Prezentacja spółkiWITTCHEN S.A.

2

Zastrzeżenie

Niniejsza prezentacja dla inwestorów (dalej: „Prezentacja”) nie stanowi oferty publicznej w rozumieniu art. 3 ust. 3 ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tj. Dz. U. z 2009 r., Nr 185, poz. 1439). Celem Prezentacji jest przedstawienie wybranych informacji o spółce Wittchen S.A. (dalej: „Spółka”). Wskazuje się, że Prezentacja ma charakter wyłącznie promocyjny, a w przypadku gdyby planowana przez Spółkę emisja akcji została zrealizowana w formie oferty publicznej zostanie ona przeprowadzona wyłącznie na podstawie prospektu emisyjnego zatwierdzonego przez Komisję Nadzoru Finansowego, który jest jedynym prawnie wiążącym dokumentem zawierającym informacje o Spółce oraz jej grupie kapitałowej, o oferowanych papierach wartościowych Spółki, zasadach ich nabywania, a także o dopuszczeniu do notowań na rynku regulowanym. Żaden podmiot  (w szczególności Spółka, Zarząd Spółki, ani inne osoby działające w imieniu Spółki lub na jej zlecenie) nie udziela jakichkolwiek zapewnień, ani gwarancji dotyczących ścisłości, kompletności lub rzetelności informacji, bądź opinii zawartych w Prezentacji. W związku z powyższym, osoby zapoznające się z Prezentacją nie powinny zakładać, że zawarte w niej informacje są ścisłe, kompletne lub rzetelne. Wszelkie takie założenia czynione są na własne ryzyko osoby zapoznającej się z Prezentacją.

W związku z powyższym, nie należy traktować Prezentacji jako źródła informacji do podjęcia jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych, ani też innych decyzji, w szczególności dotyczących zawarcia jakiejkolwiek umowy, rozporządzenia prawem lub zaciągnięcia zobowiązania.

3

WITTCHEN S.A. - wstęp Rynek Działalność WITTCHEN S.A. Strategia rozwoju

Spis treści

4

Wittchen S.A.

WTTCHEN – 20 lat systematycznej kreacji marki jedna z najsilniejszych marek dóbr luksusowych w Polsce systematyczny rozwój asortymentu

Najsilniejsza na rynku polskim organizacja sprzedaży 78 punktów sprzedaży wspartych sklepem internetowym (B2C) zespół sprzedaży B2B siła marki i połączenie B2C + B2B daje o 2/3 wyższy wynik po kosztach

sprzedaży w przeliczeniu na metr powierzchni handlowej w porównaniu do typowych konceptów retailowych

Strategia budowa Grupy zarządzającej markami dóbr luksusowych przejęcie VIP COLLECTION na przełomie 2010/2011

szansa na wzrost udziału w rynku o 50% przejęcie organizacji handlowej B2C bez kosztów ogólnych

plan kolejnych przejęć na najbliższe lata

5

0 1 4

18

50

20 lat systematycznego rozwoju

2010 1990 2006

Poszerzanie asortymentu

2001 2003

Rozwój sieci salonów własnych

Buty damskie i męskie oraz

odzież

Pierwsze produkty

sygnowane marką

WITTCHEN

Bagaż, torebki Young,

apaszki, szale, parasole

Skórzane torebki, modne i

nowe wzory rękawiczek

4 kolekcje stałe (Italy,

Arizona, Venus, DaVinci) oraz 7

kolekcji sezonowych (Elegance,

Young, buty, odzież, paski,

apaszki, rękawiczki)

Źródło: Spółka

6

Konsekwentne budowanie marki

7

Systematyczny rozwój asortymentu

8

WITTCHEN S.A. - wstęp Rynek Działalność WITTCHEN S.A. Strategia rozwoju

9

Spodziewany wzrost rynku w Polsce

Wzrost zamożności

Polaków

Wzrost świadomości

konsumenckiej

Małe nasycenie

rynkuWzrost rynku

dóbr luksusowychw Polsce Wejście

międzynarodowych marek

na rynek

Czynniki społeczne Czynniki rynkowe

10

200

300

400

500

600

700

2005 2006 2007 2008 2009* 2010*

Pozytywne tendencje rynkowe

Wydatki na osobiste dobra luksusowe

519

32

92103

132 133 142 150

184

267

0

100

200

300

Chiny Rosja i Chiny Rosja

Niemcy Korea Płd. Wielka Brytania

Stany Zjednoczone Japonia G7 (bez Hongkongu)

Francja Włochy

kraje rozwijające się

ok 20 EUR

CAGR12%

Liczba bogatych i zamożnych Polaków

Źródło: opracowanie własne na podstawie Bain&Company oraz CIA Factbook, w EUR per capita, dane za rok 2009

Źródło: dane 2009 oraz 2010 to szacunki KPMG z roku 2008 na podstawie danych Ministerstwa Finansów

tys.EUR per capita

11

WITTCHEN S.A. - wstęp Rynek Działalność WITTCHEN S.A. Strategia rozwoju Podsumowanie

12

Wykorzystanie marki w B2C i B2B

54%

27%

8%

9% 2%

Detal B2B Hurt Eksport Pozostale

Struktura sprzedaży marki WITTCHEN (2010)

detal 54% (B2C) – punkty sprzedaży detalicznej i sklep internetowy

stopniowy wzrost liczby punktów sprzedaży

stabilny poziom sprzedaży na mkw.

rosnąca rola kanału internetowego

B2B 27% - produkty wykorzystywane przez nabywców do celów marketingowych:

możliwe dzięki wysokiemu pozycjonowaniu i rozpoznawalności marki WITTCHEN

przewaga konkurencyjna: najpopularniejsze polskie sieci nie prowadzą sprzedaży B2B

silny wzrost w 2010 i potencjał wzrostu wraz z poprawą sytuacji ekonomicznej

eksport 9%

hurt 8%

Source: Company

13

Stabilna sprzedaż detaliczna

Sprzedaż detaliczna salony firmowe (52

WITTCHEN i 26 VIP)

outlety (8 WITTCHEN i 3 VIP) o innej formule i roli niż w typowym koncepcie detalicznym

sklep internetowy

Sprzedaż pod marką VIP COLLECTION konsolidowana od 4Q 2010 r. docelowo udział w rynku

połowa udziału marki WITTCHEN

plan podwojenia liczby salonów VIP w ciągu 2 lat

Sprzedaż detaliczna (B2C)

Źródło: Spółka

mln PLN

3,4

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2005 2006 2007 2008 2009 2010

3

5

7

9

11

13

15

marka Wittchen marka VIP sprzedaż na m2 (Wittchen marka)

tys. PLN / m2

14

+ 67%

Wysoka rentowność dzięki B2C i B2B

Marka WITTCHEN (detal+B2B)

Quazi*CCC*

Sprzedaż na m²

Pierwsza marża

Koszty na m²

Pierwsza marża na m²

Zysk na m²

11,3 7,2 8,1

Dane w tys. zł

66% 56%56%

4,64,17,4

3,82,24,3

0,81,93,1

Źródło: Spółka, dane za 2010, sprawozdana i prezentacje NG2; * sprzedaż z m2 wg danych za 4Q 2010 wg prezentacji NG2, pierwsza marża dla działalności detalicznej NG2 za rok 2010

Marka WITTCHEN

(detal)

7,6

69%

5,2

4,0

1,2

15

Perspektywiczny eksport

Eksport to ok. 10% sprzedaży w latach 2008-2010

Główne rynki: Rosja, Ukraina i Białoruś oraz Czechy i Litwa

Najważniejszym rynkiem zagranicznym jest Rosja i Ukraina

ogromny potencjalny rynek

sieć ok. 30 salonów partnerskich zarządzanych przez dystrybutora

możliwość zaangażowania w dogodnym momencie i wykupienia biznesuŹródło: Spółka

16

WITTCHEN S.A. - wstęp Rynek Działalność WITTCHEN S.A. Strategia rozwoju Podsumowanie

17

Strategia wzrostu

budowa jednej z najsilniejszych polskich Grup oferujących produkty luksusowe

rozszerzenie asortymentu oraz potencjalnej grupy docelowej

pełne wykorzystanie organizacji – minimalny wzrost kosztów stałych, poprawa marż - lepsze zakupy

uzyskanie swobody doboru marki salonu do potencjału nabywczego lokalizacji

Budowa Grupy przez akwizycje

Osobiste dobra luksusowe

podstawą rozwój w segmencie produktów skórzanych i akcesoriów

docelowo przejęcia możliwe też w sąsiednich segmentach rynku

22%

22%

13%

43%

Zegarki i biżuteria

Produkty skórzane i akcesoria

Odzież i ubrania

Perfumy i kosmetyki

Źródło: szacunki rynku światowego, Boston Consulting Group 2010

18

Uzupełnienie oferty produktowej

towary VIP COLLECTION postrzegane są jako towary luksusowe, są one jednak pozycjonowane poniżej marki Wittchen

przejęcie pozwoliło uzyskać dostęp do nowej grupy klientów

dział B2B oraz hurt zyskał dostęp do nieco tańszego produktu, co pozwoli mu znacznie poszerzyć bazę klientów

VIP Collection jako idealny cel

Zbliżony profil działania

mniejszy konkurent Spółki WITTCHEN, naśladujący lidera

zbliżony asortyment – trochę inna półka cenowa

multibrand

Synergie do wykorzystania

salony w różnych lokalizacjach brak rozwiniętego działu B2B wspólna polityka zakupowa wspólna logistyka i funkcje

centralne

19

VIP - pierwsza udana akwizycja

Logistyka

Finanse

Marketing Zarząd

Zakupy

Dział B2B

Logistyka

Finanse

Marketing Zarząd

Zakupy

Dział B2B

Przełom 2010/2011 WITTCHEN nabył aktywa VIP COLLECTION: 25 salonów (nakłady,

umowy) zapas towarów

Przejęto wyłącznie organizację handlową detaliczną – dodatkowa marża brak wzrostu kosztów stałych

Trwa przejmowanie znaków towarowych

Zakup został sfinansowany emisją obligacji (24,6mln PLN)

Salony TowaryPracownicy

salonów

Salony TowaryPracownicy

salonów

Źródło: Spółka

20

WITTCHEN S.A. - wstęp Rynek Działalność WITTCHEN S.A. Strategia rozwoju Podsumowanie

21

Podsumowanie

Jedna z najsilniejszych marek w segmencie dóbr luksusowychw Polsce

wiodąca marka w segmencie dodatków - galanterii skórzanej i akcesoriów

Strategia: budowa lidera na rynku dóbr luksusowych w Polsce

Niskie nasycenie polskiego rynku dóbr luksusowych, potencjał silnego wzrostu

średnioroczny wzrost liczby zamożnych i bogatych Polaków w latach 2005-2010: 12%

bardzo ograniczona obecność światowych marek luksusowych

Silny wzrost możliwy dzięki efektywnej strategii przejęć przejęcie VIP Collection na przełomie 2010/2011

efekty spodziewane w 2011: wzrost marży brutto, niewielki wzrost kosztów ogólnych i administracyjnych

dodatkowe synergie: wspólna polityka zakupowa, różne lokalizacje salonów

rozważane kolejne przejęcia

Dziękujemy za uwagę