3. alejandro caballero credito educativoprivado

Foro Internacional de Educación Superior PrivadaBogotá, Colombia19 y 20 de mayo de 2011

Compartiendo riesgos con el sector privado en Crédito Educativo

La Educación Superior privada es una realidad en LatinoaméricaLa Educación Superior privada es una realidad en Latinoamérica

El crédito educativo puede ser un instrumento de mejora de la equidad en la Educación Superior en países donde los estudiantes incurren en altos costos privados


La involucración del sector privado en la compartición de riesgos es crítica para asegurar la efectividad del crédito educativoLa involucración del sector privado en la compartición de riesgos es crítica para asegurar la efectividad del crédito educativo

La matrícula privada es una de las más altas en América Latina

Las instituciones de Educación Superior privadas han absorbido en muchos países de Latinoamérica una parte significativa de la demanda

A ello ha contribuido la capacidad de adaptarse a las necesidades de segmentos específicos de estudiantes

Ejemplo Ilustrativo : Estudios nocturnos en Brasil

Fuente: Crawford and Mogollon, Presentación Brasil

La educación privada no está exenta de problemas

Fuente: Murakami and Blom (2007)

Los costos privados son más altos en Latinoamérica que en otras regiones

Los niveles de asistencia financiera a estudiantes a través de becas y créditos son todavía bajos

Asistencia financiera a estudiantes como % del PIB per cápita

Fuente: Blom, análisis Banco Mundial

Ejemplos de ventajas derivadas de los Créditos EducativosEjemplos de ventajas derivadas de los Créditos Educativos

Incrementan la “base de la pirámide” al hacer asequible la educación superior a un número más amplio de potenciales usuarios

Aseguran el pago de la matrícula por parte del estudiante al recibirse el desembolso directamente del originador del crédito

Contribuyen a reducir el riesgo de deserción del estudiante por motivos económicos

Incrementan la “base de la pirámide” al hacer asequible la educación superior a un número más amplio de potenciales usuarios

Aseguran el pago de la matrícula por parte del estudiante al recibirse el desembolso directamente del originador del crédito

Contribuyen a reducir el riesgo de deserción del estudiante por motivos económicos

Para las IES … Para las IES … Para el Estado …Para el Estado …

Permite trabajar simultáneamente en los objetivos de política pública de acceso, equidad y eficiencia

Supone un menor costo fiscal que otras alternativas de financiación de la oferta o de la demanda, como serían la provisión de becas o el incremento de la oferta de educación superior semigratuita

Permite el apalancamiento de recursos limitados, focalizándolos en la provisión de subsidios para los más necesitados

Permite trabajar simultáneamente en los objetivos de política pública de acceso, equidad y eficiencia

Supone un menor costo fiscal que otras alternativas de financiación de la oferta o de la demanda, como serían la provisión de becas o el incremento de la oferta de educación superior semigratuita

Permite el apalancamiento de recursos limitados, focalizándolos en la provisión de subsidios para los más necesitados

La financiación al estudiante a través del crédito educativo reporta beneficios relevantes tanto para las IES como para el Estado

Repayment income

(HRI*)

Repayment

rate

Below $44,912 Nil

$44,912–$50,028 4% of HRI

$50,029–$55,143 4.5% of HRI

$55,144–$58,041 5% of HRI

$58,042–$62,390 5.5% of HRI

$62,391–$67,570 6% of HRI

$67,571–$71,126 6.5% of HRI

$71,127–$78,273 7% of HRI

$78,274–$83,407 7.5% of HRI

$83,408 and above 8% of HRI*HRI= Taxable income plus any total net investment loss (which includes net rental losses), total reportable fringe benefits amounts, reportable super contributions and exempt foreign employment income.

1.00 AUD = 0.94 USD

Y puede llegar a ser altamente beneficiosa para el graduado profesional, adaptándose a sus necesidades específicas

Fuente: Australian Taxation office http://www.ato.gov.au/individuals/content.asp?doc=/content/8356.htm

Crédito contingente en ingresos: Australia

-23.0%

-14.9%

-6.9%

-6.3%

-5.6%

1.0%

1.0%

1.6%

3.0%

3.0%

3.8%

4.1%

5.2%

5.6%

-0.6%

-2.3%

-1.4%

-25% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10%

Venezuela

Brazil

Kenya

Hong Kong

Jamaica

Indonesia

Japan

Finland

Australia

Chile

Sweden

Denmark

Honduras

Colombia

United States

Barbados

Province of Québec, Canada

Norway

0.0%

Comparativa internacional de tasas de interés reales

Fuente: Jamil Salmi, Chile PPT

Fuente: Domenec Ruiz Devesa and Andreas Blom, Comparing Student Loan Programs in Latin America and Beyond: Key Indicators, Aug. 2007, p.2

En algunos países el crédito educativo se ha convertido en una herramienta clave de la política pública de Educación Superior

Las evaluaciones de impacto demuestran un impacto significativo en mejorar la equidad en el acceso y, notablemente, en reducir la deserción

Si bien la justificación del sector público es clara, el papel del sector privado en la administración, financiamiento y provisión de los créditos ha venido creciendo en los últimos años

Escuelas privadas Universidades

privadas Enseñanza

basada en el hoger

Tutorías y apoyo remedial

Escuelas privadas Universidades

privadas Enseñanza

basada en el hoger

Tutorías y apoyo remedial

Tasas al usuario Tasas al usuario

Vouchers Escuelas

Contratos Concesiones Otros modelos de

subcontratación

Vouchers Escuelas

Contratos Concesiones Otros modelos de

subcontratación

Escuela s públicas

Universidades públicas

Escuela s públicas

Universidades públicas

Financiamiento

Privado

Publico

Privada Pública

Provisión

Crédito estudiantil

Justificación de la actuación del sector público

Justificación de la actuación del sector público

Falla de mercado… Banca comercial Alto riesgo (localización ,

impago, deserción) Falta de colateral

… sugiere un papel fuerte del Gobierno

La clave es definir que rol

El sector privado está capacitado para una efectiva gestión y administración de los créditos

Mejores prácticas en el sector bancario

Campo excelente para los PPPs, y acción con la Banca multilateral

Falla de mercado… Banca comercial Alto riesgo (localización ,

impago, deserción) Falta de colateral

… sugiere un papel fuerte del Gobierno

La clave es definir que rol

El sector privado está capacitado para una efectiva gestión y administración de los créditos

Mejores prácticas en el sector bancario

Campo excelente para los PPPs, y acción con la Banca multilateral

El crédito estudiantil en el espectro de los PPP

El crédito estudiantil en el espectro de los PPP

De hecho, casi todos los programas modernos de crédito educativo incorporan elementos de colaboración con el sector privado o son directamente administrados por él

ElementoElemento PúblicoPúblico PPP (gestión)PPP (gestión) PPP (financiación)PPP (financiación) PrivadoPrivado

Público

Tasa de interés subsidiada

Externalización de procesos clave

Prácticas de cobranza mejoradas

Selección de procesos clave para la externalización, sistemas de información, medición desempeño

Privado


Potencial creación de un mercado secundario

Criterios de elegibilidad para los pagos de las garantías

Costos de las garantías, costos administrativos, gestión del riesgo central del sistema, complejidad

Privado

Tasa de interés de mercado, que remunera el riesgo asumido por banca comercial y multilaterales

Criterios de elegibilidad reducen el riesgo

Términos

Mantener condiciones atractivas para estudiantes de baja renta en ausencia de subsidios

Público


Alta morosidad e impago

FinanciaciónFinanciación

Principales elementosPrincipales elementos

DesafíosDesafíos

ICETEX (new)

Canada (desde 2000)

SOFES México

Chile CAE

EE.UU. FFELP (Federal)

Canada (antes del 2000)

FINEM (México)

Sampoerna (Indonesia)

ICETEX (old)EjemplosEjemplos

Público-privado Público-privado Privado PúblicoGestiónGestión

Estatal, en algunos casos compartido con las IES

Estatal, en algunos casos compartido con la banca privada o las IES

Privado, compartido con IES-fundaciones-multilaterales

EstatalRiesgo de impagoRiesgo de impago

Programas de crédito educativo con componentes privados

Ejemplo Ilustrativo : Modelos conceptuales de crédito educativo

Departamento de Educación (DE)

Agencia Estatal de Garantía (AEG)

Banco Privado (BP) y/o Sallie Mae

IES

Cobranza de crédito al día y moroso

Cobranza

Subsidios

Elegibilidad del prestatario

Términos y condiciones

Proceso de crédito

Definición de criterios de elegibilidad

Verificación de criterios de elegibilidad

Verificación de criterios de elegibilidad

Definición de términos y condiciones primarias

Definición de términos y condiciones secundarias

Cobranza de crédito fallido; reporte a centrales de riesgo

Pago de subsidio a la tasa de interés y a AEG

Garantía

Aseguramiento de cumplimiento de obligaciones y auditoría de IES y BP;

Percepción de subsidio costos operativos

Percepción de subsidio a la tasa de interés

Pago a BP a los 210 días y percepción del equivalente por DE

Percepción del 97% procedente de AEG a los210 días (crédito fallido)

Apoyo a otros actores

Formación a IES y BP Apoyo a BP en cobranza crédito moroso y publicidad

Recuperaciones Percepción montos netos de costos recuperados por AEG

Pago a DE de recuperos, netos de costos

Define formato de pagaré, revisión inicial de solicitudes de crédito/ diferimiento

Cobranza de crédito fallido incobrable por AEG

Supervisión

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Asesoramiento al estudiante sobre elección de BP, recepción del desembolso por BP, …

Reembolso a AEG del monto abonado a PB por créditos fallidos

No obstante, el modelo de garantía del estado créditos de bancos comerciales ha sido cuestionado recientemente en EEUU …

Ejemplo Ilustrativo : Modelos FFELP de Estados Unidos, en abandono

Fuente: Caballero, basado en el Informe de Cathy Mayes

Entity TypeMonthly

RateAnnual

Rate CommissionMaturity. (Months) Other Co-Debtors

Co-Debtors Requirement

INV. PICHINCHA ST 1.49% 19.42% 2.90% 0 N/A N/A

FINCOMERCIO ST 1.50% 19.56% 2.50% 0 N/A N/A

FUNDACIÓN MICHELSEN ST 1.40% 18.16% 2% + $25000 0 N/A N/A

BANCO DE BOGOTÁ ST 1.50% 19.56% 1,4% + Comm. 0 N/A N/A

BANCO DE CRÉDITO ST 1.45% 18.86% 0 0 N/A N/A

CENTRALSEGUROS ST 1.71% 22.56% 2.10% 0 N/A N/A

COVICHEQUE ST 1.50% 19.56% 2.78% 0 N/A N/A

FINCOMERCIO ST 1.64% 21.56% 0 36 2 Collateral

BANCOLOMBIA MT 1.90% 25.34% 12, 24, 36, 48 2 Collateral

BANCAFE LT 1.41% 18.30% 6, 12, 24, 36 1 Collateral

BANCO DE BOGOTÁ LT 1.30% 16.79% 1,4% + Comm. 6, 12 2 Collateral

COOMEVA LT 1.33% 23.00% 48Not required below

$2.600.000Collateral required above

$14.000.000

BANCO LT 1.00% 12.68% 6, 12

BANCO DE CREDITO LT 1.45% 18.86% 36

BANCOLOMBIA LT 1.90% 25.34% 6, 12, 24 y 36 1 Collateral

…y muchos productos financieros privados denominados crédito educativo tienen características próximas al crédito de consumo

Comparativa Colombia: Ofera de Bacos Comerciales y Compañías de Financiamiento

Fuente: World Bank, ICETEX Project Appraisal Document (2008)

En Chile, altos niveles de recuperación de costos en las IES públicas junto con elevados niveles de privatización en la provisión de la ES han llevado a desarrollar un sistema avanzado de asistencia financiera

Chile evolucionó hacia un sistema basado en la recuperación de costes desde 1980

Sistema estratificado universidades, IP y CFT, desregulación, provisión privada y recuperación de costos en la universidad pública

Entre 1980 y 2005 la matrícula bruta creció del 7% al 35 %

Más de 226 IES, de las cuales sólo 63 universidades, 90 por ciento privadas

2,350 estudiantes por IES, con gran variabilidad

Altos costos, 90 por ciento de las matrículas entre USD 1,500 and 5,000 vs. renta per capita (PPP) de unos USD 9,500

No más del 20 por ciento de la población podría financiar el costo de la ES con recursos propios

Como consecuencia de la recuperación de costos, el sistema de asistencia financiera también se desarrolló

En 2003, un tercio de la financiación pública de la educación superior estaba destinada a mecanismos de asistencia financiera (Becas, Crédito Solidario)

En 2006, se lanza un modelo de PPP denominado Crédito con Aval del Estado, papel de garante de las IES y del Estado, que coexiste con el Crédito Solidario y otros mecanismos

En 2005, se introdujo el Crédito con Aval del Estado, complementario al y coexistente con el Crédito Solidario, con el objetivo de mejorar la equidad

En 2005, nuevo Programa de asistencia financiera denominado CAE, con doble garantía del Estado y de las IES, financiados por Bancos

Operado por primera vez en 2006

Mejoras respecto del Crédito Solidario (que coexiste), en las siguientes áreas

Basado en ingresos y plazo de repago largo (hasta15 años)

Tradicionalmente, altas tasas de impago

Tasas de interés al 2 por ciento real

Restringido a universidades del CRUCH

Renovación no garantizada por la limitada disponibilidad de recursos

Gestión descentralizada

Objetivo: futura titulización de la cartera

I II III IV V Total

Universidades 8.3% 11.5% 16.1% 27.7% 36.4% 100,0%

Institutos Profesionales 8.3% 14.9% 23.5% 27.9% 25.3% 100,0%

Centros de Formación Técnica 10.4% 17.3% 23.3% 23.6% 25.4% 100,0%

Total 8.6% 12.7% 18.3% 27.5% 32.9% 100,0%

Fuente: Encuesta CASEN 2006

Garantías IES Garantía estatal

Período de estudios Período de repago

Período de Gracia

Graduación + 18 meses

90% 70% 60%

20% 30%

Garantía de la IES Garantía estatal

CAE incluye un sistema de doble garantía donde IES y Estado asumen riesgo financiero

Fuente: Ingresa, elaboración World Bank

Banco % compra % recargo

Estado 25.0% 62%Desarrollo 25.0% 69%

Bci 25.0% -2%

Desarrollo 21.0% 12%" 21.0% 14%" 21.0% 20%

Falabella 3.0% -1%Bci 3.0% 20%

Estado 3.0% 14%" 3.0% 56%" 5.0% 73%

Falabella 15.0% 20%Desarrollo 25.0% 41%

Estado 100.0% 15%

Estado (4) 63% 44,70%Desarrollo (7) 73% 39,70%

BCI (6) 67% 63%

Promedio Compra

Promedio Recargo

Recargo sobre el

total

2006 21,327 25.0% 43.0% 10.8%

AñoN° de

alumnosProceso de Licitación

22,50% 5,70%

2007 35,438 13.8% 14.9%

33,30%2009 80.000 68% 48.8%

2.1%

2008 40.00025,20%

Los Bancos compiten en dos dimensiones:

•% de subcartera que el Estado les debe comprar

•% de mark-up sobre el valor nominal de la subcarera

Y una gestión centralizada para incentivar a bancos comerciales a licitar por subcarteras de crédito estudiantil homogéneas pero de diferente tamaño

Fuente: Análisis World Bank basado en Ingresa

Hoy, CAE cubre ya al 23% de la población matriculada en Educación Superior …


… y el 42% de los estudiantes matriculados en primer año

-

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

CFT 1st year enrollment

No CAE CAE

-

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

IP 1st year enrollment

No CAE CAE

-

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Private univ. 1st year enrollment

No CAE CAE

-

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Cruch 1st year enrollment

No CAE CAE

-

10,000

20,000

30,000

40,000

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70,000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

CFT 1st year enrollment

No CAE CAE

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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

IP 1st year enrollment

No CAE CAE

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2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Private univ. 1st year enrollment

No CAE CAE

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60,000

70,000

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Cruch 1st year enrollment

No CAE CAE


CAE está logrando un importante impacto en la equidad: el 63% de los beneficarios son de quintiles 1 y 2

Ejemplo Ilustrativo : Nuevos beneficiarios de CAE por quintil de ingreso


También está contribuyendo a reducir las tasas de deserción

Students Enrollment 2007

Drop Outs Drop Out Percentage

With CAE 5,212 2,65 5.1%

Without CAE 37,288 8,499 22.8%

Ejemplo Ilustrativo : Datos provenientes de una IES Chilena

Fuente: IES Chilena

En algunas IES, la mayoría de los estudiantes ya estudian con CAE


Reflexiones

Costo individual

Focalización

Fortalecer vínculos con la política nacional de ES

Cobranza, sobre todo en los primeros cohortes

Monto de la garantía

Tasa de impago por quintil de ingreso

Cartera de nuevos créditos estudiantiles

Fondo de reserva de primera pérdida

Riesgo SeniorBanco

40%

ACTIVO PASIVO

Entidad multilatera

l

40%

IES

20%

Primera perdida asumida por la IES. El Fondo de Primera Pérdida es del 20% del valor del crédito y se descuenta del giro realizado por el Banco a la IES.

El Banco sólo incurre en riesgo financiero una vez que el Fondo de Reserva se ha agotado

Algunas IES chilenas han promovido la creación de esquemas privados suplementarios al CAE, aportando hasta un porcentaje valor del crédito como primera pérdida

Ejemplo teórico

Ejemplo teórico

IES

BancoMultilateral

Cuenta de primera péridida

80% del valor del crédito desembolsado a la IES y contando como pago de la matrícula del estudiante

•20% del monto del préstamo depositado como primera pérdida y contantando como pago de la matrícula del estudiante•Resto de recuperaciones, una vez que el Banco ha dediucido una cuota por recuperaciones y que el Banco y el multilateral han recibido su 50% de las recuperaciones, hasta un monto máixmo para cada uno de ellos igual al total de los pagos del multilat eral

•Tasas de participación en riesgo y de compromiso•50% de las recuperaciones despues de descontar una tarifa por recuperación hasta un monto equivalente al total de los pagos del multilateral

•Tasas iniciales y de supervisión

•50% del monto de principal de cada préstamo impagado una vez que la primera pérdida se ha agotado(Ipago del multilateral

Estudiantes

Repago mensual de principal e intereses

100% del balance de prinicpal pendiente de cada préstamo impagado

Riesgo Compartido

Por ejemplo, el 20 por ciento contribuido por la IES se descuenta del giro realizado a la misma

Los esquemas de crédito educativo privado también puede contribuir a incrementar la equidad

Cobertura de Educación SuperiorPor quintil de acuerdo con el ingreso familiar

I II III IV V

14%

21%

33%

46%

74%

Otras instituciones de Educación Superior

Número de estudiantes

% cobertura ES

I II III IV V

14%

21%

33%

46%

74%

IES

Ejemplo

Fuente: IES chilena

Cobertura de la Educación Superior: HEI vs. Resto del sistema

3. alejandro caballero credito educativoprivado

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