7-pemilihan alternatif2 ekonomi

EKONOMI TEKNIK-

PEMILIHAN ALTERNATIF2

EKONOMI

Teknik Industri - UB

Prosedur Pengambilan keputusan pada Permasalahan-permasalahan teknik

1) Mendefinisikan sejumlah alternatif yang akan dianalisis

2) Mendefinisikan horizon perencanaan yang akan digunakan dasar dalam membandingkan alternatif

3) Mengestimasikan aliran kas masing-masing alternatif

4) Menentukan MARR yang akan digunakan

5) Membandingkan alternatif-alternatif dengan ukuran atau teknik yang dipilih

6) Melakukan analisis suplementer

7) Memilih alternatif yang terbaik dari hasil analisis tersebut

Menentukan alternatif investasi adalah fase yang sangat teknis.

3 jenis alternatif yang berkaitan dengan proses penentuan alternatif yaitu :

Alternatif-alternatif yang Independen

Alternatif alternatif mutually exclusive

Alternatif-alternatif yang bersifat tergantung (contingen).

1. Mendefinisikan Alternatif Investasi

Alternatif ini, dianggap memiliki ongkos incremental

nol.

Artinya, tidak ada biaya yang dikeluarkan bila

memilih untuk tidak mengerjakan sesuatu.

DO NOTHING (Tidak Mengerjakan sesuatu)

2. Menentukan Horizon Perencanaan

Horizon perencanaan: bingkai waktu untuk membandingkan

alternatif2 investasi

Menunjukkan periode waktu yang memberikan estimasi aliran

kas yang cukup akurat

Situasi dalam penentuan horizon perencanaan:

1. Alternatif2 investasi mempunyai umur teknis yang sama

2. Alternatif2 investasi mempunyai umur teknis yang berbeda

3. Alternatif2 investasi mempunyai umur teknis yang abadi

5

Jika alternatif-2 memiliki umur teknis yang tidak sama, cara untuk

menetapkan horizon perencanaan dengan menggunakan :

1. Kelipatan persekutuaan terkecil (KPK)

2. Ukuran deret seragam dari aliran kas setiap alternatif

3. Umur alternatif yang lebih pendek dengan menganggap sisa

nilai dari alternatif yang lebih panjang pada akhir periode

perencanaan sebagai nilai sisa.

4. Umur alternatif yang lebih panjang

5. Periode yang umum dipakai (biasanya 5 -10 tahun)

2. Menentukan Horizon Perencanaan

Kelipatan persekutuaan terkecil (KPK)

Misal : alternatif A, B, dan C memiliki umur 2, 3, dan

4 tahun horizon perencanaan 12 tahun (AlternatifA berulang 6 kali, alternatif B berulang 4 kali,

alternatif C berulang 3 kali dengan aliran kas yang

identik)

Tidak cocok bila inflasi terjadi begitucepat/teknologi berkembang secara pesat dan bila

KPK dari alternatif cukup besar

7

Ukuran deret seragam dari

aliran kas setiap alternatif

Tidak perlu memilih horizon perencanaan yang

sama u/semua alternatif bila alternatif2 memiliki

umur tidak sama

8

Umur Alternatif Yang Lebih Pendek

Menganggap sisa nilai dari alternatif yang lebih

panjang pada akhir periode perencanaan sebagai

nilai sisa

Misal : A umurnya 5 tahun dan B umurnya 7 tahun

horizon perencanaan : 5 tahun dan sisa nilai B (2

tahun) dianggap sbg nilai sisa

9

Umur Alternatif Yang Lebih

Panjang

A umurnya 5 tahun dan B umurnya 7 tahun

horizon perencanaan : 7 tahun, alternatif A

dianggap berulang dan sisa nilai A (3 tahun)

dianggap nilai sisa

10

Periode Yang Umum Dipakai

Biasanya 5 sampai 10 tahun

Misal: Alternatif A umurnya 7 tahun, alternatif B 11

tahun

horizon perencanaan : 10 tahun, alternatif A

berulang sekali dan kedua alternatif ditentukan

nilai sisanya pada tahun ke-10.

11

0 3 4 5 6 7 1 2 3 4 5 6 721

TV

P P

Alternatif A

Umur teknis

7 tahun

Umur teknis

7 tahun

0 3 4 5 6 7 8 1121

TV

P

Alternatif B

Umur teknis

11 tahun

109

3. Mengestimasikan Aliran Kas

Dibuat dengan pertimbangan prediksi kondisi masa

mendatang

Memperhatikan kecenderungan data masa lalu

3. Mengestimasikan Aliran Kas

Contoh :

Suatu horizon perencanaan 5 tahun dipilih untuk

mengevaluasi 3 alternatif investasi, yaitu A, B dan

C. Anggaran yang tersedia hanya Rp.50 juta.

Alternatif B tergantung (contingen) pada alternatif

A, sedangkan A dan C bersifat mutually exclusive.

Tabel Estimasi Aliran Kas

Akhir TahunAliran kas Netto

A B C

0

1

2

3

4

5

-20 juta

-4 juta

2 juta

8 juta

14 juta

25 juta

-30 juta

4 juta

6 juta

8 juta

10 juta

20 juta

-50 juta

-5 juta

10 juta

25 juta

40 juta

10 juta

Tabel Memilih Alternatif Nominasi

Alternatif

yang layak

Proposal Investasi

XA XB XC

0

1

2

3

0

0

0

0

1

1

1

1

0

0

1

1

0

0

1

1

0

1

0

1

0

1

0

1

0

50 juta

30 juta

80 juta

20 juta

70 juta

50 juta

100 juta

Tabel Estimasi Aliran Kas Untuk Keempat

Alternatif Nominasi

Akhir Tahun Aliran Kas Netto

A0 A1 A2 A3

0

1

2

3

4

5

0

0

0

0

0

0

-50 juta

-5 juta

10 juta

25 juta

40 juta

10 juta

-20 juta

-4 juta

2 juta

8 juta

14 juta

25 juta

-50 juta

0 juta

8 juta

16 juta

24 juta

45 juta

4. Menetapkan MARR

MARR (Minimum Attractive Rate of Return): nilai

minimal dari tingkat pengembalian atau bunga

yang bisa diterima oleh investor

Tingkat bunga yang dipakai patokan dasar

dalam mengevaluasi & membandingkan

alternatif2

Investasi dengan bunga atau tingkat

pengembalian (Rate of Return) < MARR tidakekonomis tidak layak dikerjakan

18

5. Dasar-Dasar untuk Perbandingan

Alternatif-Alternatif

02/04/2013Engineering Economy - Industrial Engineering

19

Dasar untuk perbandingan adalah indeks yang berisi informasi

khusus tentang serangkaian pemasukan dan pengeluaran yang

menggambarkan sebuah kesempatan investasi

Menyatakan alternatif ke dalam bentuk dasar umum

Melihat dan memperbandingkan perbedaan yang sebenarnya

dengan memperhatikan nilai waktu dari uang

Dasar-Dasar untuk Perbandingan

Alternatif-Alternatif


20

1. Analisis Nilai Sekarang (Present Worth)

2. Analisis Deret Seragam (Annual Worth)

3. Analisis nilai mendatang (Future Worth)

4. Analisis Tingkat Pengembalian (Rate of Return)

5. Analisis manfaat/ongkos (B/C)

6. Analisis Periode Pengembalian (Payback Period)

1. Metode Nilai Sekarang (Present

Worth)


21

Semua aliran kas dikonversikan menjadi nilai

sekarang (P) dan dijumlahkan sehingga P

mencerminkan nilai netto keseluruhan aliran kas yg

terjadi selama horizon perencanaan

Nilai Sekarang Aliran Kas


22

dimana:

P(i) : nilai sekarang dari keseluruhan aliran kas padatingkat bunga i%

At : aliran kas pada akhir periode t

i : MARR

N : Horizon perencanaan (periode)

atau

Contoh

PT. ABC adalah perusahaan yang menyewakan gudang

untuk melayani suatu kawasan industri di surabaya.

Penghasilan yang diperoleh per tahun Rp 600 juta dengan

biaya perawatan, operasional, asuransi & pajak per tahun

sebesar Rp 150 juta. Nilai sisa ditetapkan Rp 100 juta

pada akhir tahun ke-25. Ada sebuah perusahaan ingin

membeli gedung ini dengan harga Rp 4.000 juta. Bila PT.

ABC menggunakan MARR 10% untuk mengevaluasi

penawaran tersebut apakah seharusnya gedung tersebut

dijual?

23

Metode Nilai Sekarang untuk

Proyek Abadi

Disebut juga Metode Capitalized Worth

Contoh : proyek jalan raya, dam, terusan & proyek 2 untuk

pelayanan umum lainnya

Aliran kas dinyatakan dalam deret uniform per tahun dalam

waktu tak terhingga lalu dikonversikan ke nilai P dengan

tingkat bunga tertentu

CW = A (P/A, i%, ~) dimana

sehingga

24

i

ACW


Proyek Abadi

Bila deret seragam tak terhingga hanya terdiri dari

ongkos2 nilai P dari aliran kas disebutCapitalized Cost

Bila ada ongkos awal (P) terlibat (selain ongkos2

deret seragam (A) dalam waktu tak terhingga) Capitalized Cost (CC) dinyatakan:

25

i

APCC


Proyek Abadi - Contoh

Yayasan XYZ adalah penyantun lembaga pendidikan luar biasa yang

didirikan untuk para yatim piatu. Yayasan XYZ merencanakan akan

menghibahkan sebuah gedung perpustakaan termasuk biaya

perawatan & perbaikannya untuk jangka waktu tak terhingga. Yayasan

memutuskan untuk menaruh uang sumbangannya di bank yang

memberikan bunga 12% per tahun. Biaya perawatan perpustakaan ini

diperkirakan Rp 2 juta per tahun dan tiap 10 tahun harus di cat ulang

dengan biaya Rp 15 juta tiap kali pengecatan. Bila uang yang

ditabungkan (untuk gedung dan perawatan serta perbaikan) adalah

sebanyak Rp 100 juta, berapakah biaya maksimum pembangunan

gedung agar sisanya cukup untuk biaya perawatan & perbaikan

selama-lamanya?

26

Solusi

CC = 100 juta

i = 12%

A = Rp 2 juta + Rp 15 juta (A/F, 12%, 10)

= Rp 2 juta + Rp 15 juta (0,0570)

= Rp 2,855 juta

Ditanya : ongkos pembangunan gedung (investasi awal = P)

CC = P + A/i P = CC A/i

= Rp 100 juta - Rp 2,855 juta/0,12

= Rp 100 juta Rp 23,792 juta

= Rp 76,208 juta

27

2. Metode Deret Seragam

Semua aliran kas yang terjadi selama horizon

perencanaan dikonversikan ke dalam deret seragam

dengan tingkat bunga MARR

28

)%,,/()%,,/()(

,,/

0

NiPAtiFPAiA

atau

niPAipiA

n

tt

Contoh :

Kerjakan persoalan PT. ABC dengan metode deret

seragam

29

3. Perhitungan Pembalikan Modal

(Capital Recovery)

Capital Recovery Cost (CR) suatu investasi : deret

seragam dari modal yang tertanam dalam suatu

investasi selama umur dari investasi tersebut.

U/mengetahui apakah suatu investasi memberikan

pendapatan yang cukup untuk menutupi modal yang

dikeluarkan selama umur investasi

30

Perhitungan Pembalikan Modal

(Capital Recovery)

CR (i) = P(A/P, i%, N) F(A/F, i%, N)

dimana

CR (i) = ongkos recovery pada MARR sebesar i%

P = modal yang ditanamkan sebagai investasi awal

F = estimasi nilai sisa pada tahun ke N

i = MARR

N = estimasi umur investasi atau horizon perencanaan yang

ditetapkan

31


(Capital Recovery)

Dengan mengingat bahwa:

(A/P, i%, N) = (A/F, i%, N) + i

atau

(A/F, i%, N) = (A/P, i%, N) I

Persamaan diatas disubstitusi dengan persamaan d slide sebelumnya

CR(i) = (P F) (A/P, i%, N) + Fi

atau

CR(i) = (P F) (A/F, i%, N) + Pi

atau

CR(i) = [P (P/F, i%, N)] (A/P, i%, N)

Atau

32

iNiGAN

FPP

N

FPiCR

)%,,/(


(Capital Recovery)

Contoh:

Sebuah mikro chip dibeli dengan harga Rp 82 juta dengan nilai sisa Rp 5 juta pada akhir umurnya di tahun ke-7. Dengan tingkatbunga 15% hitunglah ongkos pengembalian modal (CR) darimikron chip tersebut

CR = Rp.82 juta (A/P,15%,7) Rp.5juta (A/F,15%,7)

= Rp.82 juta (0,2404) Rp.5juta (0,0904)

= 19,2608 juta atau

CR = Rp.(82-5) juta (A/P,15%,7) +Rp.5 juta (0.15)

= Rp.77 juta (0,2404) + Rp.5 juta (0.15)

= 19,2608 juta

33


(Capital Recovery)

Sebuah perusahaan rekanan PLN memenangkan tender untuk pengadaansarana listrik di sebuah pulau yang baru dikembangkan untuk kawasanpariwisata. Ada 2 alternatif yang bisa ditempuh dalam melaksanakan proyektersebut. Pertama adalah dengan memasang kabel bawah laut yang akanmenelan biaya pembangunan dan pemasangan sebesar Rp 10 juta per km dengan biaya perawatan sebesar Rp 0,35 juta per km per tahun. Nilai sisanyadiperkirakan Rp 1 juta per km pada akhir tahun ke-20. Alternatif keduaadalah memasang kabel diatas laut dengan biaya pemasangan danpembangunan sebesar Rp 7 juta per km dengan biaya perawatan sebesar Rp0,40 juta per km per tahun. Nilai sisanya diperkirakan Rp 1,2 juta per km padaakhir tahun ke-20. Jika perusahaan memilih alternatif pertama, panjang kabelyang harus dipasang adalah 10 km dan bila alternatif kedua, panjangkabelnya adalah 16 km. tentukan alternatif mana yang lebih efisien denganmenggunakan MARR = 10%.

34


(Capital Recovery)

Solusi

Alternatif pertama:

Ongkos awal (P) = Rp 10 juta/km x 10 km = Rp 100 juta

Nilai sisa (F) = Rp 1 juta/km x 10 km = Rp 10 juta

CR = Rp 100 juta (A/P, 10%, 20) Rp 10 juta (A/F, 10%, 20)

= Rp 100 juta (0,11746) Rp 10 juta (0,01746)

= Rp 11,746 juta Rp 0,1746 juta

= Rp 11,5714 juta

Ongkos perawatan per tahun = Rp0,35 juta/km x 10 km = Rp 3,5 juta

Jadi nilai seragam (A) keseluruhan aliran kas adalah

A1 = Rp 11,5714 juta + Rp 3,5 juta

= Rp 15,0714 juta

35


(Capital Recovery)

Alternatif kedua:

Ongkos awal (P) = Rp 7 juta/km x 16 km = Rp 112 juta

Nilai sisa (F) = Rp 1,2 juta/km x 16 km = Rp 19,2 juta

CR = Rp 112 juta (A/P, 10%, 20) Rp 19,2 juta (A/F, 10%, 20)

= Rp 112 juta (0,11746) Rp 19,2 juta (0,01746)

= Rp 12,8203 juta

Ongkos perawatan per tahun = Rp0,40 juta/km x 16 km = Rp 6,4 juta

Jadi nilai seragam (A) keseluruhan aliran kas adalah

A1 = Rp 12,8203 juta + Rp 6,4 juta

= Rp 19,2203 juta

Jadi yang dipilih adalah alternatif 1 krn ongkos per tahun lebih kecil sehinggalebih efisien

36

4. Metode Nilai Mendatang

Semua aliran kas dikonversikan ke suatu nilai pada

satu titik di masa mendatang dengan tingkat bunga

MARR

37

Metode Nilai Mendatang

Cara mendapatkan nilai F (nilai mendatang):

1. Dengan mengkonversikan langsung semua aliran kas ke nilai F

dimana

F(i) = nilai mendatang dari semua aliran kas selama N dengan MARR = i%

At = aliran kas yang terjadi pd periode ke-t

38

N

tt NiPFAiF

0

)%,,/(


2. Dengan mengkonversikan lewat nilai sekarang (P)

dari semua aliran kas selama N periode

F(i) = P(i) (F/P, i%, N)

3. Dengan mengkonversikan lewat nilai seragam (A)

dari semua aliran kas selama N periode

F(i) = A(i) (F/A, i%, N)

39


Penggunaan nilai sekarang, nilai seragam atau nilai

mendatang dalam membandingkan alternatif akan

memberikan jawaban yang sama, selama MARR dan

N sama sehingga berlaku:

40

)%,,/(2

2

1

1

2

1

2

1

2

1

NiPAP

A

P

A

atau

F

F

P

P

A

A

5. Metode Payback period

02/04/2013

41

Engineering Economy - Industrial Engineering

PENDAHULUAN

Definisi :durasi atau angka waktu yang diperlukan

untuk mengembalikan biaya-biaya yang

telah dikeluarkan (biaya investasi dan

operasional).

Metoda ini digunakan untukpemilihan alternatif investasi,

namun untuk investasi-investasisejenis.

Alternatif 1

Alternatif 2

PENDAHULUAN

Periode pengembalian berbeda dengan BEP

Periode Pengembalian

BEP

Waktu di mana semua pengeluaran tertutupi

oleh pendapatan .

Satuannya : tahun, bulan, dst

Volume produksi per satuan waktu di mana

pendapatan total = ongkos total.

Satuannya : unit/bulan, unit/tahun, dst

PENDAHULUAN

2 jenis periode pengembalian (payback period) :

Definisi :

Jangka waktu yang diperlukan untukmengembalikan biaya investasi

Formulasi Umum :0

1

t

NCFtP

Jika NCF per tahun seragam : 0)( NCFnP

NCF

Pn

NON DISCOUNTED PAY BACK PERIOD

Bila masa pakai ekonomis alternatif > N diterima Bila masa pakai ekonomis alternatif < N ditolak

CONTOH KASUS 1

Hitung periode pengembalian suatu alternatif

investasi yang memiliki arus kas (cashflow)

sebagai berikut :Tahun Arus Kas (JutaRupiah)

0 -100

1 -550

2 450

3 500

4 500

SOLUSI KASUS 1

Penentuan periode pengembalian dilakukan

dengan menghitung nilai kumulatif aliran kas.

Tahun Arus Kas (Juta) Arus Kas Kumulatif (Juta)

0 -100 - 100

1 -550 - 650

2 450 - 200

3 500 300

4 500 800

n : antara 2 3 Interpolasisehingga didapatkan n = 2,4

CONTOH KASUS 2

Dua buah alternatif (A dan B) memiliki

karakteristik aliran kas sebagai berikut :

Alternatif Biaya

Investasi

Penerimaan /

tahun

Nilai Sisa Umur

Pakai

A 2.000 450 100 6 tahun

B 3.000 600 700 8 tahun

Alternatif terbaik berdasarkan kriteria periode pengembalian?

SOLUSI KASUS 2

Periode pengembalian Alternatif A

Periode pengembalian Alternatif B

SolusiNCF per tahun seragam, digunakan

formula : N = P / NCF

n = 2000 / 450 = 4,4 tahun

n = 3000 / 600 = 5 tahun

SOLUSI KASUS 2

Berdasarkan analisis payback period, alternatif terbaik adalah alternatif dengan periode

pengembalian terpendek.

Kesimpulan ?

Alternatif yang dipilih adalah :

Alternatif A

Periode penggantian tanpa bunga


51

Akhir Tahun ke- A B C

0 -$1.000 -$1.000 -$700

1 500 200 -300

2 300 300 500

3 200 500 500

4 200 1.000 0

5 200 2.000 0

6 200 4.000 0

Harga Sekarang, i = 0 PW(0)A = $600 PW(0)B = $7.000 PW(0)C = $0

Periode Penggantian 3 tahun 3 tahun 3 tahun

NON DISCOUNTED PAY BACK PERIOD

Tidak mempertimbangkan konsep nilai waktu

dari uang

Mengabaikan semua konsekuensi ekonomi yang

akan terjadi setelah periode pengembalian

DISCOUNTED PAYBACK PERIOD

Tujuan :

Mengatasi kelemahan analisis periode pengembalian biasa pengabaian nilai waktu dari uang

Kelemahan :Sama seperti Non-Discounted Pay Back Period,

metoda ini mengabaikan semua konsekuensi

ekonomi yang terjadi setelah periode

pengembalian

DISCOUNTED PAYBACK PERIOD

Formulasi Umum :

NCF/tahun seragam :

0)%,,/(1

tiFPNCFtPnt

t

0)%.,/( niAPNCFP

CONTOH KASUS 3

Mesin pembungkus seharga Rp 20 juta, masa pakai 8 tahun ditawarkan kepada perusahaan. Mesin menyebabkan penambahan biaya pemeliharaan sebesar Rp 700 ribu / thn dan biaya bahan bakar Rp 200 ribu / thn.

Mesin diperkirakan menghasilkan 3 jenispenghematan : pengurangan produk yang rusak, pengurangan bahan baku untuk pembungkus, danpengurangan tenaga kerja.

CONTOH KASUS 3

Penghematan dari pengurangan produk rusak diperkirakan sebesar Rp 3 juta / tahun, penghematan pengurangan bahan baku pembungkus sebesar Rp 1 juta / tahun, dan penghematan dari pengurangan tenaga kerja sebesar Rp 2,5 juta / tahun.

Berapa lama periode pengembalian dari mesin tersebut jika digunakan suku bunga 10% per tahun ?

SOLUSI KASUS 3

Ongkos investasi = 20 juta

Penghematan bersih/tahun (juta)

=(3+1+2,5)-(0,7+0,2)= 5,6

Payback Period = 20/5,6 = 3,6 tahun.

Solusi :

Payback Period (non discounted)

SOLUSI KASUS 3

Solusi : Discounted Payback Period

Thn Penghematan

Bersih / Thn

PV

(Penghematan Bersih)

NPV

0 -20 -20

1 5,6 5,6(P/F,10%,1) = 5,091 -14,909

2 5,6 5,6(P/F,10%,2) = 4,628 -10,281

3 5,6 5,6(P/F,10%,3) = 4,207 -6,074

4 5,6 5,6(P/F,10%,4) = 3,825 -2,249

5 5,6 5,6(P/F,10%,5) = 3,477 1,228

Discounted

payback

period (4,65

thn) > simple

payback

period (3,6

thn)

Selamat Belajar

02/04/2013

59

Engineering Economy - Industrial Engineering

7-pemilihan alternatif2 ekonomi

Documents