Стратегия

«Высокодоходные ETF

на фондовые активы»

2

Стратегия «Высокодоходные ETF на фондовые активы»

Ключевые параметры стратегии

Возможная доходность (в долл.) до 20% годовых

Расходы (брокерское, депозитарное обслуживание,

комиссия биржи) 0,1%

Вознаграждение за управление 1,5%

Вознаграждение за успех 15%

Минимальная сумма инвестиций 10 000 000 руб.

(или 300 000 долл., или 250 000 евро)

ETF

Динамика

роста

(с начала 2010

года)

Динамика роста

(за 2013 год)

Американские технологические компании

+39% +13,1%

Развивающиеся рынки +4% -3,2%

Европейские крупные компании 0% +14,3%

Основные преимущества стратегии

•Покупка ETF – один из наиболее популярных видов инвестиций в последнее время, так как не несет риска отдельной бумаги. •Инвестиции в ETF характеризуются относительно низкими управленческими издержками и прозрачностью активов под управлением. •Вложения в ETF отличает высокая диверсификация инструментов инвестирования.

Стратегия управления Основной идеей инвестиционной стратегии «Высокодоходные

ETF на фондовые активы» является вложение денежных

средств в индексные торгуемые фонды, которое может принести

максимальную доходность с точки зрения текущей конъюнктуры

и фундаментального анализа. Существует обширное множество

ETF на различные классы активов. В 2014 году мы отдаем

предпочтение ETF на европейские акции, акции развивающихся

рынков и бумаги американских технологических компаний.

Стратегия релевантна только для квалифицированных

инвесторов.

Ключевые риски Отсутствие значимых дивидендных поступлений; Риск потери стоимости большинства активов из-за

прогнозируемого ужесточения монетарной политики в США.

Индикативная структура портфеля

Инвестиционные возможности на рынке ETF на

фондовые активы: индикативный портфель

3

Американские технологические компании

(IYW US Equity) • Технологические компании США являются лидерами рынка в своих сегментах, демонстрируя рост финансовых показателей на 20-30% в год. • Эмитенты характеризуются креативным и эффективным менеджментом и накопили существенные запасы денежной наличности, что позволяет им выплачивать хорошие дивиденды и периодически выкупать акции с рынка. • Брэнды американских технологических компаний стали самыми дорогими в мире, потеснив с пьедестала более классические компании, например Coca-Cola. • Акции технологических компаний пользуются устойчиво растущим спросом портфельных инвесторов, привлекая значительную часть «свежих» денег на рынке.

Развивающиеся рынки (EEM US) • Акции развивающихся стран отставали от развитых рынков в 2013 году и в 2014 году могут начать наверстывать упущенное. • Азиатские экономики по-прежнему демонстрируют высокий рост, растут и прибыли региональных компаний. • Импульс росту развивающихся рынков в 2014 году может дать макровосстановление в развитых странах и структурные реформы.

Европейские крупные компании (EUN2 GY Equity) • Европейская экономика вышла из рецессии вследствие роста отложенных инвестиций и некоторого смягчения бюджетной политики. • Европейские акции показали худшую динамику по сравнению с акциями из США и Японии 2014 году и возможна переаллокация капиталов из США и Японии в Европу. • Финансовая ситуация на континенте улучшилась, во-многом благодаря взвешенной политике Европейского Центрального Банка, доходность облигаций проблемных стран снизилась. • Европейские страны добились успехов в антикризисном управлении и либерализации экономики.

Источник: Bloomberg

Удачных инвестиций!

Телефоны в Москве: +7 (495) 287 78 41, +7 (495) 380 11 75

Электронная почта: am@rsb.ru