2010 11 10_apresentacao_teleconferência_3_t10_portugues
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Teleconferência
Resultados 3T10 Resultados 3T10
10/11/2010
PALESTRANTES
• FRANCISCO SCIAROTTA
Diretor Superintendente – CCDI
• LEONARDO ROCHA
2
Diretor de Finanças e Relações com Investidores – CCDI
• MAURÍCIO TAVARES BARBOSA
Diretor de Incorporação – CCDI
Destaques do 3T10
� Quatro trimestres consecutivos de geração de resultados positivose crescentes.
� Entrega de empreendimentos.
3
� Início da operação da Célula de Construção Própria.
� Aquisição de terrenos, especialmente para a Baixa Renda
� Prêmio Master Imobiliário: Empreendimento In Berrini
Resultado Operacional 3T10
LANÇAMENTOS
5
318,9
971,0
LANÇAMENTOS (R$ MM)100% CCDI
HM CCDI
71,9% da projeção
189,1 312,1
652,1
56,0
102,0
192,9
157,4
318,9
56,0
291,1
505,0
157,4
3T09 2T10 3T10 9M09 9M10
VENDAS CONTRATADAS
6
162,6
851,1
VENDAS CONTRATADAS (R$ MM)100% CCDI
HM CCDI
27,3% 35,2%
314,8 343,5
VENDAS CONTRATADAS DE LANÇAMENTOS E ESTOQUE
Vendas de Lançamentos (%)
Vendas de Estoque (%)
77,4
254,5 283,1 256,6
688,5
117,1
60,3 60,4 231,5
194,5
314,8 343,5
488,1
3T09 2T10 3T10 9M09 9M10
96,7%
57,9%% 66,9%
72,7% 64,9%
3,3%42,1%
33,1%
27,3% 35,2%
194,5 185,0 192,9
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
VENDAS CONTRATADAS
7
São Paulo (Interior +
Litoral)
Minas Gerais e Espírito Santo1,1%
Paraná5,0%
Rio de Janeiro
1,5%
VENDAS CONTRATADAS 3T10Por Localização
Baixa Renda; 18,1%
Conjuntos; 5,0%
VENDAS CONTRATADAS 3T10Segmento de Mercado
AS VENDAS DOS SEGMENTOS ABAIXO DE
R$500 MIL REPRESENTAM 58,2%
VENDAS ORIGINADAS NO ESTADO
DE SÃO PAULO: 92,4%
Litoral)26,4%
São Paulo (Capital +
RMSP)66,0%
1,1%Econômico
; 5,5%
Médio; 23,6%
Médio-Alto;
11,0%
Alto e Altíssimo;
36,8%
Estoque a Valor de Mercado
8
42,8%
53,9%
815,0 841,4
1.086,7
ESTOQUE A VALOR DE MERCADO(R$ MM)
São Paulo
Minas Gerais e Espírito Santo
Paraná2,8%
Rio de Janeiro
1,6%
ESTOQUE A VALOR DE MERCADO 3T10
Por Localização
1,7% 2,0%
53,7% 55,2% 44,8%
44,6% 42,8%
1T10 2T10 3T10
Unid. Concluídas Unid. em Construção Unid. na Planta
1,3%
São Paulo (Interior +
Litoral)36,4%
São Paulo (Capital +
RMSP)48,8%
Santo10,4%
25,5%
48,5%45,4%
37,7%34,7%
HISTÓRICO DE VSO (%)
Velocidade de Vendas - VSO
9
23,7%
18,5% 19,3%
28,5%
25,5%
18,7%
3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
CCDI Consolidado HM Engenharia* Não inclui valores referente ao Ventura Corporate Towers
VELOCIDADE SOBRE OFERTA (VSO): A Venda sobre Oferta é o índice que mede o volume de vendas sobre o volume financeiro de unidades à venda. Para fins de análise, utilizamos apenas as vendas e estoque de unidades de varejo.
BANCO DE TERRENOS
10
Banco de Terrenos exclusivo da HM
Engenharia R$1,9 bilhão
0,7
(0,3)
BANCO DE TERRENOS(R$ BILHÕES)
8,7 9,1
(0,3)
Banco de Terrenos 2T10 Aquisições 3T10 Lançamentos 3T10 a valor de Landbank
Banco de Terrenos 3T10
BANCO DE TERRENOS – R$9,1 bilhões em VGV
11
Baixa Renda
Lajes Corporativ
as13,8%
BANCO DE TERRENOS 3T10Por segmento
ES, PR e MG
6,1%
Rio de Janeiro
1,5%
BANCO DE TERRENOS 3T10Por localização
Renda29,0%
Econômico21,1%Médio
16,2%
Médio -Alto4,2%
Outros15,6% São Paulo
Capital40,9%
RMSP29,8%
São Paulo (Interior +
Litoral)21,7%
Performance Financeira
RECEITA LÍQUIDA (R$MM)
13
149,1
755,2RECEITA LÍQUIDA
(R$ MM)HM
CCDI
65,4164,8 210,4 251,4
606,1
38,5
54,4 62,0
95,7
103,9
219,2272,4
347,0
3T09 2T10 3T10 9M09 9M10
LUCRO BRUTO (R$MM)
14
-3,9
36,5 53,2 47,4
176,6
17,218,4 23,5
45,0
5,5
53,771,6 71,0
221,6
3T09 2T10 3T10 9M09 9M10
LUCRO BRUTO(R$ MM)
HM CCDI
5,3%
24,5% 26,3%20,5%
29,3%
3T09 2T10 3T10 9M09 9M10
MARGEM BRUTA CONSOLIDADA(%)
-3,9
9,5
DESPESAS
15
9,6 6,7
8,6
9,2%
3,0% 3,2%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
0
2
4
6
8
10
12
DESPESAS COMERCIAIS(R$ MM)
20,5
19,8
5,9%
2,6%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
19,4
19,6
19,8
20
20,2
20,4
20,6
Despesas Comerciais
Desp. Comerciais/ROL
3T09 2T10 3T10 9M09 9M10
21,316,7 17,8
20,5%
7,6%6,5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
0
5
10
15
20
25
3T09 2T10 3T10
DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS(R$ MM)
48,8
51,5
14,1%
6,8%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
47
47,5
48
48,5
49
49,5
50
50,5
51
51,5
52
9M09 9M10
Despesas Gerais e Administrativas
Desp. Gerais e Admin./ROL
LUCRO LÍQUIDO (R$MM)
16
-60,4
15,717,7
-39,1
94,6
1,3 9,3 8,4
5,2
21,8
25,0 26,1
-44,2
116,4LUCRO LÍQUIDO (R$ MM)HM CCDI
-59,4%
11,4% 9,6%-12,7%
15,4%
3T09 2T10 3T10 9M09 9M10
MARGEM LÍQUIDA CONSOLIDADA(%)
-61,8
3T09 2T10 3T10 9M09 9M10
EBITDA (R$MM)
17
(57,6)
36,6 46,2
(29,6)
158,2
EBITDA CONSOLIDADO(R$ MM)
-55,5%
16,7% 16,9%
-8,5%
21,0%
3T09 2T10 3T10 9M09 9M10
MARGEM EBITDA CONSOLIDADA(%)
3T09 2T10 3T10 9M09 9M10
RECEITAS E RESULTADOS A APROPRIAR (R$MM)
18
999,0 1.123,0 1.190,0
RECEITA A APROPRIAR(R$ MM)
289,7338,4 363,4
RESULTADO A APROPRIAR(R$ MM)
3T09 2T10 3T10 3T09 2T10 3T10
29,0% 30,1% 30,5%
3T09 2T10 3T10
MARGEM A APROPRIAR(%)
CAIXA / ENDIVIDAMENTO (R$MM)
19
376,4446,1
46,9% 49,1%
56,3%
0,4
0,5
0,6
300
350
400
450
500
DÍVIDA LÍQUIDA(R$ MM)
2,9
MOVIMENTAÇÃO DE CAIXA(R$ MM)
275,0
376,4
0
0,1
0,2
0,3
0
50
100
150
200
250
3T09 2T10 3T10
Dívida Líquida Dívida Líquida/PL
281,7 284,6
Caixa em Jun/10 Caixa Líquido consumido no 3T10
Posição de Caixa em Set/10
225,3
43,9 43,65,9
12,6
199,7 199,7
237,9 243,6 243,3
5,9
CRONOGRAMA DE VENCIMENTOS DA DÍVIDA BRUTA(R$ MM)
Dívida Corporativa
SFH
ENDIVIDAMENTO
20
Dív. Bruta Setembro/2010R$730,7 milhões
43,9 43,65,9
Set/2010 a Set/2011 Set/11 a Dez/11 2012 2013
780,6
77,5 49,9 52,6 5,3 1,2
Set/2010 a Set/2011
Set/11 a Dez/11 2012 2013 2014 2015 em diante
CRONOGRAMA DE RECEBIMENTO DO CONTAS A RECEBER(R$ MM)
Contas a Receber Setembro/2010R$967,0 milhões
INFORMAÇÕES DE CONTATO
Leonardo de Paiva Rocha
Diretor de Finanças e RIDiretor de Finanças e RI
Camila Poleto Bernardi
Coordenadora de RI
Gabriel De Gaetano
Analista de RI
Tel: (11) 3841-4824