dier iki güçlü aday ise Taylor (daha yüksek politika faizi öngören kurala sahip) ve Powell (u anda Fed üyesi). Gelimekte olan ülke para birimlerinde Cuma gününden bu yana deer kayplar hakimken, TL bir miktar negatif ayryor; sabah saatlerinde 3,72’yi gören $/TL, 3,6930 seviyelerinde.
ABD 10 yllk tahvil getirileri yükselite; %2,38’de. Yurt içinde getiriler bu hafta içinde yaplacak olan ihaleler öncesinde yükseldi; gösterge faiz haftalk bazda 16 baz puan artarak %12,31’e, 10 yllklar da 20 baz puan artla %11,45’e yükseldi. Hazine bugün 12 ay vadeli kuponsuz devlet tahvili, 5 yl vadeli sabit kuponlu ve 10 yl vadeli TÜFE’ye endeksli tahvil ihaleleri düzenleyecek. Yarn da 3 adet ihale düzenlenecek.
ABD borsalar, bütçenin Senato’dan geçmesinin ardndan haftay yükselile tamamlad. Dow Jones haftalk bazda %2 prim yapt. Avrupa’da Eurostoxx-600 endeksi haftalk bazda %0,3 ile snrl deer kaybederken, bankaclk endeksi %1,2 yükseldi. Nikkei-225 endeksi Abe’nin seçimleri kazanmasnn ardndan yükseliini 15. güne tad.
Devlet Tahvili Getirileri
68,7 67,7
-1,2 -1,1
20/10 Günlük (%) Haft. (%) 2016 sonu (%)
$/TL 3,6710 0,7 1,0 4,2
€/TL 4,3273 0,1 0,7 16,8
€/$ 1,1784 -0,6 -0,3 12,0
S&P 500 2.575 0,5 0,9 15,0
FTSE-100 7.523 0,0 -0,2 5,3
DAX 12.991 0,0 0,0 13,2
SMI 9.237 0,0 -0,8 12,4
Nikkei 225 21.458 0,0 1,4 12,3
MSCI EM 1.120 0,2 -0,6 29,9
angay 3.379 0,3 -0,4 8,9
Bovespa 76.391 0,1 -0,8 26,8
20/10 Günlük (%) Haft. (%) 2016 sonu (%)
Brent ($/varil) 57,8 0,9 1,0 3,0
Altn ($/ons) 1.280 -0,7 -1,8 11,6
Gram Altn (TL) 150,8 -0,1 -0,8 15,8
Bakr ($/libre) 316,6 -0,1 1,0 26,3
**Gerçekleen
Hisse Senetleri / VOP (Ak Yatrm tarafndan hazrlanmaktadr) 23 Ekim 2017
Piyasa Verileri
Piyasa ve Teknik Görünüm
Açk Pozisyon Adet De. (%)
Borsa geçtiimiz haftay %2’nin üzerinde artla kapatt. Cuma günkü seansn ilk yarsnda 109 bin üzerinde tutunmaya çalan BIST-100, öleden sonra gelen satlarla günü yatay seviyeden tamamlad. Borsann son iki haftalk yukar yönlü seyrinde yurt d koullarn gelimekte olan ülkeleri desteklemesi ve üçüncü çeyrek kârlarna ilikin beklentiler rol oynad. Yeni haftann balangcndan veri ak açsndan önemli bir gündem bulunmuyor, yurtd iyimserlii ise devam ediyor. Hafta ortasnda ise TCMB ve ECB toplantlarnn sürpriz içermeyecei tahmin ediliyor. Borsa için en önemli basknn jeopolitik risk kaynakl olabileceini tahmin ediyoruz. Geçtiimiz haftaki yukar yönlü seyrin ardndan, borsann bugün açlta hafif satcl bir eilim tayabileceini ve gün içerisinde yatay bir seyir yakalanacan tahmin ediyoruz.
BIST100 yüksek açlla balad haftann son gününü yatay seyirde tamamlad. Kapan 108.489 seviyesinde gerçekleti. BIST’te hzl yükseliin ardndan bir miktar yataylama görülüyor. Dier taraftan gün içi aa hareket oldukça snrl ve u an için teknik görünümü deitirmeyecek boyutta. Günlük bazda takip ettiimiz tüm ortalamalar üzerindeki seyir ve ortalamalardaki yukar eilim geçerli. Dolaysyla BIST için genel anlamda iyimserliin ve yülkseli beklentisinin devam ettiini söyleyebiliriz. Saatlik periyot için de çok ksa vadeli ortalamalar daha uzun vadelilerin üzerindeki seyrini devam ettiriyor. Bu da iyimserliimizi korumamzda etkili. Saatlik periyot için olas geri çekilmelerin 105500 seviyesi üzerinde tamamlanmas yükseli eiliminin de güçlü kalmas anlamna gelebilecektir. Günlük bazda takip ettiimiz destek bölgesi ise 102000 civarnda kalmaya devam ediyor. 107.750-106.900/650-105.800 destek, 108.650-109.300-110.000/500 direnç.
Detayl Teknik Analiz Bülteni için tklaynz
Portföy Seçimleri
• Temel Analize Dayal En Çok Beenilen Hisseler: Arçelik, Garanti Bankas, C, Kardemir D, ie Cam, Tofa, Tüpra ve Türk Hava Yollar'dr. Detaylar için tklaynz
Arçelik 3Ç17’de 256 milyon TL net kâr açklad. Açklanan net kâr piyasa ortalama beklentisi ve bizim beklentimiz olan 259 milyon TL’ye paralel gerçekleti. Ciro piyasa ortalama beklentisinin %5 üzerinde gelmesine ramen, FAVÖK (542 milyon TL) piyasa beklentisi (544 milyon TL) ile ayn gerçekleti. Ciro 3Ç17’de yllk %33 artarak 5,440 milyon TL’ye yükseldi (piyasa beklentisi 5,186 milyon TL). Yllk bazda güçlü büyümenin sebebi beyaz eyada uygulanan ÖTV’nin (%6.7) ubat bandan eylül sonuna kadar kaldrlmas ile yurtiçi satlarn hzl büyümesi, TL’nin yllk bazda deer kaybna paralel ihracat gelirlerinde art ve Pakistan’da satn alnan…
BIST-100 0.1 2.1 3.0 38.8
BIST-30 0.1 2.2 3.1 39.5
Mali Endeks -0.4 1.7 -1.1 26.6
Snai Endeks 0.1 1.1 5.1 46.4
Hizmetler Endeksi 0.2 3.3 6.2 48.1
BIST100 Piyasa Deeri (mn TL)
Bankalar Piyasa Deeri Holdingler Piyasa Deeri 110,995
683,666
214,873
259,707
7,130
Sanayi + Dier P. Deeri
Koza Altn 5.79 101.12
Neta Telekom. 4.60 97.28
Ege Endüstri 3.22 29.14
Banvit -3.93 17.81
Brisa -2.40 16.71
Sasa -2.11 35.75
Halk Bankas -0.58 460.51
Garanti Bankas -0.38 345.54
Emlak G.M.Y.O. 1.49 310.11
XU30 EKM 406,712 -2261
USD EKM 280,692 -34660
…Dawlance’n finansallara konsolidasyonundan kaynaklanmaktadr. Arçelik’in yurtiçi cirosu 3Ç17’de yllk bazda %32 büyürken, yurtd cirosu yllk %34 büyüme gösterdi. Brüt marj yüksek seyreden €/$ paritesi ve yurtiçi piyasada yaplan zamlara ramen, artan çelik fiyatlarndan olumsuz etkilenirken yllk bazda 1,6 puan düü göstererek 3Ç17’de %31,7’ye geriledi. Ancak faaliyet giderlerinde yaplan kontrol ile FAVÖK marj yllk 0,9 puan düüle 3Ç17’de 10% oldu (piyasa beklentisi %10,3). 3Ç17 sonuçlarndan sonra yönetim FAVÖK marjn bir kez daha 50 baz puan düürerek %10’a (dier operasyonel kalemler dahil) düürdü. Beklentilerin altnda kalan 3Ç17 operasyonel marjlarnn bugün hisse üzerinde olumsuz etki yaratmasn bekliyoruz. Arçelik hisseleri için 12 aylk hedef fiyatmz olan 27 TL ile “Nötr” önerimizi koruyoruz.
Aselsan ile BMC Otomotiv arasnda Jandarma Genel Komutanl'nn ihtiyac kapsamnda, SARP Uzaktan Komutal Silah Sistemi tedarikine, toplam bedeli 27,68 milyon Euro tutarnda bir sözleme imzalad. Sözleme kapsamnda teslimatlar 2018'in ilk yarsnda tamamlanacak. Aselsan ylbandan bu yana, bu sözleme dahil, bizim hesabmza göre toplamda yaklak 1 milyar 68 milyon dolarlk yeni sözleme imzalad. 2Ç17 sonunda Aselsan’n 6,4 milyar dolar tutarnda bakiye siparileri vard ve bakiye siparilerin geçmi 12 aylk satlara oran 4,7. Haberi Aselsan için olumlu olarak deerlendiriyoruz.
Çevre Bakanl’nn web sitesinde yaplan açklamada, zleme ve Deerlendirme Komitesi (IDK) Koza Altn’n Torul Gümühane’deki yapmay planlad kompleks cevher madeni açk ocak iletme projesi için yaplan ÇED bavurusunu inceleyecek. Haberi irketin orta vadeli üretim potansiyeli açsndan olumlu deerlendiriyoruz.
Medya haberlerine göre Saudi Telecom’un Hazine, Oger Telecom'un Türk Telekom'u satn almak için ald ancak geri ödemelerini kaçrd kredinin yeniden yaplandrlmas müzakerelerinde Oger'in hissedarlarndan Saudi Telecom'un Kasm ayna kadar süre uzatm talebini kabul etmedi. Bir kaynaa göre Hazine'nin Türk Telekom'un yönetim kuruluna, ardndan icra komitesine atama yapmas planlanyor. Ulatrma ve Haberleme Bakan Arslan Türk NTV’ye konutu, ihtiyaç duyuldunda Türk Telekom’da yönetim kurulu üyeleri deitirilebilir dedi.
irket Haberleri Devam
1.300
1.500
1.700
1.900
2.100
2.300
2.500
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
75
80
85
90
95
100
105
60
65
70
75
80
85
90
95
100
Gelimekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sa)
Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yllk Getiri ABD ve Almanya 10 Yllk Devlet Tahvili Getirileri
4
5
6
7
8
9
10
11
12
-0,5
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
Türkiye 5 Yllk CDS Gram Altn (TL)
5 Yllk ortalama: 216
Chartbook
YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazlar, bilgiler ve grafikler, ulalabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doruluu, geçerlilii, etkinlii velhasl her ne ekil , suret ve nam altnda olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluturmas hususunda herhangi bir teminat, garanti oluturmadan, yalnzca bilgi edinilmesi amacyla derlenmitir. bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çkabilecek zararlardan Akbank TA, Ak Yatrm A ve çalanlar sorumlu deildir. Akbank TA ve Ak Yatrm A her an, hiçbir ekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmakszn söz konusu bilgileri, tavsiyeleri deitirebilir ve/veya ortadan kaldrabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacyla hazrlanm olan i bu rapor ve yorumlar, kapsam bilgiler, tavsiyeler hiçbir ekil ve surette Akbank TA ve Ak Yatrm A’nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kiiler tarafndan alnacak kararlar, varlacak sonuçlar, gerçekletirilecek ilemler ve oluabilecek her türlü riskler bizatihi bu kiilere ait ve raci olacaktr. Hiçbir ekil ve surette ve her ne nam altnda olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kiinin, gerek dorudan gerek dolays ile ve bu sebeplerle urayabilecei her türlü dorudan ve/veya dolaysyla oluacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasl her ne nam altnda olursa olsun urayabilecei zararlardan hiçbir ekil ve surette Akbank TA, Ak Yatrm A ve çalanlar sorumlu tutulamayacak ve hiçbir ekil ve surette her ne nam altnda olursa olsun Akbank TA, Ak Yatrm A ve çalanlarndan talepte bulunulmayacaktr. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler “yatrm danmanl” hizmeti ve/veya faaliyeti olmayp; yatrm danmanl hizmeti almak isteyen kii ve kurumlarn, i bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kurulularla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleme karlnda almas SPK mevzuatnca zorunludur. "Burada yer alan yatrm bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatrm danmanl kapsamnda deildir. Yatrm danmanl hizmeti; arac kurumlar, portföy yönetim irketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müteri arasnda imzalanacak yatrm danmanl sözlemesi çerçevesinde sunulmaktadr. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanlarn kiisel görülerine dayanmaktadr. Bu görüler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanlarak yatrm karar verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar dourmayabilir."
Bu rapor Akbank Ekonomik Aratrmalar tarafndan hazrlanmtr.
[email protected]
[email protected]
[email protected] [email protected]
[email protected] [email protected]