2020年度4-6⽉期 決算説明資料...27.9 18.4 0.1 21.1 0.2 7.4 29.0 24.5 0 20 40 60 80...
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2020年度4-6⽉期決算説明資料
https//:www.sanyo-chemical.co.jp/ コード番号：4471
三洋化成⼯業株式会社
＜免責事項＞
この資料には、2020年7⽉31⽇現在の将来に関する前提・⾒通し・計画に基づく予測等が含まれています。世界経済・競合状況・為替の変動・原料価格の動向等にかかわるリスクや不確定要因により実際の業績が記載の予測と⼤幅に異なる可能性があります。
＜IRに関するお問い合わせ＞
三洋化成⼯業株式会社コーポレートコミュニケーション本部メディア・IR部E-mail : [email protected]
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この資料に記載している⾦額は表⽰単位未満を切り捨てで、その他、⽐率等は表⽰単位未満を四捨五⼊しております。
2
創 ⽴：1949（昭和24）年11⽉1⽇本 社：京都市東⼭区資 本 ⾦：13,051百万円国内⽀社・営業所：東京、⼤阪、名古屋、広島、福岡国内⼯場：名古屋、⾐浦、⿅島、京都、川崎（サンケミカル）従業員数：2,107名（連結）[2020年6⽉30⽇現在]事業内容：約3,000種のパフォーマンス・ケミカルス
（機能化学品）の製造・販売
会社概要
3
その他の⼦会社・関連会社：
三洋化成グループ三洋化成グループ
国内（5社）
海外（9社）
物流・サービス（3社）
●連結⼦会社：13社○持分法適⽤会社：4社
●SDPグローバル㈱●サンノプコ㈱●サンケミカル㈱
●SANAM Corp.●Sanyo Chemical & Resins, LLC●Sanyo Chemical Texas Industries, LLC ○Sunrise Chemical LLC
●三洋化成精細化学品（南通）有限公司●三⼤雅精細化学品（南通）有限公司●三洋化成（上海）貿易有限公司●Sanyo Kasei (Thailand) Ltd.
●SDP GLOBAL (MALAYSIA) SDN.BHD.
●サンアプロ㈱○㈱サン・ペトロケミカル
●三洋ロジスティクス㈱○㈱サンリビング
○塩浜ケミカル倉庫㈱
韓国三洋化成（株）台湾三洋化成股份有限公司SAN NOPCO (KOREA) LIMITED
韓国三洋化成製造（株） APB（株）SAN NOPCO (SHANGHAI) TRADING Co., Ltd.DAXIANG INTERNATIONAL TRADING (SHANGHAI) Co., Ltd.
⾐浦⼯場（愛知県半⽥市、約14.0万m2）
⿅島⼯場（茨城県神栖市、約13.0万m2）
京都⼯場・本社・研究所（東⼭区、約2.6万m2）
名古屋⼯場（愛知県東海市、約10.0万m2）
サンケミカル 川崎⼯場（神奈川県川崎市、約1.1万m2）
国内⽣産拠点
5
Sanyo Kasei (Thailand) Ltd.
三⼤雅精細化学品（南通）有限公司三洋化成精細化学品（南通）有限公司 Sanyo Chemical & Resins, LLC
Sanyo Chemical Texas Industries, LLC
SDP GLOBAL(MALAYSIA)SDN.BHD.
韓国三洋化成製造株式会社
海外⽣産拠点
6
台湾三洋化成股份有限公司
韓国三洋化成株式会社
SANAM Corp.
SAN NOPCO (KOREA) LIMITED
Sanyo Kasei (Thailand) Ltd.
三洋化成(上海)貿易有限公司SAN NOPCO (SHANGHAI) TRADING Co., Ltd. DaXiang International Trading (SHANGHAI) Co., Ltd.
海外営業拠点
7
⼤分類 中分類 主要製品
⽣活・健康産業関連
⽣活産業関連 洗剤・洗浄剤⽤界⾯活性剤、ヘアケア製品⽤界⾯活性剤、製紙⽤薬剤
健康産業関連 ⾼吸⽔性樹脂（SAP）、医薬品原料、殺菌消毒剤、外科⽤⽌⾎材、EIA（酵素免疫測定法）⽤臨床検査薬、⼈⼯腎臓⽤ポッティング材
⽯油・輸送機産業関連⾃動⾞内装表⽪材⽤ウレタンビーズ（TUB）、ポリウレタンフォーム⽤原料（PPG）、潤滑油添加剤、燃料油添加剤、⽔溶性切削油、⾮ハロゲン系洗浄剤、合成潤滑油ベース、デザインモデル製作⽤盛り付け樹脂、⾃動⾞塗料⽤樹脂
プラスチック・繊維産業関連
プラスチック産業関連
永久帯電防⽌剤、顔料分散剤、樹脂改質剤、塗料⽤樹脂、消泡剤、ポリウレタンエラストマー原料、モデル製作⽤合成⽊材
繊維産業関連 繊維製造⽤薬剤、炭素繊維⽤薬剤、ガラス繊維⽤薬剤、⼈⼯⽪⾰・合成⽪⾰⽤ウレタン樹脂
情報・電気電⼦産業関連
情報産業関連 重合トナー中間体ポリエステルビーズ（PEB）、トナーバインダー
電気電⼦産業関連
アルミ電解コンデンサ⽤電解液、電気⼆重層キャパシタ⽤電解液、電⼦材料⽤粘着剤、電⼦部品製造⼯程⽤薬剤、UV・EB硬化樹脂
環境・住設産業関連他廃⽔処理⽤⾼分⼦凝集剤、カチオンモノマー、家具・断熱材⽤PPG、泥⽔⽤薬剤、反応性ホットメルト接着剤、建築シーラント⽤原料、セメント⽤薬剤
産業分野別主要製品
8
ʻ20年度4-6⽉期
連結売上⾼計328億円
'19年度4-6⽉期
連結売上⾼計392億円
環境・住設産業関連他環境・住設産業関連他
情報・電気電⼦産業関連
情報・電気電⼦産業関連
⽯油・ 輸送機産業関連
⽯油・ 輸送機産業関連
⽣活・健康産業関連⽣活・健康産業関連
プラスチック・繊維産業関連プラスチック・
繊維産業関連
33%128億円
27%107億円
14%56億円
15%59億円
11%41億円
42%136億円
10%31億円
12%40億円
15%49億円
21%69億円
連結産業分野別売上⾼構成
9
（億円，％）
包括利益 10.2 33.2 23.0 225
連 結 ʼ19年度4-6⽉期
ʼ20年度4-6⽉期
前年同期⽐増減額 増減率
売上⾼ 392.7 328.1 ▲64.6 ▲16営業利益 29.0 24.5 ▲4.5 ▲16経常利益 28.9 26.0 ▲2.9 ▲10
親会社株主に帰属する四半期純利益 17.9 14.9 ▲3.0 ▲17
ʼ20年度4-6⽉期業績
10
27.9▲18.4
▲0.1
▲21.1▲0.2 7.4
29.0 24.5
0
20
40
60
80（億円）
ʼ19年度4-6⽉期営業利益
製品価格効果
為替効果
数量・商品構成
効果
コストダウン
固定費等 ʼ20年度4-6⽉期営業利益
原料価格効果
前年同期⽐：▲4.5億円
製品・原料売買バランス+9.4億円
その他利益増減要因▲13.9億円
連結営業利益の前年同期⽐増減要因
11
（億円）
ʼ19年度4-6⽉期
ʼ20年度4-6⽉期 増減額
営業利益 29.0 24.5 ▲4.5持分法投資損益 1.2 ▲0.5 ▲1.7為替差損益 ▲4.6 ▲0.4 4.1その他営業外損益 3.3 2.5 ▲0.7
経常利益 28.9 26.0 ▲2.9固定資産売却損益、除却損 ▲1.9 ▲2.5 ▲0.6その他の特別損益 0.0 0.1 0.0
税⾦等調整前四半期純利益 27.0 23.6 ▲3.4法⼈税等 ▲9.2 ▲7.7 1.4⾮⽀配株主に帰属する四半期純利益 0.1 ▲0.9 ▲1.1
親会社株主に帰属する四半期純利益 17.9 14.9 ▲3.0
連結純利益の前年同期⽐増減要因
12
2020年3⽉31⽇
2020年6⽉30⽇ 増減額 主な増減要因
流動資産 858 821 ▲36 現⾦及び預⾦（▲1）、受取⼿形及び売掛⾦・電⼦記録債権（▲53）、たな卸資産（9）
固定資産 930 951 21 有形固定資産（3）、投資有価証券（18）
資産合計 1,788 1,773 ▲15流動負債 427 394 ▲33 買掛⾦・電⼦記録債務（▲34）
固定負債 60 65 5 繰延税⾦負債（6）
負債合計 487 460 ▲27株主資本 1,214 1,214 ▲0 四半期純利益（14）、配当⾦⽀払（▲15）その他包括利益 61 75 14 その他有価証券評価差額⾦（16）、
為替換算調整勘定（▲2）
⾮⽀配株主持分 24 23 ▲1純資産合計 1,300 1,313 12負債･純資産合計 1,788 1,773 ▲15
（億円）
連結貸借対照表
13
ʼ19年度4-6⽉期
ʼ20年度4-6⽉期 増減額 特記事項
営業活動CF 36.8 41.8 4.9税⾦等調整前純利益 27.0 23.6 ▲3.4減価償却費 22.0 23.4 1.4持分法投資損益 ▲1.2 0.5 1.7運転資⾦の増減 26.5 10.5 ▲15.9法⼈税等 ▲31.3 ▲6 24.9その他 ▲6.1 ▲10.0 ▲3.8
投資活動CF ▲26.7 ▲31.8 ▲5.1 固定資産の取得ʼ19/1Q：▲25.2 ʼ20/1Q：▲26.4
フリーCF 10.1 9.9 ▲0.1財務活動CF ▲36.0 ▲5.9 30.1 借⼊・返済
ʼ19/1Q：▲19 ʼ20/1Q：11現⾦及び現⾦同等物に係る換算差額 ▲2.0 ▲0.1 1.8現⾦及び現⾦同等物の増減額 ▲27.9 3.9 31.8現⾦及び現⾦同等物の期⾸残⾼ 191.5 180.0 ▲11.4連結⼦会社の決算期変更に伴う現⾦及び現⾦同等物の増減額 － ▲6.5 ▲6.5連結の範囲の変更に伴う現⾦及び現⾦同等物の増減額 － 1.1 1.1現⾦及び現⾦同等物の四半期末残⾼ 163.5 178.6 15.0
（億円）
連結キャッシュフロー計算書
ʼ20年度業績予想について
15
＜業績予想の前提条件＞国産ナフサ価格：30千円／kl、為替レート：108円／ドル
（億円）
連 結通 期 第2四半期（4-9⽉期）
ʼ20年度予想値
ʼ19年度実績
増減率（％）
ʼ20年度予想値
ʼ19年度実績
増減率（％）
売上⾼ 1,400.0 1,555.0 ▲10 660.0 779.4 ▲15
営業利益 115.0 124.3 ▲8 45.0 59.0 ▲24
経常利益 120.0 127.0 ▲6 47.0 58.9 ▲20
親会社株主に帰属する当期純利益 70.0 76.6 ▲9 26.0 37.9 ▲31
1,501 1,616 1,615 1,555
1,400 153.4
138.6 152.0
127.0 120.0
0
40
80
120
160
200
0
400
800
1,200
1,600
2,000
'16年度 '17年度 '18年度 '19年度 '20年度
経常利益（億円）売上⾼（億円）
連結業績の推移
16（予想）
387 393 429
407 412 406 412 384 392 386 397 377 328
37.9 31.3
42.4
26.9
46.5 39.2 37.9
28.3 28.9 29.9 33.1 34.9
26.0
0
20
40
60
80
0
200
400
600
'17/1Q
'17/2Q
'17/3Q
'17/4Q
'18/1Q
'18/2Q
'18/3Q
'18/4Q
'19/1Q
'19/2Q
'19/3Q
'19/4Q
'20/1Q経常利益（億円）売上⾼（億円）
連結業績の推移（四半期）
17
連結営業利益（同率）の推移
136.4 119.9 129.1 124.3 115.0
9.1
7.4 8.0 8.0 8.2
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
0
40
80
120
160
200
'16年度 '17年度 '18年度 '19年度 '20年度
営業利益率（%）営業利益（億円）
18（予想）
連結営業利益（同率）の推移（四半期）
31.7 27.0
35.3
25.8
35.9 32.0
34.0 27.2 29.0 30.0 28.1
37.2
24.5
8.2
6.9
8.2
6.4
8.7 7.9 8.3
7.1 7.4 7.8 7.1
9.9
7.5
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
0
20
40
60
'17/1Q
'17/2Q
'17/3Q
'17/4Q
'18/1Q
'18/2Q
'18/3Q
'18/4Q
'19/1Q
'19/2Q
'19/3Q
'19/4Q
'20/1Q
営業利益率（%）営業利益（億円）
19
産業分野売上⾼ 営業利益
ʼ19年度4-6⽉期
ʼ20年度4-6⽉期 増減額 ʼ19年度
4-6⽉期ʼ20年度4-6⽉期 増減額
⽣活・健康産業関連 128.0 136.7 8.7 1.7 10.7 8.9⽣活産業関連 34.1 31.6 ▲2.4健康産業関連 93.8 105.0 11.1
⽯油・輸送機産業関連 107.2 69.9 ▲37.2 7.4 3.1 ▲4.2プラスチック・繊維産業関連 56.4 49.4 ▲6.9 7.7 5.2 ▲2.4
プラスチック産業関連 41.3 36.3 ▲5.0繊維産業関連 15.0 13.1 ▲1.8
情報・電気電⼦産業関連 59.2 40.1 ▲19.0 10.4 3.2 ▲7.2情報産業関連 41.6 22.9 ▲18.7電気電⼦産業関連 17.5 17.2 ▲0.3
環境・住設産業関連他 41.8 31.7 ▲10.0 1.7 2.1 0.4合計 392.7 328.1 ▲64.6 29.0 24.5 ▲4.5
（億円）
連結産業分野別業績
20
（億円）
554599
552 537 550
374411 431 427
310
211 221 221 214200
193 204
227
209 175167 179
182
165 1650
200
400
600
800
'16年度 '17年度 '18年度 '19年度 '20年度
連結産業分野別売上⾼の推移
⽣活・健康産業関連
⽯油・輸送機産業関連
情報・電気電⼦産業関連
プラスチック・繊維産業関連
環境・住設産業関連他
21
（予想）
（億円）
139
153158
148 150 148
132121
128137 139
132 136
97 99110
103 105 103113
108 107 109 107 103
6956
5357 54 56 55 56 53 56 51 55 50 4950
4455 53
5753
58 58 59
47 52 51 40
43 4247 45 44 45
5041 41 41 42 39
31
0
30
60
90
120
150
180
'17/1Q
'17/2Q
'17/3Q
'17/4Q
'18/1Q
'18/2Q
'18/3Q
'18/4Q
'19/1Q
'19/2Q
'19/3Q
'19/4Q
'20/1Q
連結産業分野別売上⾼の推移（四半期）⽣活・健康産業関連
⽯油・輸送機産業関連
情報・電気電⼦産業関連
プラスチック・繊維産業関連
環境・住設産業関連他
22
（億円）
35.9
11.3
11.7
15.9
32.8
21.127.1 30.5
37.4
27.9
41.7 39.6
33.8 30.0
25.4
27.7 32.0
40.0
29.3
17.6
9.8 9.7
12.9
11.6 11.3
0
20
40
60
'16年度 '17年度 '18年度 '19年度 '20年度
連結産業分野別営業利益の推移
⽣活・健康産業関連
⽯油・輸送機産業関連
情報・電気電⼦産業関連
プラスチック・繊維産業関連
環境・住設産業関連他
23
（予想）
（億円）
4.5
2.3
3.3
1.0
5.17.4
0.1▲ 0.9
1.7
5.8
3.0
5.2
10.7
6.7
6.8 8.9
4.6
7.3
5.5
10.2
7.4
7.4
10.4
8.4
11.1
3.1
10.2
8.9
10.8 9.6
8.8 9.0
8.9
7.0
7.7 6.6 7.5 8.1
5.2
7.8
5.8
9.7 8.7
11.7
7.7
10.6 9.9
10.4
4.0
6.2
8.6
3.2 2.3 3.1
2.4 1.7
2.9 2.2
4.0 3.6
1.7
3.0 2.8 4.0
2.1
▲ 4.0
0.0
4.0
8.0
12.0
16.0
'17/1Q
'17/2Q
'17/3Q
'17/4Q
'18/1Q
'18/2Q
'18/3Q
'18/4Q
'19/1Q
'19/2Q
'19/3Q
'19/4Q
'20/1Q
連結産業分野別営業利益の推移（四半期）⽣活・健康産業関連
⽯油・輸送機産業関連
情報・電気電⼦産業関連
プラスチック・繊維産業関連
環境・住設産業関連他
24
合計
海外売上⾼⽐率（％）
その他その他
アメリカアメリカ
中国中国
アジア（中国除く）
アジア（中国除く）
111.1 111.0 113.0 108.2 109.1 111.4 112.9 110.2 109.9 107.4 108.8 108.9 107.6
90
110
130
154175 180 168 168 167
146 132 146 152 156 146 140
46 52 54 52 50 56 58 49 45 49 49 51 41
60 72 77 71 73 76 63 56 71 73 79 65 8023 24 23 18 19 20 17 21 23 24 21 21 12
40.0 44.5 42.1 41.4 40.8 41.3 35.6 34.4 37.3 39.4 39.3 38.9
43.0
-20-1001020304050
0
100
200
300
'17/1Q
'17/2Q
'17/3Q
'17/4Q
'18/1Q
'18/2Q
'18/3Q
'18/4Q
'19/1Q
'19/2Q
'19/3Q
'19/4Q
'20/1Q
為替（期中平均）（円 / ＄）
売上⾼（億円）
海外売上⾼の推移
25
317 299343 326 330 321
348 322 322 310 313 300
248
69 9480
78 79 8065
56 63 66 6861
74
0
200
400
600
'17/1Q
'17/2Q
'17/3Q
'17/4Q
'18/1Q
'18/2Q
'18/3Q
'18/4Q
'19/1Q
'19/2Q
'19/3Q
'19/4Q
'20/1Q
（億円）
その他その他
アメリカアメリカ
中国中国
⽇本⽇本
連結所在地別売上⾼の推移（単純合算）
26
32.0
26.7
34.2
26.3
33.3 29.2
37.5
32.7 29.8
27.9 29.3
36.9
20.5
▲ 1.0▲ 0.3
0.1
▲ 1.0
1.84.0
1.0
▲ 1.4
1.7 3.3 0.4
1.1
7.2
▲ 0.4▲ 1.7▲ 4.9▲ 4.7▲ 3.1▲ 2.4▲ 2.1▲ 2.3▲ 2.0
-10
10
30
50
'17/1Q
'17/2Q
'17/3Q
'17/4Q
'18/1Q
'18/2Q
'18/3Q
'18/4Q
'19/1Q
'19/2Q
'19/3Q
'19/4Q
'20/1Q
（億円）
その他その他
アメリカアメリカ
中国中国
⽇本⽇本
連結所在地別営業利益の推移（単純合算）
27
設備投資 減価償却費（億円）
（計画）
設備投資と減価償却費（連結）
135 139
108
82
142
7482 90 90 96
0
40
80
120
160
'16年度 '17年度 '18年度 '19年度 '20年度
28
2016年10⽉1⽇で普通株式5株につき1株の割合をもって株式併合を実施しています。配当⾦額は、株式併合後の数値に換算して記載しております。
37.5 37.5 40.0 45.0 55.0 60.0 70.0 70.0 37.5 40.0 45.0
55.0 55.0
65.0 70.0 70.0
75.0 77.5 85.0
100.0 110.0
125.0 140.0 140.0
0
40
80
120
160
'13年度 '14年度 '15年度 '16年度 '17年度 '18年度 '19年度 '20年度
期末中間
合計
配当（円 / 株）
配当性向（%）
27.1 21.6 26.2 51.5
1株あたり配当と配当性向の推移（連結）
40.233.6 29.1
29
44.1（予想）
30
トピックス（全樹脂電池）APB、全樹脂電池を川崎重⼯業（株）製AUVに搭載し実証試験を開始（7/20プレスリリース）
使⽤される全樹脂電池（ケース外観）
川崎重⼯業（株）製AUV外観
7/20記者会⾒（＠三洋化成本社）左：APB 堀江社⻑、右：三洋化成 安藤
本実証実験を⽪切りに、⼤型定置⽤蓄電池向けなど、全樹脂電池の⽤途展開を促進させ、将来的には新しい社会インフラとなるよう挑戦
参考資料
ʼ17年度 ʼ18年度
国産ナフサ価格（千円/kl）
ʼ19年度
39.1 36.1
44.6 47.9 48.7
53.5 54.2
41.2 45.4
40.2 41.3 44.8
25.0
0
10
20
30
40
50
60
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Qʼ20年度
（当社調べ）
国産ナフサ価格の推移
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会社名 略号 議決権所有割合 事業内容
SDPグローバル㈱ SDP 三洋化成⼯業㈱ 100％ ⾼吸⽔性樹脂の製造販売
サンノプコ㈱ SNL 三洋化成⼯業㈱ 100％ 紙・パルプ薬剤、塗料⽤薬剤、各種⼯業⽤薬剤等の製造販売
サンケミカル㈱ SCC 三洋化成⼯業㈱ENEOS㈱
50％50％
ポリウレタンフォーム⽤原料等の製造
サンアプロ㈱ SA三洋化成⼯業㈱ｴﾎﾞﾆｯｸ･ｲﾝﾀｰﾅｼｮﾅﾙﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞ B.V.
50％50％ エポキシ樹脂硬化促進剤、
ウレタン化反応触媒等の製造販売
三洋化成ロジスティクス㈱ 三洋ロジ 三洋化成⼯業㈱ 100％ 運送業
国内連結⼦会社（5社）
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会社名 所在国 略号 議決権所有割合 事業内容
三洋化成精細化学品（南通）有限公司 中国 SKN 三洋化成⼯業㈱ 100％ 界⾯活性剤、
ウレタン樹脂等の製造
三⼤雅精細化学品（南通）有限公司 中国 SDN SDPグローバル㈱ 100％ ⾼吸⽔性樹脂の製造販売
三洋化成（上海）貿易有限公司 中国 SCST 三洋化成⼯業㈱ 100％ 界⾯活性剤、
ウレタン樹脂等の販売
Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. タイ SKT 三洋化成⼯業㈱
VIV,豊⽥通商㈱ほか79％21％
界⾯活性剤、ウレタン樹脂等の製造販売
SANAM Corporation ⽶国 SANAM 三洋化成⼯業㈱ 100％⽶国⼦会社の統括会社、潤滑油添加剤、ウレタンビーズ等の販売
Sanyo Chemical & Resins, LLC ⽶国 SCR SANAM
Corporation 100％ 潤滑油添加剤の製造
Sanyo ChemicalTexas Industries, LLC ⽶国 SCTI SANAM
Corporation 100％ ウレタンビーズの製造
SDP GLOBAL (MALAYSIA) SDN.BHD.
マレーシア SDPM SDPグローバル㈱ 100％ ⾼吸⽔性樹脂の製造販売
海外連結⼦会社（8社）
会社名 略号 議決権所有割合 事業内容
㈱サン・ペトロケミカル SPCC 三洋化成⼯業㈱ENEOS㈱
50％50％ 合成ゴム原料の製造
Sunrise Chemical LLC［⽶国］ SRC SANAM Corp.
JX･ﾆｯﾎﾟﾝ･ｹﾐｶﾙ･ﾃｷｻｽ50％50％ 合成ゴム原料の製造
塩浜ケミカル倉庫㈱ 塩ケミ 三洋化成⼯業㈱ENEOS㈱
50％50％ 倉庫業
㈱サンリビング SL 三洋化成⼯業㈱ 100％ 不動産、保険代理業
持分法適⽤会社（4社）
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