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量化视角下的豆粕投资机会分析

格林期货研发培训中心 郭坤龙

提要

豆粕的影响因素分析1

豆粕指数多元线性回归模型2

豆粕指数模型应用3

豆粕投资策略4

1、豆粕的影响因素分析豆粕指数与全球大豆库存消费比的相关系数为 -0.50033

养殖业发展决定豆粕需求

家禽 52

猪 29

牛 7

奶牛 6

食品工业 2

宠物 2

其他 2

豆粕的影响因素分析

2 、豆粕指数多元线性回归模型

模型的预测检验

模型的统计检验

影响因素初步筛选

数学建模

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豆粕指数多元线性回归模型豆粕指数模型公式：Y=4263+0.6074x1-

0.07029x2+0.7095x3+9.546x4-8285x5

Y: 豆粕指数X1: 大豆进口量X2: 配合饲料产量X3：美豆指数X4: 全球大豆产量X5：全球大豆库销比

2、豆粕指数多元线性回归模型

R2=78%

T检验通过

F检验通过

DW检验未通过显示存在自相关问题。

dw=1.1465

豆粕指数多元线性回归模型误差修正模型公式：∆yt=-2.825-0.6326ECMt-1+0.5655∆x1t-

0.04852∆x2t

+0.8499∆x3t+9.172∆x4t-9007∆x5t

Y: 豆粕指数X1: 大豆进口数量X2: 配合饲料产量X3：美豆指数X4: 全球大豆产量X5：全球大豆库销比ECM:误差项

豆粕指数多元线性回归模型

8 月 9 月 10月 11月预计涨跌方向 涨 跌 跌 跌实际涨跌方向 涨 跌 跌 跌预计收盘价 3800 3691 3367 3286

实际收盘价 4082 3807 3589 3383

3、豆粕指数模型应用

1 2

豆粕指数多元回归模型在预测豆粕指数月度涨跌方向方面具有显著效果，可用于辅助基本面分析来判断豆粕趋势

豆粕指数多元回归模型在预测豆粕指数月度收盘价方面误差较大，价格预测需借助模型外的方法来辅助判断

4 、豆粕投资策略

投资策略投资策略

基本面分析 量化模型 技术分析 资金管理

豆粕投资策略

涨跌方向 预计收盘价豆粕指数 涨 3387

1/3回调位

1/2回调位

2/3回调位

2916-3829

3524 3372 3220

2738-3829

3465 3283 3101投资合约 买卖方向 第一目标位1305合约 买入 3465-3524

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