中東のシリコンバレー イスラエルについて

日本と何が違うの？日本はなれないのか？シリコンバレーとのつながり？イノベーション（＝新しいやり方）が生まれるから？民族性？国、そのものが起業国家？

Start Up Nation

http://www.mappedinisrael.com/

Start‐Up in ISRAEL

イスラエルについて

10/13/2012 5

建国：1948年 ※2012年、日本と国交成立60年

人口：780万人（2011年)Jewish：75%,Arab20%,Other5%.

面積：21,946㎢ ※四国程度

言語：英語、ヘブライ語、アラビア語

平均寿命：男性78歳、女性82歳

GDP：2429億ドル（約19.5兆円）千葉県とほぼ同じ経済規模

参照：・2008年保健省調べ・イスラエル大使館HPより・内閣府「平成20年度県民経済計算」「国民経済計算」

スタートアップマップ : http://mappedinisrael.com/

なぜ、ハイテク？

10/13/2012

6

国内市場がなく、資源に恵まれず、敵に囲まれ地政学的に不安

定なため、シンガポールのようなハブ戦略は取りにくい。

→ R&Dに特化した国づくりに成功130 以上のグローバルテクノロジー企業のR&D施設が集積

1. 移民受入れソ連崩壊時に優秀なロシア系ユダヤ人頭脳が流入

2. VC 産業 (1993年頃～)優遇税制等により、海外からの投資獲得に成功ハイテク産業への投資 → 半分以上が海外からの投資投資に呼び込むことには成功しているが、国内のVCはやや停滞傾向。

クローズするFundもあり。

3. 徴兵制・教育制度など制度の充実10代後半から、20代前半で時代の最新技術に触れる徴兵制で得たネットワークは、将来の起業のネットワーク軍事技術の民間転用 → 税金・資金の有効活用

700 億ドル≒5.6兆円（1993年）

2429億ドル≒19.5兆円（ 2011年）

国内総生産GDPの推移

イスラエル生まれの技術

10/13/2012 8

チェックポイント社 - ファイヤウォールNASA が打ち上げた人工衛星ＭＥＤＩＭから地球に動画が送信される技術MicroSoft 社 - Windows XP (XP 以降のOSはすべて、イスラエルで開発？)インスタント・メッセンジャー ICQ の技術ボイスメールCT スキャナPHP（ Zend ）レーザー誘導ミサイルDNA 分析機RSA 暗号ウソ発見ソフトディスクオンチップ・フラッシュ・メモリ世界初の小型ポータブル心臓超音波診断装置Zip 圧縮技術世界初のカプセル内視鏡Intel 社 - CENTRINO と Pentium 4 Dotan マイクロプロセッサ, Pentium MやCore Duo、Core 2 Duo

10/13/2012 9

１．Socialist Environment (キブツ、社会主義 (～93))旧ソ連崩壊時に１００万人の技術者を受け入れるなど２．労働組合が強い。人口の 5 ～ 6割は税金を滞納。３．建国時から20程度(※)の財閥により寡占状態。商業銀行、メディアなど既存セクターを支配。※20 Tycoons ・・・（ノチ・ダンクナー氏、シャリ・アリソン氏、イツハク・チュバ氏、オフェル家、レブ・レビエフ氏など）

※国際カンファレンスなど、同ジャンルでも、全く違う参加者の顔ぶれ。４．Geopolitical Situation （中東戦争敵国に、今も囲まれ、緊張状態が続く。）※こういう状況を差し引いても、他国の投資を呼び込み、R&Dの拠点である事実。

５．ユダヤコミュニティ（FaceBook – Mark Zuckerberg, Google - Sergey Brin, Intel ‐ Andrew Grove  etc ）６．徴兵制・・・高校卒業後の徴兵制（男性3年、女性2年）※横の繋がり、最先端の研究（ 8200部隊 ）

７．世代間価値観の違い、多様性

投資１．返還不要の研究開発プログラム OCS（Office the Chief Scientist ）２．1993年に政府がFundを支援する間接 Fund を、Yozma を100M$(約80億円)で創設。※VC が12M$ 集めないと、 8M$ 支援しない仕組み。３．R&D に特化した研究開発奨励のプログラム(補助金・優遇税制)

マクロ環境

多産多死？

10/13/2012 10

537 552

697

597652

586

240 229266 263

306241

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2005 2006 2007 2008 2009 2010

Total Company Opened per year Total Company Closed per year

参照：IVC Research Center

( 社数 )

10

2012年注目のITスタートアップ

10/13/2012 11

Eyeviewdigital ( http://www.eyeviewdigital.com/ )・・・ Personalized Video ADBday (http://www.bdayteam.com/ ) ・・・Social group-gifting platformVaultive ( http://www.vaultive.com/ ) ・・・Cloud SecurityTracx Systems (http://www.tracx.com/ )・・・ Social Media Management

Varonis ( http://www.varonis.com/ ) ・・・Data SecurityBestMatch (http://www.bestmat.ch/ )・・・ Personalized product recommendations

CloudLock (http://www.cloudlock.com/ ) ・・・Cloud Data Protect EverCloud (http://www.evercloud.net/) ・・・ ComputingRotaryView (http://rotaryview.com/) ・・・ 360 degree viewer

Global Tech Company R&D

10/13/2012 12

少なくとも１３０社以上

AequusAgfaAgilentAirspanAnkersmidAOLApplied MateriaｌAT&TAvayaAVXBeam.TVBio‐Logic SystemBio‐LadBiosenceBMC SoftwareBoston ScientificBroadcomCadenceCardisCarestreamCEVACiscoClear ForestComverge Contro+Cinputer AssociaiteConexant SystemConvergys SolutionsDentsplyDeveloGenDot Hill

eBayEdwards LSEMCEnoviaEntropicEPIX PharmF5 networksFerring FlextoronicsForticell BiocenseFreeScale SemiFYE OnlyGEGo NetworksGoogleHarlan BiotechHerley Gen’l MicrowaveHPIBMIntelIntellect NeurosciencesInvitorogenIP GeareITGJohnson & JohnsonJuniper NetworkuKLA‐TencorKodakKollmorgen ServotronixKulicke & Soffa Micro Swiss 

LG TCI LightSandLivePersonLSI StoreAgeMarvellMcAfeeMcKessonMedtronicMentor GraphicsMicrosemiMicroSoftMindLifeMKS TeNTAMobilygenMoreGasTechMotorola (→ google)Nemic‐NamdaNeoMagicNetbricksNetwork Appliance NeuStarNielsen BuzzMetricsNokia Simens NetworksNuance CommunicationOmri LaboratoriesOpen TVOracleOrgenicsOrisolParametric

ParelecPerrigoPFC Pharma FocusPhilips MedicalPMC SierraPolycomPricer ESLOrotegrityQualcommRokar InternationalRxEliteSamusungSandiskSAPScigenSeronoSick SensorsSiemensSKY MobileMediaSmith MicroSoftware AGStryker GISunGardSymantecSyngentaTelelogic I‐LogixTessera EyesquadTessera TIToluna

TranSwitchTruster PartnersUnity WirelessVeriFoneVerisignVishayWest PharmaWinbondXeroxZango

Corporate VC

10/13/2012 1313

10/13/2012 14

イスラエルは、企業活動や研究活動など様々なことに対して新しいアイデアを生み出し、挑戦していくイスラエルの風土といったものは、シリコンバレーに近い存在

認識

1.買収により、より確実に素早い方法で、製品を市場へ供給するための技

術とノウハウを提供し、スタートアップをサポート。→ IT infraを提供する。 start-up partnership strategy 。2.自社だけでなく、OCS（イスラエル政府直轄のプログラム）の協力関係を構築。

戦略

1.競合他社よりも、イノベーションを自社製品群に速く取り込む。

2.M&A が、戦略の一番いい方法とは限らないが、実行可能な有効な戦略の一つ。3.イスラエルのStartUpsと付き合う事は、他の会社からの買収、将来のOracleの顧客、長いパートナーになるなど多くの可能性がある。最初から自社の利益、ビジネス目的だけで先端開発をしても、うまくいくはずがないと考えている？4.高い利益率を誇っているときに量の勝負ではなく、製品開発に投資。

考え方

CVCの考え方Safra A. Catz 氏 CFO President インタビュー内容を集約

Not IPO, M&A

10/13/2012 15参照：IVC Research Center

M$

件数

10/13/2012 16

買収額上位 7 社 / 85 社2567 / 5102 M$ ( 50 %以上 )

517m$Web広告の管理ツール

484m$動画像処理の半導体 Vendor

390 m$フラッシュメモリの製造改善

313m$携帯電話機向けの半導体

300m$携帯電話事業者の位置情報サービス

268m$コンテンツ配信ネットワーク

295 m$ディスプレイ広告技術

2011 M&A

16

100m$ = 1億ドル 以上の取引（全体の１８％）が、全体の75％を占めるとされる。

10/13/2012 17

5000m$ = 4000 億円Video,SW 関連

340m$モバイル広告技術

15m$リアルタイムセキュリティ

95m$Mobile Solution

15.5m$広告技術

80m$仮想化技術

60m$顔認識技術

非公開心電図認証技術

195m$PON技術

2012 M&A

＜人＞

１．地理的に四国程度の大きさ。

２．徴兵制→最先端の研究。横のつながり。

３．テクノロジー企業のR&Dが集積。

生態系が確立

日経エレクトロニクス (2012. 6. 11)技術ベンチャーに世界が熱視線 強さの秘密は“生態系”にありJapan21 / アイモバイル 代表取締役加藤充氏の資料を参考にISRATECHが独自に追加、改編。

グローバル視野で研究開発力が高い人材が生まれる土壌

＜お金＞1．一部の人がM&A、IPOでお金を得る。2．そのお金が投資するお金へと回る。3. シード 1億円。次ラウンドで5～10億円。20人程度で、1年半ほどプロダクトの開発に従事。

10/13/2012 19日経エレクトロニクス (2012. 6. 11)技術ベンチャーに世界が熱視線 強さの秘密は“生態系”にありJapan21 / アイモバイル 代表取締役加藤充氏の資料を参考にISRATECHが独自に追加、改編。

Angel Law

10/13/2012 20

1 NIS ≒ 20 円

5,000,000 NIS ≒1億円

3年間課税所得の控除

ただし、Israeli R&D company に制限される。

10/13/2012 21

知識移転（大学～業界）2007年 IMD World Competitiveness Yearbook科学研究所のクオリティ

2006～2007年 WEF Global Competitiveness Report

GDPに占める研究開発費の割合OECDおよび中央統計局

NASDAQ上場米国外の企業NASDAQ（2007年）

現在米国以外のNASDAQ上場企業は、中国が1位中国企業148社のうち、中国大陸・・・125社香港・・・17社、台湾・・・5社マカオ・・・1社（ 2010年7月時点）

Data

研究開発促進のための優遇措置

10/13/2012 22

研究開発促進のための優遇措置 （30～66％）政府がR&D事業のリスクをシェアすることで、民間のR&D事業への 投資を奨励

起業化支援プログラム「テクノロジー・インキュベーター」24のインキュベーターが全国に設置研究開発資金の提供（認可プロジェクト予算の85％の補助金を支給）

Source：JETRO http://www.jetro.go.jp/world/middle_east/il/invest_11/

補助金制度（4種類）[1]一般的な補助金 ・・・ R&Dプロジェクト総額の50％を補助。[2]製品改良R&Dプロジェクト総額の30％を補助。軍事製品の場合は、20％を補助。[3]スタートアップ企業の承認されたR&Dプロジェクト総額の66％を補助（条件付）。最初の2年間にのみ適用、毎年25万ドル相当の現地通貨が上限。

[4]開発優先地域に立地する企業のR&D事業承認されたR&Dプロジェクト総額の60％の補助金付与

R&D事業に関するマーケティングへの支援承認された市場調査に対する補助金は、認可された費用の50％。単一市場だけの調査であれば、25万ドル。複数の市場にまたがる場合、30万ドルが上限。

「BETA-SITE STAGE支援プログラム」3年間の売上げが600万ドルを超えない企業に対しては、費用の50％。前年の売上げが3,000万ドル以下の企業に 対しては、30％の補助金が給付。

法人税

1.法人税通常の法人税は、2012年1月1日以降、24%から25％に引き上げられている。（法人税は、2013年には23％への引き下げが予定されていたが、2011年11月のイスラエル国会の承認により所得・法人税の減税停止が決まり、引き上げに転じた。）外国投資のある認可法人の税率は、外資比率に応じて次のとおり定められている。a.外貨比率：0-49％未満 法人税 24％b.外貨比率：49％以上74％未満 法人税 20％c.外貨比率：74％以上90％未満 法人税 15％d.外貨比率：90％以上 法人税 10％イスラエル国籍の個人または非居住者に支払われる配当には、25％の源泉徴収税が課される。

イスラエルと租税条約を締結している国については、その条約によって税率が定められている。日本の場合は、配当5%（外資比率25%未満の場合15％）、利子10％、ロイヤルティー10％。

一般法人税は25％。認可法人に対しては外資比率に応じて24～10％の範囲で減税措置がある。

参照：http://www.jetro.go.jp/world/middle_east/il/invest_04/

Capital Raised  by Israeli High‐Tech Companies  1999‐2011 ($M) 

10/13/2012 24

577.41

1824.28

1171.74

660.04 586.38805.75 681.87

997.2 1072.991287.12

706.86896.02

1604.25435.59

1267.72

814.26

477.96424.62

659.25655.13

664.8686.01

788.88

415.14365.98

534.75

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 20110

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

Capital Invested in Israeli high‐tech Commpanies by Israeli VCs m$Capital Invested in Israeli high‐tech Commpanies by Foreign and Others m$

参照：IVC Research Center

($M)

日本は、人口１億2000万人で、1000億円。イスラエルは、 「日本の人口 15分の1」、800万人足らずで、1600億円。

SUsへの投資状況

10/13/2012 25

2%6% 8% 8% 9% 8% 5% 6% 3% 5%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Late Mid Early  Seed

1,138 1,011 1,465 1,337 1,662 1,759 2,076 1,122 1,262 2,139

Seedステージの会社が受ける投資／投資全体（上）投資を受けた社数（棒グラフ）・投資を受けた平均額（折線グラフ）（下）

($M)

($M)(社)

全体 2012年（1～6月）でいくと、165 社/ 252 社1m$ 以上を獲得 （全業種）

VC Portfolio

Angel Law

10/13/2012 28

1 NIS ≒ 20 円

5,000,000 NIS ≒8,000万円

3年間課税所得の控除

ただし、Israeli R&D company に制限される。

Angel group  (>40)

10/13/2012 29

2B Angels ：http://www.2b-angels.com/CEO Arale Cohen 氏 (2nd)： http://www.linkedin.com/pub/arale-cohen/7/b5a/542

Eureka Group ：http://www.eureka-g.com/Owner Moti Franko氏 (2nd) : http://www.linkedin.com/pub/moti-franko/a/478/2a1

JAL Ventures ： http://www.jalventures.com/Venture Partner Tal Shaked 氏(2nd) ： http://www.linkedin.com/in/talsh

Startup Factory ： http://startupfactory.co.il/Partner Menashe Rothschild 氏(2nd) ： http://www.linkedin.com/pub/menashe-rothschild/0/55/541

AfterDox : http://www.afterdox.com/Managing Partner Eran Privman 氏(2nd) ：http://www.linkedin.com/pub/eran-privman/0/94/2a0

WeKiX ： http://www.wekix.com/Investor & Managing Partner Shay Hasson 氏(2nd)： http://www.linkedin.com/in/shayhasson

TechAviv Angels Club : http://www.techaviv.com/angels/Founder Yaron Samid 氏（1st） ： http://www.linkedin.com/in/yaronsamid

Super Angels

10/13/2012 30

Gilon Zohar 氏 (2nd)： http://il.linkedin.com/pub/zohar-gilon/18/407/472Gigi Levy氏 (2nd) : http://www.linkedin.com/in/gigilevyGuy Gamzu 氏(2nd) ： http://il.linkedin.com/in/guygamzuMizrahy Moshe 氏 ： http://en.wikipedia.org/wiki/Mosh%C3%A9_MizrahiNechama Shlomo 氏 ： http://ie.technion.ac.il/Fac/Aboard/advisors.php?8Pulver Jeff 氏(2nd) ： http://www.linkedin.com/pub/jeff-pulver/0/1/b50Rami Lipman氏(2nd) ： http://www.linkedin.com/pub/rami-lipman/1/ba2/baaShlomo Kramer 氏(2nd) : http://www.linkedin.com/pub/shlomo-kramer/1/553/61aYair Goldfinger 氏(2nd) : http://il.linkedin.com/pub/yair-goldfinger/0/a5/35Yaron Carni 氏（2nd）： http://www.linkedin.com/pub/yaron-carni-yaroncarni/2/a73/907Yaniv Golan 氏（2nd） ： http://www.linkedin.com/in/yanivgolanVardi Joseph (Yossi) 氏 （2nd） ： http://il.linkedin.com/pub/yossi-vardi/1/292/b91Zisapel Yehuda 氏 ： http://www.rad.com/12/24699/Zisapel Zohar 氏 ： http://en.wikipedia.org/wiki/Zohar_Zisapel

★Daniel Recanati 氏(2nd) : daniel@rhodiumonline.com/ +972-9-960-6902

10/13/2012 31

～2010以前・EISP 8200 8200部隊という徴兵制のハイテク部隊出身者でつくる組織

・Hub Tel Aviv http://www.the-hub.co.il/「ロンドンで始まった世界数十都市に広がるイノベータが集うCo-Working Space」・StarTau 「Tel Aviv Uni. Entrepreneurship Center 」 http://www.startau.org/

Technology Accelerators

$5m ～ $15m の fund を形成$10k ～$400k per company

2011以後に設立～・DreamIt Israel http://dreamitventures.com/Israel/・Google Israel Entrepreneurship Center・Kellog-Recanati Alumi Club Entrepreneurship Coomunity http://krec.org.il/about・Microsoft Windows Azure Accelerator・Merck （Germany） http://www.merck.co.il/en/index.html・Startup City http://www.startup-city.com/・Tech Aviv http://www.techaviv.com/・TechLoft http://www.techloft.co.il/・The Elevator http://thelevator.co.il/・The Hive https://gvahim.org.il/Default.aspx?KPages=692・The Junction http://thejunction.co.il/・The Library http://www.thelibrary.co.il/・topCenter / hi-Center http://www.hicenter.co.il/・Upwest Labs http://upwestlabs.com/・Venturegeeks http://www.venturegeeks.org/

日本の事例

10/13/2012 32

http://itrade.gov.il/japan/files/2012/03/Tach-Day-%E6%9C%88%E9%96%93%E3%83%8B%E3%83%A5%E3%83%BC%E3%83%A1%E3%83%87%E3%82%A3%E3%82%A21.pdf

・イスラエル・テクノロジィー・デイ2012 レポートより （2012年2月7日開催）

富士通研究所、Technion大学 の共同研究

・Panasonic buys Starling operations for $11mhttp://www.globes.co.il/serveen/globes/docview.asp?did=1000688619&fid=1725

・「WonderNet 社」・・・ 「Wacom」のPartnerhttp://tablet.wacom.co.jp/what/detail/detail_press.html?nno=432http://www.penflow.com/index.php?option=com_content&task=view&id=11&Itemid=53

32

10/13/2012

イスラエルと繋がりを持つ日本企業