2009년 3분기 기업설명회2009년 3분기 기업설명회

2009. 10. 14.2009. 10. 14.

본 자료는 외부 감사인의 회계감사를 받지 않은 상태에서 작성된 것입니다. 향후 회계감사 과정에서 변동 사항이 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.본 자료는 외부 감사인의 회계감사를 받지 않은 상태에서 작성된 것입니다. 향후 회계감사 과정에서 변동 사항이 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.

▶ 3분기 영업 실적▶ 3분기 영업 실적

▪ 주요 경영 활동

▪ 철강 산업 동향

▪ 2009년 경영계획

3

7,076

생산/판매

조 강 생 산조 강 생 산

7,132

2Q 3Q

7,880

+10.5%

(천톤)

6,145

증산체제 전환 및 국내외 시황 회복으로 월 2.5백만톤 판매 달성

가동률 : 75%(1Q) → 85%(2Q) → 92%(3Q)

’09.1Q

고 로하이밀S T S

7,305133442

6,78718

327

5,887-

258

제 품 판 매제 품 판 매

7,012

2Q 3Q

7,526

(천톤)

5,955

’09.1Q

내 수수 출※재 고

4,8192,707

451

4,2742,738

443

4,1021,853

814

31.1%39.0% 36.0%

+7.3%

*광양 4고로 개수 : ’09.4.17~7.20

7,874

’08.4Q ’08.4Q

수출비중

26.3%

4

제품별 판매량

국내 수요 호조로 열연, 냉연, STS 등 판매량 지속 증가

(천톤)

’09.1Q 2Q 3Q

자 동 차 가 전 재 압 연 조 선

△11.0%274308249기 타

1.6%514506432선 재

6.2%2,8432,6781,921냉 연

7.3%220205175전기 강판

2Q 전분기비

412

1,0932,170

3Q’09. 1Q

33.8%

△1.4%

14.3%

308

1,1081,899

241

1,1561,781열 연

후 판

구 분

S T S

(%, 전년Peak대비)

’09.1Q 2Q 3Q ’09.1Q 2Q 3Q ’09.1Q 2Q 3Q

64 7982 86

109 113

6287 91

82 8292

국내 수요산업 가동률

*포항 2후판 대수리 : ’09.9.17~25

5

매 출 액매 출 액

6,344

2Q 3Q

6,851

+8.0%

(십억원)

6,471

’09.1Q

손 익

수출가격 상승 및 원료비 하락으로 영업이익 1조원대 회복

평균 수출가격 : U$ 625(’09.2Q) → U$ 704FY09 원료 투입비 : 철광석 46%(’09.2Q) → 94%, 석탄 54% → 96%

영 업 이 익영 업 이 익

170

2Q 3Q

1,018

+498.8%373

’09.1Q

순 이 익순 이 익

431

2Q 3Q

1,142

325

’09.1Q

(십억원) (십억원)

5.8%

2.7%

14.9%

영업이익률

5.0%6.8%

16.7%

순이익률

+165.0%

* EBITDA851 679 1,548

6

요약 손익계산서 (단독)

498.8%-

1,018(14.9%)

170(2.7%)

373(5.8%)

영업이익(영업이익률)

18.9%333280283판 매 관 리 비

20092분기 전분기비

1,142(16.7%)

△2311

102123

△25

188

1,351(19.7%)

6,851

20093분기

20091분기

165.0%-

-266.7%

△17.7%△37.6 %

-

△31.6%

199.6%-

8.0%

431(6.8%)

△353

124197

△14

275

451(7.1%)

6,344

325(5.0%)

△1746

121△120

6

36

656(10.1%)

6,471

이 자 수 익

배당금수익

지분법이익

외화환산차익

기 타

매 출 액

매 출 총 이 익(매출총이익률)

구 분

영업외수익(비용)

당 기 순 이 익(순이익률)

(십억원)

7

재무 구조

(십억원)

이익규모 증가와 차입금 감소로 부채비율 하락

광양 4고로 개수 완료, STS 연연속 냉연 신설로 비유동자산 증가

* ’09.3분기 차입금 변동 내역- 원화 기업어음증권(CP) 상환 (3,700억원), 원화 공모사채 상환 (2,000억원)- 외화 단기차입금 상환 (U$105백만)

-29.8%33.0%35.1%※ 부 채 비 율

3.7%25,99125,06023,968비유동자산

유 동 자 산

20092분기 전분기비

29,428

6,278

8,756

12,193

38,184

20093분기

20091분기

4.0%

△12.0%

△6.1%

△3.1%

1.5%

28,309

7,132

9,329

12,578

37,638

27,555

6,960

9,680

13,267

37,235

차 입 금

자 산

구 분

부 채

자 기 자 본

8

요약 재무상태표 (단독)(십억원)

37,63828,309

7,132

2,9396,390

9,32937,638

9,32515,507

25,060

5,9882,5053,590

12,578

20092분기

차입금 △12.0%6,2786,960

1.5%38,18437,235부채와 자본계

투자자산유형자산

5.9%2.5%

9,87715,889

8,75514,978

현금성자산매출채권재고자산

△3.1%-

△3.0%

5,8022,5053,483

4,7172,8795,319

1.5%38,18437,235자 산 계

전분기비

29,428

2,3556,402

8,756

25,991

12,193

20093분기

20091분기

4.0%

△19.9%0.2%

△6.1%

3.7%

△3.1%

27,555

3,2536,427

9,680

23,968

13,267

유동부채비유동부채

유 동 자 산

비 유 동 자 산

구 분

부 채

자 본

* 현금성 자산: 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 단기매매증권, 유동성만기보유증권

9

연결 영업 실적

(십억원)

7337

110’09.2Q

7441

115’09.3Q’09.1Q

111계

74해외

37국내

7,132200182

’09.2Q7,880

213213

’09.3Q6,145

128172

8,284165219

POSCO장가항

포스코특수강

’09.1Q’08(개사) (천톤)

철강 부문의 매출액 · 영업이익 증가

연결대상 회사 연결조강생산량 (분기평균)

3.7%30,07828,99228,227자 본

△2.3%18,21118,64019,707부 채

163.5%1,125427399당기순이익

238.6%-

1,185(12.6%)

350(3.9%)

586(6.7%)

영업 이익(영업이익률)

20092분기 전분기비

자 산

매 출 액

48,289

9,431

20093분기

20091분기

1.4%

5.7%

47,632

8,922

47,934

8,788

재무

구 분

손익

10

(십억원)

350

2219518

△2

2009.2Q

8,922

9,5951,966

77142

2009.2Q 2009.3Q2009.1Q2009.3Q2009.1Q

철 강

E & C에 너 지

정보통신 등

구 분

9,431

10,6551,672

116148

연 결 1,185

1,150701814

5868,788

348522414

9,4061,615

111144

영 업 이 익매 출 액

연결 영업 실적

부문별 재무구조(십억원)

2009.3Q2009.2Q2009.3Q2009.2Q2009.3Q2009.2Q

30,078

34,1362,088

620521

28,992

32,9232,090

588532

자 본

철 강

E & C에 너 지

정보통신 등

구 분

48,289

48,7855,9851,7281,266

연 결 18,211

14,6493,8971,108

74518,64047,632

14,8684,143

714764

47,7916,2331,3021,295

부 채자 산

부문별 손익

*해당 부문별 : 단순합산 기준

▪ 3분기 영업 실적▪ 3분기 영업 실적

▶ 주요 경영 활동▶ 주요 경영 활동

▪ 철강 산업 동향

▪ 2009년 경영계획

12

국내 생산능력 증강을 위한 설비 신 · 증설

광양 4고로 개수 (’09.4.17 ~ 7.20) 및 관련설비 합리화 완료

- 4고로 내용적 확대(3,800→5,500㎥)로 단일고로 세계 최초 연산 500만톤 가능

- 1연주 합리화 (’09.3~7), 1열연 신예화 (’09.5~6), 2냉연 합리화 (’08.12~’09.5)

포항 新제강공장 건설 (’08.7 ~ ’10.6, 진도율 59%)- 조강능력 확대 (+195만톤/년) 및 품질 · 원가경쟁력 제고

광양 후판공장 신설 (’08.7 ~ ’10.7, 진도율 51%)- 생산능력 증대 (+200만톤/년)로 세계 1위 후판 생산업체 도약

3분기 주요 경영활동

스테인리스 부문 경쟁력 및 시장지배력 강화

베트남 ASC (Asia Stainless Corporation) 인수 (9월)- 베트남 시장 선점 및 STS 열연의 안정적 수요처 확보

* ASC: 베트남 유일의 광폭 STS냉연밀, 능력 STS냉연 30천톤(’09) → 85(’10)

STS 정밀재 4개 고객사 전략적 제휴 MOU- R&D 지원 및 최적 소재 개발·공급으로 STS 수요기반 강화

* 풍산특수금속, 코리녹스, 삼성물산 해외투자법인 2개사

13

글로벌 성장기반 확보

멕시코 아연도금강판공장 (POSCO-Mexico) 준공 (8월): 연산 40만톤

- 북중미 자동차시장 판매확대 및 생산·가공·판매의 일관체제 구축

일본 자동차강판 가공센터 (POSCO-JNPC#2) 준공 (9월): 능력 15만톤/년- 나고야 지역 자동차 및 부품사向판매 확대 ☞ ’09.9/E 현재 총 41개 가공센터 가동 중

베트남 냉연공장 (POSCO-Vietnam) 준공 (10.19): 연산 120만톤

- 동남아시아 고급재 시장 선점

3분기 주요 경영활동

인도 생산 · 판매기지 구축

일관제철소 건설 프로젝트 진행

- 인도 중앙정부, 프로젝트 적극 지원 약속 (9월)- 현지 사회복지사업을 위한 POSCO Foundation 설립 (10월)

자동차강판 수요 급증에 대응한 현지 생산체제 구축

- 자동차강판 전문 가공센터 (POSCO-ICPC) 착공 (’09.9~’10.4)- 아연도금강판공장 건설 (’10.9~’12.5): 연산 45만톤

14

친환경 석탄에너지사업 추진

합성천연가스 (Synthetic Natural Gas) 사업 투자

- 광양제철소內연산 50만톤 규모 SNG 공장 건설 (~’13) ☞ 연간 2천억원 수입대체 효과

SK에너지와 SNG 제조기술 공동개발

- R&D 협력 MOU 체결 ☞ 원천기술 국산화 및 플랜트 수출기반 확보

* SK에너지: 석탄 가스화 기술, 포스코: SNG 합성기술

신소재 티타늄사업 합작 투자

카자흐스탄 UKTMP와 합작법인 설립: 포스코 50%, UKTMP 50%- 카자흐스탄에 티타늄 슬래브공장 건설 (’12년 완공)- 생산된 티타늄 슬래브는 포항제철소 열연 및 STS공장에서 판재로 가공 · 판매

☞ 현재 전량 수입에 의존하는 티타늄판재의 일관생산체제 구축

합성가스(CO+H2)

가스화기 가스정제 합 성 합성천연가스(SNG)석 탄

산 소

스 팀

* SNG: 저가의 석탄을 반응,합성시켜 생산하는 LNG 동일성분의 청정석탄에너지

합성천연가스(SNG*) 공정도

3분기 주요 경영활동

15

기술 리더십 확보를 위한 R&D세계 최초 590MPa급 외판용 자동차강판 개발

- 일반 외판재 대비 강도 70%↑, 무게 20%↓☞ 자동차 연비 향상 및 이산화탄소 배출 감소

Toyota 대상 고기능 자동차강재 전시회 실시로 현지 판매기반 강화

- 포스코 고유기술인 AHSS강*, TWIP강* 등 차세대 강재 및 EVI*파트너십 소개

원가 절감 활동 지속

3분기 누계 절감액: 11,273억원 (진도율 87%) - 주요활동 : 저가 연원료 사용 및 부산물 활용 증대 등

2006 2007 2008 2009

11,1218,287 7,382

12,955(목표)

(억원)

원료비

8,431

정비비1,312

외주비705

에너지/기타825

11,273(실적)

원가절감 계획 및 실적

* AHSS (Advanced High Strength Steel), TWIP (Twinning Induced Plasticity )EVI (Early Vendor Involvement) : 자동차 개발초기부터 철강사의 공동참여로 최적화 강판 개발 및 공급

3분기 주요 경영활동

16

주요 출자사 경영활동

포스코특수강, 베트남 소재 VPS* 지분 10% 취득 (8월) - 책임경영체제 강화 및 베트남사업 추진 연계 시너지 극대화

*VPS(VSC-POSCO Steel): 베트남 소재 선재 및 철근 생산·판매 합작법인 (포스코그룹 지분율 40% → 50%)

포스코강판, 비탄소강 신기능성 제품 판매 확대 : 9천톤(’08) → 26(’09)

(포스코파워)

(포스데이타)

철강

E&C

에너지

I T

포스코건설 IPO 추진

- 공모주 8,987천주 (포스코 구주매출 4,730천주, 신주발행 4,257천주)

- 일정: 상장예비심사 승인 (9/10), 공모가 결정 (10/19), 청약 (10/21~22), 상장 (10/30)* 공모 후 포스코 지분율 : 89.5% → 64.9%

발전설비 증설사업 지속 : 1단계 1,200MW 건설, 진도율 33%

연료전지사업 본격화

- 서울시 600MW 도입안 발표 (7월), 美 FCE로부터 Stack 제조기술 이전 협상 중

공공부문 및 건설 IT사업 수주 : 지하철 9호선 요금 자동징수시스템 등

철강 및 제조 관련 IT사업영역 확대 : 현대하이스코 통합 생산관리시스템 등

▪ 주요 경영 활동

▶ 철강 산업 동향▶ 철강 산업 동향

▪ 2009년 경영계획

▪ 3분기 영업 실적▪ 3분기 영업 실적

18

세계 철강시장 동향

세계 철강수요 회복 단계 진입으로 조강생산 증가세 본격화

선진국 재고조정 완료 및 수요산업 회복세 전환

선진국 철강가격은 상승세이나 중국은 조정 국면 진입

미국/유럽 철강가격 4개월 연속 상승하여 중국 가격 추월

21 20 20 19 21 22 24 24

40 45 43 47 49 51 52

25 25 27 2728 28 29 3087 85

92 8996 100 104 107

41

0

50

100

'09.1 2 3 4 5 6 7 8*자료 : CRU, mysteel (’09.9)*자료 : worldsteel (’09.9)

(백만톤)

519

462444

525507

473

573551

529

639

447

573

441

635596

556

556

524

488 477

524 524

400

500

600

'09.1 2 3 4 5 6 7 8 9

(US$/톤)

유럽

중국(광주)

미국

선진국

중국

세계

주요지역 열연 내수가격

기타

1.5 (’09.1월) → 1.1 (6월)5.8 (’09.1월) → 4.7 (8월)8.5 (’09.1월) → 5.6 (8월)독일일본미국

세계 조강생산 추이

*자료 : MSCI, JISF, CRU (’09.9)

주요국 유통재고 추이(백만톤)

19

-40

-20

0

20

40

60

90

95

100

중국 철강시장 동향

경기부양정책 효과로 하반기 철강수요 강세 지속 기대

고정자산투자 확대 및 소비진작 정책으로 수요산업 고성장 지속

철강경기 선행지표 상승세로 4분기 이후 가격회복 전망

*자료 : mysteel (’09.9)*자료 : mysteel, OECD (’09.9)

482494

438453458

469476

513

541

453

473476488

507

538557

500482

525

400

500

7/3 7/17 7/31 8/14 8/28 9/11 9/25

(US$/톤)

상해

광주

중국 OECD 선행지수

(우축)

중국 철강경기 선행지표 추이 중국 주요지역 열연 유통가격

높은 재고수준으로 가격 조정 중이나 추가 하락 가능성은 제한적

8월 중 급락한 유통가격은 9월들어 하락폭 둔화

주원료 Spot 가격 고수준으로 추가 하락 제한적

1Q09 2Q 3Q 4Q4Q3Q2Q1Q08

열연가격 증가율(좌축)

중국 재고순환선

(우축)

(%)

20

세계 철강시장 전망

세계 경제 및 수요산업 ’10년부터 뚜렷한 회복세 전망

선진국 경제 플러스 성장 전환, 중국·인도 등 신흥국 견조한 성장세 지속

2.1 2.0 2.4 1.7 -0.4 -2.4 -3.9 -3.3 미국

9.3

4Q

8.5

3Q

7.9

2Q

6.1

’09.1Q

10.0

’10.1Q

10.5

2Q

10.0

3Q

9.9 중국

4Q

* 자료 : Global Insight (’09.9, 전년동기대비 GDP 증가율)

’09년 수요도 당초 예상대비 소폭 감소, ’10년 철강수요 ’08년 수준 회복

자동차, 건설 등 수요산업은 선진국 중심으로 ’10년 본격 회복세 전환

중국, 인도, 중동 등 신흥국 철강수요 호조세 지속

9%1,2061,1071,207세계

10%114104115신흥국

2009 전년비

663270

20102008

6%15%

626235

553355선진국

BRIC

세계 철강수요 전망

* 자료 : worldsteel (’09.10, 선진국: US·EU·일본, 신흥국: 중동·아프리카·ASEAN6)

(백만톤)

주요국 경제전망(%)

21

국내 철강시장 전망

자동차 등 수요산업 회복세 지속으로 ’10년 철강소비 16% 증가

열연, 후판 등 판재류 생산 확대에도 수출 감소 및 수입 증가 전망

20102009

6.1%6.3%10.5%-3.8%15.7%전년비

29,65315,00164,35720,78758,571

2008

반제품포함 20,85610,58310,27319,65211,10211,5426,0945,44910,8556,670수 입

61,24231,86529,37755,44430,007생 산

19,43453,350

9,68728,272하반기구 분

20,19246,107

하반기 상반기

명목소비 26,109 25,079수 출 10,568 9,747

* 자료 : POSRI(’09.9)

국내 강재수급 전망

국내 수요산업 전망

자동차

조 선

건 설

정부 지원에 따른 내수 증가 및 세계 경기 회복으로 완만한 회복세

자동차 생산 (천대) : 1,761 (’09.하) → 1,570 (’10.상) → 1,810 (’10.하)

충분한 수주 잔량에도 발주 취소, 인도 연기로 건조량 감소

조선 건조량 (백만GT) : 15.2 (’09.하) → 14.5 (’10.상) → 14.6 (’10.하)

공공부문 투자확대 하반기 지속으로 견조한 증가세 유지

건설투자 (조원) : 87 (’09.하) → 78 (’10.상) → 90 (’10.하)

(천톤)

* 자료 : POSRI(’09.9)

22

원료탄철광석

원료 동향

수요 증가로 가격 상승세 지속

- SPOT 가격: $115/톤(’09.2) → $160~175/톤(’09.9)* FY09 Benchmark 가격 : $129/톤

- 중국의 수입 급증 및 주요 철강사 수요 회복세· 중국 수입량 : 3.0(’08) → 29백만톤(’09전망)

2012년까지 Tight한 수급 상황 지속

- 중국의 수입량과 인프라 확장이 관건

- 주요기관 FY10전망: GS +39%, Citi +55% (’09.9)

* 자료 : Macquarie Research (’09.9, 해송물동량기준)

1,2221,1301,018885848수 요 (a)

△119

1,103

816

2012

공 급 (b)

743655602438중 국

△52

966

2010

△90380

1,040888928

(b) - (a)

2008 20112009구 분

(백만톤)철광석 수급 전망

* 자료 : Macquarie Research (’09.9, 해송물동량기준)

261246225206223수 요 (a)

△3

258

29

2012

공 급 (b)

2620293중 국

-

225

2010

△2△3-

243203223

(b) - (a)

2008 20112009구 분

(백만톤)원료탄 수급 전망

BHP와 일부 철강사 가격시스템 변경 적용

- 아시아 대형 철강사는 Benchmark선호

철강경기 회복과 함께 Spot가격 상승

- Spot가격 :U$57(’09.5) → U$72(’09.10)

* FY09 Benchmark 가격 : $62/톤(Fe 63.5%)

수요 증가로 수급 Tight 예상 (’09.9)

- 주요기관 FY10전망: UBS/GS +20%, CRU +12%

23

니켈 / 크롬 시황스테인리스 시황

스테인리스 시장 동향

해 외- 중국 : 통화긴축 우려에 따른 유통상의 보유

재고 처분으로 가격 하락 및 수요 약세

- 유럽 : 수주증가로 Mill 가동률 80~90% 유지

국 내- 자동차·가전 중심 실수요 회복 중

- 니켈가격 하락 및 중국시황 영향으로 유통상

구매 관망

☞ 4분기 계절적 성수기 도래로 수요회복 기대

니 켈- 세계 경제지표 개선 및 STS 생산 증가로

8월까지 지속 상승 후 최근 조정 국면

☞ 경기 회복에 따른 수요 증가가 예상되어

4분기 U$17천/톤 지지 전망

크 롬- STS Mill 구매 재개로 가격 상승 후 최근 중국

감산에 따른 공급과잉 우려로 Spot 가격 하락

☞ 생산비용 급증으로 추가하락 가능성 제한적

(U$/톤)

’08.8 ’08.12 ’09.4

3,920

3,3402,450

3,270

2,1902,580

중국

유럽

1,880

2,080

지역별 유통가격

* 자료 : Macquarie (’09.7), CRU(’09.8)

(천톤)

크롬

399552△644547(b) - (a)8,9687,9735,9457,267공급(b)8,5697,4216,5886,727수요(a)

(b) - (a)

공급(b)

수요(a)

1,4251,3041,2271,372

19

1,2852010

1,4001,2181,284니켈

25

2011구 분

88

2008

9

2009

세계 니켈/크롬 수급 전망

’09.9

▪ 주요 경영 활동

▶ 2009년 경영계획▶ 2009년 경영계획

▪ 3분기 영업 실적▪ 3분기 영업 실적

▪ 철강 산업 동향

25본 자료는 회사내부 목표로서, 투자판단의 근거로는 활용될 수 없습니다.

2009년 경영계획

* 투자비: 국내철강 (4.5조원), 해외철강/원료 (1.0조원), 비철강/전략제휴 (1.5천억원), 성장투자 (1.6조원)

4.2

1.7

1.7

10.9

7.4

7.8

8.7

8.4

4분기

3.87.2- 연결영업이익

38.041.7- 연결매출액

31.034.7- 연결 조강 생산량

3.26.5• 영업이익

27.130.6• 매출액

28.331.2• 제품 판매량

7.3*4.9• 투자비

29.5

2009년

• 조강 생산량 33.1

2008년

(백만톤, 조원)조강생산 3천만톤, 영업이익 3조원대로 목표 상향

2009년 3분기 기업설명회2009년 3분기 기업설명회

2009. 10. 14.2009. 10. 14.