2017年11⽉13⽇http://www.tsugami.co.jp

2018年3⽉期 第２四半期 決算説明会

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1

1. 2018年3⽉期 第2四半期 業績概要 P. 2〜 7(1) 売上・損益(2) 売上内訳(3) 業種別売上⾼(4) 地域別売上⾼(5) 財務状況(6) キャッシュ・フロー

2. 2018年3⽉期 業績⾒通し P. 8 〜 10(1) 業績⾒通し(2) 新製品開発(3) 研究開発費、設備・投融資額、減価償却費

3. 株主還元 P. 11 〜 12(1) 株主還元の状況(2) ⾃⼰株式の取得状況

4. 参考資料 P. 13 〜 15機種別売上⾼受注状況及び受注残⾼海外⽣産会社

2

1.2018年3⽉期 第2四半期 業績概要(1) 売上・損益

2018年3⽉期 第2四半期 概況<売上⾼> ・ 前年同期⽐ +90億円(+49%)、期初予想⽐ +34億円(+14%)

⽇本欧⽶市場は共に緩やかに伸⻑。中国市場も引き続き好調に推移<利益⾯> ・ 純利益 前年同期⽐ +16億円(+215%)、 期初予想⽐ +6億円(+35%)

売上⾼増に伴い増益。為替変動により利益率は微減。営業外費⽤IPO⼿数料3億単位︓億円

2017年3⽉期 2018年3⽉期 上期

上期 下期 通期 実績 前年同期差異 期初予想 期初予想

差異

売上⾼ 184 227 411 274 +90 240 +34

売上総利益 46 50 96 71 +25 -- --(売上⽐) (24.8%) (22.4%) (23.5%) (26.0%) (+1.2%) ( - ) ( - )

営業利益 15 16 31 33 +18 27 +6(売上⽐) (7.9%) (7.2%) (7.5%) (12.2%) (+4.3%) (11.3%) (+0.9%)

経常利益 11 17 28 30 +19 25 +5(売上⽐) (5.7%) (7.9%) (6.9%) (10.8%) (+5.1%) (10.4%) (+0.4%)

親会社株主に帰属する当期純利益 7 19 26 23 +16 17 +6

(売上⽐) (4.0%) (8.4%) (6.4%) (8.4%) (+4.4%) (7.1%) (+1.3%)

１株当り当期純利益 11.4円 31.0円 41.9円 39.6円 +28.2円 28.3円 +11.3円

0

100

200

300

400

500

600

2007/3期

2008/3期

2009/3期

2010/3期

2011/3期

2012/3期

2013/3期

2014/3期

2015/3期

2016/3期

2017/3期

2018/3期

タイ洪⽔復興スマートフォンＨＤＤ⼀般(安定需要分野)

単位︓億円

(2) 売上内訳

3(予)

スマートフォン向けに2012/3期より参⼊（今後の受注は不透明）

HDDは稼働率低下が底打ち、反発の兆しも

タイ洪⽔復興需要が2012/3期〜2013/3期にかけて発⽣

2014/3期3Q より⾃動⾞部品関連向け新製品を投⼊、業績の底上げへ

0

50

100

150

200

250

300

350単位︓億円半 期

344

184

156166

297

244

211

190 184

274

227

(3) 業種別売上⾼

4

IT

⾃動⾞関連その他(油・空圧、医療他)

0

100

200

300

400

500

600

2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期

単位︓億円通 期

528 541

322

401411

2018/3期上

2013/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期上 下 上 下 上 下 上 下 上 下

2014/3期

5

(4) 地域別売上⾼

⽶国内需 計

アジアヨーロッパ

海外⽐率

41 36 28 45 41 56 54 59 50 53 58 15 20

15 19 14

17 21 16 18 14 16 7 11 23

18 18 20 15 20

18 15 18

280

117 90

85

223 152

121 95 98 145

182

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

0

50

100

150

200

250

300

350単位︓億円

半 期

274

184

156

166

297

244

211190

344

2013/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期2014/3期上 下 上 下 上 下 上 下 上 下

2018/3期上

77 73 97 113 103

35 33 32

36 3219 41 38

35 33

397

175

374

217 243

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

0

100

200

300

400

500

600

2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期

単位︓億円

通 期

528541

322

401411

184

227

2016/9末 2017/3末 2017/9末 増減2017/3末⽐

資産 計 465 501 580 +79流動資産 303 325 393 +68

現預⾦ 60 47 104 +57売上債権 67 98 102 +4たな卸資産 165 161 171 +10繰延税⾦資産他 11 19 16 △3

固定資産 162 176 187 +11有形固定資産 87 82 87 +5無形固定資産 6 6 6 +0投資その他 69 88 94 +6

負債 計 166 187 213 +26流動負債 153 168 191 +23

⽀払債務 91 96 124 +28短期借⼊⾦ 39 42 26 △16未払法⼈税他 23 30 41 +11

固定負債 13 19 22 +3純資産 299 314 367 +53

資本⾦・資本剰余⾦ 128 128 153 +25利益剰余⾦ 158 173 191 +18⾃⼰株式 △13 △30 △69 △39その他有価証券評価差額⾦ 21 33 38 +5為替換算調整勘定他 5 10 12 +2⾮⽀配株主持分 - - 42 +42

(⾃⼰資本⽐率) (62.4%) (61.1%) (54.7%) (△6.4%)

(5) 財務状況

6

＊2

＊5

＊3“C/F短期借⼊⾦△18” との差 △2は、⼈⺠元建借⼊⾦の為替差による

＊1

＊1為替影響 +3

⻑岡7号棟建替 +4⽣産機械等 +4為替影響 +2減価償却他 △5

＊2

＊3

＊4中国⼦会社IPOによる増加 +25

単位︓億円

＊4

＊5取得 △42、処分+310/20付 消却 9,919,379株

＊6

＊6中国⼦会社純資産の25%がIPOにより⾮⽀配株主持分へ(Over-allotmentｵﾌﾟｼｮﾝ⾏使により10/13以降は27.71%)

＊7

＊7⾮⽀配株主持分控除前 61.9%

(6) キャッシュ・フロー

7

単位︓億円2017/3期

上期2017/3期

下期2018/3期

上期

営業活動によるC/F 54 2 53償却前利益(税引前) 15 32 36運転資⾦の増減額 40 △17 23法⼈税等 △1 △13 △6

投資活動によるC/F 0 9 1⼯場設備 △1 △1 △2信州⼯場売却 1 12 -有価証券等取得･売却 0 △2 3

財務活動によるC/F △40 △24 3短期借⼊⾦ △15 △1 △18配当⾦⽀払 △5 △5 △5⾃⼰株式 △20 △17 △41

⼦会社の上場に伴う

IPO関連⽀払⼿数料 - - △1株式売却による収⼊ - - 23新株発⾏による収⼊ - - 45

現預⾦に係る為替換算差額 △2 1 1期中増減額 12 △12 58現預⾦等期末残⾼ 58 46 103

＊1

＊2受⼿･売掛⾦増 △0.6⽀⼿･買掛⾦増 25.1たな卸資産増 △6.9その他流動資産減 7.0

＊3

＊5

取得△42.7、処分1.75,048千株取得

⽇本7号棟･⽣産機械他 △0.1(設備⽀⼿4.2 建物⽣産機械他△4.3)中国⽣産機械他 △2.4

税引前利益 31.1減価償却費 4.7＊1

＊2

＊4

＊5

＊3

＊4

＊5中国⼦会社IPOによる

＊5

半期 通期

2017/3期上期

2017/3期下期

2018/3期上期

2018/3期下期(予想) 2017/3期 2018/3期

修正予想前年同期

差異2018/3期期初予想

期初予想差異

売上⾼ 184 227 274 246 411 520 +109 450 +70

営業利益 15 16 33 27 31 60 +29 45 +15

(売上⽐) (7.9%) (7.2%) (12.2%) (10.8%) (7.5%) (11.5%) (+4.0%) (10.0%) (+1.5%)

経常利益 11 17 30 26 28 56 +28 43 +13

(売上⽐) (5.7%) (7.9%) (10.8%) (10.7%) (6.9%) (10.8%) (+3.9%) (9.6%) (+1.2%)

親会社株主に帰属する当期純利益 7 19 23 13 26 36 +10 29 +7

(売上⽐) (4.0%) (8.4%) (8.4%) (5.3%) (6.4%) (6.9%) (+0.5%) (6.4%) (+0.5%)

１株当り当期純利益 11.4円 31.0円 39.6円 24.8円 41.9円 64.4円 +22.5円 48.3円 +16.1円

8

単位︓億円

2. 2018年3⽉期 業績⾒通し(1) 業績⾒通し

2018年3⽉期⾒通し・⽇本欧⽶市場は引続き堅調。中国市場は⾜元⾼⽔準・⾃動⾞部品関連向けのタレット旋盤も業績の底上げに寄与・スマートフォン向け等特需は不明、本⾒通しに織り込まず

9

(2) 新製品開発

販売開始 主たるターゲット

2017年3⽉期市場投⼊済

⾃動旋盤B038M, SS38MH-5AX 2017/3期 2Q ~ IT、⾃動⾞部品他

⾃動旋盤M08JL5-II 2017/3期 2Q ~ ⾃動⾞部品他

⾃動旋盤B0386-Ⅲ, M08DY-Ⅱ 2017/3期 3Q ~ IT、⾃動⾞部品他

2018年3⽉期市場投⼊予定

⾃動旋盤B026/32/38V-Ⅲ 2018/3期 2Q ~ ⾃動⾞部品他

⾃動旋盤M06/08SJ-Ⅱ, B026/32/38-Ⅲ 2018/3期 2Q ~ IT、⾃動⾞部品他

マシニングセンタVL3 2018/3期 2Q ~ IT、⾃動⾞部品他

⾃動旋盤2機種 2018/3期 4Q ~ IT、⾃動⾞部品他

10

(3) 研究開発費、設備・投融資額、減価償却費14.5

12.8 11.9 13.2 15.1

2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期(予)

研究開発費単位︓億円

17.4 17.3

6.0 3.1

23.1

10.8 11.6 10.9

9.9 10.0

2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期 2018/3期(予)

設備・投融資額、減価償却費設備投資海外⼦会社出資有価証券投資減価償却費21.0

3.6 ｲﾝﾄﾞ⽣産会社(出資⾦)

ｲﾝﾄﾞ⽣産会社(⻑期貸付⾦)

3.2

ｲﾝﾄﾞ⽣産会社(⻑期貸付⾦)

20.5

9.33.3

上実績7.3

上実績7.4 上実績

4.7

-9 -9

28

55

34

16 -9 -2

28

23

42

3

53

9

26

36

2

10

22 25

33

26

8 5

12 7 9

16

28 33

48

-10

0

10

20

30

40

50

60

2003/3期

2004/3期

2005/3期

2006/3期

2007/3期

2008/3期

2009/3期

2010/3期

2011/3期

2012/3期

2013/3期

2014/3期

2015/3期

2016/3期

2017/3期

2018/3期

純利益 総還元額

4 6 7 7 7 3 7 7 9 9 10 11 11 5(上)

-

11

単位︓億円

3. 株主還元(1) 株主還元の状況

単位︓億円

(予)

( 内配当⾦額 ）

決算期 2003/3 2004/3 2005/3 2006/3 2007/3 2008/3 2009/3 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 2016/3 2017/3 2018/3(予)

配当⾦額 0 0 4 6 7 7 7 3 7 7 9 9 10 11 11 －(年間 円/株) (0円) (0円) (5円) (8円) (10円) (10円) (10円) (5円) (10円) (10円) (12円) (12円) (14円) (16円) (16円) (18円)

⾃⼰株取得額 2 10 18 19 26 19 1 1 6 0 0 7 18 22 37 －総還元額 2 10 22 25 33 26 8 4 13 7 9 16 28 33 48 －

配当性向 － － 14.1% 11.2% 21.6% 43.4% － － 23.4% 29.5% 21.0%254.2% 18.8%122.7% 38.2%28.0%総還元性向 － － 76.7% 44.5% 95.9% 160.2% － － 44.0% 30.6% 21.0%453.5% 53.5%380.2% 181.5% －

23(上)

5(上)

47(上)

235.7

213.4

243.4

322.7 289.1

427.9

428.2

522.9

473.8

510.4

13.3

-4.8

-10.2 -10.7

71.4

46.4

23.0

-12.9

-3.7

42.7

33.9

57.2

4.7

74.4

13.0

41.9

64.4

--

-

-

-

-

-

-

0

100

200

300

400

500

2001/3期

2002/3期

2003/3期

2004/3期

2005/3期

2006/3期

2007/3期

2008/3期

2009/3期

2010/3期

2011/3期

2012/3期

2013/3期

2014/3期

2015/3期

2016/3期

2017/3期

2018/3期

5.8%

-5.0%

15.5%

26.2%

14.8%

7.2%

-4.2%

-1.2%

13.7%14.3%

1.1%

15.7%

2.6%

8.4%

4.1% 5.4%

89,019

79,019

68,019

74,919

55,000

89,014

67,888 65,879

73,536

59,989

53,508

6

13,099

131 2,141 5,285

8,023

4,930

9,498

1,4920

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

90,000

100,000

2001/3期2002/3期2003/3期2004/3期2005/3期2006/3期2007/3期2008/3期2009/3期2010/3期2011/3期2012/3期2013/3期2014/3期2015/3期2016/3期2017/3期2017/9⽉

末2017/10⽉

末

期末発⾏済株式数期末発⾏済株式数(除く⾃⼰株式)期末⾃⼰株式数

12

(2) ⾃⼰株式の取得状況

消却

消却

増資

単位︓千株単位︓円

(予)

消却

64,919消却

EPS ⼀株当り純利益(⾃⼰株式控除後)ROE ⾃⼰資本当期純利益率ROA 総資産当期純利益率

BPS ⼀株当り純資産(⾃⼰株式控除後)

11.7%(予)

6.6%(予)

(予)

13

転造盤、専⽤機

⾃動旋盤

マシニングセンタ研削盤

その他

4. 参考資料機種別売上⾼

207

134 125 133

266

175 166 150 151 191

223

21

19 16 16

14

18 19

25 16

18

18 4

4 8

8

7

8 4

2 3

2

2

111

26 5

8

8

41

21 12 13

15

29

1

2 2 2

2

1

1 1 1

1

2

0

50

100

150

200

250

300

350単位︓億円半 期

344

184

156

166

297

244

211190

2013/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期2014/3期上 下 上 下 上 下 上 下 上 下

340

258

442

316 342

39

32

32

44 34

9

15

15

6 5

137

14

49

33 27

3

3

3

2 3

0

100

200

300

400

500

600

2013/3期 2014/3期 2015/3期 2016/3期 2017/3期

単位︓億円通 期

528 541

322

401411

184

227

274

2018/3期上

0

50

100

150

200

10/410/510/610/710/810/910/1010/1110/1211/111/211/311/411/511/611/711/811/911/1011/1111/1212/112/212/312/412/512/612/712/812/912/1012/1112/1213/113/213/313/413/513/613/713/813/913/1013/1113/1214/114/214/314/414/514/614/714/814/914/1014/1114/1215/115/215/315/415/515/615/715/815/915/1015/1115/1216/116/216/316/416/516/616/716/816/916/1016/1116/1217/117/217/317/417/517/617/717/817/917/10(予

)

受注残⾼ 外需 内需

14

-20

0

20

40

60

10/410/510/610/710/810/910/1010/1110/1211/111/211/311/411/511/611/711/811/911/1011/1111/1212/112/212/312/412/512/612/712/812/912/1012/1112/1213/113/213/313/413/513/613/713/813/913/1013/1113/1214/114/214/314/414/514/614/714/814/914/1014/1114/1215/115/215/315/415/515/615/715/815/915/1015/1115/1216/116/216/316/416/516/616/716/816/916/1016/1116/1217/117/217/317/417/517/617/717/817/917/10(予

)

受注⾼ 外需 内需単位︓億円

10/9末 11/3末 11/9末

12/3末

12/9末

13/3末13/9末

受注状況及び受注残⾼

14/3末14/9末

15/3末15/9末

16/3末16/9末 17/3末 17/9末

15

津上精密机床(浙江)有限公司

中国⼯場 総⼟地⾯積 147,017㎡総建物⾯積 65,540㎡

7号棟

鋳造⼯場

板⾦⼯場

7号棟8号棟

第3⼯場浙江品川精密機械有限公司

海外⽣産会社【中国⼯場】

【インド⼯場】

インド⼯場 総⼟地⾯積 14,695㎡総建物⾯積 5,890㎡

中国⼯場 総⼟地⾯積 141,921㎡総建物⾯積 91,945㎡

6号棟

第1⼯場

第2⼯場

川

川

第4⼯場

当資料に記載されている内容は、種々の前提に基づいたものであり、記載された将来の計画数値、施策の実現を確約したり、保証するものではありません。

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