2018-04 feoc seduta cdf v4 feoc... · suva publica ahv fonds bvk zürich migros pk sbb stadt...
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Mercati 2017Visione globale
2© PPCmetrics SA
SPI: +19.9%MSCI Emerging Markets: +32.1%
CHF/EUR +9.2%
SBI AAA-BBB: +0.1%
SXI Real Estate Funds Broad: +6.6%KGAST: +4.6%
FEOC: Patrimonio Globale al 31.12.2017 (1)
© PPCmetrics SA 3
Min Neutrale Max Max. Art.
Liquidità a = a1+a2+a3+a4 47'252'369 4.47% 0.0% 0.0% 32.0%
in CHF a1 47'551'994 4.50%
Affari a termine divise diretti a2 117'932'200 11.15%
in valute estere a3 3'293'736 0.31%
Affari a termine divise diretti a4 -121'525'561 -11.49%
Obbligazioni in CHF b =b1+b2+b3 341'224'700 32.27% 20.0% 29.0% 100.0%
Obbligazioni in CHF b1 330'535'200 31.26%
Mutui ipotecari b2 689'500 0.07%
Prestiti presso il datore di lavoro b3 10'000'000 0.95% 5% 57
Obbligazioni in VE hedged in CHF c 142'561'432 13.48% 0.0% 19.0% 27.0%
Obbligazioni Corporate hedged in CHF d 51'121'176 4.83% 0.0% 5.0% 10.0%
Valori nominali e = a+b+c+d 582'159'677 55.05% 53 .0%
Azioni f = g + h 298'973'678 28.27% 0.0% 27.0% 32.0% 50% 55 lit. b)
Svizzere g 53'672'205 5.08% 0.0% 5.0% 6.0%
Estere h 245'301'473 23.20% 0.0% 22.0% 26.0%
di cui Estere hedged in CHF h (h) 56'751'536 5.37% 11.0%
Immobili i = i1+i2+i3 176'392'661 16.68% 8.0% 20.0% 28.0% 30% 55 l it. c)
Diretti i1 59'695'000 5.64%
Fondi immobiliari SXI RE Funds i2 103'898'587 9.82%
Azioni immobiliari SXI RE Shares i3 12'799'074 1.21%
Beni materiali j = f + i 475'366'339 44.95% 47.0%
Totale k = e + j 1'057'526'016 100.00% 100.0%
in % del patrimonio globale 100.00%
Totale valute estere aa = a3+c+d+h 442'277'817 41.82% 0.0% 46.0% 63.0%
Totale valute estere (unhedged) bb = aa + l 132'355'701 12.52% 0.0% 11.0% 13.0% 30% 55 l it e)
Copertura rischio cambio (hedging divise) Obbligazioni in VE e Corporate & 50% Azioni Estere l -309'922'116 -29.31% -35.0%
Limiti OPP 2Categorie d'investimento secondo l'OPP 2
Patrimonio globale al 31.12.2017
Strategia
FEOC
FEOC: Patrimonio Globale al 31.12.2017 (2)
© PPCmetrics SA 4
Patrimonio mobiliare FEOC841.6 mio. / 79.59%
Satellite Immobili CH (CS)102.9 mio. / 9.73%
Altri attivi FEOC (Intern)113.0 mio. / 10.69%
Allocazione patrimoniale al 31.12.2017 in CHF mio.Totale: CHF 1’057.5 mio.
© PPCmetrics SA
Mandato misto attivo (Vontobel)395.5 mio. / 47.00%
Mandato misto indicizzato (net) (UBS)224.9 mio. / 26.72%
Mandato misto indicizzato (net) (CS)221.2 mio. / 26.28%
Allocazione patrimoniale al 31.12.2017 in CHF mio.Totale: CHF 841.6 mio.
© PPCmetrics SA
PatrimonioGlobale FEOC
CHF 1’058 mio.
Patrimoniomobiliare
FEOC (mandati misti)CHF 842 mio.
Dall’inizio
01.01.09
dall´inizio
annualizzato
5.13%
5.30%
−0.17%
accumulato
58.84%
61.27%
−2.43%
YTD2018*
−1.38%
−1.28%
−0.10%
2017
6.13%
6.17%
−0.04%
2016
4.39%
4.09%
0.30%
2015
1.44%
1.57%
−0.14%
2014
8.59%
9.46%
−0.86%
2013
5.10%
5.37%
−0.27%
CHF mio.
1’041.2 Patrimonio globale FEOC
Benchmark
Differenza
* fino al 31.03.2018 © PPCmetrics SA
dal 01.04.2015
annualizzato
2.51%
2.53%
−0.03%
accumulato
7.71%
7.79%
−0.08%
YTD2018*
−1.38%
−1.28%
−0.10%
2017
6.13%
6.17%
−0.04%
2016
4.39%
4.09%
0.30%
2015
−1.42%
−1.20%
−0.22%
CHF mio.
1’041.2 Patrimonio globale FEOC
Benchmark
Differenza
* fino al 31.03.2018 © PPCmetrics SA
dal 01.01.2017
annualizzato
3.71%
3.83%
−0.12%
accumulato
4.66%
4.81%
−0.15%
YTD2018*
−1.38%
−1.28%
−0.10%
T1/18
−1.38%
−1.28%
−0.10%
2017
6.13%
6.17%
−0.04%
CHF mio.
1’041.2 Patrimonio globale FEOC
Benchmark
Differenza
* fino al 31.03.2018 © PPCmetrics SA
FEOC: Rendimenti patrimonio globale (1)
• 2017 e YTD 31.03.2018
• Ultimi 36 mesi (01.04.2015 - 31.03.2018)
• Dall’inizio delle osservazioni (01.01.2009 - 31.03.2018)
© PPCmetrics SA 5
Migros PK
Stadt ZürichSGPK
Zuger PK
Veska
CPCV
Alvoso
Gemini20
BM FEOC
FEOC
-3.00%
-2.50%
-2.00%
-1.50%
-1.00%
-0.50%
0.00%
0.50%
1.00%
16.00% 20.00% 24.00% 28.00% 32.00% 36.00% 40.00% 44.00% 48.00% 52.00% 56.00% 60.00% 64.00%
Re
ndim
ento
ass
olut
o (0
1.01
. -31
.03
.201
8)
Quota investimenti a rischio (azioni e investimenti alternativi) rispetto al patrimonio al 31.03.2018
FEOC: Rendimenti patrimonio globale (2)Peer Group «Internet» 1. trimestre 2018
Rendimenti patrimonio globaleYTD 31.03.2018• FEOC: -1.4%• BM FEOC: -1.3%
© PPCmetrics SA 6
SUVA
Publica
AHV Fonds
BVK Zürich
Migros PK
SBB
CSG
Stadt Zürich
Post
Novartis
Basel Stadt
CPEG
Bernische PK
Vita
ASGA
Aargauische PKCPEV
comPlan
BLPK
Luzerner PK
BLVK
PKE Vst. (BP)
Profond
PKE Gen. (LP)
CERN
SGPK
Sulzer VE
PKG
CPVALPK Solothurn
Swiss Re
PK ZKB
Zuger PK
SRG SSR
PTV
PK Pro
PVK Stadt Bern
VSAO
RUAG
Schindler
Nest
Copré
Veska
PK SHP PV Obw alden
TRANSPARENTA
Alvoso
Hotela
GRANO
Meta
Gemini20
BM FEOC FEOC
3.50%
4.00%
4.50%
5.00%
5.50%
6.00%
6.50%
7.00%
7.50%
8.00%
8.50%
9.00%
9.50%
10.00%
10.50%
11.00%
11.50%
12.00%
16.00% 20.00% 24.00% 28.00% 32.00% 36.00% 40.00% 44.00% 48.00% 52.00% 56.00% 60.00% 64.00%
Re
ndim
ento
ass
olut
o (0
1.01
. -31
.12
.201
7)
Quota investimenti a rischio (azioni e investimenti alternativi) rispetto al patrimonio al 31.12.2017
FEOC: Rendimenti patrimonio globale (3)Peer Group «Internet» 2017
Rendimenti patrimonio globale01.01.2017 - 31.12.2017• FEOC: +6.1%• BM FEOC: +6.2%
© PPCmetrics SA 7
SUVA
Publica
AHV Fonds
BVK Zürich
Migros PK
SBB CSGStadt Zürich
Post
NovartisBasel Stadt
CP…
Bernische PK
Vita
ASGA
Aargauische PK
CPEV
comPlanBLPK
Luzerner PK
BLVK
PKE Vst. (BP)
Profond
PKE Gen. (LP)
CERN
SGPK
Sulzer VE
PKG
CPVAL
PK Solothurn
Swiss Re
PK ZKB
Zuger PK
SRG SSR
PTV
PK Pro
PVK Stadt Bern
VSAO
RUAG
Schindler
Nest
Copré
Veska
PK SHP
PV Obwalden
TRANSPARENTA
Alvoso
Hotela
GRANO
Meta
Gemini20
FEOC
BM FEOC
4.00%
4.25%
4.50%
4.75%
5.00%
5.25%
5.50%
5.75%
6.00%
6.25%
6.50%
6.75%
7.00%
7.25%
16.00% 20.00% 24.00% 28.00% 32.00% 36.00% 40.00% 44.00% 48.00% 52.00% 56.00% 60.00% 64.00%
Ren
dim
ento
ass
olut
o p.
a. (
01.0
1.20
09 -
31.1
2.20
17)
Quota investimenti a rischio (azioni e investimenti alternativi) rispetto al patrimonio al 31.12.2017
FEOC: Rendimenti patrimonio globale (4)Peer Group «Internet» 01.01.2009 - 31.12.2017 (9 anni)
Rendimenti patrimonio globale01.01.2009 - 31.12.2017• FEOC: +58.7% (+5.2% p.a.)• BM FEOC: +61.3% (+5.4% p.a.)Accumulato +76%
Accumulato +69%
Accumulato +62%
Accumulato +49%
© PPCmetrics SA 8
Min Neutrale Max
Liquidità a = a1+a2+a3+a4 3'809'093 0.45% 0.0% 0.0% 40.0%
in CHF (incl. fondi monetari) a1 4'108'718 0.49%
Affari a termine divise diretti a2 117'932'200 14.01%
in valute estere a3 3'293'736 0.39%
Affari a termine divise diretti a4 -121'525'561 -14.44%
Obbligazioni in CHF b =b1+b2+b3 330'535'200 39.27% 22.0% 36.0% 100.0%
Obbligazioni in CHF b1 330'535'200 39.27%
Mutui ipotecari b2 - 0.00%
Prestiti presso il datore di lavoro b3 - 0.00%
Obbligazioni in VE hedged in CHF c 142'561'432 16.94% 0.0% 24.0% 33.0%
Obbligazioni Corporate hedged in CHF d 51'121'176 6.07% 0.0% 6.0% 12.0%
Valori nominali e = a+b+c+d 528'026'901 62.74% 66 .0%
Azioni f = g+h 298'973'678 35.52% 0.0% 34.0% 39.5%
Svizzere g 53'672'205 6.38% 0.0% 6.0% 7.5%
Estere h 245'301'473 29.15% 0.0% 28.0% 32.0%
di cui Estere hedged in CHF h (h) 56'751'536 6.74% 0.0% 14.0% 16.0%
Immobili i = i1+i2+i3 14'636'983 1.74% 0.0% 0.0% 5.0%
Diretti i1 - 0.00%
Fondi immobiliari SXI RE Funds i2 7'249'499 0.86%
Azioni immobiliari SXI RE Shares i3 7'387'484 0.88%
Beni materiali j = f+i 313'610'661 37.26% 34.0%
Totale k = e+j 841'637'562 100.00% 100.0%
in % del patrimonio globale 79.59%
Totale valute estere aa = a3+c+d+h 442'277'817 52.55% 0.0% 58.0% 77.0%
Totale valute estere (unhedged) bb = aa+l 132'355'701 15.73% 0.0% 14.0% 16.0%
Copertura rischio cambio (hedging divise) Obbligazioni in VE e Corporate & 50% Azioni Estere l -309'922'116 -36.82% -44.0%
Categorie d'investimento secondo l'OPP 2
Patrimonio mobiliare al 31.12.2017
FEOC
Strategia
FEOC: Patrimonio Mobiliare al 31.12.2017
© PPCmetrics SA 9
Dall’inizio
01.01.96
dall´inizio
annualizzato
4.63%
4.64%
−0.02%
accumulato
173.55%
174.49%
−0.94%
YTD2018*
−1.56%
−1.42%
−0.14%
2017
6.25%
6.17%
0.07%
2016
4.33%
3.54%
0.80%
2015
0.87%
0.67%
0.20%
2014
8.88%
9.09%
−0.20%
2013
6.04%
6.62%
−0.58%
CHF mio.
826.7 Patrimonio mobiliare FEOC
Benchmark
Differenza
* fino al 31.03.2018 © PPCmetrics SA
dal 01.04.2015
annualizzato
2.32%
2.21%
0.11%
accumulato
7.11%
6.78%
0.33%
YTD2018*
−1.56%
−1.42%
−0.14%
2017
6.25%
6.17%
0.07%
2016
4.33%
3.54%
0.80%
2015
−1.84%
−1.47%
−0.37%
CHF mio.
826.7 Patrimonio mobiliare FEOC
Benchmark
Differenza
* fino al 31.03.2018 © PPCmetrics SA
dal 01.01.2017
annualizzato
3.66%
3.72%
−0.06%
accumulato
4.59%
4.67%
−0.08%
YTD2018*
−1.56%
−1.42%
−0.14%
T1/18
−1.56%
−1.42%
−0.14%
2017
6.25%
6.17%
0.07%
CHF mio.
826.7 Patrimonio mobiliare FEOC
Benchmark
Differenza
* fino al 31.03.2018 © PPCmetrics SA
FEOC: Rendimenti patrimonio mobiliare
• 2017 e YTD 31.03.2018
• Ultimi 36 mesi (01.04.2015 - 31.03.2018)
• Dall’inizio delle osservazioni (01.01.1998 - 31.03.2018)
© PPCmetrics SA 10
dal 01.02.2017 annualizzato
3.99%
3.69%
4.35%
4.14%
4.08%
4.08%
4.08%
4.08%
−0.09%
−0.39%
0.27%
0.06%
accumulato
4.66%
4.31%
5.10%
4.85%
4.77%
4.77%
4.77%
4.77%
−0.11%
−0.46%
0.32%
0.07%
YTD2018*
−1.56%
−1.72%
−1.40%
−1.46%
−1.42%
−1.42%
−1.42%
−1.42%
−0.14%
−0.30%
0.02%
−0.04%
T1/18
−1.56%
−1.72%
−1.40%
−1.46%
−1.42%
−1.42%
−1.42%
−1.42%
−0.14%
−0.30%
0.02%
−0.04%
2017
6.32%
6.14%
6.59%
6.40%
6.28%
6.28%
6.28%
6.28%
0.04%
−0.14%
0.31%
0.12%
CHF mio.
826.7
388.4
218.1
220.2
Patrimonio mobiliare FEOC
Mandato misto attivo (net) (Vontobel)
Mandato misto indicizzato (net) (CS)
Mandato misto indicizzato (net) (UBS)
Benchmark
Benchmark
Benchmark
Benchmark
Differenza
Differenza
Differenza
Differenza
* fino al 31.03.2018 © PPCmetrics SA
FEOC: Rendimenti mandati misti (1)
• Dall’inizio della nuova implementazione (01.02.2017 - 31.03.2018; 14 mesi)
© PPCmetrics SA 11
FEOC: Rendimenti mandati misti (2)Periodo comune: Rendimento (assoluto) / rischio
© PPCmetrics SA 12
Rendimenti assoluti Rendimento / rischio
in %
Mar
17
Giu
17
Set
17
Dic
17
Mar
18
0
2
4
6
8
10
Rendimenti assoluti accumulatiPeriodo comune 01.02.2017 − 31.03.2018
FEOC − Mandato misto indicizzato (net) (CS)FEOC − Mandato misto indicizzato (net) (UBS)FEOC − Patrimonio mobiliare FEOCFEOC − Mandato misto attivo (net) (Vontobel)
© PPCmetrics SA
rend
imen
ti as
solu
ti in
% p
.a.
Rischio (Volatilità) in % p.a.
0 1 2 3 4
0
1
2
3
4
5PortafoglioBenchmark
Diagramma di Rendimento / RischioPeriodo 01.02.2017 − 31.03.2018
Patrimonio mobiliare FEOCMandato misto attivo (net) (Vontobel)Mandato misto indicizzato (net) (CS)Mandato misto indicizzato (net) (UBS)
BenchmarkBenchmarkBenchmarkBenchmark
© PPCmetrics SA
FEOC: Rendimenti mandati misti (4)Vontobel (dal 01.01.1998)
© PPCmetrics SA 13
Obiettivo raggiunto
Obiettivo mancato
Nota: l’analisi su orizzonte temporale si basa solo sugli ultimi 14 anni in quanto in precedenza non disponevamo di dati mensili, bensì solo trimestrali.
Dall’inizio
01.01.98
dall´inizio
annualizzato
3.62%
2.71%
0.90%
accumulato
105.37%
72.00%
33.37%
YTD2018*
−1.72%
−1.42%
−0.30%
2017
6.05%
6.17%
−0.13%
2016
5.61%
3.54%
2.07%
2015
1.27%
0.67%
0.60%
2014
9.27%
9.09%
0.18%
2013
5.67%
6.62%
−0.95%
CHF mio.
388.4 Mandato misto attivo (Vontobel)
Benchmark
Differenza
* fino al 31.03.2018 © PPCmetrics SA
Rendimenti relativi p.a. su di un orizzonte temporale mobileOrizzonte mobile: 36 Mesi
Periodo 01.03.2004 − 31.03.2018
in p
unti
perc
entu
ali
Dic
07
Dic
08
Dic
09
Dic
10
Dic
11
Dic
12
Dic
13
Dic
14
Dic
15
Dic
16
Dic
17
−1
0
1
2
3
0.32
Mandato misto attivo (Vontobel)Obiettivo (in punti−%): 0%
© PPCmetrics SA / FEOC / Vontobel / Mandato misto attivo / 4410
Rendimenti relativi p.a. su di un orizzonte temporale mobileOrizzonte mobile: 12 Mesi
Periodo 01.02.2016 − 31.03.2018
in p
unti
perc
entu
ali
Mar
17
Giu
17
Set
17
Dic
17
Mar
18
0.0
0.1
0.2
0.3
0.22
Mandato misto indicizzato (net) (CS)Obiettivo (in punti−%): 0%
© PPCmetrics SA / FEOC / CS / Mandato misto indicizzato (net) / 17320
FEOC: Rendimenti mandati misti (5)Credit Suisse (dal 01.02.2016)
© PPCmetrics SA 14
Orizzonte temporale mobile: 12 mesi
Dall’inizio
01.02.16
dall´inizio
annualizzato
4.20%
4.04%
0.16%
accumulato
9.33%
8.96%
0.37%
YTD2018*
−1.40%
−1.42%
0.02%
2017
6.39%
6.17%
0.22%
2016
4.21%
4.10%
0.11%
CHF mio.
218.1 Mandato misto indicizzato (net) (CS)
Benchmark
Differenza
* fino al 31.03.2018 © PPCmetrics SA
FEOC: Rendimenti mandati misti (6)UBS (dal 01.02.2017)
© PPCmetrics SA 15
Dall’inizio
01.02.17
dall´inizio
annualizzato
4.14%
4.08%
0.06%
accumulato
4.85%
4.77%
0.07%
YTD2018*
−1.46%
−1.42%
−0.04%
2017
6.40%
6.28%
0.12%
CHF mio.
220.2 Mandato misto indicizzato (net) (UBS)
Benchmark
Differenza
* fino al 31.03.2018 © PPCmetrics SA
Rendimenti assoluti accumulatiLinee: accumulato; colonne: periodico Periodo 01.02.2017 − 31.03.2018
in %
Mar
17
Giu
17
Set
17
Dic
17
Mar
18
0
2
4
6
8
4.85%4.77%
Mandato misto indicizzato (net) (UBS)BenchmarkMaximum Draw−down (Mandato): −1.46%Maximum Draw−down (Benchmark): −1.42%
© PPCmetrics SA / FEOC / UBS / Mandato misto indicizzato (net) / 20573
Rendimenti relativi accumulatiLinea: accumulato; colonne: periodico Periodo 01.02.2017 − 31.03.2018
in p
unti
perc
entu
ali
Mar
17
Giu
17
Set
17
Dic
17
Mar
18
−0.05
0.00
0.05
0.10
0.15
0.07%
Mandato misto indicizzato (net) (UBS)Maximum Draw−down: −0.05%
© PPCmetrics SA / FEOC / UBS / Mandato misto indicizzato (net) / 20573
dal 01.10.2012
annualizzato
5.60%
5.14%
0.46%
accumulato
34.97%
31.75%
3.22%
YTD2018*
−1.98%
−1.85%
−0.13%
2017
7.99%
6.59%
1.40%
2016
6.93%
6.85%
0.08%
2015
4.93%
4.18%
0.75%
2014
14.74%
14.99%
−0.25%
2013
−2.44%
−2.76%
0.32%
CHF mio.
100.8 Satellite Immobili CH (net) (CS)
SXI Real Estate Funds
Differenza
* fino al 31.03.2018 © PPCmetrics SA
dal 01.04.2015
annualizzato
3.16%
2.49%
0.67%
accumulato
9.78%
7.66%
2.12%
YTD2018*
−1.98%
−1.85%
−0.13%
2017
7.99%
6.59%
1.40%
2016
6.93%
6.85%
0.08%
2015
−3.01%
−3.68%
0.67%
CHF mio.
100.8 Satellite Immobili CH (net) (CS)
SXI Real Estate Funds
Differenza
* fino al 31.03.2018 © PPCmetrics SA
dal 01.01.2017
annualizzato
4.65%
3.68%
0.98%
accumulato
5.85%
4.61%
1.23%
YTD2018*
−1.98%
−1.85%
−0.13%
T1/18
−1.98%
−1.85%
−0.13%
2017
7.99%
6.59%
1.40%
CHF mio.
100.8 Satellite Immobili CH (net) (CS)
SXI Real Estate Funds
Differenza
* fino al 31.03.2018 © PPCmetrics SA
FEOC: Rendimenti Satellite Immobili CH (1)Credit Suisse
• 2017 e YTD 31.03.2018
• Ultimi 36 mesi (01.04.2015 - 31.03.2018)
• Dall’inizio delle osservazioni (01.10.2012 - 31.03.2018)
© PPCmetrics SA 16
FEOC: Rendimenti Satellite Immobili CH (2)Credit Suisse
© PPCmetrics SA 17
Obiettivo raggiunto
Obiettivo mancato
Rendimenti relativi p.a. su di un orizzonte temporale mobileOrizzonte mobile: 36 Mesi
Periodo 01.10.2012 − 31.03.2018
in p
unti
perc
entu
ali
Set
15
Dic
15
Mar
16
Giu
16
Set
16
Dic
16
Mar
17
Giu
17
Set
17
Dic
17
Mar
18
0.0
0.2
0.4
0.6
0.8
0.67
Satellite Immobili CH (net) (CS)Obiettivo (in punti−%): 0%
© PPCmetrics SA / FEOC / CS / Satellite Immobili CH (net) / 11392
Excursus A: Costi totali (incl. TER) (1)Tabella riassuntiva al 31.12.2016
19© PPCmetrics SA
Totale dei costi di gestione patrimoniale degli investimenti trasparenti al 31.12.2016in % degli investimenti trasparenti
*Capitale a disposizione secondo l´Art. 44 OPP 2 in CHF mio.
Enti di previdenza
Diritto pubblico
Diritto privato
Primato del contributi
Primato delle prestazioni
A capitalizzazione integrale
A capitalizzazione parziale
Tutti gli enti di previdenza
Patrimonio*
193’022
351’706
464’927
42’554
468’728
76’000
544’728
Numero
48
218
244
13
249
17
266
Minimo
0.050%
0.030%
0.030%
0.350%
0.030%
0.050%
0.030%
1. quartile
0.228%
0.274%
0.265%
0.440%
0.270%
0.230%
0.270%
Media
0.414%
0.422%
0.415%
0.606%
0.421%
0.417%
0.421%
Mediano
0.395%
0.360%
0.360%
0.590%
0.370%
0.390%
0.370%
3. quartile
0.542%
0.540%
0.540%
0.730%
0.540%
0.590%
0.540%
Massimo
0.970%
1.320%
1.320%
0.880%
1.320%
0.880%
1.320%
© PPCmetrics SA
• Il costo medio di un Ente di Previdenza ammonta a circa 0.42% degli investimenti trasparenti (mediano: 0.37%).
• L’analisi mostra inoltre che il costo mediano degli Enti di diritto pubblico è leggermente superiore a quello degli Enti di diritto privato (0.40% vs 0.36%).
• Ricordiamo che il valore mediano fornisce solitamente informazioni più robuste e significative rispetto alla media, in quanto non è affetto da valori estremi.
Excursus A: Costi totali (incl. TER) (2)Costo e trasparenza al 31.12.2016
20© PPCmetrics SA
0%
0.5%
1%
1.5%
<90
% (
3)
[90%
, 92%
) (2
)
[92%
, 94%
) (3
)
[94%
, 96%
) (2
)
[96%
, 98%
) (1
7)
[98%
, 100
%)
(58)
100%
(17
8)
in %
deg
li in
vest
imen
ti tr
aspa
rent
i
Indice di spesa secondo il tasso di trasparenza al 31.12.2016Tutti gli enti di previdenza
Massimo/Mediano/MinimoIntervallo Interquartile (50%)Media
© PPCmetrics SA
FEOC2017:0.36% p.a.
0%
0.5%
1%
1.5%
<=
CH
F 1
00 M
io. (
36)
CH
F 1
00−
500
Mio
. (97
)
CH
F 5
00−
1’00
0 M
io. (
45)
CH
F 1
−5
Mrd
. (61
)
CH
F 5
−10
Mrd
. (13
)
> C
HF
10
Mrd
. (14
)
in %
deg
li in
vest
imen
ti tr
aspa
rent
i
Totale dei costi di gestione patrimoniale secondo il capitale previdenziale al 31.12.2016Tutti gli enti di previdenza
Capitale a disposizione secondo l´Art. 44 OPP 2 in CHF mio.
Massimo/Mediano/MinimoIntervallo Interquartile (50%)Media
© PPCmetrics SA
Excursus A: Costi totali (incl. TER) (3)Costo e dimensione al 31.12.2016
21© PPCmetrics SA
FEOC2017:0.36% p.a.
Costi di amministrazione al 31.12.2016in % del capitale a disposizioneFEOC: Costi di amministrazione 0.091%, Capitale a disposizione CHF 979.4 mio.
*Capitale a disposizione secondo l´Art. 44 OPP 2 in CHF mio.
Enti di previdenza
Diritto pubblico
Diritto privato
Primato del contributi
Primato delle prestazioni
A capitalizzazione integrale
A capitalizzazione parziale
Tutti gli enti di previdenza
Patrimonio*
190’836
358’384
472’852
38’763
475’846
73’373
549’220
Numero
49
234
261
12
266
17
283
Minimo
0.010%
0.000%
0.000%
0.058%
0.000%
0.043%
0.000%
1. quartile
0.055%
0.094%
0.080%
0.102%
0.081%
0.058%
0.080%
Media
0.109%
0.199%
0.187%
0.139%
0.187%
0.115%
0.183%
Mediano
0.082%
0.147%
0.141%
0.121%
0.140%
0.116%
0.138%
3. quartile
0.135%
0.227%
0.201%
0.160%
0.202%
0.153%
0.196%
Massimo
0.699%
1.184%
1.184%
0.267%
1.184%
0.214%
1.184%
© PPCmetrics SA
Excursus B: Costi di amministrazione (1)Tabella riassuntiva al 31.12.2016
23© PPCmetrics SA
• Il costo medio di un Ente di Previdenza ammonta a circa 0.18% del capitale a disposizione (mediano: 0.14%).
• I costi di amministrazione del FEOC ammontavano a 0.09% del capitale a disposizione e si situano quindi nettamente sotto la media e il mediano del Peer Group.
0%
0.5%
1%
1.5%
<=
CH
F 1
00 M
io. (
37)
CH
F 1
00−
500
Mio
. (99
)
CH
F 5
00−
1’00
0 M
io. (
45)
CH
F 1
−5
Mrd
. (60
)
CH
F 5
−10
Mrd
. (13
)
> C
HF
10
Mrd
. (14
)
in %
del
cap
itale
a d
ispo
sizi
one
Costi di amministrazione secondo il capitale previdenziale al 31.12.2016Tutti gli enti di previdenza / Cliente: FEOC (di diritto privato)
Capitale a disposizione secondo l´Art. 44 OPP 2 in CHF mio.
Massimo/Mediano/MinimoIntervallo Interquartile (50%)MediaFEOC: 0.09% (Capitale a disposizione in CHF mio.: 979 mio.)
© PPCmetrics SA
Excursus B : Costi di amministrazione (2)Costo e dimensione al 31.12.2016
24© PPCmetrics SA
FEOC2017:0.09% p.a.
Rendimenti a scadenza decennali (1)Dal 01.01.2008
26© PPCmetrics SA
Da inizio anno, i tassi d’interesse nel lungo periodo sonoaumentati in modo leggero, restando comunque a livellobasso. Il rendimento a scadenza dei titoli dellaConfederazione (10 anni) è al momento pari a circa 0.0%.
� Zoom ultimi 12 mesi prossima pagina
InflazioneDal 01.01.2009
28© PPCmetrics SA
�Dal 2016 osserviamo un leggero aumento dell’inflazione (carovita misurato sul paniere tipo) in Svizzera, USA e Germania
�Ciononostante, l’inflazione resta a livelli particolarmente bassi
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