2017/2018 mali yılı 1 nisan 2017 – 30 eylül 2017 ara hesap ... · pdf fileanahtar...

DO & CO Aktiengesellschaft

2017/2018 Mali Yılı 1 Nisan 2017 – 30 Eylül 2017 Ara Hesap Dönemine Ait

Konsolide Finansal Tablolar ve Sınırlı Denetim Raporu

İÇİNDEKİLER

2017/2018 Mali Yılı 1. Yarıyıl Konsolide Faaliyet Raporu ........................................... 1 1. DO & CO Grubu’nun UFRS’ye Göre Temel Göstergeleri .......................................... 1 2. İş Gelişimi ....................................................................................................... 2 2.1. Satışlar ........................................................................................................... 2 2.2. Gelir ............................................................................................................... 3 2.3. Bilanço ........................................................................................................... 4 2.4. Personel .......................................................................................................... 4 2.5. Havayolu İkram Hizmetleri ................................................................................ 4 2.6. Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri ......................................................... 4 2.7. Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel ..................................................................... 5 2.8. Fırsat ve Risk Yönetimi ..................................................................................... 5 2.9. Hisse Senedi / Yatırımcı İlişkileri ........................................................................ 5 3. Genel Görünüm ............................................................................................... 9

UFRS’ye göre DO & CO Aktiengesellschaft’ın 2017/2018 Mali Yılı 1. Yarıyıl Konsolide

Finansal Tabloları ..................................................................................................... 10 1. 30 Eylül 2017 tarihi itibarıyla Konsolide Finansal Durum Tabloları ......................... 11 2. 2017/2018 Mali Yılı 1. Yarıyıl Konsolide Kar veya Zarar Tabloları .......................... 12 3. Konsolide Diğer Kapsamlı Gelir Tabloları ........................................................... 13 4. Konsolide Nakit Akış Tabloları .......................................................................... 14 5. Konsolide Özkaynaklar Değişim Tabloları ........................................................... 15 6. Bölümlere Göre Raporlama .............................................................................. 16

2017/2018 Mali Yılı 1. Yarıyıl Konsolide Finansal Tablolarına İlişkin Notlar ............. 18 1. Genel Açıklamalar .......................................................................................... 18 1.1. Esaslar ......................................................................................................... 18 1.2. Muhasebe ve Değerleme Yöntemleri ................................................................. 18 1.3. Konsolidasyon Kapsamı ................................................................................... 19 1.4. Mevsimsellik .................................................................................................. 19 2. Konsolide Finansal Durum Tablolarına İlişkin Dipnotlar ........................................ 20 2.1. Diğer Finansal Olmayan Varlıklar ...................................................................... 20 2.2. Özkaynaklar .................................................................................................. 20 3. Konsolide Kar veya Zarar Tablolarına İlişkin Dipnotlar ......................................... 20 3.1. Satışlar ......................................................................................................... 20 3.2. Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler ..................................................................... 20 3.3. Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar ............... 20 3.4. Amortisman, İtfa Payları ve Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri .......................... 20 3.5. Pay Başına Kazanç ......................................................................................... 21 4. Diğer Bilgiler ................................................................................................. 22 4.1. Finansal Araçlara İlişkin Ek Açıklamalar ............................................................. 22 4.2. Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar (İlave Rapor) ........................................ 23 4.3. İlişkili Taraf Açıklamaları ................................................................................. 23

Yönetim Kurulu Beyanı ............................................................................................. 24

Anahtar Figürler Sözlüğü .......................................................................................... 25

Özet Konsolide Ara Dönem Finansal Bilgilere İlişkin Sınırlı Denetim Raporu ............ 26

1 Nisan 2017 - 30 Eylül 2017 tarih aralığını kapsayan 2017/2018 mali yılına ait özet

konsolide ara dönem finansal tablolar hakkında düzenlenen Sınırlı Denetim Raporu’na

ve Yönetim Kurulu Faaliyet Raporu’na ilişkin Zorunlu Açıklama ve Genel Bilgiler

DO & CO Aktiengesellschaft’ın fonksiyonel para birimi Avro’dur. Sermaye Piyasası Kurulu tarafından

yayınlanan 23 Ekim 2013 tarih ve VII.128.4 sayılı “Yabancı Sermaye Piyasası Araçları ve Depo

Sertifikaları ile Yabancı Yatırım Fonu Payları Tebliği" hükümlerine uygun olarak, aslen Avro cinsinden

hazırlanmış olan finansal tablolarımız anılan tebliğ maddesi (14.2) gereklerine uygun şekilde Türk

Lirası’na çevrilmiştir.

Çevirim işleminde kullanılan 30 Eylül 2017 tarihi itibarıyla EUR/TRY kuru 4,2013’tür. Bu kur DO & CO

Aktiengesellschaft’ın Avrupa Birliği‘nde uygulandığı şekli ile UFRS’ye göre hazırlanmış finansal

tablolarında gösterilen tutarların Türk Lirası’na çevrilmesinde kullanılmıştır. DO & CO

Aktiengesellschaft’ın fonksiyonel para biriminin Avro olması sebebiyle, özet konsolide ara dönem

finansal tablolara dair sınırlı denetim raporu sadece Avro cinsinden hazırlanmış özet konsolide ara

dönem finansal tablolarla ilgilidir.

Ayrıca, ekteki rapor Almanca dilinde hazırlanmış olan ve tek başına geçerli olan orijinal raporun

tercümesidir.

UFRS’ye göre hazırlanmış DO & CO Aktiengesellschaft’a ait söz konusu özet konsolide ara dönem

finansal rapor aşağıda belirtilen internet adreslerinde yer almaktadır;

İngilizce Finans Raporu: http://www.doco.com/Portals/8/berichte/jahres-und-quartalsberichte/en/q2_2017.pdf

Almanca Finans Raporu: http://www.doco.com/Portals/8/berichte/jahres-und-quartalsberichte/de/q2_2017.pdf

http://www.doco.com/Portals/8/berichte/jahres-und-quartalsberichte/en/q2_2017.pdf

http://www.doco.com/Portals/8/berichte/jahres-und-quartalsberichte/de/q2_2017.pdf

1

2017/2018 Mali Yılı 1. Yarıyıl Konsolide Faaliyet

Raporu

1. DO & CO Grubu’nun UFRS’ye Göre Temel Göstergeleri

Kısaltmalar ve hesaplamalar “Anahtar Figürler Sözlüğü”nde açıklanmıştır.

1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 2. Çeyrek 2. Çeyrek

2017/2018 2016/2017 2017/2018 2016/2017

Satışlar milyon TL 1.893,75 2.120,26 969,68 1.050,99

FAVÖK milyon TL 185,02 211,64 106,26 115,22

FAVÖK Marjı % %9,8 %10,0 %11,0 %11,0

FVÖK milyon TL 116,49 137,65 70,30 76,97

FVÖK Marjı % %6,2 %6,5 %7,2 %7,3

Vergi Öncesi Kar milyon TL 105,83 128,42 65,95 70,67

Konsolide Kar milyon TL 52,17 63,69 32,35 35,31

Net Kar Marjı % %2,8 %3,0 %3,3 %3,4

Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akışları (Net Nakit Akış) milyon TL 77,14 119,19 15,04 -20,80

Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları milyon TL -154,88 -145,37 -91,68 -49,45

Serbest Nakit Akışları milyon TL -77,74 -26,18 -76,64 -70,25

Hisse Başına FAVÖK TL 18,99 21,72 10,91 11,82

Hisse Başına FVÖK TL 11,95 14,13 7,21 7,90

Hisse Başına Kazanç TL 5,35 6,54 3,32 3,62

Satış Getiri Oranı % %5,6 %6,1 %6,8 %6,7

30 Eylül 2017 31 Mart 2017

Özkaynak 1 milyon TL 1.043,63 1.040,06

Özkaynak Oranı 1 % %39,2 %39,8

Net Borçlar (Finansal Borçlar) milyon TL 168,82 42,34

Net Borçlar / FAVÖK Oranı 0,47 0,11

Borç / Özkaynak Oranı % %16,2 %4,1

İşletme Sermayesi milyon TL -2,98 -34,54

Hisse Başına Kayıtlı Sermaye 1 TL 85,51 84,79

Yüksek 2 TL 291,74 452,06

Düşük 2 TL 172,59 220,23

Dönem Sonu Değeri 2 TL 174,19 255,82

Dönem Sonu Hisse Senedi Adedi Bin Adet 9.744 9.744

Dönem Sonu Piyasa Değeri milyon TL 1.697,27 2.492,68

Personel Sayısı 9.897 9.576

1… Teklif edilen temettü ödemesinden arındırılmıştır.

2… Viyana Borsası'ndaki kapanış fiyatı 30 Eylül 2017 tarihli döviz kuru (4,2013 EUR/TRY ) kullanılarak TL'ye çevrilmiştir.

2

2. İş Gelişimi

2.1. Satışlar

DO & CO Grubu‘nun, satışları 2017/2018 mali yılının ilk yarısında 1.893,75 milyon TL tutarında

gerçekleşmiştir. Bu tutar, önceki döneme kıyasla yüzdesel olarak %10,7; miktarsal olarak da

226,51 milyon TL tutarında azalışa tekabül etmektedir.

Havayolu İkram Hizmetleri bölümünün satışları, 2017/2018 mali yılının ilk yarısında 1.378,35

milyon TL’den 102,02 milyon TL azalarak 1.276,33 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Bu durum

%7,4’lük bir azalışa tekabül etmektedir. Havayolu İkram Hizmetleri’nin toplam konsolide satışlar

içerisindeki payı %67,4’tür (önceki yıl: %65,0).

Havayolu İkram Hizmetleri’nin satışlarındaki azalış Türk Lirası’nın Avro karşısında değer

kaybetmesinden kaynaklanmaktadır. 2016/2017 mali yılının ilk yarısındaki ortalama kurlar

dikkate alınmış olsaydı Havayolu İkram Hizmetleri’nin satışları 2016/2017 mali yılına göre %3

oranında artış gösterirdi.

Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri bölümünün satışları, 2017/2018 mali yılının ilk

yarısında 390,52 milyon TL’den 114,40 milyon TL azalışla, 276,12 milyon TL’ye gerilemiştir. Bu

durum, %29,3 azalışa tekabül etmektedir. Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri’nin

toplam konsolide satışlar içerisindeki payı %14,6’dır (önceki yıl: %18,4).

Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri bölümünün satışlarındaki belirgin azalış, önceki yıla

kıyasla Avrupa Futbol Şampiyonasında sunulan hizmetlerin bu sene verilmemesinden

kaynaklanmaktadır.

Grup

2017/2018 2016/2017 Değişim Yüzdesel

Değişim (%)2017/2018 2016/2017 Değişim

Yüzdesel

Değişim (%)

Satışlar milyon TL 1.893,75 2.120,26 -226,51 -%10,7 969,68 1.050,99 -81,31 -%7,7

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler milyon TL 43,94 32,31 11,63 %36,0 23,20 18,29 4,91 %26,9

Ticari Mal Maliyeti milyon TL -817,51 -921,80 104,29 %11,3 -418,17 -447,91 29,75 %6,6

Personel Giderleri milyon TL -609,39 -677,46 68,08 %10,0 -304,14 -338,34 34,20 %10,1

Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler milyon TL -323,93 -334,49 10,56 %3,2 -162,91 -163,18 0,27 %0,2

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların

Kar/Zararlarındaki Paylarmilyon TL -1,85 -7,18 5,34 %74,3 -1,41 -4,62 3,21 %69,6

FAVÖK -Faiz Amortisman ve Vergi Öncesi Kar milyon TL 185,02 211,64 -26,61 -%12,6 106,26 115,22 -8,96 -%7,8

Amortisman/İtfa Payları ve Değer Düşüklüğü Giderleri milyon TL -68,54 -73,99 5,45 %7,4 -35,96 -38,25 2,29 %6,0

FVÖK - Esas Faaliyet Karı milyon TL 116,49 137,65 -21,17 -%15,4 70,30 76,97 -6,67 -%8,7

Finansman Gelir / Gideri milyon TL -10,65 -9,23 -1,42 -%15,4 -4,34 -6,30 1,96 %31,1

Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kar milyon TL 105,83 128,42 -22,59 -%17,6 65,95 70,67 -4,71 -%6,7

Dönem Vergi Gideri milyon TL -30,40 -37,08 6,67 %18,0 -19,17 -22,58 3,41 %15,1

Dönem Karı milyon TL 75,43 91,34 -15,91 -%17,4 46,78 48,08 -1,30 -%2,7

Azınlık Payı milyon TL -23,26 -27,66 4,40 %15,9 -14,43 -12,78 -1,65 -%12,9

DO&CO AG Hissedarlarına Dağıtabilir Konsolide Kar /

Zararmilyon TL 52,17 63,69 -11,52 -%18,1 32,35 35,31 -2,96 -%8,4

FAVÖK Marjı % %9,8 %10,0 %11,0 %11,0

FVÖK Marjı % %6,2 %6,5 %7,2 %7,3

Personel Sayısı 9.897 10.100 -203 -%2,0 10.216 10.107 109 %1,1

1. Yarıyıl 2. Çeyrek

Satışlar


Değişim (%)2017/2018 2016/2017 Değişim

Yüzdesel

Değişim (%)

Havayolu İkram Hizmetleri milyon TL 1.276,33 1.378,35 -102,02 -%7,4 673,43 712,09 -38,66 -%5,4

Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri milyon TL 276,12 390,52 -114,40 -%29,3 125,24 163,53 -38,29 -%23,4

Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel milyon TL 341,29 351,39 -10,10 -%2,9 171,01 175,37 -4,35 -%2,5

Grup Satışları 1.893,75 2.120,26 -226,51 -%10,7 969,68 1.050,99 -81,31 -%7,7


Grup Satışlarının Yüzdesel Dağılımı

2017/2018 2016/2017

Havayolu İkram Hizmetleri % %67,4 %65,0

Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri % %14,6 %18,4

Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel % %18,0 %16,6

Grup Satışları %100,0 %100,0

1. Yarıyıl

3

Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel bölümünün 2017/2018 mali yılının ilk yarısında satışları,

351,39 milyon TL’den 10,10 milyon TL azalışla 341,29 milyon TL’ye gerilemiştir. Bu durum

%2,9’luk azalışa tekabül etmektedir. Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel bölümünün, toplam

konsolide satışlar içerisindeki payı %18’dir (önceki yıl: %16,6).

Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel bölümünün satışlarındaki azalış özelikle yolcu salonları ve

perakende bölümündeki gelişmelerden kaynaklanmaktadır.

2.2. Gelir

Esas faaliyetlerden diğer gelirler 43,94 milyon TL olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: 32,31 milyon

TL). Bu 11,63 milyon TL artış anlamına gelmektedir.

Satışlar %10,7 azalırken, ticari mal maliyeti 104,29 milyon TL azalış göstererek 921,80 milyon

TL‘den 817,51 milyon TL‘ye (-%11,3) düşmüştür. Bununla birlikte satışların maliyetinin satışlara

oranı hafif bir düşüşle %43,5’ten %43,2’ye gerilemiştir.

Personel giderleri 2017/2018 mali yılının ilk yarısında 677,46 milyon TL’den 609,39 milyon TL’ye

(-%10,0) gerilemiştir. Böylelikle, personel giderlerinin satışlara oranı ise hafif bir artış ile

%32,0’dan %32,2’ye yükselmiştir.

Esas faaliyetlerden diğer giderler, 10,56 milyon TL tutarında ve -%3,2 oranında azalmıştır. Esas

faaliyetlerden diğer giderlerin satışlara oranı %17,1’dir (önceki yıl: %15,8).

Özkaynak metoduna göre muhasebeleştirilen yatırımların dönem karı 2017/2018 mali yılının ilk

yarısında -1,85 milyon TL olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: -7,18 milyon TL).

FAVÖK Marjı, 2017/2018 mali yılının ilk yarısında %9,8 olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl:

%10,0).

Amortisman / İtfa Payları ve Değer Düşüklüğü Gideri 68,54 milyon TL’dir ve 2017/2018 mali

yılının ilk yarısında -5,45 milyon TL ile önceki yıla ait tutarın altında kalmıştır (önceki yıl: 73,99

milyon TL). Bu tutar, havayolu ikram hizmetleri bölümündeki 6,89 milyon TL’lik değer

düşüklüğünü kapsamaktadır.

FVÖK marjı, 2017/2018 mali yılının ilk yarısında %6,2 olarak gerçekleşmiştir (önceki yıl: %6,5).

Finansman geliri/gideri, 2017/2018 mali yılının ilk yarısında -9,23 milyon TL’den -10,65 milyon

TL’ye yükseltmiştir ve bu tutar 2014 yılının başında ihraç edilen tahvilin faiz giderini içermektedir.

Dönem Vergisi 2017/2018 mali yılının ilk yarısında 30,40 milyon TL olarak gerçekleşmiştir

(önceki yıl: 37,08 milyon TL). Bu da, 6,67 milyon TL’lik bir azalışa tekabül etmektedir. Vergi

oranı (verginin vergilendirilmemiş kara oranı) 2017/2018 mali yılının ilk yarısında %28,7 olarak

gerçekleşmiştir (önceki yıl: %28,9).

2017/2018 mali yılının ilk yarısında Grup’un konsolide vergi sonrası karı 75,43 milyon TL olarak

gerçekleşmiş ve bir önceki mali yılın 15,91 milyon TL altında gerçekleşmiştir. Bu da bir önceki

döneme göre vergi sonrası karda %17,4 oranında azalış anlamına gelmektedir. Bu bakiyenin

23,26 milyon TL tutarındaki kısmı (önceki yıl: 27,66 milyon TL) azınlık paylarını içermektedir.

DO & CO Aktiengesellschaft’ın hissedarlarına dağıtılabilir konsolide karı 52,17 milyon TL (önceki

yıl: 63,69 milyon TL) olarak gerçekleşmiştir. Bunun sonucunda hisse başına kar, 5,35 TL

tutarında gerçekleşmiştir (önceki yıl: 6,54 TL).

4

2.3. Bilanço

30 Eylül 2017 tarihi itibarıyla konsolide özsermaye 1.043,63 milyon TL’dir. Özsermaye oranı 30

Eylül 2017 tarihi itibarıyla %39,2 olarak gerçekleşmiştir.

2.4. Personel

Ortalama çalışan sayısı (tam zamanlı), 2017/2018 mali yılının ilk yarısında 9.897 kişidir (önceki

dönem:10.100 kişi). Bir önceki dönem ile karşılaştırıldığında çalışan sayısı 203 kişi azalmıştır. Bu

azalış, azalan siparişlerin sonucunda özellikle Türkiye’deki işten çıkarmalardan

kaynaklanmaktadır.

2.5. Havayolu İkram Hizmetleri

2017/2018 mali yılının ikinci çeyreğinde, Los Angeles'ta teknoloji harikası gurme mutfağının

başarılı bir şekilde açıldığı belirtilmelidir. Los Angeles Uluslararası Havalimanı, 75 milyon yolcu

kapasitesiyle Amerika Birleşik Devletleri'nin en büyük üçüncü havalimanı ve aynı zamanda

dünyanın en büyük yedinci havalimanıdır. Eylül 2017 başından bu yana birimin ilk müşterisi

olarak Emirates Havayolu’na günlük uzun mesafe uçuşlarında hizmet verilmektedir.

1 Ekim 2017’den itibaren Cathay Pacific’in Los Angeles'tan Hong Kong'a günde 3 ila 4 kere

gerçekleştirdiği uçuşlarında hizmet verilmektedir. New York John F. Kennedy Havaalanı ve

Chicago O'Hare Havaalanlarına ek olarak, Los Angeles Uluslararası Havalimanı ABD'deki üçüncü

DO & CO birimidir.

Almanya, ABD, Birleşik Krallık, Polonya ve İtalya’daki satış birimleri başta olmak üzere birçok

DO & CO biriminde yerel para birimi cinsinden satışlarda artış kaydedilmiştir. Ukrayna’da yer

alan birimin satışları, özellikle en önemli müşterisinin ikram hizmetlerini kendisinin yürütmeye

başlaması nedeniyle düşmüştür. NIKI’de faaliyetlerin genişletilmesi sonucu iş ilişkisi Almanya ve

İsviçre’ye kaymış ve bununla birlikte Uçakta Satın Al konseptine geçilmesi satışlarda azalışa

sebep olmuştur.

DO & CO’nun en önemli pazarlarından biri olan Türkiye biriminin satışlarında, ülkenin yerel para

birimi Türk Lirası’nın Avro karşısındaki değer kaybı nedeniyle, %2,6’lık bir düşüş gerçekleşmiştir.

DO & CO Grubu’nun konsolide kar ve zarar tablosuna %20,5 azalış olarak yansımıştır.

Maliyetlerin önemli bir kısmının ilgili yerel para birimi cinsinden olmasından dolayı, kar marjları

büyük ölçüde etkilenmemiştir.

2.6. Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri

Satışlardaki belirgin azalış, önceki yıla kıyasla Avrupa Futbol Şampiyonası’nda sunulan

hizmetlerin bu sene sunulmamasından kaynaklanmaktadır.

Havayolu İkram Hizmetleri


Değişim (%)2017/2018 2016/2017 Değişim

Yüzdesel

Değişim (%)

Satışlar milyon TL 1.276,33 1.378,35 -102,02 -%7,4 673,43 712,09 -38,66 -%5,4

FAVÖK milyon TL 140,74 160,06 -19,32 -%12,1 88,53 93,68 -5,15 -%5,5

Amortisman / İtfa Payı milyon TL -47,26 -53,60 6,34 %11,8 -23,28 -28,30 5,02 %17,7

Değer Düşüklüğü milyon TL -4,09 -1,76 -2,33 -%132,3 -4,10 0,00 -4,09

FVÖK milyon TL 89,38 104,70 -15,32 -%14,6 61,16 65,38 -4,22 -%6,5

FAVÖK Marjı % %11,0 %11,6 %13,1 %13,2

FVÖK Marjı % %7,0 %7,6 %9,1 %9,2

Grup Satışları İçerisindeki Payı % %67,4 %65,0 %69,4 %67,8


Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri


Değişim (%)2017/2018 2016/2017 Değişim

Yüzdesel

Değişim (%)

Satışlar milyon TL 276,12 390,52 -114,40 -%29,3 125,24 163,53 -38,29 -%23,4

FAVÖK milyon TL 24,94 34,59 -9,65 -%27,9 7,88 12,24 -4,36 -%35,6


FVÖK milyon TL 14,81 23,45 -8,63 -%36,8 2,76 6,53 -3,77 -%57,8

FAVÖK Marjı % %9,0 %8,9 %6,3 %7,5

FVÖK Marjı % %5,4 %6,0 %2,2 %4,0



5

2017/2018 mali yılının başında DO & CO, Juventus Turin’i yeni müşteri olarak kazanmıştır.

2017/2018 mali yılının ikinci çeyreğinde DO & CO, Torino’nun geleneksel kulübünün bir

Şampiyonlar Ligi müsabakasında ve profesyonel İtalyan futbolunun en üst ligi olan Seri A’da 4

müsabakada ikram hizmetlerine ev sahipliği yapmıştır. Ayrıca, müsabaka olmayan günlerde

çeşitli etkinlikler organize edilmiştir. Stadyumun ikram hizmetlerinin kazanılması bu iş alanının

genişlemesi için önemli bir adımdır. Bayern München, Red Bull Salzburg ve Austria Wien

takımlarının yanı sıra Juventus Turin, DO & CO’nun ikram hizmetlerini sunduğu dördüncü futbol

takımı olmuştur.

2017/2018 mali yılının ikinci çeyreğinde 6 Formula 1 Grand Prix yarışı gerçekleşmiştir. Spielberg,

Silverstone, Budapeşte, Spa, Monza ve Kuala Lumpur’da gerçekleştirilen yarışlarda VIP konuklar

DO & CO ikram hizmetlerinden en iyi şekilde faydalanmışlardır. Ayrıca DO & CO, Formula 1 VIP

ağırlama altyapısından da sorumludur. Söz konusu sorumluluk, çadırlar, mobilya, güvenlik,

dekorasyon ve eğlence gibi ikram hizmetlerine girmeyen hizmetlerin sunulmasını da

içermektedir. Ayrıca DO & CO ekibi, Mercedes Motorhome’da da ikram hizmetleri vermektedir.

Ayrıca DO & CO 2017/2018 mali yılının ikinci çeyreğinde aşağıdaki organizasyonlarda VIP

konuklara ikram hizmetleri sunmuştur:

CHIO Aachen binicilik turnuvası,

Her yıl düzenlenen Wiener Rathausplatz Film Festivali,

FC Bayern München’in ev sahibi olduğu Allianz Arena’da çeşitli futbol müsabakaları,

Münih Olimpiyat Parkı’nda gerçekleştirilen etkinlikler,

Poreč ve Viyana’da düzenlenen plaj voleybolu Grand Slam Organizasyonu.

2.7. Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel

Bu bölüm, artan marjlar ile birlikte satışlarda hafif bir düşüş kaydetmiştir.

2.8. Fırsat ve Risk Yönetimi

2017/2018 mali yılının ilk yarısında anahtar riskler ve risk yönetimi politikalarında önemli bir

değişiklik olmamıştır. Detaylı açıklama 2016/2017 mali yılı Yıllık Finans Raporu’nda yer

almaktadır. DO & CO Grubu'nun 2017 yılı sonuçlarını etkileyen Havayolu İkram Hizmetleri'ne

özgü riskler ve gelişmelerden kaynaklı kayda değer belirsizlikleri faaliyetlerin çeşitlendirmesi ile

yönetmektedir.

2.9. Hisse Senedi / Yatırımcı İlişkileri

Sermaye Piyasalarında Genel Görünüm

Avrupa hisse senedi endeksi EuroStoxx 50, raporlama döneminde %2,7 oranında bir artış

kaydetmiştir. ABD Borsa Endeksi Dow Jones, %8,4’lük, Almanya Ticaret Endeksi (DAX) ise

%4,2’lik bir artış kaydetmiştir.

Viyana öncü endeksi ATX yükseliş eğilimini sürdürmüştür. Raporlama döneminde ATX, 31 Mart

2017 tarihine kıyasla 29 Eylül 2017 tarihinde 2.828,79 puandan 3.315,97 puana yükselerek

%17,2’lik artış kaydetmiştir.

Borsa İstanbul, raporlama döneminde artış kaydetmiştir. BIST 100, raporlama döneminde %15,7

oranında yükselmiş ve 29 Eylül 2017 tarihi itibarıyla 102.907,70 puan ile kapanmıştır.

Restoranlar, Yolcu Salonları & Otel


Değişim (%)2017/2018 2016/2017 Değişim

Yüzdesel

Değişim (%)

Satışlar milyon TL 341,29 351,39 -10,10 -%2,9 171,01 175,37 -4,35 -%2,5

FAVÖK milyon TL 19,35 16,98 2,36 %13,9 9,85 9,30 0,55 %5,9


Değer Düşüklüğü milyon TL -0,08 -0,09 0,00 %5,4 0,07 -0,09 0,15 %178,4

FVÖK milyon TL 12,29 9,51 2,78 %29,2 6,38 5,07 1,32 %26,0

FAVÖK Marjı % %5,7 %4,8 %5,8 %5,3

FVÖK Marjı % %3,6 %2,7 %3,7 %2,9



6

DO & CO Hisseleri

DO & CO hisseleri, 2017/2018 mali yılının ilk yarısında hem Viyana Borsası’nda hem de Borsa

İstanbul’da düşüş kaydetmiştir.

DO & CO hisseleri, Viyana Borsası’nda %31,9’luk bir düşüş kaydetmiş ve 29 Eylül 2017 tarihinde

kapanış fiyatı 41,46 Avro olarak gerçekleşmiştir.

DO & CO Hisse Senedi - % | ATX (Avusturya Ticaret Endeksi) - %

DO & CO hisseleri Borsa İstanbul’da %26,7’lik bir düşüş kaydetmiş ve 29 Eylül 2017 tarihinde

kapanış fiyatı 173,00 TL olarak gerçekleşmiştir.

İşlem Hacmi

DO & CO hisse senedinin Viyana Borsası’ndaki ortalama günlük işlem hacmi, 2017/2018 mali

yılının ilk yarısında 4.518 bin TL (1.075 bin Avro) olmuştur. DO & CO hisse senedinin Borsa

İstanbul’daki ortalama günlük işlem hacmi, 2017/2018 mali yılının ilk yarısında 2.719 bin TL

(647 bin Avro) olmuştur. Sonuç olarak Viyana Borsası’ndaki işlem hacmi, Borsa İstanbul’un

üzerinde seyretmektedir. Her iki borsanın toplam işlem hacimleri günlük ortalama 7.237 bin TL

(1.723 bin Avro) ve 31.110 adet olarak gerçekleşmiştir. Bunun sonucunda, işlem gören hisse

adedi bir önceki yılın aynı döneminin üzerinde seyretmektedir (önceki yıl: 26.165 adet).

7

Hisse başına veriler

DO & CO Aktiengesellschaft’ın Hissedarlık Yapısı

30 Eylül 2017 tarihi itibarıyla %67,69 oranında halka açık hisse bulunmaktadır. %32,31

oranındaki kalan hisse Attila Dogudan Privatstiftung’a aittir. Bu oran, %1,59’luk yönetim ve

personel katılımı için ayrılmış hisseleri de içermektedir.

DO & CO Hisselerine Ait Bilgiler

ISIN AT0000818802

Reuters Kodu DOCO.VI, DOCO.IS

Bloomberg Kodu DOC AV, DOCO. TI

Endeksler ATX Prime, ACPS, AXGP, BIST TÜM

WKN 081880

Borsalar Viyana, İstanbul

Para Birimi Avro, TRY

2017/2018 2016/2017 2017/2018 2016/2017 2017/2018 2016/2017

İşlem Hacmi (Adet)* 19.385 16.793 11.725 9.372 31.110 26.165

İşlem Hacmi (Bin TL) 4.518 5.462 2.719 3.128 7.237 8.591

*DO & C O hisse senedinin günlük ortalama iş lem hacmi

Viyana Borsası Borsa İstanbul Toplam

1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl

1. Yarıyıl 1. Yarıyıl

2017/2018 2016/2017

Yüksek 1 TL 291,74 452,06

Düşük 1 TL 172,59 262,62

Dönem Sonu Değeri 1 TL 174,19 305,73

Dönem Sonu Hisse Senedi Adedi Bin Adet 9.744 9.744

Dönem Sonu Piyasa Değeri milyon TL 1.697,27 2.979,02

1… Viyana Borsası'ndaki kapanış fiyatı 30 Eylül 2017 tarihli döviz kuru (4,2013 EUR/TRY ) kullanılarak TL'ye çevrilmiştir.

8

Mali takvim

15.02.2018 2017/2018 Mali Yılı İlk Üç Çeyreği Sonuçları

Yatırımcı İlişkileri

DO & CO Aktiengesellschaft şirket yönetimi, 2017/2018 mali yılında birçok kurumsal yatırımcı

ve finansal analistler ile görüşmelerini sürdürmüştür.

DO & CO hisseleri ile ilgili hazırlanan analiz ve raporlar, aşağıda yer verilen on bir uluslararası

kurum tarafından yayınlanmaktadır:

• Kepler Cheuvreux

• Renaissance Capital

• Wood & Company

• Erste Bank

• HSBC

• Raiffeisen Centrobank

• İş Yatırım

• Ünlü & Co

• Garanti Menkul Değerler

• GSC Research

• Global Menkul Değerler

Analistlerin ortalama fiyat hedefi 68,06 Avro’dur. (285,94 TL) (30 Eylül 2017 itibarıyla).

Tüm özel durum açıklamalarını ve hisse senedine ilişkin bilgileri www.doco.com/tr isimli web

sayfamızda, “Yatırımcı İlişkileri” başlığı altında bulabilirsiniz.

Daha fazla bilgi için, aşağıdaki e-posta adresi yoluyla iletişime geçebilirsiniz:

Yatırımcı İlişkileri:

e-posta: [email protected]

9

3. Genel Görünüm

Los Angeles’taki ilk gurme mutfağının açılmasından kısa bir süre içerisinde kazanılan iki önemli

müşteri Emirates ve Cathay Pacific’e ek olarak, Qatar Airways’de Seoul/Kore‘de geçen sene

açılan gurme mutfağının önemli bir müşterisi olarak kazanılmıştır.

Çeşitli yerlerde tek tek müşteriler için yapılan ihalelere DO & CO'nun sürekli katılımaya devam

etmesinin yanı sıra şu anda "Homebase Caterer" için iki önemli uluslararası ihale yapılmaktadır.

British Airways ve Iberia, Londra Heathrow, Londra Gatwick ve Madrid Barajas hava limanlarında

2020'den itibaren geçerli olacak ikram hizmetleri sağlayıcılarını belirleyecektir. 2018 yılı

baharında kararlarının açıklanması beklenmektedir.

Yeni mali yılın ilk çeyreğinin bir diğer odak noktası, Paris'teki gurme mutfağının tamamlanması

ve Hédiard'ın Place de la Madeleine'deki önde gelen mağazasının açılması oldu.

Türkiye’deki anlaşmalara ilişkin olarak, DO & CO’nun Türkiye’deki yatırımlarını sürdürmeyi

istediği belirtilmelidir.

Uluslararası İkram Hizmetleri alanında şu anda ikram hizmetleri sunulan tüm önemli

organizasyonlarda DO & CO tarafından hizmet verilmesi beklenmektedir.

DO & CO Restoranlar, Otel, Yolcu Salonları ve Gurme mutfakları bölümünde FC Bayern München

ve Juventus Turin’den sonra yine üst düzey bir Avrupa takımının VIP misafirlerine ve seyircilere

ikram hizmeti sunacaktır. Bununla birlikte gıda perakendeciliği yeni bir pazarlama aktivitesi

olarak önümüzdeki haftalarda kamuya açıklanması beklenmektedir.

Henry kısa bir süre önce Viyana’da evlere servisi denemeye başlamıştır. İlave depolar şu an inşa

halindedir ve önümüzdeki haftalar da açılacaktır.

DO & CO çeşitlendirilmiş dağıtım kanalları, geniş marka portföyü ve farklı bölgelerde yürüttüğü

faaliyetleriyle zorlu piyasa koşullarına oldukça hazırlıklıdır ve gelecekte de büyüme potansiyeli

öngörmektedir. Önceki döneme göre sapmalara neden olan etkiler, sonraki çeyreklerde de

sapmalara sebep olacaktır.

10

UFRS’ye göre DO & CO Aktiengesellschaft’ın

2017/2018 Mali Yılı 1. Yarıyıl Konsolide Finansal

Tabloları

11

1. 30 Eylül 2017 tarihi itibarıyla Konsolide Finansal Durum Tabloları

(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe milyon TL olarak ifade edilmiştir.)

Dipnot VARLIKLAR milyon TL 30 Eylül 2017 31 Mart 2017

Referansları

Maddi Olmayan Duran Varlıklar 233,44 251,68

Maddi Duran Varlıklar 999,61 924,78

Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 9,29 6,51

Özkaynak Yöntemi ile Değerlenen Yatırımlar 32,77 35,93

Diğer Finansal Varlıklar 17,01 15,66

Ertelenmiş Vergi Varlığı 39,11 29,94

Diğer Duran Varlıklar 54,62 54,62

Duran Varlıklar 1.385,85 1.319,12

Stoklar 108,13 103,28

Ticari Alacaklar 500,30 417,30

Diğer Finansal Varlıklar 50,13 68,10

Cari Dönem Vergisiyle İlgili Alacaklar 15,07 24,77

2.1. Diğer Finansal Olmayan Varlıklar 136,37 75,13

Nakit ve Nakit Benzerleri 468,10 603,03

Dönen Varlıklar 1.278,10 1.291,61

TOPLAM VARLIKLAR 2.663,94 2.610,73

Dipnot YÜKÜMLÜLÜKLER milyon TL 30 Eylül 2017 31 Mart 2017

Referansları

Sermaye 81,87 81,87

Sermaye Yedekleri 296,22 296,22

Geçmiş Yıllar Karları 659,43 642,09

Diğer Kapsamlı Gelir -202,02 -157,87

Özel Fonlar -2,27 -1,35

Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 833,23 860,96

Azınlık Payı 210,40 213,90

2.2. Özkaynaklar 1.043,63 1.074,86

Tahviller 625,63 625,00

Karşılıklar 96,83 97,63

Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 12,64 13,37

Uzun Vadeli Yükümlülükler 735,11 735,99

Diğer Finansal Borçlar 206,97 209,52

Ticari Borçlar 394,08 309,70

Karşılıklar 157,23 156,24

Cari Dönem Vergisiyle İlgili Yükümlülükler 52,43 46,83

Diğer Borçlar 74,49 77,58

Kısa Vadeli Yükümlülükler 885,20 799,87

TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER 2.663,94 2.610,73

12

2. 2017/2018 Mali Yılı 1. Yarıyıl Konsolide Kar veya Zarar Tabloları


Dipnot 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 2. Çeyrek 2. Çeyrek

Referansları milyon TL 2017/2018 2016/2017 2017/2018 2016/2017

3.1. Satışlar 1.893,75 2.120,26 969,68 1.050,99

3.2. Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 43,94 32,31 23,20 18,29

Ticari Mal Maliyeti -817,51 -921,80 -418,17 -447,91

Personel Giderleri -609,39 -677,46 -304,14 -338,34

Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler -323,93 -334,49 -162,91 -163,18

3.3.Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki

Paylar-1,85 -7,18 -1,41 -4,62

FAVÖK -Faiz Amortisman ve Vergi Öncesi Kar 185,02 211,64 106,26 115,22

3.4. Amortisman, İtfa Payları ve Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri -68,54 -73,99 -35,96 -38,25

FVÖK - Esas Faaliyet Karı 116,49 137,65 70,30 76,97

Finansman Gelirleri 6,87 4,90 4,18 2,40

Finansman Giderleri -13,67 -14,14 -6,74 -8,71

Diğer Finansal Gelir / Gideri -3,84 0,00 -1,78 0,00

Finansal Gelir / Gider -10,65 -9,23 -4,34 -6,30

Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Kar 105,83 128,42 65,95 70,67

Dönem Vergi Gideri -30,40 -37,08 -19,17 -22,58

Dönem Karı 75,43 91,34 46,78 48,08

Azınlık Payı -23,26 -27,66 -14,43 -12,78

DO & CO AG Hissedarlarına Dağıtabilir Konsolide Kar 52,17 63,69 32,35 35,31


2017/2018 2016/2017 2017/2018 2016/2017


Hisse Senedi Adeti (Adet) 9.744.000 9.744.000 9.744.000 9.744.000

3.5. Seyreltilmemiş/Seyreltilmiş Pay Başına Kazanç (TL) 5,35 6,54 3,32 3,62

13

3. Konsolide Diğer Kapsamlı Gelir Tabloları


milyon TL 1. Yarıyıl 1. Yarıyıl 2. Çeyrek 2. Çeyrek

2017/2018 2016/2017 2017/2018 2016/2017

Dönem Karı 75,43 91,34 46,78 48,08

Yabancı Para Çevrim Farkları -67,30 -27,67 -32,81 -27,57

Dönem Vergi Gideri 5,89 -0,10 1,86 1,36

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacaklar -61,41 -27,77 -30,95 -26,21

Kıdem Tazminatı ve Emeklilik Yükümlülükleri -0,02 -0,35 -0,02 -0,36

Dönem Vergi Gideri -0,01 0,10 -0,01 0,08

Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar -0,03 -0,25 -0,03 -0,28

Vergi Sonrası Diğer Kapsamlı Gelir/Gider -61,44 -28,02 -30,98 -26,49

Toplam Kapsamlı Gelir/Gider 13,98 63,33 15,80 21,59

Azınlık Payı 5,99 18,15 4,16 2,13

DO & CO AG Hissedarlarına Dağıtabilir Konsolide Kar 7,99 45,18 11,64 19,46

14

4. Konsolide Nakit Akış Tabloları


1. Yarıyıl 1. Yarıyıl

milyon TL 2017/2018 2016/2017

Vergi Öncesi Kar 105,83 128,42

+/- Amortisman, İtfa Payı ve Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri 68,53 73,95

-/+ Duran Varlıkların Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan Kazanç/Kayıplar 0,45 -0,06

-/+ Özkaynak Yöntemi ile Değerlenen Yatırımların Dağıtılmamış Karları 1,85 7,18

+/- Kar Zarar Mutabakatı ile İlgili Diğer Düzeltmeler 12,00 -0,14

+/- Faiz Gelirleri / Giderleri 6,95 9,40

+/- Temettü Ödemeleri -0,14 0,00

Brüt Nakit Akışları 195,47 218,75

-/+ Stoklar ve Diğer Dönen Varlıklardaki Artış/Azalış -160,12 -13,31

+/- Karşılıklardaki Artış/Azalış -4,71 4,46

+/- Ticari Borçlar ve Diğer Kısa Vadeli Yükümlülüklerdeki Artış/Azalış 71,94 -51,83

- Ödenen Vergi -25,43 -38,87

Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları (Net Nakit Akış) 77,14 119,19

+Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit

Girişleri0,97 0,52

+Bağlı Ortaklıkların Satışından Kaynaklanan Devredilen Nakit ve Nakit Benzerleri

Haricinde Nakit Girişleri0,40 2,25

- Maddi Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları -160,32 -119,65

- Maddi Olmayan Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları -0,92 -3,12

- Özkaynak Yöntemi ile Değerlenen Yatırımlardan Kaynaklanan Nakit Çıkışları 0,00 -28,68

- Diğer Finansal Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları -1,87 -3,27

+ Alınan Temettüler 0,14 1,84

+ Alınan Faizler 6,73 4,74

Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışları -154,88 -145,37

- DO & CO Aktiengesellschaft Hissedarlarına Ödenen Temettüler -34,80 -34,80

- Kontrol Gücü Olmayan Pay Sahiplerine Ödenen Temettüler 0,00 -9,57

+ Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri 0,00 0,00

- Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri -7,97 -0,24

- Ödenen Faizler -0,77 -0,03

Finansman Faaliyetlerinden Elde Edilen Nakit Akışları -43,54 -44,37

Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Net Artış / Azalış -121,24 -70,61

Dönembaşı Nakit ve Nakit Benzerleri 603,03 722,24

Kur Değişiminin Nakit ve Nakit Benzerleri Üzerindeki Etkisi (Açılış Bakiyesi) -12,67 -4,61

Kur Değişiminin Nakit ve Nakit Benzerleri Üzerindeki Etkisi (Dönem içi Hareketi) -1,02 0,00

Dönem Sonu Nakit ve Nakit Benzerleri 468,10 647,02

Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Değişim -121,24 -70,61

15

5. Konsolide Özkaynaklar Değişim Tabloları


milyon TL Sermaye

Sermaye

Yedekleri

Geçmiş Yıllar

Karları

Yabancı Para

Çevirim Farkları

UMS-19

Standardındaki

Değişiklik Etkisi

Özel

Fonlar Toplam

Azınlık

Payları

Toplam

Özkaynaklar

1 Nisan 2017 itibarıyla bakiye 81,87 296,22 642,09 -146,36 -11,51 -1,35 860,96 213,90 1.074,86

Temettü Ödemeleri 2016/2017 -34,80 -34,80 -10,41 -45,21

Toplam Kapsamlı Gelir 52,14 -44,12 -0,03 7,99 5,99 13,98

Kontrol Gücü Olmayan Pay Sahipleri ile

Yapılan İşlemler-0,92 -0,92 0,92 0,00

30 Eylül 2017 itibarıyla bakiye 81,87 296,22 659,43 -190,48 -11,54 -2,27 833,23 210,40 1.043,63

1 Nisan 2016 itibarıyla bakiye 81,87 296,22 589,36 -102,95 -5,75 -1,13 857,62 211,05 1.068,68

Temettü Ödemeleri 2015/2016 -34,80 -34,80 -9,57 -44,37

Toplam Kapsamlı Gelir 63,65 -18,26 -0,25 45,14 18,15 63,29

Kontrol Gücü Olmayan Pay Sahipleri ile

Yapılan İşlemler0,99 0,99 -0,99 0,00

30 Eylül 2016 itibarıyla bakiye 81,87 296,22 618,21 -121,22 -5,99 -0,14 868,96 218,65 1.087,60

DO & CO AG Özkaynaklar Değişim Tablosu

Kapsamlı Gelir Dağıtımı

16

6. Bölümlere Göre Raporlama

2017/2018 ve 2016/2017 mali yıllarının ilk yarısı bölümlere göre aşağıdaki gibi raporlanmıştır:

Yönetim açısından FVÖK ve FAVÖK oranları karar alma açısından önemlidir. Kaynak dağılımını

doğru yapabilmek amacıyla yönetim öncelikle, UFRS 8’e göre bölüm kar ve zararını belirleyen

FVÖK oranını kullanmaktadır. Bölümlere göre raporlanan tutarlar UFRS konsolide finansal

tablolarının hazırlanması için uygulanan muhasebe politikaları ile tutarlıdır. Esas faaliyet karı

(FVÖK) bölümlere göre kar veya zarar rakamı olarak raporlanır. Bölümler arası transfer

fiyatlandırması OECD kurallarına göre belirlenir.

DO & CO yurtdışı satışlarını hizmet veren bağlı ortaklığının merkezine göre coğrafi bölgelere

aşağıdaki gibi dağılmıştır:

1. Yarıyıl

2017/2018

Havayolu

İkram

Hizmetleri

Uluslararası

Organizasyon

İkram Hizmetleri

Restoranlar,

Yolcu Salonları

& Otel

Toplam

Satışlar milyon TL 1.276,33 276,12 341,29 1.893,75

FAVÖK milyon TL 140,74 24,94 19,35 185,02

Amortisman / İtfa Payı milyon TL -47,26 -10,12 -6,98 -64,36

Değer Düşüklüğü milyon TL -4,09 0,00 -0,08 -4,18

FVÖK milyon TL 89,38 14,81 12,29 116,49

FAVÖK Marjı % %11,0 %9,0 %5,7 %9,8

FVÖK Marjı % %7,0 %5,4 %3,6 %6,2

Grup Satışları İçindeki Payı % %67,4 %14,6 %18,0 %100,0

Yatırımlar milyon TL 155,63 2,76 34,43 192,81

1. Yarıyıl

2016/2017

Havayolu

İkram

Hizmetleri

Uluslararası

Organizasyon

İkram Hizmetleri

Restoranlar,

Yolcu Salonları

& Otel

Toplam

Satışlar milyon TL 1.378,35 390,52 351,39 2.120,26

FAVÖK milyon TL 160,06 34,59 16,98 211,64

Amortisman / İtfa Payı milyon TL -53,60 -11,15 -7,39 -72,14

Değer Düşüklüğü milyon TL -1,76 0,00 -0,09 -1,85

FVÖK milyon TL 104,70 23,45 9,51 137,65

FAVÖK Marjı % %11,6 %8,9 %4,8 %10,0

FVÖK Marjı % %7,6 %6,0 %2,7 %6,5

Grup Satışları İçindeki Payı % %65,0 %18,4 %16,6 %100,0

Yatırımlar milyon TL 82,33 5,83 37,42 125,57

1. Yarıyıl

2017/2018Avusturya Türkiye ABD Almanya Diğer Ülkeler Toplam

Satışlar milyon TL 424,23 580,95 201,67 296,82 390,08 1.893,75

Grup Satışları İçerisindeki Payı % %22,4 %30,7 %10,6 %15,7 %20,6 %100,0

1. Yarıyıl

2016/2017Avusturya Türkiye ABD Almanya Diğer Ülkeler Toplam

Satışlar milyon TL 446,63 729,33 191,93 264,85 487,52 2.120,26

Grup Satışları İçerisindeki Payı % %21,1 %34,4 %9,1 %12,5 %23,0 %100,0

17

30 Eylül 2017 ve 31 Mart 2017 tarihleri itibarıyla duran varlıkların (cari vergi varlığı ve

ertelenmiş vergiler hariç) UFRS 8’e göre coğrafi bölgeler bazında dağılımı aşağıda

görüldüğü gibidir:

30 Eylül 2017 Avusturya Türkiye ABD AlmanyaDiğer

ÜlkelerToplam

Duran Varlıklar milyon TL 136,06 387,34 257,32 184,22 381,80 1.346,73

31 Mart 2017 Avusturya Türkiye ABD AlmanyaDiğer

ÜlkelerToplam

Duran Varlıklar milyon TL 136,11 419,16 176,72 187,53 369,66 1.289,18

18

2017/2018 Mali Yılı 1. Yarıyıl Konsolide Finansal

Tablolarına İlişkin Notlar

1. Genel Açıklamalar

1.1. Esaslar

Stephansplatz 12, 1010 Viyana’da yerleşik DO & CO Aktiengesellschaft (DO & CO, Şirket),

uluslararası ikram hizmetleri veren şirketler grubunun ana ortaklığıdır. Grup, Havayolu İkram

Hizmetleri, Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri ve Restoranlar, Yolcu Salonları & Oteller

olmak üzere üç alanda faaliyet göstermektedir.

Bilanço tarihi 31 Mart‘tır.

2017/2018 mali yılına ait DO & CO Aktiengesellschaft ve bağlı ortaklıklarının ara dönem konsolide

finansal tabloları Avrupa Birliği Sermaye Piyasası Kurumlarınca uygulanan Uluslararası Finansal

Raporlama Standartları‘na (UFRS) ve ana ortaklığın bilanço ve değerleme ilkelerine uygun olarak

hazırlanmıştır.

30 Eylül 2017 tarihi itibarıyla ara dönem konsolide finansal tablolar UMS 34 (Ara Dönem Finansal

Raporlama) standardına göre hazırlanmıştır. Ara dönem konsolide finansal tablolar yılsonu

finansal tablolardaki tüm açıklama ve dipnotları içermemektedir. Bu nedenle ara dönem mali

tablolar 31 Mart 2017 tarihli konsolide finansal tablolar ile beraber değerlendirilmelidir.

Ara dönem konsolide finansal tablolar ve dipnotlar aksi belirtilmedikçe milyon TL olarak

hazırlanmış ve sunulmuştur. Tek ve toplam tutarlar yuvarlama farkları içermektedir. Bu nedenle

tek tek tutarların toplanmasından dolayı ufak farklılıklar oluşabilir.

1.2. Muhasebe ve Değerleme Yöntemleri

Ara dönem konsolide finansal tabloların hazırlanmasında uygulanan muhasebe politikaları, 31

Mart 2017 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında

kullanılan muhasebe politikaları ile tutarlıdır.

2017/2018 mali yılının ilk yarısında ilk kez uygulanması gereken yeni ve revize edilmiş standart

ve erken uygulanan bir standart bulunmamaktadır.

Uygulanması gereken muhasebe ve değerleme uygulamalarına ilişkin bilgi almak için özet ara

dönem konsolide finansal tabloların esasını teşkil eden, 31 Mart 2017 tarihli konsolide finansal

tablolara bakınız.

Yeni muhasebe standartları UFRS 9, UFRS 15 ve UFRS 16’nın uygulanmasına yönelik güncel

duruma ilişkin 2016/2017 mali yılı konsolide finansal raporlarına ek olarak aşağıda yer alan

hususları bildirmek isteriz. Standartların erken uygulanması hususu daha önce olduğu gibi

planlanmamıştır.

UFRS 15’in uygulanmasının beklenen tek etkisinin uluslararası ikram hizmetleri bölümünün

gelirlerinin muhasebeleşmesini etkileyeceği netlik kazanmıştır. Özellikle, birbirine bağlı motor

sporları etkinliklerinde verilen ikram hizmetlerindeki iş ilişkisini etkileyecektir. Buna göre gelir,

aynı mali yılı içinde başka bir dönemde kayıtlara alınabilir. Hasılattaki olası değişimin etkisi henüz

kesin olmamakla birlikte, büyük olasılıkla 1 milyon Avro’yu aşmayacağı ve DO & CO Grubu

açısından önemli etkisi olmayacağı öngörülmektedir.

UFRS 16'nın uygulanmasına ilişkin olarak, halihazırda kira sözleşmeleri değerlendirilmekte ve

analiz edilmektedir. Şu anda, kısa vadeli ve dayanak varlığın düşük değerli olduğu kira

sözleşmeleri için istisnaların uygulanması düşünülmektedir. Kira sözleşmelerinin

değerlendirilmesi henüz tamamlanmadığı için, daha güvenilir ve niceliksel bir beyan

19

yapılamamaktadır. Bununla birlikte özellikle iptal edilemeyen faaliyet kiralamaları kapsamında

2016/2017 mali yılı itibarıyla asgari kira ödemelerinin bugünkü değeri ile ilgili olarak yapılan

açıklamalara atıfta bulunulmaktadır.

UFRS 9'un uygulanmasına ilişkin olarak, riskten korunma muhasebesinin uygulanmaması

nedeniyle sadece küçük değişiklikler beklenmektedir. Şu anda, ‘‘beklenen kredi zararı’’nın

sistematik olarak hesaplanması değerlendirilmektedir. Ancak bu konu hala tartışılmaktadır. Şu

ana kadar hiçbir nicel analiz yapılmamıştır, ancak önümüzdeki haftalarda yapılması

beklenmektedir. Standardın uygulanmasının etkisinin önemsiz olması beklenmektedir.

Genel Muhasebe ve Değerleme Yöntemleri’ne göre özet konsolide finansal tabloların

hazırlanmasında, raporlama tarihi itibarıyla raporlanan varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını,

şarta bağlı varlık ve yükümlülüklerinin açıklanmasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir

ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımlar kullanılmaktadır. Bu tahminler

yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden

farklılık gösterebilir.

1.3. Konsolidasyon Kapsamı

DO & CO tarafından kuruluşu gerçekleştirilen aşağıdaki şirketler 30 Eylül 2017 itibarıyla ilk kez

konsolidasyon kapsamına alınmıştır:

Hédiard Foncière SAS (%100)

Hédiard Restauration en Vol SAS (%100)

1.4. Mevsimsellik

Havayolu İkram Hizmetleri ve Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri alanlarında iş

hacmindeki mevsimsel dalgalanmalar önem teşkil etmektedir. Mali yılın özellikle ilk ve ikinci

çeyreğinde, tatiller ve charter seferlerinden kaynaklanan havayollarındaki yolcu ve sefer

sayısındaki artış Havayolu İkram Hizmetlerini etkilerken, büyük ölçekli spor organizasyonlarının

farklı tarihlerde gerçekleşmesi Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri bölümünü

etkilemektedir. Mevsimsel dalgalanmaların etkisi, yılın ikinci çeyreğinde işletme sermayesinin

gelişimine yansımıştır.

20

2. Konsolide Finansal Durum Tablolarına İlişkin Dipnotlar

2.1. Diğer Finansal Olmayan Varlıklar

Peşin ödenen giderlerdeki artış esas olarak Uluslararası İkram Hizmetleri bölümündeki

mevsimsel avans ödemelerinden kaynaklanmaktadır.

2.2. Özkaynaklar

27 Temmuz 2017 tarihinde yapılan 19. Olağan Genel Kurul Toplantısında DO & CO

Aktiengesellschaft’ın 2016/2017 mali yılına ilişkin olarak hisse başına 0,85 Avro (3,57 TL)

temettü ödenmesine karar verilmiş ve 14 Ağustos 2017 tarihinde ödeme gerçekleşmiştir.

Ek olarak, Yönetim Kurulu’na kayıtlı sermayenin %10’una kadar şirketin borsada işlem gören

veya borsada işlem görmeyen kendi hisselerinin satın alınması için yetki verilmiştir.

3. Konsolide Kar veya Zarar Tablolarına İlişkin Dipnotlar

3.1. Satışlar

Havayolu İkram Hizmetlerinin satışlarındaki azalış Türk Lirası’nın Avro karşısında belirgin bir

şekilde değer kaybetmesinden kaynaklanmaktadır. Ayrıca 2016/2017 mali yılında Turkish

DO & CO’nun ana müşterisi Türk Hava Yolları için bir tasarruf programı uygulaması sonucunda

satışlar azalmıştır. Uluslararası Organizasyon İkram Hizmetleri bölümünün satışlarındaki belirgin

azalış, önceki yıla kıyasla Avrupa Futbol Şampiyonası’nda sunulan hizmetlerin bu sene

sunulmamasından kaynaklanmaktadır.

3.2. Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler

Firmanın Fransız iştirakinin yeniden yapılandırma süreci içerisinde, çalışan temsilcileriyle ve

kamu yetkilileriyle sosyal plan üzerinde anlaşmaya varılmasıyla beklenen yükümlülükler

azalmıştır. Bu nedenle, sosyal plan için ayrılan karşılık tutarının bir kısmı geri çevrilmiştir.

3.3. Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki

Paylar

2017/2018 mali yılının ilk yarısında 1,68 milyon TL tutarında bilanço dışı zarar kaydedilmiştir.

3.4. Amortisman, İtfa Payları ve Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri

milyon TL 30 Eylül 2017 31 Mart 2017

Peşin Ödenen Giderler 64,04 19,04

Diğer Finansal Olmayan Varlıklar 72,33 56,09

136,37 75,13


2017/2018 2016/2017 2017/2018 2016/2017

Serbest Kalan Karşılık Gelirleri 14,71 7,71 3,95 6,57

Kur Farkı Gelirleri 5,52 9,01 3,27 5,94

Diğer Faaliyet Gelirleri 23,72 15,60 15,99 5,78

Toplam 43,94 32,31 23,20 18,29


2017/2018 2016/2017 2017/2018 2016/2017

Amortisman ve İtfa Payları -64,36 -72,14 -31,93 -38,16

Değer Düşüklüğü Testlerinin Etkileri -4,18 -1,85 -4,03 -0,09

Toplam -68,54 -73,99 -35,96 -38,25

21

2017/2018 mali yılının ikinci çeyreğinde, Havayolu İkram Hizmetleri bölümüne ilişkin şerefiyenin

değer düşüklüğü testi sonucunda Mazlum Ambalaj Sanayi ve Dış Ticaret A.Ş. için 6,89 milyon TL

tutarında değer düşüklüğü zararı muhasebeleştirildi. Böylece ilgili şerefiye tutarının tamamı

değer düşüklüğüne uğramıştır. Değer düşüklüğü zararı Havayolu İkram Hizmetleri bölümüne

ilişkindir ve mevcut ve beklenen finansal performansa ilişkin tahminlere dayanmaktadır. Değer

düşüklüğü zararı, kar veya zarar tablosunda amortisman, itfa payları ve değer düşüklüğü

giderleri içerisinde gösterilmektedir.

3.5. Pay Başına Kazanç


2017/2018 2016/2017 2017/2018 2016/2017


Dönem Sonu Hisse Senedi (Adet) 9.744.000 9.744.000 9.744.000 9.744.000

Seyreltilmemiş/Seyreltilmiş Pay Başına Kazanç (TL) 5,35 6,54 3,32 3,62

22

4. Diğer Bilgiler

4.1. Finansal Araçlara İlişkin Ek Açıklamalar

Finansal Araçların defter değeri ve gerçeğe uygun değerinin UMS 39’a uygun olarak ilgili

değerleme kategorilerine göre gösterimi aşağıdaki gibidir:

1… Değer ölçümü UMS 39 uyarınca edinme maliyetine göre gerçekleşmiştir. LaR: Loans and Receivables (Krediler ve Alacaklar); AfS: Available-for-Sale Financial Assets (Satılmaya Hazır Finansal Varlık); FLAC: Financial Liabilities at Amortised Cost (Etkin Faiz Yöntemi Kullanılarak Değerlenmiş Finansal Yükümlülükler).

Nakit varlıklar, tedarik ve hizmet karşılığı elde edilen alacaklar ve diğer kısa ve uzun vadeli

varlıkların kalan vadeleri kısa vadeli olduğundan defter değerlerinin gerçeğe uygun değerini

yansıttığı öngörülmüştür. Bu durum aynı zamanda tedarik ve hizmetlerden doğan yükümlülükler,

diğer yükümlülükler ve kısa vadeli finansal yükümlülükler için de geçerlidir. Bu nedenle UFRS

7.29(a) hükümlerine göre gerçeğe uygun değeri açıklanmamıştır.

Ara dönem finansal tabloların hazırlanmasında, 31 Mart 2017 tarihi itibarıyla hazırlanan yılsonu

finansal tablolara göre herhangi bir muhasebe ve değerleme metodu değişikliği

bulunmamaktadır.

Defter Değeri

30 Eylül 2017

UMS 39'a Göre

Değerleme

Kategorisi

Gerçeğe

Uygun Değer Seviye

Diğer Duran Finansal Varlıklar1 17,01

Yatırımlar ve Diğer Menkul Değerler 1,86 AfS

Diğer Duran Varlıklar 15,15 AfS

Ticari Alacaklar 500,30 LaR

Diğer Dönen Finansal Varlıklar 50,13 LaR

Nakit ve Nakit Benzerleri 468,10 AfS

Toplam Varlıklar 1.035,54

Tahvil 625,63 FLAC 682,38 1

Diğer Kısa Vadeli Finansal Borçlar 206,97 FLAC

Krediler 11,29 FLAC 9,08 3

Diğer Muhtelif Kısa Vadeli Finansal

Yükümlülükler 195,68 FLAC

Ticari Borçlar 394,08 FLAC

Toplam Borçlar 1.226,68

milyon TL

Defter Değeri

31 Mart 2017

UMS 39'a Göre

Değerleme

Kategorisi

Gerçeğe

Uygun Değer Seviye

Diğer Duran Finansal Varlıklar1 15,66

Yatırımlar ve Diğer Menkul Değerler 1,99 AfS

Diğer Duran Varlıklar 13,67 AfS

Ticari Alacaklar 417,30 LaR

Diğer Dönen Finansal Varlıklar 68,10 LaR

Nakit ve Nakit Benzerleri 603,03 AfS

Toplam Varlıklar 1.104,09

Tahvil 625,00 FLAC 682,00 1

Diğer Uzun Vadeli Finansal Borçlar 209,52 FLAC

Krediler 20,37 FLAC 17,76 3

Diğer Kısa Vadeli Finansal Borçlar 189,15 FLAC

Ticari Borçlar 309,70 FLAC

Toplam Borçlar 1.144,22

milyon TL

23

4.2. Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar (İlave Rapor)

30 Eylül 2017 tarihinden itibaren Grup’un varlıklarını, finansal durumunu ve performansını

etkileyecek kayda değer bir gelişme olmamıştır.

4.3. İlişkili Taraf Açıklamaları

DO & CO Aktiengesellschaft, konsolidasyona dahil olmayan bağlı ortaklıkları, müşterek yönetime

tabi ortaklıkları ve iştirakleri ile doğrudan ya da dolaylı olarak iş ilişkisi içindedir.

İlişkili taraflar ya da şirketler öncelikle Denetim Komitesi ve Yönetim Kurulu üyelerinden veya

onların kontrol ettiği şirketlerden oluşmaktadır.

İlişkili taraflar ile olan iş ilişkileri normal piyasa şartlarında gerçekleştirilmektedir.

milyon TL

Diğer İlişkili Kişiler

ve Şirketlerİlişkili Şirketler

Müşterek

yönetime Tabi

Ortaklıklar

Konsolidasyona

Dahil Edilmeyen

Bağlı Ortaklıklar



Müşterek

yönetime Tabi

Ortaklıklar

Konsolidasyona

Dahil Edilmeyen


Temin Edilen Ticari Hizmetler 0,00 0,71 7,23 0,52 0,00 0,24 1,80 1,36

Alınan Ticari Hizmetler 12,87 21,18 0,17 4,56 14,28 22,86 0,20 4,95

2017/2018 1. Yarıyıl 2016/2017 1. Yarıyıl

milyon TL



Müşterek

yönetime Tabi

Ortaklıklar

Konsolidasyona

Dahil Edilmeyen




Müşterek

yönetime Tabi

Ortaklıklar

Konsolidasyona

Dahil Edilmeyen


Alacaklar 3,99 0,67 12,86 2,05 3,99 0,04 6,20 5,76

Borçlar 0,40 0,23 0,09 2,92 1,97 4,67 0,07 3,61

Verilen Krediler 0,00 0,00 5,56 0,00 0,00 0,00 10,08 0,00

30 Eylül 2017 31 Mart 2017

24

Yönetim Kurulu Beyanı

Bildiğimiz kadarıyla,

1. Ana ortaklığın, yasal muhasebe standartları ile uyum içerisinde tanzim edilen ara dönem

konsolide finansal tablolarının, şirketin varlık, finans ve gelir durumu hakkında mümkün mertebe

güvenilir bir şekilde sunduğunu,

2. Ana ortaklığın, yarıyıl konsolide faaliyet raporunun, şirketler grubunun mali yılın ilk altı ayı

içerisinde yaşanan önemli hadiseler ve bunların konsolide ara dönem mali tablolar üzerindeki

etkileri ile ilgili, mali yılın önümüzdeki altı ayı içerisindeki önemli riskler ve belirsizlikler ile ilgili

varlık, finans ve gelir durumu hakkında mümkün mertebe güvenilir bir görüntü oluşturacak

şekilde sunduğunu teyit ederiz.

Viyana, 16 Kasım 2017

Yönetim Kurulu:

Attila DOĞUDAN e.h. Mag. Gottfried NEUMEISTER e.h.

Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Üyesi

25

Anahtar Figürler Sözlüğü


2016/2017 2016/2017

FAVÖK milyon TL 185,02 milyon TL 106,26

Üçüncü Taraflardan Elde Edilen Gelirler milyon TL 1.893,75 milyon TL 969,68

FVÖK milyon TL 116,49 milyon TL 70,30


Vergi Öncesi Kar milyon TL 105,83 milyon TL 65,95


+ Özsermaye milyon TL 1.043,63 milyon TL 1.043,63

- Teklif Edilen Temettü milyon TL 0,00 milyon TL 0,00

Düzeltilmiş Özsermaye milyon TL 1.043,63 milyon TL 1.043,63

Toplam Sermaye milyon TL 2.663,94 milyon TL 2.663,94

Vergi Sonrası Kar (Önceki Dönem 2.Yarıyıl + 1.Cari Yarıyıl) 2 milyon TL 126,11 milyon TL 126,11

Ø Düzeltilmiş Sermaye 1 milyon TL 1.057,38 milyon TL 1.057,38

+ Tahviller milyon TL 625,63 milyon TL 625,63

+ Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler milyon TL 0,00 milyon TL 0,00

+ Kısa Vadeli Krediler milyon TL 11,29 milyon TL 11,29

+ Ticari Borçlar milyon TL 636,92 milyon TL 636,92

- Nakit ve Nakit Benzerleri milyon TL 468,10 milyon TL 468,10

Net Borçlar milyon TL 168,82 milyon TL 168,82

FAVÖK (Önceki Dönem 2.Yarıyıl + 1.Cari Yarıyıl) 2 milyon TL 359,45 milyon TL 359,45

Net Borçlar milyon TL 168,82 milyon TL 168,82

Düzeltilmiş Özsermaye milyon TL 1.043,63 milyon TL 1.043,63

+ Nakit ve Nakit Benzerleri milyon TL 468,10 milyon TL 468,10

- Satışların %2'si (Önceki Dönem 2.Yarıyıl + 1.Cari Yarıyı) ² milyon TL 72,22 milyon TL 72,22

- Teklif Edilen Temettü milyon TL 0,00 0,00

+ Dönen Varlıklar milyon TL 1.278,10 milyon TL 1.278,10

- Kısa Vadeli Borçlar milyon TL 885,20 milyon TL 885,20

- Nakit ve Nakit Benzerleri Fazlası milyon TL 395,87 milyon TL 395,87

- Teklif Edilen Temettü milyon TL 0,00 milyon TL 0,00

+ Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akımları (Net Nakit Akış) milyon TL 77,14 milyon TL 15,04

+ Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akımları milyon TL -154,88 milyon TL -91,68

Konsolide Kar milyon TL 52,17 milyon TL 32,35

Hisse Senedi Adeti milyon adet 9,74 milyon adet 9,74

Dönem Sonu Değeri (Kapanış Kuru) TL 174,19 TL 174,19

Hisse Başına Kar (Önceki Dönem 2.Yarıyıl + 1.Cari Yarıyıl) ² TL 7,80 TL 7,80

Dönem Vergi Gideri milyon TL 30,40 milyon TL 19,17

Vergi Öncesi Kar milyon TL 105,83 milyon TL 65,95

FVÖK milyon TL 116,49 milyon TL 70,30

- Yatırım Amaçlı Elde Tutulan Gayrimenkullerden Elde Edilen Kira Geliri milyon TL 0,00 milyon TL 0,00

+ Yatırım Amaçlı Elde Tutulan Gayrimenkullerden Kaynaklanan Giderler milyon TL 0,00 milyon TL 0,00

+ Düzeltilmiş Özsermaye milyon TL 1.043,63 milyon TL 1.043,63

+ Uzun Vadeli Borçlar milyon TL 735,11 milyon TL 735,11

- Nakit ve Nakit Benzerleri milyon TL 468,10 milyon TL 468,10

- Yatırım Amaçlı Elde Tutulan Gayrimenkuller milyon TL 9,29 milyon TL 9,29

Düzeltilmiş FVÖK (Önceki Dönem 2.Yarıyıl + 1.Cari Yarıyıll) ² milyon TL 215,11 milyon TL 215,11

Ø Kullanılan Sermaye 1 milyon TL 1.218,47 milyon TL 1.218,47

1 … Son dört çeyreğin dönem sonu bakiyeleri ve inceleme döneminin başındaki bakiyenin ortalaması üzerinden hesaplanmıştır.

2 … Son dört çeyreğin toplamı olarak hesaplanmıştır.

395,87 567,52

1.087,601.043,63Düzeltilmiş Özsermaye milyon TL

-10,07

643,62

70,30 76,98

1.301,35 1.193,79

28,96

567,52

%39,2 %41,5

%11,9

%17,7 %19,0

22,33 28,96

%29,1 %32,0

1. Yarıyıl

2017/2018

2. Çeyrek

2017/2018

-2,98 -10,07

-76,64 -70,25

3,32 3,62

636,92 643,62

168,82 -3,41

0,47 -0,01

%15,5

-2,98

%11,0 %11,0

%7,2 %7,3

%6,8 %6,7

%16,2 -%0,3

395,87

0,47 -0,01

-3,41

Özkaynak Oranı (%) %39,2 %41,5

%6,2 %6,5

Satış Getiri Oranı (%) %5,6 %6,1

1.043,63

Serbest Nakit Akışı milyon TL

Hisse Başına Kazanç TL

Fiyat-Kazanç Oranı (P/E)

Kullanılan Sermaye (KS) milyon TL

168,82

FAVÖK Marjı (%) %9,8

1.087,60

%10,0

Borç / Özkaynak Oranı (%) -%0,3

Nakit ve Nakit Benzerleri Fazlası milyon TL

%15,5

Borçlar milyon TL

Net Borçlar milyon TL

Özkaynak Karlılık Oranı - % %11,9

Net Borçlar / FAVÖK Oranı

636,92

Vergi Oranı - %

Kullanılan Sermayenin Getirisi (KSG) - %

Düzeltilmiş FVÖK milyon TL

%17,7 %19,0

-26,18

5,35 6,54

%28,7 %28,9

116,49 137,66

1.301,35 1.193,79

22,33

-77,74

%16,2

FVÖK Marjı (%)

İşletme Sermayesi milyon TL

26

Özet Konsolide Ara Dönem Finansal Bilgilere İlişkin

Sınırlı Denetim Raporu

Giriş

DO & CO Aktiengesellschaft’ın, Viyana, 30 Eylül 2017 tarihli ilişikteki özet konsolide finansal

durum tablosunun ve aynı tarihte sona eren altı aylık dönemine ait konsolide kar veya zarar ve

diğer kapsamlı gelir tablosunun, konsolide özkaynak değişim tablosunun ve konsolide nakit akış

tablosu ile önemli muhasebe politikalarının özetinin ve diğer açıklayıcı dipnotlarının 1 Nisan 2017

– 30 Eylül 2017 dönemi için sınırlı denetimini yürütmüş bulunuyoruz.

Grup yönetimi, söz konusu ara dönem özet konsolide finansal bilgilerin Avrupa Birliği’nde

uygulandığı şekli ile UFRS Ara Dönem Finansal Raporlama Standardına uygun olarak

hazırlanmasından ve gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan sorumludur.

Sorumluluğumuz, yaptığımız sınırlı denetime dayanarak söz konusu ara dönem özet konsolide

finansal bilgilere ilişkin bir sonuç bildirmektir.

Sınırlı Denetimin Kapsamı

Yaptığımız sınırlı denetim, Avusturya’da yürürlükte bulunan yasal hükümler ile genel olarak kabul

edilen denetim esaslarına, özelikle KFS/PG 11 ‘Finansal Tabloların İncelenmesi ile İlgili Esaslar’a

ve Sınırlı Bağımsız Denetim Standardı (“SBDS”) 2410 (“Ara Dönem Finansal Bilgilerin, İşletmenin

Yıllık Finansal Tablolarının Bağımsız Denetimini Yürüten Denetçi Tarafından Sınırlı Bağımsız

Denetimi”)’ ne uygun olarak yürütülmüştür. Ara dönem finansal bilgilere ilişkin sınırlı denetim,

başta finans ve muhasebe konularından sorumlu kişiler olmak üzere ilgili kişilerin sorgulanması

ve analitik prosedürler ile diğer sınırlı denetim prosedürlerinin uygulanmasından oluşur. Ara

dönem finansal bilgilerin sınırlı denetiminin kapsamı; Bağımsız Denetim Standartlarına uygun

olarak yapılan ve amacı finansal tablolar hakkında bir görüş bildirmek olan bağımsız denetimin

kapsamına kıyasla önemli ölçüde dardır. Sonuç olarak sınırlı denetim, denetim şirketinin bir

bağımsız denetimde belirlenebilecek tüm önemli hususlara vakıf olabileceğine ilişkin bir güvence

sağlamamaktadır. Bu sebeple, bir bağımsız denetim görüşü bildirmemekteyiz.

Sonuç

Sınırlı denetimimize göre ilişikteki özet ara dönem konsolide finansal bilgilerin, Avrupa Birliği’nde

uygulandığı şekli ile UFRS Ara Dönem Finansal Raporlama Standardına uygun olarak, doğru ve

gerçeğe uygun bir görünümünü sağlamadığı kanaatine varmamıza sebep olacak herhangi bir

husus dikkatimizi çekmemiştir.

Altı Aylık Şirketler Grubu Faaliyet Raporuna ve Avusturya Sermaye Piyasası Kanunu’nun 87.

Maddesine Göre Yönetim Beyanına İlişkin Sonuç

Viyana’da yerleşik DO & CO Aktiengesellschaft’ın 30 Eylül 2017 tarihinde sona eren döneme

ilişkin ara dönem faaliyet raporunu okuduk ve ara dönem faaliyet raporunda yer alan finansal

bilgilerin sınırlı denetimden geçmiş ara dönem özet konsolide finansal tablolar ve açıklayıcı

notlarda verilen bilgiler ile tüm önemli yönleriyle, tutarlı olmadığına dair herhangi bir hususa

rastlanılmamıştır.

Altı aylık finansal rapor, Avusturya Sermaye Piyasası Kanunu’nun 87. maddesi 1. fıkrası 3. bendi

gereğince yasal temsilcilerin beyanını içermektedir.

Viyana, 16 Kasım 2017

PKF CENTURION

WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH

Dr. Andreas Staribacher e.h.

2017/2018 mali yılı 1 nisan 2017 – 30 eylül 2017 ara hesap ... · pdf fileanahtar...

Documents