19feb 18saptamanal de analiza tehnica pe actiuni bvb...12 feb 18: “desi in ansamblul sau miscarea...
TRANSCRIPT
-
saptamanal de analiza tehnica pe actiuni BVB
19FEB18
1
16/Feb/18 ∆% S/S ∆% L/L ∆% A/A
BET 8,328.50 ▲ 4.07 ▲ 1.16 ▲ 8.00
BET-FI 41,779.95 ▲ 2.57 ▼ -0.77 ▲ 31.21
BET-NG 708.47 ▲ 4.70 ▲ 1.58 ▲ 8.70
BET-XT 787.43 ▲ 3.83 ▲ 0.76 ▲ 12.91
BETPlus 1,248.24 ▲ 4.01 ▲ 1.10 ▲ 8.77
ROTX 17,128.20 ▲ 4.20 ▲ 1.06 ▲ 11.46
-0.2%
0.2%
0.6%
1.0%
1.4%
1.8%
2.2%
2.6%
3.0%
3.4%
3.8%
4.2%
4.6%
5.0%
09/02/2018 16:30 13/02/2018 8:30 14/02/2018 9:30 15/02/2018 10:30 16/02/2018 11:30
BET-NG
BET
BET-FI
4.1%
2.6%
155
.815
4.4
156
.315
8.0
159
.816
1.2
162
.116
2.1
161.
916
2.0 1
66
.316
5.3 16
9.3
176
.917
7.8
176
.217
4.5
172
.516
8.6
168
.616
9.7
172
.215
9.9
162
.116
3.3
163
.616
4.5
165
.716
2.5
159
.116
0.5
162
.016
2.8 16
5.4
164
.816
5.0
164
.816
1.2 16
5.7
165
.016
6.0
165
.316
2.9
160
.0 16
4.9
164
.417
0.2
176
.417
8.0
177
.217
2.5 17
6.1
4.7%
9.79%
8.05%
6.21% 5.94%
4.70%
IMP SNG SNP ALR TLV -1.40%
-0.39%
COTE TEL
-
2
IN ULTIMUL UPDATE...
08 IAN 18: “Intre 2.9 si pragul psihologic 3 se intersecteaza
insa o multitudine de proiectii Fibonacci relevante, astfel
ca nu excludem posibilitatea ca de aici sa asistam la un
episod corectiv, cu atat mai mult cu cat faza abrupta a
acestei miscari de crestere este in derulare de la jumatatea
lui 2016. Urmarim asadar zona de suport de la 2.75 [...].”
________________________________________
Desi a depasit marginal obiectivul tinta pe care il aveam in
vedere la 3.0, pretul SIF1 s-a corectat ulterior pana in
imediata apropiere a suportului amintit in ultima analiza,
2.75.
Reactia negativa a pastrat insa miscarea de crestere in
limitele canalului de trend ascendent inceput in primavara
anului trecut, iar acum observam o serie de semnale
pozitive furnizate de hiper-reactivitatea oscilatorilor la
scaderea preturilor.
Pastram asadar in vizor un nou pret tinta, 3.3, fiindca atata
vreme cat piata continua sa evolueze peste zona de suport
2.75 perspectiva de ansamblu ramane cea optimista.
SMA50
PNF3x0.01
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
pozitiv pozitiv negativ supra performant
3.0
2.75 - 2.8
2.55
OBIECTIV VALIDAT
3.3
3.1
-
3
IN ULTIMUL UPDATE...
15 IAN 18: “Desi nu excludem posibilitatea ca de la acest
nivel sa asistam la o temperare a miscarii ascendente,
pastram in vedere urmatorul obiectiv de pret de la 2.45-
2.5, acolo unde se suprapun o multitudine de proiectii
Fibonacci relevante. Pentru eventuale corectii aparute pe
parcurs ne uitam acum spre fosta zona de rezistenta de la
2.25, care ar trebui sa joace de acum rol de suport.”
________________________________________
Conform asteptarilor noastre, tendinta de crestere a pietei
a continuat pana am validat si pretul tinta de la 2.5, nivel
de la care preturile au si batut apoi in retragere.
Actuala corectie a impins cotatiile pana la suportul 2.25,
acolo unde se suprapun o serie de proiectii Fibonacci
relevante si limita superioara a canalului de trend
ascendent din 2016. Desi pe termen scurt nu excludem
posibilitatea ca reactia negativa sa devina ceva mai
complexa si sa se amplifice pana spre 2.2, pe termen mediu
mizam pe noi maxime de pret fata de cele recent stabilite,
undeva in jurul lui 2.6.
SMA50
PNF3x0.01
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
negativ negativ negativ supra performant
2.25
2.07
2.35
2.45 - 2.5
OBIECTIV VALIDAT
2.2
2.6
-
4
IN ULTIMUL UPDATE...
15 IAN 18: “Ramanem in continuare de parere ca doar un
salt al pietei dincolo de pragul critic 30 ar furniza semnalul
de reluare a trendului ascendent [...].”
________________________________________
Dupa o tentativa esuata de a penetra rezistenta de la pragul
psihologic 30 (acolo unde se afla, de altfel, si extremitatea
superioara a canalului de trend descendent debutat in a
doua jumatate a anului trecut), piata s-a corectat pana la
zona de suport 28, unde a atras din nou interes la
cumparare.
Acum ca pretul urca din nou catre pragul critic amintit
(singurul care ne mai desparte de o reintrare a pietei pe
trend ascendent), tindem sa dam sanse mai mari
scenariului pozitiv de evolutie, cu atat mai mult cu cat
sansele de reusita cresc cu fiecare nou asalt al cotatiei
asupra rezistentei.
SMA50
PNF3x0.1
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
pozitiv pozitiv pozitiv sub performant
28
32
30
35
26.5
-
5
IN ULTIMUL UPDATE...
22 IAN 18: “Desi semnalele pozitive [...] ne intaresc
convingerea ca trendul va continua in directie pozitiva,
consideram ca avem nevoie si de depasirea nivelului de
rezistenta 12 pentru a valida reintrarea pietei pe parcurs
ascendent.”
________________________________________
Cu toate ca saptamanile trecute cotatia EL a depasit
marginal pragul critic 12, miscarea s-a dovedit a nu fi
suficient de puternica (cel putin deocamdata) pentru a ne
putea desprinde decisiv de nivel.
Noua reactie negativa a facut posibila trasarea unui canal
de trend ascendent de termen scurt, cu ultimul punct de
contact aflat in zona mediei mobile de 50 de perioade (la
11.5), acolo unde gasim si o retragere Fibonacci.
Ramanem insa in continuare de parere ca doar o depasire
clara a nivelului psihologic 12 ar valida reluarea trendului
de crestere, caz in care asteptam reveniri in pret de cel
putin pana la 12.75.
SMA50
PNF3x0.05
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
pozitiv pozitiv pozitiv sub performant
12
12.75
11.1
10.7-10.8
11.5
-
6
IN ULTIMUL UPDATE...
22 IAN 18: “Ne asteapta acum un obiectiv de pret
important la 8.5, acolo unde identificam o confluenta
Fibonacii majora. In eventualitatea unor corectii aparute
pe parcursul miscarii de crestere, nivelul 7.8 ar trebui sa
atraga de acum investitorii in piata.”
________________________________________
Asa cum mentionam in urma cu aproximativ o luna,
reactiile negative din cadrul trendului ascendent nu au
condus cotatia SNN mai jos de suportul 7.8 decat pe date
intra-zilnice.
Acum suntem pe cale sa validam obiectivul de pret de la
8.5, prilej cu care am putea asista la o usoara temperare a
tendintei de crestere. Pe termen mediu insa suntem de
parere ca piata are inca potential de a atinge noi maxime de
pret fata de cele stabilite recent, primul dintre acestea
vizibil la 8.9.
SMA50
PNF3x0.05
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
pozitiv pozitiv pozitiv supra performant
7
7.8
8.5
7.4
8
8.9
-
7
IN ULTIMUL UPDATE...
12 FEB 18: “Desi in ansamblul sau miscarea pastreaza
deocamdata caracteristicile unui trend de crestere,
preferam sa ramanem precauti si sa asteptam o revenire a
preturilor inapoi peste pragul psihologic 0.3 pentru a putea
vorbi despre reluarea parcursului ascendent al pietei.”
________________________________________
Daca doar cu o saptamana in urma mentionam ca un salt al
cotatiei peste rezistenta 0.3 ar valida reintrarea pietei pe
parcurs ascendent, in sedinta de vineri aceasta a si
confirmat scenariul optimist de evolutie si a depasit in
forta pragul amintit.
Desi preturile au urcat acum pana la urmatoarea rezistenta
de termen scurt (la 0.31), suntem de parerea ca este doar o
problema de timp pana ce piata se va desprinde si de
aceasta zona si va atinge noi maxime de pret pentru acest
an, la 0.33 cel putin.
SMA50
PNF3x0.001
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
pozitiv negativ negativ sub performant
0.3
0.29
0.31
0.33
0.28
-
8
IN ULTIMUL UPDATE...
22 IAN 18 : “Pe termen mediu, obiectivul de pret implicat
de formatiune este de cel putin 39.2, insa nu excludem
posibilitatea ca piata sa se confrunte cu reactii negative
minore si imediat sub 38, acolo unde identificam un nivel
Fibonacci si un alt maxim de pret din prima jumatate a
anului trecut.”
________________________________________
In ciuda semnalelor pozitive pe care le aminteam in cel mai
recent raport, cotatia M s-a confruntat cu o corectie
semnificativa inainte sa atinga obiectivul de pret pe care il
prevazusem in apropierea lui 38, astfel ca piata a coborat in
zona fostului suport de la aproximativ 33.
Desi evolutia recenta indeamna mai degraba la precautie,
vedem in continuare sanse mai ridicate sa asistam la o
relansare a trendului de crestere, insa pentru confirmarea
ipotezei noastre optimiste e necesar ca piata sa revina mai
intai peste zona de rezistenta 34.5-35.
SMA50
PNF3x0.1
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
negativ pozitiv negativ sub performant
39.2
37.8
34.5-35
31
32.8
-
9
IN ULTIMUL UPDATE...
22 IAN 18 : “Desi doar putin mai sus, la 117, ne asteapta un
prim potential nivel de rezistenta, pe un orizont mediu de
timp ne asteapta un pret tinta la 124 [...]. In orice caz, in
eventualitatea unor corectii aparute in cursul miscarii
ascendente, fosta rezistenta de la 110 ar trebui de acum sa
joace rol de suport.”
________________________________________
Asa cum anticipam in prima analiza a COTE, nivelul de
suport din vecinatatea lui 110 a atras rapid interesul
investitorilor la cumparare, motiv pentru care piata a
coborat doar intra-zilnic mai jos de acest prag.
Cu toate ca nivelul 117 isi pastreaza deocamdata valenta de
rezistenta, suntem de parere ca scenariul de lucru pe
termen mediu ramane in continuare cel pozitiv, iar o
penetrare a nivelului amintit ar antrena recuperari de cel
putin pana la 124.
SMA50
PNF3x1.0
MACD24/52/9
performanta relativa vs. BET(+SMA200)
pozitiv pozitiv negativ supra performant
135
124
110-111
106
GAP117
-
10
SECTOR COMPANIE SIMBOL PRET CURENT TREND MINOR SUPORT REZISTENTA
FONDURI FONDUL PROPRIETATEA FP 0.917 POZITIV 0.88 0.95
FONDURI SIF BANAT CRISANA SIF1 2.95 POZITIV 2.75 3
FONDURI SIF MOLDOVA SIF2 1.502 POZITIV 1.41 1.52
FONDURI SIF TRANSILVANIA SIF3 0.2385 NEGATIV 0.236 0.245
FONDURI SIF MUNTENIA SIF4 0.946 NEUTRU 0.93 0.99
FONDURI SIF OLTENIA SIF5 2.28 POZITIV 2.25 2.45
BANCI BANCA TRANSILVANIA TLV 2.355 RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT RESTRICTIONAT
BANCI BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE BRD 13.7 POZITIV 12.7 14.3
BANCI PATRIA BANK PBK 0.148 NEGATIV 0.148 0.16
ALTE SERVICII FINANCIARE BURSA DE VALORI BUCURESTI BVB 28.8 NEUTRU 28 30
ALTE SERVICII FINANCIARE TRANSILVANIA BROKER DE ASIGURARE TBK 12.5 NEGATIV 12 12.7
ALTE SERVICII FINANCIARE SSIF BRK FINANCIAL GROUP BRK 0.075 NEGATIV 0.072 0.079
TELECOMUNICATII DIGI COMMUNICATIONS DIGI 35.9 NEUTRU 35 38.5
UTILITATI SNTGN TRANSGAZ TGN 401.5 POZITIV 395 430
UTILITATI CNTEE TRANSELECTRICA TEL 25.15 NEUTRU 25 27
UTILITATI SOCIETATEA ENERGETICA ELECTRICA EL 11.84 POZITIV 11.5 12
UTILITATI SN NUCLEARELECTRICA SNN 8.17 POZITIV 8 8.5
PETROL & GAZE OMV PETROM SNP 0.307 NEUTRU 0.3 0.31
PETROL & GAZE SNGN ROMGAZ SNG 35.6 POZITIV 34 36.5
PETROL & GAZE CONPET COTE 112.6 POZITIV 111 117
PETROL & GAZE ROMPETROL RAFINARE RRC 0.057 POZITIV 0.056 0.066
PETROL & GAZE ROMPETROL WELL SERVICES PTR 0.37 POZITIV 0.33 0.4
PETROL & GAZE OIL TERMINAL OIL 0.1716 POZITIV 0.164 0.185
MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ALRO ALR 3.36 POZITIV 3 3.6
MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA TERAPLAST TRP 0.408 NEGATIV 0.39 0.42
MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA VRANCART VNC 0.1855 NEUTRU 0.178 0.204
MATERII PRIME & MATERIALE DE BAZA ROMCARBON ROCE 0.1355 POZITIV 0.132 0.15
MATERIALE DE CONSTRUCTII PREBET AIUD PREB 0.299 NEGATIV 0.273 0.323
MATERIALE DE CONSTRUCTII CEMACON CEON 0.58 POZITIV 0.55 0.69
CONSTRUCTII IMOBILIARE IMPACT DEVELOPER & CONTRACTOR IMP 1.07 NEUTRU 1 1.16
PIESE & ACCESORII AUTO COMPA CMP 1.02 NEGATIV 0.91 1.1
ECHIPAMENTE ELECTRICE & ELECTRONICE ELECTROMAGNETICA ELMA 0.138 NEGATIV 0.1325 0.155
APARATURA ELECTROCASNICA ELECTROARGES ELGS 1.46 NEUTRU 1.4 1.55
INDUSTRIA AERONAUTICA IAR BRASOV IARV 9.3 POZITIV 9.1 10.8
INDUSTRIA AERONAUTICA AEROSTAR ARS 4.68 POZITIV 4.4 5.27
INDUSTRIA AERONAUTICA TURBOMECANICA TBM 0.2885 NEUTRU 0.276 0.32
INDUSTRIA NAVALA SANTIERUL NAVAL ORSOVA SNO 2.9 NEUTRU 2.6 3.15
SERVICII PORTUARE SOCEP SOCP 0.26 NEGATIV 0.24 0.265
FARMA & SERVICII MEDICALE MEDLIFE M 33.2 NEUTRU 32.8 35
F6ARMA & SERVICII MEDICALE ANTIBIOTICE ATB 0.546 NEUTRU 0.51 0.59
FARMA & SERVICII MEDICALE BIOFARM BIO 0.301 NEUTRU 0.285 0.315
FARMA & SERVICII MEDICALE ZENTIVA SCD 3.42 POZITIV 3.35 3.5
FARMA & SERVICII MEDICALE ROPHARMA RPH 0.364 NEUTRU 0.343 0.4
ALIMENTAR BOROMIR PROD SPCU 0.364 POZITIV 0.32 0.4
ALIMENTAR SPHERA FRANCHISE GROUP SFG 38 NEUTRU 34 39
TURISM THR MAREA NEAGRA EFO 0.098 POZITIV 0.095 0.1045
HOLDING NATURA QUATTUOR ENERGIA HOLDINGS SCPS 0.585 POZITIV 0.5 0.6
- http://btcapitalpartners.ro/analize/mailto:[email protected]:[email protected]:[email protected]:[email protected]:[email protected]://www.btopleasing.ro/http://www.btleasing.ro/http://www.btdirect.ro/http://www.btcapitalpartners.ro/https://www.bancatransilvania.ro/bt-mic/http://www.btam.ro/