29/iun/18 - banca transilvania › news › 1530514239btfx-buletin... · s-a corectat pana in zona...
TRANSCRIPT
-
Clasificare BT: Uz Intern
02IUL18
1
29/Iun/18 ∆% saptamana ∆% luna ∆% an
EUR/USD 1.1683 ▲ 0.24 ▲ 1.26 ▲ 2.12
USD/CHF 0.9902 ▲ 0.24 ▼ (0.09) ▲ 3.62
GBP/USD 1.3207 ▼ (0.46) ▼ (0.33) ▲ 1.56
USD/CAD 1.3130 ▼ (1.05) ▲ 0.88 ▲ 0.98
AUD/USD 0.7402 ▼ (0.50) ▼ (1.36) ▼ (3.64)
USD/JPY 110.6600 ▲ 0.64 ▲ 1.76 ▼ (1.34)
29/Iun/18 ∆% saptamana ∆% luna ∆% an
EUR/RON 4.6611 ▼ (0.16) ▲ 0.46 ▲ 2.44
USD/RON 4.0033 ▲ 0.02 ▼ (0.62) ▲ 0.44
CHF/RON 4.0340 ▼ (0.30) ▼ (0.22) ▼ (3.05)
GBP/RON 5.2626 ▼ (1.17) ▼ (1.32) ▲ 1.82
CAD/RON 3.0265 ▲ 0.37 ▼ (2.20) ▼ (1.06)
AUD/RON 2.9573 ▼ (0.62) ▼ (2.32) ▼ (3.32)
JPY/RON 3.6180 ▼ (0.45) ▼ (2.39) ▲ 2.06
XAU/RON 161.0312 ▼ (1.45) ▼ (4.73) ▲ 0.75
29/Iun/18 ∆% saptamana ∆% luna ∆% an
BET 8,087.01 ▼ (0.27) ▼ (1.40) ▲ 2.95
ATX 3,255.96 ▼ (0.94) ▼ (2.27) ▲ 5.41
DAX 12,306.00 ▼ (2.18) ▼ (2.85) ▼ (0.89)
DJIA 24,271.41 ▼ (1.26) ▼ (0.37) ▲ 14.02
petrol WTI 74.15 ▲8.12 ▲ 11.12 ▲ 65.03
AUR 1,251.30 ▼ (1.27) ▼ (3.65) ▲ 0.57
cumparare / BID ASK \ vanzare
EUR/RON 4.6120 4.7120
USD/RON 3.9425 4.0626
CHF/RON 3.9848 4.0848
GBP/RON 5.1946 5.3529
97
98
99
100
101
102
103
104
105
106
107
Jun/17 Jul/17 Aug/17 Sep/17 Oct/17 Nov/17 Dec/17 Jan/18 Feb/18 Mar/18 Apr/18 May/18
EUR/HUF EUR/PLN EUR/RON
95
105
115
125
135
145
155
165
Jul/17 Sep/17 Nov/17 Jan/18 Mar/18 May/18
AUR
WTI
95
100
105
110
115
120
125
Jun/17 Aug/17 Oct/17 Dec/17 Feb/18 Apr/18
ATX
DAX
DJIA
BET
-
Clasificare BT: Uz Intern
trend minor neutru
trend de ansamblu ascendent
4.67 linie de rezistenta 2018
4.68 proiectie 0.382FIB
4.645 retragere 0.50FIB
4.62 proiectie 0.618FIB retragere 0.50FIB
4.6 fosta rezistenta iun-nov 2017
o noua tentativa esuata la rezistentele din jurului lui 4.67
2
1
2a
b
c
i
ii
(i)
(ii)
(iii)
(iv)?
extras din BTFx, 18 iunie 2018: “Cu toata revenirea in forta a
cursului de la aglomerarea de suporturi de la 4.62, am vazut din
nou paritatea plafonandu-se la rezistenta 4.665, nivel de care
incercat fara succes sa treaca in repetate randuri in prima
jumatate a acestui an. Asa cum am mai spus, daca acest nivel
cedeaza, ne putem confrunta cu un episod indelungat de
depreciere a monedei nationale in raport cu cea europeana.”
Am vazut in ultimele doua saptamani o noua tentativa esuata a
cursului de a depasi rezistenta cheie sub care ne-am mentinut de
la inceputul anului, in preajma lui 4.67 (am rotunjit nivelul cu
care am lucrat initial, 4.665, pentru a reflecta mai bine actiunea
din piata). Cu toate acestea, cata vreme evoluam peste suportul
minor de la 4.645, suntem practic in partea superioara a
intervalului de consolidare si riscam oricand ca paritatea sa isi
reia parcursul ascendent si sa invinga decisiv rezistenta acestui
an.
https://www.bancatransilvania.ro/news/1529304519BTFx-buletin_trezorerie-180618.pdf
-
Clasificare BT: Uz Intern
trend minor ascendent
trend de ansamblu ascendent
4.04 retragere 0.50FIB
4.12 retragere 0.618FIB
3.91 retragere 0.382FIB
3.88 retragere 0.50FIB
3.83 rezistenta triunghi ascendentminime aug 2017 retragere 0.382FIB /grad diferit
in stabilizare sub rezistenta 4.04
extras din BTFx, 11 iunie 2018: “E drept ca in ultimele zile am
vazut reactii negative in curs, insa judecand dupa hiper-
reactivitatea oscilatorilor pe acestea, credem ca paritatea mai
poate inca urca pana sa vedem o miscare mai notabila in favoarea
leului. Rezistente avem la 4.04, respectiv, pentru un caz mai
extrem, la 4.12.”
extras din BTFx, 18 iunie 2018: “Suportul cheie este la 3.91, iar
cata vreme USD/RON evolueaza peste acest nivel, deprecierea
leului se poate intinde si pana la 4.12.”
Asa cum am anticipat in raportul din 11 iunie, dolarul a mai
castigat ceva puncte in fata leului, insa nu a avut suficienta forta
incat sa se duca peste primul nostru nivel, 4.04, si sa inainteze
spre 4.12. Ramane acum sa vedem ce aduc sedintele urmatoare,
insa e destul de probabil sa mai petrecem ceva timp sub rezistenta
conturata aici.
3
(1)
i
ii
iii
iv
v 3
4
5
2
A?
B?
https://www.bancatransilvania.ro/news/1528698326BTFx-buletin_trezorerie-110618.pdfhttps://www.bancatransilvania.ro/news/1529304519BTFx-buletin_trezorerie-180618.pdf
-
Clasificare BT: Uz Intern
trend minor ascendent
trend de ansamblu neutru
4.05-4.06 rezistenta majora 2017-2018 retragere 0.50FIB
4.11 retragere 0.618FIB
3.99 retragere 0.618FIB
3.96 retragere 0.50FIB
3.91 suport oct 17- ian 18
extras din BTFx, 18 iunie 2018: “Reactia negativa a paritatii
la rezistentele 4.05-4.06 s-a limitat – cel putin deocamdata – la
primul dintre suporturile prevazute de noi, respectiv la 3.99. Cu
toate acestea, nu putem inca exclude nici varianta in care cursul
coboara inca o data si valideaza suportul secundar, cel de la
3.96.”
Dupa o a doua tentativa la confluenta de rezistente de la 4.05-
4.06, paritatea pare, intr-adevar, sa dea inapoi (macar temporar)
si, eventual, sa coboare inca o data la suporturile minore 3.99-
3.96, (asa cum luam si noi, de altfel, in calcul).
Aceasta evolutie poate sa aiba loc fara ca situatia tehnica sa se
schimbe in favoarea leului pe termen mediu. Acest lucru s-ar
intampla doar in contextul in care leul reuseste sa se aprecieze in
raport cu francul dincolo de suporturile de la 3.99-3.96.
intampina in continuare rezistenta la 4.05-4.06
4
B
(2)
(4)
(1)
(3)
A
B
C
(5)
PREVAZUT CA REZISTENTA
https://www.bancatransilvania.ro/news/1529304519BTFx-buletin_trezorerie-180618.pdf
-
Clasificare BT: Uz Intern
trend minor neutru
trend de ansamblu ascendent
1.17 fosta rezistenta 2015-2016 fost suport aug-dec 2017
1.19 retragere 0.382FIB
1.203 retragere 0.50FIB
1.156 minim nov 2017
1.143 retragere 0.50FIB
1.12 retragere 0.618FIB5
extras din BTFx, 18 iunie 2018: “Asa cum avertizam si
saptamana trecuta, trendul minor se mentine negativ (adica
suntem in corectie) cata vreme perechea valutara evolueaza sub
1.19. Saptamana trecuta EUR/USD a alunecat inapoi sub 1.17,
acest nivel de referinta devenind de acum rezistenta minora. De
cealalta parte, avem suporturile de la 1.156-1.143, ce formeaza o
zona care poate relansa cursul in orice moment.”
Ultimele doua saptamani au adus o relativa stabilizare a cursului
euro/dolar imediat sub rezistenta minora 1.17 – nivel care, dupa
oscilatiile recente, a capatat o semnificatie majora in semnalarea
relansarii euro in raport cu dolarul.
Astfel, de acum putem spune ca o revenire a cursului peste 1.17 ar
marca intrarea monedei unice pe teritoriu pozitiv in raport cu
dolarul american (spre 1.19, intr-o prima faza).
peste 1.17, moneda unica ar intra pe teren pozitiv in raport cu USD
(3)
(4)
A
B
C
(5)
1
(A)
(B)
(C)?
2 ?
B1 B2
https://www.bancatransilvania.ro/news/1529304519BTFx-buletin_trezorerie-180618.pdf
-
Clasificare BT: Uz Intern
trend minor descendent
trend de ansamblu neutru
8330 retragere 0.382FIBMM144
8470 retragere 0.50FIB
8000 retragere 0.618FIB suport canal ascendent iun 2016-prezent
7850 retragere 0.382FIB
7700 proiectie 1.0FIB
extras din BTFx, 18 iunie 2018: “pana nu trece de 8370,
consideram ca suntem inca in faza corectiva.”
Precautia noastra pare sa fi avut sens, dupa ce indicele BET a
batut in retragere saptamanile astea de la media mobila lenta si a
coborat marginal sub minimele din mai, in zona de suport dintre
pragurile 8000 si 7850.
De data asta, sunt sanse mai mari ca aceste suporturi sa relanseze
piata si sa propulseze indicele BET pana la 8330, respectiv 8470
– noi niveluri Fibonacci cu rol de rezistenta, trasate in urma
ajustarilor dupa scaderea recenta. In eventualitatea in care,
totusi, piata locala continua sa alunece, avem prevazut si un
suport extrem, dar nu neaparat cu mult mai jos, la 7700.
retesteaza zona de suport 8000-7850
6
1
A
(A)C
B
A
B
C(B)
(C)??2
DIVERGENTA POZITIVA
https://www.bancatransilvania.ro/news/1529304519BTFx-buletin_trezorerie-180618.pdf
-
Clasificare BT: Uz Intern
trend minor descendent
trend de ansamblu neutru
3300 retragere 0.236FIB retragere 0.618FIB
3400 retragere 0.618FIB /grad diferit retragere 0.382FIB
3150 proiectie 1.0FIB
3050 retragere 0.382FIB7
extras din BTFx, 18 iunie 2018: “[...] revenirea din preturi s-a
plafonat la nivelul prevazut ca rezistenta in raportul de
saptamana trecuta, adica la retragerea Fibonacci de la 3400.
Atata timp cat indicele austriac evolueaza sub nivelul tocmai
amintit, persista riscul ca faza corectiva sa mai aduca un val de
scaderi, iar ATX sa alunece sub 3300, pana la 3150, daca nu
chiar mai jos.”
Si pe piata austriaca invitam la precautie data trecuta,
identificand un risc crescut ca indicele ATX sa isi extinda
scaderile sub 3300, spre 3150.
Intr-adevar, in lipsa unei confirmari pozitive peste 3400,
preturile si-au continuat declinul si se apropie acum de nivelul
prevazut.
De remarcat insa ca incep sa se manifeste divergente pozitive in
oscilatori fata de preturi, ceea ce poate fi o indicatie ca ne
apropiem de finalul corectiilor. O revenire peste noul prag de
rezistenta, 3300, ar fi o confirmare in acest sens.
3300 a cedat, devine rezistenta cheie
(3)
3
4
5
i
ii
iii
iv
v
(4)?
A
B
C?
DIVERGENTA
POZITIVA
https://www.bancatransilvania.ro/news/1529304519BTFx-buletin_trezorerie-180618.pdf
-
Clasificare BT: Uz Intern
trend minor descendent
trend de ansamblu neutru
12500 retragere 0.50FIB proiectie 1.0FIB
12800 retragere 0.618FIB
12050 proiectie 1.618FIB
11900 retragere 0.382FIB
11500 proiectie 2.618FIB proiectie 0.618FIB
extras din BTFx, 18 iunie 2018: “Acest nivel [13200] e foarte
important, fiindca reprezinta practic singurul obstacol in calea
unor noi extreme pe DAX, la 13800. De cealalta parte, cu rol de
suport, avem nivelurile 12650 si 12450, iar acestea trebuie, in
mod ideal, sa faca fata in continuare, altfel vom avea de a face
cu o miscare corectiva mult mai complexa decat am vazut pana
acum.”
Pana la urma, indicele german nu a reusit sa invinga rezistenta
noastra de la 13200, a facut de acolo cale intoarsa, iar acum
lucrurile par sa evolueze in linie cu scenariul mai putin optimist
de care vorbeam in raportul din 18 iunie.
Totusi, nu am adoptat inca numerotarea EW alternativa.
Asteptam mai intai sa vedem daca proiectia Fibonacci de la 12050
relanseaza piata (confirmare pozitiva peste 12500); abia in cazul
in care DAX coboara sub 12050 vom trecem la scenariul EW
alternativ, ce prevede amplificarea scaderilor dincolo de minimele
din martie, spre confluenta Fibonacci de la 11500.
sub 12050 riscam noi minime pentru 2018
8
3
4
5(3)
(4)?
A
B
Calt(A)
alt(B)?
alt(C)?
https://www.bancatransilvania.ro/news/1529304519BTFx-buletin_trezorerie-180618.pdf
-
Clasificare BT: Uz Intern
extras din BTFx, 18 iunie 2018: “Avantul indicelui american
s-a temperat dupa ce a lovit rezistenta noastra de la 25400 –
nivel de care depinde, in acelasi timp, confirmarea reluarii
cresterilor in urma corectiei suferite in primele trei luni ale
anului. Preturile pot bate acum in retragere pana la 24600 sau
chiar 24200, fara ca acest lucru sa modifice in vreun fel situatia
tehnica de ansamblu.”
Rezistenta de la 25400 s-a dovedit redutabila, preturile
reactionand destul de puternic la ea si corectandu-se pana la zona
de suport de care vorbeam la mijlocul lui iunie, respectiv 24600-
24200.
Momentul e critic pentru piata: fie ne reluam de aici cresterile in
forta si se confirma numerotarea preferata, optimista pentru piata
americana; fie suporturile minore cedeaza, caz in care DJIA ar
putea ulterior cobori pana la suportul major 23500, iar structura
corectiva ar lua o forma ceva mai complexa.
s-a corectat pana in zona anticipata, 24600-24200
9
trend minor neutru
trend de ansamblu neutru
25400 retragere 0.618FIB
26000 proiectie 1.382FIB
24600 retragere 0.382FIB
24200 retragere 0.50FIB
23500 retragere 0.50FIB /grad diferit
4
5(3)
A (4)?C
B
D
E?
i
ii
iii
iv
v
NIVELURI
ANTICIPATE
1
2?
https://www.bancatransilvania.ro/news/1529304519BTFx-buletin_trezorerie-180618.pdf
-
Clasificare BT: Uz Intern
trend minor ascendent
trend de ansamblu ascendent
73.7-74 proiectie 1.618FIB proiectie 1.618FIB /grad diferit
79 retragere 0.618FIB
69 proiectie 1.0FIB retragere 0.50FIB
65.3 retragere 0.50FIB
61 retragere 0.382FIB
extras din BTFx, 21 mai 2018: “Asa cum anticipam in urma cu
trei saptamani, cotatia la titei a continuat sa urce, astfel incat
barilul a depasit si pragul psihologic 70 pe piata americana.
Avem prevazute mai multe niveluri in continuare, pentru
cresterea actuala, primele fiind la 73.7, respectiv 76 – oricare
dintre acestea pot tempera, macar temporar, acensiunea pietei.
De cealalta parte, urmarim ca suport nivelurile 69 si 65.3.”
Intr-un final, barilul a ajuns la cotatia de 74 dolari, nivel pe care il
mentionam in rapoartele noastre inca din luna mai (mai precis,
era vorba de 73.7). Pragul a fost confirmat in pofida faptului ca in
ultima analiza nu excludeam posibilitatea ca pretul la titei sa se
mai corecteze inainte de a-si relua ascensiunea in cadrul tendintei
de ansamblu crescatoare.
Pe termen lung, vedem trend ascendent continuand spre
urmatorul prag relevant, 79. Insa in drum spre acest nivel, este
plauzibil sa ne confruntam si cu faze corective pasagere. Am
prevazut deocamdata in acest sens suporturi minore la 69,
respectiv 65.3.
confirma la 73.7 nivelul anticipat de noi in luna mai
10
2
(1)
2
1
(2)
3
4
5(3)
(4)
(5)?NIVEL ANTICIPAT
https://www.bancatransilvania.ro/news/1526884721BTFx_-_buletin_trezorerie_-_210518.pdf
-
Clasificare BT: Uz Intern
trend minor neutru
trend de ansamblu neutru
1290 retragere 0.382FIB
1380 retragere 0.382FIB proiectie 1.0FIB
1240 retragere 0.50IB
1210 proiectie 1.618FIB retragere 0.50FIB
urmarim suportul minor la 1240 si pe cel major, la 1210
11
A
3
4
B
C
B
(A)
(B)
(C)trunchiat
1
2
5
A
1
2
3
4
5
?
extras din BTFx, 18 iunie 2018: “[...] zona de suport din jurul
lui 1270 ar trebui sa tina si sa aiba capacitatea de a relansa
cotatia, altfel trecem la o numerotare negativa, ce ar lua in
calcul scaderi de cel putin pana la 1240.”
Corectia pe aur s-a adancit, astfel ca am fost nevoiti, asa cum
ziceam de data trecuta, sa trecem la o numerotare mult mai
pesimista in ce priveste evolutia metalului pretios.
Intr-o prima faza, ne orientam dupa nivelurile 1240, respectiv
1210 (cu precadere acesta din urma, unde confluenta Fibonacci
marcheaza un suport major). Daca si acestea cedeaza, atunci
avem o reconfirmare a numerotarii nou adoptate si, totodata,
validarea reluarii tendintei descendente de ansamblu, pe termen
lung, in cazul aurului.
Pana atunci, urmarim, in paralel, rezistenta de la 1290, desi
aceasta reprezinta un nivel minor.
NUMEROTARE EW REVIZUITA
https://www.bancatransilvania.ro/news/1529304519BTFx-buletin_trezorerie-180618.pdf
-
Clasificare BT: Uz Intern
http://www.bancatransilvania.ro/rapoarte-de-analizahttp://www.bancatransilvania.ro/rapoarteanalizamailto:[email protected]:[email protected]:[email protected]:[email protected]:[email protected]:[email protected]:[email protected]:[email protected]:[email protected]:[email protected]://www.btopleasing.ro/http://www.btleasing.ro/http://www.btdirect.ro/http://www.btcapitalpartners.ro/https://www.bancatransilvania.ro/bt-mic/http://www.btam.ro/