融通资本融通宝专项资产管理计划

融通资本RONGTONG

CAPITAL

融通资本融通宝专项资产管理计划


CAPITAL

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目录

一、产品定位及结构

二、产品要素

三、资产构成

四、客户收益

五、风险控制

六、投资团队

七、公司简介


CAPITAL

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产品定位及结构

融通资本融通宝专项资产管理计划，是一款面对机构和个人销售，为客

户提供短期闲置资金管理的一款短期理财产品。

特点

收益率高

流动性强

运作稳健

风险度低


CAPITAL产品定位及结构

4

资金委托

到期分配融通宝

管理费

投顾指令

融通资本标准化债权资产

其他流动性管理工具

非标准化债权资产

其他类资产

……

业务介绍：我公司作为产品投资管理人，设立基金专项资产管理计划；每 3 个月开放一次，标准3 、 6 、 9 、 12 四个期限；期初给予客户明确的预期收益率，封闭期内不允许赎回，到期分配本金利息。

负债端：客户资金可认购 3 个月、 6 个月、 9 个月、 12 个月的标准期限，到期滚动认购或退出；产品每 3 个月开放一次。

客户资金 1

客户资金 2

客户资金 3

客户资金 4

...........


CAPITAL产品要素

计划名称融通资本融通宝专项资产管理计划

各类期限份额到期前不能退出；定期开放日办理到期份额的退出和新份额的申购

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申购退出

在初始封闭期后，每季度开放一次；定期开放日办理到期份额的退出和新份额的申购（将提前 20 个工作日公布开放哪类份额的申购）定期开放

份额分 A 、 B 、 C 、 D 四类， A 类、 B 类、 C 类和 D 类份额的期限分别为3 个月、 6 个月、 9 个月和 12 个月计划份额

预期收益率每季度变化一次；每次开放日前将提前 20 个工作日公布各类份额预期收益率

收益率类型非保本浮动收益型；预期收益率仅供投资者申购各类份额参考，不代表管理人承诺的收益率

参与起点初始认购 / 申购起点为人民币 100 万元，以 1 万元递增


CAPITAL产品要素

投资范围

标准化债权资产：包括国债、央票、金融债、中票、短融、企业债、公司债、中小企业私募债、非公开定向债务融资工具 PPN 等银行间或交易所债券，债券回购、货币市场基金、债券市场基金等流动性管理工具

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其他流动性管理工具：包括银行存款、银行理财产品、银行存单收益权资产等收益稳定、安全性高、流动性强的资产

非标准化债权资产：包括信贷资产、信托贷款、委托债权、各类承兑汇票、各类受（收）益权、带回购条款的股权性融资等

其他类资产：包括符合监管条件的现金管理类产品、证券公司定向资产管理计划、证券公司集合资产管理计划、证券公司专项资产管理计划、基金公司专项资产管理计划、信托计划、保险（资产）管理公司基础设施投资计划、保险（资产）管理公司不动产投资计划、保险（资产）管理公司项目资产支持计划及各类受 ( 收 ) 益权等产品

计划费用

• 参与费、退出费：无

• 固定管理费： 0.5％

• 托管费： 0.1％

• 浮动管理费：计划投资收益扣除一切费用和持有人预期收益后的余额；如果余额为零或负，则浮动管理费为零


CAPITAL资产构成

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融通宝的投资标的，是经融通资本严格筛选的、风险可控的、能够为投资者带来稳定收益的固定

收益资产，涵盖以下五个部分，且不包括：股票二级市场直接投资、 QDII 产品以及高风险的衍

生产品。

银行存款

债券

货币基金、债券基金

固定收益类资管计划

固定收益类信托产品


CAPITAL客户收益

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3 个月 7.50%

6 个月暂无报价

9 个月

12 个月

暂无报价

暂无报价

备注：

以上报价为 2013 年 11 月份的参考报价，具体报价以实际资金认购前的公布报价为准。


CAPITAL风险控制

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融通宝管理团队综合运用多种风险控制手段（每日动态监控、流动性缺口限额、高流动性资产配

置、平滑现金流、资产跟踪等），依托多级备付体系，确保融通宝良好的流动性。

长期资产变现

债券

银行存款、理财产品

现金、货币基金一级备付

二级备付

三级备付

四级备付


CAPITAL风险控制

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信用风险投资于债项 AA- 级以上债券。

流动性风险实行缺口额度管理，保持高流动性资产配置比例。

市场风险控制组合久期不超过 5 年。

集中度控制单一债券的持有量不得超过该期债券发行量的 20% 。

运作机制资金在银行托管，确保投资运作公开透明，完全按照合同约定执行。

杠杆控制债券正回购放大比例不超过 3 倍。

融通资本RONG TONG CAPITAL

投资标准（原则性规定）

　房地产类平台融资类股权质押类 PE 类

项目要求

1 、有品牌的开发企业；2 、二级以上资质；3 、四证齐全；4 、本金不低于 1亿元；5 、期限不长于三年。

1 、省级、省会城市、地市级，以及排名 50名百强县级政府；2 、出具政府信用担保的，上年度地方财政一般预算收入达40亿元以上；3 、融资方未列入最新银监会融资平台大名单；或已列入银监会大名单且属于退出类。

1 、不属于银行信贷政策或监管政策限制的行业或主体；2 、接受主板、中小板流通股质押；谨慎选择主板、中小板限售股质押；3 、不接受创业板企业股票质押。

1 、所投资行业的发展前景广阔；2 、最近 3 年的营业收入复合增长率不低于20% ；3 、最近 3 年平均净资产收益率不低于 10% 。

增信措施

1 、取得有效的抵押物、质押物；2 、抵押物为土地、在建工程、成熟物业的，抵押率不高于50% ；3 、取得交易对手母公司或所属集团公司担保；4 、项目到期前，必须设有提前资金归集安排

1 、纯政府信用：本级地方财政的一般预算收入达 60亿元以上；2 、政府信用加担保品：抵押率不超过 50% ，取得同级公司担保；3 、 BT 类项目：必须取得债务确认函（政府、融资方及我司三方）

1 、市盈率不得超过 80倍，市净率不得超过 8 倍；2 、质押规模不得超过标的公司股票比例的 30% ，标的股票总市值不得低于40亿元；3 、设立预警线、补仓线、平仓线。

1 、要求回购选择权。

风险控制


CAPITAL投资团队

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胡亚杰

胡亚杰，经济学硕士学位，毕业于英国约克大学，具备九年固定收益投资工作经验，曾任职于香港中信嘉华银行、招商银行、新加坡大华银行、平安信托等机构，历任交易员，高级交易员，债券投资主管，总经理助理等职务，负责各类固定收益资产的投资和配置工作，对固定收益市场投资周期有着较强的把握，现任融通资本固定收益部总经理。

胡亚杰先生曾负责中信嘉华银行、招商银行、大华银行等银行的固定收益资产配置工作，资产负债管理经验丰富，运用内部转移定价、流动性缺口控制、利率风险缺口控制、压力测试、收益率曲线策略等一系列资产负债管理技术方法管理银行资产负债。在各家银行工作期间，投资交易品种涉及本外币拆借、本外币债券回购、本外币现券买卖、外汇即期、外汇远期、外汇掉期、人民币利率互换等多种交易品种，熟悉利率和汇率市场各种交易手段和组合套利机会。

加入平安信托后，成功运作日聚金跨市场货币基金，通过久期错配和内部定价等方式，配置一定比例的非标资产，产品规模从 2010 年的 30亿迅速扩增到 2013 年的 500亿。管理 3 年多以来，经历了 2011 年资金紧张年与 2013 年 6 月钱荒事件，流动性管理良好，从未出现流动性风险事件。另外，控制利率风险，每年利差稳定在年化 1% 以上。目前日聚金已经发展成为信托业内最大的资金池产品，也是信托业内累计兑付量最大的信托产品。

在信托工作期间，组建了信托行业中唯一有能力主动管理纯债信托产品的债券投资团队，创建了信托业内唯一一支主动管理的纯债产品——汇锦债券投资系列，分别为汇丰银行、深圳农村商业银行、邮储银行、珠海华润银行、嘉兴银行、温州银行、南粤银行、秦皇岛商业银行、佛山农村商业银行、前海人寿等多家中外资金融机构以及众多个人和企业客户提供纯债产品投资顾问服务。在管理该系列产品的 2 年多的时间内，累计发行 500亿，累计兑付 420亿，累计发行 350 期，债券持仓规模从零增加到 150亿。 2011 年经历熊市考验，通过波段操作和仓位调整，当年在市场 90% 的公募债券基金亏损的情况下仍达到年化 7.9% 的投资收益。 2011-2013连续三年年化投资收益达到 7% 以上，跑赢市场上大部分公募基金产品。


CAPITAL投资团队

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胡亚杰

管理产品情况：

2009 年 11 月成立的平安信托日聚金跨市场货币基金信托计划，现存规模500亿，客户收益在 5.5%到 6.2%之间不等，资产投资收益在 7.0%到7.5%左右，利差维持 1% 以上。

2011 年 4 月成立的平安信托深圳农村商业银行汇锦债券投资 1号，担任深圳农村商业银行债券理财产品投资顾问，在 2011 年债券熊市的情况下，仍达到了年化 7.7% 的投资收益。 2011 年 5 月成立的平安信托汇丰银行汇锦债券投资 1号，担任汇丰银行债券理财产品投资顾问，当年年化投资收益达到 8.0% 。

2011 年 11 月成立的平安信托汇锦集合债券投资 1号，为多个客户提供债券投资顾问，客户包括十余家金融机构以及众多个人和企业客户。

2012 年 2 月成立的平安信托华润银行汇锦债券投资 1号，担任华润银行债券理财产品投资顾问，当年年化投资收益达到 7.9% 。

2012 年 9 月成立的平安信托汇鹏分级债券投资 1号，采用优先劣后分级的产品结构，为劣后投资者创造了 22% 的年化投资收益。


CAPITAL投资团队

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王志勇

王志勇， MBA 学位，毕业于中山大学岭南学院，曾在东莞银行、招商银行、博时基金、德邦证券等机构从事固定收益相关工作，历任交易员、高级交易员、投资主管、副总经理等职务，具备十年以上固定收益从业经验，参与和见证了中国债券市场的快速成长历程，深谙各类市场成员的投资需求和交易心理，经历过不同经济周期和市场周期的考验，专业能力突出，市场人脉广泛，现任融通资本固定收益部副总经理。王志勇先生长期以来主要从事流动性管理和债券自营投资工作，包括东莞银行自营户（含日均 30亿左右流动性管理、 40亿交易类账户和 120亿左右投资类账户）、招商银行自营投资和流动性管理账户（ 700亿规模及日均 200亿以上流动性管理），以及全面负责博时基金固定收益组合交易（约 200 个组合）和德邦证券自营投研、销售工作（ 10亿，可杠杆）。任职银行期间，先后负责过票据、同业、 Shibor 、公开市场及债券投资等各类业务，熟练掌握 FTP 定价、缺口管理等资产负债管理手段，熟练掌握各类债券投资及套利策略，由于业绩出色， 2007-2009连续三年被评为全国银行间本币市场年度优秀交易员。基金工作期间，主要职责是固定收益交易团队管理以及统筹银行间和交易所市场所有固定收益组合交易指令的询价和执行，所有工作均按时、保质完成，从未出现任何风险事件。博时基金固定收益团队也因为深厚的专业积累（团队平均从业经验超过五年，超过很多基金公司基金经理）、优异的交易能力而身名远扬。券商工作期间，主管自营投研和销售交易业务， 2012 年债券投资年化收益率 67% （杠杆较大），全年贡献盈利占公司总利润 80% ， 2013 年上半年债券投资收益率近50% ，上半年考评所率领团队人均创利全公司第一。此外，期间还曾主导债券销售数百只，和一级交易商及二级投资者均建立了较好的合作伙伴关系。


CAPITAL投资团队

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陈衡

陈衡，经济学博士学位，毕业于北京大学、新加坡国立大学，先后任职于华宝兴业基金、第一创业证券，从事金融工程和量化分析、结构化产品设计和投资管理，擅长定量分析研究和金融统计建模，现任融通资本固定收益部投资经理。

陈衡先生在华宝兴业基金工作期间，任量化投资部高级量化研究员，主要从事金融工程和量化投资分析、研究工作，对国内外量化型、被动型等基金产品具有较深地研究，曾与交易所、券商合作撰写过基金产品研究报告；同时在量化投资部工作期间参与设计多款指数型和量化套利基金产品；陈衡先生在华宝兴业基金曾担任过 180 价值 ETF基金经理助理，负责 ETF基金的日常管理和运营，期间所管理的 ETF基金运行平稳、没有出现任何差错， ETF 跟踪误差较小、较好地实现了投资目标。

在第一创业证券工作期间，任职于公司固定收益结构化产品部，负责公司结构化产品设计、管理工作，曾主持设计包括分级债券、结构化可转债以及指数挂钩票据等多款结构化理财产品；陈衡先生在第一创业工作期间，负责过可转债理财产品的交易和投资管理，管理期间产品收益跑赢市场上多数同类型可转债产品，擅长可转债和债券定价分析，熟悉可转债和债券交易规则和投资管理。


CAPITAL公司简介

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深圳市融通资本财富管理有限公司 ( 以下简称“融通资本” ) ，是经中国证监会批准成立的从事特定客户资产管理以及中国证监会许可的其他业务的专业化资产管理公司。融通资本于 2013 年 5 月注册于深圳市，并在上海、北京设有办事机构。

融通资本控股股东为融通基金管理有限公司，融通基金于 2001 年 5 月成立于深圳，是我国第二批基金管理公司之一。截止 2013 年 3 月末，融通基金资产管理规模为 529.62亿元，规模排名第 18位。曾多次荣获“金牛基金”称号。

根据中国证监会颁布的《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》的规定，融通资本可以通过设立专项资产管理计划，募集资金投资于未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利以及中国证监会认可的其他资产。融通资本还可以开展特定客户资产管理业务，募集资金可以投资于现金、银行存款、股票、债券、证券投资基金、央行票据、非金融企业债务融资工具、资产支持证券、商品期货及其他金融衍生品。


CAPITAL

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诚信共赢、专业务实创造最优回报

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深圳市融通资本财富管理有限公司

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