31 decembrie 2018 - bcrasigviata.ro privind solvabilitatea si situatia... · moneda locala, nu sunt...
TRANSCRIPT
RAPORTUL PRIVIND
SOLVABILITATEA SI SITUATIA
FINANCIARA
31 DECEMBRIE 2018
BCR Asigurari de Viata Vienna Insurance Group SA
2019-04-19
1
Cuprins SUMAR EXECUTIV ...................................................................................................................................... 3
A. ACTIVITATEA SI PERFORMANTA ......................................................................................................... 6
A.1. Informatii generale ............................................................................................................................. 6
A.2. Performanta de subscriere ............................................................................................................... 10
A.3. Rezultatul investitiilor ....................................................................................................................... 11
A.4. Alte rezultate financiare.................................................................................................................... 12
A.5. Alte informatii semnificative ............................................................................................................. 12
B. SISTEMUL DE GUVERNANTA .............................................................................................................. 13
B.1. Informatii generale ........................................................................................................................... 13
B.1.1. Structura organizationala .......................................................................................................... 15
B.1.2. Organizarea pe Procese ........................................................................................................... 19
B.1.3. Modificari in timpul perioadei de raportare ................................................................................ 20
B.1.4. Politica de remunerare .............................................................................................................. 20
B.2. Competenta profesionala si probitatea morala ................................................................................ 22
B.3. Sistemul de managementul riscului si Auto-evaluarea riscurilor si a solvabilitatii ........................... 23
B.3.1. Sistemul de managementul riscului .......................................................................................... 23
B.3.2. Auto-evaluarea riscurilor si a solvabilitatii ................................................................................. 30
B.4. Sistemul de Control Intern................................................................................................................ 33
B.4.1. Implementarea Sistemului de Control Intern ............................................................................. 33
B.4.2. Functia de Conformitate ............................................................................................................ 35
B.5. Functia de Audit Intern ..................................................................................................................... 36
B.6. Functia Actuariala ............................................................................................................................ 37
B.7. Externalizarea .................................................................................................................................. 38
C. PROFILUL DE RISC .............................................................................................................................. 39
C.1. Riscul de subscriere ......................................................................................................................... 39
C.1.1. Riscul de subscriere asigurari de viata ..................................................................................... 39
C.1.2. Riscul de subscriere asigurari de sanatate ............................................................................... 42
C.2. Riscul de piata ................................................................................................................................. 43
C.2.1. Portofoliul de investitii ............................................................................................................... 44
C.2.2. Componentele riscului de piata ................................................................................................. 45
C.3. Riscul de contrapartida .................................................................................................................... 46
2
C.4. Riscul de lichiditate .......................................................................................................................... 47
C.5. Riscul operational ............................................................................................................................ 48
C.6. Alte riscuri materiale ........................................................................................................................ 49
C.7. Teste de senzitivitate asupra profilului de risc ................................................................................. 52
C.8. Corelatii intre componentele profilului de risc .................................................................................. 53
D. EVALUAREA DIN PUNCTUL DE VEDERE AL SOLVABILITATII ......................................................... 54
D.1. Active ............................................................................................................................................... 54
D.2. Rezerve tehnice ............................................................................................................................... 58
D.3. Alte elemente de pasiv..................................................................................................................... 68
E. GESTIONAREA CAPITALULUI ............................................................................................................. 69
E.1. Fonduri proprii .................................................................................................................................. 69
E.2. Cerinta de capital de solvabilitate (SCR) si Cerinta de capital minim (MCR) .................................. 73
E.3. Situatii de neconformitate ................................................................................................................ 73
ANEXA 1 - Nota explicativa la Raportul privind situatia financiara si solvabilitatea la data de 31 decembrie
2018 intocmita potrivit art.49 alin.2 din Regulamentul ASF nr 2/2016 privind aplicarea principiilor de
guvernanta corporativa de catre entitatile autorizate, reglementate si supravegheate de Autoritatea de
Supraveghere Financiara ............................................................................................................................ 74
ANEXA 2 – Valorile cantitative la 31 decembrie 2018 ................................................................................ 78
3
SUMAR EXECUTIV
A. ACTIVITATEA SI PERFORMANTA
BCR Asigurari de Viata Vienna Insurance Group SA este parte a Grupului Vienna Insurance Group (VIG)
si este o societate administrata in sistem dualist, autorizata de Autoritatea de Supraveghere
Financiara.
Cu o experienta pe piata din Romania de peste 12 ani, BCR Asigurari de Viata Vienna Insurance Group
are o strategie de business:
orientata catre client
adaptata pietei
inovatoare a produselor
axata pe dezvoltarea canalelor de distributie
Activitatea principala a Societatii consta in "activitati de asigurari de viata", Societatea fiind autorizata sa
practice clasele de asigurare:
a. Clasa C1– Asigurari de viata, anuitati si asigurari de viata suplimentare;
b. Clasa C2 – Asigurari de casatorie si de nasteri;
c. Clasa C3 – Asigurari de viata si anuitati care sunt legate de fonduri de investitii;
d. Clasa A1– Asigurari de acident de persoane;
e. Clasa A2 – Asigurari de Sanatate, categoria Asigurari Generale
Din activitatea de asigurari de viata societatea a inregistrat la 31 decembrie 2018 prime brute subscrise in
valoare de 365,118,256 RON, fata de 353,013,983 RON in 2017, in cresterea cu 3.4%.Toate veniturile
Societatii din prime brute subscrise sunt obtinute pe teritoriul Romaniei.
Urmare a finalizarii tranzactiei de achizitie a unei participatii majoritare in societatea AXA Life Insurance
SA, BCR Asigurari de Viata Vienna Insurance Group SA, a demarat procesul de fuziune prin absorbtie al
entitatii anterior mentionate. La data de 31 ianuarie 2018, Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor
Societatii, a decis aprobarea fuziunii prin absorbtie intre AXA Life Insurance SA in calitate de societate
absorbita si BCR Asigurari de Viata Vienna Insurance Group SA, in calitate de societate absorbanta.
Procesul de fuziune a fost incheiat in data de 01.06.2018, data la care bilantul fostei societati AXA Life
Insurance SA a fost absorbit de catre Societate.
B. SISTEMUL DE GUVERNANTA
Societatea a implementat o structura de guvernanta care promoveaza o cultura a eficientei si
transparentei la toate nivelele de organizare, administrarea corespunzatoare a riscurilor, adecvarea
politicilor si strategiilor si a mecanismelor de control intern, asigurarea unui sistem de eficient de
comunicare si transmitere a informatiilor.
Structura de guvernanta a Societatii este bazata pe functia de conducere reprezentata prin Adunarea
Generala a Actionarilor, Consiliul de Supraveghere si Directorat. Directoratul Societatii a stabilit comitete
cu rol consultativ si Comitetul de risc cu rol decizional. Societatea a stabilit de asemnea functiile cheie si
functii critice, impreuna cu cerintele de organizare si responsabilitati.
4
Societatea a implementat o politica de remunerare care stabileste principiile generale de remunerare in
vederea conformarii cu Solvency II si asigurarii unei forte de munca competente si motivate financiar care
sa isi desfasoare activitatea intr-un mod profesionist si in limitele de risc agreate de catre Societate.
Politica privind competenta profesionala si probitatea morala implementata de Societate, stabileste
cerintele necesare pentru membrii structurii de conducere (Consiliul de Supraveghere si Directoratul)
pentru cei care detin functii cheie-critice, precum si modul in care acestea ar trebui sa fie evaluate. In
special , aceasta politica precizeaza procedurile necesare pentru a evalua daca o persoana indeplineste
cerintele referitoare la competenta profesionala, probitate morala si indeplinirea cerintelor de guvernanta
conform reglementarilor ASF.
Procesele de managementul riscului, stabilite la nivelul intregii societati, sunt stabilite si incorporate intr-
o structura organizationala de managementul riscului solida si prudenta. Pentru a intari cultura de
managementul riscului in cadrul Societatii si pentru a integra responsabilii de risc in procesele de
managementul riscului, un Comitet de Risc este stabilit. Comitetul are rol de a sprijini Directoratul si
Consiliul de Supraverghere in ceea ce priveste situatia riscurilor prezente si posibilele decizii viitoare.
Sistemul de Control Intern asigura conformitatea cu legislatia aplicabila, reglementarile in vigoare,
precum si eficacitatea si eficienta operatiunilor societatii, asigurandu-se astfel existenta si exactitatea
informatiilor financiare si nefinanciare. Sistemul de Control Intern reprezinta o parte importanta a
managementului riscului in cadrul societatii.
Conform cerintelor legale, Societatea a elaborat si aplica o procedura interna de externalizare prin care
se asigura ca externalizarea unor activitati operationale sau functii se realizeaza in conditiile aplicarii
legislatiei specifice si in conditiile optime.
C. PROFILUL DE RISC
Profilul de risc al Societatii reprezinta un rezultat al procesului anual de inventariere riscuri, proces ce
ofera o cunoastere in detaliu a riscurilor actuale si potentiale, printr-o perspectiva atat individuala, cat si
agregata. Totodata, Societatea utilizeaza formula standard in evaluarea profilului de risc cantitativ,
conform Solvency II.
Principalele evolutii ale profilului de risc evaluat cantitativ
In cursul anului 2018, fuziunea intre BCR Asigurari de Viata Vienna Insurance Group SA si AXA Life
Insurance SA a fost finalizata, portofoliul AXA Life Insurance SA fiind transferat catre Societate. Odata
finalizata fuziunea, componentele profilului de risc cantitativ ale AXA Life Insurance SA au fost preluate in
profilul de risc cantitativ al Societatii, principalele componente afectate fiind componentele riscului de
subscriere, asigurari de viata.
Principalele elemente ale profilului de risc evaluat calitativ
Conform art. 163 SR7 (3) de Nivel 2, expunerile fata de obligatiunile emise de state membre UE in
moneda locala, nu sunt luate in calculul modulului marja de credit din formula standard. Mai mult, ca
urmare a aplicarii in mod obligatoiu a masurilor de tranzitie, conform cerintelor Directivei 2014/51/EUR
art. 308b 12, obligatiunile guvernamentale emise in moneda statelor membre UE au acelasi tratament ca
si cele emise in moneda locala si deci, nu aveau risc de marja de credit la 31 decembrie 2017. Incepand
5
cu 1 ianuarie 2018, masurile de tranzitie sunt anulate progresiv, coeficientii de risc fiind aplicati in
proportie de 20% pe parcursul anului 2018, 50% pe parcursul anului 2019 si 100% incepand cu 01
ianuarie 2020. Societatea realizeaza o analiza de senzitivitate a profilului de risc cantitativ al riscului de
marja de credit, analizand ipoteza calculului cerintei de capital pentru obligatiunile guvernamentale.
Evaluarea riscului de marja de credit pentru obligatiuni guvernamentale emise in EUR este efectuata in
concordanta cu rating-ul acestor instrumente, aplicand marja utilizata pentru titlurile corporative cu acelasi
rating.
La 31 decembrie 2018, Societatea indeplineste cerintele de solvabilitate, avand o marja de solvabilitate
de 257.5%, respectiv o marja a capitalului minim de 753.2%.
D. EVALUAREA DIN PUNCTUL DE VEDERE AL SOLVABILITATII
Activele totale ale Societatii au inregistrat o crestere de 10.73%, iar obligatiile totale au inregistrat o
crestere de 15.51%.
Rezervele tehnice ale societatii au inregistrat urmatoarele evolutii, conform liniilor de afaceri:
Asigurari de sanatate, cu baze tehnice similare asigurarilor generale: reducere cu 37.6%,
nesemnificativa in valoare absoluta, avand in vedere metoda simplificata pentru calculul valorii
celei mai bune estimari a obligatiilor aferente si ponderea redusa in totalul rezervelor tehnice
Asigurari de viata (fara contractele index-linked si unit-linked): crestere cu 101.9%, ca urmare a
cresterii obligatiilor din asigurare, rezultat al volumelor semnificative de prime generate de linia de
afaceri asigurari traditionale de viata cu prima unica si de asigurarile de viata pentru beneficiarii
de credite, dar si din transferul portofoliului AXA Life Insurance SA, urmarea fuziunii.
Asigurari de viata index-linked si unit-linked: scadere cu 18.1%, ca urmare a efectului net generat
de maturitatile index-linked si vanzarile noi de polite unit-/index-linked.
E. GESTIONAREA CAPITALULUI
La 31 decembrie 2018, Societatea inregistreaza urmatoarele valori privind indicatorii Solvency II:
Valori in RON 31 decembrie 2018
Cerinta de capital de solvabilitate 92,523,636
Cerinta de capital minim 30,045,459
Total fonduri proprii eligibile pentru acoperirea SCR 238,238,960
Total fonduri proprii eligibile pentru acoperirea MCR 226,294,561
In calculul fondurilor proprii eligibile elementele de capital de rang 1 sunt in suma de 211,581,375 RON,
elemente de capital de rang 1 restrictionat sunt in suma de 14,713,186 iar elementele de rang 3 sunt in
suma de 11,944,399 RON si reprezinta creanta cu impozitul amanat.
La 31 decembrie 2018, Societatea indeplineste cerintele de solvabilitate.
6
A. ACTIVITATEA SI PERFORMANTA
A.1. Informatii generale
BCR Asigurari de Viata Vienna Insurance Group SA este parte a Grupului Vienna Insurance Group
(VIG), lider pe piata de asigurari din Austria, precum si in Europa Centrala si de Est. Aproximativ 50 de
companii din 25 de tari formeaza un grup cu o traditie de lunga durata, branduri puternice si relatii stranse
cu clientii. VIG are o traditie de peste 200 de ani in domeniul asigurarilor. Cu aproximativ 25.000 de
angajati, Vienna Insurance Group este lider pe pietele sale principale. Prin urmare, este excelent
pozitionat pentru a profita de oportunitatile de crestere pe termen lung intr-o regiune cu 180 de milioane
de oameni. Listata la Bursa, Vienna Insurance Group este compania cel mai bine cotata – ATX cel mai
bun indice al Bursei de la Viena. VIG este una din companiile de top la Bursa din Praga.
7
Cu ajutorul unei strategii de crestere bine pusa la punct, de perspectiva si pe termen lung, Vienna
Insurance Group ocupa locul 1 in majoritatea pietelor de referinta, cu o cota de piata de doua cifre.
Grupul a devenit consacrat in toate liniile de business si ofera un portofoliu de produse si servicii complet
orientat catre client
BCR Asigurari de Viata Vienna Insurance Group S.A. este o societate administrata in sistem
dualist, autorizata de Autoritatea de Supraveghere Financiara, cu sediul in str. Rabat nr. 21, et. 2, 3 si 4,
sector 1, Bucuresti, Romania, inregistrata la Registrul Comertului sub nr. J40/17847/2005, avand cod
unic de inregistrare 18066920, inregistrata in Registrul Asiguratorilor sub nr. RA-055/2005, cod LEI
529900W3WGW631HK2G98.
Societatea este o persoana juridica romana, infiintata si functionand ca societate pe actiuni administrata
in sistem dualist, conform legilor din Romania, in special legislatia societatilor si legislatia asigurarilor,
care functioneaza in baza autorizatiei emise de Autoritatea de Supraveghere Financiara, ca societate de
asigurare-reasigurare.
Domeniul principalul de activitate al Societatii este activitati de asigurare (Cod CAEN 651). Obiectul de
activitate este reprezentat de activitatea de asigurare exercitata in sau din Romania, care desemneaza, in
principal, oferirea, intermedierea, negocierea, incheierea de contracte de asigurare si reasigurare,
incasarea de prime, lichidarea de daune, activitatea de regres si de recuperare, precum si investirea sau
fructificarea fondurilor proprii si atrase prin activitatea desfasurata.
Activitatea principala a Societatii consta in "activitati de asigurari de viata" (Cod CAEN 6511).
Societatea isi desfasoara activitatea sub supravegherea Autoritatii de Supraveghere Financiara („ASF”),
cu sediul in Splaiul Independentei nr. 15, sector 5, Bucuresti.
Auditorul financiar al societatii desemnat de Adunarea Generala a Actionarilor este KPMG AUDIT SRL,
cu sediul in Victoria Business Park, DN1, Sos. Bucuresti-Ploiesti nr. 69-71, sector 1, Bucuresti.
8
Structura sintetica a actionariatului in anul 2018 a fost urmatoarea:
Nr. Actionari Numar actiuni Valoarea totala
(RON)
Procentul detinerii din
capitalul social
1 VIENNA INSURANCE GROUP AG
Wiener Versicherung Gruppe 12,747,372 127,473,720 93.975%
2 Banca Comerciala Romana S.A. 746,269 7,462,690 5.502%
3 Alti actionari 70,602 706,020 0.520%
4 BCR Asigurari de Viata Vienna
Insurance Group S.A. 428 4,280 0.003%
5 Total 13,564,243 135,642,430 100%
Ca urmare a procesului fuziunii intre Societate si AXA Life Insurance S.A., Societatea a emis un numar
de 428 actiuni cu o valoare nominala de 10RON per actiune ce au fost atribuite fostului actionar AXA Life
Insurance S.A. – Omniasig Vienna Insurance Group S.A. Drept urmare, capitalul social al lui BCR
Asigurari de Viata Vienna Insurance Group s-a majorat cu suma de 4,280RON, pana la valoarea totala
de 135,646,710 RON. Omniasig s-a retras din actionariat conform legii, iar Societatea a rascumparat
actiunile.
Informatii despre numarul de salariati
Numarul anagajatilor la sfarsitul anului 2018 este 95. Dintre acestia 73% reprezinta personalul
administrativ.
Retea teritoriala
Societatea avea inregistrate un numar de 14 puncte de lucru la Registrul Comertului la data de 31
decembrie 2018.
Directiile principale de activitate
Cu o experienta pe piata din Romania de peste 12 ani, BCR Asigurari de Viata Vienna Insurance Group
are o strategie de business:
orientata catre client
adaptata pietei
inovatoare a produselor
axata pe dezvoltarea canalelor de distributie
Produse oferite de BCR Asigurari de Viata Vienna Insurance Group
BCR Asigurari de Viata Vienna Insurance Group este autorizata sa practice urmatoarele clase de
asigurari:
f. Clasa C1– Asigurari de viata, anuitati si asigurari de viata suplimentare;
g. Clasa C2 – Asigurari de casatorie si de nasteri;
h. Clasa C3 – Asigurari de viata si anuitati care sunt legate de fonduri de investitii;
9
i. Clasa A1– Asigurari de acident de persoane;
j. Clasa A2 – Asigurari de Sanatate, categoria Asigurari Generale.
BCR Asigurari de Viata Vienna Insurance Group ofera clientilor urmatoarele produse:
Asigurari traditionale de viata:
o Asigurarea de renta studii
o Anuitati
o Asigurarea mixta de viata
o Asigurarea temporara de deces
o Asigurarea permanenta de deces
o Asigurarea de supravietuire
o Clauze suplimentare
Asigurari de viata pentru beneficiarii de credite:
o Asigurarea pe termen limitat de deces
o Asigurarea suplimentara de invaliditate permanenta din accident
o Asigurarea suplimentara de invaliditate temporara si somaj
Asigurari unit linked si index linked
Asigurari de sanatate
Asigurari de accident de persoane
Asigurarile traditionale cuprind asigurari individuale (asigurari mixte de viata, asigurari permanente sau
limitate de deces, asigurari de supravietuire, rente de studii pentru copii) si asigurari de grup. Aceste
asigurari sunt emise cu prima esalonata (anuala, semestriala, trimestriala si lunara) si este recunoscuta
ca si prima bruta subscrisa valoarea primelor brute incasate si de incasat aferente unui an calendaristic
din cadrul contractului de asigurare.
Asigurarile de viata pentru beneficiarii de credite sunt asigurari de deces emise pentru beneficiarii de
credite. Beneficiul asigurat este fie soldul creditului la data decesului, fie valoarea initiala a creditului in
functie de tipul produsului. Aceste asigurari sunt emise cu prima esalonata (lunara). Societatea
recunoaste primele brute subscrise pentru aceste produse lunar.
Asigurarea unit linked imbina beneficiile asigurarii de viata (protectie - suma garantata in caz de deces)
cu beneficiile accesului la fondurile de investitii (profit ca urmare a investirii primelor).
La incheierea asigurarii, clientii pot opta pentru unul din programele investitionale cu grad scazut, mediu
sau ridicat. Asigurarea unit linked este o asigurare la care riscul investitiei este transferat contractantului.
In cazul in care asiguratul este in viata la sfarsitul asigurarii, beneficiul asigurat este reprezentat de
valoarea contului individual. In cazul in care asiguratul decedeaza pe durata asigurarii, asiguratorul va
plati beneficiarilor desemnati maximul dintre suma asigurata in caz de deces si valoarea contului
majorata cu 10% din suma asigurate in caz de deces. Asigurarea unit linked este emisa cu prima unica
sau esalonata (anuala, semestriala, trimestriala si lunara) si este recunoscuta ca si prima bruta subscrisa
valoarea primei brute unice sau a celei scadente .
Asigurarea index linked este un instrument de protectie si economisire pe termen mediu care combina
componenta de protectie (suma asigurata in caz de deces al persoanei asigurate) cu componenta
investitionala garantata (garantarea primei platite plus randamentul minim garantat). In cazul in care
asiguratul este in viata la sfarsitul asigurarii, beneficiul asigurat este reprezentat de valoarea contului
individual. In cazul in care asiguratul decedeaza pe durata asigurarii, asiguratorul va plati beneficiarilor
10
desemnati maximul dintre suma asigurata in caz de deces si valoarea contului majorata cu 10% din suma
asigurata in caz de deces. Asigurarea index linked este emisa cu prima unica si este recunoscuta ca si
prima bruta subscrisa valoarea primei brute unice, aferenta contractului de asigurare).
Toate primele mentionate mai jos nu includ taxe sau impozite care pot fi percepute, referitor la acestea.
Cifra de afaceri conform reglementarilor in vigoare reprezinta primele brute subscrise din asigurarea
directa in cursul exercitiului financiar plus variatia rezervelor de prime rezultata ca diferenta intre rezerva
de prima de la inceputul perioadei si rezerva de prima de la sfarsitul perioadei.
In cursul anului 2018, BCR Asigurari de Viata Vienna Insurance Group SA si-a imbogatit portofoliul de
produse, cu un pachet de asigurari suplimentare dedicate copiilor si noi versiuni ale asigurarii de tip
index-linked. Mai multe informatii sunt prezentate in sectiunea A.5.
BCR Asigurari de Viata Vienna Insurance Group SA isi desfasoara activitatea pe teritoriul Romaniei.
BCR Asigurari de Viata Vienna Insurance Group SA va fi denumina in continuarea acestui document
“Societatea”.
A.2. Performanta de subscriere
Din activitatea de asigurari de viata societatea a inregistrat la 31 decembrie 2018 prime brute subscrise in
valoare de 365,118,256 RON, fata de 353,013,983 RON in 2017, in crestere cu 3.4%.
2018 Prime brute subscrise
Contracte in vigoare
Prime cedate in reasigurare
Indemnizatii brute (inclusiv rascumparari si maturitati)
Asigurari de viata total,
din care 365,118,256 362,473 32,010,942 294,316,289
Asigurari de viata, anuitati si asigurari de viata
293,296,391 336,420 31,908,479 32,167,269
Asigurari unit linked si index linked
68,159,573 18,507 18,247 258,761,147
Asigurari de accident de persoane
689,610 7,100 35,630 163,150
Asigurari de sanatate 2,972,682 446 48,586 3,224,723
2017 Prime brute subscrise
Contracte in vigoare
Prime cedate in reasigurare
Indemnizatii brute (inclusiv rascumparari si maturitati)
Asigurari de viata total,
din care 353,013,983 339,300 21,956,347 266,196,898
Asigurari de viata, anuitati si asigurari de viata
260,247,240 309,826 21,916,146 23,197,532
Asigurari unit linked si index linked
85,447,888 23,807 10,287 238,210,538
Asigurari de accident de persoane
547,761 5,140 29,914 41,050
Asigurari de sanatate 6,771,094 527 - 4,747,778
11
Toate veniturile Societatii din prime brute subscrise sunt obtinute pe teritoriul Romaniei.
Programul de reasigurare al Societatii este bazat pe o retinere proprie care permite reducerea riscurilor
majore, astfel incat Societatea sa isi poata indeplini in orice moment obligatiile asumate fata de clientii
sai. Societatea manifesta o continua si intensa preocupare pentru ca portofoliul sa corespunda cerintelor
necesare obtinerii unei bune stabilitati financiare, urmarind omogenizarea acestuia, in paralel cu
diversificarea liniilor de business, dar si cu dispersarea riscurilor pe piata internationala.
In cursul anului 2018, Societatea a avut incheiate tratate de reasigurare cu reasiguratori de renume de pe
piata internationala de reasigurari, si anume Gen Re AG, Cardiff Assurances Risques Divers S.A. Paris,
VIG Re si GBG Insurance Limited.
A.3. Rezultatul investitiilor
Veniturile din activitatea de investitii sunt rezultate in urma detinerilor de active financiare in perioada de
raportare, precum si rezultate in urma vanzarilor si provizionelor stabilite pe anumite investitii sau
categorii de investitii.
Societatea a inregistrat venituri nete din activitatea de investitii din portofoliul propriu (non index-linked si /
sau unit-linked) un rezultat de 26,730,188 RON.
Comparativ cu 31 decembrie 2017, rezultatele anului 2018 arata cresteri semnificative in ceea ce priveste
venitul total realizat, crestere corelata cu evolutia portofoliului total de active:
valori in RON 2018 2017
Obligatiuni 21,973,706 15,584,358
Numerar si depozite 400,091 78,673
Actiuni listate si participatii strategice 0 94,061
Unitati de fond 3,305,727 3,874,673
Active imobiliare 1,020,782 0
Derivative 29,882 -77,428
O contributie semnificativa a cresterii veniturilor a fost adusa de absortia AXA Asigurari de catre BCR
Asigurari de Viata S.A., tranzactie ce a intrat in vigoare incepand cu 01 iunie 2018.
Rezultatul financiar a fost ridicat in special de expunerea in obligatiuni, cu un venit total de 21,973,706
RON, o crestere de 41% fata de 2017. Veniturile au fost rezultate in special din detinerile curente,
rezultand un venit de 21,845,072 RON si 128,634 RON venituri nete din vanzari si apreciere neta a
portofoliului. Raportat la media lunara a portofoliului societatii, a fost obtinut un randament anualizat de
3.18%.
Din detinerile de numerar si depozite Societatea a realizat un venit extraordinar de 400,091 RON. In urma
detinerilor curente de numerar si depozite a rezultat un venit din dobanzi de 354,971 RON. Rezultatul
este urmare a cresterii semnificative a dobanzilor de piata monetara in cursul anului 2018, rezultand un
randament mediu de 1.53% comparativ cu 0.50% in anul 2017.
Portofoliul de participatii nu a inregistrat venituri in cursul anului.
12
Rezultatul portofoliul de unitati la fonduri deschise de investitii a generat un venit anual de 8,314 RON, in
timp ce veniturile din comisioanele de administrare returnate a atins suma de 3,297,413 RON
Instrumentele derivate detinute au adus un venit net de 29,882 RON.
Ca urmare a tranzactiei cu AXA Asigurari a fost inclus in balanta Companiei un portofoliu de locatii
imobiliare – strategia BCR Asigurari de Viata a fost sa vanda toate aceste locatii pana la finalul anului
2018. Urmare a reusitei acestei strategii, a fost realizat un profit de 1,020,782 RON.
Randamentul total anualizat realizat in anul 2018 a atins 3.58% (2017: 4.43%).
A.4. Alte rezultate financiare
Din activitatea de asigurari de viata societatea a inregistrat la 31 decembrie 2018 un rezultat tehnic
negativ in suma de -30,417,887 RON .Cheltuieli de exploatare nete au crescut de la 61,015,910 RON in
2017 la 64,614,165 RON in 2018, cu 5.9% mai mari fata de anul anterior. Cresterea este datorata
evolutiei valorii cheltuielilor cu comisioanele si este corelata cu evolutia primelor brute subscrise
inregistrata intre cele doua perioade.
A.5. Alte informatii semnificative
Procesul de fuziune intre BCR Asigurari de Viata Vienna Insurance Group SA, in calitate de societate
absorbanta si AXA Life Insurance SA, in calitate de societate absorbita, a fost incheiat in data de
01.06.2018, data la care bilantul fostei societati AXA Life Insurance SA a fost absorbit de catre Societate.
In cursul anului 2018 Societatea si-a imbogatit portofoliul de produse cu urmatoarele:
un pachet de asigurari suplimentare dedicat copiilor. Asigurarea se ofera in completarea
pachetului Activ + si are ca scop oferirea de protectie financiara celor mici in cazul producerii
unor evenimente de tipul fracturi sau spitalizari din accident.
noi versiuni ale Asigurarii de tip Index linked, ceea ce ne ajuta sa oferim clientilor nostri solutii
inovative de asigurare ce includ atat protectie pe perioada contractuala cat si un capital garantat
la maturitatea contractului;
De asemenea, au fost implementate versiuni modificate ale produselor Protect 5+ si Protect + (campanie)
in EUR.
13
B. SISTEMUL DE GUVERNANTA
B.1. Informatii generale
In ceea ce priveste sistemnul de guvernanta conform cerintelor cerintelor Solvency II, Societatea a
implementat o structura de guvernanta care promoveaza o cultura a eficientei si transparentei la toate
nivelele de organizare, administrarea corespunzatoare a riscurilor, adecvarea politicilor si strategiilor si a
mecanismelor de control intern, asigurarea unui sistem de eficient de comunicare si transmitere a
informatiilor. Structura de guvernanta a Societatii este bazata pe functia de conducere reprezentata:
Adunarea Generala a Actionarilor (AGA) care decide asupra activitatii generale si asupra
politicilor economice si de afaceri ale Societatii;
Consiliul de Supraveghere si Directorat care asigura administrarea Societatii
Structurii de conducere ii sunt subordonate diverse Comitete, departamente, servicii si functii.
Consiliul de Supraveghere asigura conducerea administrativa a Societatii, reprezinta Societatea in raport
cu Directoratul, exercita controlul permanent asupra conducerii Societatii de catre Directorat, numeste si
revoca membrii directoratului, verifica conformitatea cu legea, cu Actul Constitutiv si cu hotarârile adunarii
generale a operatiunilor de conducere a societatii, raporteaza cel putin o data pe an adunarii generale a
actionarilor cu privire la activitatea de supraveghere desfasurata.
Numirea membrilor Consiliului de Supraveghere se face de catre Adunarea Generala a Actionarilor
potrivit dispozitiilor legale si ale Actului Constitutiv.
Competentele, atributiile, convocarea, cvorumul sedintelor si deciziile Consiliului de Supraveghere sunt
reglementate prin lege, prin Actul constitutiv al Societatii si prin Regulamentul Consiliului de
Supraveghere.
Directoratul are in componenta sa 3 membri, unul dintre acestia fiind desemnat ca Presedinte si doi
Membri de directorat si vor avea competentele si obligatiile stabilite prin lege, prin Actul Constitutiv si prin
Regulamentul Directoratului, aprobat de Consiliul de Supraveghere. Directoratul a stabilit structura
organizationala care este bazata pe un sistem ierarhic, organizarea fiind facuta in conformitatea cu
specializarea diferitelor structuri.
Totodata Directoratul Societatii a stabilit comitete cu rol consultativ si Comitetul de risc cu rol decizional,
pe teme referitoare la managementul riscului si procesul prin care riscurile sunt evaluate, monitorizate si
controlate.
Comitetele cu rol consultativ sunt:
o Comitetul de Audit;
o Comitetul de Nominalizare si Compensare;
o Comitetul pentru Situatii de Urgenta;Comitetul de Investitii si Administrare Active &
Pasive
o Comitetul de Management al Schimbarii
o Colectivul de Analiza si Solutionare a Petitiilor
o Comitetul de Sanatate si Securitate in munca
14
Societatea a stabilit functiile cheie, impreuna cu cerintele de organizare si responsabilitati. In cadrul
Societatii functiile cheie sunt:
- Functia de Managementul Riscului
- Functia de Conformitate
- Functia de Audit Intern
- Functia Actuariala
Societatea a stabilit functii critice in functie de rolul, importanta si impactul activitatii asupra realizarii
obiectivelor strategice ale Societatii.
In afara persoanelor responsabile de functiile-critice mentionate la punctele de mai sus, pot exista si alte
persoane care exercita un impact major asupra procesului decizional in cadrul Societatii. Analiza
nominalizarii functiilor critice este efectuata impreuna cu revizuirea Procedurii privind Competenta
profesionala si probitatea morala.
In ceea ce priveste alocarea functiilor Directoratul reprezinta managementul de nivel 1.
Departamentele functionale reprezinta o structura orgnizationala de management de nivel 2, fiind direct
subordonata unui membru al Directoratului, coordonata de un manager si are atributii stabilite in mod clar
si diferite de ale celorlalte departamente.
Serviciul/ echipa reprezinta o structura organizationala de management de nivel 3, subordonata unui
departament functional, sau si direct unui membru al Directoratului. Coordonarea serviciului/ echipei
reprezinta atributia conducatorului respectivei entitati.
Pozitiile individuale din cadrul Societatii reprezinta structura organizationala de management de nivel 4 si
sunt subordonate direct unui serviciu/ departament sau unui membru de Directorat.
Delegarea responsabilitatilor poate fi realizata in scris sau verbal, in functie de importanta si marimea
activitatii delegate, si nu exonereaza persoana care a delegat de responsabilitati.
Regulile de delegare in ceea ce priveste dreptul de semnatura sunt definite in structura de delegari a
Societatii. Drepturile de semnatura pot fi delegate doar orizontal sau vertical, intr-o directie ascendenta
atata timp cat acest lucru este posibil.
Linii de Raportare si Informare
Structura organizatorica a Societatii este bazata pe un flux informational vertical, orizontal, in ambele
directii, asigurand in acest fel:
Informarea structurii de conducere cu privire la riscurile legate de functionarea Societatii;
Informarea managerilor si personalului cu privire la strategiile, politicile si procedurile Societatii;
Fluxul informatiilor relevante intre structurile Societatii.
Liniile de raportare in cadrul structurii organizationale sunt clare, precise, bine definite, transparente si
coerente in utilizarea si aplicarea lor.
Societatea a definit si implementat limite de autoritate, in cadrul proceselor operationale. Drepturi de
semnatura sunt definite pentru procesele legate de relatia cu clientii, care implica de exemplu, fluxuri de
15
iesiri de numerar sau subscrierea unor polite noi. Astfel, Societatea a definit si implementat o structura de
delegari, in cadrul careia ofiteri autorizati sunt nominalizati pentru procese.
B.1.1. Structura organizationala
Structura organizationala a Societatii este propusa de catre Directorat. Structura organizationala este
bazata pe un sistem ierarhic, organizarea fiind facuta in conformitatea cu specializarea diferitelor
structuri. Odata cu realizarea fuziunii intre Societate si AXA Life Insurance SA, procesele de conducere si
control desfasurate in cele doua entitati au fost unificate, structurile paralele adminsitrative si de
management fiind reduse. Structura organizatorica a societatii este in conformitate cu Organigrama
Societatii aprobata in data de 11 decembrie 2018.
Directoratul
Directoratul asigura in exclusivitate conducerea executiva a Societatii, revizuieste si indeplineste actele
necesare si utile pentru realizarea obiectului de activitate al Societatii, cu exceptia celor rezervate de lege
in sarcina Consiliului de Supraveghere si a AGA si este responsabil pentru administrarea si buna
desfasurare a activitatilor Societatii, inclusiv pentru punerea in aplicare a politicilor, strategiilor si
atingerea obiectivelor.
Directoratul are in componenta sa 3 membri numiti de catre Consiliul de Supraveghere, unul dintre
acestia fiind desemnat ca Presedinte. Presedintele si ceilalti membri ai Directoratului vor avea
competentele si obligatiile stabilite prin lege, prin Actul Constitutiv si prin Regulamentul Directoratului,
aprobat de Consiliul de Supraveghere.
Membrii Directoratului vor respecta conditiile generale prevazute de legile in vigoare. Membrii
Directoratului sunt autorizati sa conduca Societatea in desfasurarea activitatilor curente si detin puterea si
autoritatea de a obliga legal Societatea.
Functionarea, atributiile, convocarea, cvorumul sedintelor si deciziile Directoratului sunt reglementate prin
lege, prin Actul Constitutiv al Societatii si prin Regulamentul propriu al Directoratului aprobat de
Consiliului de Supraveghere
Departamentul de Audit Intern
Departamentul Audit Intern este responsabil cu organizarea, dezvoltarea si managementul proceselor si
activitatile de audit intern, implementarea standardelor de audit si efectuarea misiunilor de audit in toata
structura organizationala a Companiei, avand drept scop examinarea si evaluarea independenta a
eficientei controalelor existente, precum si identificarea de riscuri asociate proceselor auditate.
Departamentul Audit Intern coopereaza cu toate functiile operationale responsabile de procese si are
autoritate functionala referitor la dezvoltarea si efectuarea misiunilor de audit intern. Departamentul Audit
Intern este independent in atributii, avand raportare functionala directa catre Comitetul de Audit, Consiliul
de Supraveghere si Auditul Grupului VIG. Problemele identificate, recomandarile formulate, precum si
stadiul implementarii acestora sunt prezentate cel putin trimestrial in cadrul intalnirilor Comitetului de
Audit si Consiliului de Supraveghere.
16
Secretar General
Secretarul General este subordonat Directoratului, coopereaza cu toate structurile, departamentele si
serviciile din cadrul Societatii, autoritati si alte entitati publice si private (Autoritatea de Supraveghere
Financiara, Registrul Comertului, etc).
Ofiterul de Conformitate
Ofiterul de Conformitate este subordonat Directoratului si raporteaza Ofiterului de conformitate al
Grupului VIG eventualele aspecte de non-conformitate constatate, ulterior informarii Directoratului.
In cadrul Societatii, activitatile si procesele Functiei de Conformitate sunt realizate in cadrul
Departamentului Conformitatea Afacerii, Serviciul Control Intern si Conformitate. Functia de Conformitate
trebuie sa dispuna de resursele si autoritatea necesara pentru a-si mentine permanent independenta in
exercitarea atributiilor.
Responsabilul cu Protectia Datelor
Responsabilul cu Protectia Datelor se afla in directa subordine a Directoratului. In indeplinirea sarcinilor
sale, Responsabilul cu Protectia Datelor tine seama in mod corespunzator de riscul asociat operatiunilor
de prelucrare, luand in considerare natura, domeniul de aplicare, contexul si scopurile prelucrarii.
Departamentul Vanzari, este condus de un manager de departament si cuprinde:
Serviciul Marketing si Dezvoltare Comerciala
Serviciul de Marketing si Dezvoltare Comerciala este responsabil de implementarea strategiei generale
de vanzari asigurari de viata a Societatii, luand in considerare cerintele pietei, precum si diferite canale de
distributie.
Serviciul Managementul Vanzarilor Bancassurance
Serviciul Managementul Vanzarilor este responsabil pentru organizarea, coordonarea si controlul
activitatilor de vanzare bancassurance prin intermediul retelei de agentii/ sucursale BCR.
Serviciul Managementul Vanzarilor Corporate
Serviciul Managementul Vanzarilor Corporate este responsabil pentru organizarea, coordonarea si
controlul activitatii de vanzare corporate in cadrul Societatii.
Departamentul Tehnologia Informatiei si Managementul Proceselor
Departamentul Tehnologia Informatiei s Managementul Proceselor este responsabil de consilierea si asistenta angajatilor Societatii in toate aspectele legate de tehnologia informatiei si desfasurarea activitatilor operationale zilnice IT, de asigurare a conformitatii proceselor IT cu reglementarile aplicabile precum si de analiza datelor si a procelor in cadrul Societatii. Departamentul Tehnologia Informatiei si Managementul Proceselor are in structura:
Serviciul IT;
Serviciul Analiza Datelor si Managementul Proceselor;
Ofiter de Conformitate IT, subordonat ierarhic Directoratului si functional Managerului de Departament.
17
Departamentul Resurse Umane
Departamentul Resurse Umane are responsabilitatea intregii activitati referitoare la personal, precum si asupra altor activitati referitoare la dezvoltarea organizationala, evaluarea performantei, definirea schemelor de motivare si remunerare, politici de recrutare, training.
Departamentul Financiar si Contabilitate
Departamentul Financiar-Contabilitate are responsabilitatea de a organiza si coordona actvitatile economice, financiare si investionale ale Societatii. Departamentul este condus de un Manager Departament si cuprinde:
Serviciul Contabilitate;
Serviciul Trezorerie si Raportari.
Departamentul de Planificare si Analiza Financiara
Departamentul Planificare si Analiza este responsabil de derularea unor activitati complexe de analiza
financiara si economica, monitorizand progresul financiar actual al Societatii in comparatie cu previziunile,
pentru a se asigura ca Societatea evolueaza intr-o directie corespunzatoare. Departamentul Planificare si
Analiza este condus de un manager de departament si cuprinde:
Serviciul Analiza si Planificare Financiara;
Serviciul Comisioane si Analiza Portofoliu.
Departamentul Managementul Activelor
Departamentul Managementul Activelor este responsabil de dezvoltarea strategiilor privind fondurile de
active detinute si deciziile de investitii aferente.
Departamentul Conformitatea Afacerii
Departamentul Conformitatea Afacerii este responsabil de derularea intregii activitati privind politicile
corporative si cerintele legislative, asigurand o colaborare bazata pe corectitudine, solidaritate si
incredere intre clienti, companie, conducerea companiei si angajati.
Departamentul Conformitatea Afacerii este condus de un manager departament si cuprinde:
Serviciul Conformitate si Control Intern
Serviciul Juridic.
Serviciul Control Intern si Conformitate este subordonat functional Managerului Departamentului
Conformitatea Afacerii iar ierahic Directoratului.
Serviciul Adminsitrativ si Suport Secretariat
Serviciul Administrativ si Suport Secretariat este responsabil de sustinerea structurilor din cadrul
Societatii in ceea ce priveste procesele de administrare si asigurarea activitatii de arhivare a
documentelor precum si de administrarea sediului central si agentiilor/punctelor de lucru ale societatii. De
asemenea asigura activitatea de secretariat si suport a activitatii Directoratului si a celorlalte structuri din
cadrul Societatii.
18
Departamentul de Managementul Riscului si Actuariat
Societatea a stabilit un departament cu scopul de a asigura activitatile necesare unui management
eficient al riscului si indeplinirea cerintelor necesare de raportare in ariile de managementul riscului si
evaluarile actuariale. Departamentul este condus de un Manager Departament care coordoneaza:
Serviciul de Risc
Serviciul de Actuariat.
Serviciul Actuariat este subordonat functional Managerului Departamentului Managementul Riscului si
Actuariat iar ierarhic Directoratului.
Responsabil Produse si Pret
Responsabilul Produse si Pret coordoneaza procesul de dezvoltare de produse de asigurare in acord cu
strategia Societatii, intiaza, negociaza si gestioneaza contractele de reasigurare si definiste programul de
reasigurare.. Functia este separata de functia actuariala a Societatii si este subordonata Membrului de
Directorat (CRO)
Departamentul Operatiuni este responsabil de organizarea, coordonarea si controlul activitatilor
operationale de baza ale asigurarilor (administrarea politelor de asigurare), si implementarea strategiilor
specifice de business, este condus de un manager de departament si cuprinde:
Serviciul Administrare Polite
Serviciul Administrare Polite este responsabil pentru organizarea, coordonarea si controlul activitatilor de
asigurari de baza si pentru implementarea strategiilor de afaceri specifice.
Serviciul Subscriere
Serviciul Subscriere este responsabil pentru evaluarea riscului aferent propunerilor de asigurare
corespunzatoare produselor de subscriere aflate in portofoliul de vanzari al Societatii.
Serviciul Daune
Serviciul Daune este responsabil pentru gestionarea tuturor dosarelor de dauna rezultate in urma
producerii evenimentelor asigurate.
Departamentul Customer Service si Administrarea Reclamatiilor
Departamentul Customer Service si Administrarea Reclamatiilor are responsabilitatea gestiunii,
inregistrarii si rezolutiei cerintelor si reclamatiilor venite din partea clientilor din diverse surse (telefon,
email, scrisori etc).
Departamentul Customer Service si Adminstrare Reclamatiilor este conduse de un manager de
departament si are in subordine:
Serviciul Customer Service si Reclamatii
Serviciul Call Center.
19
B.1.2. Organizarea pe Procese
Directoratul Societatii a stabilit comitete, cu rol consultativ si Comitetul de risc cu rol decizional. Rolurile fiecarui comitet sunt detaliate in sectiunile de mai jos.
Comitetul de Risc
Comitetul de Risc este un comitet cu rol decizional cu privire la aspecte legate de managementul riscului si procesul prin care riscurile sunt evaluate, monitorizate si controlate.
Comitetul de Risc are rolul de a intretine constientizarea si comunicarea regulata in cadrul Societatii cu privire la managementul riscului. Scopul activitatii Comitetului de Risc este de a:
Asigura o supraveghere solida a riscurilor pentru membrii Comitetului de Risc si Directorat;
Oferi o platforma de comunicare pentru aspectele legate de riscuri;
Oferi o platforma de informare asupra situatiei curente a riscurilor si activitatilor de management al riscurilor.
Comitetul de Investitii si Administrare Active & Pasive
Comitetul de Investitii si Administrare Active & Pasive are principalul scop de a aplica Strategia de
Investitii si de Risc, aprobata de Consiliul de Supraveghere, si de a asigura conformitate cu legislatia in
vigoare pentru activitatea de investitii. Comitetul are un rol consultativ pentru managementul activelor si
obligatiilor si al investitiilor in cadrul Societatii. Comitetul va realiza o analiza permanenta asupra
portofoliului de investitii al Societatii, avand in vedere strategii de diversificare adecvate, in conformitate
cu Strategia de Investitii si de Risc si cu legislatia in vigoare.
Comitetul de Management al Schimbarii
Comitetul de Management al Schimbarii are un rol consultativ cu privire la procesul de management al
schimbarilor dezvoltat in cadrul Societatii, inclusiv in domeniul informatic, asigurand astfel o coordonare
rationala a schimbarii la nivelul acestui proces, raportat la factorii interni si externi.
Colectivul de Analiza si Solutionare a Petitiilor
Colectivul de Analiza si Solutionare a Petitiilor are un rol consultativ in ceea ce priveste rezolutiile oferite
petitiilor si solicitarilor clientilor.
In cadrul Societatii exista si functioneaza si Comitetul de Securitate si Sanatate in Munca, care are rol consultativ cu privire la aspecte de securitate si sanatate in munca, emergente in cadrul Societatii.
20
B.1.3. Modificari in timpul perioadei de raportare
In ceea ce priveste structura Consiliului de Supraveghere acesta a suferiti modificari pe parcursul anului
2018, astfel:
Pana la data de 18 iulie 2018 componenta Consiliului de Supraveghere al Societatii era urmatoarea:
Judit Agnes Havasi, Presedinte
Franz Fuchs - Vice Presedinte
Dana Demetrian - Membru
Roland Groell- Membru
Hans Raumauf – Membru
Sergiu Manea, Membru
Werner Matula, Membru
In perioada 19 iulie 2018 – 31 decembrie 2018, componenta Consiliului de Supraveghere al Societatii a
fost urmatoarea:
Judit Agnes Havasi - Presedinte
Franz Fuchs – Vice Presedinte
Dana Demetrian – Membru (demisie incepand cu data de 21.09.2018)
Roland Groell – Membru (demisie incepand cu data de 16.11.2018)
Sergiu Manea – Membru
Werner Matula – Membru
Hans Raumauf – Membru
Harald Riener – Membru
Harald Londer – Membru
La data prezentului raport, componenta Consiliului de Supraveghere al Societatii este:
Franz Fuchs, Presedinte
Harald Riener, Vice Presedinte
Werner Matula, Membru
Sergiu Manea, Membru
Harald Londer, Membru
Klaus Muehleder, Membru
B.1.4. Politica de remunerare
Societatea a implementat o politica de remunerare care stabileste principiile generale de remunerare in
vederea conformarii cu Solvency II si asigurarii unei forte de munca competente si motivate financiar care
sa isi desfasoare activitatea intr-un mod profesionist si in limitele de risc agreate de catre Societate.
Obiectivele acestei politici sunt asigurarea pozitiei Societatii ca angajator atractiv capabil sa recruteze
personal calificat si bine motivat, cresterea sustenabila si pe termen lung a societatii, management
corespunzator al costurilor cu personalui, alinierea practicilor de remunerare la politica de risc a societatii,
remuneratie competitiva pe piata de asigurari, descurajarea asumarii de actiuni si practici comerciale
excesiv de riscante, incurajarea comportamentelor etice si de conformitate cu legea, normele ASF,
regulile si procedurile interne.
21
Sunt definite principiile politicii de remunerare: nediscriminare, transparenta, orientare pe termen mediu si
lung, ajustare la risc, subordonare fata de principiile generale de guvernanta corporative, consistenta
interna, competitivitate externa, protectia datelor si fundamentarea economica.
La determinarea pachetului salarial total pentru fiecare angajat se iau in considerare variabile precum
calificarea si nivelul de studii, responsabilitatile asociate postului, complexitatea sarcinilor legate de postul
respective, nivelul salarial platit in general de piata pentru pozitia in cauza, nivelul individual de
performanta, evitarea discriminarii, pastrarea unei consistente interne
Remuneratia totala este compusa din recompensa fixa – salariul individual brut, recompensa variabila si
beneficiile extrasalariale.
Recompensa variabila se refera la toate tipurile de plati care sunt dependente de performanta Societatii,
departamentului de care apartine salariatul si de performanta individuala a angajatului.
Consiliul de Supraveghere are responsabilitatea de a organiza un Comitet de Nominalizare si
Remuneratie. Comitetul de Nominalizare si Remuneratie este format din cel putin trei membri ai
Consiliului de Supraveghere (inclusiv Presedintele si Vice-Presedintele). Comitetul este responsabil
pentru aspecte legate de personal privind Directoratul, inclusiv planuri de succesiune. Comitetul are rolul
de a negocia, pregati, decide, si, dupa caz, modifica continutul contractelor membrilor Directoratului,
precum si remuneratia acestora.
22
B.2. Competenta profesionala si probitatea morala
Societatea a implementat o politica privind competenta profesionala si probitatea morala care stabileste
cerintele necesare pentru membrii structurii de conducere (Consiliul de Supraveghere si Directoratul)
pentru cei care detin functii cheie-critice, precum si modul in care acestea ar trebui sa fie evaluate. In
special , aceasta politica precizeaza procedurile necesare pentru a evalua daca o persoana indeplineste
cerintele referitoare la competenta profesionala, probitate morala si indeplinirea cerintelor de guvernanta
conform reglementarilor ASF.
Astfel, Consiliul de Supraveghere este responsabil pentru numirea, evaluarea/reevaluarea membrilor
Directoratului. Directoratul are in atributii stabilirea si aplicarea politicii, identificarea si supunerea spre
aprobarea ASF a persoanelor cheie, reevaluarea competentei profesionale, probitatii morale si cerintelor
de guvernanta ale persoanelor care detin functii cheie si critice, notificarea ASF pentru aprobarea si/sau
orice modificare privind situatia detinatorilor acestor functii.
Departamentul Resurse Umane este responsabil pentru stabilirea, implementarea si mentinerea politicii
privind competenta profesionala si probitatea morala.
Persoanele evaluate din pespectiva competentei profesionale si a probitatii morale sunt membrii structurii
de conducere, detinatorii functiilor cheie si critice. Aceste persoane trebuie sa indeplineasca si sa
mentina pe toata durata de desfasurare a activitatii cerintele de:
competenta profesionala: cunostinte teoretice, vechime, experienta, abilitati manageriale,
probitate morala: buna reputatie si integritate morala,
guvernanta: gestionarea situatiilor unde exista posibile conflict de interese, restrictii si incompatibilitati, capacitatea persoanei de alocare a timpului necesar de indeplinire a atributiilor in mod independent, precum si relatiile cu membrii structurii de conducere, actionari, alte societati.
La aparitia unui eveniment care poate modifica indeplinirea unuia dintre criteriile de mai sus, se
declanseaza reevaluarea acestor persoane.
Societatea solicita ASF aprobarea persoanelor care conduc efectiv societatea (membrii structurii de
conducere), impreuna cu toate informatiile necesare pentru a evalua daca aceste persoane indeplinesc
cerintele de competenta profesionala, probitate morala si guvernanta, conform prevederilor legale si ale
reglementarilor ASF in vigoare.
Societatea notifica ASF persoanele care detin functii-cheie, dupa verificarea in prealabil si asumarea de
catre structura de conducere a indeplinirii de cate persoana respectiva a cerintelor de competenta
profesionala, probitate morala si guvernanta, conform prevederilor legale si ale reglementarilor ASF in
vigoare.
23
B.3. Sistemul de managementul riscului si Auto-evaluarea riscurilor si a
solvabilitatii
B.3.1. Sistemul de managementul riscului
B.3.1.1. Organizare
Politica de Managementul Riscului contine principii care sunt urmarite in cadrul unei abordari
conservative asupra managementului riscului. Politica are drept scop sustinerea si consolidarea culturii
riscului, printr-o descriere si definire cuprinzatoare a sistemului de managementul riscului, incluzand si
sistemul organizational si procesul central aferente.
Structura detaliata a procesului de managementul riscului si responsabilitatile functiilor implicate, inclusiv
structura organizationala, sunt prezentate in politica de managementul riscului. Principiul care sta la baza
structurii organizatorice adera la conceptul „celor trei linii de aparare”, prezentat in Modelul de
Guvernanta Corporatista al Societatii:
Responsabilitatea globala asupra riscurilor asumate de catre Societate se afla la Directorat
(Responsabilul de Risc final). Structura Managementul Riscului este responsabila pentru managementul
riscului in cadrul Societatii.
Directoratul Societatii defineste principiile de afaceri, luand in considerare propunerile inaintate de
Comitetul de Risc si de Functia de Managementul Riscului. Situatia de risc curenta trebuie discutata la
nivel de Directorat, fiind inclusa pe agenda intalnirilor acestora.
Pentru a intari cultura de managementul riscului in cadrul Societatii si pentru a integra responsabilii de
risc in procesele de managementul riscului, un Comitet de Risc este stabilit. Comitetul are rol de a sprijini
Managementul operational si angajatii sunt responsabili pentru managementul si deciziile recurente si au o responsabilitate primordiala in
stabilirea si mentinerea unui mediu de control eficace.
Revizuire externa
Audit Extern, Autoritatile de reglementare
Linia 1 Management si Personal
Management Executiv Management Operational
Angajati
Aceste functii sunt responsabile pentru dezvoltarea, facilitarea si monitorizarea unui cadru si a unor strategii eficace de risc si control.
Linia 2 Functiile de Risc/ Control
Managementul Riscului, Conformitate, Control Intern,
Juridic, Financiar
Auditul ofera o asigurare independent cu privire la eficacitatea sistemului de control intern.
Linia 3 Audit Intern
Comitete: Audit, etc.
Comitete BCR
24
Directoratul si Consiliul de Supraverghere in ceea ce priveste situatia riscurilor prezente si posibilele
decizii viitoare.
Sistemul de managementul riscurilor este documentat prin intermediul politicilor si procedurilor,
documente ce sunt revizuite cu frecventa cel putin anuala si inaintate spre aprobare Comitetului de Risc,
Directoratului si Consiliului de Supraveghere.
B.3.1.2. Procesele de managementul riscului
Procesele de managementul riscului, stabilite la nivelul intregii societati, sunt stabilite si incorporate intr-o
structura organizationala de managementul riscului solida si prudenta. Procesul din cadrul Societatii
consta in urmatorii pasi:
Procesul de managementul riscului este concentrat asupra riscurilor relevante Societatii, si este definit
pentru urmatoarele categorii de riscuri:
o Riscul de Subscriere Asigurari de Viata
o Riscul de Subscriere Asigurari de Sanatate
o Riscul de Piata
o Riscul de Contrapartida
o Riscul Operational
o Riscul de Lichiditate
o Riscul Reputational
o Riscul de Contagiune
o Riscul Strategic
o Riscuri globale (Riscul de razboi, criza financiara)
Abordare Cantitativa
Abordare Calitativa
25
Identificarea Riscurilor
Identificarea riscurilor reprezinta punctul de pornire in procesul de managementul riscului si stabileste
fundamentul pasilor urmatori. Scopul acestei etape este de a identifica, detecta si documenta toate
sursele posibile de riscuri, care ar putea impiedica atingerea obiectivelor Societatii. Procesul trebuie
realizat in mod regulat, cel putin o data pe an. Procesul include revizuirea riscurilor si a surselor de risc
existente, care s-ar fi putut modifica, precum si detectarea si documentarea unor surse noi. Rezultatele
identificarii riscurilor sunt documentate in cadrul raportului de Inventar de Riscuri.
Evaluarea riscurilor
In cadrul acestui proces, tipurile de riscuri sunt clasificate in categoriile de riscuri definite. Astfel, metode
diferite de evaluare sunt utilizate in functie de tipul de risc, si in concordanta cu principiul proportionalitatii.
Evaluarea categoriilor de risc si a factorilor de risc este bazata pe doua metode diferite:
1. Abordare cantitativa:
Abordarea cantitativa este aplicata pentru toate categoriile de riscuri pentru care exista date istorice
suficiente pentru o analiza statistica, precum riscurile de piata, riscul de marja de credit, riscul de
subscriere etc.. Astfel, se va obtine drept rezultat, un interval de incredere sau valoarea necesarului
de capital, pentru acoperirea riscurilor.
2. Abordare calitativa:
Abordarea calitativa este aplicata tuturor categoriilor de risc, unde nu sunt suficiente date istorice
pentru evaluare sau nu fac parte din categoriile de risc adresate prin intermediul formulei standard.
Intre acestea, au fost identificate riscuri globale, strategice, reputationale. Astfel, evaluarea este
efectuata in general de catre experti, si prezinta un rezultat ce poate fi reprezentat printr-un estimat al
frecventei/ severitatii, sau un estimat bazat pe o alta metoda de cuantificare (ex. nivel ridicat, mediu,
scazut).
In cadrul Societatii, exista mai multe procese si proceduri stabilite pentru efectuarea evaluarii riscurilor,
mentinand o abordare consistenta la nivel de Grup.
Raportarea
Rapoarte cu privire la activitatea de managementul riscului sunt pregatite la diferite intervale de timp si
prezentate Comitetului de Risc si, dupa caz, Directoratului, Consiliului de Supraveghere sau inaintate
ASF.
26
B.3.1.3. Functia de managementul riscului
In cadrul Societatii Managerul Departamentului de Managementul Riscului si Actuariat este detinatorul
functiei de managementul riscului. In acest sens, Managerul Departamentului de Managementul Riscului
si Actuariat este responsabil de performanta tuturor sarcinilor care se refera la functia de managementul
riscului.
Avand in vedere gama larga de atributii a functiei de managementul riscului, care sunt partial
interconectate cu activitatile si responsabilitatile altor departamente, definirea interactiunilor si
colaborarea sunt esentiale. Astfel, functia de managementul riscului este implicata in comitetele Societatii
si in interactiunea/ cooperarea cu alte departamente.
Comitetul de risc
Comitetul de risc este o institutie centrala in sistemul de management al riscului care reuneste detinatorul
de risc si functia de managementul riscului pentru a discuta eventuale amenintari si masuri de diminuare
a riscului.
Comitetul de investitii/ Managerul de investitii
Cu toate ca functia de managementul riscului nu este implicata in deciziile de investitii de zi cu zi, aceasta
trebuie sa furnizeze informatii catre partile interesate cu privire la perspectiva riscului de investitii
existente in portofoliu sau care urmeaza a fi realizate in stransa colaborare cu Managerul de Investitii.
Functia actuariala
Functia actuariala in cadrul Societatii este detinuta de catre Actuarul Sef. Interactiuni puternice sunt
stabilite cu functia de managementul riscului pentru a asigura gestionarea corecta si eficienta a riscurilor,
cu privire la riscurile pe partea de elemente actuariale. O colaborare stransa trebuie sa existe, in special
in cazul rezervelor tehnice.
Departamentul de Planificare si Analiza Financiara
Pe langa alte sarcini, Departamentul de Planificare si Analiza Financiara este responsabil cu planificarea
operativa si oferirea suportului Membrilor Directoratului pentru planificarea strategica. Mai mult decat atat
este responsabil de functionalitatea sistemului de raportare unificata care formeaza o baza pentru
cerintele de date Solvency II. Prin urmare, interactiunile cu managementul riscului sunt importante in
cadrul procesului de planificare, reflectat ulterior in auto-evaluarea riscurilor si a solvabilitatii (ORSA).
Departamentul Financiar-Contabilitate
Departamentul Financiar-Contabilitate joaca un rol important cand este vorba despre cerintele de date de
raportare a riscurilor. Mai mult, calculul fondurilor proprii de rang 1, 2 sau 3 se realizeaza de catre
departamentul Financiar-Contabilitate in cooperare cu functia de managementul riscului, deoarece
consolidarea fondurilor proprii este parte importanta si urmareste o abordare consecventa intre cerintele
statutare, IFRS si Solvency II.
Departamentul Tehnologia Informatiei si Managementul Proceselor
Activitatea operationala a serviciului de managementul riscului este sustinuta in mare parte de
instrumente sprijinite de sistemul IT. Chiar daca modelele si implementarea apartin serviciului de
managementul riscului, suportul tehnic este necesar pentru cateva subiecte cum ar fi infrastructura
serverelor, programarea datelor depozitate etc. Mai mult, interactiuni cu procesele de managementul
27
riscurilor sunt stabilite si in ceea ce priveste procesele referitoare la managementul calitatii datelor,
managementul schimbarii, documentarea proceselor.
B.3.1.4. Riscurile Specifice ale Societatii si Managementul acestora
Riscul Investitional
Societatea are o Strategie de Investitii si Risc care este aplicata in mod continuu in activitatea
investitionala. Astfel, strategia este verificata constant in momentul luarii deciziilor de investitii, iar o
analiza permanenta a portofoliului de investitii este realizata cu scopul de a asigura conformitatea cu
limitele stabilite si regulile de diversificare.
In plus fata de monitorizarea limitelor de investitii si mentinerea diversificarii, Societatea monitorizeaza
lunar evolutia riscurilor de piata:
Riscul de rata de dobanta: reprezinta senzitivitatea valorii activelor, obligatiilor si a
instrumentelor financiare la modificari in structura temporala a ratelor de dobanda sau in
volatilitatea acestora.
Riscul de marja de credit: acopera senzivitatea valorii activelor, obligatiilor si a instrumentelor
financiare la modificari in nivelul sau volatilitatea marjelor de credit pe parcursul structurii
temporale a ratei dobanzilor fara risc.
Riscul de devalorizare a actiunilor: reprezinta senzitivitatea valorii activelor, obligatiilor si a
instrumentelor financiare la modificari in nivelul sau volatilitatea valorilor de piata ale actiunilor.
Riscul valutar: reprezinta senzitivitatea valorii activelor, obligatiilor si a instrumentelor financiare
la modificari in nivelul sau volatilitatea ratelor de schimb valutar.
Riscul de Subscriere
Riscul de subscriere reiese din obligatiile aferente asigurarilor de viata, in legatura cu riscurile acoperite si
procesele utilizate.
Societatea realizeaza o monitorizare continua (lunara) a componentelor riscurilor de subscriere, prin
utilizarea unor factori substituenti:
Riscul de mortalitate: reprezinta riscul de pierdere, sau riscul unor modificari nefavorabile in
valoarea obligatiilor din asigurare, rezultate din modificari in nivelul, tendinta de evolutie sau
volatilitatea ratelor de mortalitate, unde o crestere in ratele de mortalitate genereaza o crestere in
obligatiile din asigurare.
Riscul de longevitate: reprezinta riscul de pierdere, sau de modificare nefavorabila in valoarea
obligatiilor din asigurare, rezultate din modificari in nivelul, tendinta de evolutie sau volatilitatea
ratelor de mortalitate, unde o scadere in ratele de mortalitate genereaza o crestere in obligatiile
de asigurare.
Riscul de reziliere: reprezinta riscului de pierdere, sau de modificare nefavorabila in valoarea
obligatiilor din asigurare, rezultate din modificari in nivelul sau volatilitatea ratelor de reziliere a
politelor, maturitatilor, reinnoirilor si rascumpararilor.
Riscul de cheltuieli: reprezinta riscul de pierdere sau de modificare nefavorabila in valoarea
obligatiilor din asigurare, rezultate din modificari in nivelul, tendinta de evolutie sau volatilitatea
28
cheltuielilor ocazionate de administrarea contractelor de asigurare. Riscul de cheltuieli reiese in
cazul in care cheltuielile anticipate in tarifare sunt insuficiente pentru acoperirea cheltuielilor
suportate in anul urmator.
Riscul de catastrofa: reprezinta riscul de pierdere sau de modificare nefavorabila in valoarea
obligatiilor din asigurare, rezultat din gradul semnificativ de incertitudine in tarifare si in ipotezele
de creare a rezervelor pentru evenimente extreme sau nerecurente. Riscul de catastrofa reiese
din evenimente extreme sau nerecurente pentru care efectele nu sunt suficient surprinse in alte
riscuri de subscriere pentru asigurarile de viata. Exemple de astfel de evenimente sunt pandemia
sau explozia nucleara.
Riscul de prima si rezerva: reprezinta riscul de pierdere sau de modificare nefavorabila in
valoarea obligatiilor din asigurare, ca urmare a unor fluctuatii in aparitia, frecventa sau severitatea
evenimentelor asigurate, si in momentul de inchidere si sumele platite aferente daunelor.
Riscul de lichiditate: reprezinta situatia in care Societatea nu poate materializa investitii sau alte
active cu scopul de a achita obligatiile financiare ajunse la termen. Riscul de lichiditate poate
genera imposibilitatea de plata a Societatii. In ceea ce priveste aceste risc, politica Societatii este
de a detine resurse de lichiditate adecvate, astfel incat sa isi poata indeplini obligatiile la termenul
acestora.
Riscul Operational
Riscul operational este de asemenea evaluat in cadrul inventarului de risc, care presupune si evaluarea
eficacitatii controalelor (Sistemul de Control Intern – SCI).
Riscul operational este evaluat de catre experti din cadrul departamentelor Societatii, utilizand estimari
pentru frecventa/ severitate, printr-o abordare calitativa. Pentru asigurarea adecvarii calculului SCR
aferent riscului operational, mai multe controale au fost definite pentru riscurile proceselor interne,
sistemelor si resurselor umane, creand astfel un sistem de control intern functional.
Evaluarea riscului include de asemenea si o intelegere a eficacitatii controalelor sau grupurilor de
controale in cadrul SCI, inventarul de riscuri fiind o evaluare pe baza neta (dupa aplicarea controalelor).
Acest proces reda situatia de risc actuala, ceea ce presupune faptul ca masurarea riscurilor ia in
considerare controalele si activitatile implementate in scopul diminuarii acestora.
Riscul operational este de asemenea evaluat cantitativ prin intermediul formulei standard, ca parte a
calculelor Solvency II.
Riscul de Concentrare
Riscul de concentrare se refera la riscurile emergente fie dintr-o lipsa de diversificare a portofoliului de
active, fie din expuneri mari sub incidenta riscului de neplata, emise de un singur emitent sau de un grup
de emitenti.
Societatea monitorizeaza riscul de concentrare prin evaluari lunare asupra investitiilor detinute la diferite
contrapartide si asupra respectarii limitelor stabilite prin strategia de investitii si risc.
29
Riscul Strategic si Riscul Reputational
Riscul reputational este generat de situatii in care publicitatea negativa privind practici trecute sau
prezente, adevarate sau false, pot cauza o scadere in numarul clientilor, litigii avand costuri ridicate sau
scaderi in venituri. Riscul reputational poate duce la o scadere a increderii clientilor si investitorilor si la
scaderi in prime/ cote de piata.
Riscul reputational este masurat pe baza unei evaluari calitative, prin utilizarea rationamentului calificat.
Societatea monitorizeaza riscul reputational si prin monitorizarea reclamatiilor primite prin diferite canale
si rezultatele solutionarii acestora.
Riscul strategic este rezultant al incompatibilitatii intre doua sau mai multe componente: obiectivele
strategice ale Societatii, strategiile de afaceri dezvoltate si resursele alocate pentru indeplinirea
obiectivelor, calitatea implementarii si situatia economica din tara. Riscul strategic poate genera
inabilitatea de a atinge obiectivele planificate sau indicatorii cheie ai Societatii.
Riscul strategic in Societate este masurat prin utilizarea unei evaluari calitative pe baza rationamentului
calificat.
B.3.1.5. Strategia de managementul riscului
Strategia de managementul riscului este se asigura ca pozitia de capital a societatii este una solida in
fiecare moment de timp.
In calitatea sa de furnizor de servicii financiare, Societatea isi asuma in unele situatii riscuri in mod
deliberat, astfel incat obiectivele sa poata fi indeplinite. Astfel, orice decizie de afaceri implica si aspecte
de managementul riscului. Este responsabilitatea structurii organizationale de managementul riscului de
a adresa aceste riscuri si de a se asigura ca sunt in mod adecvat reflectate in procesul decizional
strategic si aliniate strategiei de risc.
Strategia de managementul riscului a Societatii reprezinta parte integranta si esentiala a unui cadru de
management bazat pe valoare. Managementul riscului ofera capabilitati imbunatatite de aliniere a
apetitului de risc cu strategia si de a conecta cresterea economica cu riscurile si recompensele. Mai mult,
strategia de risc reprezinta parte integranta a strategiei de afaceri, in ceea ce priveste necesarul de
capital pentru sustinerea cresterii organice, dar si din perspectiva stabilirii categoriilor de risc neacceptate
din punct de vedere strategic.
Avand in vedere profilul Societatii, aceasta este expusa la o varietate de riscuri. Aceste riscuri includ
modulele standard de subscriere, ce rezulta din subscrierea volumelor de afaceri de asigurari de viata si
de sanatate, precum si riscuri emergente portofoliului de investitii (riscuri de piata), riscuri de
contrapartida, riscuri operationale, sau riscuri specifice profilului de entitate apartinand unui grup, precum
riscul de contagiune. Aditional, Societatea poate sa fie afectata si de alte categorii specifice de risc,
precum riscul reputational.
30
B.3.2. Auto-evaluarea riscurilor si a solvabilitatii
B.3.2.1. Organizare si proces
Regulile de baza ale procesului de auto-evaluare a riscurilor si a solvabilitatii („ORSA”) sunt descrise in
politica de autoevaluare a riscurilor si a solvabilitatii. Aceasta stipuleaza derularea ORSA cu regularitate
anuala si ad-hoc, ca urmare a unor schimbari semnificative in profilul de risc sau actiuni ale conducerii,
care ar putea crea un impact semnificativ asupra profilului de risc. Procesul ORSA este in
responsabilitatea functiei de managementul riscului si este supravegheat de catre Comitetul de Risc si
aprobat de Directorat. Rezultatele procesului ORSA sunt de asemenea aprobate in Consiliul de
Supraveghere, iar dupa 2 saptamani de la data aprobarii sunt transmise catre ASF.
Orizontul de timp este definit pentru perioada planului de afaceri de 3 ani. Metoda de evaluare coincide
cu metoda utilizata in calculele SCR si fonduri proprii, formula standard fiind utilizata pentru determinarea
necesarului de capital de solvabilitate.
O contributie esentiala in procesul de planificare este adusa de strategiille de afaceri si cea de risc, iar
ipotezele si rezultatele procesului de planificare reprezinta date de intrare pentru proiectiile ORSA.
Rezultatele proiectiilor ORSA sunt apoi reintroduse in procesul de planificare pentru a evidentia impactul
asupra solvabilitatii si sunt astfel utilizate pentru evaluarea ipotezelor folosite in planificare.
Strategia de risc a Societatii reprezinta o componenta esentiala si integranta a unui management bazat
pe valoare. Managementul riscului furnizeaza capabilitati suplimentare pentru alinierea apetitului la risc
cu strategia de risc, precum si interconectarea conceptelor de crestere, risc si rezultate. In plus, strategia
de risc reprezinta o parte integranta a strategiei de afaceri, in ceea ce priveste atat cerintele de capital ce
sustin cresterea strategica, cat si categoriile de riscuri evitate prin prisma strategiilor alese.
Strategia de risc defineste capacitatea de suportare a ricurilor a Societatii, precum si apetitul la risc,
limitele de risc, si elimina categoriile sau factorii de risc nedoriti. Strategia de risc are drept scop
protejarea bazei de capital si cresterea valorii si competitivitatii.
Procesul ORSA contine 4 pasi:
1. Identificarea Si Evaluarea Riscurilor: Pe baza inventarului de riscuri si definirea scenariilor de
stres si a metodelor de calcul, profilul de risc este evaluat si sunt identificate astfel diferente
semnificative in SCR.
2. Proiectii, Teste de Stres, Analiza pe baza Scenariilor si Senzitivitati: Situatia de solvabilitate
actuala este proiectata in conformitate cu scenariul de baza pentru planul de afaceri. Aditional,
sunt proiectate rezultatele intr-unul sau mai multe scenarii de evolutie. Mai mult, analize de
senzitivitate sunt realizata cu scopul identificarii consecintelor unor modificari in riscurile
generatoare specificate.
3. Evaluare si Consultanta: Dupa analiza si aprobarea rezultatelor conform structurii organizatorice,
responsabilii de risc dezvolta un plan de masuri si planuri de actiune, dupa caz.
4. Raportare: Rezultatele proceselor anterior mentionate sunt incluse in raportul ORSA anual.
Societatea a pregatit si transmis catre ASF raportul ORSA aferent anului 2018, indicand o pozitie de
solvabilitate la un nivel confortabil pentru perioada acoperita in proiectie (2019-2021).
31
B.3.2.2. Integrarea ORSA in procesele si sistemele Societatii
Procesul ORSA este bine integrat in cadrul sistemului de managementul riscului. Rezultatele si
concluziile proceselor centrale de managementul riscului formeaza baza procesului in cadrul Societatii.
Urmatorul grafic ilustreaza modalitatea de integrare a ORSA in procesele si sistemele de managementul
riscului:
B.3.2.3. Responsabilitati in cadrul procesului ORSA
Functia de managementul riscului este responsabila pentru procesul de ORSA, in timp ce Comitetul de
Risc supravegheaza executia acestuia. Directoratul utilizeaza informatia si rezultatele procesului ORSA in
procesul decizional.
Multiplele interfete ale procesului ORSA cu alte procese de afaceri, precum planificarea, inventarul de
riscuri, setarea limitelor de risc etc., nu modifica responsabilitatile la nivel individual in cadrul fiecarui
proces.
Consiliul de Supraveghere
Consiliul de Supraveghere aproba strategia de risc si de afaceri si planul de afaceri. Consiliului de
Supraveghere ii sunt prezentate rezultatele ORSA, aproband rezultatele si raportul aferent.
Directoratul
Directoratul este responsabil cu implementarea, executia si monitorizarea procesului ORSA, aproba
politica ORSA si aplicarea acesteia in cadrul Societatii.
Inventarul de riscuri si SCR Evaluarea riscurilor specfice
ale Societatii Adecvarea masurilor de
evaluare
Planificarea afacerilor si planificarea strategica
Datele planificarii Strategia de afaceri Strategia de risc
Strategia de managementul
capitalului
Alte procese de managementul riscului
Evaluarea companiei Sistemul de control intern
Etc.
Inventarul de riscuri Incorporarea riscurilor noi
Modificari in clasificarea
riscurilor
Planificarea afacerilor si planificarea strategica
Ajustari in datele din plan Decizii cu privire la masurile
de diminuare
Revizuire si ajustare a planificarii strategice a
companiei
Alte procese de managementul riscului
Ajustarea proceselor de managementul riscului
Auto-evaluarea riscurilor si a solvabilitatii
Profilul de riscuri si necesarul
de solvabilitate
Realizarea testelor de stres si analiza de scenarii
Suport in procesul de luare a
deciziilor Conformitatea continua cu
cerinta de capital
Evaluarea adecvarii metodelor de cuantificare a riscurilor (ex. formula
standard)
32
Comitetul de Risc
Revizuirea cu regularitate a cadrului ORSA, politica, procesele relevante si administrarea sunt in sarcina
Comitetului de Risc. Comitetul de Risc se asigura ca celelalte comitete/ departamente monitorizeaza si
rapoteaza asupra oricaror aspecte ce ar putea avea implicatii in procesul ORSA.
Functia de managementul riscului
Functia de managementul riscului executa procesul ORSA, colecteaza informatiile si redacteaza
documentatia necesara pentru Directorat, Comitetul de Risc si Consiliul de Supraveghere. Functia de
managementul riscului pregateste raportul si propune schimbari pentru procedura ORSA.
Functia actuariala
Functia actuariala ofera suport in procesul ORSA si ofera informatii cu privire la respectarea cerintelor cu
privire la rezervele tehnice si raporteaza riscurile potentiale relevante. Functia actuariala ia parte la
calculul proiectiilor si la testele de stres, furnizand calculele rezervelor tehnice sub diferite scenarii.
Functia de audit intern
Functia de Audit Intern este responsabila pentru revizuirea independenta si cu frecventa regulata a
procesului ORSA, in concordanta cu planul de audit intern sau la cerinta speciala a Directoratului sau a
Comitetului de Audit / Consiliului de Supraveghere.
Functia de conformitate
Functia de conformitate ofera informatii cu privire la riscurile de conformitate cu care Societatea se
confrunta si ofera suport Societatii in identificarea aspectelor de conformitate, in cadrul procesului ORSA.
Departamentul Planificare si Analiza Financiara
Departamentul Planificare si Analiza ofera asistenta in proiectiile conform planului de afaceri, definind si
coordonand procesul de planificare.
33
B.4. Sistemul de Control Intern
B.4.1. Implementarea Sistemului de Control Intern
Sistemul de Control Intern asigura conformitatea cu legislatia aplicabila, reglementarile in vigoare,
precum si eficacitatea si eficienta operatiunilor societatii, asigurandu-se astfel existenta si exactitatea
informatiilor financiare si nefinanciare. Sistemul de Control Intern reprezinta o parte importanta a
managementului riscului in cadrul societatii. Sistemul de control intern reprezinta derularea unui proces
continuu, care asigura existenta unui mediu de control adecvat, cu controale eficiente si este relevant
deoarece asigura conformitatea cu legislatia, dar si pentru ca functioneaza ca un instrument important
pentru un management al afacerii sustenabil. Mediul de control trebuie sa fie bine implementat in
structura organizationala si operationala, prin proceduri clare, de comunicare si monitorizare.
Standardele sistemului de control intern sunt definite la nivelul Grupului VIG si aplicate de catre
Societate. Scopul este acela de a se asigura ca exista o cultura a controlului si un mediu de control care
sunt mentinute si dezvoltate continuu.
Standardul 1
Societatea trebuie sa stabileasca si sa intretina o cultura a controlului care demonstreaza importanta
controalelor la nivelul tuturor nivelelor existente.
Standardul 2
Societatea trebuie sa stabileasca si sa mentina o structura organizationala si operationala care este
adecvata, comparativ cu scala si complexitatea ariilor in care Societatea opereaza.
Standardul 3
Roluri si responsabilitati trebuie definite printr-o metoda clara si adecvata. Astfel, trebuie sa existe
implementate controale care sa asigure prevenirea conflictelor de interese.
Standardul 4
Societatea trebuie sa identifice si evalueze riscurile rezultate din activitati si procese care pot afecta
negativ obiectivele de afaceri. Mai mult, Societatea este obligata sa stabileasca si sa mentina controale
eficiente, aliniate riscurilor, astfel incat sa se asigure asupra atingerii obiectivelor.
Standardul 5
Controale trebuie aplicate la diverse niveluri ale structurilor organizationale si operationale, la diferite
momente de timp si cu nivele diferite de detaliu, dupa cum este necesar. Activitatile de control trebuie sa
fie proportionale cu riscul.
Standardul 6
Un canal eficient de comunicare si sisteme de informare trebuie stabilite pentru a asigura intelegerea
clara si aderarea la politicile si procedurile care afecteaza sarcinile si responsabilitatile personalului, si
transmiterea informatiei relevante catre personal.
Totodata sistemul de control intern este un element central, integrat in structura operationala si
organizationala a Societatii cu rolurile si responsabilitatile bine definite si sumarizate mai jos.
34
B.4.1.1. Structura organizationala a Sistemului de Control Intern
Directorat
Directoratul Societatii are responsabilitatea generala pentru implementarea adecvata si mentinerea
sistemului de control intern in cadrul Societatii. Directoratul se va asigura asupra faptului ca
responsabilitatile din cadrul sistemului de control intern precum si procesele relevante sunt bine definite.
Mai mult, Directoratul primeste rezultatele evaluarii anuale a sistemului de control intern si decide asupra
masurilor si planurilor de actiune pentru adresarea riscurilor identificate, in conformitate cu strategiile si
planul de afaceri.
Managementul/ Conducerea operativa
Managementul/ Sefii de Serviciu/ Managerii de Departament sunt responsabili pentru implementarea,
aplicarea si monitorizarea controalelor in aria lor de responsabilitate. In rolul lor de responsabili de risc,
sunt obligati sa evalueze eficacitatea controalelor, si sa decida implementarea unor imbunatatiri in
controale sau unor masuri de diminuare a riscurilor. Mai mult, ei sunt obligati sa ofere suport in procesul
de evaluare a sistemului de control intern, care are loc anual.
Angajatii
Fiecare angajat al Societatii este obligat sa realizeze sarcinile cu responsabilitate. Angajatii sunt astfel
responsabili sa se asigure ca isi executa munca eficient si pun in aplicare controalele definite. In cazul
identificarii unor riscuri sau deficiente de control care nu pot fi rezolvate, angajatii sunt obligati sa
comunice aspectele superiorilor ierarhici.
Auditul intern
Auditul Intern al Companiei este responsabil pentru un audit independent privind matricea sistemului de
control intern din cadrul Companiei, in conformitate cu planul de audit intern sau la cererea expresa a
Conducerii Executive (Directorat) sau Non-Executive (Comitet de Audit/Consiliu de Supraveghere).
Serviciul Control Intern si Conformitate
Serviciul Control Intern si Conformitate este responsabil pentru activitatile de control si monitorizare a
conformitatii, pentru asigurarea aderarii la principiile descrise in politici, proceduri si regulamente interne,
si pentru a mentine conformitatea permanenta cu cerintele legislative.
Responsabilitatile sunt urmatoarele:
- Evaluarea modului in care sunt definite controalele la nivelul proceselor si asigurarea
documentarii acestora in conformitate cu situatia existenta;
- Reperformerea controalelor in baza unui esantion reprezentativ;
- Propunerea actualizarii procedurilor interne, in functie de deficientele constatate;
In cadrul Societatii au fost elaborate proceduri privind organizarea si functionarea activitatii de control
intern precum si privind organizarea sistemului de control intern.
35
Serviciul Control Intern si Conformitate este responsabil pentru activitatile de control intern si monitorizare
a conformitatii, pentru asigurarea aderarii la principiile descrise in politici, proceduri si regulamente
interne, si pentru a mentine conformitatea permanenta cu cerintele legislative.
B.4.1.2. Evaluarea Sistemului de Control Intern
Anual, Sistemului de Control Intern parcurge un proces de evaluare, al carui rezultat este prezentat
conducerii executive si celei superioare.
Exista trei parti in cadrul evaluarii sistemului de control intern.
a. Indentificarea riscurilor: Identificarea tuturor riscurilor operationale, de continuitatea afacerii, financiare si de conformitate. In timpul procesului de evaluare a sistemului de control intern, trebuie sa se asigure un nivel adecvat de documentare a riscurilor identificate. Pe baza riscurilor identificate, responsabilii de proces evalueaza impactul potential al acestor riscuri in situatia in care exista controale, precum si in situatia in care nu exista controale. Rezultatul final este reprezentat de o lista cu toate riscurile operationale, de continuitate a afacerii, financiare si de conformitate ale Societatii, inclusiv o evaluare a materialitatii riscului.
b. Identificarea si evaluarea controalelor: In situatia in care un risc este considerat ca fiind material pentru Societate, trebuie implementate suficiente controale pentru a diminua riscul la un nivel acceptabil. In cadrul procesului de evaluare a sistemului de control intern, controalele existente sunt identificate si documentate in detaliu. Identificarea si documentarea controalelor este realizata de catre responsabilii de proces, cu suportul functiilor de management al riscurilor si conformitate. Ca ultim pas, responsabilii de proces evalueaza eficienta controalelor. Daca nu exista controale sau controalele existente sunt ineficiente pentru riscurile materiale, este dezvoltat, implementat si documentat un plan de masuri.
c. Raportarea: Rezultatele evaluarii sunt documentate ca urmare a desfasurarii procesului de evaluare a sistemului de control intern. Raportul este prezentat Directoratului pentru aprobare. Raportul contine toate informatiile relevante asupra situatiei controalelor in cadrul Societatii.
Sistemul de Control Intern este parte a evaluarii anuale in estimarea riscurilor din partea Auditului Intern
pentru stabilirea planului anual de audit intern, acesta fiind discutat si supus aprobarii catre Comitetul de
Audit si Consiliul de Supraveghere.
Sistemul de Control Intern este inclus in obiectivele analizate pentru fiecare proces din cadrul misiunilor
de Audit Intern.
B.4.2. Functia de Conformitate
Functia de conformitate este parte a sistemului de control intern si este responsabilta pentru evaluarea si
controlul riscurilor de conformitate in cadrul Societatii. Functia de conformitate are urmatoarele
responsabilitati:
gestionarea riscului de conformitate
evaluarea posibilului impact cu privire la orice schimbari ale mediului juridic asupra operatiunilor
din cadrul Societatii
evaluarea masurilor de prevenire a neconformitatii si promovarea respectarii legilor aplicabile si
cerintelor de reglementare
consiliere cu privire la noi produse, servicii si piete din punct de vedere al conformitatii.
36
Principiile Functiei de Conformitate:
Proportionalitate;
Evitarea incompatibilitatii.
In vederea evitarii incompatibilitatii, Societea, pastreaza Functia de Conformitate separat de celelalte
functii cheie.
Ofiterul de conformitate raporteaza o data pe an Directoratului Societatii si ofiterului de conformitate al
Grupului. In raportul de conformitate sunt documentate activitatile efectuate de ofiterul de conformitate in
anul de raportare si anume:
- Rezultatele analizei de risc efectuate;
- Testarile de conformitate si rezultatele;
- Aspectele identificate si masurile de imbunatatire;
- Raport in ceea ce priveste indeplinirea planului de conformitate;
- Trainingurile de conformitate sustinute;
- Status cu privire la evolutia legistlatiei si impactul acestei asupra activitatii Societatii.
Societatea se asigura prin politica de conformitate de obligativitatea ofiterului de conformitate de a
raporta anual Directoratului si in cazul problemelor ad-hoc si ulterior ofiterului de conformitate al Grupului
(dupa ce rapoartele de conformitate sunt aprobate de Directorat). Aceste rapoarte includ o vedere de
ansamblu asupra activitatii de conformitate pentru o anumita perioada de raportare, masuri preventive
sau planificate, precum si un mediu de conformitate sub toate aspectele relevante.
In cazul aparitiei incidentelor de neconformitate, responsabilul riscului de conformitate trebuie sa notifice
imediat ofiterului de conformitate si sa explice situatia de neconformitate. Ofiterul de conformitate
inspecteaza si analizeaza situatia notificata si daca este cazul, raporteaza catre Directorat.
B.5. Functia de Audit Intern
Societatea a implementat functia de Audit Intern cu scopul de a oferi o asigurare independenta si
obiectiva, precum si activitati de consultanta, in cazul in care este nevoie si care sa aduca valoare
adaugata si imbunatatirea operatiunilor existente. Ajuta organizatia in atingerea obiectivelor printr-o
abordare sistematica si disciplinata in evaluarea eficientei proceselor referitoare la managementul
riscurilor, controalelor si guvernantei.
Auditul Intern are 2 roluri importante:
a) efectuarea unei asigurari independente catre Conducerea Executiva locala, Comitetul de Audit si
Consiliul de Supraveghere si concentrarea pe revizuirea eficientei proceselor privind guvernanta,
managementul riscurilor si controalele aferente pe care managementul le-a pus in aplicare
b) efectuarea de consultanta si asistenta catre management referitor la guvernanta, riscuri si
controale
Auditul Intern are printre altele, urmatoarele responsabilitati principale:
dezvoltarea unui plan de audit intern bazat pe analiza metodica a riscurilor, luand in considerare
toate activitatile si intregul sistem de guvernanta corporativa si acopera toate activitatile
semnificative care trebuie auditate in cadrul ciclului de audit de 3 ani. Planul anual de audit intern
37
se va dezvolta avand in vedere prioritizarea universului de audit si va include si recomandarile
primite din partea Comitetului de Audit, Consiliului de Supraveghere si/sau Conducerea
Executiva locala. Conform Principiilor de Audit ale Grupului VIG sunt considerate departamente
esentiale daunele, subscrierea, investitiile, reasigurarea, contabilitatea si IT-ul
planul anual si multi-anual de audit intern trebuie sa fie discutate si agreate cu Auditul Grupului
VIG si vor fi supuse avizarii Comitetului de Audit si aprobarii Consiliului de Supraveghere
implementarea planului de audit anual, asa cum a fost avizat de catre Comitetul de Audit si
aprobat de catre Consiliul de Supraveghere
efectuarea de misiuni de audit si alte servicii speciale cerute de catre Comitetul de Audit,
Consiliul de Supraveghere si/sau Conducerea Executiva locala
monitorizarea si urmarirea implementarii recomandarilor de audit intern, de catre cei responsabili
si in termenul agreat
mentinerea unei evidente a activitatii efectuate pentru documentarea adecvata a misiunilor de
audit intern si care sa permita efectuarea unei evaluari privind eficienta si eficacitatea auditului
intern, intr-o maniera care sa permita stabilirea unor “urme” pentru problemele identificate si a
recomandarilor formulate, precum si a modului de implementare al acestora
existenta unui program de asigurare a calitatii activitatii
responsabilitatea si coordonarea activitatii de “whistleblowing”
controlarea si coordonarea accesului la documentarea misiunilor de audit intern si modalitatea de
raportare
B.6. Functia Actuariala
Societatea a stabilit Functia Actuariala care are ca scop asigurarea existentei unor controale suficient de
explicite si adecvate in jurul calcularii si stabilirii rezervelor tehnice, calculate pe baza principiilor Solvency
II. Aceasta acopera arii legate de aspecte precum asigurarile de viata, sanatate si reasigurare.
Principalele sarcini ale functiei sunt:
Coordonarea procesului de calcul al rezervelor tehnice;
Exprima o opinie cu privire la elaborarea politicilor de subscriere si reasigurare;
Contribuirea la o implementare eficienta a sistemului de management al riscurilor;
Raportarea interna catre conducere si Consiliul de Supraveghere.
Functia actuariala reprezinta o masura de asigurare a calitatii, reflectata prin realizarea unor anumite
activitati de control, bazate pe experienta tehnica actuariala.
Functia actuariala este alocata Actuarului Sef. Interactiuni puternice sunt stabilite intre functia de
managementul riscului si cea actuariala cu scopul de a asigura un management adecvat si eficient al
riscurilor legate de rezervele tehnice. Mai mult, cooperarea este esentiala in momentul pregatirii si
validarii rezervelor tehnice.
Interactiuni cu functia de managementul riscului:
Opinie asupra metodologiilor privind riscurile de subscriere;
Calculul valorii celei mai bune estimari a rezervelor tehnice;
Suport in procesul de autoevaluare a riscurilor si a solvabilitatii (ORSA).
38
B.7. Externalizarea
Conform cerintelor legale, Societatea a elaborat si aplica o procedura interna de externalizare prin care
se asigura ca externalizarea unor activitati operationale sau functii se realizeaza in conditiile aplicarii
legislatiei specifice si in conditiile in care nu va avea niciuna dintre urmatoarele consecinte:
a) deteriorarea semnificativa a calitatii sistemului de guvernanta al entitatii reglementate;
b) cresterea nejustificata a riscului operational;
c) imposibilitatea ASF de a monitoriza respectarea de catre entitatea reglementata a obligatiilor care
ii revin;
d) impiedicarea furnizarii de servicii continue si de calitate catre consumatorii de produse financiare
Conform porcedurii interne In vederea externalizarii unei activitati, conducatorul/responsabilul activitatii
care urmeaza a se externaliza trebuie sa elaboreze si sa pregateasca documentatia necesara privind
administrarea activitatii externalizate.
Acestea vor include cel putin urmatoarele informatii:
a) descrierea activitatii, prezentarea riscurilor care deriva din externalizare;
b) procedura de selectare si evaluare a furnizorului care preia activitatea de la societate, cu referire
la: pozitia pe piata in care isi desfasoara activitatea, reputatia, experienta in colaborarea cu
sectorul asigurarilor, calitatea serviciilor prestate, organizarea activitatii si controlul intern,
existenta unui personal competent, existenta unui plan alternativ de redresare a activitatii,
asigurarea confidentialitatii informatiei, jurisdictia aplicabila;
c) procedura de monitorizare si evaluare a modului in care furnizorul de servicii desfasoara
activitatea externalizata si respecta obligatiile din contractul incheiat;
d) elaborarea de planuri alternative si estimarea costurilor si a resurselor necesare in caz de
incetare a prestarii serviciilor de catre furnizorul extern.
e) hotararea Directoratului privind aprobarea externalizarii activitatii;
Conform procedurii interne Societatea va notifica ASF intentia de a externaliza functii cheie sau critice
sau activitati critice ori semnificative si evolutiile semnificative ale functiilor sau activitatilor
respective.Functiile cheie si critice sunt definite in politica privind competenta profesionala si probitate
morala.
In cazul externalizarii unor servicii IT, Societatea are obligatia de a notifica ASF, furnizorul extern sau
furnizorul de servicii IT ce se doresc a fi externalizate, in termen de 10 zile lucratoare de la momentul
incheierii contractului cu acesta, exclusiv pentru sistemele informatice importante.
Prestarea de servicii IT la standarde din ce in ce mai ridicate este o necesitate survenita atat din
diversificarea si cresterea in amploare a activitatii cat si din perspectiva indeplinirii cerintelor de
conformitate cu Norma 4/2018 a ASF.
39
C. PROFILUL DE RISC
Profilul de risc al Societatii reprezinta un rezultat al procesului anual de inventariere riscuri, proces ce
ofera o cunoastere in detaliu a riscurilor actuale si potentiale, printr-o perspectiva atat individuala, cat si
agregata.
Riscurile sunt identificate si evaluate in concordanta cu ultimul proces de inventariere desfasurat in cadrul
Societatii. Catalogul de riscuri – rezultatul procesului de inventariere – furnizeaza informatii referitoare la
acoperirea riscurilor in calculul SCR (formula standard) sau daca riscurile sunt evaluate prin metode
alternative (evaluari calitative, calcule alternative, rationament calificat). Evaluarea riscurilor este bazata
pe materialitatea alocata acestora in cadrul inventarului de risc.
Astfel, compilarea catalogului de riscuri este realizata pe baza identificarii riscurilor semnificative, ca
rezultat al inventarului de riscuri. Pentru acestea, sunt identificate scenarii privind probabilitatea lor de
materializare, cu scopul de a evalua impactul viitor pentru Societate.
Asa cum a fost prezentat in sectiunea B.3.2., inventarul de riscuri reprezinta data de intrare pentru
procesul anual de ORSA. Mai mult, rezultatele ORSA sunt apoi integrate in inventarul de riscuri, astfel
incat procesul de evaluare, actualizare si monitorizare, este aplicat in mod continuu.
C.1. Riscul de subscriere
C.1.1. Riscul de subscriere asigurari de viata
Riscul de subscriere reiese din obligatiile aferente asigurarilor de viata, in legatura cu riscurile acoperite si
procesele utilizate in desfasurarea activitatii. Urmatorul tabel, prezinta rezultatele componentelor riscului
de subscriere asigurari de viata, la 31 decembrie 2018:
valori in RON Cerinta de capital de
solvabilitate
Risc de mortalitate 6,557,833
Risc de longevitate 1,950,948
Risc de cheltuieli 16,606,263
Risc de reziliere 53,370,058
Risc de catastrofa 9,239,294
Efect de diversificare -19,809,311
Risc de subscriere asigurari de viata 67,915,083
Pentru gestionarea riscului de subscriere asigurari de viata, exista implementate o serie de masuri:
realizarea unei monitorizari continue privind respectarea limitelor stabilite prin Sistemul de Limite
de Risc;
evaluari lunare (utilizare proxy-uri) pentru determinarea proiectiilor lunare ale riscurilor;
recalcul trimestrial al componentelor SCR validandu-se astfel proiectiile lunare;
existenta contractelor de reasigurare pentru acoperirea riscului de mortalitate;
aplicarea unor ipoteze prudente in calculul tarifelor;
documentarea si validarea ipotezelor de calcul in fiecare an.
40
C.1.1.1. Riscul de mortalitate
Riscul de mortalitate reprezinta riscul de pierdere, sau riscul unor modificari nefavorabile in valoarea
obligatiilor din asigurare, rezultate din modificari in nivelul, tendinta de evolutie sau volatilitatea ratelor de
mortalitate, unde o crestere in ratele de mortalitate genereaza o crestere in valoarea obligatiilor din
asigurare.
Formula standard presupune aplicarea unui scenariu de mortalitate cu o crestere simultana si
permanenta de 15% in ratele de mortalitate. Rezultatele evaluarii arata faptul ca riscul de mortalitate este
a treia cea mai semnificativa componenta in cadrul riscului de subscriere. Evaluarea este adecvata,
tinand cont de faptul ca cea mai mare parte a volumelor este contingenta riscului de mortalitate.
Masuri preventive si corective de control al riscului de mortalitate sunt implementate si presupun:
implementarea contractelor de reasigurare pentru riscul de mortalitate, utilizarea ipotezelor prudente in
stabilirea tarifelor, documentarea si validarea ipotezelor de modelare cu frecventa anuala.
C.1.1.2. Riscul de longevitate
Riscul de longevitate reprezinta riscul de pierdere, sau de modificare nefavorabila in valoarea obligatiilor
din asigurare, rezultate din modificari in nivelul, tendinta de evolutie sau volatilitatea ratelor de mortalitate,
unde o scadere in ratele de mortalitate genereaza o crestere a obligatiilor de asigurare.
Riscul de longevitate este generat de portfoliul de anuitati. Formula standard presupune aplicarea unui
scenariu de longevitate cu o scadere simultana si permanenta de 20% a ratelor de mortalitate.
Rezultatele evaluarii riscului releva faptul ca riscul este unul minor pentru Societate, in corelatie cu
proportia scazuta a portofoliului de produse cu anuitati.
Avand in vedere dimensiunea redusa a portofoliului si, implicit, valoarea redusa a cerintei de capital,
masurile de control al expunerii la riscul de longevitate, presupun actiuni de monitorizare si urmarire a
incadrarii in limitele stabilite.
C.1.1.3. Riscul de reziliere
Riscul de reziliere reprezinta riscul de pierdere, sau de modificare nefavorabila in valoarea obligatiilor din
asigurare, rezultate din modificari in nivelul sau volatilitatea ratelor de reziliere a politelor.
Formula standard presupune aplicarea unui test de stres care utilizeaza o modificare permanenta a
ratelor de reziliere, precum si pentru un eveniment de reziliere in masa. Trei scenarii de stres sunt
calculate:
1) Cresterea rezilierilor - 50% crestere in ratele de reziliere, in cazul produselor de asigurare cu un
rezultat din rascumparare pozitiv (diferenta pozitiva intre valoarea curenta a rascumpararii si valoarea
rezervelor tehnice exprimate prin cel mai bun estimat).
2) Scaderea rezilierilor – 50% scadere in ratele de reziliere, in cazul produselor de asigurare cu un
rezultat din rascumparare negativ (diferenta negativa intre valoare curenta a rascumpararii si
valoarea rezervelor tehnice exprimate prin cel mai bun estimat).
3) Reziliere in masa – rascumpararea a 40% din politele de asigurare cu un rezultat din rascumparare
pozitiv.
41
Rezultatele evaluarii evidentiaza riscul de reziliere ca fiind cel mai semnificativ risc al Societatii. Valoarea
crescuta rezulta din modificarea ce ar surveni in valoarea rezervelor tehnice conform celui mai bun
estimat, aferente portofoliului de asigurari de credite.
valori in RON Cerinta de capital de
solvabilitate
Risc de crestere a ratelor de reziliere 27,731,486
Risc de scadere a ratelor de reziliere 16,767,233
Risc de reziliere in masa 53,370,058
Scenariul de risc de reziliere care afecteaza Societatea este scenariul rezilierii in masa.
Masurile de control al riscului de reziliere, contin actiuni preventive si corective, precum incurajarea
mentinerii contractului de asigurare pana la data maturitatii, documentarea si validarea ipotezelor de
modelare cu frecventa anuala.
C.1.1.4. Riscul de cheltuieli
Riscul de cheltuieli reprezinta riscul de pierdere sau de modificare nefavorabila in valoarea obligatiilor din
asigurare, rezultate din modificari in nivelul, tendinta de evolutie sau volatilitatea cheltuielilor ocazionate
de administrarea contractelor de asigurare.
Conform formulei standard, socul aplicat in modulul risc de cheltuieli, reprezinta o combinatie a
urmatoarele modificari simultane si permanente:
o crestere cu 10% a valorii cheltuielilor incluse in calculul rezervelor tehnice;
o crestere de 1 punct procentual in rata de inflatie (exprimata ca si procent) utilizata in calculul
rezervelor tehnice.
Rezultatele evaluarii cerintei de capital releva riscul de cheltuieli ca fiind a doua componenta ca nivel al
capitalului de risc de subscriere pentru Societate.
Masurile de control implementate pentru riscul de cheltuieli includ actiuni detective, precum monitorizarea
permanenta a cheltuielilor pe categorii, comparativ cu planul de afaceri.
C.1.1.5. Riscul de catastrofa
Riscul de catastrofa in cazul asigurarilor de viata reprezinta riscul de pierdere sau de modificare
nefavorabila in valoarea obligatiilor din asigurare, rezultat din gradul semnificativ de incertitudine in
tarifare si in ipotezele de creare a rezervelor pentru evenimente extreme sau nerecurente.
Riscul de catastrofa in cazul asigurarilor de viata este aplicabil obligatiilor din asigurare aflate sub
incidenta riscului de mortalitate. Formula standard utilizeaza ipoteza unei cresteri cu 0.15 puncte
procentuale in ratele de mortalitate (exprimate in procente) pentru anul urmator.
In scopul mentinerii riscului de catastrofa sub control, au fost implementate contracte de reasigurare, ce
acopera riscul de mortalitate.
42
C.1.1.6. Riscul de concentrare
Riscul de concentrare rezulta dintr-o lipsa de diversificare a portofoliului de asigurari. Acest risc se
extinde tuturor politelor luate in considerare in cadrul riscului de subscriere.
Pe baza strategiei Societatii adoptata incepand cu anul 2014, principalul canal de distributie este canalul
bancassurance. Astfel, exista o concentrare semnificativa a certificatelor de asigurare atasate creditelor,
acestea reprezentand cea mai semnificativa linie de afaceri a Societatii. Societatea detine de asemenea
un acord de colaborare extins cu BCR si are in vedere si dezvoltarea unor canale de distributie
secundare.
Astfel, riscul de concentrare al asigurarilor de viata este considerat cu un potential impact ridicat pentru
Societate.
Urmatoarele masuri de gestionare a riscului exista:
Strategie de vanzari, orientata pe 3 piloane: asigurari de viata pentru beneficiarii de credite,
produse traditionale de asigurari de viata, asigurari de sanatate;
optimizarea fluxurilor de lucru si digitalizare;
dezvoltarea unor canale alternative de vanzari, cu scopul de a atrage clienti noi si de a imbunatati
procesul de vanzare.
C.1.2. Riscul de subscriere asigurari de sanatate
Riscul de subscriere asigurari de sanatate rezulta din obligatiile aferente portofoliului de asigurari de
sanatate, in legatura cu riscurile acoperite.
valori in RON Cerinta de capital de
solvabilitate
Risc de prima si rezerva 1,330,349
Risc de catastrofa 6,057
Efect de diversificare -4,530
Risc de subscriere asigurari de sanatate 1,331,876
Riscul de subscriere asigurari de sanatate cu baze tehnice similare asigurarilor generale reprezinta riscul
ce rezulta din obligatii aferente portofoliului de asigurari obtinut printr-o baza tehnica similara asigurarilor
generale. Riscul include atat riscul de prima si rezerva, cat si riscul de catastrofa.
Masuri de monitorizare sunt implementate pentru controlul riscului de subscriere, asigurari de sanatate,
precum evaluarea respectarii limitelor setate prin sistemul de limite de risc.
C.1.2.1. Riscul de prima si rezerva
Riscul de prima si rezerva reprezinta riscul de pierdere sau de modificari adverse in valoarea obligatiilor
de asigurare, ce rezulta din fluctuatii in momentul de aparitie, frecventa si severitatea evenimentelor
asigurate, respectiv in momentul de aparitie si valoarea platilor aferente daunelor.
43
Pentru a efectua calculele, Societatea utilizeaza pentru determinarea expunerii la riscul de prima,
valoarea primelor nete castigate, obtinuta din raportari financiare pentru perioade trecute si estimarile
perioadelor viitoare.
Masuri preventive sunt implementate cu scopul de a adresa riscul, spre exemplu, monitorizarea utilizarii
limtei pentru serviciile medicale in ambulatoriu.
C.1.2.2. Riscul de catastrofa
Riscul de catastrofa in cazul asigurarilor de sanatate reprezinta riscul de pierdere sau modificare
nefavorabila in valoarea obligatiilor de asigurare, rezultand in incertitudine in tarifare sau in ipotezele de
determinare a rezervelor. Exemple de evenimente extreme sau neregulate reprezentate in riscul de
catastrofa ar putea fi o pandemie sau o explozie nucleara. Scenariile aplicabile Societatii sunt cele de
accident in masa, accident concentrat si pandemie. La 31 decembrie 2018, contractele din portofoliul de
asigurari de sanatate nu aveau acoperire pe riscul de pandemie.
valori in RON Cerinta de capital de
solvabilitate (*)
Accident in masa 681
Accident concentrat 6,019
Pandemie 0
(*) rezultat net de efectul reasigurarii
C.2. Riscul de piata
Riscul de piata reprezinta riscul generat de portofoliul de investitii detinut de Societate. Activele alocate
politelor in cazul carora contractantii suporta riscul de investitie au fost alocate componentelor riscului de
piata utilizandu-se in calcule ponderea rezultata din valoarea acestor active si corespondentul
obligatiunilor.
Urmatorul tabel, prezinta rezultatele componentelor riscului de piata, la 31 decembrie 2018:
valori in RON Cerinta de capital de
solvabilitate
Risc de rata dobanzii 13,024,382
Risc de pret al actiunilor 1,258,978
Risc de marja de credit 9,859,507
Risc de concentrare 15,409,930
Risc valutar 5,930,973
Efect de diversificare -20,358,354
Risc de piata 25,125,415
44
Obligatiuni93%
Actiuni0%
Participatii0%
Depozite & Conturi curente
7%
C.2.1. Portofoliul de investitii
La 31 decembrie 2018, portofoliul de investitii detinut de Societate, altele decat cele detinute pentru
contractele index-linked si unit-linked, era format intr-o proportie semnificativa din obligatiuni, peste 90%
din aceasta expunere fiind reprezentata de obligatiuni guvernamentale. Deciziile de investitii si rezultatele
la 31 decembrie 2018 sunt in conformitate cu Strategia de Investitii si Risc a Societatii si respecta
principiul persoanei prudente. Strategia Societatii de a mentine o pondere importanta in portofoliu a
obligatiunilor si depozitelor (cu venit fix), conduce la rezultate stabile si riscuri scazute, constituind astfel o
masura prudentiala. Aceasta masura a fost luata in considerare si se reflecta in continutul strategiei.
Grafic 1 – Portofoliu active 31 decembrie 2018
Rezultatul investitional planificat rezulta din alocarea strategica a activelor si din estimarile rezultatelor
diferitelor clase de active. Elemente de management al activelor si obligatiilor si de managementul
riscului sunt luate in considerare in cadrul alocarii strategice a activelor.
Alocarea strategica a activelor este completata prin limite minime si maxime pentru fiecare clasa de
active, orferind posibilitatea adaptarii rezonabile a alocarii tactice a activelor, in conformitate cu asteptarile
pe termen scurt si mediu legate de evolutia pietei. Alocarea strategica a activelor este definita astfel incat
este asigurata conformitatea cu limita stabilita pentru capacitatea de suportare a riscurilor.
Pentru minimizarea riscului de piata, exista implementate o serie de masuri:
acoperire adecvata a obligatiilor prin active, in termeni de maturitati, valute;
analize active-obligatii (analiza maturitatilor, monedei, duratei lor) realizate cu o frecventa
trimestriala;
rezultat pozitiv din veniturile din investitii, corelat cu rata de dobanda tehnica;
monitorizare regulata (lunar) a respectarii limitelor stabilite pentru componentele de risc prin
intermediul Sistemului de Limite de Risc si prin Strategia de Investitii si Risc.
Societatea se asigura asupra faptului ca toate bancile au rating inaintea crearii unor expuneri noi
(numerar, depozite). Unde exista rating-uri furnizate de institutii externe, a doua cea mai buna
metodologie va fi utilizata.
45
C.2.2. Componentele riscului de piata
C.2.2.1. Riscul de rata dobanzii
Riscul ratei dobanzii reprezinta senzitivitatea valorii activelor, obligatiilor si a instrumentelor financiare la
modificari in structura temporala a ratelor de dobanda sau in volatilitatea acestora. Astfel, capitalul de risc
este determinat prin aplicarea unor scenarii de crestere, respectiv scadere a ratelor de dobanda fara risc.
Parametrii aplicati curbelor de dobanda sunt definiti conform formulei standard, respectiv Art.166 si 167
din Regulamentul delegat.
Socul relevant pentru Societate este socul aplicat prin cresterea ratelor de dobanda. Riscul este generat
de faptul ca Societatea detinte o proportie importanta de obligatiuni cu venit fix in portofoliul de investitii,
generatoare ale acestui risc.
C.2.2.2. Riscul de pret al actiunilor
Riscul de pret al actiunilor reprezinta senzitivitatea valorii activelor, obligatiilor si a instrumentelor
financiare la modificari in nivelul sau volatilitatea valorilor de piata ale actiunilor.
Componenta de risc este influentata de valoarea detinerii strategice a Societatii in Vienna Insurance
Group Management Services, expunere careia i se aplica un parametru de risc conform formulei
standard de 22%.
C.2.2.3. Riscul de marja de credit
Riscul de marja de credit acopera senzitivitatea valorii activelor, obligatiilor si a instrumentelor financiare
la modificari in nivelul sau volatilitatea marjelor de credit pe parcursul structurii temporale a ratei
dobanzilor fara risc. Riscul de marja de credit este generat de portofoliul de obligatiuni guvernamentale
denominate in moneda straina si de cel de obligatiuni corporate detinut, cea mai mare parte a expunerii
fiind plasata la Erste Bank.
Conform formulei standard a riscului de marja de credit, obligatiunile guvernamentale denominate in
moneda locala nu au risc de marja de credit. Mai mult, odata cu aplicarea masurilor de tranzitie la
Solvency II, solicitate prin Directiva 2014/51/EU art. 308b 12, obligatiunile guvernamentale emise in
moneda unui Stat Membru (altele decat RON), au acelasi tratament ca si cele denominate in RON si deci,
nu au risc de marja de credit, pana la 31 decembrie 2017. Incepand cu 01 ianuarie 2018, masurile de
tranzitie sunt anulate in proportie de 20%.
Societatea detine o proportie semnificativa de obligatiuni corporate cu rating BBB (BBB-, reprezentand
obligatiuni guvernamentale in EUR), in conformitate cu strategia de investitii si risc:
Rating % detineri active cu risc de marja de credit
A 8%
BBB 92%
46
C.2.2.4. Riscul de concentrare
Riscul de concentrare se refera la riscurile emergente fie dintr-o lipsa de diversificare a portofoliului de
active, fie din expuneri mari sub incidenta riscului de neplata, emise de un singur emitent sau de un grup
de emitenti. Riscul este aplicabil activelor considerate in riscul de pret al actiunilor, marja de credit, si
exclude riscurile acoperite in componenta risc de contrapartida.
Rezultatele riscului de concentrare sunt in corelatie cu structura portfoliului Societatii unde, asa cum este
prezentata in Strategia de Investitii si Risc, principala expunere este cea la BCR, avand contrapartida
finala Erste Bank AG. Conform procesului de anulare a masurilor de tranzitie la Solvency II, solicitate prin
Directiva 2014/51/EU art. 308b 12, Societatea detine o expunere semnificativa pe obligatiuni
guvernamentale denominate in EUR, expunere careia i se aplica 20% in calculul riscului de concentrare
total la 31 decembrie 2018.
C.2.2.5. Riscul valutar
Riscul valutar reprezinta senzitivitatea valorii activelor, obligatiilor si a instrumentelor financiare la
modificari in nivelul sau volatilitatea ratelor de schimb valutar.
Un rezultat al managementului continuu al gap-ului valutar, vanzarea obligatiunilor denominate in EUR si
implementarea hedging-ului, riscul valutar reprezinta o componenta cu pondere redusa in totalul riscului
de piata. Impartirea activelor Societatii la 31 decembrie 2018 pe monede este inclusa in tabelul de mai
jos:
Moneda Alocare
EUR 27.3%
GBP 0.0%
RON 72.6%
USD 0.0%
100%
C.3. Riscul de contrapartida
Riscul de contrapartida reprezinta riscul de pierdere generat de modificari neasteptate in capacitatea de
onorare a obligatiilor contrapartidelor, sau de deteriorare a rating-ului contrapartidelor sau debitorilor, in
perioada urmatoarelor 12 luni. In scopul riscului de contrapartida sunt incluse contractele pentru mitigarea
riscurilor, precum contractele de reasigurare, contractele aferente instrumentelor derivate, creantele de la
intermediari, precum si alte expuneri care nu sunt acoperite in calculul riscului de marja de credit (creante
de la asigurati, numerar depus la banca in conturile curente).
Calculul cerintei de capital aferenta riscului de contrapartida conform formulei standard, face distinctie
intre cele doua tipuri de expuneri. Expunerile de tip 1 sunt reprezentate de contracte de reasigurare si
numerar la banci. Expunerile de tip 2 sunt reprezentate de creante din asigurare.
47
valori in RON Cerinta de capital de
solvabilitate
Expuneri de tip 1 5,149,689
Expuneri de tip 2 1,109,200
Efect de diversificare -232,474
Risc de contrapartida 6,026,415
Urmatoarele masuri de gestionare a riscului sunt implementate:
mentinerea unor expuneri diversificate in numerar la banci, in conformitate cu Strategia de
Investitii si Risc;
selectarea contrapartidelor pe baza rating-urilor acestora;
aplicarea Strategiei de reasigurare;
realizarea unei monitorizari continue privind respectarea limitelor stabilite prin Sistemul de Limite
de Risc;
monitorizarea continua a creantelor si aplicarea procedurii de anulare privind creantele restante;
evaluari lunare pentru determinarea proiectiilor lunare ale riscurilor.
C.3.1. Risc de contrapartida – expuneri de tip 1
Riscul asociat acestor expuneri reiese din expuneri ce nu pot fi diversificate si unde contrapartida detine
un rating. Expunerile aferente acestei clase sunt expuneri referitoare la contracte de gestionare a
riscurilor, numerar in conturi curente la banci si alte angajamente financiare.
C.3.2. Risc de contrapartida – expuneri de tip 2
Riscul de contrapartida aferent expunerilor de tip 2 reprezinta riscul ce reiese din expuneri ce sunt
diversificate si unde contrapartida nu detine un rating. Clasa expunerilor de tip 2 contine expuneri care nu
sunt acoperite in categoriile risc de marja de credit sau expuneri de tip 1. Spre exemplu, creantele de la
asigurati si intermediari,etc.
C.3.3. Riscul de concentrare
Expunerile de tip 1 sunt diversificate si reprezinta expuneri in reasiguratori cu rating superior si banci,
unde cea mai mare expunere este in BCR. Expunerile de tip 2 sunt bine diversificate.
C.4. Riscul de lichiditate
Riscul de lichiditate reprezinta situatia in care Societatea nu poate materializa investitii sau alte active cu
scopul de a achita obligatiile financiare ajunse la termen. Riscul de lichiditate poate include, spre
exemplu, pierderi reiesite dintr-o asimetrie intre active si obligatii.
Riscul de lichiditate este masurat pe baza rationamentului calificat, conform urmatoarelor argumente:
- Conform cerintelor legale in vigoare, Societatea monitorizeaza lunar fluxurile de numerar si
coeficientul de lichiditate, precum si situarea acestuia peste limita legala. Astfel, la 31 decembrie
2018, valoarea coeficientului de lichiditate este 7.84.
- Mentinerea unei proportii ridicate de active lichide in portofoliul de investitii, in concordanta cu
strategia de investitii si risc.
48
- Analiza periodica a activelor si datoriilor, cu scopul de a identifica asimetrii de lichiditate. Astfel, cu
frecventa trimestriala este realizata o comparatie a acoperirii rezervelor tehnice prin activele detinute,
iar in cazul unor asimetrii ce pot conduce la deficiente de lichiditate, sunt intreprinse masuri de
corectare a gap-ului.
Urmatoarele masuri de diminuare a riscului sunt implementate:
monitorizarea continua a conformitatii cu cerintele legale;
realizarea cu regularitate a unor analize privind managementul activelor si obligatiilor, atat pe
baza lichida cat si nelichida;
mentinerea unei proportii semnificative de active lichide, conform cerintelor de lichiditate.
C.4.1. Riscul de concentrare
Societatea detine investitii in conturi curente, depozite pe termen scurt (sub 1 an) si obligatiuni, care pot fi
utilizate in cazul unui necesar de lichiditate pe termen scurt.
C.4.2. Valoarea profiturilor estimate incluse in primele viitoare (EPIFP)
La 31 decembrie 2018, valoarea EPIFP a fost calculat ca diferenta intre valoarea rezervelor tehnice
conform celei mai bune estimari, inclusa in bilantul Solvency II si valoarea rezervelor tehnice conform
celei mai bune estimari, sub ipoteza neincluderii primelor viitoare.
Astfel, la 31 decembrie 2018, valoarea EPIFP este 111,229,461 RON.
C.5. Riscul operational
In plus fata de evaluarea prin intermediul formulei standard, riscul operational este de asemenea evaluat
in cadrul inventarului de risc, care presupune si evaluarea eficacitatii controalelor (Sistemul de Control
Intern – SCI). Riscul operational reprezinta riscul de pierdere ce rezulta din procese interne neadecvate
sau generatoare de erori, sau erori de sistem, umane, sau ca urmare a unor evenimente externe. Riscul
operational include riscul legal si exclude riscul strategic si pe cel reputational.
Riscul operational este evaluat de catre experti din cadrul departamentelor Societatii, utilizand estimari
pentru frecventa/ severitate, printr-o abordare calitativa. Pentru asigurarea adecvarii calculului cerintei de
capital de solvabilitate, aferent riscului operational, mai multe controale au fost definite pentru riscurile
proceselor interne, sistemelor si resurselor umane, creand astfel un sistem de control intern functional.
Evaluarea riscului include de asemenea si o intelegere a eficacitatii controalelor sau grupurilor de
controale in cadrul SCI, inventarul de riscuri fiind o evaluare pe baza neta (dupa aplicarea controalelor).
Acest proces reda situatia de risc actuala, ceea ce presupune faptul ca masurarea riscurilor ia in
considerare controalele si activitatile implementate in scopul diminuarii acestora.
In ceea ce priveste rezultatele conform formulei standard, calculul riscului operational include ipoteze
care coreleaza cresterea valorii acestuia cu evolutia primelor si rezervelor tehnice. Calculat in
conformitate cu formula standard si generat de volumul primelor brute castigate, riscul operational a
inregistrat o scadere la finalul perioadei de raportare, atingand valoarea de 12,016,763RON, comparativ
49
cu perioada anterioara (2017: 14,404,679 RON). Motivul acestei evolutii este reprezentat de mentinerea
volumele de prime castigate de la o perioada de raportare la alta.
valori in RON Cerinta de capital de
solvabilitate
Risc operational 12,016,763
Evaluarea calitativa a riscului operational in cadrul procesului de monitorizare SCI, porneste de la
estimari privind frecventa si severitatea, realizate impreuna cu experti din cadrul departamentelor
(responsabili de proces si/sau de risc).
Frecventa este evaluata conform unei scale ce porneste de la evenimente rare, pana la cele frecvente.
Pierderile care au loc cel mult o data la zece ani sunt evaluate ca fiind evenimente rare, in timp ce
pierderile care au loc mai mult de 100 de ori intr-un an sunt evaluate ca fiind evenimente frecvente.
Severitatea este evaluata conform unei scale de la nesemnificativ la sever. Pierderile cu un impact sub
0,0001% din fondurile proprii sunt evaluate ca fiind nesemnificative, in timp ce pierderile cu un impact
peste 1% din fondurile proprii sunt evaluate ca fiind severe. Fondurile proprii ale Societatii sunt bazate pe
calcule cerintei de capital de solvabilitate. In baza estimarilor cu privire la frecventa si severitate, riscurile
operationale sunt incadrate in una din cele 4 categorii: „scazut”, „mediu”, „ridicat”, „foarte ridicat”.
Astfel, evaluarea calitativa a riscului operational, rezulta la o evaluare a riscului cu un nivel mediu-scazut
pentru Societate.
C.6. Alte riscuri materiale
Riscul de marja de credit – obligatiuni guvernamentale
Conform art. 163 SR7 (3) de Nivel 2, expunerile fata de obligatiunile emise de state membre UE in
moneda locala, nu sunt luate in calculul modulului marja de credit din formula standard. Mai mult, ca
urmare a aplicarii in mod obligatoiu a masurilor de tranzitie, conform cerintelor Directivei 2014/51/EUR
art. 308b 12, obligatiunile guvernamentale emise in moneda statelor membre UE au acelasi tratament ca
si cele emise in moneda locala si deci, nu aveau risc de marja de credit la 31 decembrie 2017. Incepand
cu 01 ianuarie 2018, masurile de tranzitie sunt anulate progresiv, coeficientii de risc fiind aplicati in
proportie de 20% pe parcursul anului 2018, 50% pe parcursul anului 2019 si 100% incepand cu 01
ianuarie 2020. Societatea realizeaza o analiza de senzitivitate a profilului de risc cantitativ al riscului de
marja de credit, analizand ipoteza calculului cerintei de capital pentru obligatiunile guvernamentale.
Evaluarea riscului de marja de credit pentru obligatiuni guvernamentale emise in EUR este efectuata in
concordanta cu rating-ul acestor instrumente, aplicand marja utilizata pentru titlurile corporative cu acelasi
rating.
Riscul aditional rezultat la 31 decembrie 2018 este de aproximativ 25.2 mil RON pentru obligatiuni
guvernamentale denominate in euro, ceea ce ar semnifica o proportie semnificativa in totalul riscurilor de
piata. Rezultatul este o consecinta a cresterii semnificative a portofoliul de obligatiuni denominate in
moneda straina in cursul anului 2018, in linie cu Strategia de Investitii si Risc.
50
Masurile implementate pentru adresarea expunerii la risc constau in monitorizarea lunara a cerintei de
capital pentru riscul de marja de credit pe portofoliul de obligatiuni guvernamentale denominate in euro.
Riscul reputational
Riscul reputational este generat de situatii in care publicitatea negativa privind practici trecute sau
prezente, adevarate sau false, pot cauza o scadere in numarul clientilor, litigii avand costuri ridicate sau
scaderi in venituri. Riscul reputational poate duce la o scadere a increderii clientilor si investitorilor si la
scaderi in prime/ cote de piata. Riscul reputational este masurat pe baza unei evaluari calitative, prin
utilizarea rationamentului calificat.
Urmatoarele sub-riscuri sunt luate in considerare: pierderi generate de deteriorarea imaginii Societatii,
rezultate financiare nesatisfacatoare, riscul de conformitate si riscul legal. Mai mult, riscul reputational
poate conduce la o scadere a volumelor de afaceri noi. Avand in vedere faptul ca in calculele Solvency II
nu sunt luate in considerare dezvoltarile privind volumele de afaceri noi, riscul reputational nu prezinta un
impact in marja de solvabilitate. Insa, acest risc poate cauza o crestere a ratelor de reziliere, ipoteza
acoperita in formula standard ca parte a modulului risc de reziliere. In componenta riscului reputational,
riscul de contagiune este evaluat ca avand un potential impact scazut.
Evaluarea riscului este adecvata pentru Societate, avand in vedere faptul ca numarul reclamatiilor
formulate de catre clienti este redus si ca imaginea Societatii in mediile de informare este in general una
pozitiva.
Masurile implementate pentru gestionarea riscului sunt:
reevaluarea produselor si a adecvarii acestora la necesitatile clientilor;
monitorizarea petitiilor si reclamatiilor;
monitorizarea indicelui de satisfactie a clientilor.
Riscul strategic
Riscul strategic este rezultant al dezvoltarii nefavorabile a afacerii ca urmare a unor decizii de afaceri sau
investire sub-optimale, a unei comunicari sau unor obiective neadecvate, sau a lipsei capacitatii de
ajustare la modificari in mediul economic, sau a unor obiective de afaceri conflictuale.
Riscul strategic al Societatii este evaluat utilizand evaluarea calitativa bazata pe opinia expertilor.
Urmatoarele sub-riscuri au fost luate in considerare: pierderea principalului canal de distributie
(bancassurance), evaluarea incorecta a pietei, ce poate duce la planificare gresita sau la estimari gresite
ale potentialului pietei (de exemplu, referitor la produsele noi). Rezultatul evaluarii riscului este bazat pe
existenta parteneriatului exclusiv cu BCR, Societatea fiind o companie pura bancassurance.
Masuri propuse pentru adresarea riscului sunt:
Strategie de vanzari, orientata pe dezvoltarea celor 3 piloane: asigurari de viata atasate
creditelor, produse traditionale de asigurari de viata, asigurari de sanatate;
Extinderea colaborarii cu BCR (parteneriat strategic) prin optimizarea fluxurilor de lucru si
digitalizare;
Dezvoltarea unor canale alternative de vanzari, cu scopul de a atrage clienti noi si de a
imbunatati procesul de vanzare.
51
Riscul global
Riscurile globale nu se afla sub influenta Societatii, precum riscul de razboi sau riscul unor evolutii
nefavorabile ale mediului macroeconomic, precum devalorizarea EURO sau insolvabilitatea unui stat.
Riscurile globale sunt masurate prin evaluare calitativa, bazata pe rationament calificat. Urmatoarele
categorii de riscuri globale au fost luate in considerare in evaluare: riscul de razboi si criza financiara.
Rezulatele evaluarii au relevat un risc de razboi scazut pentru societate. Rezultatul este bazat pe
urmatoarele:
- Romania este membra NATO si UE;
- Nu exista expuneri pe produse de raspundere civila (excluderi de acoperire in caz de razboi);
- Nu exista expuneri pe asigurari generale de bunuri;
- Implementarea unor masuri de evitare a riscurilor: excluderi in conditiile de asigurare.
Rezultatele evaluarii riscului de criza financiara releva un risc de nivel mediu pentru Societate, pe baza
urmatoarelor considerente:
- Desi Romania este in afara zonei EURO, exista conexiuni puternice cu zona EURO; Strategia de
Investitii si de Risc a Societatii ia in considerare acest risc, si foloseste un plan de masuri pentru
inlaturarea/ minimizarea riscului
Strategia Societatii este aceea de a se adapta constant la modificari in conditiile pietei, prin adoptarea
unor strategii de promovare adecvate si crearea unor produse de asigurare competitive si atractive.
Riscul litigiilor si investigatiilor in curs
Riscul legal prezentat in aceasta sectiune este cel referitor la litigiile si investigatiile in curs.
Societatea a inregistrat provizioane pentru litigii inclusiv pentru dosarul nr. 2221/102/2018 avand ca
obiect infractiunile de constituire/aderare la un grup infractional organizat, evaziune fiscala si complicitate
la evaziune fiscala, in legatura cu o serie de contracte de asigurare de viata cu clauza suplimentara
privind beneficiile angajaților, considerate a fi fost incheiate pentru a evita impozitele pe veniturile
salariale, datorate bugetului de stat. Evaluarea cuantumului provizionului s-a bazat pe consultarea unor
specialisti externi, precum si pe evaluarea probabilitatilor de iesiri de numerar corelata cu evaluarea
capacitatii si dorintei de plata a partilor terte implicate. Evaluam faptul ca divulgarea mai multor detalii ar
putea aduce volatilitate provizionului estimat de catre societate, avand in vedere natura complexa a
cazului si numarul semnificativ de terte parti implicate.
Masuri implementate in scopul de a diminua acest risc: monitorizarea continua a litigiilor si investigatiilor
in curs, stabilirea unei echipe de interventie pe ariile de juridic, relatii publice si comunicare, precum si
intreprinderea unui plan de masuri in cazul unor modificari in statusul acestora.
52
C.7. Teste de senzitivitate asupra profilului de risc
Analize de senzitivitate sunt realizate asupra profilului de risc al Societatii, detaliate in tabelul de mai jos:
Senzitivitate parametri risc de piata
Parametru Senzitivitate
Rata dobanzii + / - 100 pp
EIOPA LTG – Modificare LLP Setat la 30 ani pt. EUR
EIOPA LTG – Modificare MCP MCP setat la 90 ani
EIOPA LTG – Modificare UFR -100bps UFR – 100 bps
Senzitivitate parametri tehnici
Parametru Senzitivitate
Rata de reziliere (Asigurarile de viata) Rezilieri + / -50%
Cheltuieli (Asigurarile de viata) + / - 10%
Analizele de senzitivitate relevante profilului de risc al Societatii sunt aplicate rezultatelor la 31 decembrie
2017 si iau in considerare impactul in indicatorii de solvabilitate in Societatea fuzionata.
C.7.1. Senzitivitatea parametrilor de piata
31-Dec-17 IR +100 pp IR -100 pp
UFR -100 pp
Modificare LLP
Modificare MCP
Marja de solvabilitate
199% 159% 193% 193% 199% 200%
Sub cel mai nefavorabil scenariu de piata, marja de solvabilitate scade cu 40 pp (senzitivitatea aferenta
cresterii ratelor de dobanda cu 100pp). In ceea ce priveste impactul in fondurile proprii, cel mai
nefavorabil scenariu este cel al cresterii ratelor de dobanda cu 100pp.
In cazul tuturor senzitivitatilor aplicate, rezultatele marjei de solvabilitate (care ramane mult peste pragul
minim de 125%), nu inregistreaza evolutii neobisnuite, fapt ce sustine robustetea rezultatelor in prezenta
unor factor de intrare incerti.
C.7.2. Senzitivitatea parametrilor tehnici
31-Dec-17
Rezilieri +100%
Rezilieri -50%
Cheltuieli +10%
Cheltuieli -10%
Marja de solvabilitate
199% 219% 195% 185% 214%
Sub cel mai nefavorabil scenariu tehnic, marja de solvabilitate scade cu 14pp (scenariul ce presupune
cresterea cheltuielilor cu 10%).
In cazul tuturor senzitivitatilor aplicate, rezultatele marjei de solvabilitate (care ramane mult peste pragul
minim de 125%), nu inregistreaza evolutii neobisnuite, fapt ce sustine robustetea rezultatelor in prezenta
unor factor de intrare incerti.
53
C.8. Corelatii intre componentele profilului de risc
Societatea aplica formula standard in determinarea cerintei de capital de solvabilitate de baza. Asa cum
este prezentat in Art. 101 (3) al Directivei Solvency II, respectiv Art.74-76 din Legea nr. 237/ 2015, cerinta
de capital de solvabilitate se calibreaza pe baza valorii la risc a fondurilor proprii de baza, la un nivel de
incredere de 99,5%, pe o perioada de un an.
Coeficient corelatie Risc de piata Risc de
contrapartida Risc de subscriere asigurari de viata
Risc de subscriere asigurari de sanatate
Risc de piata 1 0.25 0.25 0.25
Risc de contrapartida 0.25 1 0.25 0.25
Risc de subscriere asigurari de viata
0.25 0.25 1 0.25
Risc de subscriere asigurari de sanatate
0.25 0.25 0.25 1
Astfel, cerinta de capital de solvabilitate de baza, este in valoare 80,506,873 RON.
valori in RON Cerinta de capital de
solvabilitate
Risc de piata 25,125,415
Risc de contrapartida 6,026,415
Risc de subscriere asigurari de viata 67,915,083
Risc de subscriere asigurari de sanatate
1,331,876
Efect de diversificare -19,891,916
Cerinta de capital de solvabilitate de baza
80,506,873
54
D. EVALUAREA DIN PUNCTUL DE VEDERE AL SOLVABILITATII
D.1. Active
Principalele clase de active si diferentele intre evaluarea conform reglementarilor contabile si legale din
Romania, Norma 41/2015 (denumite in continuare „reglementari statutare”) si cea conform Solvency II
sunt analizate in sectiunile urmatoare.
D.1.1. Cheltuieli de achizitie reportate
Raportarea Solvency II este bazata pe o estimare a fluxurilor de numerar viitoare, astfel, cheltuielile de
achizitie reportate reprezinta iesiri de numerar ce au avut loc in trecut. Primele viitoare pot sa includa un
cost pentru acoperirea costurilor de achizitie, acestea fiind reflectate in determinarea rezervelor tehnice
conform celui mai bun estimat. Astfel, cheltuielile de achizitie reportate sunt reevaluate la zero in bilantul
economic conform Solvency II. La 31 decembrie 2018, valoarea conform reglementarilor statutare a
cheltuielilor de achizitie reportate este de 13,178,216 RON.
Cheltuielile de achizitie reportate sunt evaluate in conformitate cu cerintele statutate, pe baza de produs:
Pentru produsele de asigurari de viata traditionale, cheltuielile de achizitie reportate sunt evaluate
utilizand metoda Zillmer, ca diferenta intre rezerva matematica neta si rezerva matematica
determinata prin metoda Zillmer.
Pentru produsele de asigurare de sanatate de grup, metoda utilizata este bazata pe calculul
rezervelor de prima.
D.1.2. Active necorporale
La 31 decembrie 2018, Societatea a inregistrat in raportarile conform reglementarilor statutare active
necorporale reprezentand licente si active in curs, respectiv dezvoltari software in suma de 4,201,051
RON. Avand in vedere ca activele necorporale nu pot fi vandute unui alt utilizator, acestea sunt
reeavaluate la valoarea zero in bilanturile economice conform Solvabilitate II.
D.1.3. Plasamentele financiare
Plasamentele financiare ale Societatii cuprind titluri de participare, obligatiuni guvernamentale, obligatiuni
corporative, fonduri de investitii, instrumente derivate si depozite plasate la banci. Daca valoarea
contabila conform reglementarilor statutare difera de valoarea justa, atunci plasamentele au fost
reevaluate la valoarea lor justa. Urmatoarele reguli sunt aplicate:
1. Daca este disponibila, valoarea economica va corespunde valorii de piata a activului, de pe o piata
activa.
2. Daca nu exista valoare de piata disponibila, se utilizeaza metoda ajustarii echivalente, care
presupune ca evaluarea sa fie realizata pe baza ponderii detinute in compania afiliata, aplicata
diferentei intre activele si obligatiile acesteia. Cand se calculeaza diferenta intre active si obligatii,
55
regulile de evaluare Solvency II trebuie folosite, presupunand ca dividendele viitoare nu impacteaza
compania detinatoare.
3. In cazul companiilor detinute care nu sunt companii de asigurari, metode alternative din IFRS pot fi
folosite. Dar, pentru a avea consistenta cu metoda prezentata la punctul 2, fondul comercial si alte
active necorporale vor fi eliminate. Aceasta metoda este introdusa cu scopul de a facilita si armoniza
evaluarea in cazurile in care este dificil de reevaluat bilantul complet pe baza principiilor Solvency II.
4. In cazul participatiilor unde nu exista influenta semnificativa (<50%) este permis sa se foloseasca
metoda fluxurilor de numerar actualizate.
Plasamentele financiare sunt evaluate la valoarea lor justa, conform urmatoarelor metode:
Active detinute pana la maturitate: reevalurea la valoarea economica
Active disponibile pentru vanzare: evaluate la valoarea de piata
Active detinute pentru vanzare: evaluate la valoarea de piata
Imprumuturi: evaluate la valoarea economica
Participatii
Pentru raportarea conform reglementarilor statutare, participatiile detinute la alte societati sunt
inregistrate la valoarea justa, calculata ca diferenta intre cost si ajustarile de depreciere rezultate din
deprecierea respectivelor active. La 31 decembrie 2018, Societatea a inregistat un provizion de 100%
pentru investitiile detinute la Capitol Intermediar de Produse Bancare SRL, Capitol Intermediar de
Produse Leasing SRL si Capitol Broker de Pensii Private SRL, calculat ca diferenta intre valoarea
contabila a activului net ponderata cu procentul de detinere. Participatia Societatii in Vienna Insurance
Group Management Services a fost evaluata prin metoda activului net, conform Solvency II.
Active financiare
Plasamentele financiare sunt inregistrate conform reglementarilor statutare, la cost amortizat folosind
metoda de amortizare care utilizeaza dobanda efectiva mai putin ajustarile de valoare rezultate din
deprecieri fata de pretul pietei. Pentru raportarea Solvency II, este realizata reevaluarea instrumentelor
financiare detinute la valoarea de piata, conducand la o diferenta din reevaluare de -16,087,863RON.
Conform Art. 17 din Regulamentul Delegat 2015/35 o obligatie trebuie recunoscuta „fie la data la care
intreprinderea devine parte la contractul care da nastere obligatiei, fie la data la care incepe acoperirea
de asigurare sau de reasigurare, daca aceasta survine mai devreme.” Astfel, Societatea a reclasificat
active in valoare de 42,184,643 RON, din activele proprii, in active detinute pentru contractele index-
linked, avand in vedere limitele de inceput ale contractului si recunoasterea obligatiei din asigurare pe
componenta rezervelor tehnice.
valori in RON Reglementari
statutare Diferente -
reclasificare Diferente - reevaluare
Solvency II
Obligatiuni 911,381,236 -42,184,643 -16,005,097 853,191,496
La 31 decembrie 2018, Societatea detine instrumente derivate in portofoliul de plasamente financiare. In
bilantul economic conform Solvency II, rezultatul este prezentat la valorea de 57,077 RON, pe partea de
active.
56
D.1.4. Plasamente aferente asigurarilor de viata de tip index-linked si unit-linked
Activele detinute de catre Societate aferente asigurarilor de viata de tip index-linked si unit-linked sunt
inregistrate la valoarea lor de piata la 31 decembrie 2018. Astfel, singura diferenta de reconciliere intre
bilanturile conform reglementarilor statutare si Solvency II, este reprezentata de reclasificarea mentionata
in sectiunea D.1.3., in scopul acoperirii rezervelor tehnice, recunoscute ca urmare a limitelor contractuale
de inceput.
D.1.5. Sume recuperabile din reasigurare
Sumele recuperabile din reasigurare reprezinta conform reglementarilor statutare, reprezinta rezervele
tehnice aferente contractelor de cedare in reasigurare. Valoarea inregistrata este determinata conform
contractelor de reasigurare incheiate cu Gen Re, Cardif-Assurances Risques Divers S.A. Paris Sucursala
Bucuresti („Cardif”), VIG Re si GBG Insurance Limited. Pe baza limitelor de retentie stabilite, sumele
cedate in reasigurare sunt calculate. Rezultatele sumelor recuperabile din reasigurare conform
reglementarilor statutare si Solvency II sunt prezentate in tabelul de mai jos:
valori in RON Reglementari
statutare Diferente Solvency II
Sume recuperabile din reasigurare:
19,658,956 -43,962,101 -24,303,145
Rezerva de prima 14,403,273
Rezerva de dauna 5,255,683
Sumele recuperabile din reasigurare sunt reevalute conform Solvency II la valoara celei mai bune
estimari. Mai multe detalii privind metodele aplicate sunt prezentate in sectiunea D.2.
D.1.6. Creante
Creantele din asigurare cuprind creante de la asigurati si intermediari, nete de provizion. Societatea a
evaluat necesitatea inregistrarii unui provizion la 31 decembrie 2018, calculat prin aplicarea unor
procente de recuperabilitate sumelor care inregistreaza depasiri de termen.
Creantele din reasigurare cuprind comisionul aferent contributiei la profit si daune cedate la 31 decembrie
2018.
Sumele aflate la scadenta sau care inregistreaza intarzieri, datorate de catre asigurati, reasiguratori, nu
sunt incluse in fluxurile de numerar utilizate in calculul rezervelor tehnice. Insa, sumele pentru care
scadenta este in viitor, sunt incluse in calculul celei mai bune estimari (fluxuri de numerar viitoare) si
astfel, sunt eliminate din bilantul economic conform Solvency II, valoarea acestora fiind inclusa pe
coloana „Diferente” din tabelul de mai jos:
57
valori in RON Reglementari
statutare Diferente Solvency II
Creante din asigurare 41,565,881 -34,916,918 6,648,964
Scadente 6,648,964 6,648,964
Nescadente 34,916,918 0
Creante din reasigurare 5,939,587 0 5,939,587
Scadente 5,939,587 5,939,587
Nescadente 0 0
D.1.7. Creanta cu impozitul pe profit amanat
Impozitul amanat este calculat pentru diferentele temporare intre valorile raportate conform Solvency II si
bilantul fiscal. Reevaluarile activelor si obligatiilor sunt:
Daca valoarea economica este mai mare decat baza fiscala pe partea activelor si mai mica pe
partea obligatiilor, este creata o datorie cu impozitul amanat;
Daca valoarea economica este mai mica decat baza fiscala pe partea activelor si mai mare pe
partea obligatiilor, este creata o creanta cu impozitul amanat.
Astfel, pe baza diferentelor inregistrate la 31 decembrie 2018, o creanta cu impozitul amanat a fost
inregistrata in bilantul conform Solvency II. Societatea considera creantele privind impozitul amanat
recuperabile In exercitiile financiare urmatoare.
Diferentele de reconciliere intre bilantul conform reglementarilor statutare si cel Solvency II, releva o
rezerva de reconciliere totala de -112,655,022 RON pe componentele de activ si -129,482,203 RON pe
componentele de obligatii. Astfel, aplicand rata de taxare de 16% la rezerva de reconciliere neta pentru
elementele relevante (excluzand aici diferentele rezultate pe componenta plasamente financiare), rezulta
o datorie cu impozitul pe profit amanat in valoare de 5,266,407 RON. Avandu-se in vedere creanta cu
impozitul pe profit amanat, inregsitrata conform bilantului fiscal al Societatii, in valoare de 17,210,807
RON, rezulta o creanta neta cu impozitul pe profit amanat in valoare de 11,944,399 RON.
58
D.2. Rezerve tehnice
Rezervele tehnice acopera toate obligatiile ce decurd din asigurari si reasigurari fata de contractantii si
beneficiarii contractelor de asigurare si reasigurare.
In cadrul Societatii calculul rezervelor tehnice este in concordanta cu informatiile furnizate de pietele
financiare si cu datele disponibile in general privind riscurile de subscriere. De asemenea, rezervele
tehnice sunt calculate intr-o maniera prudenta, fiabila si obiectiva.
Rezervele tehnice sunt calculate ca suma dintre cea mai buna estimare si marja de risc pentru fiecare
linie de activitate in parte.
Cea mai buna estimare a obligatiilor reprezinta valoarea actualizata estimata a fluxurilor de numerar
aferente obligatiilor viitoare (fara includerea unei prudente aditionale) si incluzand toate optiunile si
garantiile. In modalitatea de calcul este necesara utilizarea unor rate de actualizare adecvate (bazate pe
curbe de dobanda fara risc si fara aplicarea primei de volatilitate).
Fluxurile de trezorerie includ veniturile provenite din primele de asigurare, dar si beneficiile garantate
pentru contractanti, cheltuielile efectuate in scopul onorarii obligatiilor de asigurare, luand in considerare
rata inflatiei, precum si toate celelalte plati posibile catre beneficiarii politelor de asigurare, inclusiv
beneficiile discretionare.
Marja de risc a fost calculata separat pentru intregul portofoliu de asigurari ca fiind costul utilizarii unei
parti a capitalului propriu, egala cu Cerinta de capital de solvabilitate necesara pentru a sustine obligatiile
de asigurare si de reasigurare pe durata de viata a portofoliului in vigoare la 31 decembrie 2018. Rata
utilizata pentru determinarea costului capitalului a fost de 6%.
Alocarea marjei de risc pe fiecare linie de activitate se face pe baza contributiei SCR-ului (cerintei de
capital de solvabilitate) aferent liniei de activitate respective la total SCR (cerinta de capital de
solvabilitate). Alocarea aleasa este proportionala cu natura, amploarea si complexitatea riscurilor
Societatii.
Sumarul valorii rezervelor tehnice pentru activitatea de asigurari de viata este prezentat in tabelul de mai
jos:
valori in RON Asigurari de viata cu participare la
profit
Asigurari unit-linked si index-
linked
Asigurari de viata fara participare la
profit
Cea mai buna estimare (valoarea bruta)
592,298,827 659,141,790 -57,774,524
Sume recuperabile din reasigurare 0 0 24,303,145
Marja de risc 10,700,128 175,598 9,049,830
Rezerve tehnice - Total 602,998,955 659,317,388 -24,421,550
Sumarul valorii rezervelor tehnice pentru activitatea de asigurari de sanatate, asigurari generale, este
prezentat in tabelul de mai jos:
59
valori in RON Asigurare de
cheltuieli medicale
Rezerva de prime 1,000,930
Rezerva de daune 572,920
Valoarea bruta – total 1,573,850
Marja de risc 0
Rezerve tehnice – Total 1,573,850
D.2.1. Bazele, metodele si principalele ipoteze utilizate pentru calcularea rezervelor tehnice
conform reglementarilor Solvency II
Societatea recunoaste o obligatie de asigurare sau de reasigurare la data la care devine parte la
contractul care da nastere obligatiei sau la data la care incepe acoperirea de asigurare sau de
reasigurare, in functie de data care survine mai devreme. De asemenea, sunt recunoscute numai
obligatiile ce rezulta cu respectarea limitarilor contractului de asigurare.
Tehnica de evaluare utilizata este metoda veniturilor. Aceasta inseamna ca fluxurile de trezorerie sunt
aduse la o singura valoare folosind tehnica valorii actualizate in prezent. Ratele de actualizare utilizate
sunt rate fara risc si fara aplicarea primei de volatilitate, in functie de moneda in care este exprimat
contractul de asigurare (RON, EUR,USD sau CHF).
In orice moment in timp, fluxul de trezorie net aferent unei perioade de asigurare este calculat ca
diferenta dintre ieșiri (indemnizatii pentru beneficiarii de asigurari, cheltuieli, comisioane) si intrari (prime
si alte venituri din asigurari).
Cea mai buna estimare a obligatiilor (valoarea bruta) se calculeaza inainte de cedarea in reasigurare.
Societatea a revizuit ipotezele de calcul al rezervelor tehnice la finalul anului 2018 si a actualizat
parametrii utilizati, in conformitate cu experienta observata in perioada. Variatia celei mai bune estimari
generata de modificari ale ipotezelor neeconomice reprezinta 0.65% din valoarea totala a celei mai bune
estimari (contributie negativa), in timp ce variatia celei mai bune estimari generate de modificari ale
ipotezelor economice reprezinta 0.76% din valoarea celei mai bune estimari (contributie negativa) la 31
decembrie 2018.
Urmatoarele ipoteze au fost utilizate in proiectarea fluxurilor de trezorerie viitoare:
Ipoteze economice
Curba de baza a ratei dobanzii, precum si prima de lichiditate contra-ciclica sunt definite de EIOPA.
Societatea utilizeaza pentru calcul celei mai bune estimari curbele ratei dobanzii fara risc, fara aplicarea
primei de volatilitate.
Toate celelalte ipoteze economice sunt stabilite in functie de conditiile pietei si informatiile oficiale
publicate de Institutul National de Statistica al Romaniei, Comisia Nationala de Prognoza a Romaniei,
Banca Nationala a Romaniei.
60
Rata de inflatie a cheltuielilor
Rata de inflatie a cheltuielilor este stabilita pe baza previziunilor oficiale privind Indicele Preturilor de
Consum aferent anilor urmatori. Inflatia se aplica cheltuielilor de administrare si cheltuielilor cu lichidarea
daunelor (deces, rascumparare, maturitate).
An Ipoteze
2019 2.90%
2020+ 3.10%
Rate de actualizare
Ratele de actualizare sunt derivate din curbele ratei dobanzii fara risc, fara aplicarea primei de volatilitate,
furnizate de catre EIOPA si pentru fiecare moneda relevanta (RON, EUR, USD, CHF).
Ipoteze legate de deciziile de management si acordarea participarii la beneficii
Regula generala pentru alocarea participarii la profit pentru contractele in care aceasta alocare este
prevazuta in conformitate cu termenii si conditiile de asigurare este existenta unui surplus din investitii
pozitiv (rezultat investitional - marja de siguranta - rata tehnica a dobanzii garantate) si, de asemenea, un
rezultat brut pozitiv in anul financiar, dupa alocarea participarii la profit. Procentul de alocare a participarii
la profit catre contractantii politelor de asigurare nu s-a modificat in ultimii ani si este de 85%. O marja de
siguranta in valoare de 0,5% a fost inclusa in calculul alocarii participarii la profit din motive de risc de
reinvestire.
Deciziile de management cu privire la acordarea participarii la beneficii in cadrul Societatii sunt in
concordanta cu regulile de management aprobate la nivel local.
Taxe
Ipotezele fiscale sunt in concordanta cu legea fiscala actuala. In cazul in care se prevad schimbari fiscale
viitoare care sunt cunoscute si agreate cu certitudine, se permite utilizarea acestora in proiectiile viitoare.
Taxa legala utilizata este:
An Ipoteze
2018+ 16%
Rate de reziliere
Ratele de reziliere Analiza ratelor de reziliere se face pe baza datelor specifice portofoliului, date ce se impart in urmatoarele
grupe de risc omogene, acestea avand caracteristici specifice tipului de produs:
Polite traditionale de viata cu prime de asigurare esalonate: cu rate de reziliere diferite pentru
Anuitati, Renta de studii, Asigurari de deces viager precum si alte produse;
Polite traditionale de viata cu prime de asigurare unice;
Politele de asigurare de viata pentru beneficiarii de credite precum si acoperirile suplimentare
(atat pentru imprumuturile garantate, cat si negarantate);
Polite de tip Unit Linked cu prima unica si polite de tip Index Linked;
61
Polite de tip Unit Linked cu prima esalonata;
Portofoliul transferat AXA.
Ipotezele privind ratele de reziliere pentru fiecare grup omogen de risc sunt stabilite luand in considerare
anul de polita in care polita este reziliata.
Rate de liberalizare de la plata primelor de asigurare Analiza ratelor de liberalizare se face pe baza datelor specific portofoliului, impartite pe urmatoarele
categorii de produse:
Polite traditionale de viata: Anuitati, Renta de studii, Asigurari de deces viager precum si alte
produse;
Polite de tip Unit Linked cu prima esalonata
Portofoliul preluat AXA.
Ipoteze demografice
Aceasta categorie de ipoteze se refera la factori care au legatura cu caracteristicile demografice ale
contractantilor si influenteaza performanta contractului de asigurare. De exemplu, in cazul produselor ce
ofera beneficii in cazul producerii decesului, mortalitatea prognozata va influenta valoarea obligatiilor
asiguratorului.
Experienta istorica a ratelor de mortalitate este calculata ca procent din ratele de mortalitate aferente
tabelelor de mortalitate standard. In cazul politelor traditionale de asigurare de viata pentru beneficiarii de
credite, calitatea si multitudinea datelor disponibile este suficienta pentru efectuarea unei analize interne
si pentru crearea si utilizarea unei tabele de mortalitate proprie Societatii ca ipoteza pentru cea mai buna
estimare.
Acest test a fost ulterior extins pentru a determina ipotezele de mortalitate si pentru alte produsele ale
Societatii ce acopera riscul de mortalitate, dar si pentru portofoliul preluat al AXA.
Ipoteze legate de cheltuieli
Cheltuielile reprezinta toate costurile suportate de Societate pe parcursul derularii activitatii. De
asemenea, sunt luate in considerare si costurile cu lansarea activitatii. Costurile care apar sunt
structurate pe mai multe tipuri de costuri si pe mai multe grupuri omogene de risc. Aceasta impartire
trebuie sa fie echilibrata si sa implice un bun rationament calificat. Este esential ca impartirea costurilor sa
fie facuta astfel incat sa se tina cont de toate tipurile de costuri ce pot exista.
Cheltuielile sunt impartite in urmatoarele doua clase:
• Costurile care pot fi alocate direct pe polita de asigurare (comisioane, taxe ASF) - comisioanele se
reflecta direct in produse si se calculeaza utilizand schemele de comisionare adecvate.
• Costurile generale care trebuie alocate produselor in baza unor impartiri ale costurilor – acestea fiind
compuse din mai multe categorii, care cuprind o gama larga de costuri, de la costurile cu lansarea
produselor pana la cheltuielile ce apar la intrarea politelor in vigoare, cheltuielile de administrare si
costurile ce decurg din lichidarea daunelor. Principalele tipuri de cheltuieli sunt enumerate mai jos:
o Cheltuieli de achizitie (cheltuieli aditionale comisioanelor cu vanzarea politei de asigurare)
o Cheltuieli de administrare
62
o Cheltuieli cu despagubirea dosarelor de dauna. Acestea pot fi clasificate ulterior dupa tipul
daunelor: deces, rascumparare sau maturitate.
o Cheltuieli cu investitiile
Urmatoarele aspecte au fost luate in considerare in procesul de evaluare:
Limite contractuale
In scopul determinarii obligatiilor de asigurare care decurg dintr-un contract de asigurare si prin urmare,
determinarea fluxurilor de trezorerie ce trebuiesc incluse in rezervele tehnice, trebuiesc stabilite limitele
contractuale. Obligatiile asiguratorului sunt luate in considerare pana la data la care Societatea isi rezerva
dreptul:
• de reziliere unilaterala a contractului de asigurare • de respingere a primelor de asigurare platibile in baza contractului de asigurare • de modificare unilaterala a primelor de asigurare sau a beneficiilor platite astfel incat primele
platite de asigurat sa reflecte intocmai riscul preluat in asigurare.
Normele privind limitele enumerate mai sus se aplica si in cazul in care politele de asigurare sunt supuse
unei reinnoiri automate sau in cazul in care durata contractului este fixa, dar primele sunt ajustate
periodic pe intreaga durata a contractului. In primul caz, limitarea este definita ca fiind durata contractului
(de ex. Durata asigurarii: un an), in timp ce in al doilea caz limitarea este stabilita la data la care
asiguratorul are dreptul de a modifica prima de asigurare astfel incat aceasta sa reflecte pe deplin
riscurile.
In cadrul Societatii, in conformitate cu procedurile grupului VIG, normele mai sus descrise sunt aplicabile
intregului contract. De exemplu, in cazul in care normele sunt valabile numai pentru clauzele
suplimentare ale produsului de asigurare traditionala de viata, dar nu sunt valabile pentru contractul
principal, limitarile contractului principal vor fi aplicabile si clauzelor suplimentare.
Optiuni cheie si garantii
In calculul celei mai bune estimari ale obligatiilor in cadrul regimului de Sovlency II, Societatea identifica
si ia in considerare urmatoarele:
garantiile financiare semnificative si optiunile contractuale incluse in politele de asigurare
factorii ce ar putea afecta semnificativ frecventa ratelor de exercitare a optiunilor sau valoarea
garantiei.
Garantii financiare incluse in produsele Societatii si in modelarea oblgatiilor viitoare sunt urmatoarele:
Randamentul investitional minim garantat (rata tehnica a dobanzii)
Beneficii minime garantate (la maturitate si/sau in cazul in care survine decesul)
Optiunile contractuale incluse in produsele Societatii incluse si in modelarea obligatiilor viitoare sunt
urmatoarele:
Rascumpararea;
Rezilierea;
Liberalizarea de la plata primelor de asigurare;
Optiunea incasarii sub forma de anuitati a indemnizatiei de la maturitate;
Participarea la profit
63
Comportamentul contractantului asigurarii
In special pentru calculul ratei de reziliere (inclusiv rascumparare), Societatea a efectuat o analiza a
experientei anterioare in ceea ce priveste rascumpararile si reziliere pentru fiecare linie importanta de
produs. Ratele de reziliere utilizate ca ipoteze se bazeaza in primul rand pe rezultatele analizei mai sus
mentionata, dar si pe influenta preconizata a conditiilor trecute asupra comportamentului viitor al clientilor.
Sume recuperabile din reasigurare
Sumele recuperabile din reasigurare se calculeaza pe baza proiectiilor privind fluxurile de trezorerie din
reasigurare (prime de reasigurare, daune cedate in reasigurare, comision de reasigurare, participare la
profit din reasigurare), modelate cu ajutorul programului informatic de proiectie si in conformitate cu
tratatele de reasigurare in vigoare. Rezervele de daune cedate in reasigurare la 31 decembrie 2018 sunt
deduse din cea mai buna estimare a fluxurilor de trezorerie din reasigurare viitoare, modelate in
programul informatic de proiectie.
Faptul ca in cazul Societatii activitatea de reasigurare genereaza un rezultat negativ, care nu este
compensat integral de creante, conduce la o valoare negativa a sumelor recuperabile din reasigurare,
care contribuie la cresterea rezervelor tehnice.
Grupuri de riscuri omogene
La calcularea rezervelor tehnice, Societatea segmenteaza obligatia de asigurare pe linii de produs si
grupuri omogene de risc ce reflecta natura riscurilor care stau la baza obligatiei.
Grupurile de risc au fost stabilite utilizand caracteristici similare ale produselor din cadrul unui grup, cum
ar fi:
o Durata contractuala
o Existenta optiunilor si garantiilor
o Beneficii discretionare posibile
o Tipul de risc acoperit (natura si complexitate)
Societatea foloseste urmatoarea segmentare a liniilor de produse in scopul raportarii conform regimului
de Solvency II:
Asigurarea de Viata cu participarea la profit
Asigurari de tip Index-linked si Unit-linked
Divizari ulterioare a contractelor fara optiuni si garantii precum si a contractelor cu optiuni
si garantii
Alte Asigurari de Viata
Divizari ulterioare a contractelor fara optiuni si garantii precum si a contractelor cu optiuni
si garantii
Asigurarea de Cheltuieli Medicale (asigurare de sanatate cu baze tehnice similare asigurarilor
generale)
Societatea defineste grupurile omogene de risc ca fiind aceleasi cu liniile de produse, in timp ce fiecare
produs apartine unei singure linii de produs.
64
Simplificari
Societatea a folosit o simplificare in calculul celei mai bune estimari a obligatiilor pentru linia de asigurari
de sanatate cu baze tehnice similare asigurarilor generale. In acest caz, datorita volumelor reduse
inregistrate pentru linia de asigurari de sanatate cu baze tehnice similare asigurarilor generale (rezervele
statutare pentru aceasta linie de afaceri reprezinta doar 0.12 % din totalul rezervelor statutare ale
companiei), folosim o simplificare in calcularea valorii celei mai bune estimari. Ca atare, utilizarea
rezervelor statutare (rezerva de prime, rezerva de dauna avizata si neavizata) este considerata o buna
aproximare a celei mai bune estimari pentru aceasta linie de activitate.
Societatea foloseste o abordare stocastica simplificata, care inlocuieste calculul direct de utilizare a
scenariilor stocastice printr-o abordare simplificata bazata pe factori. Valoarea garantiilor financiare (VFG)
a fost calculata ca fiind 0.4% din valoarea actualizata a rezervei matematice la care se acorda garantii, pe
fiecare an al perioadei de proiectie. Valoarea este actualizata pe baza ratelor de referinta. Valoarea
garantiilor financiare este adaugata la cea mai buna estimare rezultata din modelul determinist pentru
asigurarea de viata cu participare profit, pentru a obtine cea mai buna estimare stocastica.
Exista si alte optiuni suplimentare incorporate in anumite produse de asigurare Societatii, dar conform
statisticilor acestea nu sunt semnificative (schimbarea optiunilor contractuale referitoare la prima de
asigurare - indexare/ prime suplimentare, reducerea primelor de asigurare, adaugarea/eliminarea
clauzelor suplimentare, rascumparari partiale).
Incertitudine in calculul valorii celei mai bune estimari
Societatea utilizeaza modele bazate pe date istorice si informatii cu privire la contextual economic actual,
in scopul modelarii portofoliului. Incertitudinea este luata in considerare in parametrizarea
corespunzatoare a modelelor utilizate. Aplicarea reglementarilor Solvency II asigura o baza adecvata de
capital in situatia unor situatii nefavorabile ale contextului economic.
Ajustari
Urmatoarele ajustari au fost efectuate in scopul calcularii celei mai bune estimari a obligatiilor la data de
31 decembrie 2018:
o Rezerva de daune (avizata si neavizata), in valoare de 17,573,699RON. Sumele aferente rezervei de
dauna vor fi onorate in urmatoarele 12 luni de la data evaluarii, astfel incat valoarea rezervelor de
daune a fost adaugata la cea mai buna estimare a obligatiilor. Motivul includerii acestora este ca
odata ce riscul asigurat a avut loc acestea reprezinta plati datorate catre contractanti, indiferent daca
politele mai sunt sau nu in vigoare la data de 31 decembrie 2018.
o Rezerva de prima nealocata si rezervele de prime neincasate aferente portofoliului de asigurari de tip
unit-linked în valoare de 219,160RON, au fost adaugate la cea mai buna estimare a obligatiilor
viitoare modelata pentru aceasta linie de activitate.
65
D.2.2. Diferentele de reevaluare intre rezervele conform reglementarile statutare si rezervele
tehnice conform Solvency II
Diferentele de reevaluare intre rezervele conform reglementarilor statutare si cele conform Solvency II, pe
principalele linii de afaceri asigurari de viata, sunt prezentate in tabelul de mai jos:
valori in RON Rezerve conform reglementarilor
statutare, nete de DAC Diferente Solvency II
Asigurari de viata cu participare la profit
596,384,634 -6,614,321 602,998,955
Valoarea celei mai bune estimari 592,298,827
Marja de risc 10,700,128
Asigurari de viata fara participare la profit
47,509,246 96,233,940 -48,724,695
Valoarea celei mai bune estimari -57,774,524
Marja de risc 9,049,830
Asigurari de viata legate de fonduri de investitii
621,024,905 -38,292,483 659,317,388
Valoarea celei mai bune estimari 659,141,790
Marja de risc 175,598
valori in RON Reglementari
statutare Diferente Solvency II
Sume recuperabile din reasigurare 19,658,956 -43,962,101 -24,303,145
Asigurari de viata cu participare la profit
Asigurari de viata fara participare la profit
19,658,956 -43,962,101 -24,303,145
Asigurari de viata legate de fonduri de investitii
Principalele surse ale diferentelor intre rezervele tehnice conform regulilor statutare si cele conform
Solvency II sunt:
Rezervele tehnice conform Solvency II pentru linia de afaceri de asigurari de viata fara participare
la profit include volumele de produse de tip bancassurace (asigurari de viata atasate creditelor si
clauzele suplimentare atasate), care produc o valoare negativa a valorii celei mai bune estimari.
Valoarea negativa poate fi recunoscuta in scopul Solvency II, in totalul rezervelor tehnice.
Valoarea generata de rezervele tehnice conform Solvency II pentru asigurarile de viata cu
participare la profit, cuprinde o reclasificare de 2,743,028 RON avand in vedere limitele de
inceput ale contractului si recunoasterea obligatiei din asigurare pe componenta rezervelor
tehnice. Restul diferentei de reconcilere este generata de utilizarea unor ipoteze diferite in
calculul rezervelor tehnice conform Solvency II, in ceea ce priveste ratele de mortalitate, costuri,
ratele de reziliere, comparativ cu rezervele conform reglementarilor statutare, dar si din
includerea marjei de risc. Ipotezele aferente ratelor de mortalitate si cost pentru calculul
66
rezervelor tehnice conform Solvency II sunt bazate pe experienta, in timp ce in cazul rezervelor
conform reglementarilor statutare, ipotezele de reziliere nu sunt luate in considerare. Rezervele
conform reglementarilor statutare includ: rezerva matematica, rezerva de participare la beneficii,
rezerva de prima, rezerva de dauna si alte rezerve constituite pentru portofoliul transferat al AXA
Life Insurance SA.
Valoarea generata de rezervele tehnice conform Solvency II pentru asigurarile de viata legate de
fondurile de investitii si asigurarile de viata cu participare la profit, cuprinde reclasificarea in
valoare de 43,913,669 RON, avand in vedere limitele de inceput ale contractului si recunoasterea
obligatiei din asigurare pe componenta rezervelor tehnice. Restul diferentei de reconciliere este
generata de utilizarea unor ipoteze diferite in calculul rezervelor tehnice conform Solvency II, in
ceea ce priveste ratele de mortalitate, costuri, ratele de reziliere, comparativ cu rezervele conform
reglementarilor statutare. Ipotezele aferente ratelor de mortalitate si cost pentru calculul
rezervelor tehnice conform Solvency II sunt bazate pe experienta, in timp ce in cazul rezervelor
conform reglementarilor statutare, ipotezele de reziliere nu sunt luate in considerare. Rezervele
conform reglementarilor statutare includ: rezerva matematica, rezerva de participare la beneficii,
rezerva de prima si rezerva de dauna.
Sumele recuperabile din reasigurare conform Solvency II sunt calculate prin proiectia fluxurilor de
numerar aferente reasigurarii (prime, daune, comisioane si participare la profit). Valoarea
rezervelor de dauna cedate la 31 decembrie 2018 este scazuta din valoarea celei mai bune
estimari, calculate in cu ajutorul programului informatic de proiectii Prophet. In cazul Societatii,
reasigurarea genereaza un rezultat negativ, care nu este compensat in totalitate de creante,
conducand astfel la o valoare negativa a sumelor recuperabile din reasigurare si la cresterea
rezervelor tehnice conform Solvency II. In acelasi timp, in cazul reglementarilor statutare,
valoarea rezervelor tehnice cedate in reasigurare include rezerva de dauna cedata si rezerva de
prima cedata, cu un impact de scadere asupra rezervelor tehnice totale.
Diferentele de reevaluare intre rezervele conform reglementarilor statutare si cele conform Solvency II, pe
linia de afaceri asigurari de sanatate, cu baze tehnice similare asigurarilor generale, sunt prezentate in
tabelul de mai jos:
Rezerve tehnice conform reglementarilor statutare
Nume Descriere valoare in
RON
Rezerva de dauna Rezerva de dauna, valoare bruta 572,920
Rezerva de prima Rezerva de prima, valoare bruta, neta de DAC 1,000,930
Rezerva de dauna Rezerva de dauna, cedata 0
Rezerva de prima Rezerva de prima, cedata, neta de DAC 0
Rezerva de dauna Rezerva de dauna, valoare neta 572,920
Rezerva de prima Rezerva de prima, valoare neta, neta de DAC 1,000,930
67
Rezerve tehnice conform Solvency II
Nume Descriere valoare in
RON
Rezerva de dauna Valoarea bruta a celei mai bune estimari 572,920
Rezerva de prima Valoarea bruta a celei mai bune estimari 1,000,930
Rezerva de dauna Valoarea neta a celei mai bune estimari 572,920
Rezerva de prima Valoarea neta a celei mai bune estimari 1,000,930
Rezerve tehnice asigurari generale incl. sanatate
Marja de risc 0
Rezerve tehnice asigurari generale incl. sanatate
Rezerva de reconciliere 0
Societatea utilizeaza o metoda simplificata pentru calculul valorii celei mai bune estimari a
obligatiilor aferente portofoliului de asigurari de sanatate, cu baze tehnice similare asigurarilor
generale, In acest caz, avand in vedere volumele scazute aferente linii de afaceri, valoarea celei
mai bune estimari este reprezentata de rezervele de prima si cea de dauna la data raportarii.
Astfel, nu exista aport in rezerva de reconciliere aferent acestei linii de afaceri.
68
D.3. Alte elemente de pasiv
D.3.1 Datorii
Datoriile din asigurare si reasigurare reprezinta sume datorate asiguratilor, reasiguratorilor, in conexiune
cu activitatea de asigurare. In corespondenta cu creantele, sumele scadente sau care inregistreaza
intarzieri nu sunt incluse in calculul rezervelor tehnice. Insa, sumele scadente in viitor sunt incluse in
fluxurile de numerar utilizate in determinarea rezervelor tehnice si deci, sunt excluse din bilantul conform
Solvency II, valoarea acestora fiind inclusa pe coloana „Diferente” din tabelul de mai jos:
valori in RON Reglementari statutare Diferente Solvency II
Datorii din asigurare 118,222,542 -54,040,146 64,182,396
Scadente 64,182,396 64,182,396
Nescadente 54,040,146 0
Datorii din reasigurare 11,889,106 -10,627,832 1,261,274
Scadente 1,261,274 1,261,274
Nescadente 10,627,832 0
D.3.2. Alte datorii
Elementele cuprinse in aceasta valoare sunt reprezentate de: provizioane si datorii aferente salariilor,
datorii catre furnizori, taxa de functionare si de garantare.
Societatea a inregistrat provizioane pentru litigii inclusiv pentru dosarul nr. 2221/102/2018 avand ca
obiect infractiunile de constituire/aderare la un grup infractional organizat, evaziune fiscala si complicitate
la evaziune fiscala, in legatura cu o serie de contracte de asigurare de viata cu clauza suplimentara
privind beneficiile angajaților, considerate a fi fost incheiate pentru a evita impozitele pe veniturile
salariale, datorate bugetului de stat. Evaluarea cuantumului provizionului s-a bazat pe consultarea unor
specialisti externi, precum si pe evaluarea probabilitatilor de iesiri de numerar corelata cu evaluarea
capacitatii si dorintei de plata a partilor terte implicate. Evaluam faptul ca divulgarea mai multor detalii ar
putea aduce volatilitate provizionului estimat de catre societate, avand in vedere natura complexa a
cazului si numarul semnificativ de terte parti implicate.
69
E. GESTIONAREA CAPITALULUI
Societatea are implementata o politica privind managementul capitalului. Obiectivele Societatii cu privire
la managementul capitalului sunt acelea de a asigura indeplinirea principiului continuitatii, cu scopul de a
continua sa ofere actionarilor si asiguratilor rezultatele la care acestia sunt indreptatiti. Mai mult, obiectivul
este acela de a mentine o structura a capitalului optima, cu scopul de a reduce costul capitalului, a
asigura recunoasterea instrumentelor de capital in conformitate cu regimul Solvency II si indeplinirea
cerintelor agentiilor de rating, daca este cazul.
E.1. Fonduri proprii
E.1.1. Managementul capitalului
Politica privind managementul capitalului a Societatii descriere cerintele si standardele minime necesare
procesului de managementul capitalului. Conducerea Societatii este responsabila pentru luarea initiativei
in dezvoltarea si stabilirea unui sistem de management al capitalului, tinand cont in dezvoltarea planului
de afaceri de necesarul de capital prezent si de cerintele de capital viitoare.
Politica de distribuire a dividendelor
Toate actiunile Societatii au aceleasi drepturi privind dividendele.
Optiunile privind distribuirea dividendelor pentru un an fiscal, precum si cuantumul si momentul
distributiei, sunt propuse de catre Directorat. Propunerile sunt prezentate Consiliului de Supraveghere si
in Adunarea Generala anuala, pentru aprobare.
Pentru rezultatele anului 2018, nu sunt propuse spre aprobare dividende.
70
Procesul de management al capitalului
E.1.2. Fonduri proprii de baza
Elementele de rang ale fondurilor proprii la 31 decembrie 2018 sunt:
- Elementele de capital de rang 1 contin doar elemente considerate ca fiind de „cea mai buna calitate”, Astfel, aici sunt incluse capitalul social, primele de capital, profitul nedistribuit al perioadei si alte rezerve de capital. In plus, incepand cu raportarea de la 31 decembrie 2018, Societatea a decis clasificarea in fonduri proprii de rang 1 restrictionat a imprumutului subordonat emis la 15 decembrie 2008 si avand maturitate perpetua.
- Elementele de capital de rang 3 contin creanta cu impozitul amanat.
Modificari in structura fondurilor proprii la 31 decembrie 2018 comparativ cu 31 decembrie 2017:
Fonduri proprii – valori in RON 2018 2017
Capital social 135,646,710 135,642,430
Prime de capital 34,600,413 0
Fonduri in surplus 0
Actiuni preferentiale 0
Prime de capital pentru actiunile preferentiale 0
Rezerva de reconciliere 41,334,251 31,051,673
Datorii subordonate 14,713,186 0
Creanta cu impozitul amanat neta 11,944,399 1,393,550
Alte elemente aprobate de catre supraveghetor ca fonduri proprii si care nu sunt prezentate mai sus
0
Total fonduri proprii disponibile 238,238,960 168,087,653
I. Evaluarea adecvarii capitalului
Elemente de capital conform
institutiilor de reglementare Capital economic Cerinte interne de capital Responsabili: Managementul Riscului,
Deptartamentul Financiar-Contabilitate
II. Planificarea capitalului
Cantitatea si calitatea
elementelor de capital Cantitatea si structura riscului
asumat Alocarea capitalului Obiectivele de afaceri Responsabili:
Departamentul Analiza si Planificare Financiara, Functia de trezorerie (pentru propuneri), Directorat (pentru aprobari),
III. Actiuni/ masuri cu impact in managementul capitalului
Obiective de afaceri Volume afaceri noi si tarifare Limite de investitii Managementul portofoliului Dividende Emitere instrumente de capital Exercitii de management al
datoriilor Orice alte masuri identificate Responsabili:
Managerii functiilor relevante masurilor de mai sus, Directorat
Contrapartide externe:
Institutii financiare Autoritati Actionari Contractanti/ Clienti
Contrapartide interne: Consiliul de Supraveghere Directoratul
71
In anul 2018, urmare a realizarii fuziunii prin absorbtie cu AXA Life Insurance SA, au avut loc urmatoarele
modificari in componentele fondurilor proprii:
- Cresterea capitalului social cu 4,280 RON, actiuni emise cu o valoare nominala de 10 RON per actiunie si atribuite fostului actionar AXA Life Insurance SA – Omniasig Vienna Insurance Group SA. Omniasig s-a retras din actionariat conform legii;
- Cresterea primelor de capital cu 34,600,413 RON, reprezentand prima de fuziune si preluarea rezervelor din societatea absorbita
- Cresterea rezervei din reevaluare si a rezervei legale, cu suma de 1,746,922 RON, respectiv 2,366,200 RON
- Cresterea rezultatului reportat cu suma de 43,083,929 RON
Din rezultatul obtinut de Societate la 31 decembrie 2017, au fost distribuite dividende in valoare de
13,084,721.87 RON. Profitul ramas nedistribuit in suma de 2,688,784.61 RON a fost repartizat la
rezultatul reportat.
Creanta cu impozitul amanat a inregistrat o crestere, urmare a recalculului acestei valori dupa
implementarea fuziunii cu AXA Life Insurance SA.
E.1.3. Diferente de reconciliere intre reglementarile statutare si Solvency II
Tratamentul conform Solvency II pentru elementele de capital este bazat pe Actele Delegate, emise de
catre Comisia Europeana, In structura de capital detinuta, Societatea detine fonduri proprii de rang 1 si 3.
Structura fondurilor proprii pentru raportarea Solvency II comparativ cu raportarea conform
reglementarilor statutare este prezentata in tabelul de mai jos:
Fonduri proprii – valori in RON Reglementari statutare Solvency II
Capital social 135,646,710 135,646,710
Prime de capital 34,600,413 34,600,413
Fonduri in surplus 0 0
Actiuni preferentiale 0 0
Prime de capital pentru actiunile preferentiale 0 0
Rezerva de reconciliere 24,507,069 41,334,251
Datorii subordonate 0 14,713,186
Creanta cu impozitul amanat neta 0 11,944,399
Alte elemente aprobate de catre supraveghetor ca fonduri proprii si care nu sunt prezentate mai sus
0 0
Capitalul social al Societatii la 31 decembrie 2018 are aceeasi valoare in raportarea conform
reglementarilor statutare si cea conform Solvency II, principalele componente fiind:
13,564,671 actiuni cu o valoare nominala de 10 RON/ actiune.
Prime de capital.
Conform reglementarilor statutare, rezerva de reconciliere cuprinde rezultatul reportat in valoare de
19,410,816 RON si rezerve de 5,096,253 RON. Pentru raportarea Solency II, acestor sume le sunt
adaugate diferentele de reconciliere intre active si pasive conform celor doua bilanturi economice.
Principalele componente ale rezervei de reconciliere, rezultate din diferentele intre componentele
72
bilantului conform Solvency II si cele conform reglementarilor statutare, sunt prezentate in tabelul de mai
jos:
valori in RON
Rezerva de reconciliere active -112,655,022
Cheltuieli de achizitie reportate -13,178,216
Active necorporale -4,201,051
Plasamente financiare -16,127,553
Sume recuperabile din reasigurare -43,962,101
Creante -35,186,101
Rezerva de reconciliere pasive -129,482,203
Rezerve tehnice -111,162,049
Datorii -18,320,154
Rezerva de reconciliere neta 16,827,182
Dividende si alte distributii planificate 0
Rezultat reportat si rezerva de reevaluare 24,507,069
Rezerva de reconciliere Solvency II 41,334,251
73
E.2. Cerinta de capital de solvabilitate (SCR) si Cerinta de capital minim
(MCR)
Prin agregarea componentelor de risc, rezulta cerinta de capital de solvabilitate la 31 decembrie 2018:
valori in RON Cerinta de capital de
solvabilitate
Risc de subscriere asigurari de viata 67,915,083
Risc de subscriere asigurari de sanatate 1,331,876
Risc de piata 25,125,415
Risc de contrapartida 6,026,415
Efect de diversificare -19,891,916
Cerinta de capital de solvabilitate de baza 80,506,873
Risc operational 12,016,763
Cerinta de capital de solvabilitate 92,523,636
Cerinta de capital minim 30,045,459
Total fonduri proprii eligibile pentru acoperirea SCR 238,238,960
Total fonduri proprii eligibile pentru acoperirea MCR 226,294,561
Astfel, Societatea inregistreaza la 31 decembrie 2018 o marja de solvabilitate calculata conform formulei
standard Solvency II de 257.5%.Valoarea cerintei de capital minim la 31 decembrie 2018, este de
30,045,459 RON, peste pragul absolut al MCR, in valoare de 17,266,050 RON. Astfel, la 31 decembrie
2018, Societatea inregistreaza o marja a capitalului mimin de 753.2%.
E.3. Situatii de neconformitate
La 31 decembrie 2018, Societatea indeplineste cerintele de solvabilitate, avand o marja de solvabilitate
de 257.5%, respectiv o marja a capitalului minim de 753.2%.
74
ANEXA 1 - Nota explicativa la Raportul privind situatia financiara si solvabilitatea la data de 31 decembrie 2018 intocmita potrivit art.49 alin.2 din Regulamentul ASF nr 2/2016 privind aplicarea principiilor de guvernanta corporativa de catre entitatile autorizate, reglementate si supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiara
La data de 1 ianuarie 2017 a intrat in vigoare Regulamentul ASF nr. 2 /2016 privind aplicarea principiilor
de guvernanta corporativa de catre entitatile autorizate, reglementate si supravegheate de Autoritatea de
Supraveghere Financiara.
In conformitate cu dispozitiile curpinse in art. 49 alin 2 am intocmit prezenta nota explicativa in care sunt
descrise evenimentele relevante in legatura cu aplicarea principiilor guvernantei corporative, inregistrate
in cursul exercitiului financiar 2018.
Societatea a implementat setul de cerintele care stau la baza aplicarii principiilor de guvernanta
corporativa si a adoptat masurile corespunzatoare privind aplicarea unui sistem de guvernanta
corporativa care sa asigure o administrare corecta, eficienta şi prudenta bazata pe principiul continuitatii
activitatii.
Sistemul de guvernanta corporativa aplicat respecta cerintele regulamentului:
a) asigurarea unei structuri organizatorice transparente şi adecvate; b) alocarea adecvata şi separarea corespunzatoare a responsabilitatilor; c) administrarea corespunzatoare a riscurilor/managementul riscurilor; d) adecvarea politicilor şi strategiilor, precum şi a mecanismelor de control intern; e) asigurarea unui sistem eficient de comunicare şi de transmitere a informatiilor;
In cursul anului 2016 a fost revizuit actul constitutiv al Societatii precum si Regulamentul Consiliului de
Supraveghere si al Conducerii executive, prin mentionarea responsabilitatilor de baza ale Consiliului de
Supraveghere si a Conducerii executive cu privire la aplicarea principiilor de guvernanta corporativa.
Ca urmare a intrarii in vigoare a Regulamentului ASF nr. 2/2016 privind aplicarea principiilor de
guvernanta corporativa de catre entitatile autorizate, reglementate si supravegheate de Autoritatea de
Supraveghere Financiara, Adunarea Generala a Actionarilor a decis, prin Hotararea nr. 1/22.12.2016,
modificarea Actului Constitutiv in sensul conformarii depline cu prevederile acestui regulament.
In cursul exercitiului financiar 2018, nu au fost inregistrate modificari relevante in cadrul de Guvernanta
Corporativa comparativ cu anii precedenti.
Astfel, Consiliul de Supraveghere este responsabil pentru managementul strategic al entitatii
reglementate, indeplinirea obiectivelor stabilite şi, in functie de sistemul de administrare al entitatii
reglementate, elaboreaza/avizeaza planul de afaceri şi are obligatia ca, in baza unor dispozitii formale şi
transparente, sa efectueze evaluarea pozitiei financiare a Societatii si are urmatoarele responsabilitati de
baza cu privire la implementarea si respectarea principiilor guvernantei corporative:
(a) analizeaza cel putin o data pe an activitatile desfasurate de Societate, perspectivele de
dezvoltare si pozitia financiara a acesteia, in baza rapoartelor intocmite de Directorat;
75
(b) coordoneaza elaborarea de regulamente interne, aproba, revizuieste periodic si verifica
daca sunt aplicate politici scrise privind:
(i) managementul riscurilor si analizeaza adecvarea, eficienta si actualizarea
sistemului de management al riscurilor si al instrumentelor, tehnicilor si
mecanismelor utilizate pentru identificarea si managementul riscurilor la care este
expusa Societatea;
(ii) controlul intern si analizeaza in mod regulat eficienta sistemului de control intern si
modul de actualizare pentru a asigura o gestionare riguroasa a riscurilor la care
este expusa Societatea;
(iii) auditul intern;
(iv) raportarea financiara;
(v) externalizarea unor functii, daca este necesar;
(vi) remunerarea in cadrul Societatii, corespunzator strategiei de afaceri, obiectivelor si
intereselor pe termen lung ale Societatii si se asigura ca politicile privind
remunerarea sunt consistente si au un management al riscurilor eficient si nu
creeaza conflicte de interese;
(vii) recrutarea si selectarea membrilor Directoratului;
(viii) identificarea si gestionarea conflictelor de interese;
(ix) circulatia informatiilor necesare indeplinirii atributiilor functiilor-cheie in cadrul
Societatii;
(x) avertizarea corespunzatoare pentru comunicarea suspiciunilor reale si
semnificative ale personalului angajat cu privire la modul de administrare a
activitatii.
Politicile scrise sunt revizuite de catre Consiliul de Supraveghere cel putin anual si adaptate in functie de
modificarile semnificative survenite in sistemul de guvernanta.
In cursul anului 2018 au fost revizuite politicile interne in conformitate cu cerintele Solvency II,
regulamentul 14/2015 si regulamentul 2/2016
Prin politicile implementate la nivelul Societatii Consiliu de Supraveghere se asigura ca
exista un cadru adecvat de verificare a informatiilor transmise catre A.S.F., la solicitarea acesteia,
privind anumite actiuni intreprinse de Societate;
analizeaza adecvarea, eficienta şi actualizarea sistemului de administrare/management al riscului
in vederea gestionarii eficiente a activelor detinute de catre entitatea reglementata, precum şi
modul de administrare a riscurilor aferente la care aceasta este expusa, semenstrial, pe baza
raportului de risc. Sistemul de administrare/management al riscului asigura concordanta
activitatilor de control cu riscurile generate de activitatile şi procesele care fac obiectul controlului.
respectarea cerintelor privind externalizarea/delegarea unor activitati operationale sau functii, atât
inainte de efectuarea acesteia, cât şi pe toata durata externalizarii/delegarii politica de
remunerare a Societatii corespunde strategiei de afaceri, obiectivelor şi intereselor pe termen
lung şi cuprinde masuri pentru prevenirea aparitiei conflictelor de interese, toate angajamentele
referitoare la remunerare sunt structurate corect şi responsabil, Nivelul remuneratiei se stabileşte
in strânsa concordanta cu responsabilitatile şi angajamentele aferente atributiilor.
76
comunica cu partile interesate in baza unei strategii de comunicare care respecta cel putin
urmatoarele cerinte asigurarea unui tratament echitabil pentru actionari şi parti interesate;
comunicarea informatiilor in timp util; asigurarea unui cadru transparent de comunicare.
dezvoltarea şi aplicarea standardelor etice şi profesionale pentru a asigura un comportament
profesional şi responsabil la nivelul entitatii reglementate in vederea prevenirii aparitiei conflictelor
de interese
sunt aplicate proceduri interne de avertizare corespunzatoare pentru comunicarea suspiciunilor
reale şi semnificative ale personalului angajat cu privire la modul de administrare a activitatii.
In ceea ce priveste structura Consiliului de Supraveghere acesta a suferiti modificari pe parcursul anului
2018, astfel:
Pana la data de 18 iulie 2018 componenta Consiliului de Supraveghere al BCR Asigurari de Viata
Vienna Insurance Group SA era urmatoarea:
Judit Agnes Havasi, Presedinte
Franz Fuchs - Vice Presedinte
Dana Demetrian - Membru
Roland Groell- Membru
Hans Raumauf – Membru
Sergiu Manea, Membru
Werner Matula, Membru
In perioada 19 iulie 2018 – 31 decembrie 2018, componenta Consiliului de Supraveghere al BCR
Asigurari de Viata Vienna Insurance Group SA a fost urmatoarea:
Judit Agnes Havasi - Presedinte
Franz Fuchs – Vice Presedinte
Dana Demetrian – Membru (demisie incepand cu data de 21.09.2018)
Roland Groell – Membru (demisie incepand cu data de 16.11.2018)
Sergiu Manea – Membru
Werner Matula – Membru
Hans Raumauf – Membru
Harald Riener – Membru
Harald Londer – Membru
La data prezentului raport, componenta Consiliului de Supraveghere al BCR Asigurari de Viata Vienna
Insurance Group SA este:
Franz Fuchs, Presedinte
Harald Riener, Vice Presedinte
Werner Matula, Membru
Sergiu Manea, Membru
Harald Londer, Membru
Klaus Muehleder, Membru
Totodata in actul contitutiv al Societatii sunt descrise responsabilitatile Conducerii Executive
(Directoratului) care actioneaza intr-un cadru bine structurat, cu obiective specifice, clar definite.
Societatea a inclus in politicile si procedurile interne prevederi privind recrutarea si selectarea membrilor
conducerii executive/conducerii superioare si reinnoirea mandatului celor existenti precum si privind
77
evaluarea bunei reputatii si integritatii atat pentru personalul propriu din functiile-cheie, cat si pentru
personalul din functii-cheie externalizate.
Societatea mentina o politica de Competenta si Probitate Morala prin care se asigura ca membrii
Consiliului de Supraveghere, Directoratului si persoanele care detin functii cheie si critice detin
competenta si experienta profesionala, precum si o buna reputatie si integritate.
Alte evenimente relevante in legatura cu aplicarea principiilor guvernantei corporative, inregistrate in
cursul exercitiului financiar nu au fost.
78
ANEXA 2 – Valorile cantitative la 31 decembrie 2018
S.02.01.02 – Bilantul economic
Valori in RON Valoare
„Solvabilitate II”
Active C0010
Imobilizări necorporale R0030 -
Creanțe privind impozitul amânat R0040 11,944,399
Fondul surplus aferent beneficiilor pentru pensii R0050 -
Imobilizări corporale deținute pentru uz propriu R0060 953,440
Investiții (altele decât activele deținute pentru contractele index-linked și unitlinked) R0070 896,282,740
Bunuri (altele decât cele pentru uz propriu) R0080 -
Dețineri în societăți afiliate, inclusiv participații R0090 3,349,671
Acțiuni R0100
Acțiuni – cotate R0110
Acțiuni – necotate R0120
Obligațiuni R0130 853,191,496
Titluri de stat R0140 813,466,460
Obligațiuni corporative R0150 37,262,670
Obligațiuni structurate R0160 2,462,366
Titluri de valoare garantate cu garanții reale R0170
Organisme de plasament colectiv R0180 8,334,342
Instrumente derivate R0190 57,077
Depozite, altele decât echivalentele de numerar R0200 31,350,154
Alte investiții R0210
Active deținute pentru contractele index-linked și unit-linked R0220 664,032,760
Împrumuturi și credite ipotecare R0230
Împrumuturi garantate cu polițe de asigurare R0240
Împrumuturi și credite ipotecare acordate persoanelor fizice R0250
Alte împrumuturi și credite ipotecare R0260
Sume recuperabile din contracte de reasigurare pentru: R0270 (24,303,145)
Asigurare generală și asigurare de sănătate cu baze tehnice similare asigurării generale R0280
Asigurare generală, fără asigurarea de sănătate R0290
Asigurare de sănătate cu baze tehnice similare asigurării generale R0300
Asigurare de viață și asigurare de sănătate cu baze tehnice similare asigurării de viață, fără asigurarea de sănătate și contractele index-linked și unit-linked R0310 (24,303,145)
79
Valori in RON Valoare
„Solvabilitate II”
Active C0010
Asigurare de sănătate cu baze tehnice similare asigurării de viață R0320
Asigurare de viață, fără asigurarea de sănătate și contractele index-linked și unitlinked R0330 (24,303,145)
Asigurare de viață de tip index-linked și unit-linked R0340
Depozite pentru societăți cedente R0350
Creanțe de asigurare și de la intermediari R0360 6,648,964
Creanțe de reasigurare R0370 5,939,587
Creanțe (comerciale, nelegate de asigurări) R0380 1,288,574
Acțiuni proprii (deținute direct) R0390
Sume datorate în raport cu elemente de fonduri proprii sau fonduri inițiale apelate, dar încă nevărsate R0400
Numerar și echivalente de numerar R0410 33,722,386
Alte active care nu figurează în altă parte R0420 159,120
Total active R0500 1,596,668,826
Valori in RON Valoare
„Solvabilitate II”
Obligații C0010
Rezerve tehnice – asigurare generală R0510 1,573,850
Rezerve tehnice – asigurare generală (fără asigurarea de sănătate) R0520
Rezerve tehnice calculate ca întreg R0530
Cea mai bună estimare R0540
Marja de risc R0550
Rezerve tehnice – asigurarea de sănătate (cu baze tehnice similare asigurării generale) R0560 1,573,850
Rezerve tehnice calculate ca întreg R0570
Cea mai bună estimare R0580 1,573,850
Marja de risc R0590
Rezerve tehnice – asigurarea de viață (fără contractele index-linked și unit-linked) R0600 554,274,261
Rezerve tehnice – asigurarea de sănătate (cu baze tehnice similare asigurării de viață) R0610
Rezerve tehnice calculate ca întreg R0620
Cea mai bună estimare R0630
Marja de risc R0640
80
Valori in RON Valoare
„Solvabilitate II”
Obligații C0010
Rezerve tehnice – asigurarea de viață (fără asigurarea de sănătate și contractele index-linked și unit-linked) R0650 554,274,261
Rezerve tehnice calculate ca întreg R0660
Cea mai bună estimare R0670 534,524,303
Marja de risc R0680 19,749,958
Rezerve tehnice – contracte index-linked și unit-linked R0690 659,317,388
Rezerve tehnice calculate ca întreg R0700
Cea mai bună estimare R0710 659,141,790
Marja de risc R0720 175,598
Obligații contingente R0740
Rezerve, altele decât rezervele tehnice R0750 64,663,101
Obligații pentru beneficii aferente pensiilor R0760
Depozite de la reasigurători R0770
Obligații privind impozitul amânat R0780
Instrumente derivate R0790
Datorii către instituții de credit R0800
Obligații financiare, altele decât datoriile către instituții de credit R0810
Obligații de plată din asigurare și către intermediari R0820 64,182,396
Obligații de plată din reasigurare R0830 1,261,274
Obligații de plată (comerciale, nelegate de asigurări) R0840 13,113,533
Datorii subordonate R0850 14,713,186
Datorii subordonate care nu sunt incluse în fondurile proprii de bază R0860
Datorii subordonate care sunt incluse în fondurile proprii de bază R0870 14,713,186
Alte obligații care nu figurează în altă parte R0880 44,063
Total obligații R0900 1,373,143,052
Excedentul de active față de obligații R1000 223,525,774
81
S.05.01.02 – Prime, daune si cheltuieli pe linii de afaceri
Valori in RON Linia de afaceri pentru: obligații de asigurare și de reasigurare generală (asigurare directă și primiri în reasigurare
proporțională)
Asigurare pentru
cheltuieli medicale
Asigurare de
protecție a
veniturilor
Asigurare de accidente de
muncă și boli
profesionale
Asigurare de
răspundere civilă auto
Alte asigurări
auto
Asigurare maritimă, aviatică
și de transport
Asigurare de
incendiu și alte
asigurări de bunuri
Asigurare de
răspundere civilă
generală
Asigurare de
credite și garanții
C0010 C0020 C0030 C0040 C0050 C0060 C0070 C0080 C0090
Prime subscrise
Brut – Asigurare directă R0110 3,662,291
Brut – Primiri în reasigurare proporțională R0120
Brut – Primiri în reasigurare neproporțională R0130
Partea reasigurătorilor R0140 84,216
Net R0200 3,578,076
Prime câștigate
Brut – Asigurare directă R0210 5,032,480
Brut – Primiri în reasigurare proporțională R0220
Brut – Primiri în reasigurare neproporțională R0230
Partea reasigurătorilor R0240 43,727
Net R0300 4,988,753
Daune apărute
Brut – Asigurare directă R0310 3,350,320
Brut – Primiri în reasigurare proporțională R0320
Brut – Primiri în reasigurare neproporțională R0330
Partea reasigurătorilor R0340 -
Net R0400 3,350,320
Variațiile altor rezerve tehnice
Brut – Asigurare directă R0410 -
Brut – Primiri în reasigurare proporțională R0420
Brut – Primiri în reasigurare neproporțională R0430
Partea reasigurătorilor R0440 -
Net R0500 -
Cheltuieli în avans R0550 1,872,147
Alte cheltuieli R1200
Total cheltuieli R1300
82
Valori in RON
Linia de afaceri pentru: obligații de asigurare și de reasigurare generală (asigurare directă și
primiri în reasigurare proporțională)
Linia de afaceri pentru: primiri în reasigurare neproporțională
Total
Asigurare de
protecție juridică
Asistență Pierderi
financiare diverse
Sănătate Accidente
și răspunderi
Maritimă, aviatică
și de transport
Bunuri
C0100 C0110 C0120 C0130 C0140 C0150 C0160 C0200
Prime subscrise
Brut – Asigurare directă R0110 3,662,291
Brut – Primiri în reasigurare proporțională R0120 Brut – Primiri în reasigurare neproporțională R0130 Partea reasigurătorilor R0140 84,216
Net R0200 3,578,076
Prime câștigate Brut – Asigurare directă R0210 5,032,480
Brut – Primiri în reasigurare proporțională R0220 Brut – Primiri în reasigurare neproporțională R0230 Partea reasigurătorilor R0240 43,727
Net R0300 4,988,753
Daune apărute Brut – Asigurare directă R0310 3,350,320
Brut – Primiri în reasigurare proporțională R0320 Brut – Primiri în reasigurare neproporțională R0330 Partea reasigurătorilor R0340 -
Net R0400 3,350,320
Variațiile altor rezerve tehnice Brut – Asigurare directă R0410 -
Brut – Primiri în reasigurare proporțională R0420 Brut – Primiri în reasigurare neproporțională R0430 Partea reasigurătorilor R0440 -
Net R0500 -
Cheltuieli în avans R0550 1,872,147
Alte cheltuieli R1200 Total cheltuieli R1300 1,872,147
83
Valori in RON Linia de afaceri pentru: obligații de asigurare de viață Obligații de reasigurare de
viață Total
Asigurare
de sănătate
Asigurare cu
participare la profit
Asigurare de tip
indexlinked și unit-linked
Alte asigurări de
viață
Anuități provenind
din contracte
de asigurare
generală și legate de
obligații de asigurare
de sănătate
Anuități provenind
din contracte
de asigurare
generală și legate de
obligații de asigurare,
altele decât obligațiile
de asigurare
de sănătate
Reasigurare de sănătate
Reasigurare de viață
C0210 C0220 C0230 C0240 C0250 C0260 C0270 C0280 C0300
Prime subscrise
Brut R1410 184,230,207 68,159,573 109,066,184
361,455,965
Partea reasigurătorilor R1420 116,690 18,247 31,791,789
31,926,726
Net R1500 184,113,517 68,141,326 77,274,395
329,529,239
Prime câștigate Brut R1510 184,351,302 68,159,573 99,685,804
352,196,679
Partea reasigurătorilor R1520 82,283 18,247 26,869,841
26,970,372
Net R1600 184,269,018 68,141,326 72,815,963
325,226,307
Daune apărute Brut R1610 21,206,011 258,713,449 11,037,545
290,957,005
Partea reasigurătorilor R1620 - - 3,732,096
3,732,096
Net R1700 21,206,011 258,713,449 7,305,449
287,224,909
Variațiile altor rezerve tehnice Brut R1710 160,450,185 (194,989,414) 2,133,314
(32,405,915)
Partea reasigurătorilor R1720 - - -
-
Net R1800 160,450,185 (194,989,414) 2,133,314
(32,405,915)
Cheltuieli în avans R1900 8,572,733 5,678,633 48,490,652
62,742,018
Alte cheltuieli R2500 Total cheltuieli R2600
62,742,018
84
S.12.01.02 – Rezerve tehnice pentru asigurarea de viata
Valori in RON
Asigurare cu
participare la profit
Asigurare de tip index-linked și unit-linked
Asigurare de tip index-linked și unit-linked
Anuități provenind
din contracte
de asigurare
generală și legate de
obligații de asigurare,
altele decât
obligațiile de
asigurare de
sănătate
Primiri în reasigura
re
Total (asigurarea de
viață, alta decât asigurarea de
sănătate, inclusiv
contractele unit-linked)
Contracte fără
opțiuni și garanții
Contracte cu opțiuni
sau garanții
Contracte fără
opțiuni și garanții
Contracte cu opțiuni sau
garanții
C0020 C0030 C0040 C0050 C0060 C0070 C0080 C0090 C0100 C0150
Rezerve tehnice calculate ca întreg
R0010
Total sume recuperabile din contracte de reasigurare/de la vehicule investiționale și din reasigurări finite după ajustarea cu pierderile estimate cauzate de nerespectarea clauzelor contractuale de către contrapartidă, corespunzătoare rezervelor tehnice calculate ca întreg
R0020
Rezerve tehnice calculate ca suma dintre cea mai bună estimare și marja de risc
Cea mai bună estimare
Cea mai bună estimare brută
R0030 592,298,827
659,141,790
(57,774,524)
1,193,666,092
85
Valori in RON
Asigurare cu
participare la profit
Asigurare de tip index-linked și unit-linked
Asigurare de tip index-linked și unit-linked
Anuități provenind
din contracte
de asigurare
generală și legate de
obligații de asigurare,
altele decât
obligațiile de
asigurare de
sănătate
Primiri în reasigura
re
Total (asigurarea de
viață, alta decât asigurarea de
sănătate, inclusiv
contractele unit-linked)
Contracte fără
opțiuni și garanții
Contracte cu opțiuni
sau garanții
Contracte fără
opțiuni și garanții
Contracte cu opțiuni sau
garanții
C0020 C0030 C0040 C0050 C0060 C0070 C0080 C0090 C0100 C0150
Total cuantumuri recuperabile din contracte de reasigurare/de la vehicule investiționale și din reasigurări finite după ajustarea cu pierderile estimate cauzate de nerespectarea clauzelor contractuale de către contrapartidă
R0080
(24,303,145)
(24,303,145)
Cea mai bună estimare minus cuantumurile recuperabile din contracte de reasigurare/de la vehicule investiționale și din reasigurări finite – total
R0090
592,298,827
659,141,790
(33,471,379)
1,217,969,237
Marja de risc R0100 10,700,128 175,598
9,049,830
19,925,556
Cuantumul aferent aplicării măsurii tranzitorii pentru rezervele tehnice
Rezerve tehnice calculate ca întreg
R0110
Cea mai bună estimare R0120
Marja de risc R0130
Rezerve tehnice – total R0200 602,998,955 659,317,388
(48,724,695)
1,213,591,648
86
S.17.01.02 – Rezerve tehnice pentru asigurari generale
Asigurare directă și primiri în reasigurare proporțională
Valori in RON
Asigurare pentru
cheltuieli medicale
Asigurare de protecție a veniturilor
Asigurare de
accidente de muncă și
boli profesionale
Asigurare de
răspundere civilă auto
Alte asigurări
auto
Asigurare maritimă, aviatică și
de transport
Asigurare de incendiu
și alte asigurări de
bunuri
Asigurare de
răspundere civilă
generală
Asigurare de credite și garanții
C0020 C0030 C0040 C0050 C0060 C0070 C0080 C0090 C0100
Rezerve tehnice calculate ca întreg R0010
Total sume recuperabile din contracte de reasigurare/de la vehicule investiționale și din reasigurări finite după ajustarea cu pierderile estimate cauzate de nerespectarea clauzelor contractuale de către contrapartidă, corespunzătoare rezervelor tehnice calculate ca întreg
R0050
Rezerve tehnice calculate ca suma dintre cea mai bună estimare și marja de risc
Cea mai bună estimare
Rezerve de prime
Brut R0060 1,000,930
Total cuantumuri recuperabile din contracte de reasigurare/de la vehicule investiționale și din reasigurări finite după ajustarea cu pierderile estimate cauzate de nerespectarea clauzelor contractuale de către contrapartidă
R0140
Cea mai bună estimare netă a rezervelor de prime
R0150 1,000,930
Rezerve de daune
Brut R0160 572,920
Total cuantumuri recuperabile din contracte de reasigurare/de la vehicule investiționale și din reasigurări finite după ajustarea cu pierderile estimate cauzate de nerespectarea clauzelor contractuale de către contrapartidă
R0240
Cea mai bună estimare netă a rezervelor de daune
R0250 572,920
Total cea mai bună estimare – brut R0260 1,573,850
87
Asigurare directă și primiri în reasigurare proporțională
Valori in RON
Asigurare pentru
cheltuieli medicale
Asigurare de protecție a veniturilor
Asigurare de
accidente de muncă și
boli profesionale
Asigurare de
răspundere civilă auto
Alte asigurări
auto
Asigurare maritimă, aviatică și
de transport
Asigurare de incendiu
și alte asigurări de
bunuri
Asigurare de
răspundere civilă
generală
Asigurare de credite și garanții
C0020 C0030 C0040 C0050 C0060 C0070 C0080 C0090 C0100
Total cea mai bună estimare – net R0270 1,573,850
Marja de risc R0280 0
Cuantumul aferent aplicării măsurii tranzitorii pentru rezervele tehnice
Rezerve tehnice calculate ca întreg R0290
Cea mai bună estimare R0300
Marja de risc R0310
Rezerve tehnice – total
Rezerve tehnice – total R0320 1,573,850
Cuantumuri recuperabile din contracte de reasigurare/de la vehicule investiționale și din reasigurări finite după ajustarea cu pierderile estimate cauzate de nerespectarea clauzelor contractuale de către contrapartidă – total
R0330
Rezerve tehnice minus cuantumurile recuperabile din contracte de reasigurare/de la vehicule investiționale și din reasigurări finite – total
R0340
1,573,850
88
Asigurare directă și primiri în
reasigurare proporțională Primiri în reasigurare neproporțională
Total obligații de asigurare generală Valori in RON
Asigurare de
protecție juridică
Asistență Pierderi
financiare diverse
Reasigurare neproporțională
de sănătate
Reasigurare neproporțională de accidente și
răspunderi
Reasigurare neproporțională
maritimă, aviatică și de
transport
Reasigurare neproporțională
de bunuri
C0110 C0120 C0130 C0140 C0150 C0160 C0170 C0180
Rezerve tehnice calculate ca întreg R0010 Total sume recuperabile din contracte de
reasigurare/de la vehicule investiționale și din reasigurări finite după ajustarea cu pierderile estimate cauzate de nerespectarea clauzelor contractuale de către contrapartidă, corespunzătoare rezervelor tehnice calculate ca întreg
R0050
Rezerve tehnice calculate ca suma
dintre cea mai bună estimare și marja de risc
Cea mai bună estimare Rezerve de prime Brut R0060 1,000,930
Total cuantumuri recuperabile din contracte de reasigurare/de la vehicule investiționale și din reasigurări finite după ajustarea cu pierderile estimate cauzate de nerespectarea clauzelor contractuale de către contrapartidă
R0140
Cea mai bună estimare netă a rezervelor
de prime R0150
1,000,930
Rezerve de daune Brut R0160 572,920
Total cuantumuri recuperabile din contracte de reasigurare/de la vehicule investiționale și din reasigurări finite după ajustarea cu pierderile estimate cauzate de nerespectarea clauzelor contractuale de către contrapartidă
R0240
Cea mai bună estimare netă a rezervelor
de daune R0250
572,920
Total cea mai bună estimare – brut R0260 1,573,850
89
Asigurare directă și primiri în
reasigurare proporțională Primiri în reasigurare neproporțională
Total obligații de asigurare generală Valori in RON
Asigurare de
protecție juridică
Asistență Pierderi
financiare diverse
Reasigurare neproporțională
de sănătate
Reasigurare neproporțională de accidente și
răspunderi
Reasigurare neproporțională
maritimă, aviatică și de
transport
Reasigurare neproporțională
de bunuri
C0110 C0120 C0130 C0140 C0150 C0160 C0170 C0180
Total cea mai bună estimare – net R0270 1,573,850
Marja de risc R0280 0
Cuantumul aferent aplicării măsurii tranzitorii pentru rezervele tehnice
Rezerve tehnice calculate ca întreg R0290
Cea mai bună estimare R0300
Marja de risc R0310
Rezerve tehnice – total
Rezerve tehnice – total R0320 1,573,850
Cuantumuri recuperabile din contracte de reasigurare/de la vehicule investiționale și din reasigurări finite după ajustarea cu pierderile estimate cauzate de nerespectarea clauzelor contractuale de către contrapartidă – total
R0330
Rezerve tehnice minus cuantumurile
recuperabile din contracte de reasigurare/de la vehicule investiționale și din reasigurări finite – total
R0340
1,573,850
90
S.19.01.21 Daune intamplate asigurari generale
Anul de accident /
anul de subscriere Z0010 Accident
year
Valori in RON
Daune plătite brute (necumulativ)
(valoare absolută)
Anul de evoluție
În anul curent
Suma anilor
(cumulativ) Anul 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 & +
C0010 C0020 C0030 C0040 C0050 C0060 C0070 C0080 C0090 C0100 C0110 C0170 C0180
Anterior R0100
0 R0100 -
-
N-9 R0160
R0160
-
N-8 R0170
R0170
-
N-7 R0180
R0180
-
N-6 R0190 - - 3,409 - - -
R0190
3,409
N-5 R0200 - 372,629 2,867 -
-
R0200
375,496
N-4 R0210 6,180,411 263,305 - -
R0210
6,443,716
N-3 R0220 5,751,560 90,467 - -
R0220 -
5,842,027
N-2 R0230 4,727,260 88,625 -
R0230 -
4,815,885
N-1 R0240 4,700,203 249,657
R0240 249,657
4,949,860
N R0250 3,138,216
R0250 3,138,216
3,138,216
Total R0260 3,387,873
22.180.736
91
Cea mai bună estimare neactualizată brută a rezervelor de daune
(valoare absolută)
Anul de evoluție
Sfârșitul anului (date actualizate) Anul 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 & +
C0200 C0210 C0220 C0230 C0240 C0250 C0260 C0270 C0280 C0290 C0300 C0360
Anterior R0100 0 R0100 0
N-9 R0160 R0160
N-8 R0170 R0170
N-7 R0180 R0180
N-6 R0190 R0190
N-5 R0200 R0200
N-4 R0210 R0210
N-3 R0220 R0220
N-2 R0230 R0230
N-1 R0240
101,216 R0240 101,216
N R0250 471,704
R0250 471,704
Total R0260 572,920
92
S.23.01.01 – Fonduri proprii
Valori in RON
Total Rangul 1 –
nerestricționat Rangul 1 –
restricționat Rangul
2 Rangul 3
C0010 C0020 C0030 C0040 C0050
Fonduri proprii de bază înaintea deducerii pentru participațiile deținute în alte sectoare financiare, astfel cum se prevede la articolul 68 din Regulamentul delegat (UE) 2015/35
Capital social ordinar (incluzând acțiunile proprii) R0010 135,646,710 135,646,710
Contul de prime de emisiune aferent capitalului social ordinar R0030 34,600,413 34,600,413
Fondurile inițiale, contribuțiile membrilor sau elementul de fonduri proprii de bază echivalent pentru societățile mutuale și de tip mutual
R0040
Conturile subordonate ale membrilor societății mutuale R0050
Fonduri surplus R0070
Acțiuni preferențiale R0090
Contul de prime de emisiune aferent acțiunilor preferențiale R0110
Rezerva de reconciliere R0130 41,334,251 41,334,251
Datorii subordonate R0140 14,713,186
14,713,186
O sumă egală cu valoarea creanțelor nete privind impozitul amânat R0160 11,944,399
11,944,399
Alte elemente de fonduri proprii aprobate de autoritatea de supraveghere ca fonduri proprii de bază care nu sunt menționate mai sus
R0180
Fonduri proprii din situațiile financiare care nu ar trebui să fie reprezentate de rezerva de reconciliere și nu îndeplinesc criteriile pentru a fi clasificate ca fonduri proprii Solvabilitate II
Fonduri proprii din situațiile financiare care nu ar trebui să fie reprezentate de rezerva de reconciliere și nu îndeplinesc criteriile pentru a fi clasificate ca fonduri proprii Solvabilitate II R0220
Deduceri
Deduceri pentru participațiile deținute în instituții financiare și de credit R0230
Total fonduri proprii de bază după deducere R0290 238,238,960 211,581,375 14,713,186
11,944,399
Fonduri proprii auxiliare
Capitalul social ordinar nevărsat și neapelat, plătibil la cerere R0300
Fondurile inițiale, contribuțiile membrilor sau elementul de fonduri proprii de bază echivalent pentru societățile mutuale și de tip mutual nevărsate și neapelate, plătibile la cerere R0310
Acțiunile preferențiale nevărsate și neapelate, plătibile la cerere R0320
Un angajament obligatoriu din punct de vedere juridic de a subscrie și a plăti datoriile subordonate la cerere
R0330
Acreditivele și garanțiile prevăzute la articolul 96 alineatul (2) din Directiva 2009/138/CE R0340
Acreditive și garanții, altele decât cele prevăzute la articolul 96 alineatul (2) din Directiva 2009/138/CE
R0350
Contribuțiile suplimentare ale membrilor, prevăzute la articolul 96 alineatul (3) primul paragraf din Directiva 2009/138/CE
R0360
93
Contribuții suplimentare ale membrilor – altele decât cele prevăzute la articolul 96 alineatul (3) primul paragraf din Directiva 2009/138/CE
R0370
Alte fonduri proprii auxiliare R0390
Total fonduri proprii auxiliare R0400
Fonduri proprii disponibile și eligibile
Total fonduri proprii disponibile pentru îndeplinirea SCR R0500 238,238,960 211,581,375 14,713,186
11,944,399
Total fonduri proprii disponibile pentru îndeplinirea MCR R0510 226,294,561 211,581,375 14,713,186
Total fonduri proprii eligibile pentru îndeplinirea SCR R0540 238,238,960 211,581,375 14,713,186 - 11,944,399
Total fonduri proprii eligibile pentru îndeplinirea MCR R0550 226,294,561 211,581,375 14,713,186 -
SCR R0580 92,523,636
MCR R0600 30,045,459
Raportul dintre fondurile proprii eligibile și SCR R0620 257.5%
Raportul dintre fondurile proprii eligibile și MCR R0640 753.2%
C0060
Rezerva de reconciliere
Excedentul de active față de obligații R0700 223,525,774
Acțiuni proprii (deținute direct și indirect) R0710
Dividendele, distribuirile și cheltuielile previzibile R0720
Alte elemente de fonduri proprii de bază R0730 182,191,523
Ajustarea elementelor de fonduri proprii restricționate aferente portofoliilor pentru prima de
echilibrare și fondurilor dedicate R0740
Rezerva de reconciliere R0760 41,334,251
Profiturile estimate
Profituri estimate incluse în primele viitoare (EPIFP) – Asigurare de viață R0770 111,229,461
Profituri estimate incluse în primele viitoare (EPIFP) – Asigurare generală R0780
Total profituri estimate incluse în primele viitoare (EPIFP) R0790 111,229,461
94
S.25.01.21 – Cerinta de capital de solvabilitate – pentru societatile care folosesc formula standard
Valori in RON
Cerința de capital de
solvabilitate brută
Parametri specifici societății
Simplificări
C0110 C0090 C0100
Risc de piață R0010 25,125,415
Risc de contrapartidă R0020 6,026,415
Risc de subscriere pentru asigurarea de viață R0030 67,915,083
Risc de subscriere pentru asigurarea de sănătate R0040 1,331,876
Risc de subscriere pentru asigurarea generală R0050 -
Diversificare R0060 (19,891,916)
Risc aferent imobilizărilor necorporale R0070 -
Cerința de capital de solvabilitate de bază R0100 80,506,873
Calcularea cerinței de capital de solvabilitate C0100
Risc operațional R0130 12,016,763
Capacitatea rezervelor tehnice de a absorbi pierderile R0140 -
Capacitatea impozitelor amânate de a absorbi pierderile R0150 -
Cerința de capital pentru activitățile desfășurate în conformitate cu articolul 4 din Directiva 2003/41/CE
R0160 -
Cerința de capital de solvabilitate fără majorarea de capital de solvabilitate R0200 92,523,636
Majorările de capital de solvabilitate deja impuse R0210 -
Cerința de capital de solvabilitate R0220 92,523,636
Alte informații privind SCR
Cerința de capital pentru submodulul „risc aferent devalorizării acțiunilor în funcție de durată”
R0400 -
Valoarea totală a cerinței de capital de solvabilitate noționale pentru partea rămasă R0410 -
Valoarea totală a cerinței de capital de solvabilitate noționale pentru fondurile dedicate
R0420 -
Valoarea totală a cerinței de capital de solvabilitate noționale pentru portofoliile aferente primei de echilibrare
R0430 -
Efectele diversificării generate de agregarea nSCR a fondurilor dedicate, pentru articolul 304
R0440 -
95
S.28.01.01 – Cerinta de capital minim – Numai activitatea de asigurare sau reasigurare de viata sau numai activitatea de asigurare
sau reasigurare generala
Componenta de formula liniara pentru obligatii de asigurare si de reasigurare generale
Valori in RON C0010
MCR(NL) Rezultat R0010 242,141
Valori in RON
Cea mai bună estimare netă (fără
reasigurare/ vehicule
investiționale) și rezerve tehnice
calculate ca întreg
Prime subscrise nete (fără
reasigurare) în ultimele 12 luni
C0020 C0030
Asigurare și reasigurare proporțională pentru cheltuieli medicale R0020 1,573,850 3,578,076
Asigurare și reasigurare proporțională de protecție a veniturilor R0030
Asigurare și reasigurare proporțională de accidente de muncă și boli profesionale R0040
Asigurare și reasigurare proporțională de răspundere civilă auto R0050
Alte asigurări și reasigurări proporționale auto R0060
Asigurare și reasigurare proporțională maritimă, aviatică și de transport R0070
Asigurare și reasigurare proporțională de incendiu și alte asigurări de bunuri R0080
Asigurare și reasigurare proporțională de răspundere civilă generală R0090
Asigurare și reasigurare proporțională de credite și garanții R0100
Asigurare și reasigurare proporțională de protecție juridică R0110
Asigurare și reasigurare proporțională de asistență R0120
Asigurare și reasigurare proporțională de pierderi financiare diverse R0130
Reasigurare neproporțională de sănătate R0140
Reasigurare neproporțională de accidente și răspunderi R0150
Reasigurare neproporțională maritimă, aviatică și de transport R0160
Reasigurare neproporțională de bunuri R0170
96
Componenta de formula liniara pentru obligatii de asigurare si de reasigurare de viata
Valori in RON C0040
MCR(L) Rezultat R0200 29,803,319
Valori in RON
Cea mai bună estimare netă (fără
reasigurare/ vehicule
investiționale) și rezerve tehnice
calculate ca întreg
Valoarea totală netă a capitalului la risc (fără reasigurare/
vehicule investiționale)
C0050 C0060
Obligații cu participare la profit – beneficii garantate R0210 576,124,668
Obligații cu participare la profit – beneficii discreționare viitoare R0220 16,174,159
Obligații de asigurare de tip index-linked și unit-linked R0230 659,141,790
Alte obligații de (re)asigurare de viață și de (re)asigurare de sănătate R0240 -
Valoarea totală a capitalului la risc pentru toate obligațiile de (re)asigurare de viață R0250 6,733,956,630
Calcularea MCR totala
Valori in RON C0070
MCR liniară R0300 30,045,459
SCR R0310 92,523,636
Plafonul MCR R0320 41,635,636
Pragul MCR R0330 23,130,909
MCR combinată R0340 30,045,459
Pragul absolut al MCR R0350 17,266,050
C0070
Cerința de capital minim R0400 30,045,459