7/23/2019 3. Estructura Institucional Del Sistema Financiero Espaol

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3. Estructura institucional del sistema financiero Espaol

La autoridad financiera

La poltica financiera trata de lograr un sistema financiero estable que evite perturbaciones y

una proteccin efectiva de los consumidores de servicios financieros.

rganos polticos

Gobierno: Mxima autoridad de poltica financiera. Ministerio Economa y Hacienda: Mximo responsable del funcionamiento de las

instituciones financieras.

CCAA: Competencias en el desarrollo legislativo y la ejecucin en su territorio de lasbases de ordenacin del crdito, banca y seguros.

UE: Materias como poltica monetaria y cambiaria y otras dirigidas a lograr la estabilidadfinanciera.

rganos ejecuti vos

En el sistema espaol existen tres rganos ejecutivos. Este modelo de una entidadespecializada para cada subsistema es uno de los que funcionan en la UE.

Subsistema crediticio BE(Banco de Espaa ) Subsistema de valores CNMV(Comisin Nacional de Mercado de Valores ) Subsistema de seguros DGSFP(Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones )

rganos consul ti vos

Aparecen dos rganos consultivos del Ministerio de Economa y Hacienda.

CECA(Confederacin Espaola de Cajas de Ahorros ) JCS(Junta Consultiva de Seguros )

rganos supervisoresEl Banco de Espaa

Es el rgano ejecutivo del subsistema crediticio. Actualmente, cuenta con el mayor nmero de

instituciones y las de mayor volumen de activos del sistema financiero.

Forma parte del Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC), junto al resto de los bancos

centrales de los pases de la Unin Monetaria, cuya principal responsabilidad es la poltica

monetaria.

Funciones principales: Emisin de billetes y puesta en circulacin de la moneda metlica

Operaciones de cambio de divisas y gestin de las reservas del pas

Estabilidad del sistema financiero y correcto funcionamiento de los sistemas de pagos Sistemas de compensacin y liquidacin:

SLBE: Servicio de Liquidacin del Bancos de Espaa: Sistema mayorista

SNCE: Servicio Nacional de Compensacin Electrnica: Sistema minorista

SEPA: Zona nica de pagos para el euro

Supervisin de las entidades de crdito

Regulacin efectiva y prudente de las normas de acceso a la actividad y de su ejercicio

Sistema de supervisin continuada

Medidas correctoras a la vista de la situacin de las entidades

Rgimen disciplinario y sancionador que pueden afectar a las entidades y a sus

administradores

Funciones relacionadas con el sistema bancario: Depsitos y crditos: En Banco de Espaa opera como banquero del sistema bancario

http://cienciasempresariales.info/economia/http://bde.es/http://www.cnmv.es/http://www.dgsfp.meh.es/http://www.ceca.es/http://www.dgsfp.meh.es/direcciongeneral/JuntaConsultiva/juntaconsultiva.asphttp://www.dgsfp.meh.es/direcciongeneral/JuntaConsultiva/juntaconsultiva.asphttp://www.ceca.es/http://www.dgsfp.meh.es/http://www.cnmv.es/http://bde.es/http://cienciasempresariales.info/economia/

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realizando operaciones pasivas y activas.

Central de Informacin de Riesgos

Control de cambios: Espaa tiene un rgimen de plena liberalizacin de las transacciones ymovimientos de capital con todo el mundo, sin embargo, se requiere aportar informacin

estadstica y control fiscal de las operaciones realizadas.

Otras funciones: Tesorero del estado **

Servicios relativos a la deuda pblica **

Elabora y publica estadsticas, informes y estudios y asesora al Gobierno

** El Banco de Espaa no est autorizado a facilitar financiacin a las administraciones

pblicas ni adquirir directamente emisiones de deuda pblica.

La Comisin Nacional del Mercado de Valores

Es el organismo encargado de la supervisin e inspeccin de los mercados de valores

espaoles y de la actividad de los que intervienen en ellos.

Objetivos:

Velar por la transparencia de los mercados de valores espaoles y la correcta formacin desus precios.

Proteccin de los inversores

La Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones

Es el rgano ejecutivo del subsistema de seguros. Ejerce todas las competencias en materia de

seguros y reaseguros privados, mediacin de seguros, capitalizacin y fondos de pensiones.

Forma parte del Ministerio de Economa y Hacienda, por lo que coinciden regulador y

supervisor, contrario a la separacin que defiende la UE, por lo que se est planteando

independizar ambas funciones.

Instituciones financierasEstructura del subsistema crediti cio

EFC: Establecimientos financieros de crditoActividades:

Prstamos y crditos y financiacin de transacciones comerciales.

Factoring y leasing

Emisin de tarjetas de crdito

Concesin de avales y garantas

EDE: Entidades de dinero electrnicoEmiten un instrumento de pago denominado dinero electrnico.

ICO:Instituto de Crdito Oficial Colabora en el crecimiento y la mejora de la distribucin de la riqueza nacional y en el

fomento de actividades econmicas.

Ejecuta operaciones financieras dirigidas a afectados de crisis econmicas o catstrofesnaturales.

Gestiona los instrumentos de financiacin oficial a la exportacin, como el Fondo deAyuda al Desarrollo

Opera como banco de desarrollo, financiando proyectos de inversin productiva

SGR: Sociedades de garanta recprocaSurgen para facilitar un acceso al crdito ms favorable a las PYMES mediante concesin de

garantas. Las SGR las crean las propias PYME.

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Cabe la posibilidad de unsegundo aval que presta laCompaa Espaola de Reafianzamiento,

SA (CERSA),empresa de capital mayoritariamente pblico y en la que participan tambin las

SGR ms activas.

Estructura del subsistema de valores

ESI: Empresas de servicio de inversinPrestan servicios de:a)Recepcin, transmisin y ejecucin de rdenes por cuenta de terceros

b)

Negociacin por cuenta propia

c)Gestin de carteras de inversin

d)

Mediacin y aseguramiento en la colocacin de emisiones y ofertas pblicas de venta

(OPV)

Tipos de ESI:

Sociedades de valores:Pueden operar por cuenta ajena (brokers) o como propia (dealers), yrealizar todos los servicios sealados.

Agencias de valores:Solo pueden operar por cuenta ajena y no pueden realizar los servicios

b) y d)Sociedades gestoras de carteras:Realizan exclusivamente los servicios del apartado c)IIC: Instituciones de inversin colectivaTienen por objeto la captacin de fondos del pblico para gestionarlos e invertirlos en bienes,

derechos, valores u otros instrumentos, financieros o no financieros.

Fondos de inversin:Emiten participaciones. No tienen personalidad jurdica, por lo quenecesitan del concurso de una sociedad gestora. Es obligatoria la existencia de un

depositario (entidad bancaria)al que se le encomienda la custodia del efectivo y la

vigilancia de la actuacin de la sociedad gestora.

Sociedades de inversin:Emiten acciones. Operan como sociedades annimas, pero sucapital es variable para poder modificarlo con la entrada o salida de los acciones.

En funcin de los activos en que invierten pueden ser:

Financieras:Adquieren instrumentos financieros. No financieras: Invierten en bienes inmuebles de naturaleza urbana con el fin de

arrendarlos.

FONDOS DE INVERSION SOCIEDADES DE INVERSION

FINANCIERAS Fondos de inversinSociedades de inversin de capital

variable (SICAV)

NO FINANCIERAS Fondos de inversin inmobiliaria Sociedades de inversin inmobiliaria

Entidades de capital riesgo y fondos de titulizacin de activos

El capital-riesgo es una actividad financiera que consiste en invertir en empresas(generalmente PYME) innovadoras que presentan dificultades de acceso a otras fuentes.

Clases deentidades de capital-riesgo: Sociedades de capital riesgo: Sociedades annimas. Fondos de capital riesgo:Sin personalidad jurdica, necesitan una sociedad gestora.La titulizacin es un proceso que permite la conversin de un activo no negociable en valores

transmisibles en los mercados financieros. Es una manifestacin de la desintermediacin al

sustituir la financiacin bancaria por los valores negociables emitidos.

Los fondos de titulizacin de activos (FTA) son patrimonios sin personalidad jurdica, porlo que necesitan una sociedad gestora y contar con un depositario. Adquieren derechos de

crdito no negociables con los recursos que obtienen de la emisin de valores de renta fija

(bonos de titulizacin) y de prstamos de entidades de crdito. El riesgo financiero de estos

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bonos debe ser calificado por una agencia de rating reconocida por la CNMV. Actualmente

son tres:Moodys,Standard & PoorsyFitch

Un tipo de FTA son los fondos de titulizacin hipotecaria, cuyo activo est formado por

participaciones hipotecarias.

Estructura del subsistema de seguros

Entidades aseguradorasActividades:

Seguros directos de vida o distinto del seguro de vida y de reaseguro

de capitalizacin basadas en tcnicas actuariales

Operaciones preparatorias o complementarias de las anteriores; y

De prevencin de daos vinculados a la actividad aseguradora

Fondos de pensiones: Al no tener personalidad jurdica, necesitan una sociedad gestora ycontar con un depositario. Son patrimonios creados con el fin de dar cumplimento a los planes

de pensiones. El funcionamiento es similar a un fondo de inversin con la diferencia que su

liquidez est condicionada a alguna de las siguientes circunstancias: jubilacin, fallecimiento,

paro de larga duracin, invalidez laboral o enfermedad grave.Definen:

El derecho de las personas a recibir rentas o capitales por jubilacin, supervivencia,

viudedad, orfandad o invalidez.

Las obligaciones de contribucin

Las reglas de constitucin y funcionamiento del patrimonio

Mercados financieros

Mercados interbancarios: Del control e inspeccin se encarga el Banco de Espaa Mercados de depsitos

Mercados de divisasMercados de valores:La supervisin e inspeccin corresponde a laCNMV Mercados de deuda pblica

Bolsas de valores, futuros y opciones financieros

AIAF

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