鄭惇伊、林彥伶、黃馨玫

目錄 投資動機 基金介紹 SSG分析 - 前 25大持股的公司 結論 資料來源

投資動機富蘭克林坦伯頓基金集團成立的歷史悠久，長期以來受到好評。他的旗下基金公用事業基金，也受到信評公司不錯的評價，所以我們想分析這檔基金是否值得投資。

富蘭克林公用事業基金介紹基金名稱 Franklin Utilities A 富蘭克林公用事業基金基金公司 富蘭克林坦伯頓基金集團 總代理機構 富蘭克林投顧基金註冊地 美國  基金幣別 美元 基金成立日 1948/09/30   股份類別 A股 基金規模 20億 3仟 2佰萬美元  基金規模日期 2008/11/30 

最新淨值 10.33(2008/12/30) 配息月份 預定每季配息 最近一年高點 15.05(2008/01/09)  最近一年低點 9.32(2008/10/10) 

基金種類 股票型  基金型態 開放型 波動風險 14.00% (理柏 ,三年期原幣別 ) 

保管機構 BANK OF NEW YORK 

保管機構 信評公司 STANDARD & POOR'S  保管機構 長期信評 A+ 

基金經理人 John． Kohli (約翰‧柯利 ) 投資標的 公用事業股票 風險等級 RR5 申購手續費率 N/A

經理費 0.46% 保管費 0.003%

投資區域 單一國家型基金 投資地區 美國 投資產業 天然氣供應商、固定收益及現金、石油和天然氣儲存和運輸、供水事業、電力公用事業、複合型公用事業、整合電信服務、獨立電力公司和能源交易商

基金經理人約翰．柯利 (John Kohli)於 1992年加入富蘭克林坦伯頓基金集團的管理團隊，是富蘭克林公用事業基金的首席分析師West Florida(西佛羅里達）大學會計學學士目前專供電力與天然氣事業的股權研究舊金山證券分析師協會  (SASF)與投資管理與研究機構 (AIMR)的會員1997年取得財務分析師資格 (CFA)，同時也具有會計師的資格 (CPA)

近三年績效

2006

2007

2008

S&P 500

單筆投資報酬率累積報酬 (%) 年平均報酬 (%)

年初至今 一個月 三個月 六個月 一年 二年 三年 五年

富蘭克林公用事業基金 -27.96 -1.97 -14.06 -24.90 -29.00 -12.03 -3.81 3.04

S＆ P500 -37.81 4.57 -24.75 -32.86 -38.00 -20.09 -10.30 -3.23

全球公共事業型 -32.26 5.76 -16.43 -23.30 -25.54 -5.23 -0.87 0.23

風險值  (VaR)： (%) 貝他係數 (Beta)取樣期間 近 1年 近 2年 近 3年 近 5年

基金表現 16.66 15.37 14.78 14.36

類別平均 17.00 18.12 16.36 14.36

參考指數 21.93 20.27 19.52 19.13

取樣期間 近 1年 近 2年 近 3年 近 5年

基金表現 0.60 0.60 0.63 0.50

類別平均 0.60 0.55 0.63 0.50

參考指數 1.00 1.00 1.00 1.00

投資組合 投資產業分佈

49.00%

38.40%

4.70%

2.60%

1.50%

0.40%1.00%

2.40% 電力公用事業

複合型公用事業

固定收益

整合電信服務

石油和天然氣儲存和運輸

天然氣供應商

獨立電力公司和能源交易商

供水事業

49.0%

4.7%

2.4%

1.0%

38.4%

2.6%

1.5%

0.4%2008/11/30更新資料

主要持股 持股比例6.20%

6%

4.60%

4.20%

3.80%

3.80%

3.70%

3.60%

3.30%

3.31%

57.49%

Entergy Corp安特吉

Exel on Corp.艾倫索

Fi rst Energy Corp.

PG&E Corp

Domi ni on Resources I nc.道明尼資源

FPL Group I nc. 佛羅里達電燈集團

Southern Co.南方公司

Sempra Energy

PPL Corp.

Publ i c Servi ce Enterpri se Group I nc.

其他

→ 6.0 %

→ 6.2 %

→ 4.2 %

→ 4.6 %

→ 3.8 %

→ 3.6 %

3.31%

→ 3.7 %

→ 3.3 %

→ 57.49%

→ 3.8 %

2008/11/30更新資料

SSG分析持股公司依據 2008/06/30更新資料前 25大持股公司 (75.25%)

的投資比例做分析

SSG Key In的 Price、 EPS都以 12/26的數據為主

(一)

97/10/14-12/26持有期間收益率：3.04%總投資的0.2353%

(二)

97/10/14-12/26持有期間收益率： -5.28%總投資的 -0.3833%

(三)

97/10/14-12/26持有期間收益率： -14.36%總投資的 -0.7381%

(四)

97/10/14-12/26持有期間收益率： -13.55%總投資的 -0.5718%

(五)

97/10/14-12/26持有期間收益率：17.73%總投資的0.7252%

(六)

97/10/14-12/26持有期間收益率： -5.96%總投資的 -0.239%

(七)

97/10/14-12/26持有期間收益率： -3.24%總投資的 -0.1202%

(八)

97/10/14-12/26持有期間收益率：17.18%總投資的0.6013%

(九)

97/10/14-12/26持有期間收益率：4.44%總投資的0.1479%

(十)

97/10/14-12/26持有期間收益率： -7.77%總投資的 -0.258%

( 十一 )

97/10/14-12/26持有期間收益率：0.22%總投資的0.0068%

Duke Energy Corporation Common (DUK)此家能源公司只有兩、三年的數據資料，所以無法用 SSG 分析。

( 十二 )

( 十三 )

National Grid Fgn Common沒有數據資料 ( Value Line) ，所以無法用 SSG 分析。

( 十四 )

Spectra Energy Corporation Common (SE)此家能源公司只有一、兩年的數據資料，所以無法用 SSG 分析。

97/10/14-12/26持有期間收益率： -7.44%總投資的 -0.18%

97/10/14-12/26持有期間收益率： -23.69%總投資的 -0.5496%

( 十五 )

97/10/14-12/26持有期間收益率：0.16%總投資的0.0034%

American Energy Common沒有數據資料 (Value Line) ，所以無法用 SSG 分析。

( 十六 )

( 十七 )

97/10/14-12/26持有期間收益率： -0.8%總投資的 -0.0149%

( 十八 )

97/10/14-12/26持有期間收益率：1.58%總投資的0.028%

( 十九 )

97/10/14-12/26持有期間收益率：5.33%總投資的0.0885%

Gaz De France Fgn Common沒有數據資料 (Value Line) ，所以無法用 SSG 分析。

( 二十 )

( 二十一 ) 97/10/14-

12/26持有期間收益率：10.1%總投資的0.1646%

( 二十二 ) 97/10/14-

12/26持有期間收益率： -3.18%總投資的 -0.0483%

( 二十三 ) 97/10/14-

12/26持有期間收益率：0.54%總投資的0.0082%

( 二十四 ) 97/10/14-

12/26持有期間收益率： -1.21%總投資的 -0.0183%

( 二十五 ) 97/10/14-

12/26持有期間收益率： -9.39%總投資的 -0.1399%

結論就 97/10/14-12/26 持有期間收益率來看， 22 家公司 ( 佔總投資 69.27%) ，持有期間收益率加權平均為 -1.2523% ，由此可看出，並不太適合追求短期獲的投資者。就 SSG 分析結果來看， 25 家公司當中，扣除 5家（ 3 家沒有數據、 2 家數據不齊全），剩餘 20家中，有 17 家是建議可以買的， 2 家建議可以賣掉， 1 家可以買也可以賣，整體上，這檔基金還是值得投資的。

資料來源富蘭克林投顧奇摩理財鉅亨基金網普羅財經網Finance YahooValue Line數據

感謝大家的聽講THANK YOU VERY MUCH