2020年3月期決算説明資料 - amazon s3...2021...
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2020年３月期 決算説明資料
2020/5/13
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Security Code 4849TSE First Section
2020年3月期 連結業績の概況P4
株主還元P33
ご参考資料P37● 四半期別費用推移、2021年3月期 第１四半期業績予想（セグメント別）● 2020年３月期 個別業績の概況● ESGの取り組み● 会社概要
● P12 セグメント別業績の概況
目次
2020年3月期 投資実績P23
2
エグゼクティブサマリP3
新型コロナウイルスによる影響と今後の見通し2021年3月期 業績計画・中期経営計画
P25
2021年3月期
決算説明概要 エグゼクティブサマリ
業績 2月修正後計画に対し、概ね想定通りの着地人材紹介改善。engage高成長
3
中期経営計画
新型コロナウイルス影響 業績影響は3月のみであり、限定的
業績計画 1Q計画のみ算定。売上高YoY-27％、営業利益YoY-96％通期予想は算定可能となった際に公表
新型コロナウイルス影響 4/7 緊急事態宣言後、企業の採用マインドが急速に悪化
資本政策財務安全性
業績計画 業績計画は算定が困難であり、一旦取り下げ
自己株式の取得 2月12日決議 発行済株式数の1.1％、15.8億円取得3月25日決議 発行済株式数の1.1％、10.0億円取得
強固な財務安全性 月商の約6か月分の現金保有。費用の抑制も進める
2020年3月期
4
2020年３月期連結業績の概況
2020年３月期 業績ハイライト
国内求人サイト
連結業績
国内人材紹介
海外事業
HR-Tech
5
売上高 ：568.4 億円 YoY+17% 2月修正計画比では、売上高は若干ショートしたが、コストコントロールにより営業利益は上振れ
営業利益：110.0 億円 YoY - 5％
売上高 ：321.2 億円 YoY+2% エン転職は修正計画の売上高を若干ショートしたが、４Qは改善基調へ他サイトは、紹介会社向けサイトが伸長、エンバイトが大幅増営業利益：117.3 億円
売上高 ：118.7 億円 YoY+6% EWJ、エンエージェントともに３Qが底となり、改善４Qは再び増収へ営業利益は修正計画を上回る着地営業利益： 14.2 億円
売上高 ：107.4 億円 YoY+131% ベトナム・インドが売上高を牽引するも、非注力国がショート。一部は閉鎖・撤退利益貢献が大きいベトナム好調により、通期営業利益は計画線営業利益： 9.1 億円
売上高 ： 4.7 億円（前期なし） 売上高は通期5億円目標を若干下回るが、４QはQoQで倍増CM等追加投資を実施し、営業損失は概ね計画通り
営業利益：－19.4 億円
*前期のセグメント営業利益は配賦基準が異なるためYoY比較しておりません
17.3 18.3 19.3 20.3
通期売上高
16.7%増収
487億円
407億円317
億円
2020年３月期 連結業績 6
修正計画比 -2.5億円
568.4億円
17.3 18.3 19.3 20.3
68.5億円
96.3億円
通期営業利益
116.6億円
2020年３月期 連結業績 7
5.6%減益
修正計画比 ＋2億円
110.0億円
2020年３月期 連結業績 8
・海外子会社FFI連結増・国内求人サイト、国内人材紹介増
・IT派遣事業のFFI社連結によるもの・FFI除く原価率は前期と同水準
engageへの追加投資を行いつつ、求人サイトはコストコントロール図った
主にエン・ジャパン単体の新卒増、EWJの人員強化、FFIの販管人員による増加
株価下落に伴う、一部有価証券の減損計上
増減額(百万円)
(百万円) 売上比 (百万円) 売上比
48,733 100.0% 56,848 100.0% 8,115 16.7%
4,682 9.6% 10,451 18.4% 5,769 123.2%
人件費 2,987 6.1% 6,616 11.6% 3,629 121.5%
その他 1,694 3.5% 3,835 6.7% 2,141 126.4%
44,051 90.4% 46,397 81.6% 2,346 5.3%
32,389 66.5% 35,392 62.3% 3,003 9.3%
人件費 12,671 26.0% 14,197 25.0% 1,526 12.0%
広告宣伝費・販売促進費 10,943 22.5% 11,138 19.6% 195 1.8%
その他 8,775 18.0% 10,057 17.7% 1,282 14.6%
11,661 23.9% 11,005 19.4% -656 -5.6%
11,834 24.3% 11,057 19.5% -777 -6.6%
8,144 16.7% 7,125 12.5% -1,019 -12.5%
（19.4-20.3）
営業利益経常利益
20.3期
増減率
親会社株主に帰属する当期純利益
19.3期
売上高売上原価
売上総利益
販売費及び一般管理費
（18.４-19.3）
568.4億
370.7億
116.6億 110.0億
487.3億
営業利益は 6.6億減少 (-5.6％)
前期比売上高は 81.1億増加 (+16.7％)
費用は 87.7億増加 (+ 23.7%)
(円)
国内求人サイト +7.2億国内人材紹介 +7.2億海外子会社 +61.1億HR-Tech +4.7億
人件費 +51.5億広宣・販促費 +1.9億業務委託費 +19.0億
等
等
458.4億
売上高
費用
営業利益
前期比 業績変動要因 9
19.3期 20.3期
463.0億
108.0億 110.0億
571.0億
営業利益は 2.0億増加 (+1.9％)
計画比売上高は 2.5億減少 (-0.4％)
費用は 4.5億減少 (-1.0%)
(円)
国内求人サイト -1.3億国内人材紹介 -0.7億海外子会社 -0.3億HR-Tech -0.2億
人件費 -1.5億広宣・販促費 -1.7億業務委託費 -1.5億
等
等
売上高
費用
営業利益
計画比 業績変動要因（2020年2月公表 修正計画比較） 10
20.3期計画（2月公表）
20.3期
568.4億
458.4億
2020年3月期 業績 セグメント別 11
単位：億円 前期実績（2019年3月期） 期初予想 2/13修正予想 実績 増減
国内求人サイト売上高 314.0 338.0 322.5 321.2 -1.3
営業利益 --- 122.0 117.4 117.3 -0.1 営業利益率 --- 36.1% 36.4% 36.5% +0.1Pt.
国内人材紹介売上高 111.5 128.3 119.5 118.7 -0.7
営業利益 --- 15.2 12.6 14.2 +1.5 営業利益率 --- 11.8% 10.6% 12.0% +1.4Pt.
海外事業売上高 46.4 111.2 107.7 107.4 -0.3
営業利益 --- 9.2 9.2 9.1 -0.1 営業利益率 --- 8.3% 8.5% 8.5% ±０
HR-Tech売上高 0 5.0 5.0 4.7 -0.2
営業利益 --- -12.4 -20.2 -19.4 +0.8 営業利益率 --- -248.0% -405.0% -409.1% -4.1Pt.
その他事業・子会社売上高 20.2 21.3 21.1 21.0 -0.1
営業利益 --- -2.9 -2.0 -1.8 +0.2 営業利益率 --- -13.6% -9.9% -8.8% +1.1Pt.
全社調整売上高 -4.7 -3.8 -5.0 -4.8 +0.2
営業利益 --- -9.1 -9.0 -9.3 -0.3
連結売上高 487.3 600 571 568.4 -2.5
営業利益 116.6 122 108 110 +2.0営業利益率 23.9% 20.3% 18.9% 19.4％ +0.5Pt.
*2019年3月期のセグメント営業利益は配賦基準が異なるため比較・算出いたしません
12
2020年３月期セグメント別業績の概況*
*管理会計基準ベース
セグメント区分の変更
財務会計基準セグメント
人材サービス（単一）
財務会計基準セグメント
管理会計基準
海外事業
HR-Tech
国内求人サイト
国内人材紹介
国内その他事業・子会社
新設
～2019年3月期 2020年3月期～
当期より管理会計ベースで新たな事業区分を開示。各事業の状況がよりわかりやすく。
採用 教育・評価
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エン転職-効果面の優位性は変わらず。大口シェアアップengageとのセット販売好評により、中小顧客も３Qを底に４Qは改善傾向へ
人材紹介会社向けサイト
-ミドルは下期に顧客の人材紹介会社の成約が弱まるも、通期では順調な成長AMBIはブランド認知も高まり、高成長
派遣会社向けサイト
-事務系のエン派遣は、高シェアを維持し安定成長エンバイトが大きく牽引
費用・利益面 -売上に応じて、広告宣伝費をコントロール概ね、2月修正計画の利益で着地
20.３期31,400 32,126
11,730
売上高 営業利益
2019年3月期2020年3月期
YoY+2.3%
国内求人サイト⇒エン転職、ミドルの転職、AMBI、エン派遣、エンバイト、その他関連商品販売等
*2019年3月期のセグメント営業利益は配賦基準が異なるため比較・算出いたしません
（単位：百万円）
19.3期（18.4-19.3）
20.3期（19.4-20.3）
増減額(百万円)
増減率(百万円) 利益率 (百万円) 利益率
売 上 高 31,400 32,126 727 2.3%
営 業 利 益 11,730 36.5％
2020年３月期 セグメント別業績 ① 国内求人サイト 14
エン エージェント（EA）
-課題であった組織・運用体制の構築が進んだこと、前年4月に増加した人員の生産性が高まってきたことから、４Qに増収転換
エンワールド・ジャパン（EWJ）
-３Qはメーカーを中心とした顧客の需要減の影響を受けたが、対象領域のシフト等を進め、４Qは増収転換
費用・利益面-EWJのスぺシャリスト派遣人員が予算比減、コンサルタントのコミッションの予算比減等により、利益は2月修正計画を上回って着地
20.３期11,152
11,878
1,425
売上高 営業利益
2019年3月期2020年3月期
19.3期（18.4-19.3）
20.3期（19.4-20.3）
増減額(百万円)
増減率(百万円) 利益率 (百万円) 利益率
売 上 高 11,152 11,878 726 6.5%
営 業 利 益 1,425 12.0%
YoY+6.5%
国内人材紹介⇒エンワールド・ジャパン、エンエージェント、その他関連商品販売等
*2019年3月期のセグメント営業利益は配賦基準が異なるため比較・算出いたしません
（単位：百万円）
2020年３月期 セグメント別業績 ② 国内人材紹介 15
20.３期
4,635
10,745
911
売上高 営業利益
2019年３月期2020年３月期
全体概況
-ベトナム・インドは通期で計画を上回り、業績貢献するも、それ以外の非注力国が苦戦
-シンガポールは12月撤退済、オーストラリアも4月に撤退。中国の英才は売却方針だが、時期は未定
ベトナム-トップシェアの強みを活かし、求人サイトを中心に高成長持続。社会人向けオンライン教育ササービスへの参入など、周辺事業を強化
インド -上期は計画を大きく上回ったが、下期はインド国内の経済情勢悪化もあり、やや落ち着いた
YoY+131.8%
海外事業⇒ベトナム、インド、中国、シンガポール、タイ、オーストラリア（求人サイト、人材紹介、IT技術者派遣）
*2019年3月期のセグメント営業利益は配賦基準が異なるため比較・算出いたしません
（単位：百万円）
19.3期（18.4-19.3）
20.3期（19.4-20.3）
増減額(百万円)
増減率(百万円) 利益率 (百万円) 利益率
売 上 高 4,635 10,745 6,110 131.8%
営 業 利 益 911 8.5%
2020年３月期 セグメント別業績 ③ 海外事業 16
（単位：百万円） 20.３期
2,021 2,113
-197 売上高 営業利益
2019年3月期2020年3月期 全体概況
- 前期に売却した子会社による売上減少、新規連結子会社増による売上増加を除くと、売上高は10％超の増収
- 主に派遣会社向けに採用管理システムを提供するゼクウ社が牽引
費用・利益面- ゼクウ及び教育評価商品に関しては黒字・増益新規事業のサービス立ち上がりに伴うコストが増加。
- 全体では赤字となるものの、2月修正計画線で着地
19.3期（18.４-19.3）
20.3期（19.４-20.3）
増減額(百万円)
増減率(百万円) 利益率 (百万円) 利益率
売 上 高 2,021 2,113 91 4.5%
営 業 利 益 -197 -9.3%
国内その他事業・子会社⇒教育評価商品、新卒採用商品、ゼクウ、アウルス、JapanWork、新規事業開発 他
YoY4.5%
*2019年3月期のセグメント営業利益は配賦基準が異なるため比較・算出いたしません
2020年３月期 セグメント別業績 ④国内その他事業・子会社 17
475
-1,943
売上高 営業利益
2020年3月期（単位：百万円）
売上高
HR-Tech⇒ engageおよび関連サービス販売
*2019年3月期のセグメント営業利益は配賦基準が異なるため比較・算出いたしません
19.3期（18.4-19.3）
20.3期（19.4-20.3）
増減額(百万円)
増減率(百万円) 利益率 (百万円) 利益率
売 上 高 475 475
営 業 利 益 -1,943 -409.1%
営業利益
20.３期
概況
-通期売上計画5億円にはやや達しなかったが、４Qの売上高は３Q比倍増
-有料利用申し込みは順調に増加課題であった応募への転換も、テコ入れが奏功し、売上増につながった
費用・利益面-追加投資は主にプロモーション費用４Qはエリアを拡大し、テレビCMを強化
- 営業損失は概ね想定通りの水準で着地
2020年３月期 セグメント別業績 ⑤ HR-Tech 18
QoQ売上高２倍
1Q 2Q 3Q 4Q
売上高
engage 四半期売上高
4381
110
19
239百万円
engage TVCM（2020年1月放映）
追加投資によるテレビCM放映21都道府県に規模を拡大 放映に合わせてキャンペーンを開始
放映期間：2020年1月16日（木）～31日（金）放映エリア：関東／東海／関⻄／福岡／北海道／宮城／静岡／広島
20
総利用社数は27万社を突破利用企業数国内No.1の求人サービス
2020年3月2016年8月
27万社
engage 利用社数推移 21
売上高の構成要素
21万社
23万社
総利用社数
有料利用社数 × 1社あたり応募数 単価×＝ 売上高
有料見込み社数の拡大
27万社
有料利用社数の拡大と応募数の拡大にシフトする
認知向上無料で一定の効果
CM、サイト連携等
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応募活性化施策
求職者アプローチ獲得案件のセレクト
23
投資実績
総額 約24億円のM&A及び出資
2020年３月期 投資実績
2019年4月～2020年3月投資実績
M&A
出資
24億円● JapanWork社（チャットボットを活用した外国人向け求人事業）
● NLV Training社（ベトナムの社会人向けオンライン教育事業）
● ブロカント社（国内最大級のITフリーランス向け案件情報サイト「FREELANCE START」を運営）
9.3億円
14.6億円● ITプロパートナーズ社（ITフリーランス・起業家支援事業）
● 国内外のテクノロジー関連ファンドなど計12件の出資
（国内外のIT・デジタル領域やニッチ領域に強みを持つ人材関連を中心に投資する方針）
*Japan work社は現金約0.9億円＋自己株式による取得*ブロカント社は自己株式による取得約5.9億円
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25
新型コロナウイルスによる影響と今後の見通し
2021年3月期 業績計画・中期経営計画
新型コロナウイルスへの対応と今後の見通し 26
● 4/7 緊急事態宣言後、採用活動の見合わせが急増
● 短期収束、長期停滞 両方のシナリオが想定される採用市場動向
● 採用需要の急回復・長期停滞の双方に対応できる体制
● 変動コストの削減、強固な財務基盤により、厳しい状況を乗り越える
● 今後、働き方や採用手法の変化等が起こる可能性ありHR-TechやM&Aは好機と捉え、積極的な投資を図っていく
当社の対応
2021年３月期 第１四半期 連結業績計画 27
新型コロナウイルスの影響による急激な売上の減少に対し、変動費の削減は限定的営業利益は大幅な減少を見込む
(百万円) 売上比 (百万円) 売上比
13,763 100.0% 10,000 100.0% -3,763 -27.3%
2,542 18.5% 2,520 25.2% -22 -0.9%
人件費 1,518 11.0% 1,542 15.4% 24 1.6%
その他 1,023 7.4% 977 9.8% -46 -4.5%
11,221 81.5% 7,480 74.8% -3,741 -33.3%
8,316 60.4% 7,365 73.6% -951 -11.4%
人件費 3,574 26.0% 3,499 35.0% -75 -2.1%
広告宣伝費・販売促進費 2,394 17.4% 1,151 11.5% -1,243 -51.9%
その他 2,347 17.1% 2,715 27.2% 368 15.7%
2,904 21.1% 115 1.2% -2,789 -96.0%
2,892 21.0% 143 1.4% -2,749 -95.1%
1,917 13.9% 3 0.0% -1,914 -99.8%
営業利益経常利益
親会社株主に帰属する四半期純利益
売上高売上原価
売上総利益
販売費及び一般管理費
20.3期 1Q 21.3期 1Q計画増減率（19.4-19.6） （20.4-20.6）
増減額(百万円)
2021年３月期 第１四半期 連結売上高計画 28
2020年3月期_1Q 2021年3月期_1Q（予）
137.6億円
100.0億円
国内求人サイト -33.1億 YoY-44%
国内人材紹介 -2.9億 YoY-10%
海外子会社 -5.4億 YoY-20%
HR-Tech +3.0億 YoY 約8倍
その他 +1.0億 YoY+19%
YoY
急激な採用需要の減少により、特に求人サイトの売上高が縮小
1Q 売上高（連結）
-37.6-27.3
億円
%
2020年3月期_1Q 2021年3月期_1Q（予）
2021年３月期 第１四半期 費用計画 29
1Q 総費用（連結）
広宣販促費
販管人件費
その他販管費
その他販管費（業務委託等の変動コスト）は
２Qから本格的に削減
総費用は広告宣伝費を中心に削減
108.5億円
+3.6億, +16%
-0.7億, -2%
-12.4億, -52%（広告宣伝費 YoY -12.4億円, -52%）
23.4億円
27.1億円
23.9億円11.5億円
35.7億円 34.9億円
25.4億円 25.1億円原価
98.8億円
-0.2億, -1%
（-9.7億円, -9%）
新型コロナウイルスに対するステークホルダーへの対応 30
当社ステークホルダーに対し、早期に各種対応を実施
● 安全及び感染拡大防止のため、雇用形態を問わず、全従業員を在宅勤務へ● セキュリティ対策及び在宅に必要な機器の供与● 営業活動はコロナ前からオンライン商談システムを積極活用しており、継続
当社従業員
● 転職不安の軽減のため、求人広告掲載企業に採用意志を確認し、積極的に採用を継続する求人のみ掲載（エン転職）求職者の方
顧客企業及びその従業員の方
* 1社最大3求人、1求人あたり10応募まで無償
● 「新型コロナウイルス対策プロジェクト」 を開始（4/15～）国民生活・安全のために業務を止められない医療・物流事業者へ「engage」有料応募プランを無償で提供
● 社員教育サービス「エンカレッジオンライン」を無償で提供（当社主要サービス利用顧客向け）
*
中期経営計画 31
中期経営計画は中長期的な基本戦略方針に変更なししかし、現時点で数値算定が困難な状況であり、一旦取り下げ
2019年5月公表資料 から
人材紹介とHR-Techが成長のドライバー
テクノロジー分野におけるM&A強化
中長期的な成長戦略のイメージ
2019年3月期 2020年3月期 増減額
（2019年3月末） （2020年3月末） (百万円)
37,255 37,065 -190 -0.5%
30,409 30,128 -281 -0.9%5,614 5,733 119 2.1%1,232 1,203 -29 -2.4%
12,596 14,830 2,234 17.7%
719 1021 302 42.0%6,858 7,712 854 12.5%5,018 6,096 1,078 21.5%
49,852 51,896 2,044 4.1%
14,385 13,247 -1,138 -7.9%
13,274 11,762 -1,512 -11.4%1,111 1,485 374 33.7%
35,466 38,648 3,182 9.0%
1,194 1,194 0 0.0%538 1,133 595 110.6%
35,496 39,588 4,092 11.5%-2,795 -4,253 -1,458 52.2%1,032 983 -49 -4.7%
49,852 51,896 2,044 4.1%
流動負債固定負債
純資産 計
負債・純資産合計
固定資産 計有形固定資産無形固定資産投資その他の資産
資産 合計
負債 計
純資産その他
資本金資本剰余金利益剰余金自己株式
その他流動資産
増減率(単位：百万円)
流動資産 計現預金・有価証券売掛金
財務状況 32
自己資本比率73％現預金及び現金同等物は前期月商の約6カ月分であり財務安全性は高い
自己株式取得2020年2月
33
株主還元
自己株式の取得について
取得対象となる株式 当社普通株式 取得した株式数 合計99万6,200株 （発行済株式総数の2.2%）
株式の取得価額の総額 合計25.8億円（15.8億円・10億円） 取得期間 2020年２月13日～2020年３月12日
2020年４月１日 ～2020年４月24日
自己株式取得の結果（実施2回合計）
当社資本政策方針及び株式市場動向を鑑み、自己株式の取得を実施今後については財務状況及び株式市場動向によるが、適宜検討
34
*市場動向等により、機動的な自社株買いを実施することもあります
当社は、財務の健全性を担保した上で、株主価値向上に資する投資及び株主還元を行ってまいります。具体的な施策は下記の通りです
現時点においては変更はないものの、今後の状況においては適宜見直す可能性もございます
2 0 2 0年3 月 期 から ● 配当性向 50％
● 中計期間内において総額200億円をM&A・出資を中心とした成長投資に使用● M&A及び出資を優先とし、投資状況（可能性）を勘案した上で、必要に応じて中計期間内
において自社株買いを実施
株主還元について 35
（2019年5月公表資料 から）
27.646.5
62.874.8
33%35%
37%
20%
30%
40%
50%
0
20
40
60
80
100
2017年3月期
2018年3月期
2019年3月期
2020年3月期
（円） 50%
*配当性向は親会社株主に帰属する当期純利益に基づきます。*決算短信上の配当性向との差異は、J-ESOPの配当額考慮分によるものです。具体的には、総配当額/親会社株主に帰属する当期純利益=配当性向（％）が当社設定の配当性向となります。*2020年3月期配当金額は定時株主総会での決議されることを前提とした金額となります。
2020年3月期は 74.8円（前期比＋12.0円）の実績2021年3月期計画は 現時点で未定といたします
（配当性向）
円
配当金実績及び計画 36
（通期業績計画が算定可能になった際に公表予定）
37
ご参考資料
2019年３月期４Qに持分法適用会社から連結化した英才網聯の業績は、財務会計上、4Qに１期分の業績を反映しております。本説明資料は、実態に即した比較のため、英才網聯の業績を四半期毎に反映した数値で作成しております。
1Q 2Q 3Q 4Q
英才網聯１期分の業績を計上財務会計上
1Q 2Q 3Q 4Q
英才網聯の四半期毎実績を計上本資料上
2019年3月期 2019年3月期
えいさいもうれん
注記事項（前期：2019年3月期四半期業績） 38
（単位：百万円／millions of yen）
Q1 Q2 Q3 Q4 Full Year連結売上高 11,595 12,066 12,148 12,922 48,733consolidated net sales 前期比 YoY （％） 27.1% 23.4% 21.8% 9.2% 19.7%売上原価 1,167 1,163 1,163 1,188 4,682Cost of Sales 売上比 Ratio to Sales （％） 10.1% 9.6% 9.6% 9.2% 9.6%
前期比 YoY （％） 41.3% 27.5% 22.0% 3.9% 22.1% 人件費 Personnel Cost 746 770 752 717 2,987 その他 Others 421 392 410 470 1,694売上総利益 10,427 10,903 10,985 11,734 44,051Gross profit 売上比 Ratio to Sales （％） 89.9% 90.4% 90.4% 90.8% 90.4%
前期比 YoY （％） 25.6% 23.0% 21.8% 9.7% 19.5%販売費及び一般管理費 6,850 7,572 8,565 9,401 32,389SGA expenses 売上比 Ratio to Sales （％） 59.1% 62.8% 70.5% 72.8% 66.5%
前期比 YoY （％） 23.0% 11.6% 28.2% 14.4% 18.9% 人件費 Personnel Cost 3,056 3,177 3,304 3,132 12,671 広告宣伝費 Advertising Cost 1,762 2,282 3,056 3,841 10,943 その他 Others 2,031 2,112 2,205 2,426 8,775営業利益 3,577 3,331 2,419 2,332 11,661Operating income 売上比 Ratio to Sales （％） 30.9% 27.6% 19.9% 18.1% 23.9%
前期比 YoY （％） 31.0% 60.2% 3.5% -5.8% 21.1%経常利益 3,622 3,373 2,385 2,453 11,834Ordinary income 売上比 Ratio to Sales （％） 31.2% 28.0% 19.6% 19.0% 24.3%
前期比 YoY （％） 31.6% 58.1% 0.9% -1.0% 21.6%親会社株主に帰属する当期純利益 2,470 2,346 1,652 1,674 8,144Net income attributable to owners of parent 売上比 Ratio to Sales （％） 21.3% 19.4% 13.6% 13.0% 16.7%
前期比 YoY （％） 29.5% 57.8% -0.6% 27.9% 27.9%
FY2019
英才網聯の業績を四半期別に計上した場合の2019年3月期 PLは、下記の通りです。本資料では、下記数値を前期数値として比較しております。
ご参考（前期：2019年3月期四半期PL_英才網聯四半期計上後） 39
（単位：百万円／millions of yen）
Q1 Q2 Q3 Q4 Full Year連結売上高 11,213 11,710 11,876 13,932 48,733consolidated net sales 前期比 YoY （％） 22.9% 19.8% 19.1% 17.7% 19.7%売上原価 1,143 1,141 1,146 1,252 4,682Cost of Sales 売上比 Ratio to Sales （％） 10.2% 9.7% 9.7% 9.0% 9.6%
前期比 YoY （％） 38.4% 25.1% 20.2% 9.5% 22.1% 人件費 Personnel Cost 746 770 752 717 2,987 その他 Others 396 369 393 534 1,694売上総利益 10,070 10,569 10,730 12,680 44,051Gross profit 売上比 Ratio to Sales （％） 89.8% 90.3% 90.3% 91.0% 90.4%
前期比 YoY （％） 21.3% 19.2% 19.0% 18.6% 19.5%販売費及び一般管理費 6,611 7,336 8,322 10,120 32,389SGA expenses 売上比 Ratio to Sales （％） 59.0% 62.6% 70.1% 72.6% 66.5%
前期比 YoY （％） 18.7% 8.1% 24.6% 23.2% 18.9% 人件費 Personnel Cost 2,883 3,007 3,118 3,662 12,671 広告宣伝費 Advertising Cost 1,733 2,267 3,045 3,897 10,943 その他 Others 1,994 2,060 2,158 2,560 8,775営業利益 3,459 3,233 2,408 2,560 11,661Operating income 売上比 Ratio to Sales （％） 30.8% 27.6% 20.3% 18.4% 23.9%
前期比 YoY （％） 26.7% 55.5% 3.0% 3.4% 21.1%経常利益 3,546 3,325 2,394 2,568 11,834Ordinary income 売上比 Ratio to Sales （％） 31.6% 28.4% 20.2% 18.4% 24.3%
前期比 YoY （％） 28.8% 55.8% 1.3% 3.6% 21.6%親会社株主に帰属する当期純利益 2,463 2,355 1,668 1,656 8,144Net income attributable to owners of parent 売上比 Ratio to Sales （％） 22.0% 20.1% 14.0% 11.9% 16.7%
前期比 YoY （％） 29.1% 58.4% 0.4% 26.6% 27.9%
FY2019
財務会計基準の2019年3月期 四半期別PLは、下記の通りです。短信・四半期報告書では、下記数値を前期数値として比較しております。
ご参考（前期：2019年3月期四半期PL_財務会計基準） 40
558 622 654 780 746 771 753 718
1,518 1,694 1,677 1,727268 290 299
363 421 392 411 471
1,024942 926 944
9.1% 9.3% 9.6% 9.7% 10.1%9.6% 9.6% 9.2%
18.5% 18.3% 19.0% 17.9%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
0
500,000
1,000,000
1,500,000
2,000,000
2,500,000
3,000,000
18.3_1Q 2Q 3Q 4Q 19.3_1Q 2Q 3Q 4Q 20.3_1Q 2Q 3Q 4Q
労務費
その他
４Qの原価はYoYで124.7％増
（百万円）（％＝売上高原価比率）
新規連結のIT派遣会社、FFI社（インド） に関連する派遣スタッフの労務費、業務委託費が増加
953
YoY+100.4%
YoY+140.6%
1,143912
1,163826
1,167 1,163 1,188
原価
ご参考：四半期費用変動要因（原価の主な費用）
2,6362,542 2,602
41
2,670
2,579 2,628 2,683 3,122 3,056 3,178 3,304 3,133 3,575 3,520 3,559 3,543
1,3232,374 2,167
2,9481,762 2,283
3,0563,842 2,394 2,529
2,9043,311
1,665
1,783 1,830
2,140
2,0312,112
2,2052,427
2,347 2,460 2,636 2,614
61.2%
69.2% 67.0%
69.4%
59.1%
62.8%
70.5% 72.8%
60.5%58.9%
66.4%
63.3%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
0
1,000,000
2,000,000
3,000,000
4,000,000
5,000,000
6,000,000
7,000,000
8,000,000
9,000,000
10,000,000
18.3_1Q 2Q 3Q 4Q 19.3_1Q 2Q 3Q 4Q 20.3_1Q 2Q 3Q 4Q
広宣販促費
人件費
その他
（百万円）（％＝売上高販管費比率）
広告宣伝費は先行投資であるHR-Techの新規投資分が増加したが、求人サイトで効率化・抑制人件費、その他販管費（主に業務委託費用）も計画比で減
6,679
YoY+13.1%
YoY-13.8%
YoY+7.7%
8,209
6,7857,572
5,568
6,850
8,5659,401
販管費
8,316
4Qの販管費はYoYで0.7％増
ご参考：四半期費用変動要因（販管費の主な費用）
8,5099,099
42
9,467
前期1Q実績（2020年3月期）
売上高 75.5 42.3 -33.2 -44.0%営業利益 28.4 5.9 -22.5 -79.1%
営業利益率 37.6% 14.0% -23.6Pt売上高 30.4 27.6 -2.8 -9.3%
営業利益 3.7 0.6 -3.1 -85.1%営業利益率 12.2% 2.0% -10.2Pt
売上高 27.2 21.8 -5.4 -19.8%営業利益 2.8 1.3 -1.5 -53.5%
営業利益率 10.3% 6.0% -4.3Pt売上高 0.4 3.4 3.0 760.0%
営業利益 -3.9 -3.1 0.8 -19.8%営業利益率 -975.0% -90.9% 884.1Pt
売上高 5.1 6.1 1.0 19.6%営業利益 0.1 -1.6 -1.7 -1731.5%
営業利益率 2.0% -26.7% -28.7Pt売上高 -1.2 -1.3 -0.1 20.0%
営業利益 -2.1 -1.9 0.2 -30.0%売上高 137.6 100.0 -37.6 -27.3%
営業利益 29.0 1.2 -27.8 -96.0%営業利益率 21.1% 1.2% -25.4Pt.
連結
単位：億円 当期1Q予想（2021年3月期） 増減 増減率（％）
国内求人サイト
国内人材紹介
海外事業
HR-Tech
その他事業・子会社
全社調整
ご参考：2021年３月期 第１四半期 セグメント計画 43
44
2020年3月期個別業績の概況
2020年3月期 業績（個別） 45
(百万円) 売上比 (百万円) 売上比
36,519 100.0% 37,853 100.0% 1,334 3.7%
2,648 7.3% 2,903 7.7% 255 9.6%
人件費 1,266 3.5% 1,261 3.3% -5 -0.4%
その他 1,382 3.8% 1,642 4.3% 260 18.8%
33,871 92.7% 34,950 92.3% 1,079 3.2%
23,683 64.9% 25,233 66.7% 1,550 6.5%
人件費 6,819 18.7% 7,514 19.9% 695 10.2%
広告宣伝費・販売促進費 10,759 29.5% 11,021 29.1% 262 2.4%
その他 6,105 16.7% 6,698 17.7% 593 9.7%
10,187 27.9% 9,716 25.7% -471 -4.6%
10,576 29.0% 9,748 25.8% -828 -7.8%
7,442 20.4% 6,504 17.2% -938 -12.6%
営業利益経常利益
四半期純利益
売上高売上原価
売上総利益
販売費及び一般管理費
19.3期 20.3期増減率（18.４-19.3） （19.４-20.3）
増減額(百万円)
378.5億
263.3億
101.8億 97.1億
365.1億
営業利益は 4.7億減少 (-4.6％)
19.3期
前期比売上高は 13.3億増加 (+3.7％)
費用は 18.0億増加 (+6.9%)
(円)
国内求人サイト +7.2億HR-Tech +4.7億
人件費 +6.8億広宣・販促費 +2.6億支払手数料 +5.0億
等
等
281.3億
20.3期
売上高
費用
営業利益
前期比 業績変動要因（個別） 46
47
ESGの取り組み
など
就職・転職自体をゴールとせず、「入社者の人生の充実」・「企業の業績向上への貢献」をゴールとし、サービスを提供。
入社後活躍
採用した人が定着せず、転職を繰り返すほうが短期的な収益に貢献する業界構造は課題であり、持続的な事業成長につながらないという考え方。本業による社会貢献
●100%取材・正直・詳細な原稿●担当者名、顔写真入りの責任原稿
● 業界初、口コミサイトと求人広告の連動● 企業からの口コミに関するコメント機能
● 従業員の離職リスクを早期に可視化し、適切なフォローを実施
● 入社者の早期離職を防ぐ、リテンション対策ツール
【主な取り組み】
ESGの取り組み 48
ESGの取り組み（採用支援プロジェクト） 49
国・地方自治体・NGO団体等の、持続的な発展に必要な「人材面」の課題を解決するため、当社及び当社サービスによる全面的な採用支援を実施
この他、多くの採用支援プロジェクトを実施中
当社は創業以来、女性従業員の積極的な採用・登用を推進しており、様々な分野で活躍しております。女性の活躍推進
従業員に占める女性の割合
54.0％
*データはエン・ジャパン単体（2019年3月現在）従業員は正社員及び契約社員
・女性活躍を推進するプロジェクト「WOMen らぼ」を展開・育児休暇をとる社員のサポートとして交流会、ランチ会の開催・女性社員満足度調査・スマートグロース制度（育休復帰後の時短勤務による、キャリア停滞・収入
減を防ぐことを目的とした制度）など
同性のパートナーがいる社員向けにも福利厚生制度を適用し、拡大福利厚生の適用拡大
取締役における女性の割合
1名 20％
【主な取り組み及び制度】
・従来男女の婚姻関係がある社員に提供していた福利厚生制度を同性のパートナーがいる事実婚関係の社員へも適用
・結婚記念日お祝い金、慶弔休暇、単身赴任時の金銭補助、退職給付株式の遺族給付など
ESGの取り組み（ダイバーシティ） 50
51
会社概要
【 会 社 名 】 エン・ジャパン株式会社【 設 立 年 月 日 】 2000年1月14日
【 代 表 者 】 代表取締役会長 越智 通勝 ／ 代表取締役社長 鈴木 孝二
【 本 社 所 在 地 】 東京都新宿区西新宿 6-5-1 新宿アイランドタワー【 資 本 金 】 11億9,499万円 (2020年３月末現在)【 上 場 市 場 /
コ ー ド 】 東証１部 / (証券コード：4849)
【 決 算 月 】 3月【 従 業 員 数 】 連結:3,547名 単体:1,617名 (2020年３月末現在)【 発 行 済 株 式 数 】 49,716,000株 (2020年３月末現在)【 主 要 事 業 内 容 】 「人材採用・入社後活躍」の支援
(1) 求人情報サイトの運営(2) 人材紹介(3) 社員研修(4) 人事コンサルティング、適性テスト
会社概要 52
求人情報
＜顧客企業＞
人 材 紹 介
企画・提案取材
求人広告作成
求人情報提供レジュメ・コーチ面接アドバイス
候補人材紹介
一般企業
人材派遣会社
人材紹介会社
一般企業
成功報酬
求人広告掲載料成功報酬 一般企業求
職者
無 料
インターネット求人サイト
人材派遣依頼
候補人材依頼求人情報・スカウト
求人情報
＜ユーザー＞
登 録・応 募
面談求人案件紹介
Japan
求人サイト・人材紹介のビジネスモデル 53
＜国内求人サイト＞サービスブランド 内容 特長 ユーザー 顧客企業 運営会社
総合転職情報サイト
一般企業直接募集原稿は、1社1社独自に取材・撮影 求職者の立場に立った正直かつ詳細な求人情報 20代が中心 一般企業
エン・ジャパン
人材紹介会社集合サイト
ミドル層の転職に強い500社以上の人材紹介会社及び求人情報を掲載 コンサルタントの得意領域、実績などに加えユーザーからの評価を公開 30～40代が中心
人材紹介会社一般企業
20代ハイクラス特化型求人サイト
20代×年収500万円以上の案件が中心 一般企業、人材紹介会社によるスカウトに軸を置いたサイト設計 20代が中心
人材紹介会社一般企業
人材派遣会社集合サイト
人材派遣会社の情報及び求人情報を掲載 ユーザーが直感的に操作しやすい検索機能
20～40代の女性が中心 人材派遣会社
アルバイト求人情報サイト
主に人材派遣会社が保有するアルバイト求人情報を掲載 ユーザーの閲覧履歴からお勧めバイトを提案する等、ユーザーの希望にあったバ
イト探しをサポート
大学生 既卒未就業者 主婦 フリーター
人材派遣会社
女性向け求人情報サイト
正社員として働くことを希望する女性向け求人サイト 「正社員または正社員登用あり」の求人のみ掲載 オフィスワーク系職種を多数掲載
20～30代の女性が中心 人材派遣会社
女性向け求人情報サイト
パート・女性向け求人のまとめサイト 就業エリアを軸とし、雇用形態を問わず求人情報を掲載
20～40代の女性が中心 人材派遣会社
セグメント別サービス概要① 54
サービスブランド 内容 特長 顧客企業 運営会社
人材紹介 日本国内に営業、サービス、製造などの拠点を設けている外資系企業及びグローバルな展開を行っている日系
企業がクライアント。グローバル人材の中間管理職～エグゼクティブレベルの案件を取扱う グローバル人材の紹介領域において、国内トップクラスのシェア
外資系企業日系企業
エンワールド・ジャパン
人材紹介 エン・ジャパンが持つ求職者データベース及び企業顧客との取引実績を活用した人材紹介サービス 日系企業 エン・ジャパン
サービスブランド 国 内容 特長 顧客企業 運営会社
インド
人材紹介 インドで事業を行う現地企業及びグローバル企業がクライアント 高年収層の案件を中心に取り扱っており、IT関連に強み
現地企業グローバル企業
NEWERAINDIA
IT人材派遣 IT派遣で20年の実績があり、代表的なIT企業を数多く顧客に持つ AIやIoTなど先端技術への投資・教育に力を入れている
現地企業グローバル企業
Future Focus Infotech
ベトナム
人材紹介 ベトナムにおいてNo.1の人材紹介 現地企業・グローバル企業に対し、管理職レベルの人材を紹介。日系企業も強化
現地企業グローバル企業
日系企業 Navigos groupJoint StockCompany総合求人
情報サイト ベトナムにおいてNo.1の求人サイト 主に現地の人材と現地企業・グローバル企業が顧客対象。日系企業も強化
現地企業グローバル企業
日系企業
＜海外事業①＞
Japan
＜国内人材紹介＞
セグメント別サービス概要② 55
サービスブランド 国 内容 特長 顧客企業 運営会社
中国 求人サイト 2004年に設立。建築・不動産領域に強みをもつ求人サイトを運営 近年では建築・不動産以外の領域も強化している。
現地企業グローバル企業
英才網聯科技有限公司
タイ 人材紹介 タイで事業を行う現地企業及びグローバル企業がクライアント 管理職以上の案件を中心に取り扱っており、高年収層に強み
現地企業グローバル企業
en worldThailand
＜海外事業②＞
＜HR-Tech＞内容 特長 顧客企業 運営会社
採用・入社後の活躍を目的としたデジタルプラットフォーム
フリーミアムモデルの採用支援ツール 高クオリティな企業の採用ホームページ、求人募集を簡単かつスピーディーに作成可能 作成した求人は自動で「indeed」や「googleしごと検索」等に連携 有料プランの利用により、より多くの応募獲得を顧客企業に提供し、採用強化をサポート 適性テストやリテンション対策ツール等、関連サービスもengage上に搭載 等
一般企業 エン・ジャパン
セグメント別サービス概要③ 56
内容 特徴 顧客企業 運営会社
社員の活躍・定着を図る各種サービスの提供
適性テストの開発・販売 研修サービス「エンカレッジ」の運営 リテンション対策ツール「HR OnBoard」の開発・販売 人事評価制度の構築 等
一般企業人材派遣会社
エン・ジャパン
新卒学生向けスカウトサイト 新卒学生向けの逆求人型就活スカウトサイト プロフィールや適性診断に基づき、企業が直接新卒学生にスカウトすることができるサービス 一般企業 エン・ジャパン
採用管理システム業務管理システム
求人情報、面接者、応募対応、効果測定 などの各種管理を一元化 採用後のスタッフや求人募集案件を一元管理
人材派遣会社一般企業
ゼクウ
Webサイト及びアプリケーションのデザイン・開発受託
UI×UXグロース事業を展開。デザインだけではなく、ユーザーがサイトやアプリを通じて得る適切な体験までを設計・コンサルティングの上でサービスを提供 一般企業 アウルス
大学生向けインターン情報サイト
時間の切り売りではなく「成長できる有給インターン」を目的とした大学生向けサイト インターンシップサイトのパイオニアであり、国内最大級の実績、求人件数 一般企業
アイタンクジャパン
外国人向け求人事業 チャットで日本国内の外国人求職者と採用企業とのやり取りを代行 日本語のみの求人案件や電話での会話が難しいことなど、求職者側の不自由を解決 コミュニケーション不足により、求職者が面接に来ない等、採用企業側が抱える課題を解決
一般企業 ジャパンワーク
フリーランスマネジメントサービス
フリーランスへの発注、進捗、請求を一元管理できるクラウドサービス 受発注情報を全てデジタル化、CRMや会計ソフトなど他Webサービスとの連携も 一般企業 エン・ジャパン
フリーランスエンジニア案件検索エンジンサイト
国内最大級のフリーランス案件検索エンジンサイト フリーランスエージェントの案件情報をまとめて検索・エントリーが可能
フリーランスエージェント
Brocante
＜国内その他事業・子会社＞
セグメント別サービス概要④ 57
セグメント別サービス概要⑤
内容 特徴 顧客 運営会社
マーケティングリサーチAIを活用したデータ解析
消費者から買い取った「不満」をDB化～解析し、商品開発に役立つ商品として企業へ販売 高度なデータ解析技術を元に企業が保有するデータを解析。課題解決のソリューション提供 一般企業 インサイトテック
オンライン婚活支援サービス 「結婚後の幸せ」をゴールとした新しいコンセプトの婚活サービス 一般消費者 エン婚活
エージェント
＜その他新規事業※非連結子会社＞
58
*19.3月期は英才網聯の業績を四半期に反映した参考値となります。
人件費、広告宣伝・販売促進費比率（連結） 59
17.31Q
17.32Q
17.33Q
17.34Q
18.31Q
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20.31Q
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経常利益（百万円） 1,738 2,125 1,583 1,411 2,753 2,134 2,364 2,484 3,622 3,373 2,385 2,453 2,892 3,305 1,979 2,881経常利益率 24.0% 27.8% 20.3% 15.6% 30.2% 21.8% 23.7% 21.0% 31.2% 28.0% 19.6% 19.0% 21.0% 22.9% 14.4% 19.3%人件費（百万円） 2,743 2,797 2,885 3,185 3,137 3,250 3,336 3,901 3,803 3,947 4,056 3,849 5,092 5,214 5,235 5,268 対売上比（人件費） 37.9% 36.7% 37.0% 35.2% 34.4% 33.2% 33.5% 33.0% 32.8% 32.7% 33.4% 29.8% 37.0% 36.1% 38.2% 35.3%広宣・販促費（百万円） 1,108 1,086 1,764 2,028 1,323 2,373 2,166 2,947 1,762 2,282 3,056 3,841 2,394 2,528 2,904 3,310 対売上比（広宣・販促費） 15.3% 14.2% 22.6% 22.4% 14.5% 24.3% 21.7% 24.9% 15.2% 18.9% 25.2% 29.7% 17.4% 17.5% 21.2% 22.1%
決算期
売上高 (百万円) 経常利益(百万円) 経常利益率
*12.3期は15ヶ月決算を12ヶ月換算した参考値
四半期
*19.3月期は英才網聯の業績を四半期に反映した参考値となります。
連結業績推移（全社：決算期・四半期の推移） 60
出典：厚生労働省、総務省統計局
有効求人倍率失業率 (%)
2019年1.60倍
失業率
有効求人倍率
2019年2.4%
＜失業率と有効求人倍率（年平均）＞
(倍)
2.5%
(%)
2020.32009 20122006.1 2015
＜直近の失業率＞
2018
＜直近の有効求人倍率＞(倍)
市場環境 - 失業率と有効求人倍率 61
2020.3
1.39倍
62
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