新世代理財術

課程內容• 資產配置 & 投資組合• 投資要訣 • 基金介紹• 基金操作 • 投資型商品 (U-Link)• 架構• U-Link v.s 傳統保單

最嚮往的人生

21.3

16.61

12.059.57

7.98 7.34 6.79 5.9 4.76 4.07

0

5

10

15

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25

自己

-

奇美許文龍

羅琳

郭台銘張忠謀鄭弘儀何麗玲陳敏薰貝克漢王永慶

投資工具相對報酬與風險投資工具相對報酬與風險

1

公司債券、債券基金

賭博

銀行存款

投機型股票

4

期貨、選擇權、預售屋

政府公債貨幣市場工具

房地產 成屋成長型股票

跟會

23

5

6

7

89

10

11

股票基金、績優股

＋

報酬率 －

－ 風險率 ＋

資產配置資產配置 &&

投投資組合管理資組合管理

資產配置的優點資產配置的優點

分散投資

平衡分險與報酬

長期投資

資產配置的重要性

來自美國的數據• 美國曾經針對基金管理人基金管理人做過

一次調查 ,詢問他們會影響投資績效的原因 ?

• 透過有效的資產配置資產配置，可以將投資的風險分散，並追求最大的報酬。

Source:Financial Analysts Journal, BGP B.D. Singer & G.L. Beebower, May - June 1991

其他原因 2.1%選擇股票 4.6%

進出場時機 1.8%

資產配置 91.5%

如何建立投資組合的如何建立投資組合的

資料來源 :Bloomberg

1. 估計各類商品的報酬率

2. 瞭解每項商品的風險

3. 計算各類金融商品的相關係數

4. 決定各金融商品的比例

5. 評量自己對風險的忍受度

五大步驟五大步驟

投資成功五大要訣投資成功五大要訣運用多元化原則降低風險

不同價格移動方向之組合可增進報酬率

活用組合式投資法

跨國多元化投資可降低風險

發展有效的投資組合

投資成功五大要訣投資成功五大要訣

無效多元化

價值

期間

投資成功五大要訣投資成功五大要訣

有效多元化

價值

期間

投資成功要訣投資成功要訣

投資組合 A( 股票 )

投資組合 B( 債券 )

投資組合 A+B

OPT

Other People’s Time

OPM

Other People’s Money

OPI

Other People’s Idea

OPE

Other People’s Energy

“O”的哲學

共同基金的概念

• 基金– 基金是匯集來自不同投資人的資金後，委託專業基金經理公司管理，選擇提供合理報酬即分散投資風險的一項投資工具。

投信 / 投顧

證期會

銀行

投資人

提出計劃

監督 監督

審核完成

申購

服務服務

申購

申購

服務

共同基金的運作

共同基金的優點

• 分散投資風險• 專業操作管理• 最佳節稅管道• 變現性靈活• 小額資金即可投資全球• 安全性高

形形色色的基金

區分方式 基金型態

交易方式 開放式、封閉式

投資地區 單一國家、區域型、全球型

投資策略 收益型、收益成長型、成長型、積極成長型

投資標的 股票型、固定收益、平衡型、貨幣市場….

風險( 淨值變動程

度 )貨幣基金債券基金

房地產基金平衡型基金

報酬

高收益債券基金一般股票基金

科技醫療產業基金新興市場股票基金

認股權證基金

基金的風險與報酬

•配 息 收 入配 息 收 入•資 本 利 得資 本 利 得•再 投 資 收 再 投 資 收 益益•匯 兌 收 益匯 兌 收 益

•信 用 風 險信 用 風 險•市 場 風 險市 場 風 險•利 率 風 險利 率 風 險•匯 兌 風 險匯 兌 風 險

共同基金的獲利與風險

何謂基金淨值

• 基金淨資產 ( Fund Size)

＝將基金所投資的標的轉換成市價

＋保留的現金－必要的費用

• 基金淨值 (Net Asset Value, NAV)

= 基金淨資產／基金發行單位數

單筆投資定時定額

投資基金的方式…

實務做法：與投信或銀行簽訂信託合約，每月從銀行存款中，撥出一固定金額，投資於指定的共同基金。

定時定額 ：投資人在每月固定的時間 (定時 )，以固定金額 (定額 )申購基金。當淨值高時，買到的單位數就低；淨值低時，買到的單位數就高，也就是所謂的「平均成本法」。

定時定額 ：投資人在每月固定的時間 (定時 )，以固定金額 (定額 )申購基金。當淨值高時，買到的單位數就低；淨值低時，買到的單位數就高，也就是所謂的「平均成本法」。

致富心法—定時定額投資

何謂平均成本法 (一 )

每月投資 3,000 元

投資總額 36,000 元

總單位數 2,877

平均成本 12.5

最後淨值 15.5

淨收益 8,594

報酬率 23.87%

何謂平均成本法 (二 )

每月投資 3,000 元

投資總額 36,000 元

總單位數 5,084

平均成本 7.1

最後淨值 9.5

淨收益 12,298

報酬率 34.16%

定時定額理財之優點• 投資門檻低。• 儲蓄兼投資，一舉兩得。• 利用「平均成本法」之觀念，分散一

次買進之風險。• 專家理財免傷腦筋，省時省力作理財。• 以子女名義申請，每年 100 萬以內，

免課贈與稅。• 投資彈性靈活。

定時定額投資在股市多空所發揮的效益定時投資金額

多頭市場 ( 股票上漲時 ) 空頭市場 ( 股票下跌時 )單位價格 購得單位數 單位價格 購得單位數

$3,000 $10 300 $10 300

$3,000 $12 250 $8 375

$3,000 $15 200 $7.5 400

$3,000 $15 200 $6 500

$3,000 $20 150 $5 600

合計 $15,000 1,100 2,175

平均單位成本 $13.6 ($15,000 ÷ 1,100 ) $6.9 ($15,000 ÷ 2,175 )

平均市價 $14.4

($10+$12+$15+$15+$20)÷5 $7.3

($10+$8+$7.5+$6+$5)÷5

定時定額高手祕笈

選擇市場波動性大的基金，選擇市場波動性大的基金，如：如： 單一市場基金單一市場基金高科高科

技基金技基金 中小中小型股基金型股基金 ......

持之以恆，持之以恆，以時間換取『財富』以時間換取『財富』善用市場低迷時段，快速累積單位數善用市場低迷時段，快速累積單位數『適時贖回，擇機加碼』永保投資甜果『適時贖回，擇機加碼』永保投資甜果注意手續費成本注意手續費成本

1926~1997 報酬率上下限區間

最好

最壞

投資 1 年 投資 10 年 投資 20 年

142.9

-58.0

54.0

-43.3

29.1

-2.3

14.7

0.0

30.4

-5.7

20.7

-0.9

13.1

1.3

9.2

0.2

21.2

5.7

16.9

3.1

9.9

1.6

7.7

0.4

中小型公司 S&P500 中期公債 國庫券

長期投資 -機會大、風險低

景氣循環經濟週期與動態資產配置

復甦 繁榮 衰退蕭條衰退

債券基金

股票型基金

債券基金A

DCB A

順勢而為．逆勢思考就是 投資配置 依不同時期給予不同的比例 這也是決定 理財成功理財成功 的 關鍵

共同基金的費用

– 申購手續費– 轉換手續費– 贖回費用– 基金管理費– 基金保管費 – 其他費用

定時定額投資的５大禁忌定時定額投資的５大禁忌• 短線操作• 太在乎手續費優惠而忽略基金績效• 申購之後就置之不理• 股市下跌時停止扣款• 需要用錢時才急忙贖回

資產配置

20% 30% 30%

40%40% 50%

40% 30% 20%

0%

10%

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60%

70%

80%

90%

100%

積極型 穩健型 保守型

股票型基金

平衡型基金

債券型基金

資產配置 : 將不同的資產做理性妥善的分配，將風險　降到最低，報酬率提昇到最高。