27 aralık 2018 perşembe bist100 91,002 90,830 …...2018/12/27 · ihlas holding ihlas 0.35 2.9%...
TRANSCRIPT
[email protected], [email protected]
Türkiye | Piyasalar
27 Aralık 2018 Perşembe
S&P 500 Brent Petrol USD Endeks4.96% 0.07% 0.49%
Ekonomik Veriler Açıklanacak Veriler Saat
ABDdevam eden işsizlik başvuruları 16:30
ABD tüketici güveni 18:00 TSİ
Hisse Senedi Piyasası
85,000
87,000
89,000
91,000
93,000
95,000
97,000
99,000
101,000
0
2,000
4,000
6,000
8,000
18 Aralık19 Aralık20 Aralık21 Aralık24 Aralık25 Aralık26 Aralık
İşlem Hacmi, TRY mln BIST 100
Bono Piyasası
16.0
16.5
17.0
17.5
18.0
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
18 Aralık 19 Aralık 20 Aralık 21 Aralık 24 Aralık 25 Aralık 26 Aralık
İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2020
Endeksler, para piyasaları ve emtia Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş.
BIST100 91,002 90,830 0.2% -3.2% -21.1%
İşlem Hacmi, TL mln 2,386 2,765 -13.7% -70.5% -63.0%
Turkey 2019 (May 15, ’19) 16.63% 16.62% 1 bps 10 bps 495 bps
Turkey 2030 7.26% 7.26% 0 bps -66 bps 193 bps
TCMB karışık fonlama mlyt 24.00% 24.02% -2 bps 0 bps 1125 bps
USD/TRY 5.28 5.30 -0.5% 0.6% 39.0%
EUR/TRY 6.00 6.06 -1.0% 0.8% 31.9%
Sepet (50/50) 5.64 5.68 -0.8% 0.7% 35.1%
DOW 22,878 21,792 5.0% -7.2% -7.4%
S&P500 2,468 2,351 5.0% -7.7% -7.7%
FTSE 6,686 6,721 -0.5% -5.0% -13.0%
MSCI EM 950 950 0.0% -2.7% -18.0%
MSCI EE 149.90 150.19 -0.2% -0.8% -9.5%
Shanghai SE Comp 2,498 2,505 -0.3% -3.0% -24.5%
Nikkei 19,327 19,156 0.9% -11.4% -15.1%
Petrol (Brent) 54.51 54.47 0.1% -13.4% -13.4%
Altın 1,267 1,269 -0.2% 3.7% -2.8%
En Çok Yükselen & Düşenler Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin
En çok yükselenler
Koza Anadolu Metal KOZAA 7.37 4.1% 51,269
Ihlas Holding IHLAS 0.35 2.9% 3,384
Dogtas Kelebek Mobilya DGKLB 1.25 2.5% 12,462
Karsan Otomotiv KARSN 1.28 2.4% 5,345
Is Bankasi (C) ISCTR 4.51 2.0% 63,191
Ipek Dogal Enerji Kaynaklari IPEKE 5.20 2.0% 27,465
En çok düşenler
Sinpas G.M.Y.O. SNGYO 0.37 -9.8% 19,697
Isiklar Enerji Ve Yapi Holding IEYHO 0.77 -6.1% 82,222
Gubre Fabrikalari GUBRF 3.05 -2.6% 4,259
Gsd Holding GSDHO 0.80 -2.4% 2,319
Kiler G.M.Y.O. KLGYO 1.78 -2.2% 2,841
Cemtas CEMTS 5.90 -2.0% 3,299
Günlük Bülten
Piyasa Yorumu:
Bu sabah BIST100’de ABD piyasalarındaki ciddi toparlanmadan
hareketle yukarı yönlü bir açılış bekliyoruz. Asya piyasaları hali
hazırda olumlu havayı satın alırken TL tarafında da güçlü duruş
sürüyor. Bugün endekste ağırlığı yüksek hisselerin sürükleyici
olacağını düşünüyoruz. Küresel piyasalarda genel görünüş
netleşmeden henüz bir trend saptamak için çok erken.
Bugün endeksin 90-93 bin bandında işlem görmesini bekliyoruz.
Bugünün Haberleri:
Hisse Senetleri
█ İş Bankası’nın ISCTR hisseleri için devam eden geri alım
programında 26 Aralık itibariyle gelinen seviye 126,16 mln
/(20.08.2018 tarihli yönetim Kurulu Kararı ile azami pay
sayısı 130 mln adet ve geri alım için kullanılabilecek azami
tutar 550 mln TL olmak üzere C grubu paylarının geri
alımına karar verilmişti.)
█ İş Bankası dün 1,04-1,06 fiyat aralığından 3,04 mln ISGYO
hissesi aldı. Böylece İş Bankası’nın ISGYO’daki payları 452,4
mln ile %47,19’a yükseldi
█ İş Bankası dün 5,16-5,23 fiyat aralığından 0,478 mln SISE
hissesi aldı. Böylece İş Bankası’nın SISE’deki payları 1,49 mlr
ile %66,18’e yükseldi
█ Akbank, takipteki kredi alacakları portföyünün 446 milyon
TL anapara bakiyesi tutarındaki kısmını toplam 19.4 milyon
TL bedel karşılığında 3 firmaya sattı.
Ekonomik Ajanda
█ Saat 14.30’da TCMB haftalık verileri açıklanacak.
Politik Ajanda
█ Cumhurbaşkanı Erdoğan saat 16:00’da Savunma Sanayii İcra
Komitesi’ne başkanlık edecek.
27 ARALIK 2018 PERŞEMBE GÜNLÜK BÜLTEN
2 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU
Piyasalarda bugün...
Piyasalar
Global piyasalarda bilhassa majör ABD endeksleri nezdinde oynaklık artışı her iki
yönde devam ederken, fiyatlamaların seyrine yönelik kestirim yapmak güçleşiyor.
ABD Başkanı Trump’ın Fed odaklı eleştirilerinin ardından danışmanı Hassett’in
Başkan Powell’ın görevine dair “%100 güvende” ifadesini kullanması ile birlikte
yaşanan sert geri çekilişin aranan geri dönüşü gerçekleşmiş oldu. Dow Jones sanayi
endeksi günü 1050 puan yükselişle tarihinde görülmedik ölçekte –puan bazlı- güçlü
kapanış ile gerçekleştirirken, % bazında Mart 2009’dan bu yana en iyi performansı
ortaya koymuş oldu. Öte yandan benzer durum emtia piyasaları ve petrol
fiyatlamaları özelinde de geçerli. WTI tipi petrolün kontratı hafta ortası işlemlerinde
%8.7 düzeyinde primlenme ile günü tamamlarken, Kasım 2016’dan bu yana en iyi
performansa imza attı. Yeni gün fiyatlamalarına baktığımızda benzer resmin Asya
kıtası işlemlerinde de gerçekleştiğine tanıklık ediyoruz. Japonya borsası TSİ 07.47’de
%5 düzeyinde primle işlem görürken, iyimserliğin açılış ile birlikte yerel varlıklar
nezdinde de görüleceğini değerlendiriyoruz.
Ancak, düşük işlem hacmi ve fiyatlama başlığı yaratmakta güçlük çekilen yıl sonu
işlemleri ortamında fiyatlamaların her iki yön için de sağlıklı olmadığına dair
kanaatimizi koruyoruz. Daha kapsamlı değerlendirme yapmak için Ocak ayının ikinci
haftası zamanlama olarak uygun olabilir.
█ Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %0.83 primlenme ile emsalleri
arasında ilk sırada tamamladı. BİST 100 endeksi %0.19 yükselişle günü 91000
puan seviyesinden tamamlarken, gösterge niteliğindeki 10 yıllık tahvilin faizi
kapanışta %16.67 oldu.
█ EMEA bölgesi endeksleri tatil nedeniyle ağırlıklı olarak işlem görmezken, Rusya
(USD, RTS) grubu varlıkları günü %0.43 yükselişle tamamladı.
█ Amerika kıtası endekslerinde iyimserlik genele yayılırken, majör ABD
endekslerinin ciddi anlamda küresel risk iştahını domine etme durumu söz
konusuydu. Dow Jones ve S&P 500 endeksleri günü %5, Nasdaq ise %6’ya yakın
primlenme ile tamamladı. Kıtada yer alan gelişmekte olan ülke varlıkları
arasında sadece Brezilya grubu -%0.65 ile olumsuz yönde ayrışırken, diğer
üyelerde iyimserlik korundu.
█ Asya seansında yeni gün işlemlerine baktığımızda olumlu resmin devam ettiğini
görmekteyiz.
█ TSİ 07.58’de NKY 225 %4.19, Hang Seng %0.62, CSI 300 %0.64 ve KOSPI %0.12
ile işlem görmekte. CNH-CNY spreadi 56 pips seviyesinde oluşurken, PBoC
tarafından fixing kur ayarlaması 6.8894 ile yuanda sınırlı düzeyde değer kaybına
işaret etmekte.
GÜNLÜK BÜLTEN 27 ARALIK 2018 PERŞEMBE
DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 3
Haber akışı...
Haber Akışı
█ ABD Başkanı Donald Trump ve eşi Melanie Trump, Irak'a sürpriz ziyaret yaptı.
Trump, Irak'taki Amerikan askerlerine Noel ziyaretinde bulundu. Suriye ile ilgili
açıklamalarda bulunan Trump, "Komutanlar benden Suriye'de kalmak için ek
süre talep etti, kabul etmedim. Suriye'de DAEŞ'i yendik, Cumhurbaşkanı
Erdoğan'la konuştum, O da DAEŞ'i yenmek istiyor ve yapacak." dedi. (NTV)
█ AK Parti Sözcüsü Ömer Çelik, "Bakan Çavuşoğlu ve Akar ile MİT Başkanı Fidan ve
Cumhurbaşkanlığı Sözcüsü Kalın, cumartesi Rusya'da olacak" dedi. Bununla
bilikte Çelik, ABD Ulusal Güvenlik Danışmanı John Bolton'un yıl başından sonra
Türkiye geleceğini açıkladı. (NTV)
█ "Ticari ithalat maksadı dışında" yurtdışından getirilecek televizyon, radyo, cep
telefonu gibi görsel veya işitsel yayınları alabilen cihazlar için 2019'da bir defaya
mahsus bandrol ücreti tahsil edilecek. Konuya ilişkin Cumhurbaşkanı Kararı
Resmi Gazete'de yayımlandı. Buna göre, ticari ithalat maksadı dışında
yurtdışından getirilecek televizyon, radyo, video, uydu alıcı cihazları ve birleşik
cihazlar ile bunların dışındaki görsel veya işitsel yayınları alabilen cihazlar için bir
defaya mahsus ve 2019 yılı için geçerli olmak üzere bandrol ücreti alınmasına
karar verildi. Söz konusu ücretler, oto televizyonu için 8 euro, 51 ekrana kadar
televizyonlar için 10 euro, 52-67 ekranlar için 16 euro, 68-85 ekranlar için 22
euro, 86-116 ekranlar için 34 euro, 117-148 ekranlar için 40 euro, 148 ekran ve
üstündekiler için 80 euro olarak belirlendi. (NTV)
█ Beyaz Saray Danışmanı Kevin Hasset, "Fed başkanı Jerome Powell için
"Görevinde yüzde 100 güvende" açıklamasını yaptı. ABD Başkanı Donald
Trump'ın, Fed'in faiz oranlarını çok hızlı yükselttiği görüşünün verilerle
doğrulandığını ve yüksek faiz oranlarının ekonomiyi kesinlikle zorladığını
belirten Hasset, Fed'in bağımsızlığına ise saygılı olduğunu vurguladı. (Bloomberg
HT)
█ ABD'de S&P CoreLogic CaseShiller 20 Kentte Konut Fiyat Endeksi Ekim'de aylık
%0.41, yıllık % 5.03 arttı. Beklenti aylık %0.3, yıllık % 4.86 artıştı. Ulusal konut
fiyat endeksi ise önceki ay %5.52 artışın ardından Ekim'de yıllık bazda %5.48
arttı. Aylık bazda artış %0.49 oldu, önceki ay %0.38'di. (Bloomberg HT)
█ ABD Başkanı Donald Trump, birçok analistin sert düşüşün başkanın
politikalarından ve Washington'daki anlaşmazlıklardan kaynaklanduığı
görüşünde olmasına karşın, hisse senedi piyasalarında son dönemde görülen
sert düşüşlerin alım fırsatı yarattığını öne sürdü. Trump Salı günü Beyaz Saray'da
basın mensuplarının soruları üzerine yaptığı açıklamada, "Şirketlere sahibi.
Dünyanın en büyükleri. Gerçekten iyi gidiyorlar," dedi ve "Rekor cinsinden
rakamlara sahipler. Bu nedenle alım yapmak için şahane bir fırsat. Gerçekten de
alım için muazzam fırsat" şeklinde görüş bildirdi. (Bloomberg HT)
27 ARALIK 2018 PERŞEMBE GÜNLÜK BÜLTEN
4 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU
Haber akışı...
█ Bankaların 2 yıl tahsil edemediği için sattığı 'batık kredi' pazarında bu yıl ciddi bir
daralma yaşandı. 2016'da 6.4 milyar TL, 2017'de yaklaşık 9 milyar TL tutarında
alacak satışı yapan bankalar, 2018'de 5 milyar TL'nin biraz üzerinde satış
gerçekleştirdi. Analistler, söz konusu pazardaki yüzde 45'e yaklaşan daralmayı
2018 yılında kredi pazarının büyümemesi ve yüksek faizlere bağlıyor. (Jülide
Yiğittürk Gürdamar, DÜNYA)
█ Aralık ayında imalat sanayisi genelinde kapasite kullanım oranı, bir önceki aya
göre değişmeyerek yüzde 74,1 oldu. İmalat sanayisi genelinde mevsimsel
etkilerden arındırılmış kapasite kullanım oranı ise bir önceki aya göre 0,3 puan
artarak yüzde 74'e yükseldi. Reel Kesim Güven Endeksi aralıkta bir önceki aya
göre 1,3 puan azalarak 91,5 seviyesine geriledi. (Dünya)
Fiyatlamalar...
Fiyatlamalar
Tatil etkisinin Avrupa kıtası işlemlerinde görülmeye devam ettiği ortamda ABD
cephesinde
Başkan Trump’ın açıklamaları ekseninde fiyatlamaların yön bulma çabası devam
ediyor.
Majör endeksler önderliğinde risk algısının hangi düzeyde olduğunu anlama ve
fiyatlamalara şekil verme isteği korunurken, düşük işlem hacmi ortamının yarattığı
sert hareketler her iki yön için de dikkat çekiyor. Öyle ki 18 Aralık tarihinde 23675
puan seviyesinden kapanış gerçekleştiren Dow Jones sanayi endeksi 24 Aralık
tarihinde 21792, 26 Aralık’ta ise 22878 puan seviyesini test etti.
Aynı dönem içerisinde endeksin 30 günlük oynaklığı %22’den %28’e yükseldi.
Oluşan iyimser yaklaşımın Avrupa seansı ile birlikte yerel varlıklara da sirayet
etmesini bekliyoruz.
█ USDTRY paritesi işlemlerinde “küresel risk iştahına paralel” eğilim öngörüyoruz.
5.28-5.24 destek, 5.33-5.40 direnç konumunda. Orta vadede 5.33-5.47
aralığında kademeli dengelenme beklentisindeyiz.
█ EURUSD paritesi işlemlerinde kalıcı euro pozisyonlanması düşüncesinde değiliz.
Teknik açıdan 1.1365-1.1280 destek, 1.1450-1.1500 ise direnç olarak izlenebilir.
GÜNLÜK BÜLTEN 27 ARALIK 2018 PERŞEMBE
DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 5
Teknik Yorum
BIST 100 Endeks Teknik Analiz
█ X100 Dün 90,700 – 91,400 arasında işlem gördü ve günü +0,19% değişimle
91,000 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi düşük seviyede gerçekleşti. RSI 40
seviyesi üzerinde yatay devam etti.
█ X100 Grafikte 5g ort 91,400 gün yükseği ile yaklaşıldı ve gün içerisinde 1000
puandan az dar bant aralığında işlem gördü. İşlem hacmi ve katılım düşük
kaldı.91,500 üzerinde 92,800 ve 93,500 kısa vade hedef / dirençleri olarak
görüyoruz.
█ X100 Destekleri 88,500 – 89,500 bandı ve 90,500 ; dirençleri ise 92,800 ve
93,500 olarak görüyoruz.
█ X100 Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 90,500 – 93,500 bandı arasında
işlem aktivitesi bekliyoruz.
XU100 teknik analiz, TRL
Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma
27 ARALIK 2018 PERŞEMBE GÜNLÜK BÜLTEN
6 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU
Teknik Yorum
VIOP – X30YVADE Ekim Teknik Analiz
█ ARALIK Dün 114,100 – 115,100 arasında işlem gördü ve günü +0,19%
değişimle 114,500 seviyesinde yatay kapattı. İşlem hacmi düşük seviyede
gerçekleşti. RSI 40 seviyesinde devam etti
█ ARALIK Grafikte yükselen trend çizgisi gün düşüğü ile test edildi. Gün
içerisinde 1000 puanlık dar band içerisinde işlemler gerçekleşti. Katılım ve işlem
aktivitesi düşük kaldı. 115,500 üzerinde 116,500 ve 117,500 kısa vade hedef /
dirençleri olarak görüyoruz.
█ ARALIK Destek seviyelerini 113,800 ve 114,500 ; Dirençlerini ise 116,500 ve
117,500 olarak görüyoruz.
█ ARALIK Bu sabah pozitif açılış sonrasında 114,500 – 117,500 arasında işlem
aktivitesi bekliyoruz.
X30YVADE teknik analiz, TRL, Ekim
Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma
GÜNLÜK BÜLTEN 27 ARALIK 2018 PERŞEMBE
DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 7
Hisse Senedi Tavsiye Listesi
Deniz Yatırım Model Portföyü
Model Portföy
Hisse
Portföye Giriş
Tarihi
Nominal Getiri
(Portföye girişten itibaren)
BIST-100'e Rölatif Getiri
(Portföye girişten itibaren)Portföydeki Ağırlık
ISCTR 27.09.2018 4.4% 15.1% 11.4%
YKBNK 23.01.2018 -42.7% -25.5% 9.4%
VAKBN 23.01.2018 -45.3% -28.8% 7.3%
TCELL 27.09.2018 8.2% 19.3% 12.0%
SAHOL 27.09.2018 0.3% 10.5% 11.0%
TKFEN 28.11.2018 5.8% 9.4% 10.7%
ARCLK 28.11.2018 1.0% 4.4% 10.2%
PGSUS 03.09.2018 3.4% 6.7% 10.2%
AKSEN 03.09.2018 -33.9% -31.8% 6.8%
NAKİT 11.0%
Portföy getirisi
Nominal Getiri
2016 22.8%
2017 47.5%
12 aylık -9.1%
Sene başından -11.0%
BIST-100'e Rölatif Getiri
12.7%
(0.1%)
11.0%
12.8% Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma
Model Portföy geçmiş performansı
95
100
105
110
115
120
1.00
1.10
1.20
1.30
1.40
1.50
1.60
1.70
1.80
1.90
Ara 17 Şub 18 Nis 18 Haz 18 Ağu 18 Eki 18 Ara 18
Model Portföy, TRY mln BIST 100 Rölatif (sağ)
Source: Deniz Yatırım Araştırma
27 ARALIK 2018 PERŞEMBE GÜNLÜK BÜLTEN
8 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU
Haftalık Takvim
Tarih Gün Saat Olay Önceki
Aralık 24 Pazartesi - -
Aralık 25 Salı - -
Aralık 26 Çarşamba 14:30 Kapasite kullanım oranı (Aralık) 74.1%
14:30 İmalat Güveni (Aralık) 92.80
Aralık 27 Perşembe 14:30 Yabancı Net Bono Yatırımları
14:30 Yabancı Net Hisse Yatırımları
Aralık 28 Cuma - -
Aralık 29-30 Haftasonu - -
GÜNLÜK BÜLTEN 27 ARALIK 2018 PERŞEMBE
DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 9
Değerlemeler
’17 ’18T ’19T ’17 ’18T ’19T ’17 ’18T ’19T
Akbank AL 6.80 8.49 27,200 52.0% 4.5 4.2 3.7 0.7 0.6 0.5 15% 15% 15%
Albaraka Turk AL 1.26 1.95 1,134 21.0% 4.8 3.2 2.8 0.5 0.4 0.4 10% 13% 13%
Anadolu Hayat Emeklilik TUT 5.83 8.14 2,507 17.0% 11.2 8.2 6.3 2.7 2.2 2.0 25% 30% 34%
AvivaSA AL 7.66 15.27 1,379 20.0% 13.6 13.0 9.2 5.2 4.8 3.9 45% 39% 47%
Garanti Bank AL 8.02 13.39 33,684 48.0% 5.3 4.6 4.2 0.8 0.7 0.6 15% 17% 16%
Halkbank AL 7.13 14.86 8,913 49.0% 2.4 2.2 2.0 0.4 0.3 0.3 15% 15% 15%
Isbank TUT 4.51 8.49 20,295 31.0% 3.8 3.5 3.1 0.5 0.4 0.4 12% 13% 14%
TSKB AL 0.75 1.53 2,100 39.0% 3.5 3.0 2.6 0.6 0.5 0.4 17% 18% 18%
Vakif Bank AL 3.89 8.68 9,725 25.0% 2.6 2.5 2.1 0.4 0.4 0.3 16% 16% 16%
Yapi Kredi Bank AL 1.60 3.02 13,515 18.0% 3.7 3.2 2.6 0.4 0.4 0.3 12% 13% 14%
Ortalama 4.4 3.9 3.4 0.7 0.6 0.5 15% 16% 16%
’17 ’18T ’19T ’17 ’18T ’19T ’17 ’18T ’19T
Holdingler
ENKA Insaat TUT 4.52 5.59 22,600 12.0% 8.8 7.5 8.9 4.3 3.2 3.9 1.1 0.8 0.6
Koc Holding AL 14.30 22.20 36,263 22.0% 7.4 6.8 6.5 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Net Holding AL 2.02 3.16 1,139 37.0% 3.6 27.3 7.1 5.8 4.5 3.4 1.7 1.3 0.8
Sabanci Holding AL 7.52 15.00 15,344 44.0% 4.4 4.4 3.6 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Sisecam TUT 5.24 5.76 11,790 34.0% 9.6 9.2 8.2 6.4 5.8 5.1 1.4 1.3 0.9
Tekfen Holding AL 21.20 27.70 7,844 48.0% 10.2 6.0 6.1 5.7 2.8 2.0 0.8 0.3 0.0
Ortalama 7.7 7.1 6.8 5.2 3.9 3.9 1.1 0.9 0.6
Petrol ve Gaz
Aygaz TUT 11.45 15.97 3,435 24.0% 6.0 5.9 5.8 6.1 4.5 3.9 0.2 0.2 0.2
Petkim AL 5.07 6.70 8,366 44.0% 6.0 8.3 5.8 5.7 8.7 6.6 1.3 1.3 1.0
Turcas AL 1.42 3.70 363 28.0% 5.8 3.3 2.4 4.9 2.9 3.1 n.a. 13.2 15.0
Tupras AL 115.70 131.40 28,974 49.0% 7.6 8.0 8.7 6.2 6.3 5.6 0.7 0.5 0.4
Ortalama 7.1 7.9 7.8 6.1 6.6 5.7 0.8 0.7 0.7
Enerji
Aksa Enerji AL 2.77 5.10 1,698 21.0% 4.8 23.4 9.6 9.2 4.2 3.7 1.2 0.9 0.7
Zorlu Enerji TUT 1.23 2.00 2,460 15.0% 47.4 9.0 4.2 11.3 6.4 5.3 2.5 1.9 1.6
Ortalama 30.0 14.9 6.4 10.5 5.5 4.6 2.0 1.5 1.3
Metaller ve Madencilik
Erdemir AL 7.27 11.35 25,445 48.0% 6.8 6.1 6.3 4.3 3.4 3.3 1.2 0.9 0.8
Kardemir (D) AL 2.19 3.99 1,709 89.0% 9.9 11.9 5.3 4.7 4.5 3.7 0.9 0.8 0.7
Ortalama 7.0 6.5 6.3 4.3 3.4 3.4 1.2 0.9 0.8
Kimyasallar
Soda Sanayi AL 7.10 5.96 7,100 39.0% 10.7 11.1 11.1 10.7 10.1 8.3 2.7 2.6 2.1
Ortalama 10.7 11.1 11.1 10.7 10.1 8.3 2.7 2.6 2.1
Endüstriyel
Anadolu Cam TUT 2.60 3.66 1,950 20.0% 10.8 9.0 7.7 5.8 4.8 4.3 1.3 1.0 0.9
Dogus Otomotiv AL 4.29 9.34 944 15.0% 5.2 3.3 2.3 5.4 4.3 3.9 0.2 0.2 0.2
Ford Otosan AL 51.25 68.25 17,984 18.0% 12.1 8.9 8.4 9.9 6.9 6.1 0.8 0.6 0.5
Tofas AL 16.32 38.40 8,160 24.0% 6.4 6.3 6.5 5.4 4.2 3.6 0.6 0.4 0.4
Trakya Cam AL 2.96 5.91 3,700 28.0% 6.0 5.5 5.0 4.7 3.5 2.9 1.0 0.7 0.6
Turk Traktor AL 33.80 94.38 1,804 24.0% 5.6 4.7 4.1 5.1 4.2 3.8 0.6 0.5 0.5
Ortalama 0.0 7.7 7.3 7.8 5.6 4.9 0.8 0.6 0.5
Tüketici
Arcelik AL 15.50 20.00 10,474 25.0% 12.4 11.0 9.1 8.0 6.3 6.0 0.7 0.7 0.7
BIM SAT 84.75 71.40 25,730 60.0% 29.8 25.4 22.6 19.1 16.4 13.7 1.0 0.8 0.7
Bizim Toptan AL 6.42 11.51 385 46.0% n.m. 36.8 27.7 4.4 5.1 4.3 0.1 0.1 0.1
Coca-Cola Icecek AL 30.40 42.00 7,733 25.0% n.m. 18.9 13.5 7.2 6.2 5.2 1.2 1.0 0.8
Migros AL 15.12 37.91 2,738 36.0% 5.3 30.5 10.2 6.3 5.0 3.9 0.3 0.3 0.2
Tat Gida AL 3.80 6.62 517 41.0% 8.4 7.3 6.5 9.7 6.3 5.0 0.6 0.4 0.4
Ulker TUT 14.76 25.49 5,048 39.0% 13.2 12.2 10.1 8.8 7.2 6.2 1.3 1.1 0.9
Vestel AL 5.56 8.00 1,865 22.0% 33.8 8.2 5.2 5.0 5.5 5.9 0.4 0.4 0.4
Ortalama 22.6 20.1 16.2 13.0 11.0 9.4 0.9 0.8 0.7
Tavsiye Kapanış
Fiyatı
Hedef,
TL
Piyasa De,
TL mln
Halka
Açık
F/K PD/DD Özsermaye Karl.
Tavsiye Kapanış
Fiyatı
Hedef,
TL
Piyasa De,
TL mln
Halka
Açık
F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar
27 ARALIK 2018 PERŞEMBE GÜNLÜK BÜLTEN
10 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU
Değerlemeler
’17 ’18T ’19T ’17 ’18T ’19T ’17 ’18T ’19T
Telekom
Turk Telekom AL 3.98 8.28 13,930 13.0% 12.3 8.2 7.5 4.2 3.6 3.4 1.5 1.3 1.2
Turkcell AL 12.34 14.86 27,148 49.0% 13.7 9.8 8.3 5.7 5.0 4.3 2.1 1.8 1.5
Ortalama 13.2 9.2 8.1 5.1 4.6 4.0 1.8 1.6 1.4
Havacılık
Pegasus Airlines AL 23.02 42.49 2,355 36.0% 4.7 5.7 6.3 5.3 4.6 4.6 0.7 0.6 0.6
TAV Airports AL 22.28 33.60 8,094 40.0% 11.3 4.8 8.8 3.8 2.5 3.1 1.7 1.3 1.8
Turkish Airlines AL 16.16 20.00 22,301 50.0% 34.9 9.4 5.9 7.4 6.9 5.6 1.2 1.1 0.9
Ortalama 26.9 8.0 6.7 6.3 5.6 4.9 1.3 1.1 1.1
GYO'lar
Emlak GYO TUT 1.56 2.71 5,928 51.0% 3.4 3.2 3.1 2.7 2.5 2.4 1.3 1.1 1.0
Ortalama 3.4 3.2 3.1 2.7 2.5 2.4 1.3 1.1 1.0
PD/DD Özsermaye Karl.Tavsiye Kapanış
Fiyatı
Hedef,
TL
Piyasa De,
TL mln
Halka
Açık
F/K
GÜNLÜK BÜLTEN 27 ARALIK 2018 PERŞEMBE
DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 11
Dış borç piyasası
Kupon Oranı Vade
Vadeye
Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Geriti 1G, bps Z-spread
Kontrat,
$ mln
USD Eurobond
Turkey 19 7.00% 11 Mart 2019 0.20 100.50 4.34% -3.3 86 1,500
Turkey 19-1 7.50% 7 Kasım 2019 0.83 101.98 5.08% -0.7 199 1,500
Turkey 20 7.00% 5 Haziran 2020 1.38 102.15 5.41% -0.3 246 2,000
Turkey 21 5.63% 30 Mart 2021 2.12 100.31 0.04 5.49% -1.9 258 2,000
Turkey 22 5.13% 25 Mart 2022 2.98 97.67 0.09 5.96% -3.0 311 1,000
Turkey 22-1 6.25% 26 Eylül 2022 3.34 100.95 0.13 5.99% -3.9 317 2,500
Turkey 23 3.25% 23 Mart 2023 3.93 89.61 6.07% 0.2 329 1,500
Turkey 24 5.75% 22 Mart 2024 4.51 96.88 0.11 6.50% -2.6 369 2,500
Turkey 25 7.38% 5 Şubat 2025 4.90 103.19 6.73% 395 3,250
Turkey 26 4.25% 14 Nisan 2026 6.19 86.35 0.09 6.66% -1.6 383 1,500
Turkey 30 11.88% 15 Ocak 2030 6.80 134.63 7.26% -0.1 441 1,500
Turkey 34 8.00% 14 Şubat 2034 8.91 104.36 7.51% 460 1,500
Turkey 36 6.88% 17 Mart 2036 9.91 93.92 7.51% 459 2,750
Turkey 38 7.25% 5 Mart 2038 10.28 97.10 7.54% 462 1,000
Turkey 40 6.75% 30 Mayıs 2040 11.14 92.09 0.12 7.50% -1.2 457 2,000
Turkey 41 6.00% 14 Ocak 2041 11.30 84.85 0.10 7.41% -1.1 447 3,000
Turkey 43 4.88% 16 Nisan 2043 12.67 74.10 7.13% 0.1 421 3,000
Turkey 45 6.63% 17 Şubat 2045 11.84 90.95 7.41% 449 3,000
Turkey 45 6.63% 17 Şubat 2045 11.84 90.95 7.41% 449 3,000
EUR Eurobond
Turkey 19 E 5.88% 2 Nisan 2019 0.25 101.24 0.92% -4.7 49 1,423
Turkey 20 E 5.13% 18 Mayıs 2020 1.33 103.13 2.77% -0.4 280 2,276
Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım 2021 2.74 102.57 3.39% -0.1 334 1,423
Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan 2023 3.90 99.98 0.00 4.13% 0.1 389 1,138
Uluslararı Sukuk
Turkey 18-1 4.56% 10 Ekim 2018 - - - - - -
Turkey 18-2 2.80% 26 Mart 2018 - - - - - -
Turkey 24-1 4.49% 25 Kasım 2024 5.19 91.09 0.22 6.32% -4.7 350 1,000
Samurai
Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart 2021 2.17 - - 0.28% - 26 1,621
Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart 2022 3.14 - - 0.40% - 37 810
Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül 2024 5.36 - - 1.21% - 115 900
Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat 2033 11.39 - - 1.66% - 139 166
Dual currency GDNs*
Turkey 20 TRY 10.50% 15 Ocak 2020 - - - - - - 1,667
Turkey 21 TRY 3.00% 6 Ocak 2021 0.98 96.68 -0.02 4.73% 1.4 - 1,423
Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart 2023 - - - - - - 2,764 * Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds
Yasal uyarı:
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz..
© DENIZ YATIRIM 2018