7. zoom al sector minero

ZOOM A l s e c t o r m i n e r o U n análisis s o b r e e l c o n t e x t o e c u a t o r i a n o

por: Fausto Maldonado y Gabriela Proaño, UIEM

EMPRESAS

92 NOVIEMBRE 2014 EKOSNEGOCIOS.OOM

73% E L AÑO PASADO

Llt:i-|CADAS i A LA MINERÍA ; SE ENCUENTRAN REGIBTF A T-iAS ; EN i J j Í _ J ± X ^ i k J í

Especial

E c u a d o r e s u n país r e c o n o c i d o p o r c o n t a r c o n a m p l i a r i q u e z a d e r e c u r s o s n a t u r a l e s , e n t r e e l l o s m i n e r a l e s e h i d r o c a r b u r o s . L a

extracción y exportación d e e s t o s p r o d u c t o s , e n e s p e c i a l d e l c r u d o , h a n m a r c a d o e l d e s a r r o l l o d e l país a p a r t i r d e l o s años 7 0 ; s i n e m b a r g o , e n u n a c o y u n t u r a d e disminución d e l a s r e s e r v a s d e petróleo e i n c r e m e n t o d e l a d e m a n d a m u n d i a l d e l o s m i n e r a l e s , r e s u l t a a t r a c t i v o g e n e r a r l a s c o n d i c i o n e s f a v o r a b l e s p a r a e l d e s a r r o l l o d e l a i n d u s t r i a m i n e r a metálica.

L a n u e v a L e y d e Minería, e n v i g e n c i a d e s d e e l 2 0 0 9 , q u e d a p a s o a l a regulación y aprobación d e l a m i nería a g r a n e s c a l a , c o m p r u e b a q u e e s t a a c t i v i d a d b u s c a c o n v e r t i r s e e n u n p i l a r p a r a e l m o d e l o económ i c o d e l E c u a d o r y p a r a l a s o s t e n i b i l i d a d d e l p r e s u p u e s t o e s t a t a l . E s p o r e l l o q u e e l p r e s e n t e e s t u d i o m u e s t r a u n análisis d e t a l l a d o d e l s e c t o r m i n e r o p a r a e v a l u a r s u i m p o r t a n c i a e n l a economía n a c i o n a l .

P a r a e s t e f i n , s e c o n s i d e r a r o n l o s p r e c i o s y d e m a n d a d e l o s m e t a l e s , l a i m p o r t a n c i a d e l s e c t o r e n e l c o m e r c i o e x t e r i o r y l a composición d e l m e r c a d o i n t e r n o . Además, s e realizó u n e n f o q u e o r i e n t a d o a l s e c t o r d e l a minería metálica, n o a l d e l a metalúrgic a , p o r l o q u e n o s e i n c l u y e r o n a p r o d u c t o s c o m o e l a c e r o , y s i m i l a r e s , q u e se e l a b o r a n e n esa i n d u s t r i a .

Precios y demanda E l i n c r e m e n t o d e l a d e m a n d a m u n d i a l d e m i n e r a l e s o c a s i o n a d a p r i n c i p a l m e n t e p o r e l c r e c i m i e n t o e n C h i n a e I n d i a , e l b o o m tecnológico, e l i n c r e m e n t o d e l o s g a s t o s m i l i t a r e s , e l u s o d e l o r o c o m o v a l o r - r e f u g i o y l a búsqueda d e f u e n t e s d e energías a l t e r n a t i v a s , h a n g e n e r a d o u n i m p a c t o p o s i t i v o e n l o s p r e c i o s d e l o s m e t a l e s , s o b r e t o d o e n 2 0 1 0 . E s así q u e .

NOVIEMBRE 2014 EKOSNEGOCIOS.OOM 93

L O S P R E C I O S D E L ORO, PLATA Y COBRE SE MANTENDRÁN, E N E L MEDIANO PLAZO, SOBRE E L PROMEDIO DE LOS ÚLTIMOS 10 AÑOS.

e l índice d e p r e c i o s d e l o s m e t a l e s r e g i s t r a d o p o r e l F o n d o M o n e t a r i o I n t e r n a c i o n a l ( se i n c l u y e c o b r e , a l u m i n i o , m i n e r a l h i e r r o , estaño, níquel, z i n c , p l o m o y u r a n i o ) m u e s t r a u n i n c r e m e n t o d e c e r c a d e l 4 8 % e n e l año 2 0 1 0 . D e s d e e l año 2 0 1 1 e s t e índice c o m i e n z a a p r e s e n t a r u n a t e n d e n c i a d e c r e c i e n t e . M o o b s t a n t e , e n

2 0 1 2 s e o b s e r v a u n a d e s a c e l e ración d e b i d o a l a s d i f i c u l t a d e s e s t r u c t u r a l e s d e l o s países p a r a r e s o l v e r l a c r i s i s m u n d i a l , l o s p r o b l e m a s d e d e u d a pública d e E E . U U . y l a s b a j a s t a s a s d e c r e c i m i e n t o d e C h i n a . E s o h a o c a s i o n a d o u n i m p a c t o n e g a t i v o e n l o s p r e c i o s p r o m e d i o a n u a l e s d e l o s p r i n c i p a l e s m i n e r a l e s : o r o , p l a t a , c o b r e y a l u m i n i o , l o q u e s e r e f l e jó e n e l año 2 0 1 3 .

P e s e a e l l o , l a s p e r s p e c t i v a s f u t u r a s s e m u e s t r a n f a v o r a b l e s , c o n recuperación d e l o s p r e c i o s d e e s t o s c o m m o d i t i e s b a s a d o s e n l a s n u e v a s m e t a s d e c r e c i m i e n t o d e C h i n a y l a evolución d e l a política m o n e t a r i a d e E E . U U . E n g e n e r a l , s e e s p e r a q u e l o s p r e c i o s d e l o s m i n e r a l e s s e u b i q u e n p o r d e b a j o d e s u s n i v e l e s p r o m e d i o d e l año 2 0 1 4 ; s i n e m b a r g o , e n u n c o n t e x t o d e m e d i a n o p l a z o ,

h a y l a e x p e c t a t i v a d e p r e c i o s r e l a t i v a m e n t e a l t o s h a c i e n d o q u e , r e s p e c t o a n i v e l e s p r o m e d i o d e l o s últimos 1 0 años, l o s p r e c i o s d e m e t a l e s c o m o o r o , p l a t a y c o b r e se m a n t e n g a n a r r i b a c o n e l 3 5 , 2 0 y 1 2 % , r e s p e c t i v a m e n t e .

D e t o d a s m a n e r a s , l a v o l a t i l i d a d d e p r e c i o s también i n c i d e e n l a s economías d e p e n d i e n t e s . Perú h a c r e c i d o e n l o s últimos años, e n p a r t e , p o r l o s m a y o r e s p r e c i o s d e l c o b r e . P e r o , l a reducción d e l a d e m a n d a m u n d i a l d e e s t e p r o d u c t o e n 2 0 1 3 incidió d i r e c t a m e n t e e n s u p r e c i o , l o q u e l l e vó a s u s a u t o r i d a d e s a r e v i s a r a l a b a j a l a s p r o y e c c i o n e s d e c r e c i m i e n t o d e 2 0 1 3 y 2 0 1 4 .

U n o d e l o s a s p e c t o s q u e más i n c i d e e n e s t a v o l a t i l i d a d d e p r e c i o s e s e l c o m e r c i o e x t e r i o r , e l c u a l s e a n a l i z a a continuación.

Precio del Oro y la Plata

4 .000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000

500 O

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014* Precio Oro ($ por onza) ^ Precio Plata ($ por onza)

fuente: Banco Mundial G r a f . 2 Precio del Cobre y Aluminio

10.000 9 .000 8 .000 7 .000 5.000 5,000 4 .000 3.000 2.000 1.000

O 2005 2006 2007 2008 2009

-• - Precio Cobre A (S por tonelada)

2010 2011 2012 Precio Aluminio ($ por tonelada)

fuente: Banco Mundial


Especial

Comercio Exterior E l i n s t r u m e n t o a r m o n i z a d o d e l a n o m e n c l a t u r a común ( N a n d i n a ) e s u n a codificación d e l a Organización M u n d i a l d e l C o m e r c i o ( O M C ) q u e f a c i l i t a i d e n t i f i c a r y c l a s i f i c a r l a s mercancías, estadísticas d e l c o m e r c i o e x t e r i o r y o t r a s m e d i d a s d e p o l i -t i c a c o m e r c i a l d e l a C o m u n i d a d A n d i n a r e l a c i o n a d a s a l a exportación e importación d e p r o d u c t o s .

P a r a e s t e análisis s e utilizó e l c a p i t u l o 2 6 , sección V , d e l a n o m e n c l a t u r a , r e f e r e n t e a " M e t a l e s metalíferos, e s c o r i a s y c e n i z a s " ; a b a r c a l o s d i s t i n t o s t i p o s d e m i n e r a l e s y s u s c o n c e n t r a d o s d e l p e r i o d o 2 0 0 9 - 2 0 1 3 .

E n c u a n t o a l análisis d e l a s e x p o r t a c i o n e s d e l s e c t o r s e o b s e r v a q u e e n 2 0 1 0 existió u n c r e c i m i e n t o s i g

n i f i c a t i v o d e l 2 8 0 % f r e n t e a 2 0 0 9 , l o q u e impulsó l a recuperación d e l a b a l a n z a c o m e r c i a l d e 2 0 1 1 ( se r e gistró u n v a l o r p o s i t i v o d e 8 . 0 8 9 , 4 2 m i l l o n e s d e dólares.)

L a s e x p o r t a c i o n e s m a n t u v i e r o n l a t e n d e n c i a c r e c i e n t e y e x p e r i m e n t a r o n u n f u e r t e i n c r e m e n t o d u r a n t e 2 0 1 3 r e s p e c t o a l año a n t e r i o r ( 7 3 % ) . Además, a l r e d e d o r d e l 9 6 % d e e x p o r t a c i o n e s se concentró e n t r e s p a i s e s : Perú ( 5 4 % ) , E E . U U . ( 2 1 % ) y C h i n a ( 2 1 % ) .

P o r o t r o l a d o , 2 0 1 0 registró l a m a y o r variación d e l a s i m p o r t a c i o n e s l l e g a n d o a r e g i s t r a r s e u n i n c r e m e n t o d e l 4 9 , 7 % . P e r o , d e s d e 2 0 1 1 se v i o u n a l e v e y p r o g r e s i v a d i s m i n u ción d e l a s i m p o r t a c i o n e s . L o s p r i n c i p a l e s c o m p r a d o r e s f u e r o n España ( 3 6 % ) , I t a l i a ( 3 1 % ) y G u y a n a ( 1 8 % ) .

E l a u m e n t o d e e x p o r t a c i o n e s - p o r l a inversión- y l a disminución d e i m p o r t a c i o n e s , permitió r e g i s t r a r u n a m e j o r a d e l a b a l a n z a c o m e r c i a l d e l s e c t o r , e v i d e n c i a n d o u n a t e n d e n c i a s u p e r a v i t a r i a d e s d e f i n a l e s d e 2 0 1 0 . E n u n e s c e n a r i o e n e l q u e f o m e n t a r l a e n t r a d a d e d i v i s a s e s u n a p r i o r i d a d , e s t e s e c t o r e s d e g r a n i m p o r t a n c i a p a r a e l país.

U n o d e l o s p r i n c i p a l e s obstáculos q u e h a t e n i d o l a inversión e n e s t e s e c t o r e s l a m a y o r c a r g a t r i b u t a r i a y e l análisis d e r e f o r m a s a l a L e y M i n e r a , q u e i n c r e m e n t a n e l r i e s g o d e c a p t a r r e c u r s o s . l \ l o o b s t a n t e , l o s r e s u l t a d o s p a r a 2 0 1 4 r e f l e j a n e l c r e c i m i e n t o d e l a s e x p o r t a c i o n e s s e c t o r i a l e s , a l u b i c a r s e e n h a s t a e l m e s d e a g o s t o d e 2 0 1 4 e n 2 0 7 , 3 4 m i l l o n e s d e dólares, s u p e r a n d o así l o s 7 6 , 9 7 m i l l o n e s d e dólares d e t o d o 2 0 1 3 .

Expor tac iones ecuator ianas de minera les metálicos por país de des t i no (2009-2013)

1%

21%

\ú Estados Unidos China Japón España Venezuela Otros

Impor tac iones ecuator ianas de minera les metálicos por país de o r igen (2009-2013)

1% 1% 1%

3 2 %

• España • Italia

H Guayana Estados Unidos

• China • Honduras

México Chile Perú Otros

fuente: Banco Central del Ecuador fuente: Banco Central del Ecuador

Graf. 51 Balanza c o m e r d a l de l sector (Mi les de dólares)

8 0 . 0 0 0

6 0 . 0 0 0

4 0 . 0 0 0

2 0 . 0 0 0

O

- 2 0 . 0 0 0

p 76969,01

# 4 1 0 6 , 1 3

Exportaciones Importaciones Ba lanza Comercial

fuente: Banco Central del Ecuador


L O S R E S U L T A D O S P O R S E C T O R E S L A S E M P R E S A S GRANDES OBTUVIERON DURANTE E L AÑO PASADO UNA

-"HABILIDAD I r i i u M E D I O D E 1 8 , 9 % .

E l mercado P a r a d e t e r m i n a r l a c a n t i d a d d e e m p r e s a s q u e e x i s t e n e n e l país d e d i c a d a s a l s e c t o r d e m i n a s y c a n t e r a s , se utilizó l a b a s e d e d a t o s d e l S e r v i c i o d e R e n t a s I n t e r n a s ( S R l ) . P o r m e d i o d e l a C l l U ( C l a sificación I n t e r n a c i o n a l I n d u s t r i a l U n i f o r m e ) se r e a g r u p a r o n l a s compafíías d e e s t a r a m a d e a c t i v i d a d , d e n t r o d e l código C 1 2 y C 1 3 .

A p a r t i r d e e s t a información, e n e l análisis se logró e v i d e n c i a r u n a u m e n t o e n e l número d e e m p r e sas m i n e r a s e n t r e l o s años 2 0 1 2 y 2 0 1 3 , registrándose 9 4 e m p r e sas p a r a e l último año, c o n n i v e l e s d e v e n t a s s u p e r i o r e s a l o s 1 0 0 . 0 0 0 dólares a n u a l e s .

E n relación a l tamaño, sobresalió q u e l a composición d e l a s e m p r e sas se d i v i d e d e l a s i g u i e n t e f o r m a : e l 5 9 % d e l a s e m p r e s a s d e l s e c t o r f a c t u r a e n t r e 1 0 0 . 0 0 0 y u n millón d e dólares a l año ( p e q u e ñas e m p r e s a s ) ; e l 3 4 % f a c t u r a e n t r e u n o y 1 0 m i l l o n e s ( m e d i a n a s e m p r e s a s ) ; y , finalmente, e l 7 % f a c t u r a más d e 1 0 m i l l o n e s ( g r a n d e s e m p r e s a s ) . P o r o t r a p a r t e , a p e s a r d e t e n e r u n a m e n o r p a r t i c i pación e n e l t o t a l d e e m p r e s a s , l a s

Composición del mercado interno (Número de empresas)

Grandes

<̂d% Pequeñas

IVIedian

Principales indicadores y características de las empresas

del sector

Número d e e m p r e s a s 82

I n g r e s o s T o t a l e s ( M i l l o n e s d e dólares)

2 4 8 , 5 2

I n g r e s o P r o m e d i o ( M i l l o n e s d e dólares]

3 , 0 3

U t i l i d a d T o t a l ( M i l l o n e s d e dólares)

U t i l i d a d P r o m e d i o ( M i l l o n e s d e dólares)

3 2 , 2 2

0 , 3 9

R e n t a b i l i d a d P r o m e d i o 8 , 6 4 %

fuente: Servicio de Rentas Internas

e m p r e s a s g r a n d e s s o n l a s q u e p o s e e n u n a m a y o r r e n t a b i l i d a d , q u e se u b i c a e n u n p r o m e d i o a n u a l p a r a 2 0 1 3 d e 1 8 , 9 % .

D e i g u a l f o r m a , t a n t o l o s i n g r e s o s c o m o l a s u t i l i d a d e s t o t a l e s se i n c r e m e n t a r o n e n 2 0 1 3 ; s i n e m b a r g o , l a r e n t a b i l i d a d p r o m e d i o d e l s e c t o r se ubicó e n 6 , 2 0 % , c o m p a r a d o c o n e l 8 , 5 4 % d e 2 0 1 2 .

L a i n d u s t r i a m i n e r a e c u a t o r i a n a todavía p u e d e a l c a n z a r m a y o r e s n i v e l e s d e c r e c i m i e n t o , p o r l o q u e e n l o s úlrimos años e l G o b i e r n o N a c i o n a l h a b u s c a d o g e n e r a r l a s

Principales indicadores y características de las empresas del

sector

ño 2013 Número d e e m p r e s a s 9 4

i n g r e s o s T o t a l e s ( M i l l o n e s d e dólares)

2 5 1 , 2 9

I n g r e s o P r o m e d i o (ilíones d e dólares)

2 , 6 7

U t i l i d a d T o t a l ( M i l l o n e s d e dólares)

3 5 , 5 4

U t i l i d a d P r o m e d i o ( M i l l o n e s d e dólares)

0 , 3 8

R e n t a b i l i d a d P r o m e d i o 6 , 2 0 %

c o n d i c i o n e s p r o p i c i a s p a r a e l d e s a r r o l l o d e l a minería a g r a n e s c a l a y e j e r c e r c o n t r o l e n l a m i n e r i a i n f o r m a l . P a r a l o g r a r i o se r e q u i e r e d e l a participación d e l a e m p r e sa p r i v a d a q u e s e i n v o l u c r e n e n e l d e s a r r o l l o d e p r o y e c t o s m i n e r o s , a través d e l a firma d e n u e v o s c o n t r a t o s q u e p e r m i t a n e l a p r o v e c h a m i e n t o d e l E s t a d o d e l o s b e n e ficios g e n e r a d o s p o r l a a c t i v i d a d d e l s e c t o r m i n e r o .

A p a r t i r d e l a información p r e s e n t a d a se realizó a continuación u n análisis P O D A d e l s e c t o r .


Especial

FODA LA EXPLOTACIÓN MINERA RESPONSABLE ES U N OBJETIVO DEL GOBIERNO. PARA ELLO SE REQUIERE LA PARTICIPACIÓN PRIVADA.

FORTALEZAS * Importantes reservas. * Apoyo del Gobierno al desarrollo del sector.

DEBILIDADES * Carencia de infraestructura para la explotación. * Necesidad de importar equipos del exterior. *Alto impacto y pasivos ambientales, especialmente con la minería informal. * Fijación de los precios en mercados externos.

• * Recursos internos limitados para inversión. • * Restricciones ambientales. • * Reciclaje y reuntilización de productos metálicos, • * Fuerte competencia en la región.

OPORTUNIDADES * Alta demanda de minerales metálicos. * Desarrollo de nuevas tecnologías que permiten una explotación más efciiente de los recursos. * Posición geográfica privilegiada del país que permite una más fácil exportación.

CONCLUSIONES:

La p o s i b i l i d a d d e i m p u l s a r u n a a c t i v i d a d

q u e p u e d e s e r r e n t a b l e p a r a e l país e n

e l l a r g o p l a z o p u e d e a t r a e r i n v e r s i o n e s

i m p o r t a n t e s q u e a y u d e n a m a n t e n e r l o s

n i v e l e s d e c r e c i m i e n t o p o s i t i v o s d e l a

economía e c u a t o r i a n a .

S e t i e n e r e g i s t r a d o 9 4 e m p r e s a s

m i n e r a s q u e m a n t i e n e n n i v e l e s d e v e n t a

s u p e r i o r e s a 1 0 0 . 0 0 0 dólares a n u a l e s .

E l n i v e l d e e x p o r t a c i o n e s s e h a m a n t e n i d o

d e n t r o d e u n a t e n d e n c i a c r e c i e n t e e n l o s

últimos años, q u e r e f l e j a e l p o t e n c i a l p a r a

l a v e n t a d e m i n e r a l e s n a c i o n a l e s .

E l p a n o r a m a e x t e r n o d e b e s e r

m o n i t o r e a d o p e r m a n e n t e m e n t e , s o b r e

t o d o e n l o r e l a c i o n a d o c o n l o s p r e c i o s d e

l a s m a t e r i a s p r i m a s .

L a s p r o y e c c i o n e s m u n d i a l e s p a r a e l f u t u r o

s o n o p t i m i s t a s , c o n l a recuperación d e l a s

economías C h i n a y d e E E . U U .


FODA LA EXPLOTACIÓN MINERA RESPONSABLE ES U N OBJETIVO DEL GOBIERNO. PARA ELLO SE REQUIERE LA PARTICIPACIÓN PRIVADA.

DEBILIDADES * Carencia de infraestructura para la explotación. * Necesidad de importar equipos del exterior. * Alto impacto y pasivos ambientales, especialmente con la minería informal. * Fijación de los precios en mercados externos.

FORTALEZAS * Importantes reservas. * Apoyo del Gobierno al desarrollo del sector.

• * Recursos internos limitados para inversión. • * Restricciones ambientales. • * Reciclaje y reuntilización de productos metálicos. • * Fuerte competencia en la región.

OPORTUNIDADES *Alta demanda de minerales metálicos. * Desarrollo de nuevas tecnologías que permiten una explotación más efciiente de los recursos. * Posición geográfica privilegiada del país que permite una más fácil exportación.

CONCLUSIONES:

L a p o s i b i l i d a d d e i m p u l s a r u n a a c t i v i d a d

q u e p u e d e s e r r e n t a b l e p a r a e l país e n

e l l a r g o p l a z o p u e d e a t r a e r i n v e r s i o n e s

i m p o r t a n t e s q u e a y u d e n a m a n t e n e r l o s

n i v e l e s d e c r e c i m i e n t o p o s i t i v o s d e l a

economía e c u a t o r i a n a .

S e t i e n e r e g i s t r a d o 9 4 e m p r e s a s

m i n e r a s q u e m a n t i e n e n n i v e l e s d e v e n t a

s u p e r i o r e s a 1 0 0 . 0 0 0 dólares a n u a l e s .

E l n i v e l d e e x p o r t a c i o n e s s e h a m a n t e n i d o

d e n t r o d e u n a t e n d e n c i a c r e c i e n t e e n l o s

últimos años, q u e r e f l e j a e l p o t e n c i a l p a r a

l a v e n t a d e m i n e r a l e s n a c i o n a l e s .

E l p a n o r a m a e x t e r n o d e b e s e r

m o n i t o r e a d o p e r m a n e n t e m e n t e , s o b r e

t o d o e n l o r e l a c i o n a d o c o n l o s p r e c i o s d e

l a s m a t e r i a s p r i m a s .

L a s p r o y e c c i o n e s m u n d i a l e s p a r a e l f u t u r o

s o n o p t i m i s t a s , c o n l a recuperación d e l a s

economías C h i n a y d e E E . U U .

lOQ NOVIEMBRE 2014 EKOSNEGOCIOS.OOM

7. zoom al sector minero

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