5 dolog, amit érdemes tudnod az energiapiacról
TRANSCRIPT
5 dolog, amit érdemes tudnod az energiapiacról
1
Opciós Kereskedés
1. Mekkora a piac és mik a legfontosabb trendek?
A világ energia-piacának mérete évi 7000 milliárd dollár.
Ez a legkomplexebb, egybefüggő áru-és ellátási piac.
A teljes piac növekedése töretlen, 15 éven belül további 30 %-kal bővülhet.
Ok. Ez egy óriási szám, de mit takar ez pontosan?
Ez az energiaszektor teljes „hozzáadott” értéke.
2
1. Mekkora a piac és mik a legfontosabb trendek?
Egy iparág esetében ez azt jelenti, hogy minden szereplőknek csak az értékláncban maga által megtermelt részt vesszük figyelembe. (Pl. egy olajfinomítónál csak a feldolgozás értékét, a beszerzett nyersanyagok és ehhez kapcsolódó költségeket már nem, hiszen azt elszámoltuk a kitermelőnél.
Iparági szinten tehát benne van a kitermelt nyersanyagok, a feldolgozás és az ellátási lánc tevékenységének pénzben kifejezett értéke, pl. a nap és szélenergia, az ezekből megtermelt áram és a teljes ellátási piac munkája.
Mind minden piacot, minden árprognózis előtt a termékek piacát alapvetően két oldalon elemezzük.
3
Energiahordozók
4
A kínálati oldal
5
A kínálati oldalon a 3 legfontosabb trend a következő:
A fosszilis energiahordozók piaca az érettség jegyeit mutatja. A
közvélekedéssel ellentétben bőven rendelkezésre áll elegendő
fosszilis energiahordozó. Kialakultak a piac meghatározó szereplői.
A versenytársak lefedik és kiszolgálják a teljes piacot. Folyamatosak
a beruházások.
Növekszik az alternatív energiahordozók felhasználási aránya.
Tudtátok, hogy a világ napenergia-piacának vezetője nem az
Egyesült Államok, hanem Németország? A megtermelt teljes
napenergia 30 %-át ma Németország hasznosítja.
Robbanásszerű a fosszilis feltárási technológiák fejlődése és a
tőkebeáramlás.
A keresleti oldal
A kereslet oldal nem növekszik olyan gyorsan, mint a kínálati. Ennek fő oka
a két legfőbb felhasználó, Kína és az Egyesült Államok energiaexportjának
csökkenése. Ha egy ország önellátó, főleg ha egy nagy felhasználóról van szó, az
alapvetően megváltoztatja a piac működését. Ez történik jelenleg az Egyesült
Államokkal.
Az USA 2017-re önellátó lesz fosszilis energiából. Növekszik az energia-
hatékonysága is.
Kínában más oka van a felhasználás lassulásának: lassul a gazdasági
növekedés. A hivatalos adatok szerint a GDP növekedése 7 % alatt van.
A beruházások és az export növekedése megtorpant. Mivel jelenleg a
kínai gazdaság un. extenzív növekedési pályán van, ez azt jelenti, hogy
a termelésnek nagy az energiahányada,a termelés lassulása közvetlenül
csökkenti a felhasznált energia nagyságát is.
6
2. Kik a fosszilis piac legfontosabb szereplői?
A kőolaj kitermelésben az OPEC hegemón, ármeghatározó szerepe háttérbe szorult. Az USA az előző 4 évben önellátásra rendezkedett be. Egyre több az OPEC-en kívüli kitermelő. Amennyiben az Iráni olaj-embargót megszüntetik, a jelenlegi napi 2 millió hordós többletkitermelés 30 %-kal tovább növekszik. A világ ma úszik az olajban.
7
2. Kik a fosszilis piac legfontosabb szereplői?
8
A földgáz piac két legnagyobb kitermelője az Egyesült Államok és Oroszország.
Az Egyesült Államokban a földgáz piaca teljesen szabad piacként működik, az USA itt is önellátásra törekszik. A fenti technológiai fejlődés és a tőkebeáramlás hatására a 2000-es évek elején a régi technológiákkal még alkalmatlannak ítélt lelőhelyeket elárasztották az új fúrások.
Példaként csak a német BASF vegyipari konszern 4 milliárd dollárt invesztált az USA földgáz és olaj-kutatásába. Ezeknek köszönhetően az Egyesült Államok a jelenlegi nyomott árak mellett is nettó exportőrré válhat, azonban a kivitelt számos energia-hordozóra egyelőre törvény tiltja.
3. Mitől van ennyi új beruházás az energetikában?
Mert csökken az egységnyi előállított (kWh) energia ára. A két részpiac – a fosszilis és az alternatívok - egymással is versenyeznek. Ezt a versenyt 3 tényező élteti:
a beáramló beruházási források és az alacsony a finanszírozás költsége
a folyamatos technológiai innováció
a csökkenő alternatív energiai előállítási árak
Milyen új alternatív technikákról van szó?
Az olaj és a földgáz-kitermelés rendkívül sokat fejlődött. Tömegessé váltak eddig kísérleti eszközök, mint például az un. hidraulikus töréstechnika és a hasmánt (vízszintes) fúrástechnológiák.
A nap- és a szélenergia tartós tárolása és az energetikai hálózatba történő folyamatos visszatáplálása is megoldható. A földgáz cseppfolyósítása (LNG) és így nagy távolságba történő szállítása és biztonságos tartalékolása is biztosítható.
9
4. Hogyan változhat az energiaellátás a jövőben?
A kitermelés mellett a lakossági ellátó rendszerekben is fontos változások zajlanak. A tradicionális energia-elosztó hálózatokat felválthatja a zöld energia egyedi és lokális felhasználása.
A valódi energialiberalizáció lényege nem az, hogy kitől vásárolsz, hanem az, hogy minden fogyasztó aktív és autonóm részese lehet az energia-ellátási rendszernek. Maga termel és fogyaszt is.
10
5. Árprognózisunk
A nyersanyagok esetén már látható, hogy megalapozott az a meggyőződésünk, hogy az energiahordozók ára a következő 6 hónapban stagnál, nem fog emelkedni.
A fosszilis energiahordozók piaci ára az alternatív energiatermelés iránti igény, a technológiai fejlődés és a stagnáló keresleti tényezők miatt most tehát inkább eső trendben van. Ezt a technikai elemzés is alátámasztja. A kőolaj áresése csak akkor áll meg, amikor a túltermelés kiegyenlítődik. Most tele vannak a tározók. Nagyon sok az emelkedésre spekuláló szereplő. Mivel várhatóan az amerikai termelés nem csökken, sőt, Irán is előbb-utóbb belép a piacra, az árak érdemi növekedése nem reális elvárás.
A kőolajnak még egy jelentős, vélhetően utolsó 3-6 hónapos áresését várjuk. Eközben befejeződhet egy jelentős, USA piaci kitermelési konszolidáció. A CL célárunk 3-6 hónapos időtávon a 25-30 dolláros sávban van. Ez már egy olyan tisztítóár, ami gyorsítani fogja a kitermelés valós visszafogását és az emelkedésre játszó szereplők végleg kapitulálhatnak. Az olaj érdemi áremelkedése csak ezután történik meg 2-3 hónappal.
11
5. Árprognózisunk
A földgáz piaca is folyamatosan bővül. A kitermeléssel folyamatosan biztosítható az ellátás. Egy enyhe nyár esetén 4-6 hónapos időtávon nem kizárt a 2-2.8 dollár közötti árfolyamsáv.
A részvénypiacon a kitermelő cégek papírjai esőben vannak. Kivételt egyelőre a napenergia jelenti. Az egyes energiahordozók felhasználása eltérő, de létezik egy fontos egyenérték, ami az 1 kWh elektromos áram előállításához szükséges energia-beruházás értékét írja le. Ebben a mérőszámbananapenergia 2015-re elérte a lélektani küszöbnek számító 5-6 dollárcentet. A vállalati és a befektetői piac is kezdi mindezt felismerni.
A napenergia felhasználása a közműszolgáltatók és a lakossági felhasználás mellett már a vállalati energiafelhasználásba is betört. A Google és az Apple januári bejelentései, mely szerint megindították a teljes energiaellátásuk átállítását napenergiára, több instrumentum árfolyamára igen jó hatással volt. (First Solar – FSLR, Guggenheim Solar - TAN iparági ETF). Emellett számos más, nem tradicionális energia-iparági szereplő is részt akar magának a világ energiaellátásából (pl. Tesla).
12
Az energiapiac opciós lehetőségei
Az áru-piacokon az energiahordozóknak van a legkiterjedtebb opciós piaca. Mi az árupiacokon a Futures Opciós piacát kereskedjük legszívesebben. Az elemzés és a jó prognózis-készítés itt sem lehetetlen feladat, és tartósan profitábilis stratégiák építhetőek ezekre a termékekre.
Reméljük, ezzel a rövid étvágycsinálóval meghoztuk a kedveteket. Érdemes az energiapiaccal mélyebben is foglalkozni, amit itt rendszeresen megteszünk. Kis kutatással időtávtól és pénztárcától függetlenül kiváló befektetési célpontot találhattok és persze saját energiafelhasználásunkban is érdemes ezekkel a fő folyamatokkal tisztában lenni.
13
Keress meg bátran!
Megtalálhatsz a weben: www.opcioguru.com
És több közösségi oldalon is:
Facebook: https://www.facebook.com/opciogurufan
LinkedIn: hu.linkedin.com/pub/opcio-guru/16/902/490/
Twitter: https://twitter.com/opcioguru
Google+: https://plus.google.com/+OpcioGuruGery/posts
Skype: opcioguru
14
