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2013년 3월 11일

투자전략 | 노근환 ☎ 3276-6226

시자전황 | 박소연 ☎ 3276-6176

글로벌전략 | 박중제 ☎ 3276-6560

기술적분석 | 김철중 ☎ 3276-6247

계량 / 파생 | 안 혁 ☎ 3276-6272

경제분석 | 전민규 ☎ 3276-6229

이머징마켓 | 윤항진 ☎ 3276-6280

채권분석 | 이정범 ☎ 3276-6191

크 레 딧 | 김기명 ☎ 3276-6206

ㆍ투자전략

KOSDAQ, KOSPI보다 좋은 이유 3가지

ㆍ이머징마켓 동향

상해종합 이틀째 하락, H지수는 큰 폭 반등

ㆍ전일 시장 동향과 특징주

ㆍKIS 투자유망종목

단기 유망종목: 우주일렉트로 외 5개 종목

중장기 유망종목: LG전자 외 5개 종목

ㆍ기업분석

한국가스공사

ㆍ국내외 자금동향 및 대차거래

ㆍ선물 옵션 시장 동향

ㆍ증시 캘린더

주요 증시 지표 및 주체별 거래 동향

◈ 주요 증시 지표

구 분 02/28(목) 03/04(월) 03/05(화) 03/06(수) 03/07(목) 03/08(금)

유

가

증

권

종합주가지수 2,026.49 2,013.15 2,016.61 2,020.74 2,004.40 2,006.01

등락폭 22.45 -13.34 3.46 4.13 -16.34 1.61

등락종목 상승(상한) 569(6) 312(7) 455(2) 417(2) 291(2) 447(5)

하락(하한) 235(0) 484(1) 335(1) 382(2) 511(0) 344(1)

ADR 102.17 100.92 105.80 108.12 110.41 110.11

이격도 10 일 101.08 100.26 100.26 100.29 99.58 99.70

20 일 102.40 101.60 101.62 101.66 100.67 100.57

투자심리 70 60 60 60 50 60

거래량 (백만 주) 417 351 488 391 382 307

거래대금 (십억 원) 4,098 4,142 3,726 4,044 3,640 3,515

코

스

닥

코스닥지수 535.87 537.38 543.96 544.36 541.30 543.10

등락폭 2.51 1.51 6.58 0.40 -3.06 1.80

등락종목 상승(상한) 552(8) 406(16) 591(8) 461(13) 338(7) 455(10)

하락(하한) 361(0) 519(4) 339(2) 462(1) 590(4) 460(0)

ADR 112.30 111.37 117.24 121.16 122.08 117.71

이격도 10 일 101.89 101.74 102.49 102.15 101.27 101.26

20 일 104.06 104.01 104.88 104.52 103.50 103.45

투자심리 80 80 80 80 70 80

거래량 (백만 주) 402 367 450 481 503 484

거래대금 (십억 원) 2,099 1,789 2,390 2,338 2,247 2,093

◈ 주체별 순매수 동향 (단위: 십억원)

구 분 개 인 외국인 기관계 (증권) (보험) (투신) (사모) (은행) (종기금) 기 타

유

가

증

권

매수 1,601.1 1,069.2 828.9 216.8 117.8 233.8 41.1 21.6 139.7 40.1

매도 1,672.5 1,086.0 739.9 168.2 102.5 283.1 24.4 30.7 108.3 40.9

순매수 -71.4 -16.8 89.0 48.5 15.3 -49.3 16.7 -9.1 31.4 -0.8

03 월 누계 10.5 469.2 -450.1 70.5 0.8 -499.1 -49.0 -47.5 49.3 -29.7

13 년 누계 -678.1 148.7 888.4 1,004.0 383.5 -1,822.0 -227.6 -6.3 1,519.9 -359.1

코

스

닥

매수 1,909.7 99.5 93.8 17.8 10.5 20.7 4.0 4.8 28.8 13.1

매도 1,945.6 60.2 92.3 20.5 9.2 27.1 7.6 2.9 23.4 18.1

순매수 -35.8 39.3 1.5 -2.7 1.3 -6.3 -3.6 1.8 5.5 -5.0

03 월 누계 -126.8 141.5 12.0 -5.6 15.6 -22.2 -14.3 -2.1 28.9 -26.7

13 년 누계 -765.3 442.6 503.1 68.4 44.0 126.0 0.1 -15.5 269.3 -180.4

투자전략

1 2013. 3. 11

김철중 ([email protected]) ☎ 02-3276-6247

KOSDAQ, KOSPI보다 좋은 이유 3가지

� KOSDAQ 외국인 투자자 매수세, 지수변동성 축소, 부품사 밸류에이션 상승에 힘입어 강세

� 특히 미국 고용지표 호조에 따른 엔화 약세는 KOSDAQ보다 KOSPI에 부정적인 상황임

� KOSPI보다는 KOSDAQ의 추가상승, 박스권 상단 돌파가능성에 주목한다

� KOSDAQ, 09년 5월 이후 박스권 상단 돌파 가능성에 주목

KOSPI지수는 실적 개선과 함께 지속 상승했음에도 KOSDAQ지수는 중소기업 실적

개선이 제한되면서 KOSDAQ지수 상승은 지속되지 못했었다. 이에 KOSDAQ지수는

09년 5월 이후 550~560pt이라는 중장기 저항선을 4년 내내 돌파하지 못했다.

그러나 과거와 달리 이번에는 KOSDAQ지수가 550~560pt라는 저항선을 돌파할 것

이라는 기대가 높아지고 있다. 기대의 근거는 1) 외국인 투자자 매수세, 2) 지수변동

성 축소, 3) 부품사 밸류에이션 상승을 들 수 있다.

[그림 1] KOSDAQ 외국인 매수 추이

300

400

500

600

09 10 11 12 13

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30외국인 매수 (14거래일 평균, 우)

KOSDAQ (좌)

(pt) (십억원)

자료: Fnguide, 한국투자증권

<표 1> 연도별 외국인 투자자 순매수금액- KOSPI/KOSDAQ, 2006~2013 (단위: 십억원)

연도 KOSPI KOSDAQ 연도 KOSPI KOSDAQ

2006 -11,525 -480 2010 21,380 1,033

2007 -27,184 101 2011 -8,165 -1,420

2008 -34,586 -3,508 2012 16,830 71

2009 30,374 -268 2013 149 530


3월 월간 밴드 1,930-2,050pt

2013년 연간 밴드 1,780-2,400pt

12MF PER 9.6배

12MF PBR 1.05배

Yield Gap 7.8%P

KOSDAQ의 중장기 저항선

550~560pt

13년 외국인 매수금액

KOSPI : 0.15조원

KOSDAQ : 0.53조원

투자전략

2 2013. 3. 11

2013년 1~3월 외국인 투자자는 KOSPI보다 KOSDAQ을 공격적으로 매수함으로써

KOSDAQ 상승을 이끌고 있다. 2013년 1~3월 외국인 투자자 KOSDAQ 매수금액은

5,300억원으로 KOSPI 매수금액 1,490억원을 상회한다. 외국인 투자자가 KOSDAQ

을 KOSPI보다 더 많이 매수하는 경우는 극히 드문 사례라는 점을 고려하면 외국인

투자자로 인한 수급개선은 주목할만 하다. 게다가 외국인 매수세가 IT부품주, 헬스케

어, 홈쇼핑, 카지노, LED 등 다양한 업종으로 분산되어 있다는 점도 긍정적이다.

<표 2> 종목별 외국인 투자자 순매수금액- KOSDAQ, 2013년 1~3월 (단위: 십억원, %)

회사명 순매수금액 YTD 회사명 순매수금액 YTD

파트론 110 32.5 하이록코리아 19 2.5

셀트리온 58 2.9 다날 18 18.8

덕산하이메탈 51 26.8 이엠넷 16 4.5

GS홈쇼핑 41 24.0 동서 15 20.1

서울반도체 41 27.5 비에이치 15 7.5

파라다이스 41 22.1 슈프리마 14 16.4

오스템임플란트 38 30.1 유진테크 13 34.2

에스에프에이 36 24.4 에스텍파마 10 16.0

CJ E&M 29 40.8 인탑스 9 14.8

CJ오쇼핑 29 10.6 태광 8 14.2

주: 순매수금액은 순매수주식수*현재가로 추정함


KOSDAQ 지수변동성 축소가 이어지고 있다. KOSDAQ의 구성종목 중에서 주가변동

성이 적은 종목의 시가총액 비중이 늘어나고 있다. 주가변동성이 극히 적은 동서의

시가총액 비중은 09년 5월 0.99%에서 13년 3월 1.07%로 늘어났고 CJ오쇼핑, GS

홈쇼핑은 1.55%에서 2.58%로 늘어났다. SK브로드밴드도 변동성 축소에 힘입어 방

어주로써 기능하고 있다. 시가총액 상위 1~10위의 베타 평균은 09년 5월 1.12에서

12년 3월 0.69로 하락했다.

<표 3> 시기별 코스닥 시가총액 상위종목 (1~10위)

2009/05/20 2010/01/18 2011/01/19 2011/08/01 2012/02/22 2013/03/08

셀트리온 서울반도체 셀트리온 셀트리온 셀트리온 셀트리온

태웅 셀트리온 서울반도체 서울반도체 CJ오쇼핑 파라다이스

서울반도체 태웅 SK브로드밴드 CJ E&M 서울반도체 CJ오쇼핑

SK브로드밴드 SK브로드밴드 CJ오쇼핑 다음 다음 서울반도체

메가스터디 메가스터디 메가스터디 CJ오쇼핑 CJ E&M CJ E&M

키움증권 다음 포스코 ICT 네오위즈게임즈 포스코 ICT SK브로드밴드

OCI머티리얼즈 동서 OCI머티리얼즈 OCI머티리얼즈 에스에프에이 동서

CJ오쇼핑 OCI머티리얼즈 동서 SK브로드밴드 SK브로드밴드 다음

평산 성광벤드 다음 포스코켐텍 안랩 GS홈쇼핑

태광 태광 에스에프에이 에스에프에이 동서 포스코 ICT

주: 측정시점에서 역사적 베타(1년)가 0.6 이하인 종목만 볼드처리함

자료: Bloomberg, 한국투자증권

외국인 투자자의

KOSDAQ 순매수는

규모도 크고

투자업종도 다양하다

KOSDAQ의

구성종목에서

주가변동성이 적은 종목이

늘어나고 있다

투자전략

3 2013. 3. 11

KOSDAQ 지수변동성을 09년부터 13년까지 살펴보면 점차 하락하고 있다는 점을

확인할 수 있다. 비록 11년 중순에 유로존 재정위기로 인해 지수변동성이 급등하기도

했으나 시스템리스크 해소에 힘입어 최근에는 하락하는 추세가 연장되고 있다.

[그림 2] KOSDAQ 지수변동성 추이

300

400

500

600

09 10 11 12 13

0

1

2

3

4

5KOSDAQ (좌)

KOSDAQ 로그수익률 표준편차 (3개월, 우)

(pt) (%)


KOSDAQ 부품사의 밸류에이션이 높아지고 있다. 엔화 강세국면에서 도요타 완성차

주가보다 덴소 자동차 부품 주가가 견조했던 것처럼 원화 강세국면에서는 세트업체보

다 부품업체의 주가가 보다 견조할 수 있다. 게다가 IT, 자동차부품업종은 가격경쟁

력, 생산시설 중국 현지화 등에 대한 재평가가 이루어지고 있다. 중국 스마트폰 업체

성장과 함께 한국 IT부품주의 매출다변화가 본격화될 전망이다. 특히 파트론은 카메

라모듈 부문의 높은 가격경쟁력을 바탕으로 안정적인 매출성장을 예고하고 있다. 자

동차 부품주는 빠르게 성장하고 있는 중국 자회사가치가 부각되고 있다. 완성차 업체

는 규제로 인해 중국 자회사 지분을 50%(BHMC, 동풍열달기아) 밖에 가지고 있지

못한 상황이지만 평화정공 등 자동차 부품업체는 중국 자회사 지분을 100% 보유하

고 있기에 중국 내수성장 스토리에 따른 밸류에이션 상향이 기대된다.

[그림 3] 엔달러환율과 덴소/도요타 상대강도

70

80

90

100

110

120

130

07 08 09 10 11 12 13

0.4

0.6

0.8

1.0엔달러환율 (좌)

덴소/도요타 (우)

(엔달러환율) (x)


KOSDAQ 지수변동성은

11년 중순 이후 꾸준히

하락하고 있음

부품사의 밸류에이션이

높아지는 이유

엔화 강세국면에서

자동차부품 주가가

완성차 주가를 상회함

투자전략

4 2013. 3. 11

[그림 4] 원엔환율과 성우하이텍/현대차 상대강도

1000

1100

1200

1300

1400

1500

1600

1700

09 10 11 12 13

0.00

0.05

0.10

0.15

원엔환율 (좌)

성우하이텍/현대차 (우, 역축)

(원엔환율) (x, 역축)


� 다음주는 KOSPI보다는 KOSDAQ 상승 가능성에 주목한다

2월 초 이후 1달여간 횡보했던 엔달러환율이 재차 약세가 나타나고 있다. 3월 19일

일본은행 총재 조기사퇴, 미국 부동산경기지표 호조, 미국 고용지표 개선 등 요인이

다음주 엔화 약세를 자극할 전망이다. 특히 3월 8일 발표된 2월 비농업 취업인구

23.6만명 증가, 실업률 7.7%는 엔화 약세를 자극하고 있다. 따라서 다음주에는 미국

등 글로벌 증시 상승에도 불구하고 KOSPI 상승은 제한될 가능성이 높다. 반면

KOSDAQ은 안정된 투자심리를 바탕으로 강세가 나타날 가능성이 높아보인다.

[그림 5] KOSDAQ 지수 주봉 추이

2009 2010 2011 2012 2013

250

300

350

400

450

500

550

600

650KOSDAQ (538.500, 547.600, 537.400, 543.100, +7.19995)


원엔환율 하락에

따른 충격은

부품사가 완성차보다는

적을 전망

미국 고용지표 호조에 따른

엔화 약세 재개 가능성이

KOSPI 불안요인

KOSDAQ은

KOSPI와 달리

09년 5월 이후 고점을

돌파하지 못함

투자전략

5 2013. 3. 11

Appendix

- 전주 주요일정

날짜 국가 내용

03/05 이태리 조르조 나폴리타노 대통령, 정치적 교착 해소하기 위해 기술관료 정부를 출범안을 검토 중, 다만 오성운동 반대

03/05 EU 유로존 복합 PMI 확정치 2월 47.9, 1월 48.6 하회했으나 잠정치보다 개선됨, 유로존 소매판매 1.2% MoM, 독일 소매판매는 3.1% MoM

03/05 UN UN, 대북 제재안 7일 표결, 북한에 대해 우호적이었던 중국마저 결의안에 동참할 예정

03/05 베네수엘라 우고 차베스 베네수엘라 대통령 사망, 대통령 재선거 수개월 내에 실시될 전망, 야당 집권 가능성에 주목

03/05 미국 ISM 2월 비제조업지수 56.0, 1월 55.2, 예상치 55.0 상회, 신규 주문은 58.2로 전월 대비 3.8 상승함

03/05 미국 부동산조사업체 코어로직, 1월 전국 평균 집값 9.7% YoY로 11개월 연속 상승세, 6년 9개월내 최고치 상승

03/05 미국 CREE 주가 14.4% 상승, 소비자가 10달러 LED 신제품 공개, 2013년 수익전망 상향

03/05 미국 다우산업평균 사상최고치 경신, 0.89% 상승한 1만4253.77으로 마감, 추가상승 기대감 높아짐

03/06 한국 조선업종, LNG선 수요 증가 기대로 강세, 미국 FTA 미체결국가로의 셰일가스 수출 승인시 LNG선 수요 증가

03/06 미국 미 공군은 예산삭감의 이유로 공중 에어쇼 행사일정 전체 취소, 백악관 관광

03/06 한국 새누리당 김재원 의원 담배값 2,000원 인상안 등 담배값 인상 논의 구체화됨, 04년 12월 이후 첫 인상 검토

03/06 한국 삼성전자, 경영난에 빠진 샤프에 104억엔(약 1200억원)을 투자, 지분 3% 인수할 계획, LCD 패널 일부 공급받을 전망

03/06 한국 SK하이닉스, 실적 개선 기대감으로 이틀 연속 상승, PC 디램가격 상승 모바일 디램 출하량 증가 반영

03/07 한국 16개 은행에서 재형저축 출시됨, 외환은행, 기업은행, 광주은행 등 3곳은 우대금리 0.3%를 포함해 최고금리 4.6%를 제시

03/06 미국 베이지북, 12곳의 지역 연준 가운데 10곳에서는 점진적인 경제 성장이라고 평가, 대부분 고용여건도 개선됨

03/06 미국 ADP 2월 민간부문 고용 19.8만명 증가, 예상치 17만명 상회, 노동부 2월 비농업부문 고용지표에 대한 기대감 높아짐

03/06 미국 모기지신청건수 14.8% WoW, 7주내 최고치, 미국 부동산 경기 회복 지속

03/06 미국 오바마 대통령, 공화당 지도부 저녁만찬, 시퀘스터를 둘러싼 대립이 대화를 통해 일부 해소되는 양상

03/06 미국 3월1일 주간 원유재고 380만배럴 증가, 예상치 110만배럴 증가 상회, 원유 가격 약세로 이어짐

03/07 한국 Pvinsights 보도에 따르면 폴리실리콘 현물 가격 7.14% 상승, 태양광 산업 시황 개선 소식에 태양광업종 강세

03/07 한국 용산개발사업 시행사 드림허브, 자금 부족으로 12을 59억원 이자 지급이 불투명함, 삼성물산 등 시공사 자금지원여부에 주목

03/07 한국 금호종금 2차 매각 유찰, 우발손실 등으로 인해 청산가치 마이너스로 평가됨, 금호종금 하한가

03/07 중국 중국 국부펀드 CIC 가오시칭 사장, 일본이 의도적으로 엔화를 평가절하시켜 이웃 국가들을 ‘쓰레기통’으로 활용하고 있다고 비판함

03/07 한국 제지업종 1위 한솔제지 등은 인쇄용지 가격 인상 5~7% 추진, 출판업계는 인상요인이 없다고 반발

03/07 스페인 스페인 5년과 10년만기 국채 발행에 성공, 낙찰금리가 2년내 최저치, 유통금리도 안정되는 양상임

03/07 EU ECB, 기준금리 0.75% 동결, 8개월째 기준금리를 동결, 국내외 수요 부진, 개혁 지연을 반영해 성장률 전망은 하향 조정

03/07 UN UN 안전보장이사회, 북한에 대한 고강도 제재 결의안을 만장일치로 채택, 금융제재, 선박 검색 등 강화, 항공관련 제재도 처음으로 포함됨

03/07 미국 1월 소비자신용 162억달러 증가, 12년 12월의 150억달러 상회, 자동차대출, 개인대출, 학자금대출 등 비리볼빙 대출 증가

03/07 미국 신규 실업수당 청구건수 34만건, 예상치 35.5만건 하회, 4주 이동평균도 34만8750건으로 08년 3월 이후 최저치

03/07 미국 연준 스트레스테스트, 미국 대형 은행들 대부분 통과, 18개 은행 중 앨리파이낸셜만 탈락, 지난번 탈락했던 시티그룹도 통과

03/08 북한 북한, 정전협정 백지화 발표에 이어 남북간 불가침 합의의 전면 무효화를 선언,판문점 남북직통전화를 단절

03/08 한국 삼성SDI, 폭스바겐 전기자동차용 전지 납품할 예정, 2014년 이후 납품 본격화될 전망

03/08 일본 4분기 GDP 0.0% QoQ, 속보치 -0.1% 상회, 다만 엔화약세에도 경상수지는 3개월 연속 적자를 기록함

03/08 중국 2월 무역수지 +153억달러, 1월 +292억달러 하회, 다만 예상치 -88억달러는 상회함

03/08 한국 현대상사, 예멘 YLNG(액화천연가스 프로젝트) 증산, 청도현대조선의 잔여선박 인도 완료 등 호재에 힘입어 강세

03/08 중국 중국, 2013년 10GW 최대 태양광 시장으로 부상, 다만 폴리실리콘, 모듈 가격이 큰 폭으로 상승할 가능성은 제한적

03/08 일본 엔달러환율 95엔 상향 돌파, 09년 8월 이후 3년 7개월 만에 처음, 엔화 약세 추세적으로 나타나고 있음

03/08 한국 코레일, 용산개발사업 시행사 드림허브에 64억원 지급 보증 예정, 12일 부도 회피, 다만 여전히 유동성 위기는 잔존함

03/08 한국 김민석 국방부 대변인, 북한이 한국을 공격하면 인류의 의지로 김정은 정권은 지구상에서 소멸할 것, 제한없이 사정없는 응징을 언급함

03/08 한국 엔화 약세 등으로 인해 CJ, 신세계, GS리테일 등 내수주 강세, 특히 CJ CGV는 한국영화 제2의 부흥기를 반영하며 강세

03/08 한국 서울시, 대형마트, 기업형슈퍼마켓(SSM) 판매 제한 51개 품목 선정, 권고사항으로 강제성은 제한적

03/08 이태리 Fitch, 유럽증시 마감 후 이태리 신용등급 A-에서 BBB+로 한단계 하향, 향후 전망도 부정적, 총선결과 불확실성 반영됨

03/08 미국 2월 비농업취업자수 23.6만건 증가, 예상치 17.1만건 상회, 실업률도 7.7%로 1월 7.9%, 예상치 7.8% 하회함, 민간산업 전부문 고용 증가

03/08 미국 도매재고 1.2% MoM, 예상치 0.3% 상회, 소비자 수요 호조에 대한 기업 기대심리를 반영

03/08 미국 구글, 모토로라 직원 10%를 상회하는 1200명 구조조정할 계획, 원가부담이 높고 경쟁력이 낮아 비용구조 개선이 필요

03/08 미국 마이크론, 2.91% 상승, 연초 대비 45.11% 상승, PC 디램 가격 상승, 엘피다 시너지 기대감 반영됨

6 2013. 3. 11

이머징마켓 동향

이머징마켓팀 ☎ 02-3276-6233

상해종합 이틀째 하락, H지수는 큰 폭 반등

� 중국 해관총서, 2월 수출액 8,751억위안(YoY +21.8%), 수입액 7,790억위안(YoY -15.2%)

� 중국, 일부 도시 2주택 할부금납입비율 70%, 대출금리 1.3배로 인상 가능성 -중국증권보

� 중국 증감회, 현재 IPO 신청기업 재무심사에 주력, 1,2단계 심사 거친 뒤에야 승인 재개 방침

� 중국 시장

상해종합지수가 이틀째 하락했다. 소폭 반등세로 개장 후 박스권 등락을 보인 끝에

약세로 마감했다. 거래금액은 884억 위안으로 직전 거래일에 비해 큰 폭으로 축소됐

다. 3월 중 각 지방정부가 ‘국5조’ 세칙을 발표할 것으로 관측되는 가운데 일부 도시

의 2주택 할부금납입비율과 대출금리 인상 가능성이 제기되면서 투자심리가 위축됐

다. 또한 중국의 2월 수출 증가율이 예상을 웃돌며 20% 증가세를 유지했음에도 불

구하고 수입이 예상보다 크게 감소하면서 내수에 대한 불확실성으로 작용했고 주말

나머지 실물지표 발표를 앞두고 경계심리가 강화됐다. 특히 2월 CPI 상승률이 3%대

로 높아졌을 것으로 우려됐다. IT하드웨어(-2.0%), IT소프트웨어(-1.5%), 헬스케

어(-1.4%), 음식료(-1.3%), 석탄(-1.1%), 섬유/의류(-1.0%), 부동산(-1.0%),

화학(-0.9%), 전력설비(-0.9%), 시멘트(-0.8%), 비철금속(-0.5%), 은행(-

0.4%), 철강(-0.3%), 일반기계(-0.2%) 등 대다수 업종이 내렸다. 반면 신재생에

너지, 제지, 석유/천연가스 관련주는 강세를 나타냈다.

� 홍콩 시장

홍콩H지수는 1.5% 급등해 하루 만에 강세로 전환하며 본토 증시와 차별화됐다. 미

국의 지난주 신규 실업수당 청구건수가 2주 연속 감소세를 지속하면서 고용시장 회

복에 대한 기대가 높아졌고 중국의 2월 수출 증가율이 예상을 큰 폭으로 상회해 지

수 상승폭을 확대했다. 그 외 이탈리아 국채 입찰 성공 소식도 투자심리 개선에 기여

했다. 업종별로는 최근 낙폭이 컸던 석탄주의 저가메리트가 강화되면서 지수 강세를

주도했고 농업, 보험주도 강세가 뚜렷했다. 또한 평안은행의 지난해 연간 순이익이

30% 증가한 것으로 확인되면서 은행주가 동반 상승했다. 그 외 통신, 음식료, IT, 자

동차, 철강/비철금속, 소매유통, 미디어, SOC, 석유/천연가스, 섬유/의류, 헬스케어 등

의 업종도 올랐다.

◈ 주요 이머징마켓 주가지수 추이 (단위: p, %)

구 분 3/8(금) 전일 대비(%) 5 거래일 전 대비(%) 1 개월 전 대비(%) 연초 대비(%)

중국 상해종합 2,318.61 -0.24 -1.73 -1.99 2.18

홍콩 H 11,484.35 1.53 1.24 0.41 0.42

인도 SENSEX 19,685.45 1.40 4.05 4.37 1.33

러시아 RTS 1,532.66 0.04 1.51 -0.11 0.37

브라질 보베스파 58,846.81 1.56 2.48 2.48 -3.45

베트남 VN 470.68 0.87 -1.36 -0.82 13.77

MSCI 이머징마켓 1,057.92 -0.18 0.45 0.31 0.26

주: 8일 오후 6시 30분 기준

상해종합지수 이틀째 하락.

수입 감소폭 확대, 주말

지표 발표 앞둔 경계심리

반영

홍콩H지수 큰 폭 반등.

미국 고용지표 및 중국 수출

호조로 매수심리 회복

7 2013. 3. 11

전일 시장 동향과 특징주

신은영([email protected]) ☎ 02-3276-6261

전일 시장 동향과 특징주

북한 리스크에도 불구하고 글로벌 경기회복 기대감에 코스피, 코스닥은 강보합세로 마감

- 미국증시는 고용시장 회복에 대한 기대감이 고조되며 5거래일 연속 상승세를 이어갔으며, 다우지수도 사흘째 사상 최고치를 경신.

약보합세로 출발한 코스피는 미국발 호재에도 불구하고 유엔 제제에 반발한 북한의 위협과 엔화 약세가 투자심리를 위축시키며 장

중 1,994P까지 하락했으나, 기관의 매수세가 강화되며 소폭 오름세로 마감. 오름세로 출발한 코스닥은 개인의 매도에도 불구하고

연기금과 지방단체 그리고 외국인의 매수세가 지수 상승을 견인하며 하루만에 반등에 성공

- 종목별 움직임을 살펴보면, 상반기 긍정적인 이벤트가 이어지며 실적 모멘텀이 강화될 것이라는 전망에 현대상사가 견조한 오름세

를 보인 가운데 해외 수출 확대를 통한 실적 성장 기대감에 매일유업도 강세를 나타냄. 자회사의 성장성 및 저평가 메리트가 부각

된 KC홀딩스는 신고가를 경신했으며, 지난해 영업이익이 흑자로 전환되며 1년만에 관리종목에서 탈피한 이노셀도 이틀째 가파른

상승세를 이어감. 북한 리스크가 부각되며 급등했던 방위산업 관련 종목들은 충격이 완화되는 모습을 보이며 희비가 엇갈림. 한편,

적대적 인수합병(M&A)에 휘말렸던 팀스는 인수를 추진하던 KYI가 보유지분을 대부분 처분했다는 소식이 전해지며 실망 매물이

쏟아지며 급락했으며, 지난해 영업이익이 전자전환했다는 소식에 근화제약도 약세를 보임

종목/테마 내 용

현대상사(011760)

▶26,300(+5.62%)

상반기 다양한 상승 동력을 보유하고 있다는 평가에 견조한 오름세

- 예맨광구 증산과 판가변동 이슈 등이 1분기 결정될 것으로 예상되는 가운데 우크라이나 전동차 수

주 기대감이 더해지며 견조한 오름세

- 아울러, 기업가치 하락의 주된 이유였던 청도현대조선의 잔여 선박 인도가 모두 완료됨에 따라 선

박건조 관련 불확실성도 해소됐다는 평가

매일유업(005990)

▶39,950(+5.87%)

실적 성장 기대감에 견조한 오름세

- 프리미엄 유제품 시장 1위 업체로서 해외 수출 확대를 통한 높은 수익성 및 성장성이 기대된다는

평가에 견조한 오름세

- 지난해 4분기 매출액과 영업이익은 전년동기대비 각각 12.7%, 71.8% 증가했으며, 분유 판매가격

인상에 따른 마진회복과 수출 성장세가 지속되며 이익 모멘텀이 지속될 것으로 기대

KC그린홀딩스(009440)

▶4,630(+10.24%)

자회사 성장성 및 저평가 분석에 신고가 경신

- 자회사인 KC코트렐의 지난해 영업이익이 전년동기대비 74% 이상 큰 폭으로 성장함에 따라 지분

가치가 부각되며 신고가 경신

- 아울러, 현재 주가는 예상주가수익비율(PER) 3.5배 수준으로 여전히 저평가 상태라는 분석도 주가

에 긍정적으로 작용

이노셀(031390)

▶3,735(+12.50%)

관리종목에서 해제되며 초강세

- 지난해 3월 최근 4사업연도 연속 영업손실을 기록하며 관리종목으로 지정됐으나 지난해 영업이익

이 흑자로 전환하며 1년만에 관리종목에서 해제됐다는 소식에 초강세

- 한편, 동사는 최근 사명을 '녹십자셀'로 변경하고, 90% 비율의 무상감자를 통한 자본감소를 추진하

고 있음

참고: 상기 종목들은 전일 시장에서 특징적인 흐름을 보인 종목들로, 추천 종목과는 별개이오니 참고자료로만 활용하시기 바랍니다

8 2013. 3. 11

KIS 투자유망종목

정훈석([email protected]) ☎ 02-3276-6232

단기 유망종목: 우주일렉트로 외 5개 종목

- 신규: 없음 - 제외: 없음 (단위: 원, %)

종 목

(코 드)

현재가

(수익률)

편입가

(편입일자) 투자 포인트

우주일렉트로

(065680)

27,350

(-1.1)

27,650

(3/05)

- 일본 경쟁업체 대비한 경쟁력 열위를 극복하여 주요 고객 내에서 점유율 확대 추세

- 금년 1분기에는 2011년 1분기 이후 가장 높은 13%의 영업이익률을 기록할 전망

IMT(In Mold Technology), FFC(Flexible Flat Cable), 자동차용 커넥터 등의 미래

성장동력을 확보하고 있어 성장 잠재력 부각 가능성 상존

기아차

(000270)

53,300

(-3.1)

55,000

(2/26)

- 1월 중국 판매가 사상 최대를 기록함에 따라 1월 세계 시장 점유율도 사상 최고치인

3.9%(전년동월 3.5%)를 달성. 또한 최저 수준의 재고 상황이 지속되는 가운데 3월과

5월에 K3와 K7의 미국 판매를 시작으로 신차 모멘텀 기대

- 신모델 출시 및 브랜드 이미지 제고 등을 바탕으로 한 글로벌 시장 점유율 확대를 감안할

때 환율 안정 시에는 밸류에이션 매력 부각 가능성 상존

에스엘

(005850)

14,250

(+5.9)

13,450

(2/06)

- A/S부품 비중 상승(에스엘루막스), GM납품 물량 증가(에스엘연대), 제품믹스

개선(에스엘미국) 등으로 지분법 이익 견고. 글로벌 경쟁업체 대비 저평가 매력 부각

가능성

- 현대의 중국 3공장과 브라질공장 가동효과, 미국 테네시공장의 램프 생산능력 확장, 동사

램프를 탑재하는 신모델 출시 등을 감안할 때 안정적인 실적 흐름 지속 예상

엠씨넥스

(097520)

14,150

(+76.7)

8,010

(1/31)

- 작년 하반기부터 휴대폰 카메라 모듈을 삼성으로 공급하기 시작, 향후 물량 확대 가능성

상존. 또한 ZTE, 화웨이 등 중국 로컬업체와의 거래가 증가하는 추세에 있음. 특히 ZTE의

신규 최신형 스마트폰 ‘그랜드S’에 13M 카메라 모듈을 납품하기 시작하는 등 중국향 매출

신장 기대

- 자동차용 카메라 모듈의 경우, 높은 시장점유율을 바탕으로 안정적인 성장세를 지속 중.

향후 미국 내 자동차 후방카메라 의무장착 법안 추진 시 수혜 예상

에스맥

(097780)

16,550

(+0.3)

16,500

(1/21)

- 각종 IT기기에 적용이 되는 입력모듈(Key Module, Touch Screen Module 등)을

개발/생산하는 업체로, 태블릿 PC 시장 성장과 삼성전자 내 점유율 확대에 힘입어

안정적인 성장세 지속 전망

- 터치패널용 핵심부품인 ITO 센서 라인을 증설하여 2013년 상반기 내에는 내재화 비율

100%를 달성할 전망. 여타 터치패널 관련주 대비 저평가 매력 상존

LG

(003550)

66.100

(-1.3)

67,000

(1/3)

- 디스카운트 요인으로 작용했던 LG전자가 휴대폰 부문의 실적 개선, OLED TV 출시 등으로

턴어라운드가 예상되며, LG화학도 화학경기 부진에도 불구하고 정보소재 등으로의

사업다각화를 통해 견조한 수익성 유지하고 있음

- 주요 자회사들의 실적 개선세를 감안하면 NAV 대비 할인율이 50%에 달하는 저평가

매력이 재부각될 가능성 상존

■ Compliance notice

- 당사는 상기 제시된 유망종목을 1% 이상 보유하고 있지 않습니다.

- 당사는 현재 기아차, LG의 발행주식을 기초자산으로 ELW(주식워런트증권)를 발행 중이며, 당해 ELW에 대한 유동성 공급자(LP)입니다.

- 당사는 현재 에스맥 발행주식의 자기주식취득 위탁 증권사 입니다

- 당사는 동 자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전에 제공한 사실이 없습니다.

- 당사는 동 자료의 금융투자분석사와 배우자는 자료 작성일 현재 본 자료와 관련해 재산적 이해관계가 없습니다

9 2013. 3. 11

KIS 투자유망종목

정훈석([email protected]) ☎ 02-3276-6232

중장기 유망종목: LG전자 외 5개 종목

- 신규: 없음 - 제외: 없음 (단위: 원, %, 십억 원, 배)

편입종목

(코드)

현재가

(수익률)

편입가

(편입일자

)

2013년 추정실적

매출액 영업이익 순이익 EPS PER

LG전자

(066570)

77,700

(+0.1)

77,600

(2/26)

53,357 1,562 1,116 6,197 12.5

- 2012년 휴대폰 부문의 흑자 전환에 성공한 가운데 스마트폰 경쟁력 강화 및 ASP

상승으로 수익성 개선 추세 지속 전망

- 가전, TV, 에어컨 부분의 견고한 경쟁력을 감안할 때 글로벌 Peer그룹 대비 상대적

저평가 매력 부각 가능성 상존

SK이노베이션

(096770)

169,000

(-0.9)

170,500

(2/06)

67,991 2,326 1,731 18,578 9.1

- 유가 안정과 정제마진 개선, PX/ BTX 등 주요 화학제품 스프레드 확대 등으로 1분기

실적 개선 예상

- 정유사업의 실적 변동성 축소로 인한 이익 개선과 석유개발사업은 안정적인 이익 규모를

유지할 전망

대덕GDS

(004130)

19,250

(+5.2)

18,300

(1/21)

578 58 49 2,156 8.9

- 모바일기기에 고화소 카메라 모듈 탑재 확대는 주력제품인 Rigid Flexible (R/F) FPCB

판매 호조를 견인할 전망

- FPCB와 모바일 메인보드용 HDI 매출비중이 2012년 55%에서 2013년 63%까지

확대되며, 가전에 탑재되는 범용 PCB 제품 비중이 축소되는 대신, 직하형 LED TV에

탑재되는 고부가가치 LED BAR 공급이 확대됨에 따라 기존 사업부의 제품 mix 개선에

따른 이익률 개선 기대

농심

(004370)

292.000

(+7.4)

272,000

(1/3)

2,148 133 128 22,127 13.2

- 삼다수사업 철수, 벤조피렌 이슈 등으로 주가 부진했으나, 자체 브랜드 ‘백산수’ 런칭과

프리미엄 신제품 (블랙신컵 및 신라면블랙) 판매 호조, 수출 증가 등을 주목할 필요

- 라면시장 점유율 회복, 경쟁구도 안정화, 제품라인업 강화, 기저효과 등으로 수익성 개선

추세 지속 전망

삼성전자

(005930)

1,499,000

(-4.9)

1,576,000

(1/2)

230,152 34,702 27,841 184,578 8.1

- 갤럭시S3의 판매 호조에 따른 스마트폰 판매 증가 및 이익률 상승으로 안정적인 실적

흐름 지속

- 휴대폰 부문의 캐시카우 역할이 지속되는 가운데 반도체 실적 개선 본격화로

2013년에도 실적 개선 모멘텀 지속 전망

NHN

(035420)

274.000

(+20.4)

227,500

(1/2)

2,694 779 580 13,205 20.7

- PC뿐만 아니라 모바일에서도 높은 검색 점유율 유지

- 모바일 인스턴트 메신저인 ‘라인(LINE)’의 일본 등 해외시장에서 폭발적인 인기로

중장기 성장원 확보

- 위닝일레븐 온라인 등 신규 대작 게임들의 출시로 웹보드게임 부진을 만회할 전망

■ Compliance notice

- 당사는 상기 유망종목을 1% 이상 보유하고 있지 않습니다.

- 당사는 현재 삼성전자, NHN, SK이노베이션, LG전자의 발행주식을 기초자산으로 ELW(주식워런트증권)를 발행 중이며, 당해 ELW에 대한 유동성

공급자(LP)입니다.

- 당사는 동 자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전에 제공한 사실이 없습니다.

- 동 자료의 금융투자분석사와 배우자는 자료 작성일 현재 본 자료와 관련해 재산적 이해관계가 없습니다

10 2013. 3. 11

기업분석

윤희도([email protected]) ☎ 02-3276-6165

한국가스공사(036460) 매수(유지)

목표가: 110,000원(유지)

종가(3/7): 70,700원

미수금 우려 해소됐다

� What’s new : 예상 수준의 양호한 이익

4분기 영업이익은 3,283억원이다(당사 추정치는 3,460억원, 컨센서스는 3,410억원). 5.5조원의 미수금 유동화가 무

산되면서 이를 어떻게 처리할 것인가에 대한 논란 때문에 실적 발표가 늦어졌다. 결과적으로 과거처럼 처리하는 것으

로 결정돼 실적에 특이사항이 발생하지는 않았다. 12년 연간 영업이익은 1조 2,667억원으로 전년대비 23.8% 늘어났

다. 가스공사는 요금기저(설비자산)에 정해진 투자보수율(WACC)을 곱한 값으로 이익을 보장 받는다. 올해도 요금기

저에 투자보수율을 곱한 값이 늘어날 것으로 보여 이익 증가세가 지속될 것이다. � Positives : 미수금 불확실성 사라져 투자심리 개선

미수금이 계속 자산으로 인정받게 돼 불확실성이 사라진 점이 4분기 실적 발표에서의 가장 큰 소득이다. 2월에 도시

가스 도매요금이 4.6% 인상돼 이제 가스공사가 수입하는 LNG 비용이 모두 판매가격에 전가됐다. 게다가 정부가 가

스공사의 원료비 연동제 복귀를 선언한 만큼 앞으로 ‘환율×유가’의 값이 크게 오르지 않는다면 가스공사는 연 1.2조

원의 미수금을 회수할 수 있다. 현재 소비자들이 지불하고 있는 가스 요금의 일부분(48.65원/㎥)은 가스공사의 미수

금 회수용이다. 이를 통해 가스공사의 미수금이 단계적으로 회수될 전망이다.

� Negatives : 올해까지 투자 부담 커

가스공사는 올해 총 5.8조원을 투자할 계획이라고 밝혔다(국내 2.4조원, 해외 3.4조원). 실제 투자비는 대체로 연초

전망보다 줄어들고, 자원개발 투자는 타인자본에 의존하는 부분도 크므로 우리는 올해 투자비가 약 3조원일 것으로

예상한다. 올해 예상 EBITDA 2.4조원에 미수금 회수액 1.2조원을 더하면, 연간 이자비용이 9,500억원임을 감안해도

추가 차입에 대한 부담은 크지 않지만 올해에도 부채비율이 크게 개선되지 못하는 점은 부담이다.

� 결론 : 단기 모멘텀 기대는 어렵지만 투자심리 점차 개선될 것. ‘매수’ 유지

미수금 불확실성이 제거됐고, 가스요금도 적정수준까지 올라온 만큼 이제 규제리스크는 거의 사라졌다. 우리나라의 에

너지산업 구조가 원전에서 가스로 빠르게 이동할 것이고, 셰일가스 투자 확대, 모잠비크와 미얀마 등 자원개발 성과가

계속 나올 것으로 보여 투자심리가 좋아질 것이다. 가스공사는 투자가 늘어날수록 보장이익이 늘어나는 구조다. 장기

적으로 투자가 늘어날 명분이 커 가스공사의 이익은 현재 시장이 느끼는 것보다 더 빠른 속도로 늘어날 것이다(목표

주가는 2013년 예상 BPS에 목표 PBR 0.56배를 적용한 60,235원에 장부가치에 반영되지 않은 주당 자원개발가치

54,526원을 더한 것으로 12/11/20 제시).

(단위: 십억원, %)

4Q12P 증감률 2013F

추정 실적 차이 컨센서스 QoQ YoY 당사 컨센서스

매출액 10,155 NA NA 9,900 NA NA 36,774 36,302

영업이익 346 328 (5.3) 341 흑자전환 (16.4) 1,416 1,358

영업이익률(%) 3.4 3.4 3.9 3.7

세전이익 82 120 47.1 118 흑자전환 (57.5) 630 585

순이익 61 75 22.5 106 흑자전환 (17.2) 473 443

※ 주: 1. 어제는 12년 연간 매출액만 발표. 미수금을 기타자산으로 분류하는 과정에서 다시 산정된 분기 매출액은 미발표

※ 주: 2. 실적은 IFRS 연결기준, 순이익은 연결당기순이익 *상기 보고서는 2013년 3월 7일 당사 홈페이지에 게시된 자료의 요약본입니다.

11 2013. 3. 11

국내외 자금동향 및 대차거래

이수정 ([email protected]) ☎ 02-3276-6252

◈ 주요 증시 지표

구 분 02/28(목) 03/04(월) 03/05(화) 03/06(수) 03/07(목) 03/08(금)

유

가

증

권

종합주가지수 2,026.49 2,013.15 2,016.61 2,020.74 2,004.40 2,006.01

등락폭 22.45 -13.34 3.46 4.13 -16.34 1.61

등락종목 상승(상한) 569(6) 312(7) 455(2) 417(2) 291(2) 447(5)

하락(하한) 235(0) 484(1) 335(1) 382(2) 511(0) 344(1)

ADR 102.17 100.92 105.80 108.12 110.41 110.11

이격도 10 일 101.08 100.26 100.26 100.29 99.58 99.70

20 일 102.40 101.60 101.62 101.66 100.67 100.57

투자심리 70 60 60 60 50 60

거래량 (백만 주) 417 351 488 391 382 307

거래대금 (십억 원) 4,098 4,142 3,726 4,044 3,640 3,515

코

스

닥

코스닥지수 535.87 537.38 543.96 544.36 541.30 543.10

등락폭 2.51 1.51 6.58 0.40 -3.06 1.80

등락종목 상승(상한) 552(8) 406(16) 591(8) 461(13) 338(7) 455(10)

하락(하한) 361(0) 519(4) 339(2) 462(1) 590(4) 460(0)

ADR 112.30 111.37 117.24 121.16 122.08 117.71

이격도 10 일 101.89 101.74 102.49 102.15 101.27 101.26

20 일 104.06 104.01 104.88 104.52 103.50 103.45

투자심리 80 80 80 80 70 80

거래량 (백만 주) 402 367 450 481 503 484

거래대금 (십억 원) 2,099 1,789 2,390 2,338 2,247 2,093

◈ 주체별 순매수 동향 (단위: 십억원)

구 분 개 인 외국인 기관계 (증권) (보험) (투신) (사모) (은행) (종기금) 기 타

유

가

증

권

매수 1,601.1 1,069.2 828.9 216.8 117.8 233.8 41.1 21.6 139.7 40.1

매도 1,672.5 1,086.0 739.9 168.2 102.5 283.1 24.4 30.7 108.3 40.9

순매수 -71.4 -16.8 89.0 48.5 15.3 -49.3 16.7 -9.1 31.4 -0.8

03 월 누계 10.5 469.2 -450.1 70.5 0.8 -499.1 -49.0 -47.5 49.3 -29.7

13 년 누계 -678.1 148.7 888.4 1,004.0 383.5 -1,822.0 -227.6 -6.3 1,519.9 -359.1

코

스

닥

매수 1,909.7 99.5 93.8 17.8 10.5 20.7 4.0 4.8 28.8 13.1

매도 1,945.6 60.2 92.3 20.5 9.2 27.1 7.6 2.9 23.4 18.1

순매수 -35.8 39.3 1.5 -2.7 1.3 -6.3 -3.6 1.8 5.5 -5.0

03 월 누계 -126.8 141.5 12.0 -5.6 15.6 -22.2 -14.3 -2.1 28.9 -26.7

13 년 누계 -765.3 442.6 503.1 68.4 44.0 126.0 0.1 -15.5 269.3 -180.4

주: 외국인은 외국인투자등록이 되어있는 투자자

12 2013. 3. 11


◈ KOSPI 기관별 당일 매매 상위 업종 및 종목 (체결기준: 백만원)

투 신 연 기 금

순 매 수 순 매 도 순 매 수 순 매 도

금융업 12,150 전기,전자 -32,570 전기,전자 24,524 철강및금속 -5,165

은행 3,115 운수장비 -10,892 통신업 5,652 서비스업 -4,609

통신업 2,707 운수창고 -8,201 유통업 4,623 운수장비 -4,588

KODEX 200 19,839 삼성전자 -44,967 삼성전자 18,849 현대차 -7,213

LG디스플레이 7,383 현대차 -13,691 롯데쇼핑 4,992 POSCO -3,208

현대중공업 6,741 제일모직 -7,664 KT 4,663 대한항공 -2,883

KB금융 5,047 KT&G -6,110 LG전자 3,623 대우인터내셔널 -1,688

KT 4,519 현대글로비스 -4,225 LG디스플레이 3,121 기아차 -1,568

(체결기준: 백만원)

은 행 보 험


유통업 1,733 전기,전자 -7,257 전기,전자 15,626 운수장비 -7,040

철강및금속 1,400 서비스업 -2,959 금융업 3,843 건설업 -3,971

의약품 1,060 운수장비 -1,903 통신업 3,324 운수창고 -2,515

POSCO 1,621 삼성전자 -6,231 KODEX 200 13,004 현대모비스 -6,219

유한양행 1,113 SK이노베이션 -3,385 삼성전자 6,709 POSCO -3,967

KODEX 200 1,053 기아차 -2,812 KT 5,499 한국전력 -3,175

엔씨소프트 979 OCI -1,252 삼성SDI 4,110 대한항공 -3,084

롯데쇼핑 787 KT -1,092 KB금융 3,093 기아차 -3,008

◈ KOSPI 기관/외인 당일 매매 상위 업종 및 종목 (체결기준: 백만원)

기 관 외 국 인


금융업 30,459 운수장비 -22,406 서비스업 28,697 전기,전자 -90,241

전기,전자 30,211 운수창고 -14,431 철강및금속 19,483 금융업 -27,500

유통업 13,607 서비스업 -8,618 유통업 18,363 화학 -6,478

KODEX 200 22,209 KODEX 레버리지 -24,073 SK하이닉스 39,869 삼성전자 -143,569

KT 17,181 현대차 -19,944 호텔신라 13,318 KODEX 200 -22,255

KB금융 12,872 기아차 -11,162 POSCO 12,472 KB금융 -16,466

LG디스플레이 11,659 대한항공 -9,818 현대모비스 10,503 KT -10,886

한국가스공사 11,077 POSCO -9,511 삼성엔지니어링 9,272 BS금융지주 -10,235

현대중공업 9,669 삼성엔지니어링 -7,956 GKL 8,938 현대중공업 -8,043

롯데쇼핑 8,213 KT&G -7,705 KT&G 8,765 LG화학 -7,841

BS금융지주 6,992 SK텔레콤 -7,651 기아차 7,701 롯데케미칼 -7,467

삼성전자 6,644 현대모비스 -6,857 아모레퍼시픽 7,530 효성 -6,303

우리금융 6,534 SK이노베이션 -6,176 NHN 7,075 신한지주 -6,143


13 2013. 3. 11


◈ KOSDAQ 기관별 당일 매매 상위 업종 및 종목 (체결기준: 백만원)

투 신 연 기 금


화학 1,519 반도체 -4,268 오락,문화 4,732 디지털컨텐츠 -1,249

소프트웨어 1,194 IT부품 -2,560 반도체 1,287 금속 -1,020

제약 1,163 통신서비스 -1,428 연구,개발 1,056 IT부품 -761

메디포스트 1,013 유진테크 -2,075 파라다이스 4,510 인터플렉스 -3,052

에이블씨엔씨 925 SK브로드밴드 -1,428 서울반도체 1,245 성광벤드 -1,440

KH바텍 695 유원컴텍 -1,414 차바이오앤 799 컴투스 -814

젬백스 688 이녹스 -1,025 GS홈쇼핑 701 씨젠 -749

네패스 609 인터플렉스 -937 이엠텍 635 파트론 -719

(체결기준: 백만원)

은 행 보 험


인터넷 577 반도체 -475 화학 1,543 방송서비스 -1,653

제약 393 의료,정밀기기 -75 오락,문화 1,485 IT부품 -1,424

IT부품 336 소매 -60 사업지원 960 금속 -423

다음 577 테스 -296 파라다이스 1,442 CJ오쇼핑 -1,163

컴투스 199 엘비세미콘 -163 에이블씨엔씨 1,368 인터플렉스 -589

씨젠 195 옵트론텍 -128 인프라웨어 592 파트론 -534

태양기전 190 세코닉스 -127 하나투어 563 GS홈쇼핑 -490

제이콘텐트리 185 우주일렉트로 -110 모두투어 397 테라젠이텍스 -358

◈ KOSDAQ 기관/외인 당일 매매 상위 업종 및 종목 (체결기준: 백만원)

기 관 외 국 인


오락,문화 7,218 IT부품 -7,072 IT부품 10,956 제약 -698

화학 5,045 반도체 -6,287 반도체 6,198 전문기술 -492

제약 2,242 방송서비스 -3,353 오락,문화 5,019 출판,매체복제 -215

파라다이스 6,891 인터플렉스 -5,505 파트론 6,034 차바이오앤 -1,177

에이블씨엔씨 4,872 유진테크 -5,054 파라다이스 4,525 메디포스트 -1,037

서울반도체 2,125 CJ오쇼핑 -2,408 유진테크 3,153 메디톡스 -752

에스엠 2,090 SK브로드밴드 -2,203 골프존 2,226 인터플렉스 -688

메디포스트 1,790 파트론 -1,841 하나투어 1,967 실리콘웍스 -688

태양기전 1,269 성광벤드 -1,784 덕산하이메탈 1,622 CJ E&M -610

하나투어 1,240 한글과컴퓨터 -1,708 KH바텍 1,585 에스티큐브 -336

게임빌 1,093 덕산하이메탈 -1,327 매일유업 1,499 디아이디 -320

이지바이오 981 비에이치 -1,284 이엘케이 1,337 다믈멀티미디어 -315

차바이오앤 940 옵트론텍 -1,230 고영 934 다음 -279


14 2013. 3. 11


◈ 기관/외인 연속 순매수 상위 종목 (단위: 일)

K O S P I K O S D A Q

기 관 외 국 인 기 관 외 국 인

미래에셋증권 17 일 S&T대우 20 일 이트레이드증권 55 일 평화정공 11 일

대교 11 일 국도화학 17 일 메디포스트 14 일 하이록코리아 7 일

한화케미칼 10 일 KPX케미칼 17 일 포스코 ICT 10 일 모두투어 7 일

삼성테크윈 10 일 일성신약 14 일 서울반도체 5 일 덕산하이메탈 6 일

한일시멘트 9 일 LG패션 14 일 메가스터디 4 일 포스코켐텍 5 일

오뚜기 9 일 한화 13 일 에이블씨엔씨 4 일 파라다이스 5 일

삼성전기 9 일 세아베스틸 13 일 포스코엠텍 3 일 하나투어 5 일

오리온 8 일 율촌화학 13 일 유진기업 3 일 오스템임플란트 5 일

◈ 기관/외인 5일간 누적 순매수 상위 종목 (체결기준: 백만원)



KT 65,221 SK하이닉스 217,726 에이블씨엔씨 22,007 파트론 24,563

SK하이닉스 52,084 현대차 74,340 에스엠 13,225 서울반도체 22,145

KODEX 인버스 44,693 NHN 72,159 포스코 ICT 6,608 파라다이스 17,559

효성 33,358 한국전력 32,970 파라다이스 6,537 덕산하이메탈 11,473

삼성전기 32,539 효성 31,776 메디포스트 5,095 컴투스 8,958

KB금융 32,162 LG디스플레이 31,427 에스텍파마 4,493 유진테크 7,877

LG전자 29,887 호텔신라 30,211 성우하이텍 4,263 오스템임플란트 6,787

한화케미칼 24,990 하나금융지주 24,925 씨젠 4,133 루멘스 4,905

◈ 기관/외인 동반 순매수 상위 업종 및 종목 (체결기준: 백만원)


종 목 기 관 외 국 인 합 계 종 목 기 관 외 국 인 합 계

유통업 13,607 18,363 31,970 오락,문화 7,218 5,019 12,236

음식료품 4,790 3,323 8,113 화학 5,045 71 5,116

전기가스업 6,924 220 7,144 소프트웨어 74 4,547 4,622

SK하이닉스 419 39,869 40,288 파라다이스 6,891 4,525 11,416

LG디스플레이 11,659 345 12,004 하나투어 1,240 1,967 3,207

삼성SDI 5,313 6,390 11,703 서울반도체 2,125 665 2,790

NHN 4,223 7,075 11,298 골프존 354 2,226 2,580

GKL 1,037 8,938 9,975 매일유업 881 1,499 2,379

LG전자 6,309 289 6,598 KH바텍 74 1,585 1,660

고려아연 2,842 3,688 6,529 게임빌 1,093 409 1,503

락앤락 2,412 3,712 6,124 성우하이텍 682 793 1,475

LG유플러스 2,046 3,372 5,418 이지바이오 981 233 1,214

KCC 4,647 632 5,280 젬백스 688 442 1,130

주: 기관/외인 동반 순매수 종목 가운데 기관/외인 합계 순매수 금액이 큰 순서대로

15 2013. 3. 11


◈ 기관/외인 연속 순매도 상위 종목 (단위: 일)



TIGER S&P500선물(H) 28 일 화신 19 일 하이록코리아 21 일 KCC건설 20 일

현대건설 14 일 미래에셋증권 16 일 동국산업 19 일 실리콘웍스 20 일

KODEX 구리선물(H) 12 일 에스엘 7 일 GS홈쇼핑 17 일 인터플렉스 8 일

TIGER 금은선물(H) 12 일 금호석유 7 일 심텍 17 일 SBS콘텐츠허브 7 일

대한항공 11 일 대우조선해양 7 일 덕산하이메탈 12 일 인터파크 5 일

TIGER 200 11 일 대한제분 5 일 STS반도체 4 일 메가스터디 4 일

롯데제과 9 일 금호전기 5 일 시그네틱스 3 일 미래나노텍 4 일

KODEX 국고채 8 일 한솔테크닉스 5 일 한국토지신탁 3 일 SK브로드밴드 3 일

◈ 기관/외인 5일간 누적 순매도 상위 종목 (체결기준: 백만원)



삼성전자 -193,212 KT -37,376 인터플렉스 -8,898 다음 -5,656

KODEX 레버리지 -153,788 LG화학 -27,075 덕산하이메탈 -7,311 게임빌 -3,935

LG화학 -124,442 삼성전자 -26,325 컴투스 -6,841 인터플렉스 -2,915

롯데케미칼 -64,295 롯데케미칼 -23,630 옵트론텍 -6,407 이노칩 -2,217

현대차 -59,893 KB금융 -21,725 성광벤드 -4,455 플렉스컴 -2,011

POSCO -58,528 제일모직 -19,612 CJ오쇼핑 -4,339 실리콘웍스 -1,808

SK이노베이션 -47,726 현대중공업 -14,703 하나투어 -3,852 코오롱생명과학 -1,601

GS -44,425 KODEX 200 -13,488 유원컴텍 -3,787 미래나노텍 -1,318

◈ 기관/외인 동반 순매도 상위 업종 및 종목 (체결기준: 백만원)


종 목 기 관 외 국 인 합 계 종 목 기 관 외 국 인 합 계

의료정밀 52 256 308 통신서비스 -2,211 -4 -2,215

섬유,의복 1,382 2,602 3,985 금융서비스 -473 -40 -512

기계 1,588 3,227 4,815 금융 -80 -24 -104

SK이노베이션 -6,176 -2,114 -8,290 인터플렉스 -5,505 -688 -6,193

효성 -189 -6,303 -6,492 SK브로드밴드 -2,203 -54 -2,257

현대위아 -3,875 -1,443 -5,318 GS홈쇼핑 -968 -222 -1,189

제일모직 -4,792 -107 -4,898 메디톡스 -202 -752 -954

S-Oil -2,140 -1,460 -3,599 이오테크닉스 -847 -14 -861

만도 -1,980 -294 -2,274 실리콘웍스 -115 -688 -803

에스원 -1,151 -1,091 -2,241 테스 -768 -2 -770

아모레G -1,929 -248 -2,177 큐로컴 -500 -10 -510

종근당 -983 -805 -1,788 에이스테크 -413 -23 -436

동원F&B -1,105 -177 -1,282 하이비젼시스템 -396 -32 -428

주: 기관/외인 동반 순매수 종목 가운데 기관/외인 합계 순매수 금액이 큰 순서대로

16 2013. 3. 11


◈ 공매도 거래대금 상위 종목 (체결기준: 천주, 백만원)


종 목 주 수 금 액 종 목 주 수 금 액

삼성전자 26 39,586 인터플렉스 67 3,077

SK하이닉스 361 10,171 게임빌 13 1,323

SK텔레콤 43 7,763 에이블씨엔씨 12 925

LG디스플레이 237 7,552 서울반도체 22 690

POSCO 16 5,359 세중 99 682

롯데케미칼 25 5,272 플렉스컴 27 596

현대중공업 23 4,918 네오위즈게임즈 29 556

KODEX 200 150 4,011 루멘스 39 344

주: 상기 표의 수치는 2거래일 전 기준임

◈ 대차잔고 상위 종목 (체결기준: 천주, 백만원)


종 목 주 수 금 액 종 목 주 수 금 액

삼성전자 3,455 5,251,674 셀트리온 17,110 459,416

POSCO 8,995 3,058,445 서울반도체 5,309 164,037

LG전자 27,069 2,103,236 파라다이스 4,224 85,108

OCI 8,258 1,461,676 에스엠 1,941 84,615

현대차 4,605 994,670 덕산하이메탈 2,625 69,837

NHN 3,541 949,055 에이블씨엔씨 772 61,502

SK하이닉스 26,555 747,536 차바이오앤 4,842 55,202

현대모비스 2,334 721,252 파트론 2,177 53,436


◈ 대차잔고 5일간 누적 순증/감 상위 업종 및 종목 (체결기준: 천주)


순 증 순 감 순 증 순 감

보험 2,633 유통업 -1,219 1 종합건설 1,092 제약 -1,261

운수장비 2,513 종이,목재 -828 2 IT부품 227 반도체 -682

전기,전자 1,048 섬유,의복 -234 3 금융서비스 223 컴퓨터서비스 -155

현대상선 3,802 LG전자 -3,361 1 서희건설 942 셀트리온 -1,548

한화생명 2,645 한진해운 -2,920 2 파트론 296 심텍 -171

SK하이닉스 2,388 STX팬오션 -1,263 3 JW중외신약 237 멜파스 -158

넥센타이어 1,456 윌비스 -856 4 인터플렉스 235 주성엔지니어링 -154

대우조선해양 1,417 페이퍼코리아 -709 5 차바이오앤 195 덕산하이메탈 -152

금호타이어 945 OCI -579 6 3S 155 액트 -124

대창 629 웅진케미칼 -535 7 서한 155 액트 -124

KEC 606 KB금융 -389 8 대아티아이 151 미래나노텍 -124

POSCO 576 효성 -294 9 파인테크닉스 147 루멘스 -112

한화케미칼 563 KODEX 200 -274 10 하이비젼시스템 111 하나마이크론 -107


17 2013. 3. 11


◈ 증시 거래 주체별 매매 동향 (단위: 십억원)

구 분 연간 누계 월간 누계 5일간 누계 03/04(월) 03/05(화) 03/06(수) 03/07(목) 03/08(금)

외국인 148.7 469.2 469.2 418.7 91.7 26.2 -50.6 -16.8

기관계 888.4 -450.1 -450.1 -418.4 -77.8 60.6 -103.5 89.0

(투신) -1,822.0 -499.1 -499.1 -208.1 -83.9 -29.9 -127.9 -49.3

(연기금) 1,570.9 45.1 45.1 -69.0 7.4 60.8 16.9 28.9

(은행) -6.3 -47.5 -47.5 -13.9 4.9 -30.6 1.2 -9.1

(보험) 383.5 0.8 0.8 -54.0 24.0 3.0 12.5 15.3

개인 -678.1 10.5 10.5 15.0 -4.2 -78.2 149.2 -71.4

기타 -359.1 -29.7 -29.7 -15.3 -9.8 -8.6 4.9 -0.8

주: KOSDAQ 제외

◈ 증시 자금 동향 (단위: p, 십억원, %)

구 분 2009년 2010년 2011년 02/28(목) 03/04(월) 03/05(화) 03/06(수) 03/07(목)

KOSPI 1,682.77 2,051.00 1,825.74 2,026.49 2,013.15 2,016.61 2,020.74 2,004.40

고객예탁금 12072.0 14068.5 17680.2 17210.9 18222.4 18144.0 17889.1 18373.8

(증감액) 2735.7 1996.5 3611.7 -782.7 1011.5 -78.4 -254.9 484.7

(회전율) 52.6 51.5 34.2 36.8 34.0 34.4 36.2 32.7

실질예탁금 증감 -292.5 -3502.6 3775.5 -695.8 916.8 -567.1 -333.9 355.9

신용잔고 4359.5 5938.3 4476.3 4100.7 4109.4 4087.6 4099.2 4143.1

미수금 240.2 192.3 187.7 138.5 113.2 100.8 121.3 124.3

주1: 실질예탁금 증감=고객예탁금증분+개인순매수-(신용증분+미수금 증분) / 고객 예탁금 회전율=(KOSPI, KOSDAQ 거래대금/고객예탁금)*100

주2: 상기 표의 수치는 2거래일 전까지 제공, KOSCOM

◈ 국내 수익증권 유출입 동향 (단위: 십억원)

구 분 설정 잔액 연간 누계 월간 누계 02/27(수) 02/28(목) 03/04(월) 03/05(화) 03/06(수)

전체 주식형 92,463 -1,940 -272 106 76 -162 20 -130

(ex. ETF) -2,541 -403 -53 46 -196 -60 -148

국내 주식형 67,286 -1,208 -242 103 51 -151 27 -117

(ex. ETF) -1,817 -373 -56 22 -185 -53 -135

해외 주식형 25,177 -732 -31 3 25 -11 -7 -13

(ex. ETF) -724 -31 3 25 -11 -7 -13

주식 혼합형 9,740 -232 -13 71 -17 6 -10 -8

채권 혼합형 19,720 425 -245 71 380 109 15 -369

채권형 48,838 1,434 274 55 39 100 187 -13

MMF 80,818 17,523 3,776 -1,028 -1,783 -330 3,097 1,010

주: 상기 표의 수치는 2거래일 전까지 제공, 금융투자협회

18 2013. 3. 11


◈ 주요 이머징마켓 외국인 매매 동향 (단위: 백만달러)

국 가 연간 누계 월간 누계 5일간 누계 03/04(월) 03/05(화) 03/06(수) 03/07(목) 03/08(금)

한 국 133 441 1,258 383 84 24 -47 -4

대 만 1,845 308 817 -233 111 74 35 135

인 도 8,603 365 695 22 56 119 - -

인도네시아 2,065 315 498 21 -2 63 42 -30

태국 41 126 404 10 -14 37 -16 -

남아공 1,236 289 387 55 18 71 21 -

필리핀 1,041 228 222 -6 0 41 188 -

자료: Bloomberg, 한국투자증권

◈ 주요 금리, 환율 및 원자재 가격 (단위: %, 원, 엔, p, 달러)

구 분 2012년 02/28(목) 03/04(월) 03/05(화) 03/06(수) 03/07(목) 03/07(목)

회사채 (AA-) 3.29 2.99 2.99 2.97 2.99 3.01 3.01

회사채 (BBB-) 8.80 8.58 8.58 8.57 8.59 8.61 8.61

국고채 (3년) 2.82 2.63 2.63 2.63 2.64 2.66 2.66

국고채 (5년) 2.97 2.74 2.74 2.73 2.75 2.77 2.77

국고채 (10년) 3.16 2.94 2.94 2.93 2.96 2.99 2.99

미 국채 (10년) 1.76 1.87 1.87 1.89 1.94 2.00 -

일 국채 (10년) 0.80 0.66 0.62 0.63 0.65 0.67 -

원/달러 1,070.60 1,082.70 1,093.20 1,087.00 1,082.60 1,087.10 1,090.30

원/엔 1,243.73 1,172.00 1,168.44 1,167.43 1,160.09 1,151.83 1,143.95

엔/달러 86.08 92.38 93.56 93.11 93.32 94.38 95.31

달러/유로 1.32 1.31 1.29 1.30 1.30 1.31 1.31

DDR3 1Gb (1333MHz) 0.67 0.81 0.84 0.84 0.84 0.86 -

DDR3 2Gb (1333MHz) 1.07 1.49 1.59 1.62 1.67 1.70 -

NAND Flash 16Gb (MLC) 1.89 2.00 1.90 2.03 2.02 2.06 -

CRB 지수 295.01 290.36 290.72 291.58 289.84 292.73 -

LME 지수 3,454.5 3,386.4 3,339.8 3,357.3 3,322.5 3,353.8 -

BDI 699 697 789 806 820 834 -

유가 (WTI, 달러/배럴) 91.82 90.58 90.45 90.87 90.45 91.56 -

금 (달러/온스) 1,663.40 1,572.30 1,572.40 1,574.90 1,574.90 1,575.10 -

자료: Bloomberg, KOSCOM, 한국투자

19 2013. 3. 11

선물 옵션 시장 동향

안혁([email protected]) ☎ 02-3276-6272

KOSPI200 선물 옵션 시장 동향

◈ 선물시장 지표 (단위: P, 계약)

기초자산 최근월물 베이시스 거래량

미결제약정

KOSPI200 1303월물 이론 마감 평균 증감

3월 4일 266.14 266.75 0.21 0.61 0.52 167,740 124,510 -1,310

3월 5일 266.54 267.50 0.19 0.96 0.86 205,779 123,191 -1,319

3월 6일 267.25 267.50 0.17 0.25 0.89 205,103 120,930 -2,261

3월 7일 264.78 264.90 0.14 0.12 0.71 221,800 115,835 -5,095

3월 8일 264.57 265.00 0.14 0.43 0.87 181,724 113,783 -2,052

◈ 지수선물시장 투자주체별 매매동향 (단위: 계약)

외국인 개인

기관종합

증권 투신 은행 보험 기금

3월 4일 -1,855 1,403 555 2,167 -1,416 -23 -11 0

3월 5일 -629 913 -353 -977 280 328 18 0

3월 6일 -1,856 294 1,649 1,460 -6 96 62 0

3월 7일 -3,170 480 2,966 2,281 644 -33 79 0

3월 8일 1,704 -942 -746 -1,452 863 -17 -156 0

누적포지션 -10,976 15,122 -2,993 -6,396 876 1,268 449 814

◈ 지수선물 프로그램 매매동향 (단위: 십억 원)

프로그램 전체 비차익거래 차익거래 차익거래잔고

매도 매수 순매수 매도 매수 순매수 매도 매수 순매수 매도 매수

3월 4일 967 973 6 956 969 13 11 5 -7 5,276 10,167

3월 5일 705 725 20 699 700 1 6 25 19 5,278 10,189

3월 6일 666 764 98 662 722 60 4 43 38 5,276 10,227

3월 7일 675 588 -88 667 570 -97 9 18 9 5,274 10,227

3월 8일 559 836 277 553 770 217 6 66 60

◈ 옵션시장 거래동향 (단위: 변동성(%)/가격(P))

콜옵션 행사가격 풋옵션

변동성 미결증감 거래량 현재가 현재가 거래량 미결증감 변동성

16.87 1,923 103,481 0.03 277.50 12.70 59 -11 0.00

15.22 3,188 171,110 0.05 275.00 10.05 493 -71 0.00

15.28 1,682 259,049 0.16 272.50 7.70 839 -269 0.00

14.97 6,510 392,652 0.40 270.00 5.40 4,354 180 10.08

15.45 3,799 287,582 0.99 267.50 3.50 18,923 -151 12.85

15.88 -54 205,518 2.00 265.00 2.00 190,212 370 13.59

16.99 1,747 18,326 3.55 262.50 1.08 209,873 -1,623 14.73

19.00 133 2,304 5.55 260.00 0.55 292,987 302 15.79

21.02 -132 631 7.75 257.50 0.27 155,753 -801 16.83

24.40 121 304 10.15 255.00 0.15 118,039 -1,946 18.43

26.17 -1 12 12.50 252.50 0.09 71,227 4,047 20.17

20 2013. 3. 11

선물 옵션 시장 동향

� 주요 지표

이론 Basis & 평균 Basis 선물 가격 & 미결제 약정수량

-2

-1

0

1

2

3

9/9 10/9 11/8 12/8 1/7 2/6 3/8

평균 Basis

이론 Basis

(p)

6

8

10

12

14

16

9/9 10/9 11/8 12/8 1/7 2/6 3/8

100

125

150

175

200

225

250

275

300

미결제약정(만건,좌)

KOSPI 200 지수선물(p,우)

• 평균 Basis: 0.87 (전 거래일 대비 0.16 상승)

• 이론 Basis: 0.14

• 미결제약정: 전 거래일 대비 2,052 계약 감소한 113,783 계약

• 선물가격(263.85): 전 거래일 대비 1.05p 하락

투자주체별 누적 순매수 차익거래 잔고 추이

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

9/9 10/9 11/8 12/8 1/7 2/6 3/8

외국인기관

개인

(만계약)

0

2

4

6

8

10

12

14

9/8 10/8 11/7 12/7 1/6 2/5 3/7

순차익잔고

매수차익

매도차익

(조원)

• 외국인: 1,704 계약 순매수

• 기관: 746 계약 순매도 / 개인: 942 계약 순매도

• 차익거래: 599 억원 순매수

• 비차익거래: 2,129 억원 순매수

KOSPI200 옵션 변동성 추이 Put/Call Ratio

0

5

10

15

20

25

30

9/9 10/9 11/8 12/8 1/7 2/6 3/8

콜 내재변동성

풋 내재변동성

20일 변동성

(%)

180

190

200

210

220

230

240

250

260

270

280

9/9 10/9 11/8 12/8 1/7 2/6 3/8

0.6

0.7

0.8

0.9

1

1.1

1.2

1.3K200 지수선물(p, 좌) P/C Ratio (5MA) (우)

• 대표 내재 변동성: 콜 14.1% / 풋 14.4% 기록

• 20일 역사적 변동성: 12.50% 기록

• 금액 기준 P/C Ratio(5MA): 0.93 기록

*** 데이터 불연속성은 선물 12년 12월물이 최근월물로 거래된 데 따른 것임

21 2013. 3. 11

증시 캘린더

송승연([email protected]) ☎ 02-3276-6273

한 눈에 보는 증시 일정

월 화 수 목 금

4 5 6 7 8

韓>

2월 소비자 물가지수 YoY

(1.4%, 1.6%, 1.5%)

2월 HSBC PMI 제조업

(50.9, n/a, 49.9)

유럽>

(3/4-5)유로존,EU재무장관회의

中> (3/3)전국인민정치협상회의 개막

(3/3) 2월 PMI 비제조업

(54.5, n/a, 56.2)

美>

2월 ISM 비제조업

(56.0, 55.0, 55.2)

유럽>

1월 유로권 소매판매 MoM

(1.2%, 0.3%, -0.8%)

中>

2월 HSBC PMI 서비스

(52.1, n/a, 54.0)

전국인민대표대회 개막

美>

주간 MBA 주택융자 신청지수

(14.8%, n/a, -3.8%)

2월 ADP 취업자 변동

(19.8만, 17.0만, 19.2만)

연준 베이지북 발간

유럽>

4분기 유로권 GDP QoQ

(-0.6%, -0.6%, -0.6%)

4분기 유로권정부지출 QoQ

(n/a, n/a, -0.1%)

美>

주간 신규 실업수당 청구건수

(34.0만, 35.5만, 34.7만)

1월 무역수지 (-$444억, -$426억, -$381억)

소비자신용지수

($161억, $147억, $157억)

유럽>

ECB / BOE 금리 공시

日>

BOJ 정책 금리 공시

美>

2월 비농가 고용자수 변동

(n/a, 16.5만, 15.7만)

2월 실업률

(n/a, 7.9%, 7.9%)

中>

2월 무역수지

(n/a, -$69.5억, $291.5억)

2월 수출 YoY

(21.8%, 8.1%, 25.0%)

2월 수입 YoY

(-15.2%, -8.5%, 28.8%)

日>

1월 경상수지 YoY

(-19.9, 31%, -199.4%)

11 12 13 14 15

中>

(3/9) 2월 소비자 물가지수 YoY

(n/a, 3.0%, 2.0%)

(3/9) 2월 생산자 물가지수 YoY

(n/a, -1.5%, -1.6%)

(3/9) 2월 산업생산 YoY

(n/a, 10.3%, 10.3%)

(3/9) 2월 소매판매 YoY

(n/a, 15.2%, 15.2%)

2월 신규 위안 대출 (미확정)

(n/a, 7000억, 1조700억)

2월 통화공급 M2 YoY (미확정)

(n/a, 14.9%, 15.9%)

日>

2월 통화량 M2 YoY

(n/a, n/a, n/a)

실적발표>

美 딕스 스포팅 굿즈

美>

2월 NFIB 소기업 낙관지수

(n/a, n/a, 88.9)

日>

2월 소비자기대지수

(n/a, n/a, n/a)

실적발표>

美 코스트코 홀세일

어반 아웃피터스

韓>

2월 수출물가지수 YoY

(n/a, n/a, -8.1%)

2월 수입물가지수 YoY

(n/a, n/a, -10.6%)

2월 실업률

(n/a, n/a, 3.2%)

1월 통화공급 M2 YoY

(n/a, n/a, 0.1%)

美>


(n/a, n/a, 14.8%)

2월 수입물가지수 YoY

(n/a, n/a, -1.3%)

2월 소매판매액지수 MoM

(n/a, 0.5%, 0.1%)

1월 기업재고 MoM

(n/a, 0.3%, 0.1%)

유럽>

1분기 유로권 산업생산 MoM

(n/a, 0.2%, 0.7%)

韓>

금통위 금리 결정

선물 옵션 동시 만기일

美>


(n/a, n/a, 34.0만)

2월 생산자 물가지수 YoY

(n/a, 1.7%, 1.4%)

유럽>

(3/14-15) EU 정상 회담

中>

2월 실질 FDI YoY

(n/a, -4.8%, -7.3%)

실적발표>

美 에어로포스텔

美>

3월 뉴욕주 제조업지수

(n/a, 8.00, 10.04)

2월 소비자 물가지수 YoY

(n/a, 0.4%, 0.0%)

2월 산업생산 MoM

(n/a, 0.3%, -0.1%))

3월 미시건대 소비심리평가지수

(n/a, 78.0, 77.6)

유럽>

2월 유로권 소비자 물가지수

(n/a, 1.8%, 1.8%)

18 19 20 21 22

韓>

2월 백화점 매출 YoY

2월 할인점 매출 YoY

2월 생산자 물가지수 YoY

美>

3월 NAHB 주택시장지수

유럽>

1월 유로권 무역수지 SA

美>

2월 주택착공건수 MoM

2월 건축 허가 MoM

日>

BOJ 총재 임기 만료

美>


FOMC 금리 결정

유럽>

3월 유로권 소비자기대지수

美>


1월 주택가격지수 MoM

3월 필라델피아 연준 지수

2월 기존주택매매 MoM

2월 경기선행지수

유럽>

3월 유로권 PMI 제조업

3월 유로권 PMI 비제조업

中>

3월 HSBC 플래시 PMI 제조업

中>

3월 HSBC 플래시 BSI

日>

전국 백화점 판매액 YoY

☞ 주: 괄호안은(발표치, 블룸버그 예상치, 이전치) 순이며 예상치는 변동 가능

발표일자는 한국시간 기준 (단, 오전6시 이전에 발표되는 지표는 전일 기입)

실적발표일은 Bloomberg, 기업 공시 기준으로 작성 (변동 가능, *표시는 한국시간 당일 아침)

22 2013. 3. 11

Memo

23 2013. 3. 11

Memo

24 2013. 3. 11

Memo

2013년 3월 11일img2.surenet.co.kr/_upload/board/201303/m130311_ht.pdf · 2013-03-10 ·...

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