+6 9hlwxu ki · (iqlv\iluolw Éulwxq ykiév hqgxuvnrédqgd 6nëuvod rj \iluoëvlqj vwmyuqdu rj...

$: +6 9HLWXU KI · (iqlv\iluolw Éulwxq ykiév hqgxuvnrédqgd 6nëuvod rj \iluoëvlqj vwmyuqdu rj iruvwmyud$
HS Veitur hf.Brekkustíg 36260 Reykjanesbækt. 431208-0590

HS Veitur hf.Ársreikningur

2018

EfnisyfirlitÁritun óháðs endurskoðanda 2-5Skýrsla og yfirlýsing stjórnar og forstjóra 6-7Yfirlit um heildarafkomu 8Efnahagsreikningur 9Yfirlit um sjóðstreymi 10Yfirlit um eigið fé 11Skýringar 12-29Óendurskoðuð fylgiskjölViðauki 1: Stjórnarháttayfirlýsing 30-31Viðauki 2: Ófjárhagslegar upplýsingar 32

HS Veitur hf.Ársreikningur

2018

Til stjórnar og hluthafa HS Veitna hf.

Álit

Grundvöllur fyrir áliti

Megináherslur við endurskoðunina

Rekstrartekjur

Flækjustig tekjuskráningar hjá félaginu er umtalsvert m.a.vegna flókinna tölvukerfa og fjölda viðskiptavina. Vegnaþessa er eðlisleg áhætta í liðnum sem snýr að nákvæmni ogheild í tekjuskráningu félagsins. Því teljum viðtekjuskráningu vera megináherslu í endurskoðun okkar.

Vísum í skýringu 3 með ársreikningi.

Við endurskoðun á tekjum höfum við farið yfirþað innra eftirlit sem er til staðar hjá félaginu viðskráningu á tekjum. Við vorum með tölvu-sérfræðinga í endurskoðunarteyminu til að prófahönnun, innleiðingu og virkni viðeigandieftirlitsþátta í tölvukerfi félagsins. Var meðalannars prófað aðgangsstýringar,breytingarstjórnun og sjálvirkt eftirlit ítekjuskráningarferlinu. Við höfum prófað tekjuskráningu félagsins meðgreiningaraðgerðum auk þess að hafa valið úrtakúr viðskiptakröfum í árslok og staðfest viðgreiðslu eftir reikningsskiladag.

Megináherslur við endurskoðun Hvernig við endurskoðuðum

Áritun óháðs endurskoðanda

Við höfum endurskoðað meðfylgjandi ársreikning HS Veitna hf. fyrir árið 2018. Ársreikningurinn hefur aðgeyma rekstrarreikning, efnahagsreikning, yfirlit um breytingu á eigin fé, yfirlit um sjóðstreymi, upplýsingar ummikilvægar reikningsskilaaðferðir og aðrar skýringar.

Það er álit okkar að ársreikningurinn gefi glögga mynd af afkomu félagsins á árinu 2018, efnahag þess 31.desember 2018 og breytingu á handbæru fé á árinu 2018, í samræmi við alþjóðlega reikningsskilastaðla eins ogþeir hafa verið samþykktir af Evrópusambandinu og viðbótar kröfur í lögum um ársreikninga.

Megináherslur við endurskoðunina eru þau atriði, sem að okkar faglega mati, hafa mesta þýðingu fyrirendurskoðun okkar á ársreikningi félagsins árið 2018. Þessi atriði voru yfirfarin við endurskoðun áársreikningnum og höfð til hliðsjónar við ákvörðun á viðeigandi áliti á hann. Í áritun okkar látum við ekki íljós sérstakt álit á hverju þeirra fyrir sig.

Endurskoðað var í samræmi við alþjóðlega endurskoðunarstaðla. Ábyrgð okkar samkvæmt þeim stöðlum ernánar lýst í kaflanum um ábyrgð endurskoðanda hér að neðan. Við erum óháð HS Veitum hf. í samræmi viðsettar siðareglur fyrir endurskoðendur á Íslandi og höfum við uppfyllt ákvæði þeirra. Við teljum að viðendurskoðunina höfum við aflað nægilegra og viðeigandi gagna til að byggja álit okkar á.

Ársreikningur HS Veitna hf. árið 2018 2


Megináherslur við endurskoðunina (framhald)

Aðrar upplýsingar

Í tengslum við endurskoðun okkar ber okkur að lesa framangreindar aðrar upplýsingar og skoða hvort þær séuí verulegu ósamræmi við ársreikninginn eða þekkingu okkar sem við höfum aflað við endurskoðunina. Ef viðkomumst að þeirri niðurstöðu, byggt á þeirri vinnu sem við höfum framkvæmt, að það séu verulegar skekkjurí öðrum upplýsingum sem við fengum fyrir áritunardag ber okkur að skýra frá því. Það er ekkert sem viðþurfum að skýra frá hvað þetta varðar.

Ef við komumst að því að það séu verulegar skekkjur í ársskýrslu þegar við lesum hana eftir áritunardag berokkur skylda til að skýra frá því.

Í samræmi við ákvæði 2. mgr. 104 gr. laga nr. 3/2006 um ársreikninga staðfestum við samkvæmt okkar bestuvitund að í skýrslu stjórnar sem fylgir ársreikningi þessum eru veittar þær upplýsingar sem þar ber að veita ísamræmi við lög um ársreikninga og koma ekki fram í skýringum.

Megináherslur við endurskoðun Hvernig við endurskoðuðum Rekstrarfjármunir

Félagið skiptir varanlegum rekstrarfjármunum ogóefnislegum eignum sínum niður á þrjár sjóðskapandieiningar sem eru heitt vatn, ferskvatn og rafmagn. Bókfærtverð þeirra eigna í árslok nemur 25.541 milljónum krónaeða 83% af efnahagsreikning félagsins. Eignirnar erufærðar samkvæmt endurmatsaðferð og voru eignirnarendurmetnar í lok árs 2017 og er það mat stjórnenda aðekki eru forsendur til frekara endurmats á árinu 2018.

Virði rekstrarfjármunana er því háð mati stjórnenda árekstri undirliggjandi sjóðskapandi eininga næstu árin aukfjárfestingaþarfar. Þar sem rekstrarfjármunir eru mjögsérhæfðir og stærsta eign félagsins teljum við virðismatþeirra vera megináherslu við endurskoðun okkar.

Að því er varðar mat á virði rekstrarfjármuna vísum við ískýringu 13 um rekstrarfjármuni og skýringu 3 ummikilvægar reikningskilaaðferðir.

Í endurskoðun okkar fórum við yfirsjóðstreymislíkan félagsins sem er til grunvallar ámati stjórnenda á rekstrarvirði rekstrarfjármuna íárslok 2018. Við fórum yfir aðferðarfræðina sembeitt er við sjóðstreymislíkanið og hvortbreytingar hafi orðið á henni milli ára. Jafnframtförum viðyfir helstu forsendur stjórnenda m.a.:

• Áætlanir sem þeir byggja á við útreikninga ívirðisrýrnunarprófinu.• Hver vegin meðalarðsemi (WACC) er og meðhvaða hætti hún er reiknuð og forsendurútreikninganna.Við fórum yfir hvort útreikningar ísjóðstreymislíkaninu væru unnir í samræmi viðalþjóðlega reikningsskilastaðla og einnig lögðumvið mat á hvort að skýringar í ársreikningnumvarðandi virðismat rekstrarfjármuna væruviðeigandi.

Stjórn og forstjóri bera ábyrgð á öðrum upplýsingum. Aðrar upplýsingar innifela skýrslu stjórnar sem viðfengum fyrir áritunardag og ársskýrslu HS Veitna hf., sem við gerum ráð fyrir að fá eftir áritunardag en innifelaekki ársreikninginn og áritun okkar á hann.

Álit okkar á ársreikningnum nær ekki yfir aðrar upplýsingar og við ályktum hvorki um, né veitum staðfestinguá efni þeirra ef frá er talin sú staðfesting varðandi skýrslu stjórnar sem fram kemur hér að neðan.



Ábyrgð stjórnar og forstjóra á ársreikningnum

Ábyrgð endurskoðanda á endurskoðun ársreikningsins

Markmið okkar er að afla nægjanlegrar vissu um að ársreikningurinn sé án verulegra annmarka, hvort sem er afvöldum sviksemi eða mistaka og að gefa út áritun sem felur í sér álit okkar. Nægjanlega vissa er þó ekki trygging þess að endurskoðun framkvæmd í samræmi við alþjóðlegaendurskoðunarstaðla muni uppgötva allar verulegar skekkjur séu þær til staðar. Skekkjur geta orðið vegnamistaka eða sviksemi og eru álitnar verulegar ef þær gætu haft áhrif á fjárhagslega ákvarðanatöku notendaársreikningsins, einar og sér eða samanlagðar.

Endurskoðun okkar í samræmi við alþjóðlega endurskoðunarstaðla byggir á faglegri dómgreind og beitum viðgagnrýnni hugsun við endurskoðunina. Við framkvæmum einnig eftirfarandi:

• Greinum og metum hættuna á verulegri skekkju í ársreikningnum, hvort sem er vegna mistaka eða sviksemi,hönnum og framkvæmum endurskoðunaraðgerðir til að bregðast við þeim hættum og öflumendurskoðunargagna sem eru nægjanleg og viðeigandi til að byggja álit okkar á. Hættan á að uppgötva ekkiverulega skekkju vegna sviksemi er meiri en að uppgötva ekki skekkju vegna mistaka, þar sem sviksemi geturfalið í sér samsæri, skjalafals, misvísandi framsetningu ársreiknings, að einhverju sé viljandi sleppt eða að fariðsé framhjá innri eftirlitsaðgerðum.

• Öflum skilnings á innra eftirliti, sem snertir endurskoðunina, í þeim tilgangi að hanna viðeigandiendurskoðunaraðgerðir, en ekki í þeim tilgangi að veita álit á virkni innra eftirlits félagsins.

• Ályktum um notkun stjórnenda á forsendunni um rekstrarhæfi og metum á grundvelli endurskoðunarinnarhvort verulegur vafi leiki á rekstrarhæfi eða hvort aðstæður séu til staðar sem gætu valdið verulegumefasemdum um rekstrarhæfi. Ef við teljum að verulegur vafi leiki á rekstrarhæfi ber okkur að vekja sérstakaathygli á viðeigandi skýringum ársreikningsins í áritun okkar. Ef slíkar skýringar eru ófullnægjandi þurfum viðað víkja frá fyrirvaralausri áritun. Niðurstaða okkar byggir á endurskoðunargögnum sem aflað er fram aðdagsetningu áritunar okkar. Engu að síður geta atburðir eða aðstæður í framtíðinni valdið óvissu umrekstrarhæfi félagsins.

• Metum hvort reikningsskilaaðferðir sem notaðar eru, og tengdar skýringar, séu viðeigandi og hvortreikningshaldslegt mat stjórnenda sé raunhæft.

Stjórn og forstjóri eru ábyrg fyrir gerð og framsetningu ársreikningsins í samræmi við alþjóðlegareikningsskilastaðla eins og þeir hafa verið samþykktir af Evrópusambandinu og viðbótar kröfur í lögum umársreikninga. Stjórn og forstjóri eru einnig ábyrg fyrir því innra eftirliti sem nauðsynlegt er varðandi gerð ogframsetningu ársreikningsins, þannig að hann sé án verulegra annmarka, hvort sem er vegna sviksemi eðamistaka.

Við gerð ársreikningsins eru stjórn og forstóri ábyrg fyrir því að meta rekstrarhæfi HS Veitna hf. Ef við á,skulu stjórn og forstjóri setja fram viðeigandi skýringar um rekstrarhæfi og hvers vegna þau ákváðu að beitaforsendunni um rekstrarhæfi við gerð og framsetningu ársreikningsins, nema stjórn og forstjóri hafi ákveðið aðleysa félagið upp eða hætta starfsemi, eða hafi enga aðra raunhæfa möguleika.


Skýrsla og yfirlýsing stjórnar og forstjóra

Ársreikningur HS Veitna hf. fyrir árið 2018 er gerður í samræmi við alþjóðlega reikningsskilastaðla (IFRS) einsog þeir hafa verið staðfestir af Evrópusambandinu.

Samkvæmt yfirliti um heildarafkomu námu rekstrartekjur félagsins á árinu 6.925 milljónum króna og namheildarhagnaður ársins 682 milljónum króna Samkvæmt efnahagsreikningi nema eignir félagsins 30.582milljónum króna, bókfært eigið fé í árslok er 13.310 milljónir króna og er eiginfjárhlutfall félagsins 43,52%.

Í lok ársins voru hluthafar í félaginu 4 en þeir eru:Reykjanesbær með 50,1% hlut, HSV Eignarhaldsfélag slhf. með 34,38% hlut, Hafnarfjarðarbær með 15,42%hlut og Suðurnesjabær með 0,1% hlut.

Stjórn félagsins leggur til að ekki verði greiddur arður á árinu 2019 en að keypt verði eigin bréf fyrir 500milljónir króna eins og gert var á árinu 2018.

Nýr skuldabréfaflokkur HSVE 310138 var gefinn út á árinu rafrænt hjá Verðbréfaskráningu Íslands. Nýiflokkurinn er 5.500 milljónir króna að nafnverði og ber fasta 2,98% verðtryggða vexti. Höfuðstóll og vextirgreiðast með 40 jöfnun greiðslum. Fyrsti greiðsludagur var 31. júlí 2018 og á sex mánaða fresti þar á eftir.

Stjórn HS Veitna hf. leggur áherslu á að viðhalda góðum stjórnarháttum. Stjórnin hefur sett sér starfsreglur þarsem valdsvið hennar er skilgreint og verksvið gagnvart forstjóra. Til frekari upplýsinga er vísað ístjórnháttayfirlýsingu og ófjárhagslega upplýsingagjöf sem eru viðaukar við ársreikning félagsins.

Samkvæmt bestu vitneskju stjórnar og forstjóra er ársreikningur félagsins í samræmi við alþjóðlegareikningsskilastaðla eins og þeir hafa verið staðfestir af Evrópusambandinu og er það álit stjórnar og forstjóraHS Veitna hf. að í ársreikningi þessum komi fram allar upplýsingar sem nauðsynlegar eru til að glöggva sig ástöðu félagsins í árslok, rekstrarárangri ársins og fjárhagslegri þróun á árinu.

Stjórn og forstjóri HS Veitna hf. staðfesta hér með ársreikning félagsins fyrir árið 2018 með undirritun sinni.


Skýr. 2018 2017

Rekstrartekjur ............................................................................... 6.925.097 6.243.560Kostnaðarverð sölu ..................................................................... (4.580.745) (4.104.560)

Vergur hagnaður 2.344.352 2.139.000

Annar rekstrarkostnaður ............................................................ 7 (815.881) (707.779)

Rekstrarhagnaður 1.528.471 1.431.220

Fjármunatekjur ............................................................................. 273.597 90.966Fjármagnsgjöld ............................................................................. (982.988) (537.738)Gengismunur ................................................................................ (4.389) (333)

10 (713.780) (447.104)

Hagnaður fyrir tekjuskatt 814.691 984.116Tekjuskattur .................................................................................. 11 (132.761) (136.408)

Hagnaður ársins 681.930 847.707

Önnur heildarafkoma

Liðir sem ekki verða endurflokkaðir í rekstrarreikning:

13Endurmat rekstrarfjármuna ....................................................... 0 4.100.000Tekjuskattur af endurmati rekstrarfjármuna ........................... 0 (570.000)

Önnur heildarafkoma ársins 0 3.530.000

Heildarhagnaður ársins 681.930 4.377.707

Hagnaður á hlut:

Grunnhagnaður og þynntur hagnaður á hlut .......................... 19 0,74 0,88

Aðrar upplýsingar:

EBITDA ....................................................................................... 2.456.249 2.160.411

Yfirlit um heildarafkomu árið 2018

Ársreikningur HS Veitna hf. árið 2018 8 Fjárhæðir í þúsundum króna

Eignir Skýr. 31.12.2018 31.12.2017

Fastafjármunir

Varanlegir rekstrarfjármunir ...................................................... 13 24.875.022 22.535.552Óefnislegar eignir ........................................................................ 14 769.370 834.125Eignarhlutar í félögum ................................................................ 34.214 34.214

25.678.606 23.403.891

Veltufjármunir

Vörubirgðir ................................................................................... 15 427.474 326.170Viðskiptakröfur og aðrar skammtímakröfur ........................... 16 1.003.487 1.029.119Handbært fé .................................................................................. 17 3.472.631 313.608

4.903.592 1.668.897

30.582.198 25.072.788

Eigið fé og skuldir

Eigið fé 18Hlutafé ........................................................................................... 915.900 953.600Lögbundinn varasjóður .............................................................. 228.975 238.400Endurmatsreikningur .................................................................. 3.388.291 3.530.000Óráðstafað eigið fé ...................................................................... 8.777.129 7.916.206

13.310.295 12.638.206

Langtímaskuldir og skuldbindingar

Vaxtaberandi skuldir ................................................................... 20 12.106.596 6.893.726Aðrar langtímaskuldir ................................................................. 21 833.284 742.561Fyrirframinnheimtar tekjur ........................................................ 22 807.888 502.823Tekjuskattsskuldbinding ............................................................. 23 1.962.842 1.842.306

15.710.611 9.981.416Skammtímaskuldir

Viðskiptaskuldir og aðrar skammtímaskuldir ......................... 24 785.434 569.595Næsta árs afborganir langtímaskulda ........................................ 20 604.807 1.589.470Ógreiddir reiknaðir skattar ......................................................... 11 112.804 106.186Fyrirframinnheimtar tekjur ........................................................ 22 58.248 187.914

1.561.292 2.453.166

17.271.903 12.434.582

30.582.198 25.072.788

Efnahagsreikningur 31. desember 2018

Eignir


Skýr. 2018 2017

RekstrarhreyfingarRekstrarhagnaður ........................................................................ 1.528.471 1.431.220Afskriftir ........................................................................................ 9 927.778 729.191Söluhagnaður fastafjármuna ...................................................... (1.726) (315)Breyting niðurfærslu viðskiptakrafna ....................................... 25 (3.292) (12.976)Hækkun annarra langtímaskulda ............................................... 21 90.724 101.999

Veltufé frá rekstri án vaxta og tekjuskatt 2.541.955 2.249.120Vörubirgðir, (hækkun) ................................................................ (101.305) (30.005)Aðrar rekstrartengdar eignir, lækkun ........................................ 28.925 28.036Rekstrartengdar skuldir, hækkun, (lækkun) ............................. 149.720 (74.220)Fyrirframinnheimtar tekjur, (lækkun) ....................................... (33.864) (92.887)

Handbært fé frá rekstri án vaxta og tekjuskatt 2.585.432 2.080.044Innborgaðir vextir og arður ....................................................... 273.597 90.966Greiddir vextir .............................................................................. (453.966) (355.575)Greiddir skattar ............................................................................ (106.186) (82.571)

Handbært fé frá rekstri 2.298.876 1.732.864

Fjárfestingahreyfingar 13,14Fjárfesting í varanlegum rekstrarfjármunum ........................... (3.171.605) (2.098.215)Fjárfesting í óefnislegum eignum .............................................. (34.332) (162.957)Seldir varanlegir rekstrarfjármunir ............................................ 5.169 5.723

(3.200.768) (2.255.449)

Fjármögnunarhreyfingar

Afborganir langtímaskulda ......................................................... 20 (1.739.086) (350.300)Lækkun hlutafjár .......................................................................... (500.000) (500.000)Nýjar langtímaskuldir .................................................................. 5.500.000 0Fyrirframinnheimtar tekjur ........................................................ 22 800.000 100.000

4.060.914 (750.300)Hækkun, (lækkun) handbærs fjár .............................................. 3.159.022 (1.272.885)Handbært fé í upphafi árs .......................................................... 313.608 1.586.493

3.472.631 313.608

Yfirlit um sjóðstreymi ársins 2018


Hlutafé Lögbundinn Endurmats Óráðstafað Samtalsvarasjóður reikningur eigið fé eigið fé

Eigið fé 1. janúar 2017 .......................... 1.011.300 252.825 0 7.496.373 8.760.499

Hagnaður ársins ..................................... 847.707 847.707

Önnur heildarafkoma ársins ................ 3.530.000 3.530.000

Keypt eigin bréf ..................................... (57.700) (14.425) (427.875) (500.000)

Eigið fé 31. desember 2017 ................. 953.600 238.400 3.530.000 7.916.206 12.638.206

Eigið fé 1. janúar 2018 .......................... 953.600 238.400 3.530.000 7.916.206 12.638.206

Áhrif nýs staðals á eigið fé ................... 490.159 490.159

Hagnaður ársins ..................................... 681.930 681.930

Upplausn afskrifta af endurmati ......... (141.709) 141.709 0

Keypt eigin bréf ..................................... (37.700) (9.425) (452.875) (500.000)

Eigið fé 31. desember 2018 ................. 915.900 228.975 3.388.291 8.777.129 13.310.296

Yfirlit um eigið fé árið 2018


Skýringar

1. Félagið

2. Yfirlýsing um að alþjóðlegum reikningsskilastöðlum sé fylgt

3. Reikningsskilaaðferðir

Grundvöllur reikningsskilanna

Mat og ákvarðanir

Erlendir gjaldmiðlar

Viðskipti í erlendum gjaldmiðlum

Fjármálagerningar

HS Veitur hf. er hlutafélag og starfar á grundvelli laga nr. 2/1995 um hlutafélög. Lögheimili þess er að Brekkustíg 36 íReykjanesbæ. Félagið var stofnað 1. desember 2008 í kjölfar skiptingar Hitaveitu Suðurnesja hf. í HS Orku hf. og HSVeitur hf. Félagið annast dreifingu á rafmagni, heitu vatni og köldu vatni.

Félagið hefur innleitt alþjóðlega reikningsskilastaðla (IFRS) eins og þeir eru samþykktir af Evrópusambandinu.Félagiðhefur ekki innleitt nýja eða endurbætta staðla sem hafa verið gefnir út en ekki tekið gildi. Ársreikningur félagsins er ísamræmi við lög um ársreikninga og reglugerð og framsetningu og innihald ársreikninga.

Ársreikningur HS Veitna hf. fyrir árið 2018 er gerður í samræmi við alþjóðlega reikningsskilastaðla (IFRS) eins og þeirhafa verið staðfestir af Evrópusambandinu. Ársreikningurinn byggir á kostnaðarverðsreikningsskilum að þvíundanskyldu að rekstrarfjármunir eru metnir samkvæmt endurmatsaðferð. Tveir nýjir staðlar, IFRS 9 og IFRS 15 tókugildi 1.1.2018 en greint er frá áhrifum þeirra í skýringu nr. 5. Ársreikningurinn er gerður í íslenskum krónum. Allarfjárhæðir eru birtar í þúsundum króna nema annað sé tekið fram.

Eftirfarandi er samantekt á helstu reikningsskilaaðferðum félagsins.

Við gerð ársreiknings þurfa stjórnendur, í samræmi við alþjóðlega reikningsskilastaðla, að taka ákvarðanir, meta og dragaályktanir sem hafa áhrif á eignir og skuldir á reikningsskiladegi, upplýsingar í skýringum og tekjur og gjöld. Við mat ogályktanir er byggt á reynslu og ýmsum öðrum þáttum sem taldir eru viðeigandi og mynda grundvöll þeirra ákvarðana semteknar eru um bókfært verð eigna og skulda sem ekki liggur fyrir með öðrum hætti.

Breytingar á reikningshaldslegu mati eru færðar á því tímabili sem þær eiga sér stað.

Upplýsingar um mikilvæg atriði, þar sem mikilvægi ákvarðana varðandi beitingu reikningsskilaaðferða hefur mest áhrif áskráðar fjárhæðir í reikningsskilunum, er að finna í eftirfarandi skýringum:

- Skýring 13 - rekstrarfjármunir

Viðskipti í erlendum gjaldmiðlum eru færð í starfrækslugjaldmiðli á gengi viðskiptadags. Peningalegar eignir og skuldir íerlendum gjaldmiðlum eru færðar miðað við gengi á uppgjörsdegi, efnislegar eignir og skuldir metnar á kostnaðarverðieru færðar á upphaflegu skráðu gengi Aðrar eignir og skuldir, sem metnar eru á gangvirði í erlendri mynt, eru færðar áþví gengi sem var í gildi þegar gangvirði þeirra var ákvarðað. Áhrif gengisbreytinga eru færð meðal fjármunatekna ogfjármagnsgjalda í rekstrarreikningi.

Til fjáreigna og fjárskulda teljast fjárfestingar í hlutabréfum og skuldabréfum, viðskiptakröfur, aðrar kröfur, handbært fé,lántökur, viðskiptaskuldir og aðrar skammtímaskuldir.

Fjáreignir og fjárskuldir eru færðar á gangvirði við upphaflega skráningu. Þegar fjármálagerningar eru ekki metnir ágangvirði gegnum rekstrarreikning, er allur beinn viðskiptakostnaður hluti af gangvirði þeirra við upphaflega skráningu.Eftir upphaflega skráningu eru fjármálagerningar færðir með þeim hætti sem hér greinir.


Skýringar


Virðisrýrnun fjáreigna

Hlutafé

Almennt hlutafé

Fjárskuldir, þar á meðal skuldir við fjármálastofnanir, viðskiptaskuldir og aðrar skammtímaskuldir, eru upphaflegaskráðar á gangvirði að frádregnum viðskiptakostnaði. Við síðara mat eru þær færðar á afskrifuðu kostnaðarverði miðaðvið virka vexti.

Fjáreignum og fjárskuldum er jafnað saman og nettó fjárhæð færð í efnahagsreikning þegar lagalegur réttur er til staðarum jöfnun og fyrirhugað er að gera upp með jöfnun fjáreigna og fjárskulda.

Fjáreign sem áætlað er að eiga til gjalddaga og samningsbundnar greiðslur á settum gjalddögum samanstanda einungis afafborgunum af höfuðstól og vöxtum, skal skrá á afskrifuðu kostnaðarverði nema gerningurinn sé skilgreindur ágangvirði í gegnum rekstrarreikning í samræmi við gangvirðisheimildina. Slíkar eignir eru upphaflega færðar á gangvirðiað viðbættum öllum tengdum viðskiptakostnaði. Eftir upphaflega skráningu eru slíkar fjáreignir metnar á afskrifuðukostnaðarverði miðað við virka vexti, að frádreginni virðisrýrnun. Fjáreignir félagsins sem metnar eru á afskrifuðukostnaðarverði eru viðskiptakröfur, aðrar skammtímakröfur og handbært fé.

Fjáreignir færðar á afskrifuðu kostnaðarverði

Fjáreignir á gangvirði í gegnum rekstrarreikningEignarhlutar í öðrum félögum þar sem félagið hefur ekki yfirráð eða veruleg áhrif eru metnir á gangvirði í gegnumrekstrarreikning. Einnig er heimilt að meta slíkar fjárfestingar sem ekki eru veltufjáreignir eða óvisst gagngjald í yfirtöku ísamræmi við IFRS 3 á gangvirði í gegnum aðra heildarafkomu, og telst slík flokkun endanleg.

Fjármálagerningar (framhald)

Kostnaður við útgáfu hlutafjár er færður til lækkunar á eigin fé.

Virðisrýrnunarlíkan IFRS 9 byggir á væntu útlánatapi sem er breyting frá fyrri staðli IAS 39 sem aðeins gerði kröfu umað útlánatap yrði fært vegna liðinna atburða. Fjáreignir félagsins sem falla undir gildissvið virðisrýrnunarlíkansins eruviðskiptakröfur, aðrar kröfur (að undanskildum fyrirframgreiðslum og afdráttarsköttum) og handbært fé.

Við mat á væntu útlánatapi fyrir viðskiptakröfur beitir félagið einfaldaðri nálgun. Sú nálgun krefst þess að félagið metiniðurfærslu sem er jöfn væntu útlánatapi á líftíma viðskiptakrafnanna. Viðskiptakröfum félagsins er skipt niður í flokkaeftir þeim fjölda daga sem þær eru komnar fram yfir gjalddaga. Við mat á föstu niðurfærsluhlutfalli fyrir hvern flokk erhorft til sögulegrar tapssögu félagsins, leiðréttri fyrir framtíðarvæntingum um efnahagslega þróun ef þörf er á. Sjá nánariumfjöllun um mat á væntu útlánatapi fyrir viðskiptakröfur í skýringu 16.

Á hverjum uppgjörsdegi er kannað hvort til staðar sé hlutlæg vísbending um virðisrýrnun fjáreigna. Fjáreign hefur rýrnaðí virði ef hlutlægar vísbendingar eru um að einn eða fleiri atburðir, sem hafa orðið, hafa áhrif á væntframtíðarsjóðstreymi eignarinnar og hægt er að meta virðisrýrnun með áreiðanlegum hætti. Félagið færir sértækaniðurfærslu fyrir fjáreignir þar sem hlutlæg vísbending er um virðisrýrnun.

Breytingar á virðisrýrnunarframlagi fjáreigna í afskriftareikning eru færðar í rekstrarreikning á því tímabili sem matið ferfram. Virðisrýrnun er bakfærð ef unnt er að tengja bakfærsluna með hlutlægum hætti við atburð sem átt hefur sér staðeftir að virðisrýrnun var færð.

Afskráning fjáreignaFélagið afskráir fjáreignir þegar samningsbundinn réttur til framtíðarsjóðstreymis af fjáreigninni er ekki lengur til staðareða þegar áhætta og ávinningur af fjáreigninni flyst yfir á annan aðila.

Fjárskuldir á afskrifuðu kostnaðarverði


Skýringar


Varanlegir rekstrarfjármunir

Færsla og mat

Kostnaður sem fellur til síðar

Afskriftir

50 ár50 ár50 ár

5-20 ár

Óefnislegar eignir

Kostnaður sem fellur til síðar

Afskriftir

35 ár5 ár

Fasteignir .................................................................................................................................................................Aðrir rekstrarfjármunir ..........................................................................................................................................

Afskriftaaðferðir, nýtingartími og niðurlagsverð eru endurmetin á hverjum uppgjörsdegi.

Í samræmi við heimildir IFRS eru rekstrarfjármunir félagsins færðir samkvæmt endurmatsaðferð. Rekstrarfjármunir eruskráðir á endurmetnu verði, sem er gangvirði þeirra á endurmatsdegi að frádregnum endurmetnum afskriftum frá þeimtíma sem eigna var aflað. Endurmatið er framkvæmt með reglubundnum hætti, þegar stjórnendur meta það að verulegarbreytingar hafi orðið á gangvirði eignanna. Breytingar á endurmati eru færðar á endurmatsreikning meðal eigin fjár aðfrádregnum tekjuskatssáhrifum. Afskriftir af endurmetna verðinu eru færðar í rekstrarreikning. Við sölu, afskriftir eðaniðurlagningu eignar er sá hluti endurmatsreikningsins sem tilheyrir þeirri eign færður á óráðstafað eigið fé. Nánar erfjalla um framkvæmd endurmats í skýringu 13.

Kostnaður við að endurnýja einstaka hluta óefnsilegra eigna er færður til eignar ef líklegt er talið að ávinningur sem felst íeigninni muni renna til félagsins og hægt er að meta kostnaðinn á áreiðanlegan hátt. Allur annar kostnaður er gjaldfærðurí rekstrarreikningi þegar til hans er stofnað.

Afskriftir eru færðar línulega í rekstrarreikning miðað við áætlaðan nýtingartíma óefnislegra eigna. Áætlaður nýtingartímigreinist þannig:

Nýtingarréttur ..........................................................................................................................................................Hugbúnaður .............................................................................................................................................................

Óefnislegar eignir eru eignfærðar þegar líklegt er að hagrænn ávinningur tengdur eigninni muni nýtast félaginu og hægt erað meta kostnaðarverð eignarinnar með áreiðanlegum hætti.

Kostnaðarverð rekstrarfjármuna sem félagið byggir sjálft innifelur efniskostnað, launakostnað og annan kostnað semfellur til við að koma eigninni í notkun. Keyptur hugbúnaður sem er nauðsynlegur til að unnt sé að nýta vélbúnað ereignfærður sem hluti af þeim tækjabúnaði.

Þegar rekstrarfjármunir eru samsettir úr einingum með ólíkan nýtingartíma eru einingarnar aðgreindar og afskrifaðarmiðað við nýtingartímann.

Hagnaður af sölu rekstrarfjármuna er munurinn á söluverði og bókfærðu verði eignarinnar og er færður írekstrarreikning meðal annarra tekna.

Kostnaður við að endurnýja einstaka hluta rekstrarfjármuna er færður til eignar ef líklegt er talið að ávinningur sem felst íeigninni muni renna til félagsins og hægt er að meta kostnaðinn á áreiðanlegan hátt. Allur annar kostnaður er gjaldfærðurí rekstrarreikningi þegar til hans er stofnað.

Afskriftir eru reiknaðar línulega miðað við áætlaðan nýtingartíma einstakra hluta rekstrarfjármuna. Áætlaður nýtingartímigreinist þannig:

Rafveitukerfi ............................................................................................................................................................Hitaveitu- og ferskvatnskerfi ................................................................................................................................

Rekstrarfjármunir félagsins eru færðir til eignar á kostnaðarverði eða endurmetnu kostnaðarverði að frádregnumuppsöfnuðum afskriftum og virðisrýrnun. Kostnaðarverð varanlegra rekstrarfjármuna samanstendur af kaupverði ogöllum beinum kostnaði við að koma eigninni í tekjuhæft ástand.


Skýringar


Leigusamningar

Vörubirgðir

Virðisrýrnun eigna annarra en fjáreigna

Skuldbindingar

Tekjur

Dreifing á rafmagni

Sala og dreifing á heitu vatni

Sala og dreifing á köldu vatni

Endurheimtanleg fjárhæð eignar er hreint gangvirði hennar eða nýtingarvirði, hvort sem hærra reynist. Nýtingarvirði ermetið miðað við áætlað framtíðarsjóðstreymi, sem er núvirt með vöxtum fyrir skatta, sem endurspegla mat markaðarinsá tímavirði peninga hverju sinni og þeirri áhættu sem fylgir eigninni.

Skuldbinding er færð í efnahagsreikninginn þegar hægt er að meta fjárhæð hennar með áreiðanlegum hætti og þegarfélaginu ber lagaleg skylda eða hefur tekið á sig skuldbindingu vegna fyrri atburðar og líklegt er að kostnaður lendi á þvívið að gera upp skuldbindinguna. Skuldbindingin er metin út frá væntu framtíðarfjárflæði, sem er núvirt með vöxtumsem endurspegla markaðsvexti og þá áhættu sem fylgir skuldbindingunni.

Engir rekstrarleigusamningar eru hjá félaginu.

Vörubirgðir eru metnar á kostnaðarverði eða hreinu söluvirði, hvoru sem lægra reynist. Kostnaðarverð birgða byggir áfyrst inn - fyrst út reglunni og innifelur kostnað sem fellur til við að afla birgðanna og koma þeim á þann stað og í þaðástand sem þær eru í á uppgjörsdegi. Hreint söluvirði er áætlað söluverð í venjulegum viðskiptum að frádregnumáætluðum kostnaði við að selja vöru.

Tekjur af raforkudreifingu eru samkvæmt gjaldskrá. Tekjur af raforkudreifingu eru færðar í rekstrarreikning samkvæmtmældri afhendingu til kaupenda á tímabilinu og föstu gjaldi. Gjaldskrá fyrir dreifingu raforku er háð tekjumörkum semgefin eru út af Orkustofnun í samræmi við raforkulög nr. 65/2003. Við tengingu á nýju húsnæði við flutningskerfi orkueða við endurnýjun á tengingu, er innheimt sérstakt gjald til að mæta kostnaði vegna nýrra dreifikerfa eða endurnýjunarþeirra. Tekjur af tengigjöldum eru færðar í rekstrarreikning við tengingu.

Tekjur af sölu og dreifingu á heitu vatni eru færðar í rekstrarreikning samkvæmt mældri afhendingu til kaupenda átímabilinu. Leiga fyrir mæli eða hemil er greidd jafnhliða gjaldi fyrir vatnsnotkun. Við tengingu á nýju húsnæðis viðveitukerfi hitaveitu og við endurnýjun á tengingu, er innheimt sérstakt gjald til að mæta kostnaði vegna nýrra kerfa eðaendurnýjunar þeirra. Tekjur af heimæðargjöldum eru færðar í rekstrarreikning við tengingu.

Tekjuskráning félagsins endurspeglar það gagngjald sem félagið væntir að fá vegna sölu á vöru og þjónustu tilviðskiptavinar. Félagið skráir tekjur þegar yfirráð yfir seldri vöru eða þjónustu flytjast yfir til viðskiptavinar.

Bókfært verð annarra eigna, að undanskildum birgðum, er yfirfarið á hverjum uppgjörsdegi til að meta hvortvísbendingar séu um virðisrýrnun þeirra. Sé einhver slík vísbending til staðar er endurheimtanleg fjárhæð eignarinnarmetin.

Virðisrýrnun er færð þegar bókfært verð eignar er hærra en endurheimtanleg fjárhæð hennar. Virðisrýrnun er gjaldfærð írekstrarreikningi nema eignin sé færð samkvæmt endurmatsaðferð. Heimilt er að bakfæra virðisrýrnun á síðari stigum, enþó aldrei umfram bókfært verð viðkomandi eignar (eða sjóðskapandi einingar) hefði virðisrýrnun ekki verið færð.

Tekjur af sölu á köldu vatni taka mið af fermetrafjölda húsnæðis sem er tengt kerfum, auk fasts gjalds sem er færtlínulega yfir tímabil. Í Vestmannaeyjum tekur vatnsgjald húsnæðis í flokkum B, C og 0, mið af fasteignamati. Að auki erutekjur færðar samkvæmt mældri notkun á köldu vatni tiltekinni atvinnustarfsemi. Við tengingu á nýju húsnæði viðveitukerfi vatnsveitu og endurnýjun á tengingu, er innheimt sérstakt gjald til að mæta kostnaði vegna nýrra kerfa eðaendurnýjunar þeirra. Tekjur af tengigjöldum eru færðar í rekstrarreikning við tengingu.


Skýringar


Tekjur (framhald)

Aðrar tekjur

Tekjurammi

Fjármunatekjur og fjármagnsgjöld

Tekjuskattur

Hagnaður á hlut

Starfsþáttayfirlit

Frestaður tekjuskattur er færður vegna tímabundinna mismuna á bókfærðu verði eigna og skulda í ársreikningi annarsvegar og skattverði þeirra hins vegar. Útreikningur á frestuðum skatti byggir á því skatthlutfalli sem vænst er að verði ígildi þegar tímabundnir mismunir koma til með að snúast við, miðað við gildandi lög á uppgjörsdegi.

Í ársreikningnum er sýndur grunnhagnaður á hlut og þynntur hagnaður á hlut fyrir almenna hluti í félaginu.Grunnhagnaður á hlut er reiknaður sem hlutfall afkomu, sem ráðstafað er til almennra hluthafa í félaginu, og veginsmeðalfjölda útistandandi almennra hluta á árinu. Þynntur hagnaður á hlut er jafn grunnhagnaði þar sem félagið hefurekki gert kaupréttarsamninga eða gefið út breytanleg skuldabréf.

Starfsþáttur er þáttur innan félagsins sem með starfsemi sinni getur aflað tekna og kallað á kostnað, þar á meðal tekjur oggjöld vegna viðskipta við aðra starfsþætti innan félagsins. Afkoma allra starfsþátta félagsins er reglulega yfirfarin afforstjóra til að ákvarða hvernig eignum þess er skipt á starfsþætti og til að meta frammistöðu þeirra.

Afkoma starfsþátta innifelur bæði tekjur og gjöld sem tengjast beint viðkomandi starfsþætti sem og tekjur og gjöld semhægt er með skynsamlegum hætti að úthluta á starfsþætti. Ákveðnum liðum er ekki úthlutað á einstaka starfsþætti. Erþar einkum um að ræða fjármunatekjur og fjármagnsgjöld, tekjur og gjöld af eignarhlutum og tekjuskatt.

Fjárfestingar starfsþátta er heildarkostnaður við kaup rekstrarfjármuna og óefnislegra eigna.

Fjármunatekjur samanstanda af vaxtatekjum af innlánum og arðstekjum. Vaxtatekjur eru færðar eftir því sem þær falla tilmiðað við virka vexti. Arðstekjur eru færðar í rekstrarreikning á þeim degi sem arðsúthlutun er samþykkt.

Gengismunur er færður í rekstrarreikning á því tímabili sem hann fellur til. Hagnaði og tapi vegna gengisbreytingaerlendra gjaldmiðla er jafnað saman.

Tekjuskattur samanstendur af tekjuskatti til greiðslu og frestuðum tekjuskatti. Tekjuskattur er færður í rekstrarreikningnema þegar hann tengist liðum sem eru færðir beint á eigið fé, en þá er tekjuskatturinn færður á eigið fé.

Tekjuskattur til greiðslu er tekjuskattur sem áætlað er að komi til greiðslu á næsta ári vegna skattskylds hagnaðartímabilsins, miðað við gildandi skatthlutfall á uppgjörsdegi, auk leiðréttinga á tekjuskatti til greiðslu vegna fyrri ára.

Fjármagnsgjöld samanstanda af vaxtakostnaði af lántöku og öðrum skammtímaskuldum. Fjármagnskostnaður ergjaldfærður á því tímabili sem hann fellur til.

Gjaldskrá fyrir dreifingu raforku er háð tekjuramma sem gefinn er út af Orkustofnun. Tekjuramminn byggir á rauntölumúr rekstri dreifiveitu, afskrift rekstrarfjármuna, rauntapi í dreifikerfi og arðsemi á fastafjármuni, fyrir vexti. Gjaldskrá erákveðin miðað við tekjuramma og áætlanir um raforkudreifingu á dreifiveitusvæði félagsins.

Aðrar tekjur samanstanda af þjónustutekjum, leigutekjum og öðrum tekjum. Þjónustutekjur eru færðar þjónustan hefurverið innt af hendi, leigutekjur eru færðar línulega í rekstrarreikning á leigutímanum og aðrar tekjur við afhendingu ávöru eða þjónustu.


Skýringar

4. Stýring fjármálalegrar áhættu

Eiginfjárstýring

Rekstraráhætta

5. Nýir reikningsskilastaðlar

IFRS 15 Tekjur af samningum við viðskiptavini

Áhrif nýs Fyrir IFRS 15Efnahagsreikningur 1.1.2018 staðals 1.1.2018EignirVaranlegir rekstrarfjármunir ...................................................................... 22.535.552 22.535.552Óefnislegar eignir ........................................................................................ 834.125 834.125Eignarhlutar í félögum ............................................................................... 34.214 34.214

Fastafjármunir 23.403.891 0 23.403.891

Vörubirgðir .................................................................................................. 326.170 326.170Viðskiptakröfur og aðrar skammtímakröfur ........................................... 1.029.119 1.029.119Handbært fé ................................................................................................. 313.608 313.608

Veltufjármunir 1.668.897 0 1.668.897

Eignir samtals 25.072.788 0 25.072.788

Eigið fé og skuldirHlutafé .......................................................................................................... 953.600 953.600Lögbundinn varasjóður .............................................................................. 238.400 238.400Endurmatsreikningur .................................................................................. 3.530.000 3.530.000Óráðstafað eigið fé ...................................................................................... 8.406.365 490.159 7.916.206

Eigið fé samtals 13.128.365 490.159 12.638.206

Vaxtaberandi skuldir ................................................................................... 6.893.726 6.893.726Aðrar langtímaskuldir ................................................................................. 742.561 742.561Fyrirframinnheimtar tekjur ........................................................................ 0 (502.823) 502.823Tekjuskattsskuldbinding ............................................................................. 1.942.885 100.579 1.842.306

Langtímaskuldir og skuldbindingar 9.579.172 (402.244) 9.981.416

Viðskiptaskuldir og aðrar skammtímaskuldir .......................................... 569.595 569.595Næsta árs afborganir langtímaskulda ........................................................ 1.589.470 1.589.470Ógreiddir reiknaðir skattar ......................................................................... 106.186 106.186Fyrirframinnheimtar tekjur ........................................................................ 100.000 (87.914) 187.914

Skammtímaskuldir 2.365.251 (87.914) 2.453.166

Eigið fé og skuldir samtals 25.072.788 0 25.072.788

Það er stefna stjórnar félagsins að eiginfjárstaða félagsins sé sterk til að styðja við stöðugleika í framtíðarþróunstarfseminnar.

Stjórn félagsins leitast við að halda jafnvægi milli ávöxtunar eigin fjár, sem mögulegt er að hækka með aukinniskuldsetningu, og hagræði og öryggi sem næst með sterku eiginfjárhlutfalli. Í báðum skuldabréfaflokkum eru ákvæði þessefnis að það er heimild til gjaldfellingar bréfanna fari eiginfjárhlutfall undir 35%.

Gjaldskrá fyrir dreifingu raforku er háð tekjuramma sem gefinn er út af Orkustofnun. Tekjuramminn byggir á rauntölumúr rekstri dreifiveitu í fimm ár, afskrift fastafjármuna, rauntöpum í dreifikerfi og 2018 er leyft WACC eftir skatta 5,66%(eigið fé 8,56% og lánsfé 3,29%). Gjaldskrá er ákveðin miðað við tekjuramma og áætlanir um raforkusölu ádreifiveitusvæði félagsins. Áhætta félagsins af tekjuramma felst í því að tekjurammi er reiknaður út frá arðsemi fyrri áraþví kann til skamms tíma að myndast ójafnvægi á milli tekna og útgjalda.

Félagið hefur innleitt reikningsskilastaðal IFRS 15 fyrir reikningsárið sem hófst 1. janúar 2018. Reikningsskilastaðallinninniheldur nýja viðmiðun við skráningu tekna og kemur í stað reglna um tekjuskráningar sem áður var að finna í IAS 11og IAS 18.

Áhrif á eigið fé félagsins 1. janúar 2018 eru metin með hliðsjón af reglum staðalsins við skráningar tiltekinna tekna ogfrestuðum tekjum og dreifingu þeirra á síðari tímabil. Áhrifin greinast þannig á efnahagsreikninginn 1. janúar 2018.


Skýringar

5. Nýir reikningsskilastaðlar

IFRS 15 Tekjur af samningum við viðskiptavini (framhald)

Áhrif nýs Fyrir IFRS 15Rekstrarreikningur 2018 staðals 2018

Rekstrartekjur .............................................................................................. 6.925.080 87.914 7.012.994Kostnaðarverð sölu .................................................................................... (4.580.728) 0 (4.580.728)Vergur hagnaður 2.344.352 87.914 2.432.267

Annar rekstrarkostnaður ............................................................................ (815.881) 0 (815.881)1.528.471 87.914 1.616.386

Rekstrarhagnaður

Fjármunatekjur ............................................................................................ 273.597 0 273.597Fjármagnsgjöld ............................................................................................ (982.988) 0 (982.988)Gengismunur ............................................................................................... (4.389) 0 (4.389)

(713.780) 0 (713.780)

Hagnaður fyrir tekjuskatt 814.691 87.914 902.605Tekjuskattur ................................................................................................. (132.761) (8.014) (140.775)

Hagnaður ársins 681.930 79.900 761.830

EBITDA 2.456.249 87.914 2.544.164

IFRS 9 Fjármálagerningar

IFRS 16 Leigusamningar

Félagið hefur innleitt nýjan reikningsskilastaðal IFRS 9 Fjármálagerningar sem tók gildi 1. janúar 2018. IFRS 9 leysir afhólmi IAS 39 og fjallar um reikningshaldslega meðferð fjármálagerninga og tilgreinir kröfur um skráningu og mat,virðisrýrnun, afskráningu og almenn áhættuvarnarreikningsskil. Áhrifa staðalsins í reikningsskilum félagins gætir aðeins ániðurfærslu fjáreigna vegna nýrra reglna um mat á virðisrýrnun. Þau áhrif eru hinsvegar óveruleg.

IFRS 16, Leigusamningar tekur gildi 1.1.2019. Félagið hefur metið væntanleg áhrif IFRS 16 á ársreikninginn og er taliðað áhrifin séu óveruleg á reikningsskil félagsins.

Ef staðallinn hefði ekki tekið gildi 1. janúar 2018 hefðu áhrif á rekstrreikning ársins 2018 verið um 80 milljónum krónahærri. Áhrifin á rekstrarreikning ársins 2018 greinast þannig:


Skýringar

6. Starfsþáttayfirlit

Árið 2018 Raforku- Heitt vatn Ferskt vatndreifing sala og dreifing sala og dreifing Annað Samtals

Rekstrartekjur ............................... 3.869.464 2.179.418 648.011 228.204 6.925.097

Rekstrargjöld ................................ 3.045.058 1.647.014 491.452 213.102 5.396.626

Rekstrarafkoma ............................ 824.406 532.404 156.559 15.102 1.528.471

EBITDA ....................................... 1.333.944 771.430 330.792 20.084 2.456.249

Fjármagnsliðir .............................. (713.780)Tekjuskattur .................................. (132.761)Heilarhagnaður ársins ................. 681.930

Eignir ............................................. 14.712.691 7.307.469 3.520.897 103.336 25.644.392Óskiptar eignir ............................. 4.937.806Eignir samtals ............................... 30.582.198

Óskiptar skuldir ........................... 17.271.903

Fjárfestingar .................................. 2.009.016 883.613 112.154 201.155 3.205.937Afskriftir ....................................... 509.537 239.026 174.233 4.982 927.778

Árið 2017 Raforku- Heitt vatn Ferskt vatndreifing sala og dreifing sala og dreifing Annað Samtals

Rekstrartekjur samtals ................. 3.354.455 2.048.998 654.582 185.524 6.243.560

Rekstrargjöld ................................ 2.732.933 1.527.042 386.334 166.031 4.812.340

Rekstrarafkoma ............................ 621.522 521.956 268.249 19.493 1.431.220

EBITDA ....................................... 1.090.831 666.231 379.686 23.664 2.160.411

Fjármagnsliðir .............................. (447.104)Tekjuskattur .................................. (136.408)Hagnaður ársins ........................... 847.707Endurmat rekstrarfjármuna ....... 4.100.000Tekjuskattur af endurmati .......... (570.000)Heilarhagnaður ársins ................. 4.377.707

Eignir ............................................. 13.058.251 6.637.788 3.556.205 117.432 23.369.677Óskiptar eignir ............................. 1.703.111Eignir samtals ............................... 25.072.788

Óskiptar skuldir ........................... 12.434.582

Fjárfestingar .................................. 1.109.798 771.269 67.474 312.631 2.261.172Afskriftir ....................................... 469.308 144.275 111.437 4.171 729.191

Starfsþáttaupplýsingar eru birtar eftir rekstrarsviðum félagsins samkvæmt skipulagi og innri upplýsingagjöf félagsins.Enginn viðskiptavinur er með yfir 10% af heildartekjum ársins.


Skýringar

7. Annar rekstrarkostnaður

2018 2017

Laun og launatengd gjöld ......................................................................................................... 406.243 381.574Hækkun annarra langtímaskulda (lífeyrisskuldbinding) ....................................................... 90.724 106.525Skrifstofu- og stjórnunarkostnaður ........................................................................................ 203.595 148.838Afskriftir sameiginlegar ............................................................................................................ 115.319 70.842

815.881 707.779

8. Laun og annar starfsmannakostnaður

2018 2017

Laun ............................................................................................................................................ 939.360 884.636Hækkun annarra langtímaskulda (lífeyrisskuldbinding) ....................................................... 90.724 106.525Lífeyrissjóður ............................................................................................................................. 124.745 108.399Önnur launatengd gjöld ........................................................................................................... 122.720 119.641Annar starfsmannakostnaður .................................................................................................. 51.185 41.382

1.328.734 1.260.584

Stöðugildi að meðaltali ............................................................................................................. 94 94

Laun stjórnar og framkvæmdastjórnar ................................................................................... 112.036 105.442

9. AfskriftirAfskriftir greinast þannig:Afskriftir varanlegra rekstrarfjármuna, skýring 13 ................................................................ 828.691 673.683Afskriftir óefnislegra eigna, skýring 14 ................................................................................... 99.086 55.508

927.778 729.191Afskriftir skiptast þannig í yfirliti um heildarafkomu:Kostnaðarverð sölu ................................................................................................................... 812.459 658.349Annar rekstrarkostnaður .......................................................................................................... 115.319 70.842

927.778 729.191

10. Fjármunatekjur og fjármagnsgjöld

Fjármunatekjur greinast þannig: 2018 2017

Vaxtatekjur af bankareikningum ............................................................................................. 236.681 59.254Vaxtatekjur af viðskiptakröfum ............................................................................................... 35.607 30.478Arður af hlutabréfaeign ............................................................................................................ 1.225 1.225Aðrar vaxtatekjur ....................................................................................................................... 83 9

273.597 90.966Fjármagnsgjöld greinast þannig:

Vaxtagjöld af langtímalánum ................................................................................................... (526.629) (381.558)Verðbætur langtímalána ............................................................................................................ (441.228) (153.542)Vaxtagjöld af skammtímaskuldum .......................................................................................... (842) (1.509)Annar fjármagnskostnaður ...................................................................................................... (14.290) (1.130)

(982.988) (537.738)

Gengismunur fjáreigna og fjárskulda greinist þannig:

Gengismunur ............................................................................................................................. (4.389) (333)

(4.389) (333)

(713.780) (447.104)


Skýringar

11. Tekjuskattur

Tekjuskattur í rekstrarreikningi greinist þannig:

Fjárhæð % Fjárhæð %

Hagnaður fyrir tekjuskatt ............................................. 814.691 984.116

Skatthlutfall .................................................................... (162.938) 20,0% (196.823) 20,0%Óskattskyld starfsemi vatnsveitu ................................ 35.987 4,4% 60.173 6,1%Fenginn arður ................................................................ 245 0,0% 245 0,0%Aðrir liðir ....................................................................... (6.055) -0,7% (3) 0,0%

Tekjuskattur samkvæmt rekstrarreikningi ................. (132.761) -16,3% (136.408) -13,9%

Tekjuskattur færður meðal annarrar heildarafkomu greinist þannig:

2018 2017

Tekjuskattur af endurmati rekstrarfjármuna ............................................................................ 0 (570.000)Tekjuskattur færður meðal annarrar heildarafkomu ............................................................... 0 (570.000)

12. Arður

13. Varanlegir rekstrarfjármunir og afskriftir

Rafveitu- Hitaveitu- Ferskvatns- Aðrir varanlegir Samtalskerfi kerfi kerfi rekstrarfjármunir

Endurmetið stofnverðStaða 1.1.2018 ................................. 15.062.793 7.268.407 3.551.852 1.470.147 27.353.198Eignfært á árinu .............................. 2.009.016 883.613 108.390 170.586 3.171.605Selt og aflagt á árinu ....................... 0 0 0 (16.480) (16.480)Staða 31.12.2018 ............................. 17.071.809 8.152.020 3.660.242 1.624.254 30.508.324

AfskriftirAfskriftir 1.1.2018 .......................... 2.849.765 886.803 626.906 454.172 4.817.647Afskrift ársins ................................. 405.952 203.984 130.058 88.697 828.691Selt og aflagt á árinu ....................... 0 0 0 (13.036) (13.036)Afskriftir 31.12.2018 ...................... 3.255.717 1.090.787 756.964 529.833 5.633.302

Bókfært verðBókfært verð 1.1.2018 ................... 12.213.028 6.381.604 2.924.946 1.015.975 22.535.552Bókfært verð 31.12.2018 ............... 13.816.092 7.061.232 2.903.277 1.094.421 24.875.022

Afskriftarhlutföll ............................ 2% 2% 2% 5-20%

Bókfært verð án endurmatsRafveitu- Hitaveitu- Ferskvatns- Aðrir varanlegir Samtals

kerfi kerfi kerfi rekstrarfjármunir

31.12.2018 ....................................... 13.265.779 4.800.200 1.721.357 1.150.470 20.937.807

2018 2017

Stjórn félagsins leggur til að ekki verði greiddur arður á árinu 2019 en að keypt verði eigin bréf fyrir 500 milljónir krónaeins og gert var á árinu 2018 og hlutafé verði lækkað samhliða. Enginn arður var greiddur á árinu 2018.

Tekjuskattur er reiknaður og færður í ársreikninginn og nemur gjaldfærð fjárhæð í yfirliti um heildarafkomu 133milljónum króna. Tekjuskattur til greiðslu á árinu 2019 nemur 113 milljónum króna.


Skýringar

13. Varanlegir rekstrarfjármunir og afskriftir (framhald)

Rafveitu- Hitaveitu- Ferskvatns- Aðrir varanlegir Samtalskerfi kerfi kerfi rekstrarfjármunir

Endurmetið stofnverðStaða 1.1.2017 ................................. 13.591.168 4.026.858 2.244.472 1.308.912 21.171.410Leiðrétt flokkun 1.1.2017 .............. (125.522) 125.522 0 0 0Eignfært á árinu .............................. 1.109.798 771.269 67.474 149.675 2.098.215Selt og aflagt á árinu ....................... 0 0 0 (16.426) (16.426)Endurmat 31.12.2017 .................... 487.350 2.344.758 1.239.906 27.986 4.100.000

Staða 31.12.2017 ............................. 15.062.793 7.268.407 3.551.852 1.470.147 27.353.198

AfskriftirAfskriftir 1.1.2017 .......................... 2.469.802 771.430 550.528 363.222 4.154.982Afskrift ársins ................................. 379.963 115.373 76.378 101.969 673.683Selt og aflagt á árinu ....................... 0 0 0 (11.019) (11.019)

Afskriftir 31.12.2017 ...................... 2.849.765 886.803 626.906 454.172 4.817.647

Bókfært verðBókfært verð 1.1.2017 ................... 11.121.365 3.255.428 1.693.944 945.690 17.016.428

Bókfært verð 31.12.2017 ............... 12.213.028 6.381.604 2.924.946 1.015.975 22.535.552

Afskriftarhlutföll ............................ 2% 2% 2% 5-20%

Bókfært verð án endurmatsRafveitu- Hitaveitu- Ferskvatns- Aðrir varanlegir Samtals

kerfi kerfi kerfi rekstrarfjármunir

31.12.2017 ....................................... 11.725.678 4.036.846 1.685.040 987.988 18.435.552

Fasteignamat og vátryggingaverð

Endurmat rekstrarfjármuna

Veðsetning eigna

Varanlegir rekstrarfjármunir eru færðir samkvæmt endurmatsaðferð í samræmi við heimildir í alþjóðlegumreikningsskilastaðli. Félagið endurmat rekstrarfjármuni í árslok 2017 og nam endurmatið 4.100 milljónum króna. Árlegaeru forsendur matsins yfirfarnar og er það mat stjórnenda að ekki sé þörf á breytingu á virði varanlegra rekstrarfjármunaí árslok 2018.Matið byggir á áætluðu fjárstreymi félagsins sem byggir á rauntölum ársins 2018 og 5 ára rekstraráætlun félagsins.Fjárstreymisgreining er framkvæmd á hverja og eina sjóðsskapandi einingu, þ.e. rafveitu, hitaveitu og ferskvatn. Ífjárstreyminu er gert ráð fyrir að framtíðarnafnvöxtur á árunum 2019-2023 verði að meðaltali 4,9% en verði að meðaltali2,5% að loknu spátímabili. Ávöxtunarkrafa heildarfjármagns eftir tekjuskatt var að meðaltali 8,68% fyrir allar sjóðskapandi einingar. Við útreikning áávöxtunarkröfu var stuðst við ávöxtunarkröfu sambærilegra félaga og miðað er við 60% skuldsetningu ámarkaðsvöxtunum 6,48%.

Engar eignir eru veðsettar í árslok 2018.

Fasteignamat þeirra eigna fyrirtækisins sem metnar eru í fasteignamati nam um 2.484 milljónum króna í árslok 2018(2017: 2.175 milljónir króna) Vátryggingafjárhæð eigna fyrirtækisins er um 15.488 milljónir króna í árslok 2018 (2017:14.796 milljónir króna).


Skýringar

14. Óefnislegar eignir

Hugbúnaður Nýtingar- Samtalsréttur

KostnaðarverðStaða 1.1.2018 ................................................................................................ 444.698 579.070 1.023.769Eignfært á árinu ............................................................................................. 34.332 0 34.332Staða 31.12.2018 ............................................................................................ 479.030 579.070 1.058.100

AfskriftirAfskriftir 1.1.2018 ......................................................................................... 41.045 148.599 189.644Afskrift ársins ................................................................................................. 82.580 16.506 99.086Afskriftir 31.12.2018 ..................................................................................... 123.626 165.104 288.730

Bókfært verðBókfært verð 1.1.2018 .................................................................................. 403.653 430.472 834.125Bókfært verð 31.12.2018 .............................................................................. 355.404 413.966 769.370

KostnaðarverðStaða 1.1.2017 ................................................................................................ 281.742 579.070 860.812Eignfært á árinu ............................................................................................. 162.957 0 162.957

Staða 31.12.2017 ............................................................................................ 444.698 579.070 1.023.769

AfskriftirAfskriftir 1.1.2017 ......................................................................................... 2.043 132.093 134.136Afskrift ársins ................................................................................................. 39.002 16.506 55.508

Afskriftir 31.12.2017 ..................................................................................... 41.045 148.599 189.644

Bókfært verðBókfært verð 1.1.2017 .................................................................................. 279.699 446.978 726.676

Bókfært verð 31.12.2017 .............................................................................. 403.653 430.472 834.125

Afskriftarhlutföll ............................................................................................ 20% 2,86%

15. Vörubirgðir

31.12.2018 31.12.2017

Vöru- og efnisbirgðir ................................................................................................................ 445.474 353.477Niðurfærsla vörubirgða .............................................................................................................. (18.000) (27.308)

427.474 326.170

Breytingar á niðurfærslu vörubirgða greinist þannig:31.12.2018 31.12.2017

Staða í ársbyrjun ........................................................................................................................ (27.308) (23.258)Breyting varúðarniðurfærslu..................................................................................................... 6.760 (9.963)Afskrifaðar vörubirgðir á árinu................................................................................................ 2.548 5.913Staða í árslok .............................................................................................................................. (18.000) (27.308)

Félagið hefur eignfært nýtingarrétt vegna samnings sem gerður hefur verið við Vestmannaeyjabæ um nýtinguneðansjávarleiðslu til flutnings ferskvatns til dreifingar í Vestmannaeyjum. Samningurinn tók gildi 2008 og er til 35 ára.

Niðurfærsla hefur verið reiknuð vegna birgða sem kunna að tapast. Niðurfærslan er byggð á mati stjórnenda og reynslufyrri ára og núverandi efnahagshorfum.


Skýringar

16. Viðskiptakröfur og aðrar skammtímakröfur

Viðskiptakröfur31.12.2018 31.12.2017

Innlendar viðskiptakröfur ........................................................................................................ 978.486 1.037.913Varúðarniðurfærsla viðskiptakrafna ....................................................................................... (23.704) (26.996)Aðrar skammtímakröfur ........................................................................................................... 48.705 37.889Niðurfærslur annarra krafna .................................................................................................... 0 (19.687)

1.003.487 1.029.119

Breytingar á niðurfærslu viðskiptakrafna greinist þannig:

31.12.2018 31.12.2017

Staða í ársbyrjun ........................................................................................................................ (26.996) (39.972)Breyting varúðarniðurfærslu..................................................................................................... (25.492) (17.156)Tapaðar viðskiptakröfur á árinu............................................................................................... 28.784 30.132

Staða í árslok .............................................................................................................................. (23.704) (26.996)

17. Handbært fé

Handbært fé

Handbært fé félagsins samanstendur af sjóðum og óbundnum bankainnstæðum.31.12.2018 31.12.2017

Sjóður .......................................................................................................................................... 110 110Bankainnstæður í íslenskum krónum og lausafjársjóðir ...................................................... 3.472.504 313.436Bankainnstæður í erlendum gjaldmiðlum .............................................................................. 17 63

3.472.631 313.608

18. Eigið fé

Hlutafé greinist þannig:Hlutir Hlutfall Fjárhæð

Heildarhlutafé í árslok ............................................................................... 915.900 100% 915.900

915.900 100% 915.900

19. Hagnaður á hlut

Grunn- og þynntur hagnaður á hlut greinist þannig: 2018 2017

681.930 847.707

923.956 966.405

0,74 0,88Grunn- og þynntur hagnaður á hlut .......................................................................................

Niðurfærsla hefur verið reiknuð vegna krafna sem kunna að tapast. Niðurfærslan er byggð á mati stjórnenda og reynslufyrri ára og núverandi efnahagshorfum. Nánari lýsingu á mati á niðurfærslu viðskiptakrafna er að finna í skýringu 25undir umfjöllun um lánsáhættu.

Heildarhlutafé félagsins samkvæmt samþykktum þess er 915,9 milljónum króna í árslok og er nafnverð hvers hlutar einíslensk króna. Hlutafé var lækkað á árinu um 37,7 milljónir króna að nafnverði í kjölfar kaupa á eigin bréfum. Eittatkvæði fylgir hverjum einnar krónu hluta í félaginu, auk réttar til arðgreiðslu. Allt hlutafé félagsins hefur verið greitt.

Hagnaður ársins .........................................................................................................................

Vegið meðaltal útistandandi hluta ...........................................................................................


Skýringar

20. Vaxtaberandi skuldir

31.12.2018 31.12.2017

12.711.403 8.483.196

12.711.403 8.483.196(604.807) (1.589.470)

Langtímaskuldir í árslok ............................................................................................................ 12.106.596 6.893.726

Afborganir af langtímaskuldum greinast þannig:

31.12.2018 31.12.2017

Árið 2019 / 2018 ....................................................................................................................... 604.807 1.589.470Árið 2020 / 2019 ....................................................................................................................... 626.025 378.612Árið 2021 / 2020 ....................................................................................................................... 647.996 392.943Árið 2022 / 2021 ....................................................................................................................... 670.747 407.816Árið 2023 / 2022 ....................................................................................................................... 694.306 423.253Árin 2023 - 2033 ........................................................................................................................ 9.687.581 5.537.226

12.931.461 8.729.319Breyting vaxtaberandi skulda á árinu greinist þannig:

2018 2017

Vaxtaberandi skuldir 1. janúar ................................................................................................. 8.729.319 8.926.078Aföll 1. janúar ............................................................................................................................ (246.123) (272.712)Lántaka ársins ............................................................................................................................ 5.500.000 0Afborganir .................................................................................................................................. (1.739.086) (350.300)Verðbætur .................................................................................................................................. 441.228 153.542Tekjufærð afföll ......................................................................................................................... 26.065 26.589Vaxtaberandi skuldir 31. desember ......................................................................................... 12.711.403 8.483.196

Vegnir meðalvextir eru eftirfarandi:

31.12.2018 31.12.2017

3,59% 3,97%

Afföll vaxtaberandi skulda nema um 220 milljónum króna í árslok 2018 (2017: 246 milljónir króna) og eru færð tillækkunar bókfærðu virði og gjaldfærð yfir líftímann.

Lánasamningar félagsins innihalda m.a. skilmála um fjárhagslegan styrk og uppfyllir félagið alla gildandi skilmála í árslok2018.

Nýr skuldabréfaflokkur HSVE 310138 var gefinn út á árinu rafrænt hjá Verðbréfaskráningu Íslands. Nýi flokkurinn er5.500 milljónir króna að nafnverði og ber fasta 2,98% verðtryggða vexti. Höfuðstóll og vextir greiðast með 40 jöfnungreiðslum. Fyrsti greiðsludagur var 31. júlí 2018 og á sex mánaða fresti þar á eftir.

Skuldir við lánastofnanir

Óveðtryggð skuldabréfaútgáfa með fjárhagsskilyrðum.........................................................

Vaxtaberandi skuldir .................................................................................................................

Næsta árs afborganir af langtímaskuldum ..............................................................................


Skýringar

21. Aðrar langtímaskuldir

22. Fyrirframinnheimtar tekjur

23. Tekjuskattsskuldbinding(Inneign)/

skuldbinding

Staða 1.1.2017 .......................................................................................................................................................... 1.242.084Breytingar færðar í rekstrarreikning ...................................................................................................................... 30.222Breytingar færðar í aðra heildarafkomu ................................................................................................................ 570.000

Staða 1.1.2018 .......................................................................................................................................................... 1.842.306Áhrif nýs staðals á tekjuskattsskuldbindingu ....................................................................................................... 100.579Breytingar færðar í rekstrarreikning ...................................................................................................................... 19.957

Staða 31.12.2018 ...................................................................................................................................................... 1.962.842

Tekjuskattsskuldbinding/(-inneign) greinast þannig á einstaka liði efnahagsreikningsins:

31.12.2018 31.12.2017

Varanlegir rekstrarfjármunir ................................................................................................... 1.869.019 1.850.077Fyrirframinnheimtar tekjur ...................................................................................................... 88.530 (6.051)Veltufjáreignir ............................................................................................................................ 5.293 (1.720)

1.962.842 1.842.306

Fyrirframinnheimtar tekjur vegna dreifigjalda námu 866,1 milljónum króna í árslok 2018 (2017: 100 milljónir króna).Tekjufærsla ársins af fyrirframinnheimtum dreifigjöldum nam 33,9 milljónum króna. Sá hluti fyrirframinnheimtra teknasem tekjufærður verður á næsta ári er færður meðal skammtímaskulda og nam 58,2 milljónum króna í árslok 2018 (2017:100 milljónir króna). Áætlað er að fyrirframinnheimtar tekjur af dreifigjöldum verði tekjufærðar línulega á 13 árum.Fyrirframinnheimtar tekjur vegna eldri tengigjalda eru færðar á eigið fé að teknu tilliti til tekjuskatsáhrifa þann 1.1.2018vegna upptöku nýs staðals IFRS 15 sem fjallar um tekjur af samningum við viðskiptavini. Fyrirframinnheimtar tekjurvegna tengigjalda námu 591 milljón króna í lok árs 2017 og nam skammtímahluti þeirra 87,9 milljónum króna.Rekstrartekjur ársins 2018 eru 87,9 milljónum króna lægri með upptöku IFRS 15.

Aðrar langtímaskuldir námu 833 milljónum króna í árslok 2018 (2017: 743 milljón króna) og er breyting ársins aðfjárhæð 90,7 milljónir króna færð í rekstrarreikning. Aðrar langtímaskuldir eru reiknuð hlutdeild HS Veitna hf. í lífeyrisskuldbindingu HS Orku hf. vegna starfsmanna HSOrku hf. sem unnu fyrir HS Veitur hf. til ársloka 2014 samkvæmt verksamningi milli félaganna. Í ársbyrjun 2015 færðust83 starfsmenn HS Orku hf. til HS Veitna hf. sem kallaði á endurskoðun verksamningsins. Við þá endurskoðun komuststjórnendur HS Veitna hf. að þeirri niðurstöðu að meðhöndlun á hlutdeild félagsins í lífeyrisskuldbindingu HS Orku hf.væri ekki í samræmi við skiptingu eigna og skulda þegar Hitaveita Suðurnesja hf. var skipt upp árið 2008 í ofangreindfélög og væri jafnvel ólögmæt. Því var gerður viðauki til eins árs í janúar 2015 við verksamninginn þar sem kveðið var áum að HS Veitur hf. greiddu ákveðna mánaðarlega fjárhæð til HS Orku hf. en heildargreiðslur HS Veitna hf. til HSOrku hf. nema 288 milljónum króna. Enn fremur kom fram í viðaukanum að stefnt yrði að því að leysa úr ágreiningimilli félaganna en það tókst ekki og samkomulag um greiðslur milli félaganna fallið úr gildi. Aðilar komust þó að samkomulagi um að leggja ágreininginn fyrir dómstóla til úrlausnar. Málið var til meðferðar hjáHéraðsdómi Reykjaness sem 17. apríl síðastliðinn úrskurðaði HS Veitum í óhag en HS Veitur áfrýjuðu þeim úrskurði tilLandsréttar. Lögmenn beggja aðila hafa þegar lagt fram greinargerðir sínar þar og fór málfluningur fram 21. febrúar ogniðurstaða á að liggja fyrir innan fjögurra vikna frá málflutningi. Verði niðurstaða málsins HS Veitum í vil mun það hafaveruleg áhrif til hagsbóta fyrir félagið. Gangi dómur á hinn bóginn gegn HS Veitum, yrðu áhrif þess lítil sem engin ábókfærða stöðu félagsins, fyrir utan kostnað af málarekstrinum, þar sem meðhöndlun lífeyrisskuldbindinga í reikningumer með sama hætti og verið hefur.


Skýringar

24. Viðskiptaskuldir og aðrar skammtímaskuldir

Viðskiptaskuldir31.12.2018 31.12.2017

Innlendar viðskiptaskuldir ....................................................................................................... 558.762 418.545Erlendar viðskiptaskuldir ......................................................................................................... 223 4.002Ógreidd laun og launatengd gjöld ........................................................................................... 118.818 107.603Aðrar skammtímaskuldir .......................................................................................................... 107.631 39.446

785.434 569.595

25. Fjármálagerningar

LánsáhættaMesta mögulega tap félagsins vegna fjáreigna er bókfært verð þeirra, sem var eftirfarandi í árslok:

31.12.2018 31.12.2017

Viðskiptakröfur og aðrar skammtímakröfur ......................................................................... 1.003.487 1.029.119Handbært fé ............................................................................................................................... 3.472.631 313.608

4.476.117 1.342.727

Mesta mögulega tapsáhætta vegna fjáreigna er bókfært verð þeirra, sem var eftirfarandi í árslok:

Viðskiptakröfur og aðrar skammtímakröfur, án varúðarniðurfærslu ................................. 979.783 1.002.123Handbært fé ............................................................................................................................... 3.472.631 313.608

4.452.414 1.315.732

VirðisrýrnunAldursgreining viðskiptakrafna og niðurfærsla á reikningsskiladegi voru eftirfarandi:

Vænt tap % Brúttó Niðurfærsla Brúttó Niðurfærsla

Ógjaldfallnar kröfur .................... 0% 816.907 0 879.971 00-30 daga ....................................... 3% 76.688 4.745 39.128 93931-60 daga ..................................... 12% 26.058 3.181 39.985 43261-90 daga ..................................... 20% 18.506 2.976 10.078 45691 dags og eldra ........................... 35% 40.327 12.802 68.752 25.169

978.486 23.704 1.037.913 26.996

31.12.2018 31.12.2017

Félagið metur niðurfærslu viðskiptakrafna út frá líkum á því að vanefndir verði einhvern tíman á líftímaviðskiptakrafnanna. Viðskiptakröfum er skipt í aldursflokka og niðurfærsla áætluð fyrir hvern aldurflokk sem byggir áreynslu fyrri ára, mati stjórnenda og framtíðarhorfum í efnahagsumhverfi viðskiptavina. Það er álit stjórnenda félagsinsað bókfært verð viðskiptakrafna og annarra skammtímakrafna endurspegli gangvirði þeirra.

Félagið álítur að hlutlægar vísbendingar um virðisrýrnun krafna séu til staðar ef upplýsingar félagsins sér eða fráutanaðkomandi aðilum benda til þess að skuldari sé í greiðsluerfiðleikum eða ef krafa er komin meira en 90 dagaframyfir gjalddaga.

Taflan sýnir framlag í niðurfærslureikning eftir aldursflokkum viðskiptakrafna.


Skýringar

25. Fjármálagerningar (framhald)

Lausafjáráhætta

Skuldir 31.12.2018

Til greiðslu Til greiðslu Til greiðslu Eftir

árið 2019 árin 2020-2021 árin 2022-2024 árið 2024

898.238 0 0 0

1.041.716 2.083.432 3.125.148 11.408.207

1.939.954 2.083.432 3.125.148 11.408.207

Lausafjáráhætta

Skuldir 31.12.2017Til greiðslu Til greiðslu Til greiðslu Eftir árið 2018 árin 2019-2020 eftir 2021-2023 árið 2023

675.781 0 0 01.929.709 1.285.679 1.928.519 6.106.9772.605.490 1.285.679 1.928.519 6.106.977

Gjaldmiðlaáhætta

Vaxtaáhætta og verðbótaáhætta

2018 2017Fjármálagerningar með föstum vöxtum

12.711.403 8.483.196

Næmnigreining gangvirðis fjármálagerninga með fasta vexti

Næmnigreining vegna verðbóta

2018 2017

(101.691) (67.866)

Gangvirði

2018 2017Bókfært Gangvirði Bókfært Gangvirði

verð verð12.711.403 12.397.746 8.483.196 8.188.067Vaxtaberandi skuldir .....................................................

Verðtryggðar fjárskuldir ...........................................................................................................

Ef verðlag hefði verið 1% hærra á uppgjörsdegi hefði afkoma ársins eftir tekjuskatt hækkað (lækkað) um eftirfarandifjárhæðir. Greiningin byggir á því að allar aðrar breytur, sérstaklega vextir, haldist stöðugar. Greiningin var unnin meðsama hætti fyrir árið 2017.

Verðtryggðar fjárskuldir ...........................................................................................................

Lækkun verðlags um 1% hefði haft sömu áhrif en í gagnstæða átt, að því gefnu að allar aðrar breytur hefðu haldiststöðugar.

Gangvirði og bókfært verð fjáreigna og fjárskulda í efnahagsreikningi greinist þannig:

Fjármálagerningar félagsins með fasta vexti eru ekki færðir á gangvirði í gegnum rekstrarreikning. Því eigavaxtabreytingar á uppgjörsdegi ekki að hafa áhrif á rekstrarreikning félagsins. Óveruleg vaxtaáhætta er til staðar.

Óvaxtaberandi ...............................................................Með föstum vöxtum .....................................................

Gjaldmiðlaáhætta félagsins er óveruleg þar sem skuldir félagsins eru einvörðungu í íslenskum krónum sem og tekjur þessog gjöld.

Vaxtaberandi fjárskuldir félagsins greinast með eftirfarandi hætti í lok ársins:

Lausafjáráhætta er áhætta á því að félagið lendi í erfiðleikum við að mæta fjárhagslegum skuldbindingum sínum í náinniframtíð. Reglulega er fylgst með stöðu lausafjár, þróun sem orðið hefur og hvaða áhrif staða markaða og framtíðarhorfurhafa. Samningsbundnar greiðslur vegna fjárskulda, þar með talið væntanlegar vaxtagreiðslur greinast þannig:

Óvaxtaberandi ...............................................................

Með föstum vöxtum .....................................................


Skýringar

25. Fjármálagerningar (framhald)

Flokkar fjármálagerninga

Fjáreignir og fjárskuldir skiptast í eftirfarandi flokka fjármálagerninga í árslok 2018 samkvæmt IFRS 9:

Fjáreignir á Fjárskuldir á Fjáreignir áafskrifuðu afskrifuðu gangvirði í

Fjáreignir kostnaðarverði kostnaðarverði gegnum rekstur Samtals

3.472.631 0 0 3.472.6311.003.487 0 0 1.003.487

0 0 34.214 34.2144.476.117 0 34.214 4.510.331

Fjárskuldir

0 12.711.403 0 12.711.4030 833.284 0 833.2840 785.434 0 785.4340 14.330.121 0 14.330.121

Fjáreignir og fjárskuldir í árslok 2017 skiptast í eftirfarandi flokka samkvæmt IAS 39:

Fjáreignir 31.12.2018 31.12.2017

3.472.631 313.6081.003.487 1.029.119

34.214 34.2144.510.331 1.376.942

Fjárskuldir 31.12.2018 31.12.2017

14.439.354 9.901.538

26. Tengdir aðilar

Upplýsingar varðandi tengda aðila eru eftirfarandi:

Viðskipti við tengd félög árið 2018: Keypt þjónusta Seld þjónusta Kröfur Skuldirog vörur og vörur

Reykjanesbær, hluthafi ................................................. 7.722 169.532 19.790 0Hafnarfjarðarbær, hluthafi ........................................... 6.345 105.944 11.800 0

14.067 275.476 31.590 0

Viðskipti við tengd félög árið 2017: Keypt þjónusta Seld þjónusta Kröfur Skuldir og vörur og vörur

Reykjanesbær, hluthafi ................................................. 11.365 162.742 17.759 0Hafnarfjarðarbær, hluthafi ........................................... 309 106.716 12.076 0

11.674 269.458 29.836 0

27. Samþykki ársreiknings

Ársreikningurinn var staðfestur á stjórnarfundi þann 25. febrúar 2019.

Tengdir aðilar eru þeir aðilar sem hafa umtalsverð áhrif á félagið, beint eða óbeint, þ.m.t. móðurfélag, eigendur ogfjölskyldur þeirra, stórir fjárfestar, lykilstarfsmenn og fjölskyldur sem og aðilar sem er stjórnað af eða eru verulega háðirfélaginu, s.s. hlutdeildarfélög og samrekstrarfélög. Viðskipti við tengda aðila hafa verið gerð á sambærilegum grundvelliog viðskipti við ótengda aðila. Upplýsingar um laun stjórnar og framkvæmdastjórnar koma fram í skýringu nr. 8.

Fjárskuldir á afskrifuðu kostnaðarverði .................................................................................

Fjáreignir og fjárskuldir á afskrifuðu kostnaðarverði eru færðar með aðferð virkra vaxta að frádreginni virðisrýrnun.

Handbært fé ...................................................................Viðskiptakröfur og aðrar skammtímakröfur .............Eignarhlutar í félögum .................................................

Vaxtaberandi skuldir við lánastofnanir ......................Aðrar langtímaskuldir ...................................................Viðskiptaskuldir og aðrar skammtímaskuldir ...........

Handbært fé ...............................................................................................................................Lán og kröfur .............................................................................................................................Fjáreignir til sölu ........................................................................................................................


Viðauki 1: Stjórnháttayfirlýsing

Stjórn og stjórnarhættir

Lög og reglur

Stjórn HS Veitna hf.

Hlutverk stjórnar og forstjóra

Starfsreglur stjórnar

VaramennBöðvar Jónsson, fyrrverandi bæjarfulltrúi, ReykjanesbæBorghildur Sturludóttir, varabæjarfulltrúi, HafnarfjarðarbæDavíð Hreiðar Stefánsson, fulltrúi HSV Eignarhaldsfélags slhf.Elín Rós Bjarnadóttir, fyrrverandi bæjarfulltrúi, ReykjanesbæFriðjón Einarsson, bæjarfulltrúi, ReykjanesbæHelga María Finnbjörnsdóttir, fulltrúi, ReykjanesbæSigrún Hjartardóttir, fulltrúi HSV Eignarhaldsfélags slhf.

Stjórn HS Veitna hf. hefur sett sér starfsreglur þar sem valdsvið hennar er skilgreint og verksvið gagnvart forstjóra. Í þeimer meðal annars að finna reglur um fundarsköp, fundargerðir stjórnar, þagnar- og trúnaðarskyldu auk reglna um hæfistjórnarmanna til þátttöku við afgreiðslu mála. Þar eru einnig að finna reglur um upplýsingagjöf forstjóra gagnvart stjórnog ákvörðunarvald stjórnar. Stjórn HS Veitna hf. fær amk ársfjórðungslega skýrslu yfir framgang stærstufjárfestingarverkefna félagsins hverju sinni. Skýrslan skal innihalda upplýsingar um frávik frá kostnaðar- og tímaáætlunumsem og umfjöllun þar um. Skýrslan er kynnt endurskoðunarnefnd og er henni falið að veita umsögn um skýrsluna semlögð skal fyrir samhliða skýrslunni sjálfri á stjórnarfundum félagsins.

Með yfirlýsingu þessari um stjórnarhætti HS Veitna hf. er félagið að fylgja þeim viðurkenndu leiðbeiningum umstjórnarhætti fyrirtækja sem gefnar eru út af Viðskiptaráði Íslands í samstarfi við Samtök atvinnulífsins og Nasdaq Iceland,með það að markmið að styrkja innviði HS Veitna hf. og auka gagnsæi.

Stjórnarhættir HS Veitna hf. taka mið af lögum nr. 2/1995 um hlutafélög, lögum nr. 108/2007 um verðbréfaviðskipti,raforkulög nr. 65/2003, lögum um ársreikninga nr. 3/2006, og Leiðbeiningum um stjórnarhætti fyrirtækja (5. útgáfa) semfinna má á heimasíðu Viðskiptaráðs Íslands, www.vi.is, gefnum út af Viðskiptaráði Íslands í samstarfi við Samtökatvinnulífsins og Nasdaq Iceland, samþykktum félagsins, starfsreglum stjórnar og undirnefnda stjórnar. Lögin má nálgast ávef Alþingis, www.althingi.is, en samþykktir og reglur félagsins á vef HS Veitna hf. www.hsveitur.is

Í stjórn HS Vetna hf. sitja 7 aðalmenn og 7 varamenn og eru þeir allir kosnir á aðalfundi félagsins til eins árs í senn. Umhæfi stjórnarmanna og varamanna þeirra fer að lögum. Forstjóri situr stjórnarfundi ásamt sviðsstjóra fjármála ogrekstrarsviðs. Stjórn félagsins stýrir öllum málefnum félagsins milli hluthafafunda og gætir hagsmuna þess gagnvart þriðjaaðila.

AðalmennGunnar Þórarinsson, stjórnarformaður, bæjarfulltrúi, ReykjanesbæHeiðar Guðjónsson, varaformaður stjórnar, fulltrúi HSV Eignarhaldsfélags slhf.Árni Sigfússon, meðstjórnandi, fyrrverandi bæjarfulltrúi, ReykjanesbæSigríður Vala Halldórsdóttir, meðstjórnandi, fulltrúi HSV Eignarhaldsfélags slhf.Guðný Birna Guðmundsdóttir, ritari, bæjarfulltrúi, ReykjanesbæSkarphéðinn Orri Björnsson, meðstjórnandi, varabæjarfulltrúi, HafnarfirðiKolbrún Jóna Pétursdóttir, meðstjórnandi, bæjarfulltrúi, Reykjanesbæ

Stjórn HS Veitna hf. fer samkvæmt samþykktum þess með æðsta vald í málefnum félagsins milli hluthafafunda og annastum að skipulag félagsins og starfsemi þess sé jafnan í góðu horfi. Stjórn félagsins annast um að nægilegt eftirlit sé haft meðreikningshaldi og meðferð fjármuna félagsins. Félagsstjórn ræður forstjóra að félaginu og ákveður starfskjör hans.Forstjóri er ábyrgur fyrir daglegri starfsemi félagsins og fylgir stefnu þess sem mótuð er af stjórn félagsins.


Viðauki 1: Stjórnháttayfirlýsing

Stjórn og stjórnarhættir (frh.)

Endurskoðunarnefnd

Aðrar undirnefndir

Reikningsskilaferlið

Ársreikningur félagsins

Í endurskoðunarnefnd HS Veitna hf. sitja þrír nefndarmenn skipaðir af stjórn félagsins til eins árs í senn. Nefndin hefursett sér starfsreglur sem yfirfarnar eru og bornar upp til staðfestingar í stjórn árlega. Hlutvek nefndarinnar er m.a. aðtryggja gæði ársreikninga og annarra fjárhagsupplýsinga og óhæði endurskoðenda þess. Endurskoðunarnefnd yfirfer einnigstjórnháttayfirlýsingu ár hvert. Endurskoðunarnefnd skal skila skýrslu um störf sín til stjórnar árlega. Við árslok 2018 var endurskoðunarnefnd HS Veitna hf. skipuð Skarphéðni Orra Björnssyni, formannni nefndarinnar,Heiðari Guðjónssyni og Guðný Birnu Guðmundsdóttur.

Forstjóri HS Veitna hf.Forstjóri HS Veitna hf. er Júlíus Jón Jónsson og hefur hann gegnt starfi forstjóra frá uppskiptingu Hitaveitu Suðurnesja íHS Orku hf. og HS Veitur hf en hafði gegnt stöðu forstjóra Hitaveitu Suðurnesja frá 1. júlí 1992 og hafði þá frá 1982verið fjármálastjóri félagsins.

Framkvæmdastjórn HS Veitna hf.Forstjóri og framkvæmdastjóri mynda framkvæmdastjórn félagsins og ber hún ábyrgð á daglegum rekstri og fylgni viðfjárhagsáætlun félagsins. Framkvæmdastjórn hittist einu sinni í viku. Við árslok 2018 voru framkvæmdastjórar þessir:Júlíus Jón Jónsson, forstjóri og sviðsstjóri þjónustu- og gæðasviðsGunnlaugur Kárason, sviðsstjóri fjármála- og rekstrarsviðsEgill Sigmundsson, sviðsstjóri rafmagnssviðsSvanur Árnason, sviðsstjóri vatnssviðs

Reikningsár HS Veitna hf. er almanaksárið. Ársreikningar félagsins fyrir árin 2008 til 2018 sem og árshlutareikningar 2009til 2018 eru aðgengilegir á vefsíðu félagsins, www.hsveitur.is

Til að tryggja að reikninghald félagsins séu í samræmi við lög og alþjóðlega reikningsskilastaðla (IFRS) hefur félagið lagtáherslu á vel skilgreind ábyrgðarsvið og viðunandi aðgreiningu starfa. Á hverjum stjórnarfundi er lögð fram skýrsla umstarfsemi félagsins frá síðasta stjórnarfundi auk mánaðarlegra uppgjöra sem er mikilvægur þáttur í eftirliti með afkomu ogöðrum lykilþáttum í starfsemi félagsins. Endurskoðunarnefnd hefur eftirlit með því að stjórn félagsins tryggi með stefnusinni og verklagsreglum að félagið hafi skjalað innra eftirlit á þann hátt að innleiddar eftirlitsaðgerðir séu tengdar þeimáhættum sem þeim er áætlað að verja eða draga úr, auk þess að það beri með sér hvert markmið með eftirlitinu. Nefndinyfirfer með stjórnendum, og ytri endurskoðendum eftir þörfum, hvort innra eftirlit og áhættustýring virki sem skyldi.Stjórn hefur sett reglu um lágmarkseiginfjárhlutfall til að tryggja rekstraröryggi félagsins.

Stjórn HS Veitna hf. fer með hlutverk starfskjaranefndar. Enginn stjórnarmaður er starfsmaður í félaginu. Starfskjarastefna félagsins er aðgengileg á heimasíðu félagsins www.hsveitur.is. Regluvörður, skipaður af stjórn, hefur umsón með að reglum um innherjaupplýsingar sé fylgt.Stjórn hefur ekki talið þörf á að skipa tilnefningarnefnd.

Á árinu 2018 voru haldnir 11 stjórnarfundir og 3 fundir í endurskoðunarnefnd. Meiri hluti stjórnar og nefndar hefur mættá alla fundi. Endurskoðunarnefnd boðar endurskoðendur félagsins á fundi þegar tilefni er til.


Viðauki 2: Ófjárhagsleg upplýsingagjöf

Um HS Veitur hf.

Umhverfismál

Samfélagsmál

Starfsmannamál

Mannréttindi

Spillingar og mútumál

Starfsemi HS Veitna hf. er rekstur og eignarhald á dreifiveitum fyrir raforku, kalt og heitt vatn. Starfsstöðvar félagsins eruá Suðurnesjum, Hafnarfirði, Árborg og Vestmannaeyjum. Félagið er að meirihluta í eigu opinberra aðila í samræmi við lögnr. 58/2008. Skuldabréf félagsins eru skráð í NASDAQ OMC Iceland hf. (Kauphöll Íslands) undir auðkenninu HSVE.Nánari upplýsingar um HS Veitur hf. má finna á heimasíðu félagsins, www.hsveitur.is

HS Veitur hf. hafa lengi lagt mikla áherslu á umhverfismál. Félagið er sprottið úr sverði grænnar orku og hefur áherslaverið lögð á dreifingu rafmagns og hitaveituvatns sem framleitt er úr endurnýjanlegum orkugjöfum. Unnið erfrumkvöðlastarf á sviði framleiðslu vistvænnar orku með varmadælustöð í Vestmannaeyjum, félagið hefur við endurnýjunbílaflota fyrirtækisins keypt bíla sem nota vistvæna orkugjafa, leitast er við að velja umhverfisvottaðar rekstrarvörur til notaá starfsstöðvum og við rekstur og viðhaldi eigna fyrirtæksins. Úrgangur sem verður til vegna starfsemi félagsins hefurverið flokkaður um árabil auk þess sem unnið hefur verið að margvíslegum öryggis-, heilbrigðis-, og umhverfismálum tilað auka við öryggi starfsmanna og verktaka félagsins.

Samfélagsleg ábyrgð HS Veitna hf. skiptir félagið miklu máli. HS Veitur hf. afhenda tærustu afurðir þjóðarinnar inn áhvert heimili og fyrirtæki á þjónustusvæði sínu sem endurspeglast í hugarfari og þjónustu fyrirtækisins. Þjónusta félagsinsog samstarf við viðskiptavini byggir á gagnkvæmum hagsmunum og er tekið tillit til velferðar og hagsmuna þeirrasamfélaga sem eru á starfssvæði fyrirtækisins.

Markmið félagsins er að vera samkeppnishæft og geta ráðið til sín framúrskarandi starfsfólk í þeim tilgangi að tryggjaáframhaldandi vöxt og velgengni félagsins. Markmið félagsins er að tryggja að vinnustaðurinn einkennist af fagþekkingu,verkkunnáttu, þjónustulund, starfsgleði, heiðarleika og gagnkvæmri virðingu. Möguleikar til að ná fram settummarkmiðum byggjast fyrst og fremst á því að fyrirtækið hafi yfir að ráða hæfu, áhugasömu og vel menntuðu starfsfólki,sem getur axlað ábyrgð og sýnt frumkvæði í starfi, brugðist við síbreytilegum þörfum og geti þannig tekið virkan þátt íframþróun fyrirtækisins. Einnig að félagið leggi metnað sinn í að hlúa vel að sínu starfsfólki til að viðhalda starfsánægju oggóðum starfsanda.

Það er stefna HS Veitna hf. að starfsmenn sýni samstarfsmönnum sínum og öðrum tilhlýðilega virðingu, umburðarlyndiog jákvætt viðmót sem viðheldur og endurspeglar góðan starfsanda. Ummæli, tjáning eða atferli starfsmanns gagnvartöðrum sem ógnar, truflar eða ögrar og veldur óþægindum verður ekki liðið. Starfsmenn skulu gæta fyllsta trúnaðar umþau málefni sem þeir verða áskynja í starfi sínu varðandi starfsemi félagsins og viðskiptavini. Það er ennfremur stefnafélagsins að gætt skuli fyllsta jafnréttis milli kvenna og karla og að hver starfsmaður verði metinn á eigin forsendum óháðaldri, kyni, kynhneigð, þjóðerni, litarhætti, trú eða stjórnmálaskoðunum. Þetta á meðal annars við um rétt til starfa,aðstöðu, menntunar og kjara fyrir jafnverðmæt og sambærileg störf.

Í starfsreglum stjórnar er að finna reglur um vanhæfi. Er stjórnendum óheimilt að taka þátt í meðferð máls umsamningsgerð milli félagsins og þeirra, um málshöfðun gegn þeim eða um samningsgerð milli félagsins og þriðja mannseða málshöfðun gegn þriðja manni ef þeir hafa þar verulegra hagsmuna að gæta sem kunna að fara í bága við hagsmunifélagsins. Stjórn og starfsmönnum ber að tilkynna um mögulega hagsmunaárekstra til regluvarðar eða næsta yfirmanns.


+6 9hlwxu ki · (iqlv\iluolw Éulwxq ykiév hqgxuvnrédqgd 6nëuvod rj \iluoëvlqj vwmyuqdu rj...

Documents