2016 年第三季──股票基金 - fundsupermart.com.hk · 馬來西亞 -0.4%...

奕豐研究部

2016 年第三季──股票基金

重要提示：

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重大的投資損失。過往表現未必可作為基金日後表現的指引。

運用金融衍生工具可涉及較高的對手方、流通性及估值的風險。在不利的情況

下，基金可能會因為使用金融衍生工具作對沖之用而承受重大虧損。

投資者作出任何投資決定前，應詳細閱讀有關基金說明書，以了解風險等因素

的詳細資料。投資者應評估投資產品所涉及的風險，並自行尋求獨立及專業顧

問的建議，以確保已作出的任何決定均適合自己的經濟及財務狀況。

以上資料由奕豐金融（香港）有限公司編製及未經證監會審閱。

重點：今季第三季大部分的股票基金表現較第二季有所改善。本平台上的 390隻股票基金

中，367 隻均錄得正數回報。

新興市場於第三季的表現依然亮麗，同時内地及香港市場於季內同樣做好。受沙地

阿拉伯的跌市影響，與中東相關的股市明顯跑輸其他市場。

受中國經濟逐漸回穩所帶動，大量資金明顯流向大中華相關基金。

由於大宗商品價格於 8 月至 9 月期間大幅上漲，天然資源基金於季內做好。相

反，公用事業基金表現偏弱。

2016 年第三季回顧

6 月底的英國脫歐公投結果出乎意料，避險情緒席捲金融市場。但股市後來迅速復甦，並

在步入夏季時反彈，而在 7 月及 8 月的大部分時間，市場波動有所緩和。美國股市於

2016 年第三季上揚 3.3%，再創歷史高位（按美元計值，數據截至 2016 年 9 月 30

日），反映歐洲股市的泛歐道瓊斯 Stoxx 600 指數上升 5.4%，日本股市則在第三季攀升

7.4%。環球債券市場方面，8 月底曾出現小幅拋售，其中以較長年期的主權債券價格變

動最大。此外，高收益債券繼續在 2016 年第三季度表現優異，而於過去幾個月以來收益

率趨向下行，此趨勢亦繼續利好較優質的企業債券類。

單一市場方面，受沙地阿拉伯的跌市影響，與中東相關的股市明顯跑輸其他市場。表現最

差的 10 隻股票基金中，有 4 隻均為投資於中東相關市場的基金。

（除非另有説明，所有回報均以港元計算。）

中國内地相關基金跑出中東相關基金重挫

表一：2016 年第三季表現最佳的 10 隻股票基金

基金名稱市場／行業 2016 年

第三季表現 2015 2014 2013 2012 2011

1 南方龍騰基金–中國新平衡機會基金 (美元) A 大中華 18.2 12.63 0.03 25.82 5.04 -

2 亨德森遠見基金中國躍升基金 (美元) A2 中國 17.2 0.19 8.54 15.97 25.72 -32.06

3 摩根太平洋科技（美元）（累計）科技 17.1 0.98 3.83 9.70 17.61 -19.64

4 施羅德環球基金系列 - 中國優勢 (美元) A 類股

份累積單位中國 16.2 -2.62 7.51 7.45 20.78 -23.73

5 亨德森遠見基金日本機會基金 (美元) A2 日本 16.0 13.10 -5.39 30.17 2.36 -9.71

6 施羅德環球基金系列 - 大中華 (美元) A 類股份

累積單位大中華 15.6 -3.22 8.29 6.21 19.63 -21.72

7 銘基亞洲基金 - 中國基金 (美元) A 累算中國 15.3 -1.04 -3.44 6.31 11.03 -18.49

8 貝萊德全球基金 - 中國基金 (港元) A2 中國 15.1 -2.67 14.68 4.31 22.70 -21.14

9 華夏中國機會基金（美元) 累積中國 15.1 -5.09 -2.90 9.56 32.30 32.43

10 宏利環球基金 - 台灣股票基金 (美元) AA 類股

份台灣 15.1 0.77 2.72 7.93 23.29 -14.08

資料來源：彭博資訊及奕豐金融編纂所有回報以資產淨值計算（2016 年第三季表現截至 2016 年 9 月底，

以港元計算），並將股息於派息日再投資。

*若基金於成立首年之表現數據不足一年，所顯示之基金表現數據乃由基金成立日至該年度的最後一天計

算。

請查看基金簡報。

中國内地相關基金跑出第三季度的 10 隻最佳表現基金當中，内地基金佔其中 8 席，同時穩佔三甲位置。而其中

7 隻内地基金於季內的升幅更超過 15%。

於季內，多項經濟指標均出現改善。國內零售於 6 月起出現加速的趨勢，網上零售總額

亦屢創新高，顯示中國轉型至內需及消費主導經濟的過程大致順利。另外，煤炭庫存於

2015 年 12 月至 2016 年 8 月期間下跌近半，產量亦下跌 12%，可見去產能政策已有初

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步成效。我們預期舊產業因供過於求而對經濟造成的下行壓力將逐漸得以舒緩。

表二：2016 年第三季表現最差的 10 隻股票基金

基金名稱市場／行業 2016 年

第三季表現 2015 2014 2013 2012 2011

1 景順韓國基金 (美元) A 韓國 -7.43 18.91 10.76 5.08 2.49 -6.26

2 法巴全球公用事業股票基金 (歐元) 環球 -5.17 -8.26 14.16 3.87 - -

3 宏利環球基金 - 土耳其股票基金(美元)

AA 土耳其 -5.12 -31.69 16.23 -23.36 59.51 -32.98

4 法巴全球公用事業股票基金 (美元) 環球 -4.93 -8.40 13.79 16.64 0.28 -6.98

5 東方匯理系列基金-中東北非基金(美元)

A2U 累積中東及非洲 -4.53 -17.26 11.92 33.01 9.64 -8.56

6 東方匯理系列基金-金礦基金(美元) A2U

累積環球 -4.26 -25.62 -12.93 -51.00 -13.07 -23.80

7 摩根菲律賓（美元）（累計）菲律賓 -3.62 -5.25 24.15 -4.75 51.99 -1.43

8 霸菱中東北非基金(美元) A 中東及非洲 -2.69 -18.12 13.01 27.52 22.55 -20.47

9 富蘭克林中東北非基金 (美元) A (累算) 中東及非洲 -2.67 -15.06 -31.33 -11.96 10.78 18.01

10 NB美國房地產基金 (美元) A 累積類別美國 -2.32 1.44 21.83 -0.63 14.63 6.31



*若基金於成立首年之表現數據不足一年，所顯示之基金表現數據乃由基金成立日至該年度的最後一天計

算。

詳情請查看基金簡報。

中東相關股市受沙地阿拉伯拖累

中東相關基金受沙地阿拉伯市場所拖累，於第三季度中表現欠佳。沙地阿拉伯市場於第三

季重挫 13.5%，其一有損市場表現的為近期沙地政府被迫削減公共支出一事，揭露了國

内漸趨嚴峻的經濟局勢。另外，低油價正持續對各石油出口國的經濟施加壓力，其中，沙

地阿拉伯需面對較差情況，市場預計其經常賬會於 2017 年進一步惡化，財政上亦將維持

赤字。

雖然第三季表現最差的基金類別為與中東相關的基金，但我們預期油價將於未來進一步上

漲，這或會推動中東相關基金的未來表現。石油輸出國組織已經於 9 月底就石油的凍產

及減產達成初步協議，雖然該協議可否於 11 月順利簽訂仍屬未知，但我們相信國內的經

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濟壓力會逐漸迫使多國推動凍產協議的進程。此外，由於美國及中國等非 OPEC 成員國

實行減產，全球石油供過於求的問題自上年第三季開始便不斷改善。展望將來，石油很可

能逐漸步入供少於求的階段，進而支持原油價格上升。

（除非另有説明，所有回報均以港元計算。）表三：2016 年第三季地區股票基金及大市的表現

地區基金 2016 年

第三季基金平均回報指數

2016 年

第三季指數表現

大中華 11.8% MSCI 金龍指數 11.6%

金磚四國 11.0% MSCI 金磚四國指數 10.7%

亞洲（日本除外） 8.4% MSCI 亞洲（日本除外）指數 8.7%

新興市場 8.0% MSCI 新興市場指數 7.6%

歐洲（歐元區） 6.6% 道瓊歐洲 STOXX 600 指數 4.0%

歐洲（包括英國） 5.6% 道瓊歐洲 STOXX 600 指數 4.0%

拉丁美洲 5.0% MSCI 新興市場拉丁美洲指數 4.2%

環球 4.1% MSCI 世界指數 4.3%

東協 3.1% FTSE 東協 AS 指數 1.7%



表四：2016 年第三季單一市場股票基金及大市的表現

單一國家／市場基金 2016 年第三季

基金平均回報指數

2016 年第三季

指數表現

越南 13.7% MSCI 越南指數 -1.4%

台灣 12.7% 台灣加權股價指數 8.0%

香港 12.4% 恆生指數 12.0%

中國 11.9% 恆生中國內地 100 指數 10.2%

巴西 11.4% 巴西聖保羅指數 11.0%

新加坡 2.4% 富時海峽時報指數 -0.5%

意大利 2.2% 意大利 FTSEMIB 指數 1.4%

馬來西亞 -0.4% 吉隆坡綜合指數 -2.9%

菲律賓 -3.6% MSCI 菲律賓指數 -5.5%

土耳其 -5.1% MSCI 土耳其指數 -6.0%

資料來源：彭博資訊及奕豐金融編纂

*所有回報以資產淨值計算（2016 年第三季表現截至 2016 年 9 月底，以港元計算），並將股息於派息日再

投資。

表五：2016 年第三季行業股票基金表現

行業 2016 年第三季表現

生物科技 14.1%

科技 14.1%

氣侯變化 7.7%

消費 7.7%

中小企 7.7%

低波幅 1.3%

人口老化 0.3%

電訊 -1.1%

黃金及貴金屬 -1.5%

公共事業 -5.1%

資料來源：彭博資訊及奕豐金融編纂

*所有回報以資產淨值計算（2016 年第三季表現截至 2016 年 9 月底，以港元計算），並將股息於派息日再

投資。

（除非另有説明，所有回報均以港元計算。）

2016 年第四季投資重點

面對美國總統選舉及歐洲不明朗的政治局勢，投資者或許會憂慮金融市場陷入動盪。不過，

某些政治事件始終難以預料，投資者若因應市場波動或政治局勢倉促地改變部署，均不是

管理投資的最理想方式。我們建議投資者運用長線投資的策略及廣闊的投資視野，把焦點

放在市場估值及盈利增長之上。此類數據均是投資的最佳指引。投資者透過此類數據，將

得出合理及相對安全的投資決定。

我們現維持對股票和固定收益的中性看法。儘管我們認為亞洲（日本除外）及新興市場股

市的估值水平更具吸引力，但因應環球經濟形勢仍不明朗，我們意識到現階段未有偏重投

資股票的強勁理據。

若然將目光進一步放遠，並考慮可觀的盈利預測，我們相信新興市場將於未來跑贏發達國

家市場。當石油價格如我們所料而進一步上漲，以及中國經濟造好時，新興市場將處於更

為有利的位置。

2016 年第三季 10 隻最高銷量股票基金

表六：今年第三季最高銷量的 10 隻股票基金基金表現（%）

年初至今 2015 年 2014 年 2013 年 2012 年 2011 年

南方龍騰基金–中國新平衡機會基金 (美元) A 7.48 12.63 0.03 25.82 5.04 -

摩根泰國（美元）（累計） 22.61 -11.93 15.38 -7.20 45.88 -5.85

摩根太平洋科技（美元）（累計） 16.79 0.98 3.83 9.70 17.61 -19.64

摩根環球地產入息（美元）（每季派息） -2.72 0.72 20.25 6.39 20.61 -7.08

富蘭克林印度基金 (美元) A (累算) 11.91 -5.58 41.46 -4.92 22.29 -31.72

法巴巴西股票基金(美元) 55.15 -43.17 -14.08 -19.08 2.69 -23.43

JPM 香港（美元）─ A股（分派） 3.19 -5.32 1.24 11.38 28.12 -25.83

瀚亞投資 - 香港股票基金(美元) A 8.06 -6.01 1.05 2.86 26.16 -19.38

摩根大中華小型企業（港元）（累計） 3.63 -10.19 -4.94 24.79 27.62 -35.59

瀚亞投資 - 印尼股票基金 (美元) A 21.98 -22.52 22.69 -23.27 2.84 -0.62

資料來源：奕豐金融編纂

單位價格乃資產淨值價，該等價格並不包括銷售費用。年初至今回報以有關基金截至 2016 年 11 月 14 日

的價格計算。所有回報以資產淨值計算（以港元計算），並將股息於派息日再投資。

* 若基金於成立首年的表現數據不足一個曆年，所顯示的基金表現數據乃由基金成立日至該曆年的最後一天

計算。

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2016 年第三季新上架基金

表七：新上架基金

基金

表現（%）

年初至今 2015 年 2014 年 2013 年 2012 年 2011 年

施羅德環球基金系列 - 環球黃金 (美元) A 類股份累積單位 - - - - - -

安盛環球基金－美國高收益債券 (美元) A 每月派息 10.79 -4.98 - - - -

安盛環球基金－泛靈頓健康 (美元) A 累算 -7.85 4.99 20.99 35.27 16.02 4.40

木星全球基金 - 木星亞太股息基金 (美元) L 累算 -3.26 -2.14 4.69 5.55 21.36 -19.15

資料來源：奕豐金融編纂

單位價格乃資產淨值價，該等價格並不包括銷售費用。年初至今回報以有關基金截至 2016 年 11 月 14 日

的價格計算。所有回報以資產淨值計算（以港元計算），並將股息於派息日再投資。

* 若基金於成立首年的表現數據不足一個曆年，所顯示的基金表現數據乃由基金成立日至該曆年的最後一天

計算。

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料。投資者應評估投資產品所涉及的風險，並自行尋求獨立及專業顧問的建議，以確保已作出的任何決定均適合其經濟及財務狀況。

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南方龍騰基金–中國新平衡機會基金 (美元) A

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亨德森遠見基金中國躍升基金 (美元) A2

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括：市場狀況動盪、衍生工具與取決其價格的證券走勢關連性不完美、市場缺乏流動性，以及交易對手的違約風險。

• 基金擬透過金融衍生工具及直接投資於公司的股票而持有長倉及有擔保方向性淡倉及配對交易。此投資策略及使用金融衍

生工具在本質上屬不穩定及要視市場狀況, 基金承受的風險和成本相對較高。若市場走勢相反，將會因此蒙受損失。

• 基金投資涉及不同程度的投資風險（例如市場、法律、金融、利率、貨幣等風險）。在極端的市場環境下，投資者可能損

失全數的投資本金。

註：投資者不應單純依據銷售資料而作出投資決定。建議投資者應參閱基金章程，香港說明文件和產品資料概要(KFS)以理

解更詳細的投資風險。



務。

摩根太平洋科技（美元）（累計）

風險披露聲明

•本基金主要投資於太平洋地區（包括日本）之科技公司之證券。

• 本基金須承受集中投資組合、小型公司、科技相關公司、新興市場、貨幣、流通性及股票風險。

• 投資者可能須承受重大損失。

• 投資者不應單憑本文件作出投資決定。



務。

施羅德環球基金系列 - 中國優勢 (美元) A 類股份累積單位

風險披露聲明

• 基金主要投資於在中國設立總部和／或上市或擁有重大業務的公司股本和股本相關證券。

• 基金可投資於新興市場而須承受政治和經濟、法律及監管、市場及結算、執行及交易對手方及貨幣風險，基金亦須承受中

國市場相關的風險。

• 基金投資於集中地區/行業會承受較投資於採用較多元化的投資組合/策略的基金為高的風險。

• 基金可投資於金融衍生工具以達致投資目標，但無意為投資目的而大量運用金融衍生工具。運用金融衍生工具可涉及較高

的對手方、流通性及估值的風險。在不利的情況下，基金可能會因為使用金融衍生工具作對沖之用而承受重大虧損。

• 一般股息政策的股份類別，支出將從資本而並非總收入中支付，可分派收入因此增加，而增加的部份可被視為從資本中支

付的股息。定息政策的股份類別，其股息可能同時由收入及資本中支付。從資本中支付的派息相當於從閣下原本投資的金額

中，或從該等金額賺取的資本收益中退回或提取部份款項，可能導致每股資產淨值即時下跌。

• 閣下不應僅倚賴本文件而作出任何投資決定。請詳閱有關銷售文件以得悉基金之詳情包括風險因素。



務。

亨德森遠見基金日本機會基金 (美元) A2

風險披露聲明

•本基金主要投資於多種不同行業的日本公司的股票及股票相關證券。本基金可投資的公司的規模並無限制。

• 投資回報以日圓定值。因此，利用美元 / 港元作投資的投資者須承受美元 / 港元與日圓之間匯率波動的風險。

• 投資於本基金須承受日本市場不同程度的經濟、政治、法規及社會發展變化風險。

• 相對於採取多元化投資政策的基金，本基金集中投資於單一國家，故可能涉及較高的集中投資及市場波幅風險，包括投資

於小型公司的流通性風險。

• 基金投資涉及不同程度的投資風險（例如市場、法律、金融、利率、貨幣等風險）。在極端的市場環境下，投資者可能損

失全數的投資本金。

註：投資者不應單純依據銷售資料而作出投資決定。建議投資者應參閱基金章程，香港說明文件和產品資料概要(KFS)以理

解更詳細的投資風險。



務。

施羅德環球基金系列 - 大中華 (美元) A 類股份累積單位

風險披露聲明

• 基金可能有重大投資於金融衍生工具，例如期權、期貨、差價合約、認股證、掉期、遠期合約，相關投資可達其總資產淨

值的 100%。運用該等工具的相關風險包括對手方風險、信貸風險及流動性風險。在極端的市況及情況下，投資者或會損失

所投資的全數金額。

• 投資於新興和較落後市場或須承受重大風險，包括政治和經濟風險、法律及監管風險、市場及結算風險、執行及交易對手

方風險及貨幣風險。




務。

銘基亞洲基金 - 中國基金 (美元) A 累算

風險披露聲明

•投資本基金涉及風險。有關風險因素的進一步詳情，請參閱香港銷售文件。

• 本基金主要投資於中國內地相關企業（不包括內地 A 股）。投資於該等公司所涉及的若干風險及特別考慮因素，一般不會

在較發達經濟體系或市場出現，該等風險及特別考慮因素包括較高政治、稅務、經濟、外匯、流動性及監管風險。

• 本基金主要投資於可能引致波幅增加的股票證券。和其他基金一樣，投資存在損失本金的潛在風險。

• 本基金可能投資於規模較小的企業；相對於規模較大的公司，這些企業可能存在較高風險。

• 本基金不會進行對沖，以圖抵銷若干市場風險。因此本基金可能面對證券價值下跌以致全盤損失的風險。

• 本基金的投資集中於中國，因此與較為多元化的投資組合相比，可能帶來更大波幅。

• 本基金可能持有以多隻貨幣計值的投資。此等貨幣與本基金的基礎貨幣之間的匯率變動可能對基金表現造成不利影響。

• 若干中國的貨幣管制可能限制或禁止本基金匯返資金及收入的能力，可能對本基金持股的價值造成不利影響。



務。

貝萊德全球基金 - 中國基金 (港元) A2

風險披露聲明

•基金投資於若干新興市場，可能需承受政治、經濟及市場因素產生的額外風險。基金投資於股票，可能因股票價值波動招

致重大虧損。基金的投資集中於中國，因此與較多元化的投資相比，其波動性或會較高。額外風險涉及流動性及匯回投資於

中國股票證券的資本。基金投資於較小型公司的股份，可能與較大型公司的股份比較更波動及流動性較低。

• 基金可為對沖市場及貨幣風險以及為實現高效的組合管理而使用衍生工具。然而，不會大量或主要使用衍生工具進行投

資。在不利的情況下，基金在為進行對沖及高效組合管理而使用衍生工具時可能蒙受巨額損失。

• 基金價格及其收益可升可跌，且可於短期內反覆，投資者或有可能損失一定程度的投資金額。

• 投資者不應單憑此銷售文件作投資決定。



務。

華夏中國機會基金（美元) 累積

風險披露聲明

•本基金集中投資中華人民共和國（「中國」）相關公司證券，相關公司的註冊辦事處位於中國及／或香港，及／或中國相

關公司於中國或香港並無註冊辦事處，惟(a)其大部分業務於中國或香港進行，或(b)為控股公司，其擁有的公司大部分於中

國或香港設有註冊辦事處。

•股本證券投資承受市場風險，該等證券的價格可能會波動。影響股票價值的因素很多，包括但不限於投資氣氛、政治環

境、經濟環境改變、地區性或全球經濟不穩定性、匯率及利率波動。如本基金投資的股本證券的市值下跌，本基金的資產淨

值或會受到不利影響，投資者可能會承受重大虧損。

•本基金將集中投資於中國相關股本證券。由於本基金較易受有限數目的持股或本基金投資的該等股本證券欠佳表現導致的

價值波動所影響，相對於基礎廣泛的基金，本基金將較為波動。

•本基金或會透過間接的方法投資於中國市場，當中涉及投資於已發展經濟體或市場一般所無的若干風險及特定的考慮，例

如較大的政治、稅務、經濟、外匯、流通性、法律及監管風險。

•本基金或會透過人民幣合格境外機構投資者基金間接投資於中國境內證券市場，這樣可能會承受人民幣貨幣風險、人民幣

合格境外機構投資者制度風險、A 股市場風險、人民幣合格境外機構投資者交易所買賣基金風險及中國稅務風險。

•閣下不應只依賴此文件內之資料而作出投資決定，應該細閱基金之銷售文件以悉詳情（包括風險因素）。



務。

宏利環球基金 - 台灣股票基金 (美元) AA 類股份

風險披露聲明

•宏利環球基金（「本基金」）乃由一些主要投資於股票及債務證券的子基金組成的傘子基金。其中各子基金各有其不同的

投資目標及風險情況。

• 若干以較大幅度投資於非投資級債券、結構產品、單一新興市場、單一行業/地區、或較小型企業的若干子基金，可能涉及

信貸/交易對手、集中性、貨幣、流動性、波動性、調低評級、監管及政治風險。

• 若干使用期貨、遠期、期權、掉期及其他金融衍生工具或合約之子基金，可能涉及信貸/交易對手、相對性、流動性及結算

風險。

• 若干子基金可能須承擔業績表現費。該等費用或須按未變現之收益支付，而有關收益日後未必可以實現，即使投資本金損

失，投資者仍可能須就其股份承擔該費用。

• 子基金並不保證會作出股息分派、分派的頻次及股息款額或派息率。若干子基金的收息類別可酌情決定從資本撥付股息。

這相當於退回或提取投資者部分的原投資額或該原投資額應佔的任何資本收益，並可能導致有關股份類別的每股資產淨值即

時減少。

• 投資者可能就投資於個別具較高風險、極端波動、較低市場流動性或交易對手違約風險之子基金而須承受重大損失。

• 投資涉及風險。投資者不應只單靠本資料而作出投資決定，而應仔細閱讀銷售文件，以獲取詳細資料，包括子基金之風險

因素、收費及產品特點。

• 基金價格可跌亦可升，過往業績數據並非未來業績的指標。



務。

景順韓國基金 (美元) A

風險披露聲明

•本基金投資於韓國公司或韓國公司其他機構或附屬公司的證券以及在韓國證券市場上市或買賣的證券

• 投資者務請留意投資於以行業劃分/集中基金的風險, 投資韓國的風險, 投資以韓圜計價證券的風險, 投資於韓國公司證券的

集中風險, 股票風險, 投資風險, 股份類別的計價／買賣貨幣並非基金基本貨幣的風險。

• 本基金可為達致有效率投資組合管理或對沖或減輕其投資的整體風險而運用金融衍生工具。運用金融衍生工具或會失效，

基金或會蒙受重大損失。

• 本基金價值可以波動不定，並有可能大幅下跌。

• 投資者不應單憑本檔而作出投資決定。



務。

法巴全球公用事業股票基金 (歐元)

風險披露聲明

•基金將主要投資於在當地公共服務業及相關或關連行業進行其大部份業務活動的企業的股份或其他類似證券，致力提高其

中期資產價值。

•基金可為投資及／或對沖目的而廣泛利用金融衍生工具並因此可涉及重大的額外風險，例如是對手方違約風險或無力償

債、波動風險、流動性風險、槓桿風險及估值風險，以及基金或會蒙受重大損失。

•基金可顯著投資於單一行業，並可能受制於相對較多元化投資為高的集中風險及波幅。

•管理公司可酌情決定從基金資本中支付股息。從資本中支付股息等同向投資者歸還其部份原有投資(或歸屬於該原有投資的

任何資本增長)或於投資者的部份原有投資(或歸屬於該原有投資的任何資本增長)中提取金額。任何涉及從基金資本中支付股

息的分派，可能導致每股資產淨值即時減少。

•投資者不應單憑本文件作出投資決定。請細閱香港銷售文件，以瞭解基金更多的資料，包括風險因素。



務。

宏利環球基金 - 土耳其股票基金(美元) AA

風險披露聲明

• 宏利環球基金（「本基金」）乃由一些主要投資於股票及債務證券的子基金組成的傘子基金。其中各子基金各有其不同的

投資目標及風險情況。

• 若干以較大幅度投資於非投資級債券、結構產品、單一新興市場、單一行業/地區、或較小型企業的若干子基金，可能涉及

信貸/交易對手、集中性、貨幣、流動性、波動性、調低評級、監管及政治風險。

• 若干使用期貨、遠期、期權、掉期及其他金融衍生工具或合約之子基金，可能涉及信貸/交易對手、相對性、流動性及結算

風險。

• 若干子基金可能須承擔業績表現費。該等費用或須按未變現之收益支付，而有關收益日後未必可以實現，即使投資本金損

失，投資者仍可能須就其股份承擔該費用。

• 子基金並不保證會作出股息分派、分派的頻次及股息款額或派息率。若干子基金的收息類別可酌情決定從資本撥付股息。

這相當於退回或提取投資者部分的原投資額或該原投資額應佔的任何資本收益，並可能導致有關股份類別的每股資產淨值即

時減少。

• 投資者可能就投資於個別具較高風險、極端波動、較低市場流動性或交易對手違約風險之子基金而須承受重大損失。

• 投資涉及風險。投資者不應只單靠本資料而作出投資決定，而應仔細閱讀銷售文件，以獲取詳細資料，包括子基金之風險

因素、收費及產品特點。

• 基金價格可跌亦可升，過往業績數據並非未來業績的指標。



務。

法巴全球公用事業股票基金 (美元)

風險披露聲明

•基金將主要投資於在當地公共服務業及相關或關連行業進行其大部份業務活動的企業的股份或其他類似證券，致力提高其

中期資產價值。

•基金可為投資及／或對沖目的而廣泛利用金融衍生工具並因此可涉及重大的額外風險，例如是對手方違約風險或無力償

債、波動風險、流動性風險、槓桿風險及估值風險，以及基金或會蒙受重大損失。

•基金可顯著投資於單一行業，並可能受制於相對較多元化投資為高的集中風險及波幅。

•管理公司可酌情決定從基金資本中支付股息。從資本中支付股息等同向投資者歸還其部份原有投資(或歸屬於該原有投資的

任何資本增長)或於投資者的部份原有投資(或歸屬於該原有投資的任何資本增長)中提取金額。任何涉及從基金資本中支付股

息的分派，可能導致每股資產淨值即時減少。

•投資者不應單憑本文件作出投資決定。請細閱香港銷售文件，以瞭解基金更多的資料，包括風險因素。



務。

東方匯理系列基金-中東北非基金(美元) A2U 累積

風險披露聲明

•本基金屬於股票基金。

• 本子基金可能投資於新興市場，可能須承受較高風險，包括貨幣風險及中東北非市場特有的風險。此子基金的投資者應注

意投資於中東北非市場可能受區內政治及經濟情況所影響。

• 本基金可選用衍生工具以達致投資目標。

• 本基金的價值可能會非常波動，且可能在短時間內大幅下跌，令投資者蒙受重大損失。

• 這是您個人的投資決定，除非推介該投資產品給您的顧問已指出該產品適合您本人及已向您說明該產品如何符合您的投資

目標，否則您不應投資於該產品。



務。

東方匯理系列基金-金礦基金(美元) A2U 累積

風險披露聲明

•本基金屬於股票基金。

• 本子基金投資於專門類別及主題，須承受相對較多元化投資為高的集中風險。

• 本基金可選用衍生工具以達致投資目標。

• 本基金的價值可能會非常波動，且可能在短時間內大幅下跌，令投資者蒙受重大損失。

• 這是您個人的投資決定，除非推介該投資產品給您的顧問已指出該產品適合您本人及已向您說明該產品如何符合您的投資

目標，否則您不應投資於該產品。



務。

摩根菲律賓（美元）（累計）

風險披露聲明

•本基金主要投資於以菲律賓為基地或在當地經營之公司之證券。

• 本基金須承受新興市場、分散投資、流通性、貨幣及股票風險。





務。

霸菱中東北非基金(美元) A

風險披露聲明

•本基金主要投資於在中東及北非(「中東北非」)地區註冊成立，或在中東北非地區經營其大部份經濟活動的公司之股票及

股票相關證券。

•本基金或會因投資於新興市場而須承受重大資本虧損的風險。與已發展市場相比，新興市場涉及的流動性、波動性、貨

幣、政治及監管風險或會更高。本基金可能會透過結構性票據、參與票據及股票掛鉤票據投資於新興市場，該等工具可能涉

及較高的對手方風險。

• 本基金可投資於衍生工具作投資用途，這可能會令本基金面對較高的對手方、流動性及波動性風險。此類投資或會導致本

基金的資產在短時間內有較大的波動，或重大虧損。

• 基金經理可酌情以資本收益支付股息，這將被視為實際上從資本支付股息。從資本支付股息即相當於從投資者的原有投資

或自該原有投資應佔的任何資本收益中退還或提取部分款項。支付股息可能導致每股資產淨值即時下跌。



務。

富蘭克林中東北非基金 (美元) A (累算)

風險披露聲明

•本基金投資於新興市場的證券，該等證券承受較高因經濟、政治及規管上的變動所帶來的風險，這可對本基金構成額外的

風險。

• 本基金可將其總資產淨值最高達 100%投資於結構性產品、按揭及資產抵押證券及衍生工具(例如信貸違約掉期、遠期合約

及期權)，因而涉及相當程度之流通性風險及交易對手違約的風險。

• 本基金價值可能受外匯管制規例及匯率變動影響。

• 投資此基金涉及風險，您有機會損失部分或全部的投資。



務。

NB 美國房地產基金 (美元) A 累積類別

風險披露聲明

•基金按照多元化的基礎主要投資於美國房地產投資信託基金（「房地產投資信託基金」）發行的證券（包括可轉換債

券）。

• 本基金因此涉及投資風險、國家集中度風險、房地產投資信託基金風險、流通性風險、貨幣風險、貨幣對沖風險和股本證

券風險、固定收益證券及評級下調的風險。

• 本基金可運用金融衍生工具（「金融衍生工具」）以達到有效的投資組合管理及對沖目的。然而，本基金將不會廣泛運用

金融衍生工具以達到投資目的（包括有效的投資組合管理）或對沖目的。

• 就派息股份而言，本基金可酌情決定從本基金資本中撥付股息。從資本金額中撥付的股息相當於退還或提取投資者的部分

原投資額或應佔該原投資額的任何資本收益。該等股息或會導致相關股份的資產淨值即時下跌。

• 投資者有可能承受重大的損失。

• 投資者不應單靠本文件而作出任何投資決定。在作出任何投資決定前，請參閱銷售文件以了解包括風險因素等詳情。

• 在必要時請尋求獨立的財務及專業意見。

• 在決定投資前，您應確保您的中介人已向您清楚解釋本基金適合您投資。



務。

南方龍騰基金–中國新平衡機會基金 (美元) A

風險披露聲明

•中國新平衡機會基金（以下簡稱「本基金」）主要投資於股本證券。相關股本證券可於中國大陸以外受規管市場上市及交

易。

•投資者應特別注意投資於中國大陸市場及中小型市值公司所涉及的風險。本基金的價值可能會非常波動，並可能於短時間

內大幅下跌。投資者可能有機會損失全數投資金額。

•相關投資涉及新興市場、信貸、交易對手及利率風險，可引致基金的價格極度波動。

•投資涉及風險。投資回報並無保證或可導致重大損失。

•閣下不應只依靠本宣傳文件作出投資決定。閣下必須參閱南方龍騰基金發售章程（以下簡稱「發售章程」）及產品資料概

要，以便取得進一步資料（包括﹕投資政策、費用與收費、及基金資料）和風險因素。以上提及之文件可從基金經理的網站

中獲得。

•如推銷本基金的中介人未有向閣下建議本基金是適合閣下的投資並講解本基金如何符合閣下的投資目標，您不應投資本基

金。

•投資涉及風險。有關投資本基金所涉及的風險，詳情請參閱香港發售章程及產品資料概要或發售章程及 KIID(如適用)。本

公司對本基金的未來業績及資本值並無作出任何保證。過往的業績數據並不預示未來的業績表現。基金單位價值可升亦可

跌。投資者應注意在若干情況下其贖回基金的權利可能遭暫時停止。我們建議投資者在進行投資前應索取及閱讀有關香港發

售章程及產品資料概要或發售章程及 KIID(如適用)。本文件內容並未經香港的證券及期貨事務監察委員會審閱。



務。

摩根泰國（美元）（累計）

風險披露聲明

•本基金主要投資於在泰國上市或主要在當地經營之公司證劵。

• 本基金須承受新興市場、分散投資、流通性、貨幣及股票風險。





務。

摩根太平洋科技（美元）（累計）

風險披露聲明

•本基金主要投資於太平洋地區（包括日本）之科技公司之證券。

• 本基金須承受集中投資組合、小型公司、科技相關公司、新興市場、貨幣、流通性及股票風險。





務。

摩根環球地產入息（美元）（每季派息）

風險披露聲明

• 本基金主要投資於在任何證券交易所上市，並且主要從事房地產行業或與該行業相關之業務，或擁有大量物業資產之證

券。

• 本基金須承受分散投資、房地產證券、房地產市場相關風險（包括房地產投資信託及其他地產相關證券；不允許直接投資

地產）、歐元區主權債務危機及股票風險。

• 當基金所得之收入並不足夠支付基金宣佈之分派時，經理人有權可酌情決定該分派可能由資本（包括實現與未實現資本收

益）撥款支付。投資者應注意，從資本撥款支付分派即代表從投資者原先投資基金之款額或該項原先投資應佔的任何資本增

值退回或提取部分金額。基金作出任何分派均可能導致每單位資產淨值即時下跌。

• 本基金擬每季派息。投資者可能須承受再投資風險。





務。

富蘭克林印度基金 (美元) A (累算)

風險披露聲明

•本基金投資於新興市場的證券，該等證券承受較高因經濟、政治及規管上的變動所帶來的風險，這可對本基金構成額外的

風險。

• 本基金可投資於小型及中型公司，因而可能承受流通量較低的風險，並且會較只投資於大型公司的基金為波動。

• 本基金主要投資於單一市場，因而承受較高的資金集中風險，並且可能會較其他採取比較分散的投資政策的基金為波動。

• 本基金價值可能受外匯管制規例及匯率變動影響。

• 投資此基金涉及風險，您有機會損失部分或全部的投資。



務。

法巴巴西股票基金(美元)

風險披露聲明

•百利達為 UCITS 條例下的投資公司，而旗下有不同風險水平的附屬基金投資於股票、債券及短期債券。

• 投資者應注意投資於新興市場之風險普遍較已發展市場為高，而投資於單一或限量地區市場或行業的基金其集中市場風險

普遍較分散投資的基金為高。

• 投資涉及風險。更多有關潛在風險的資料在認購章程内附屬基金之風險水平一段。股份價格可升亦可跌。投資者有可能會

損失所有投資。

• 投資者不應僅以本文件為基礎而作出投資決定。



務。

JPM 香港（美元）─ A 股（分派）

風險披露聲明

•本基金主要投資於香港企業。

• 本基金須承受集中、單一國家、小型公司、流通性、貨幣及股票風險。

• 本基金可酌情決定從資本中支付股息。本基金亦可酌情決定從總收入中支付股息，同時從本基金之資本中支付本基金的全

部或部分費用及開支，以致本基金用作支付股息之可分派金額有所增加，而因此，本基金實際上可從已變現、未變現的資本

收益或資本中支付股息。投資者應注意，本基金的支付股息股份類別不僅可從投資收入，亦可從已變現及未變現的資本收益

或資本中支付股息。從資本中支付股息相當於退還或提取投資者部分原有之投資或任何歸屬於該原有投資的資本收益。從收

入、已變現及未變現的資本收益或資本（不論從中或實際上從中）支付任何股息均可導致每股資產淨值即時減少。





務。

瀚亞投資 - 香港股票基金(美元) A

風險披露聲明

•本基金投資於股票，須承受市場價格波動的風險。

• 本基金投資於單一國家，可能會比投資較為分散的基金有較大波動。

•本基金可能大量使用金融衍生工具作有效組合管理及╱或對沖目的，該等投資或會涉及與傳統投資不同及更大的風險。此等

風險包括市場、管理、信貸、流動性、交易對手、經營及槓桿風險。在市況欠佳的情況下，使用該等工具可能無效，以及


• 本基金可能承受其交易對手的信貸風險。

• 本基金可投資於可換股債券，有信貸、價格及利率風險。

• 投資涉及風險，投資者應閱讀銷售文件以瞭解包括風險因素在內的進一步詳情。過往業績並非預測日後業績表現的指標。



務。

摩根大中華小型企業（港元）（累計）

風險披露聲明

•本基金主要投資於中華人民共和國、香港及台灣中小型公司之證券。

• 本基金須承受新興市場、小型公司、貨幣、流通性及股票風險。





務。

瀚亞投資 - 印尼股票基金 (美元) A

風險披露聲明

•本基金投資於股票，須承受市場價格波動的風險。

• 本基金投資於單一國家，可能會比投資較為分散的基金有較大波動。

• 本基金可能大量投資於新興市場，因此可能承受更高的政治、稅務、經濟、外匯、流動性、監管風險。

• 本基金可能有高流動性風險的投資，倘未能在適當時間或價格出售此等投資，或會蒙受重大損失。

• 本基金投資的股票可能以基金基本貨幣以外的貨幣計值，因此需承受外幣匯率不利變動的風險。

•本基金可能大量使用金融衍生工具作有效組合管理及╱或對沖目的，該等投資或會涉及與傳統投資不同及更大的風險。此等

風險包括市場、管理、信貸、流動性、交易對手、經營及槓桿風險。在市況欠佳的情況下，使用該等工具可能無效，以及


• 本基金可能承受其交易對手的信貸風險。

• 本基金可投資於可換股債券，有信貸、價格及利率風險。

• 投資涉及風險，投資者應閱讀銷售文件以瞭解包括風險因素在內的進一步詳情。過往業績並非預測日後業績表現的指標。



務。

施羅德環球基金系列 - 環球黃金 (美元) A 類股份累積單位

風險披露聲明

•基金主要投資於與黃金相關的公司的股票。

• 基金投資股票証券涉及股票投資風險。

• 基金投資於黃金和其他貴金屬，其商品市場的風險通常較其他市場的為高及受（不限於）消費模式、宏觀經濟因素、氣候

狀況、天然災害、貿易、政府的財政、金融和兌換政策及管制，以及其他未可預見的情況影響，可以負面地影響基金的資產

淨值。

• 基金投資於集中地區/行業會承受較投資於採用較多元化的投資組合/策略的基金為高的風險。

• 基金可投資於金融衍生工具以達致投資目標，但無意為投資目的而大量運用金融衍生工具。運用金融衍生工具可涉及較高

的對手方、流通性及估值的風險。在不利的情況下，基金可能會因為使用金融衍生工具作對沖之用而承受重大虧損。

• 一般股息政策的股份類別，支出將從資本而並非總收入中支付，可分派收入因此增加，而增加的部份可被視為從資本中支

付的股息。定息政策的股份類別，其股息可能同時由收入及資本中支付。從資本中支付的派息相當於從閣下原本投資的金額

中，或從該等金額賺取的資本收益中退回或提取部份款項，可能導致每股資產淨值即時下跌。




務。

安盛環球基金－美國高收益債券 (美元) A 每月派息

風險披露聲明

• 本附屬基金隸屬於安盛環球基金，後者為盧森堡註冊開放式投資公司，另設多項附屬基金(各稱為”附屬基金”，統稱”各附屬

基金”)，各有不同投資目標及風險取向。

•本附屬基金最少三分之二的總資產永久投資於一個廣泛多元化的組合，以達致附屬基金的目標，該組合涵蓋由在美國註冊

的公營或私人公司發行及屬非投資級別的定息可轉讓債務證券。

•投資組合所持有的部份高孳息證券或會涉及高信貸及市場風險。

•本附屬基金有可能運用金融衍生工具，並可能會令投資者增加相關的風險，其中包括對手方風險、波動性風險、估值風

險、槓桿風險及流通性風險。

•投資經理亦將對沖部份貨幣風險。

•有意投資人士應留意，各附屬基金的資產價值或會大幅波動。本基金並不保證股東的投資不會蒙受虧損。過往表現並非未

來表現的可靠指標。

•此項投資乃屬閣下的屬定，但除非向閣下提供附屬基金的中介機構已向閣下表示附屬基金適合閣下並已說明原因(包括投資

有關附屬基金為何能夠配合閣下的預計投資目標)，否則閣下不應作出投資。



務。

安盛環球基金－泛靈頓健康 (美元) A 累算

風險披露聲明

• 本附屬基金隸屬於安盛環球基金，後者為盧森堡註冊開放式投資公司，另設多項附屬基金(各稱為”附屬基金”，統稱”各附屬

基金”)，各有不同投資目標及風險取向。

•本附屬基金主要投資於較高風險證券，將有較高風險而導致資本損失。

•本附屬基金或會投資於新興市場，涉及較高的經濟、政治及監管變動等風險，與已發展國家的投資相比，此等投資的流通

性較低，並且較為波動。

•本附屬基金須承受與集中投資於從事於保健及醫療服務行業有關的風險。

•本附屬基金可投資於在不同國家發行或上市的證券，可能意味著應用不同的標準及規例 (會計、審計及財務匯報標準、清算

及結算程序、股息稅項…) 。投資可能受匯率走勢、適用於該等投資的法律或限制的變更、外匯管制法例變更或價格波動的

影響。

•本附屬基金可為投資或對沖目的而運用上市及場外交易衍生工具，但亦可訂立回購或證券借出協議。此等投資工具的表現

波動不定，並須承受多種風險，包括但不限於市場風險、流通性風險、信貸風險、對手方風險、法律風險及營運風險。

•有意投資人士應留意，各附屬基金的資產價值或會大幅波動。本基金並不保證股東的投資不會蒙受虧損。過往表現並非未

來表現的可靠指標。

•此項投資乃屬閣下的屬定，但除非向閣下提供附屬基金的中介機構已向閣下表示附屬基金適合閣下並已說明原因(包括投資

有關附屬基金為何能夠配合閣下的預計投資目標)，否則閣下不應作出投資。



務。

木星全球基金 - 木星亞太股息基金 (美元) L 累算

風險披露聲明

• 木星亞太股息基金（「本基金」）主要投資於亞太區（日本除外）的股票和股票相關的證券，當中包括已發展及發展中的

市場。

• 此類投資可能涉及大幅的價格波動，並可能比�投資範圍較廣泛的基金較為波動，並且受區域集中性的相關風險影響。基

金或會跌值，因此可能會令投資蒙受虧損。本金償還並沒有任何保證。此外，本基金可從資本中支付股息，這或會導致相關

類別的每股資產淨值即時減少。因此，若本基金的相關投資未能分發股息，本基金的資產潛在回報或會受到影響。

• 本基金亦可能受到整體市場、外匯及貨幣控制、流動性，政治和經濟不確定性、法律及稅務、結算、託管和投資於新興及

較為落後市場較高的波動性等風險影響。

• 本基金可使用以下任何一種工具或組合，僅作對沖用途或達到有效投資組合管理的目的：期貨、期權、掉期交易及其他金

融衍生工具。在不利情況下，本基金使用金融衍生工具可能在對沖╱有效投資組合管理上變得無效，從而使本基金在這些投

資上蒙受重大損失。

• 投資涉及風險，可能導致閣下損失部份或全部投資。投資者不應只憑本文件而作投資決定，請在投資前參閱香�銷售文

件，進一步了解基金的詳情（包括風險因素）。



務。

2016 年第三季──股票基金 - fundsupermart.com.hk · 馬來西亞 -0.4%...

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