Elaborat - HS Invest d.o.o. - Bosanska Krupa

"KHL" d.o.o.

INVESTICIJSKA STUDIJAZa pokretanje fitness centra/teretane"KHL" d.o.o.

Investitor:"KHL" d.o.o.

Varadin, Sijeanj 2015.

I. OSNOVNI PODACI

Investitor:

"KHL" d.o.o., Kapucinski trg 5, Varadin

Vrijednosti ulaganja: 320.974 kn

Izvori financiranja:

Kredit: Vlastita sredstva: 255.000 kn65.974 kn

Izrada studije:Comment by Kristina Detelj: Znai moramo biti detektivi i po tekstu traiti tko je izradio ovaj plan?Pa ovdje idu vaa imena.

lanovi tima

SADRAJ

1.SAETAK PROJEKTA12.SVRHA I SADRAJ INVESTICIJE23.PODACI O INVESTITORU33.1.Osnovni podaci33.2.Razvrstavanje poduzea po djelatnosti33.3.Poslovna uspjenost34.OPIS INVESTICIJE I BUDUEG POSLOVANJA44.1.Struktura uloene opreme44.2.Struktura imovine koja se financira54.3.Opis budueg poslovanja65 OCJENA TRINIH MOGUNOSTI65.1Prodajno trite i konkurencija65.2Nabavno trite76 TEHNIKO - TEHNOLOKI ELEMENTI INVESTICIJE76.1Lokacija76.2Ekoloki aspekti76.3Organizacija i kadrovi77.FINANCIJSKI ELEMENTI INVESTICIJE87.1Obraun trajnih obrtnih sredstava87.2Iznos i struktura ulaganja97.3Obveze prema izvorima financiranja97.4Procjena prihoda nove djelatnosti127.5Procjena trokova137.6Procjena dobiti i gubitka148FINANCIJSKO - TRINA OCJENA PROJEKTA158.1Statika ocjena projekta158.2Dinamika ocjena projekta158.2.1Obraun amortizacije168.2.2Rentabilnost projekta178.2.3Ocjena likvidnosti projekta178.2.4Metoda razdoblja povrata uloenih sredstava188.2.5Metoda neto sadanje vrijednosti projekta198.2.6Metoda interne stope rentabilnosti209OCJENA OSJETLJIVOSTI PROJEKTA219.1Minimalni opseg realizacije (prag rentabilnosti)219.2Minimalni odnos cijena2110ZAKLJUAK2211Literatura23

1. SAETAK PROJEKTA

1.1. INVESTITOR

Naziv: KHL d.o.o., Luka Laevi, direktorAdresa investitora: Kapucinski trg 5, Varadin

1.2. PROJEKT1. Naziv projekta: Pokretanje fitness centra/teretane 2. Lokacija: Kapucinski trg 5Varadin3. Karakter i cilj investicije: Pokretanje fitness centra/teretane za rekreaciju4. Terminski plan: A) Poetak investiranja: sijeanj, 2015.B) Zavretak: sijeanj, 2020. C) Ekonomski vijek: 5 godina 5. Valuta u kojoj je raena studija: kn (1 = 7,5 kn)Comment by Kristina Detelj: zato izraavate teaj Eura kad vam je I prodjaa I nabava na domaem tritu .a uostalom Euro ve jako dugo nije na razini 7,5 kn za 1 6. Cijene: stalne, u tisuama kn

1.3. VRIJEDNOSTINVESTICIJE1. Osnovna sredstva: 2. Obrtna sredstva:3. Sveukupno (1+2): 319.582 kn 1.392 kn 320.974 kn

1.4. IZVORI FINANCIRANJA (samo za projekt)Kredit: Vlastita sredstva:255.000 kn (79,4%)65.974 kn (20,6%)

1.5. PLANIRANI POSLOVNI REZULTATI (za 2016. god.)1. Ukupni bruto prihod 2. Ukupni rashodi (bez amortizacije)2.1 Amortizacija3. Dobit prije oporezivanja 4. Porez iz dobiti 5. Akumulacija (2.1+3-4)447.600 kn362.815 kn49.978 kn84.785 kn16.957 kn117.806 kn

1.6. EFIKASNOST INVESTICIJE (Financijsko- trina ocjena)1.6.1. Statika ocjena (za reprezentativnu godinu)Comment by Kristina Detelj: A koja je to vama reprezentativna??- rentabilnost ukupno uloenih sredstava - reprodukcijska sposobnost - Investicije ukupno / Broj zaposlenih - Plae po zaposlenom (bruto godinje) 1.6.2. Dinamika ocjena

- Razdoblje povrata investicija: - Neto sadanja vrijednost projekta (diskont 10%): - Interna stopa rentabilnosti:

0,210,3780.244 kn66.000 kn

5 godina

279.028 kn37,20 %

SVRHA I SADRAJ INVESTICIJE

Ovo je projekt iz poslovnog planiranja u kojem se naa grupa odluila za otvaranje fitness centra tj. teretane. Naa ideja za otvaranje teretane je dola tako da smo razmiljali to danas u suvremeno vrijeme treba modernim ljudima i to da rade u slobodno vrijeme. Tako smo se odluili za teretanu jer sve vie ljudi imaju veliku potrebu za vjebanjem i bavljenjem sportom. Takoer ljudi se mogu u teretani baviti aerobikom i pilatesom kao i jogom za oputanje ivaca. Sport u Hrvatskoj je jako popularan i oni sportai koji se bave vrhunskim pa ak i amaterskim sportom vole u slobodno vrijeme otii u teretanu i poraditi na svojoj individualnoj snazi i izdrljivosti. Takoer, sportaima koji imaju problema s ozljedama ili su bili na operaciji potrebna je teretana za jaanje ozlijeenih dijelova tijela uz nadzor strunog fizioterapeuta. Nas troje kao osnivai ovog projekta potrudili bi se i dali sve to je trenutno u naoj mogunosti da svi lanovi ove teretane imaju odline uvjete, vjebali bi na najsuvremenijim spravama dananjice, i to naravno uz pomo vrlo kvalitetnih i obrazovanih strunjaka na tom podruju.Po naem miljenju, teretana bi bila smjetena na idealnoj lokaciji u gradu Varadinu u blizini samog centra grada. Razmiljali smo ak i o prostoru u nekadanjoj Vami, ali smo se ipak odluili za prostor na Kapucinskom trgu, gdje se nalazio nekadanji Turbo Lima, a i sama cijena iznajmljivanja je imala znaajnu odluku pri odabiru.Za rad u teretani potrebni su i djelatnici. Raspisali smo natjeaj za istaicu i za trenera teretane te fitness trenericu. Na raspisani natjeaj javilo se mnotvo kandidata, a na temelju toga odluili smo se za kandidate koji zadovoljavaju odreene uvjete. Tino Hutinski zapoljava se prvi put pa od Zavoda za zapoljavanje imamo pravo na poticaj na poreze i doprinose, dok Ivan Kovai ima svoj privatni fizioterapeutski salon te redovna primanja. Luka Laevi i Ivan Kovai su godinama tedili pa smo njihovu tednju uloili u projekt teretane, dok je ostatak koji je bio potreban za opremu teretane Tino Hutinski uloio iz kredita koji je digao u Raiffeisen banci jer smo tamo dobili najpovoljniju kamatnu stopu.Comment by Kristina Detelj: je

PODACI O INVESTITORU

Osnovni podaci

Investitor po ovom programu je "KHL" d.o.o. sa sjeditem na Kapucinskom trgu 5, Varadin. Centar e biti upisan u Glavnu knjigu sudskog registra na Opinskom sudu, ako e izrauni pokazati dali je projekt isplativ.

Fitness centar ima tri osnivaa, Luka Laevi, Tino Hutinski te Ivan Kovai. Svi zajedno sudjeluju u projektu u kojem je Lukinih 50%, Tinijevih 25%, i Ivanovih 25%. Poetni uloeni kapital iznosi 303.526 kn (trokovi osnivanja 10.000 kn + oprema 213.324 kn).

Razvrstavanje poduzea po djelatnosti

Temeljem klasifikacije Dravnog zavoda za statistiku, drutvo s ogranienom odgovornou KHL iz Varadina je registrirano za obavljanje uslune djelatnosti - 93.05 Ostale uslune djelatnosti. Za poduzimanje svih pravnih radnji i poslova u ime i za raun drutva opunomoen je Luka Laevi iz Varadina (JMBG: 0912994320027). Comment by Kristina Detelj: niste valjda dali pravi njegov JMBG?

Poslovna uspjenost

Na fitness centar registrirat emo u travnju 2015. ako se projekt pokae isplativim, stoga nije niti mogue dati pregled dosadanje poslovne uspjenosti. Centar KHL d.o.o. do sada nema kreditnih zaduenja, a njezin temeljni kapital iznosi 6 kn.Comment by Kristina Detelj: ??Kako kad mora biti minimalno 10 kn?

Primarni dobavlja je javno poduzee Klarfit d.o.o. Svjetski poznati proizvoa opreme za teretanu i fitness. Od njih emo naruiti svu potrebnu opremu za teretanu i fitness centar.

OPIS INVESTICIJE I BUDUEG POSLOVANJA

Struktura uloene opreme

Kod procjene su uzeti u obzir svi relevantni imbenici Metodologije za procjenu stalnih sredstava kao i trenutane cijene s adekvatnim tehnikim karakteristikama.

Sve sprave i sve potrebno smo kupili, a robu smo naruili i kupili od svjetski poznatog brenda meu spravama za vjebanje Klarifita.

Tablica 1: Popis opreme "KHL"d.o.o.-aComment by Kristina Detelj: tablica se mogla drugaije organizirati i po mogunosti takve tablice bi trebalo izbjegavati prelamati na novu stranu.Zato vam je font malo jedan, malo drugi?

R.BrojSprave(Elementi)KoliinaCijena

1. Orbitrek 11.499 kn

2. Orbitrek Klarfit 13.599 kn

3. Podloga za fitness sprave 140x80 cm51.495 kn

4. Sobni bicikl26.798 kn

5. Sobni bicikl s naslonom27.998 kn

6. Traka za tranje329.397 kn

7. Komplet za mjerenje pulsa 63.594 kn

8. Silikonski sprej 5520 kn

9. Podloga za fitness sprave 220x110 cm31.797 kn

10. Sprava za veslanje 29.100 kn

11. Mini steper s elastinim gumama11.599 kn

12. Sprava za trbunjake i dipseve1349 kn

13. Multi Gym Klarfit 15.799 kn

14. Bench klupa1999 kn

15. Vienamjenska klupa za vjebanje12.399 kn

16. Klupa za trbunjake Fit (s buicama 2x1 kg)1499 kn

17. Kosa bench klupa16.160 kn

18. Regulirajua klupa12.590 kn

19. Jednoruni uteg od 10kg do 25kg165.464 kn

20. Bumper ploasti uteg od 10kg do 25kg3212.740 kn

21. Nosa olimpijskih ploastih utega21.498 kn

22. Bumper komplet utega 150 kg sa ipkom15.849 kn

23. Osigurai za olimpijsku ipku10400 kn

24. Nosa jednorunih utega35.997 kn

25. Olimpijska ravna ipka - 150 cm51.900 kn

26. Zakrivljena ipka3660 kn

27. Ravna ipka61.320 kn

28. Medicinske lopte raznih veliina81.250 kn

29. Pilates lopte151.635 kn

30. Strunjae51.289 kn

31. Buice od 2,5 kg do 35 kg17.569 kn

32. Press sprava za noge16.884 kn

33. Sprava za lea15.899 kn

34. Sprava za lisoveComment by Kristina Detelj: t29.259 kn

35. Sprava za noge15.699 kn

36. Trbuh klupa16.599 kn

37. Grije od 2,5kg do 35kg18.999 kn

38. Televizor35.559 kn

39. Raunala i Glazbena linija212.987 kn

40. Klupe2599 kn

41. Oprema za svlaionice25.699 kn

42. Zvunici43.520 kn

43. Gume i aerobic klupe207.899 kn

44. UKUPNO-213.324 kn

Struktura imovine koja se financira

Procijenjena trina vrijednost osnovnih sredstava kompleksa na Kapucinskom trgu te opreme i osnivakih ulaganja sa obrtajnim sredstvima prikazuje se u sljedeoj tablici. Comment by Kristina Detelj: sComment by Kristina Detelj: obrtnim!

Tablica 2 : Prikaz strukture financiranja imovineOpisIznosVlastita sredstvaKredit

A Ulaganje u osnovna sredstva319.58265.974255.000

1. Comment by Kristina Detelj: to je ovo? Ovo sigurno nije vrijednost za 165 m2 u centru Varadina!Ako je to ulaganje Graevinski objekt96.258096.258

2.Oprema213.32454.582158.742

3.Osnivaka ulaganja10.00010.0000

B Ulaganje u trajna obrtna sredstva1.3921.3920

C Ukupan iznos ulaganja320.97465.974255.000

Graevinski objekt se nalazi na Kapucinskom trgu, te je ukupne povrine 165 m2. Na temelju procijenjene vrijednosti, u stavku graevinski objekti pribrojana su i osnovna sredstva u pripremi iz razloga to je u meuvremenu njihova prenamjena realizirana. Oprema (ukupno 213,324 kn) se moe podijeliti u dvije kategorije, proizvodnu i neproizvodnu opremu. U proizvodnu opremu ulazi kancelarijski namjetaj, oprema i odravanje, eksterijer, dok u neproizvodnu opremu ulazi uredska i telekomunikacijska oprema, informatika oprema te ostala oprema potrebna za odvijanje poslovanja.Comment by Kristina Detelj: Imate li tamo dva sanitarna vora??Comment by Kristina Detelj: to vam ovo znai?Comment by Kristina Detelj: decimalni zarez, a za odvajanje tisuica ide tokaComment by Kristina Detelj: ????Kakvu proizvodnju ovdje spominjete i po emu bi kancelarijski namjetaj bio proizvodna oprema.Imate prancu koju niste doradili

Opis budueg poslovanjaComment by Kristina Detelj: Zato na novoj strani?

Cilj naeg fitness centra je da ljudima pruimo mjesto za oputanje, relaksaciju, rekreaciju ali i pruimo mogunost zdravog ivota.

Svoj centar otvorit emo na adresi Kapucinski trg 5 (bivi Turbo lima). Mislimo kako je ta lokacija idealna za otvaranje fitness centra iz razloga jer se nalazi blizu centra grada i vrlo je pristupana lokacija, nalazi se blizu autobusnog kolodvora to je jako dobro za one koji odlue doi autobusom.Comment by Kristina Detelj: tko jo ide u teretanu busom?POo meni je ta lokacija negativnost ovog plana jer nema besplatnog parkinga uz zgradu.Comment by Kristina Detelj: spellcheck!

Knjigovodstvene usluge budueg poslovanja e se odvijati izvan tvrtke, tj. "KHL" d.o.o. e koristiti usluge oblinjeg knjigovodstvenog servisa.

5 OCJENA TRINIH MOGUNOSTIComment by Kristina Detelj: poglavlje 1. razine ide na NOVU stranu

5.1 Prodajno trite i konkurencija

U gradu Varadinu postoje vie fitness centara. Meutim, naa se teretana nalazi izvan grada gdje ne postoji ni jedna druga teretana, stoga je to jedna od naih prednosti. Nadalje, kako smo smjetene u trgovakom centru gdje je velika protonost ljudi, oekujemo velik broj dolazaka. S obzirom na broj stanovnika te ljudi koji svakodnevno putuju u Varadin na posao i fakultet, potrebne su teretane na razliitim lokacijama. U tablici 3 nalazi se pretpostavka mjesenih dolazaka te s obzirom na njih, ukupni oekivani mjeseni prihod koji iznosi 37.300 kn.Comment by Kristina Detelj: iComment by Kristina Detelj: ????? lokacija koju ste izabrali je u centru, dvoje teretane su na manje od 10 minuta hoda, a tri su na 15-20 minutaComment by Kristina Detelj: ?izvan grada, trgovaki centar?

Tablica 3 : Prikaz prihoda:Comment by Kristina Detelj: na ovom mjestu nije toliko bitno da pokaete tablicu prihoda pa da ju kasnije ponavljate, nego morate opisati usluge i konkurenciju da pokaete to je to to vi imate , a oni ne, i zato bi ljudi doli ba vama!Meni recimo iz ovoga uope nije jasno to je osnovni fitness, to specijalizirani, to individualni.I ne vidim nigdje cijene za jogu, pilates i ostale grupne programe. Po meni to nije osnovni fitness, a ako je 300 kn je puno previe za npr. program joge 2x tjedno u Varadinu

CijenaKoliina(mjeseno)Mjeseni prihodGodinji prihod

Dnevni trening3025 750 9.000

Mjeseni trening22040 8.800 105.600

Tromjeseni trening55020 11.000 132.000

Osnovni fitness program30020 6.000 72.000

Specijalizirani fitness program35015 5.250 63.000

Individualni program55010 5.500 66.000

UKUPNO:2000130 37.300 447.600

5.2 Nabavno trite

Kroz razgovor i promatranje ponuda od raznih dobavljaa odluili smo kako je ponuda od Klarfit-a najpovoljnija i najpristupanija.Tako da emo sve sprave za vjebanje i ostalu potrebnu robu za pilatess i jogu nabaviti od svjetski poznatog proizvoaa Klarfit.Comment by Kristina Detelj: suvino

6 TEHNIKO - TEHNOLOKI ELEMENTI INVESTICIJEComment by Kristina Detelj: nova stranica

6.1 Lokacija

Lokacija poslovnog prostora nalazi se na adresi Kapucinski trg 5 (bivi Turbo lima) blizu centra grada. Lokacija udovoljava svim tehnikim i ekolokim standardima tako da se ne oekuju nikakve potekoe glede ostvarivanja planiranog investicijskog programa.Comment by Kristina Detelj: parking? Sanitarni vorovi??

6.2 Ekoloki aspekti

Voenje centra obavljat e se iskljuivo po propisanim uvjetima, te e u potpunosti odgovarati svim zakonskim odredbama. Nae obveze gleda toga namjeravamo izvravati besprijekorno. Glede zatite okruja, nema nikakvih imbenika koji bi mogli utjecati na zagaenje izvan uobiajenih standarda predvienih za obavljanje navedene djelatnosti. Comment by Kristina Detelj: ?

6.3 Organizacija i kadrovi

U naem poduzeu postoji vrlo plitka ralamba ustroja organizacije. Namjera nam je zaposliti 4 ljudi. Planirano je da zaposlimo 2 recepcionara ili recepcionarku i 2 fitness trenera ili trenerice.Comment by Kristina Detelj: e

Prosjena predviena bruto plaa za recepcionara iznosila bi 5.200 kn. Predviena bruto plaa za fitness trenera iznosi 5.800 kn.

Tablica 4 : Prikaz zaposlenika i plaa:

ZanimanjeBroj zaposlenihBruto plaaGodinji troak

Recepcionar25200 124.800

Fitness trener25800 139.200

UKUPNO411000 264.000

7. FINANCIJSKI ELEMENTI INVESTICIJE

7.1 Obraun trajnih obrtnih sredstava

Trajna obrtna sredstva je sva imovina kojom raspolae poduzee i traje manje od jedne godine. Tijekom proizvodnog procesa mijenja oblik te se nakon zavrenog ciklusa opet pojavljuje u poetnom obliku, odnosno prelazi iz jedne poslovne faze u drugu. Trajna obrtna sredstva raunaju se tako da zbrojimo procijenjenu vrijednost potraivanja i zaliha te od toga oduzmemo procjenjene obveze prema dobavljaima.Comment by Kristina Detelj: su

Tablica 5 : Proraun ulaganja trajnih obrtnih sredstava

Izraun potrebnih obrtnih sredstava

Procjenjena vrijednost potraivanjaComment by Kristina Detelj: ijeUkupna prodaja447.600

Dani naplate1

Vrijednost1.226,30

Procjenjena vrijednost zalihaTrokovi zalihaComment by Kristina Detelj: a sredstva za ienje vam nisu zalihe?3.000

Dani vezivanja zaliha30

Vrijednost246,58

Procjenjena vrijednost obveza prema dobavljaimaUkupni trokovi od dobavljaa29.400

Dani plaanja1

Vrijednost80,55

Trajna obrtna sredstva (2015. godina)1.392

Prema prikupljenim informacijama o potrebnim kapacitetima, a i radi sigurnosti opskrbe, obrtaj zaliha sirovina i gotovih proizvoda predvien je na razini 30 dana, to je u skladu s proizvodnim procesom. Naplata od kupaca predviena je na 1 dan. A isto tako obveze prema dobavljaima isplaujemo u 1 danu jer imamo dovoljno novanih sredstava da dobavljae isplatimo u istom danu. Iz gornjih podataka proizlazi da e se za proizvodnju u 2015. godini morati osigurati 1.392 kn obrtnih sredstava.Comment by Kristina Detelj: A to vi to proizvodite?Comment by Kristina Detelj:

7.2 Iznos i struktura ulaganja

U tablici se daje saetak ulaganja predvienih ovim investicijskim programom.

Tablica 6 : Saetak ulaganja i struktura izvora financiranjaOpisIznosVlastita sredstvaKredit

A Ulaganje u osnovna sredstva319.58265.974255.000

1. Comment by Kristina Detelj: to je tih 96 tis kn?to je s tim prostorom?Graevinski objekt96.258096.258

2.Oprema213.32454.582158.742

3.Osnivaka ulaganja10.00010.0000

B Ulaganje u trajna obrtna sredstva1.3921.3920

C Ukupan iznos ulaganja320.97465.974255.000

U stavku ulaganje u osnovna sredstva uraunata je naknada banci za obradu kredita, troak izrade predinvesticijske studije i ostali trokovi koji ulaze u osnivaka ulaganja i sudske pristojbe. Procijenjena vrijednost osnivakih ulaganja je 10.000 kn. Ukupan iznos ulaganja iznosi 320.974 kn, od ega e se iz vlastitih sredstava podmiriti 65.974 kn. Iz navedenog proizlazi da iznos traenih kreditnih sredstva iznosi 255.000 kn. Comment by Kristina Detelj: to to znai procijenjeni iznos, to mora biti neto to je kupljeno i plaeno tim novcem, a vi morate napisati to je to. Ako nita nije kupljeno, onda nije dio investicije (npr. ako je to novac na raunu!

7.3 Obveze prema izvorima financiranja

Prema trinim uvjetima poslovanja godinja kamata na kredit iznosit e oko 8.25%. Rok otplate kredita je 5 godina, pretpostavljena otplata je u jednakim anuitetima koji e se otplaivati u mjesenim anuitetima. Comment by Kristina Detelj: Koji trini uvjeti, zadovoljavate li taj program?I zato opet imate decimalnu toku??

Tablica 7 : Plan otplate kredita Comment by Kristina Detelj: nepotrebna tablica, ona na godinjoj razini bi bila sasvim dovoljna

MjesecAnuitetKamateOtplatna kvotaOstatak duga

.....255.000,00Comment by Kristina Detelj: lipe su suvine!

Prosinac0,00255.000,00

Sijeanj5.201,041.753,133.447,92251.552,08

Veljaa5.201,041.729,423.471,62248.080,46

Oujak5.201,041.705,553.495,49244.584,97

Travanj5.201,041.681,523.519,52241.065,44

Svibanj5.201,041.657,323.543,72237.521,72

Lipanj5.201,041.632,963.568,08233.953,64

Srpanj5.201,041.608,433.592,61230.361,03

Kolovoz5.201,041.583,733.617,31226.743,72

Rujan5.201,041.558,863.642,18223.101,54

Listopad5.201,041.533,823.667,22219.434,31

Studeni5.201,041.508,613.692,43215.741,88

Prosinac5.201,041.483,233.717,82212.024,06

Sijeanj5.201,041.457,673.743,38208.280,68

Veljaa5.201,041.431,933.769,11204.511,57

Oujak5.201,041.406,023.795,03200.716,54

Travanj5.201,041.379,933.821,12196.895,42

Svibanj5.201,041.353,663.847,39193.048,04

Lipanj5.201,041.327,213.873,84189.174,20

Srpanj5.201,041.300,573.900,47185.273,73

Kolovoz5.201,041.273,763.927,29181.346,44

Rujan5.201,041.246,763.954,29177.392,15

Listopad5.201,041.219,573.981,47173.410,68

Studeni5.201,041.192,204.008,85169.401,83

Prosinac5.201,041.164,644.036,41165.365,43

Sijeanj5.201,041.136,894.064,16161.301,27

Veljaa5.201,041.108,954.092,10157.209,17

Oujak5.201,041.080,814.120,23153.088,94

Travanj5.201,041.052,494.148,56148.940,38

Svibanj5.201,041.023,974.177,08144.763,30

Lipanj5.201,04995,254.205,80140.557,51

Srpanj5.201,04966,334.234,71136.322,80

Kolovoz5.201,04937,224.263,82132.058,97

Rujan5.201,04907,914.293,14127.765,83

Listopad5.201,04878,394.322,65123.443,18

Studeni5.201,04848,674.352,37119.090,81

Prosinac5.201,04818,754.382,29114.708,51

Sijeanj5.201,04788,624.412,42110.296,09

Veljaa5.201,04758,294.442,76105.853,33

Oujak5.201,04727,744.473,30101.380,03

Travanj5.201,04696,994.504,0696.875,97

Svibanj5.201,04666,024.535,0292.340,95

Lipanj5.201,04634,844.566,2087.774,75

Srpanj5.201,04603,454.597,5983.177,15

Kolovoz5.201,04571,844.629,2078.547,95

Rujan5.201,04540,024.661,0373.886,93

Listopad5.201,04507,974.693,0769.193,85

Studeni5.201,04475,714.725,3464.468,52

Prosinac5.201,04443,224.757,8259.710,70

Sijeanj5.201,04410,514.790,5354.920,16

Veljaa5.201,04377,584.823,4750.096,69

Oujak5.201,04344,414.856,6345.240,06

Travanj5.201,04311,034.890,0240.350,05

Svibanj5.201,04277,414.923,6435.426,41

Lipanj5.201,04243,564.957,4930.468,92

Srpanj5.201,04209,474.991,5725.477,35

Kolovoz5.201,04175,165.025,8920.451,46

Rujan5.201,04140,605.060,4415.391,02

Listopad5.201,04105,815.095,2310.295,79

Studeni5.201,0470,785.130,265.165,53

Prosinac5.201,0435,515.165,530,00

Tablica 8 : Godinje kreditne obveze, s kamatom i otplatnom kvotom

v201520162017201820192020Ukupno

Otplatna kvota0,0042.976,0046.659,0050.657,0054.998,0059.711,00255.001,00

Kamate0,0019.437,0015.754,0011.756,007.415,002.702,0057.064,00

UKUPNO0,0062.413,0062.413,0062.413,0062.413,0062.413,00312.065,00

7.4 Procjena prihoda nove djelatnosti

Poto smo novootvorena teretana na Varadisnkom podruju, u poetku poslovanja oekujemo neto manje prihode i manju posjeenost. Ali nakon nekog vremena kad emo ljude upoznati s naim cijenama i uslugama oekujemo porast posjeenosti nae teretane te pritom i porast prihoda. Prema naim procjenama, mjesena prodaja karata bi izgledala ovako: 25 prodanih dnevnih karti iji prihod iznosi 750 kn, 40 prodanih mjesenih karti iji prihod iznosi 8.800 kn, 20 prodanih tromjesenih karti iji prihod iznosi 11.000 kn, 20 prodanih karti osnovnog fitness programa iji prihod iznosi 6.000 kn, 15 prodanih karti specijaliziranog fitness programa iji prihod iznosi 5.250 kn te 10 prodanih karti individualnog programa iji prihod iznosi 5.500 kn. Ali osim toga imali bi mogunost sklapanja ugovora sa fakultetima kako bi studenti imali mogunost izvravanja nastave tjelesne i zdravstvene kulture u naoj teretani. Zbog toga postoji mogunost da prodamo i vie karata nego to smo naveli u tablici.Comment by Kristina Detelj: Comment by Kristina Detelj: vi itavo vrijeme u projektu imate potpuno jednaku posjeenost, a ne da je ona na poetku manjaOno to je u tekstu mora se poklapati s onime u tablicama, inae niste vjerodostojni!Comment by Kristina Detelj: sComment by Kristina Detelj:

Oekujemo kako e nam ukupni prosjeni mjeseni prihod iznositi 37.300 kn.

Tablica 9 : Prikaz prihoda:Comment by Kristina Detelj: Znai ponavljate tablicu tri nakon to ste sve to isto napisali u tekstu iznad ove tablice Zato?

CijenaKoliina(mjeseno)Mjeseni prihodGodinji prihod

Dnevni trening3025 750 9.000

Mjeseni trening22040 8.800 105.600

Tromjeseni trening55020 11.000 132.000

Osnovni fitness program30020 6.000 72.000

Specijalizirani fitness program35015 5.250 63.000

Individualni program55010 5.500 66.000

UKUPNO:2000130 37.300 447.600

7.5 Procjena trokova

Nae trokove smo podjelili na varijabilne i fiksne trokove. U fiksne trokove nam spadaju amortizacija, kamate, plae radnika, a u varijabilne trokove nam spadaju reije, sredstva za ienje, zalie sirovina i materijala.Comment by Kristina Detelj: ijeUkupni trokovi na godinjoj razini bi iznosili 362.815 kuna. Od toga bi na fiksne trokove otpalo 69.415 kn, a na varijabilne 29.400 kn.

Tablica 10 : Prikaz Fiksnih i varijabilnih trokova:FIKSNI TROKOVI 69.415

Amortizacija 49.978

Kamate19.437

Plae radnika 264.000

VARIJABILNI TROKOVI 29.400

ReijeComment by Kristina Detelj: Za 165 kvadrata prostora s velikim staklenim stijenama i mramorom u zgradi banke ini mi se premalo 22.800

Sredstva za ienje 3.600

Zalihe sirovina i materijala 3.000

UKUPNI TROKOVI 362.815

Comment by Kristina Detelj: Ubacujte prijelom s stranice, a ne entere!

Comment by Kristina Detelj: ??

7.6 Procjena dobiti i gubitka

Najbolji prikaz naeg budueg poslovanja tijekom trajanja projekta dobit emo iz rauna dobiti i gubitka.Comment by Kristina Detelj: Ako zanemarim da pretpostavke nisu ba realne ili nisu ba objanjene, onda je ovo korektno izraunat RDG na vaim "pretpostavkama" (uz greku s komentarom)

Tablica 11 : Prikaz Rauna dobiti i gubitka:Comment by Kristina Detelj: (u kn)

GODINA20162017201820192020

1.Ukupan prihod447.600447.600447.600447.600447.600

Dnevni trening9.0009.0009.0009.0009.000

Mjeseni trening105.600105.600105.600105.600105.600

Tromjeseni trening132.000132.000132.000132.000132.000

Osnovni fitness program72.00072.00072.00072.00072.000

Specijalizirani fitness program63.00063.00063.00063.00063.000

Individualni program66.00066.00066.00066.00066.000

2.Ukupni rashodi98.815359.132355.134350.793346.080

Reije22.80022.80022.80022.80022.800

Plae radnikaGodinji troakComment by Kristina Detelj: ???264.000264.000264.000264.000

Sredstva za ienje3.6003.6003.6003.6003.600

Zalihe sirovina i materijala3.0003.0003.0003.0003.000

EBITDA418.200154.200154.200154.200154.200

Amortizacija49.97849.978 49.97849.97849.978

Kamate19.43715.754 11.7567.4152.702

3. Bruto dobit348.78588.46892.46696.807101.520

4. Porez na dobit 20%69.757 17.694 18.493 19.361 20.304

5. Neto dobit279.028 Comment by Kristina Detelj: Ovo vam nije pobudilo sumnju da neto ne valja?70.774 73.973 77.446 81.216

U naem RDG-u prikazani su ukupni prihodi i rashodi te njihova razlika. Naveli smo iznos amortizacije i kamata na kredit, bruto dobit, iznos poreza te na kraju neto dobit.Iz navedenih podataka dobije se slika rezultata poslovanja djelatnosti u godinama ekonomskog vijeka projekta. Ukljuivi kreditne obveze (kamatu) u razdoblju trajanja projekta, dobivamo pregled kretanja stvarne dobiti investitora za trajanja projekta, optereene kreditima. 8 FINANCIJSKO - TRINA OCJENA PROJEKTA

8.1 Statika ocjena projekta

Podaci koji se koriste u statikoj ocjeni, najveim dijelom se nalaze u okviru procjene dobiti i gubitka, pokazuje nam i produktivnost, ekonominost te rentabilnost projekta. Cjelokupni proraun obavljen je na temelju podataka za 2015. godinu.Za potrebe statike ocjene ovog projekta izveden je proraun sljedeih temeljnih pokazatelja: Tablica 12 : Prikaz statistike ocjene projekta

OpisPokazateljIznos

1Rentabilnost ukupno uloenih sredstavaneto dobit / investicija0,21

2Obrtaj ukupno uloenih sredstavaukupni prihod/investicija1,39

3Reprodukcijska sposobnostneto dobit+amortiz. / investicija0,37

4Prinos na ukupan prihodneto dobit / ukupan prihod15,15 %

5Prinos na utroena sredstvaneto dobit / ukupni rashodi18,70 %

6Ukupni prihod na utroena sredstvaukupni prihodi / ukupni rashodi123,37 %

7Obrtaj dugotrajne mat. imovineukupan prihod / dugot.mat.imovina1,40

8Investicijsko optereenje po zaposlenominvesticija / broj zaposlenih80.244 kn

9Prihod po zaposlenomukupan prihod / broj zaposlenih111.900 kn

10Prosjena godinja bruto plaagod.bruto plae / broj zaposlenih66.000 kn

Vezano na izvedene koeficijente utvruje se :

Pokazatelj rentabilnosti ukupno uloenih sredstava ukazuje na to da jedna uloena jedinica sadanje vrijednosti daje 0,21 jedinica novane akumulacije izraene iznosom neto dobiti. Comment by Kristina Detelj: Samo ste prepisali u tekst ono to se vidi iz tablice. Interpretacija se trai. to te izraunate brojke pokazuju, je li to dobro ili loe za poslovanje, i zato je tako. Izveden koeficijent obrtaja ukupno uloenih sredstava iznosi 1,39 puta godinje Pokazatelj reprodukcijske sposobnosti iznosi 0,37 Investicijsko optereenje i ulaganje u osnovna sredstva po zaposlenom kree se na razini od 80.244, odnosno 111.900 kn.

8.2 Dinamika ocjena projekta

U dinamikoj ocjeni utvruju se rentabilnost i likvidnost projekta, a polazne informacije za tu ocjenu sadrane su u izraenom financijskom i ekonomskom tijeku projekta, ija izrada se temelji na sljedeim postavkama:

ekonomski vijek projekta utvren je u trajanju od 5 godina, a osnovica je period otplate kredita u isto tolikom trajanju svi podaci svedeni su na godinju razinu (osnovna jedinica = 1 godina) u prvoj stvarnoj godini rada projekta (2016.g.) planira se postii predvieni puni opseg prometa u izradi imenovanih tijekova koriste se i podaci iz izraenih ostalih analitikih podloga, a koje su iznesene u prethodnim poglavljima ovog projekta.

8.2.1 Obraun amortizacije

Za godinji obraun amortizacije graevinskog objekta koritena je amortizacijska stopa od 5%. Oprema se amortizira po stopi od 20% dok je za otpis osnivakih ulaganja koritena je stopa od 25% koja se uzima kao realna stopa pri takvom otpisu, a kao poetna godina uzeta je 2016. godina, koja se smatra godinom u kojoj zapoinje realizacija investicijskog projekta.

Tablica 13 : Obraun amortizacije s ostatkom vrijednosti projekta Rb.NazivNabavna vrijednost investicijeStopa amortizacije201520162017201820192020OVP

AINVESTICIJA

1.Graevinski objekt96.2585%Comment by Kristina Detelj: Ovo ovisi o tome na to se odnosi tih 96 tis kn!!!04.8134.8134.8134.8134.81372.194

2.Oprema213.32420%042.66542.66542.66542.66542.6650

3.Osnivaka ulaganja10.00025%02.5002.5002.5002.50000

BSVEUKUPNO319.582049.97849.97849.97849.97847.47872.194

COSTALE VRIJ. ULAGANJA

1.Osnovna sredstva319.58272.194

2.TOBS1.3921.392

Ukupno320.97473.586

8.2.2 Rentabilnost projekta

Kao temelj za utvrivanje rentabilnosti izraen je ekonomski tijek projekta u kojem su izvedeni odgovarajui NETO primici i to nakon evidentiranja i isto tako su izvedena sva primanja i davanja u tijeku.

Tablica 14 : Ekonomski tijek OPIS2015.2016.2017.2018.2019.2020.

012345

I. PRIMICI447.600 447.600 447.600 447.600 594.772

1. Ukupni prihod447.600 447.600 447.600 447.600 447.600

2. Ostatak vrijednosti projekta73.586

2.1. Osnovnih sredstava72.194

2.2. Obrtnih sredstava1.392

II IZDACI320.974 310.357 311.094 311.893 312.761 313.704

3. Angairana OS319.582

4. Angairana TOBS1.392

5. Trokovi materijala i usluga29.400 29.400 29.400 29.400 29.400

6. Izdaci za osoblje264.000 264.000 264.000 264.000 264.000

7. Porezi16.957 17.694 18.493 19.361 20.304

III NETO PRIMICI-320.974 137.243 136.506 135.707 134.839 281.068

IV KUMULATIV-320.974 137.243 Comment by Kristina Detelj: kumulativ mora ukljuiti i iznos iz prethodne godine273.749 409.456 544.295 825.363

Trokovi materijala i usluga se odnose na trokove uredskog materijala te komunalije. Osim nulte godine projekta, svi su ostali godinji ekonomski tijekovi pozitivni pa je oigledno da se ulaganja u planiranu investiciju mogu vraati. Projekt je visoko prihvatljiv.

8.2.3 Ocjena likvidnosti projekta

Polazei od toga da je likvidnost projekta njegova sposobnost da u svakom vremenu utvrenog ekonomskog vijeka podmiruje sve svoje financijske obveze, izraen je financijski tijek, kako bi se na osnovi izvedenih NETO primitaka mogla analizirati likvidnost.

Tablica 15 : Financijski tijek OPIS2015.2016.2017.2018.2019.2020.

012345

I PRIMICI320.974 447.600 447.600 447.600 447.600 521.186

1. Ukupni prihod447.600 447.600 447.600 447.600 447.600

2. Izvori financiranja320.974

2.1. Vlastito ulaganje65.974

2.2. Kredit255.000

3. Ostatak vrijednosti projekta73.586

3.1. Osnovnih sredstava72.194

3.2. Obrtnih sredstava1.392

II IZDACI320.974 372.410 373.507 374.306 375.174 376.117

4. Investicije u OS319.582

5. Investicije u TOBS1.392

6. Trokovi materijala i usluga29.400 29.400 29.400 29.400 29.400

7. Izdaci za osoblje264.000 264.000 264.000 264.000 264.000

8. Porezi16.597 17.694 18.493 19.361 20.304

9. Otplata (glavnica + kamate)62.413 62.413 62.413 62.413 62.413

III NETO PRIMICI0 75.190 74.093 73.294 72.426 145.069

IV KUMULATIV0 75.190 149.283 222.577 295.003 440.072

Glede likvidnosti projekta, a temeljem izvedenih NETO primitaka financijskog tijeka, utvreno je sljedee: projekt kroz itav financijski vijek iskazuje vrlo visoku likvidnost u godini pokretanja djelatnosti planira se ostvariti predloeni nain zatvaranja financijske konstrukcije u svim godinama rada projekta, tj. kad se ostvaruje planirano poslovanje, evidentiran je pozitivan uinak projekta na financijski potencijal, jer su neto primici vei od nule

Prema tome, projekt iskazuje visoku likvidnost u poetnoj fazi investiranja, a kroz sve godine rada, ostvaruju se i pozitivni uinci na poveanje financijskog potencijala ulagaa.

8.2.4 Metoda razdoblja povrata uloenih sredstava

Razdoblje povrata visine investiranih sredstava je potrebno vrijeme da prihodi od projekta pokriju sve trokove ulaganja. Sluaj povrata uloenih sredstava uslijedit e u treoj godini poslovanja to garantira visoku isplativost investicije. Ta se tvrdnja zasniva na sljedeem proraunu:

Tablica 16 : Proraun povrata uloenih sredstava Godina vijeka upotrebeNeto primici ek. tijekaKumulativ ek. tijeka

0-320.974-320.974

1137.242-183.731

2136.506-47.224

3135.70688.482

4134.838223.320

5281.068504.388

U tablici iznad vidimo kako e projekt biti isplativ u treoj godini poslovanja. Isto tako vidimo da neto primici ekonomskog tijeka u petoj godini iznose 281.068 kn.Comment by Kristina Detelj: a zato je ba bitan taj podatak?

8.2.5 Metoda neto sadanje vrijednosti projekta

Metoda neto sadanje vrijednosti projekta obuhvaa ukupne uinke kroz itav ekonomski vijek. Kod toga se uvaavaju vremenske postavke, a tehnikom diskontiranja se budui efekti ulaganja svode na sadanju vrijednost, tj. na vrijednost iz perioda ulaganja. U ovom sluaju je primijenjena diskontna stopa od 8,25% godinje.

Tablica 17 : Izraun neto sadanje vrijednosti projekta Diskontna stopaDiskontni faktorSadanja vrijednost

8,251,0000-320.974

0,9238126.783

0,8534116.492

0,7883106.984

0,728398.198

0,6728189.091

NSV316.575

Diskontna stopaDiskontni faktorSadanja vrijednostDiskontna stopaDiskontni faktorSadanja vrijednost

37,001,0000-320.974,0038,001,0000-320.974,00

0,7299100.177,330,724699.451,41

0,532872.729,710,525171.679,48

0,388952.776,420,380551.637,40

0,283938.276,480,275737.179,02

0,207258.238,280,199856.158,56

NSV1.224NSV-4.868

8.2.6 Metoda interne stope rentabilnosti

Interna stopa rentabilnosti je ona diskontna stopa kod koje je neto sadanja vrijednost projekta jednaka nuli. Polazne informacije za njeno izraunavanje su diskontirani neto primici ekonomskog tijeka. Interna stopa rentabilnosti izraunata je prema sljedeem:

Tablica 18 : Izraun interne stope rentabilnosti projekta

Interna stopa rentabilnostiDiskontni faktorSadanja vrijednost

37,201,0000-320.974

0,7289100.032

0,531372.520

0,387252.548

0,282238.056

0,205757.819

NSV0

9 OCJENA OSJETLJIVOSTI PROJEKTA

Koristei se podacima iz RDG-a i to podacima iz reprezentativne godine (2016.), izvedena je osjetljivost projekta na promjene kod koritenja kapaciteta. Obzirom da su kod tih postupaka zapravo u pitanju odnosi izmeu fiksnih i varijabilnih trokova, bilo je potrebno izvriti i njihovo razgranienje kao to je uinjeno u sljedeem prikazu:Comment by Kristina Detelj: S obzirom na to da http://savjetnik.ihjj.hr/savjet.php?id=111

Tablica 19 : Prikaz fiksnih i varijabilnih trokova

FIKSNI TROKOVI 333.415

Amortizacija 49.978

Kamate19.437

Plae radnika 264.000

VARIJABILNI TROKOVI 29.400

Reije 22.800

Sredstva za ienje 3.600

Zalihe sirovina i materijala 3.000

UKUPNI TROKOVI 362.815

9.1 Minimalni opseg realizacije (prag rentabilnosti)G min=FTx100=333.414,70x100=79,73%

UP - VT 418.200,00

Prag rentabilnosti kod koritenja kapaciteta (tj. toka pokria) nalazi se na 79,73%. To znai da e se prihvatljivi poslovni rezultati ostvarivati.Comment by Kristina Detelj: I, je li to osjetljvio ili nije, zato?

9.2 Minimalni odnos cijena

J min=FT + VTx100=362.814,70x100=81,06%

UP447.600,00

Minimalni odnos cijena iznosi 81,06%. 10 ZAKLJUAK

Otvaranje i ulaganje u teretanu/fitness centar je opravdano iz razloga jer ljudi nastoje ivjeti zdravim ivotom i rekreirat se, a mi emo im to i omoguiti otvaranjem teretane. Vjerujemo da se nalazimo na pristupanoj lokaciji i vrlo dostupnoj ljudima koji ive u gradu ali isto tako i putnicima koji dolaze autobusom.Mislimo da je naa ponuda koju smo prikazali u poslovnom planu koja sadri prodaju dnevnih, mjesenih i tromjesenih karata vrlo dobra i nadamo se vrlo uspjena. Uz tu ponudu kreirali smo i posebnu ponudu koja se sastoji od osnovnog fitness programa, specijaliziranog fitness programa te od individualnog programa za koje mislimo da e se svidjeti naim korisnicima.Comment by Kristina Detelj: Comment by Kristina Detelj: Sadri vae elje bez ijednog argumenta zato mislite da bi se to moglo ostvariti.

Naa ulaganja i kredit koji smo uzeli kako bi ostvarili ovaj projekt moi emo vratiti i to nakon tree godine poslovanja kada emo poslovati sa dobitkom. Do tree godine vidimo kako projekt nije isplativ jer neemo poslovati s dobitkom, ali nakon tree godine poslovanje e biti s dobitkom i tek onda emo moi poeti razmiljati o eventualnom proirenju ili nabavku dodatne opreme.Comment by Kristina Detelj: pa dobit se gleda u RDG-u i ve od prve godine prikazujete dobitOvo u treoj godini je neto drugo. to?

11 Literatura

1) Prezentacije i materijali iz kolegija Poslovno planiranje2) http://tts-sport.hr/ - web stranica tts-a3) http://www.hifi-tower.co.uk/Klarfit-Shop_c302.htm - klarfit oprema

24Sijeanj, 2015.